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东吴证券：给予兴蓉环境买入评级
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1公司收入增速超归母净利润增速，销售毛利率43.08%（+1.45pct），销售净利率23.84%（-1.15pct），主要系①在建项目投运，利息停止资本化转为费用化，2024H1财务费用1.78亿元（+57.45%）；②计提坏账准备增加，2024H1信用减值损失0.96亿元（+128.18%）。分业务来看，1）自来水：营收12.22亿元（+4.70%），毛利率45.14%（-1.89pct）；2）污水处理：营收17.04亿元（+31.17%），毛利率42.26%（+6.36pct），主要系运营产能提升、污水处理量增长，以及成都中心城区污水处理费提价贡献；3）垃圾焚烧：营收3.77亿元（+14.24%），毛利率48.49%（+6.28pct）；4）供排水管网工程：营收2.39亿元（-15.15%）；5）渗滤液处理：营收1.57亿元（+3.87%）；6）污泥处置：营收1.77亿元（+7.68%）；7）中水及其他：营收1.32亿元（+53.21%）。　　2024H1经营性现金流净额同增11%，净现比持平。2024H1，公司1）经营性现金流净额9.77亿元（23H1为8.79亿元，同比+11.21%），净现比1.02（23H1为1.01），应收账款周转天数130天（23H1为120天）；2）投资活动现金流净额-25.92亿元（-30.61%），其中购建固定、无形和其他长期资产支付的现金25.54亿元（23H1为17.78亿元，同比）；3）筹资活动现金流净额11.76亿元（+126.23%），主要系取得债券资金及下属子公司取得银行借款同比增加所致。　　掌握成都优质水务固废资产，产能扩张+污水提价贡献增量，长期现金流增厚空间大。1）盈利：①产能：成都水务固废产能扩张+二三圈层整合+异地拓展带来产能积累，截至2024H1公司运营及在建的供水、污水、中水、垃圾焚烧发电项目规模分别为430、480、110、1.2万吨/日，其中自来水在建产能40万吨/日（成都七厂三期），污水在建产能47万吨/日（凤凰河二沟再生水厂，洗瓦堰再生水厂，成都市第五、六、八再生水厂二期），垃圾发电在建万兴三期项目等，将于未来1-2年内投入运营贡献增量业绩；②提价：成都中心城区第五期（2024-2026）污水处理服务费暂定均价2.63元/吨，较2023年提升0.48元/吨，涨幅22%，带来盈利弹性。2）现金流：待未来2年资本开支高峰过后，长期自由现金流增厚空间大，2023年公司分红比例27.53%（+6.86pct），存较大提升空间。　　盈利预测与投资评级：公司掌握成都优质水务固废资产，在建项目集中于成都区域保障优质成长，长期自由现金流增厚及分红提升潜力大。考虑项目投运利息支出转费用化及应收减值的影响，我们将2024-2026年归母净利润预测从22.24/23.89/25.91亿元调降至20.79/22.80/24.89亿元，对应PE为10/9/8倍，维持“买入”评级。　　风险提示：项目建设进展不及预期，应收账期延长，资本开支上行等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，长江证券徐科研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达80.25%，其预测2024年度归属净利润为盈利20.33亿，根据现价换算的预测PE为9.85。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为8.44。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星08-31 22:06
民生证券：给予东鹏饮料买入评级
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，中期分红提高投资回报。公司24Q2毛利率46.05%，同比+3.3pcts，主要系原材料价格下降；销售费用率/管理费用率/财务费用率14.33%/2.06%/-1.35%，同比-1.59/-0.73/-1.37pcts，财务费用大幅减少主因利息收入增加；综上，24Q2净利率为24.29%，同比+3.72pcts。现金流方面，24Q2实现销售回款47.89亿元，同比+34.77%，经营性现金流14.08亿元，同比+145.27%。公司向全体股东派发中期股息每10股现金25元（含税），分红率为57.79%。　　投资建议：公司持续推进全国化发展，全面实施多品类战略，完善构建“东鹏”的品牌资产实力，优化内部管理，强化人才梯队建设，公司通过完善销售网络建设，积极拓展销售网点，同时加强渠道的精细化管理能力。我们预计公司24-26年归母净利润分别为30.82/40.77/52.47亿元，同比+51.1%/32.3%/28.7%，当前股价对应P/E分别为30/22/17X，维持“推荐”评级。　　风险提示：新品推广效果不及预期，行业竞争加剧，食品安全问题。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信建投证券安雅泽研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达90.34%，其预测2024年度归属净利润为盈利27.98亿，根据现价换算的预测PE为32.8。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有24家机构给出评级，买入评级21家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为254.84。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星08-31 21:57
中邮证券：给予新里程买入评级
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瓦房店第三医院收入+8%至3.3亿，净利率+1.8pct至9.5%，兰考第一医院收入+2.5%至2.2亿，净利率+0.43pct至8.5%。其他医院收入略有下滑，预计由于经济环境及公司根据医保支付水平加大主动管理新增有效收入和部分院区扩张医院加大人才储备所致：泗阳县人民医院收入-0.74%至3亿，净利率-2.48pct至1.15%；崇州二医院收入-1.35%至1.7亿，净利率-0.76pct至1.4%；赣西医院收入-3.12%至0.71亿，净利润亏损48万元。　　毛利率方面，2024H1毛利率为29.06%（-3.43pct），拆分来看，医疗收入毛利率为24.76%（-2.64pct），药品收入毛利率为45.86%（-19.93pct），主要系公司收购佛仁后业务结构改变所致。　　费率方面，2024Q2销售费用率为8.48%（+0.53pct），管理费用率为12.84%（-4.64pct），下降明显，财务费用率为3.21%（-0.04pct）研发费用率为0.32%（+0.24pct）。　　营运能力方面，2024H1应收账款周转天数为112.57天（+15.90天），主要系应收医保款等未结算款项增加。　　现金流方面，2024H1经营现金流净额为1.45亿元（+15.5%），投资现金流净额为-1.68亿元（+8%），筹资现金流净额为-0.84亿元（-156%）。截至2024年6月底，公司期末现金及现金等价物为4.49亿元（同比2023年底-19%）。　　存量医院在当地市占率高，经营稳健，盈利能力强　　公司当前包含新建项目有近10000张床位，已开发床位使用率约为90%，皆为当地具备口碑的市占率排名前列的医院，例如兰考第一医院市占率在2023H1达到51%，瓦三医院在瓦房店市占率仅次于瓦房店中心医院，崇州二院在当地医保占比17%，仅次于崇州市人民医院。2023年医院板块净利率达到9%，盈利能力较强，主要因为公司具备强大的医院管理能力，优势明显，为后续加速扩张提供充足动力　　外延通过存量新增床位、资产注入等持续扩张　　存量医院床位扩张方面，盱眙中医院新的肿瘤专科大楼已经在2023年10月开始建设，新增600张床位；崇州二医院的新院区800张床位按照三甲医院标准建设，预计2025年初启用。兰考第一医院正在积极筹建肿瘤中心，泗阳医院东院区已获批老年医院牌照，正在积极申请肿瘤医院牌照。　　控股股东资产注入方面，公司控股股东的非上市板块在全国控股管理近30家二级及以上医院，总床位数达2万张，是上市公司资产规模的2倍左右，其计划在2022年6月公司重整完成后的5年内，通过公司自筹资金、并购基金、并购贷款、发行股票等方式，优先将盈利能力好的优质医疗资产尽快注入上市公司。公司控股股东非上市板块二级以上医院70%为营利性医疗机构。目前待注入的医院资产，公司考虑以现金方式注入，不受控股股东定增项目影响，后续将持续稳步装入上市公司。　　盈利预测　　我们预计2024-2026年公司收入分别为41.05/48.90/58.38亿元，归母净利润分别为1.15/2.37/3.52亿元，EPS分别为0.03/0.07/0.10元/股，当前收盘价对应PE分别为51.67/25.05/16.84倍，首次覆盖，给予“买入”评级。　　风险提示：　　政策变动风险；扩张进度不及预期风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，西南证券杜向阳研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为66.65%，其预测2024年度归属净利润为盈利1.12亿，根据现价换算的预测PE为59.33。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为2.04。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星08-31 21:37
信达证券：给予兖矿能源买入评级
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　煤化工：产销量保持稳健态势，二季度毛利率环比改善。产销量方面：2024H1，化工品产量418万吨，同比+0.8%；化工品销量375万吨，同比-1%。2024Q2，化工品产量202万吨，环比-6.8%；化工品销量187万吨，环比-0.8%。价格方面：2024H1，化工板块实现收入125亿元，同比-1.4%。2024Q2，化工板块实现收入63亿元，环比持平。成本方面：2024H1，化工板块成本为101亿元，同比-5.1%。2024Q2，化工板块成本为49亿元，环比-5.2%。公司化工业务2024上半年及二季度分别实现毛利率18.9%和21%，化工板块环比呈现改善态势。　　煤炭主业稳步成长，远期增量空间广阔。2024年7月，公司实现单月商品煤产量1263万吨，创历史新高。公司将通过优化生产组织，陕蒙矿井达产达效，澳洲矿井产量恢复提升，确保2024年商品煤产量达到1.4亿吨以上。未来公司将稳步推进增量项目建设，规划2024-2025年建成万福煤矿、五彩湾四号露天矿，2024-2030年霍林河一号煤矿、曹四夭钼矿、刘三圪旦煤矿、嘎鲁图煤矿陆续开工、相继建成，若上述项目规划如期完成，将新增煤炭产能4,000万吨以上，助力公司实现原煤产量3亿吨的目标。此外，控股股东资产注入工作也在稳步推进中，公司远期成长空间广阔。　　控股股东和管理层集体增持，派发中期股息回馈股东，彰显公司投资价值。公司披露2024年中期利润分配预案，拟每股派发现金红利0.23元（含税）。按公司已发行总股本计算，分红总额达到23亿元，约占上半年净利润的30.5%。上半年，公司控股股东出资3亿元增持股份，公司管理层也集体增持公司，彰显公司投资价值。截至8月30日收盘价，以分红率60%计算，公司A/H股息率分别约为7.1%和11%，PE倍数分别为8.5和5.4倍。公司远期成长空间广阔，当前股息回报水平优异，我们看好公司远期估值修复空间。　　盈利预测及评级：产能短缺驱动的新一轮景气周期仍处于早中期，我们预计未来3年的国内外煤炭中枢价格将中高位运行。随着公司内生产能不断释放，集团股东优质资产有序注入和深化国企改革下的员工股权激励持续推进，兖矿能源有望朝向“清洁能源供应商和世界一流企业”持续成长。我们预测公司2024-2026年归属于母公司的净利润分别为168、191、210亿元，EPS为1.67、1.9、2.09元/股，对应PE为8.49、7.48、6.8倍。我们看好公司高水平的治理、内生外延的成长空间和未来发展转型战略，维持公司“买入”评级。　　风险因素：国内外能源政策变化带来短期影响；国内外宏观经济失速或复苏严重不及预期；发生重大煤炭安全事故风险；公司资产注入进程受到不可抗力影响。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国海证券王璇研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为76.34%，其预测2024年度归属净利润为盈利185.15亿，根据现价换算的预测PE为5.7。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级10家；过去90天内机构目标均价为24.15。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星08-31 21:27
民生证券：给予长江电力买入评级
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644元，同比增长27.92%，销售毛利率52.38%，同比增长4.90pct，净利率33.28%，同比增长12.74pct。24Q2单季度公司实现营业收入191.67亿元，同比增长23.04%，环比增长22.54%，归母净利润73.95亿元，同比增长40.35%，环比增长86.41%。　　来水丰沛，梯级电站联合调度，发电量增幅显著。24H1乌东德水库来水总量约366.60亿立方米，同比偏丰11.40%；三峡水库来水总量约1479.41亿立方米，同比偏丰19.67%。公司境内六座梯级电站总发电量约1206.18亿千瓦时，较上年同期增加16.86%。其中，乌东德138.19亿千瓦时，同比增长18.35%；白鹤滩220.21亿千瓦时，同比增长3.43%；溪洛渡256.20亿千瓦时，同比增长21.58%；向家坝143.63亿千瓦时，同比增长10.91%；三峡362.11亿千瓦时，同比增长25.36%；葛洲坝85.85亿千瓦时，同比增长16.98%。24Q2总发电量约678.71亿千瓦时，较上年同期增加42.54%。　　发力抽水蓄能，扩大抽蓄在建规模。2024年7月，公司拟以109.97亿元投建湖南攸县广寒坪抽水蓄能电站项目，该电站装机容量1800MW，建成后电站年发电量约25亿度。截至2023年5月，公司已接手28个抽水蓄能项目，总装机容量4030万千瓦，140万千瓦张掖抽水蓄能电站已于2023年年底实现主体工程开工，120万千瓦奉节菜籽坝抽蓄已于6月28日全面进入筹建期施工阶段，随着广寒坪抽蓄电站的开建，未来公司抽水蓄能规模再次扩大。　　路德斯公司首个风电项目并购完成，扩大国际业务。2024年5月，长江电力持续巩固秘鲁路德斯公司管控，完成秘鲁Sapphire风电项目并购。路德斯公司收购的PEM和PE3H公司在秘鲁伊卡大区共拥有两座已投产风电场，总装机12.9万千瓦，年均发电量约6.5亿千瓦时，为秘鲁第二大风电场，均与秘鲁政府签署长期购电合同。公司2023年跟踪新能源装机规模约97.4万千瓦，其中巴基斯坦卡洛特水电站、巴基斯坦三峡风电和三峡巴西大水电技改等海外运维项目平稳运行，随着秘鲁项目的并购，继续扩大国际业务版图。　　投资建议：公司是水电行业龙头，2024年来水丰沛叠加六库联调有望提高发电量。我们预计24/25/26年归母净利润分别为349.41/358.58/366.95亿元，EPS分别为1.43/1.47/1.50元，对应8月30日收盘价PE分别为21/20/20倍，维持“推荐”评级。　　风险提示：流域来水偏枯；需求下滑压制电量消纳；市场交易电价波动。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，天风证券郭丽丽研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达87.97%，其预测2024年度归属净利润为盈利328.08亿，根据现价换算的预测PE为21.93。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级11家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为28.37。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星08-31 21:17
国金证券：给予明阳智能买入评级
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对明阳智能进行研究并发布了研究报告《毛利率环比改善明显，下半年确认节奏有望加快》，本报告对明阳智能给出买入评级，当前股价为9.13元。　　明阳智能(601615)　　2024年8月30日公司披露半年报，上半年实现营收118.0亿元，同比增长11.7%；实现归母净利润6.61亿元，同比增长1.0%。其中，Q2实现营收67.2亿元，同比下降14.3%；实现归母净利润3.56亿元，同比下降59.5%。　　经营分析　　整机销售量增价减，毛利率环比改善明显：上半年公司风机对外销售4.01GW，同比增加16.2%，实现风机销售收入79.2亿元，同比下降16.2%，测算风机对外销售单价为1976元/kW，同比下降27.9%。我们判断或主要受公司收入中单价较高的海风产品占比降低，以及去年上半年以来行业的价格竞争影响。从盈利能力来看，上半年公司实现综合毛利率18.7%，同比1H23基本持平，环比提升11.9pct，预计主要受益于风机成本优化持续推进，以及收入、产品结构的变化。　　运营风电场大幅提升，下半年转让风场收入有望环比大幅提升：公司上半年在运风电场容量达2.71GW，同比高增62.3%，实现电站运营收入9.75亿元，同比提升17.1%。公司坚持实施风电场“滚动开发”商业模式，为公司业绩贡献稳定利润。上半年公司签订两个风电场转让合同，合计金额约15.2亿元，我们预计大概率能在下半年全部完成确收，有望增厚下半年公司盈利。　　十四五后期海风抢装确定性高，公司有望充分受益：“十四五“时期逐步进入尾声，目前看仍有较多沿海省份未完成”十四五“海风装机规划，预计这部分需求有望在今年下半年及明年集中释放，公司作为国内海风风机龙头，产品布局完善，目前量产机型覆盖3-16MW功率段，并持续研发试制更大兆瓦的海风机组，技术、成本优势明显，”十四五“后期海风开工加速公司有望充分受益。　　盈利预测、估值与评级　　根据公司半年报及我们对行业最新判断，调整2024-2026年归母净利润预测至23.0、29.4、34.7亿元，对应PE为9、7、6倍，维持“买入”评级。　　风险提示　　下游装机不及预期；人民币汇率波动；原材料价格波动。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司车昀佶研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为61.48%，其预测2024年度归属净利润为盈利26.81亿，根据现价换算的预测PE为7.74。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级1家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为11.8。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星08-31 21:07
贺博生：黄金原油下周一开盘行情涨跌趋势分析及操作建议
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储备委员会9月份的议息会议上，届时有关利率的决定可能会对油价产生重大影响。虽然美国经济数据提供了一些支持，但整体前景仍然悲观，全球部分地区经济放缓和利比亚供应增加继续对市场施加下行压力。市场对美联储9月份降息50个基点的预期有所升温，降息偏向提振原油需求前景；美元指数近期持续走弱，也给油价提供支撑；油价在近半年低点附近的强支撑位附近获得支撑后反弹，技术面出现见底信号，短线存在进一步反弹机会。　　原油技术面分析：原油昨日出现了震荡上涨走势，白盘油价先涨触及74.8美元一线之后出现下破，最低点触及74.0一带，随后出现了逐步上涨，美盘时段出现了上涨加速，最高点触及76.5美元一线承压调整。原油日线走势图上看，油价前一日收录一根大阴线，二连阴格局；昨日开盘后油价在承压74.8一带之后出现了空头延续，但是在触及74.0水平之后，无力继续下破73.8前一步低点，在震荡之后，油价出现了多头延续，随后油价突破了近期多头平台阻力位，进一步表明了多头出现逆转，大概率去响应上周油价在71.44美元企稳之后的上涨浪，形成趋势上的二反，如果突破前一波阻力，将剑指79.9美元一线。综合以上分析，原油震荡上破，突破了空头阻力位，多头有望延续，所以原油下周操作思路上贺博生建议以回踩低多为主，反弹高空为辅，上方短期关注75.0-75.5一线阻力，下方短期关注72.5-72.0一线支撑。　　对现货黄金，白银TD、伦敦金，沪金、沪银、纸黄金、美原油投资感兴趣的、刚步入金市，资金遭到严重缩水、收益不理想的朋友、可以找-到我。你可以添加贺博生老师，我会根据你的进场点位、资金大小、给你进行合理的操作方案。由于我不知道你的仓位被套的点位在哪里，无法给出相应的策略，建议带上你的单仓位找到贺博生（微信：hbs5686)，我定尽力为你解决问题。　　【新手单子被套怎么办？】　　1、如果套的极深，说明你的单子本身就是错了，遇到单边了，这个时候要看趋势到底能否回来，单边趋势一般就是一单到底，如果你还傻傻等着价格回来，那么你将会承受巨大的痛苦！最简单的方法套深则砍。这不是说笑，与其等几个月让价格回来，每天都要付出不小的手续费，还有担心爆仓，你还不如腾出资金找个靠谱的老师，几单的功夫就能赚得回来。　　2、如果你套单不深，比如因为没带止损，刚出止损点位几个点，那么就择机而动了，纯单边很少，短期呈现震荡单边的概率更高，完全可以根据分析来处理掉，甚至可以帮你实现扭亏为盈，这不是什么难事。这种情况在投资者心中应该是更加常见的。　　3、最后，如果你出现了上述深套的情况，或者没有深套，但是反复被套，这就是你的做单方式有问题了，这个市场是公平的，你的亏损从来都不是没有原因的，想要赚钱，没有分析是不可能的，最简单的方法还是自己学会分析行情！　　贺博生寄语：新手的特点就是不懂技术，盲目进场。他们每次交易只考虑第一个问题：认为只要预判了市场涨跌就可以去做这笔交易。这种重方向、轻位置的做法使得交易者一败涂地。其实，顺势而为的“势”跟“方向”是有很大差别的，因为市场的运动方向呈现震荡的形态运行，而市场的趋势往往是全局性的。在我这里，我能做的是帮你合理的把控仓位，利用支撑和阻力位下单，让每一单有理可依，有迹可循。买卖点位不应该是随意进场，请对自己的资金负责。文章的结尾贺博生想说，如果你对行情真的无法把握，可以前来找到贺博生，多一个分析师对你来说没有任何损失，永远记住一句话，专业的人做专业的事，一切实战只为盈利，合作只为双赢。　　本文由黄金原油分析师贺博生（微信：hbs5686）独家策划，由于网络推送延迟性，以上内容属于个人建议，因网络发文有时效性，文中建议仅供学习参考，据此操作风险自担。文章的观点和策略不管和大家意见是否一致大家都可以来找我一起探讨和学习！世上无难事，只怕有心人。投资本身就带风险，提示大家认准权威平台，实力老师，资金安全第一，其次考虑操作风险，最后才是如何盈利！
hbs568608-31 21:06
信达证券：给予山煤国际买入评级
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销量环比增长摊薄成本，价格逆势上涨，毛利率环比抬升。2024年第二季度，在一季度春节假期与山西地区的安监形势等生产相关因素的影响结束后，公司自产煤销量有所恢复，实现环比增长，为645.60万吨，同环比-33.27%/+18.21%；随销售结构调整，公司自产煤售价705.89元/吨，同环比+6.65%/+6.58%，实现上涨；自产煤吨煤成本305.74元/吨，同环比+19.24%/-0.85%；自产煤吨煤毛利400.16元/吨，同环比-1.31%/+13.06%；自产煤毛利率56.69%，同环比-4.6/+3.3pct。我们预计2024下半年，公司产量有望实现进一步恢复。　　Q2贸易煤销量环比增长，吨毛利下滑较明显。2024年第二季度，公司贸易煤销量508.02万吨，同环比+4.38%/+32.53%；贸易煤售价589.76元/吨，同环比-16.59%/-12.51%；贸易煤吨煤成本577.55元/吨，同环比-15.47%/-10.79%；贸易煤吨煤毛利12.20元/吨，同环比-48.76%/-54.21%；贸易煤毛利率2.07%，同环比-1.3/-1.9pct。24H1，公司成功开发马来西亚4700卡、印尼5700卡等煤源渠道，优化海外煤炭市场货源结构，进口量536.24万吨，同比增幅27.91%。　　资源税上涨影响公司盈利。按应税煤炭销售额为计税依据，根据《山西省人民代表大会常务委员会关于资源税具体适用税率等有关事项的决定》自2024年4月1日起，原矿税率由8%调整为10%，选矿税率由6.5%调整为9%。该部分资源税缴纳在2024上半年影响公司利润水平。　　盈利预测及评级：回顾上半年煤炭市场，我们认为动力煤价格调整是淡旺季切换的正常现象，当前终端电厂库存仍然维持较高日耗水平，库存持续去化，叠加化工用煤持续增长。我们认为下半年煤炭需求对于长协价格仍有较强支撑，较难出现市场价格单边下行的情形。我们预计2024-2026年归母净利润为26.63亿、27.46亿、28.27亿，EPS分别1.34/1.39/1.43元/股；我们看好公司的投资价值，维持公司“买入”评级。　　风险因素：国内宏观经济增长严重失速；安全生产风险；产量出现波动的风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国盛证券刘力钰研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为67.94%，其预测2024年度归属净利润为盈利38.98亿，根据现价换算的预测PE为5.87。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级6家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为16.18。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星08-31 20:57
民生证券：给予广汇能源增持评级
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00%。　　甲醇产量同比提升，煤化工毛利率持续修复。24H1，公司甲醇/煤基油品/乙二醇/煤化工副产品产量分别为57.83/29.35/4.69/21.54万吨、同比分别+22.16%/-11.85%/-5.14%/-4.19%。价格方面，24H1西北甲醇市场均价2170元/吨，同比增长1.05%；新疆煤焦油市场均价3271.83元/吨，同比下降8.81%。盈利方面，在公司不断深化精细化管理措施、降低生产成本的努力下，24H1公司煤化工盈利能力进一步回升，实现毛利率为27.06%，相比2023年的毛利率提升了3.41pct。　　稠油开发项目稳步推进，能源布局战略进一步巩固。公司哈萨克斯坦斋桑油气开发项目现有总井数56口，其中，油井31口、气井25口。2024年1月，公司获批商务部下达的年原油非国营贸易进口允许量30万吨；2024年8月，随着公司持续开展一注两采气溶胶注入工作，S-304井已累计完成气溶胶注气量153.06万方，油田开发稳步推进。　　投资建议：我们预计，公司2024-2026年的归母净利润分别为44.44/49.01/55.33亿元，对应EPS分别为0.68/0.75/0.84元/股，对应2024年8月30日股价的PE分别为9/8/7倍，维持“谨慎推荐”评级。　　风险提示：煤矿投产进度不及预期，国际天然气价格下跌或国内外价差收窄的风险，煤炭需求不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，长城证券汪毅研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为77.6%，其预测2024年度归属净利润为盈利69.9亿，根据现价换算的预测PE为5.62。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级7家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为7.78。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星08-31 20:47
民生证券：给予中天科技买入评级
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减少，主营业务均衡发展。24Q2公司毛利率实现15.84%，同比下降0.58pp，期间费用方面，公司期间费用率为8.52%，同比增加1.88pp，其中销售费率/管理费率/研发费率/财务费率分别同比+0.4/-0.2/+0.5/+1.1pp。24Q2同期公司实现其他收益1.10亿元，相比去年同期增加7006万元，实现投资收益3783万元，相比去年同期减少2.97亿元。24Q2资产减值计提增加，资产减值损失4639万元，产生信用减值损失1.10亿元，增加损失计提7440万元。截至8月底，公司能源网络领域在手订单约282亿元，其中海洋系列约123亿元，电网建设约131亿元，截止24H1，公司累计在执行订单达到历史最高值，为未来海外海洋业务收入增长奠定基础。　　光纤和海缆/电网互联出海订单快速增长，24H2海外需求有望持续上升。　　在人工智能、数据中心和400/800G长途干线建设需求的带动下，G.654.E光纤和多模光纤的需求将会有显著增加。针对数据中心高速传输及散热需求，公司推出了弯曲不敏感四芯光纤及模块化弹性液冷散热系统。预计24H2，随着运营商库存恢复到正常水平，以及国际干线建设需求回暖，订单量有望增长。海外海缆和电网互联需求持续增长，新加坡提出了4GW新能源电力进口规划带动了跨国长距离交流和直流高压海缆新需求。24H1，中天科技海缆国际市场开拓取得新进展，相继中标中东电力总承包项目、中东和亚洲中压油气大长度供货项目、多个欧洲地区高压和中压电力互联项目等。海外渠道方面，中天科技目前已经运行德国、越南本土公司，以支持海缆项目投标和项目交付。国内订单，公司中标华能瑞安1号海上风电和江苏国信大丰海上风电等典型工程项目，并成功交付阳江青州六330kV送出海缆，完成国电投山东海卫半岛U厂址海上风电项目220kV和66kV海底电缆、中东33kV海缆等产品交付。近期上海/广西/河北分别发布深远海项目批复公告，此次规划将进一步扩大国管深远海项目建设区域范围，中天科技作为一线海缆龙头持续受益国内深远海建设。公司实施全球化经营战略，建设14家海外营销中心，44个海外办事处，产品出口160多个国家和地区，营销网点覆盖全球主要市场。　　投资建议：我们预计2024/2025/2026年公司分别实现归母净利润38.62/46.93/54.69亿元，对应PE11/9/8倍，维持“推荐“评级。　　风险提示：公司出海业务受到欧洲贸易保护组织限制，运营商光纤需求减少。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华泰证券王兴研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为71.97%，其预测2024年度归属净利润为盈利37.28亿，根据现价换算的预测PE为11.89。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级9家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为16.84。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星08-31 20:27

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