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华安证券：给予燕京啤酒买入评级
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盈利端：提质增效效果继续体现　　Q3毛利率48.0%，同比持平，主因吨成本同比持平；销售/管理/研发费率同比-2.0pct/+1.8pct/-1.2pct，提质增效效果继续体现，归母净利率同比+1.8pct至11.0%。　　投资建议：维持“买入”评级　　我们的观点：　　24年U8有望实现25%+高增长，成为全国性大单品；盈利端受益减员增效、产能利用率提升，同时原材料成本下行趋势仍望持续至25年。　　盈利预测：我们预计2024-2026年公司实现营业总收入148/156/163亿元（原预测150/159/166亿元），同比+4.0%/+5.4%/+4.5%；实现归母净利润9.4/11.6/13.7亿元（原预测10.0/12.4/14.5亿元），同比+45.8%/+23.2%/+18.6%；当前股价对应PE分别为31/26/22倍，维持“买入”评级。　　风险提示：　　需求不及预期，降本不及预期，市场竞争加剧，原材料成本超预期上涨。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华创证券欧阳予研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达84.66%，其预测2024年度归属净利润为盈利9.8亿，根据现价换算的预测PE为30。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有31家机构给出评级，买入评级24家，增持评级7家；过去90天内机构目标均价为12.35。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星10-26 15:24
东吴证券：给予亿纬锂能买入评级，目标价位70.0元
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4%，归母净利润32亿元，同降7%，毛利率17.4%，同增0.6pct，归母净利率9.4%，同降0.3pct；其中Q3营收124亿元，同环比-1.3％/+0.4％，归母净利润10.5亿元，同环比-17%/-2％，扣非归母净利润10.0亿元，同环比+11%/+26％，毛利率19.0%，同环比+0.7/+3.4pct，归母净利率8.5%，同环比-1.7/-0.2pct，扣非环比增速亮眼。　　Q3出货环增5%至22GWh，全年出货预期80GWh。24Q1-3公司储能出货35.7GWh，同增116%，动力出货20.7GWh，同增5%；根据我们测算，公司Q3出货21.9GWh，同环比+50%/+5%，储能14.8GWh，环增7%，动力7.2GWh，环比持平，全年出货预期80gwh，同增47%，其中储能翻番至52gwh。公司储能份额全球第二，25年出货预计仍可保持40%+同比增长，并持续开拓海外市场，我们预计26年海外市场大规模放量。动力获零跑等车企定点，后续配套新车型增加，公司预计25年Q2产能利用率大幅提升。我们预计25年动储出货超105gwh，同增35%。　　Q3储能盈利水平明显提升，持续性可期。根据我们测算，Q3储能均价近0.4/Wh，环比持平左右，毛利率22%左右，单位毛利0.07元/Wh+，单位净利0.03-0.04元/Wh，受益于系优质订单比例提升、原材料价格下降、产能利用率提升，Q4储能价格基本稳定，我们预计盈利可维持；Q3动力均价近0.7元/Wh，环降5%+，毛利率10%左右，环比微增，受益于技术授权费用贡献0.2亿，但国内乘用车产能利用率偏低，整体盈亏平衡，随着新车型放量，预计25Q2起动力盈利将逐步改善。因此预计24年动储利润贡献15亿，单wh近0.2元，25年盈利明显提升。　　Q3消费满产满销，毛利率持续提升。根据我们测算，消费电池Q3收入29亿元，环增5%，毛利率28-30%，贡献利润近4亿元，环增5%，其中小圆柱满产满销，24年出货11亿颗，同增70%，带动消费利润增长85%至18亿元+。思摩尔Q3贡献3.3亿利润，全年预计贡献利润5-6亿元。碳酸锂及中游材料Q3贡献投资收益4千万元，环降近50%，全年贡献1-1.5亿元。　　费用率环比提升，资本开支环比提升。公司Q3期间费用13亿元，同环比+6%/10%，费用率10.7%，同环比+0.7/+1.0pct；Q3减值0.23亿元，其他收益1.3亿元，环比-66%；Q3经营性现金流18亿元，同环比-13%/-13%；Q3资本开支19亿元，同环比+54%/+51%；Q3末存货59亿元，较Q2初下降7%；在建工程102亿元，较年初减少27%。　　盈利预测与投资评级：考虑到公司产品出货节奏变化，我们调整24-26年归母净利至41.3/55.0/75.1亿元（此前预期47.1/57.6/70.0亿元），同增2%/33%/36%，对应PE24/18/13倍，考虑到公司储能高速增长，我们给于25年26倍，目标价70元，维持“买入”评级。　　风险提示：原材料价格波动超市场预期，电动车销量不及市场预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司曾韬研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达81.37%，其预测2024年度归属净利润为盈利47.08亿，根据现价换算的预测PE为21.5。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有30家机构给出评级，买入评级25家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为48.53。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星10-26 14:44
东吴证券：给予元力股份买入评级
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母净利润2.1亿元，同增20.5%，毛利率25%，同增3.1pct，归母净利率15.2%，同增3.3pct；其中24Q3营收4.1亿元，同环比-20.4％/-20.2％，归母净利润0.6亿元，同环比+3.4%/-8.5％，毛利率29.2%，同环比+7.9/+5.2pct，归母净利率15.6%，同环比+3.6/+2.0pct。　　活性炭Q3满产满销，全年出货预计14万吨。根据我们测算，活性炭方面，公司Q3收入3.0亿元，对应出货3.5-3.6万吨，持续满产满销状态，全年预计出货14万吨，同增10%，其中粉状炭12.5万吨，颗粒炭1.5万吨，同增50%；硅化物方面，公司Q3收入1.1亿元，其中硅酸钠收入6-7千万元，环比大幅减少，硅胶收入3-4千万元，对应出货6-7千吨，硅酸钠业务体量下降，主要系纯碱降价影响，但公司从水玻璃向下延伸白炭黑产品，预计25年开始贡献收入。　　活性炭毛利率稳定，钠电硬碳迎来新催化。根据我们测算，活性炭方面，公司Q3毛利率25-30%，盈利预计维持稳定，随着高价值量的颗粒炭放量，后续盈利水平有望提升；硅化物方面，公司Q3硅酸钠毛利率15-20%左右，原材料价格下降，盈利水平环比提升，硅化物向下游延伸，白炭黑25年开始贡献利润，毛利率预计超30%。Q3硅胶毛利率20%左右，处于微利水平。新产品方面，宁德发布增混骁遥增混电池，首次引入AB钠电池体系，而公司作为硬碳主供，25年有望受益开启放量，硅碳产品25-26年开启放量，壁垒更高，我们预计盈利水平优于主业。　　费用率环比提升，现金流略有下降。公司24Q1-3期间费用1.7亿元，同增13.6%，费用率12%，同增2pct，其中Q3期间费用0.5亿元，同环比+13.8%/-6.2%，费用率13%，同环比+3.9/+1.9pct；24Q1-3经营性净现金流0.8亿元，同降18.1%，其中Q3经营性现金流0.8亿元，同环比+88.1%/-14.7%；24Q1-3资本开支1.3亿元，同降43.3%，其中Q3资本开支0.6亿元，同环比+4.6%/+130%；24Q3末存货2.5亿元，较年初下降12.2%。　　盈利预测与投资评级：由于新产品出货节奏变化，我们调整24-26年归母净利润至2.8/3.3/5.1亿元（此前预测24-26年归母净利润2.5/3.0/4.8亿元），同比+17%/+19%/+54%，对应PE为21/18/11x，维持“买入”评级。　　风险提示：行业竞争加剧、新技术放量不及预期、下游需求不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，民生证券邓永康研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78.7%，其预测2024年度归属净利润为盈利2.88亿，根据现价换算的预测PE为20.16。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星10-26 14:24
信达证券：给予平煤股份买入评级
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%。　　点评：　　量价下滑影响业绩，毛利率仍维持较高水平。2024年三季度公司原煤产量685万吨，同比下降83万吨（-10.78%），环比下降73万吨（-9.60%）；商品煤销量659万吨，同比下降97万吨（-12.85%），环比基本持平；受钢铁需求较弱的影响，煤炭市场价格有所下滑，三季度煤价环比下降，三季度公司商品煤单位售价918元/吨，环比下降99元/吨（-9.74%）；公司不断强化成本管控，三季度公司商品煤单位销售成本608元/吨，环比下降98元/吨（-13.83%），远低于一季度、二季度的834元/吨、706元/吨；虽然受量价下滑等的影响，公司营业收入环比下降11.8%。但得益于公司强力的成本管控措施，三季度毛利率33.75%，环比增长3.14pct，高于一季度、二季度的27.86%、30.61%。　　公司布局新疆合资公司，拟参与煤矿探矿权竞拍。2024年10月，为参与竞拍新疆托里县塔城白杨河矿区铁厂沟一号井煤矿64.89平方公里勘查探矿权，平顶山天安煤业股份有限公司与中电投新疆能源化工集团和丰有限公司拟向新疆平煤天安电投能源有限公司进行同比例增资1.5亿元，用于缴纳竞拍保证金。该合资公司由平煤股份持股51%，中电投新疆和丰公司持股49%。拟参与的煤矿探矿权竞拍有利于做大做强做优核心主业，提高公司核心竞争力和持续盈利能力，以推动公司可持续发展。　　公司控股股东再度增持，彰显对公司长期发展的信心。2024年7月，公司发布公告，计划自2024年7月30日起的6个月内，通过上海证券交易所交易系统以集中竞价方式增持公司无限售流通A股股份，累计增持金额不低于人民币3亿元，不超过人民币6亿元，累计增持比例不超过公司总股本的2%。2024年9月，公司发布公告，控股股东中国平煤神马控股集团有限公司董事长李毛先生和总经理李延河先生，计划自2024年9月18日起6个月内，以其自有资金通过上海证券交易所系统以集中竞价交易方式增持公司股份，增持股份数量为每人不低于40,000股。控股股东及控股股东高管相继增持，体现了公司控股股东对公司长期发展的信心，以及长期投资价值的认可。　　盈利预测与投资评级：我们看好焦煤行业基本面和公司开展“智能化”新基建、“减员提效”和精煤战略产品结构优化带来的效益提升，控股股东资产注入带来的煤、焦产业的延伸与增长，以及在钢铁行业转型升级进程中的业绩弹性。我们预计公司2024-2026年归母净利润为29.54亿、45.81亿、50.68亿，EPS分别1.19/1.85/2.05元/股；截至10月25日收盘价对应2024-2026年PE分别为8.52/5.50/4.97倍；我们看好公司的收益空间，维持公司“买入”评级。　　风险因素：国内宏观经济增长不及预期；安全生产风险；产量出现波动的风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中原证券陈拓研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78.15%，其预测2024年度归属净利润为盈利30.55亿，根据现价换算的预测PE为8.27。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级14家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为12.78。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星10-26 14:14
民生证券：给予金徽酒买入评级
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力度加码。　　费用投入节奏稳健，Q3净利率水平提升。公司毛利率水平维持稳定，24Q1-Q3毛利率64.1%，同增0.7pcts；同期净利率14.3%，同增0.8pcts。公司不断开拓市场，增加广宣及扫码红包等投入，费用投放稳定，24Q1-3销售费用率为20.4%，同减0.9pcts；管理费用率为10.5%，同增0.1pcts。单季度看，24Q3毛利率为61.1%，同减1.5pcts；净利率为6.6%，同增3.0pcts；销售/管理/研发费用率分别为24.1%/13.1%/6.9%，同比-3.2pcts/-1.8pcts/-1.1pcts；24Q3末销售收现24.9亿元，同比+12.8%；公司控制发货节奏，维持渠道库存及终端动销良性，期末合同负债4.8亿元，同增10.3%。　　投资建议：公司夯实甘肃省内基地市场，不断在高端引领、大众消费实现突破；滚动发展环甘肃西北市场，陕西、内蒙、宁夏、青海等省份稳步提升；同时逐步培育华东及北方市场第二增长曲线；公司以自有资金持续回购股份用于实施员工持股计划或股权激励，彰显公司发展信心。我们预计公司24~26年营收分别为29.7/34.6/40.7亿元，归母净利润分别为4.0/4.8/5.6亿元，当前股价对应P/E分别为26/22/18X，维持“推荐”评级。　　风险提示：甘肃省内白酒竞争加剧；省外样板市场扩张不及预期；场景恢复不及预期；产品结构升级不及预期等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国信证券张向伟研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为75.83%，其预测2024年度归属净利润为盈利3.92亿，根据现价换算的预测PE为26.39。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有31家机构给出评级，买入评级19家，增持评级12家；过去90天内机构目标均价为21.1。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星10-26 13:54
民生证券：给予新易盛买入评级
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%。　　高端光模块放量助力业绩高增，毛利率&净利率水平保持高位：AI需求高企提振高端数通光模块需求，24Q3公司营收和归母净利润分别同比增长207.12%和453.07%。业绩高增的同时，产品结构迎来持续优化，高端光模块出货占比的提升助力公司毛利率和净利率水平持续保持高位。毛利率方面，24Q3为41.53%，今年以来持续保持高位（24Q1和24Q2分别为42.00%和43.76%），较去年同期大幅提升15.37pct。24Q3净利率为32.50%，同样延续了前2个季度的高水平（24Q1和24Q2分别为29.16%和33.48%），较去年同期大幅提升14.45pct。　　公司期间费用管控整体良好：24Q3单季度来看，销售费用率0.96%，同比下降0.11pct，管理费用率1.44%，同比下降1.36pct，研发费用率2.97%，同比下降2.08pct。截至三季度末，存货为30.32亿元，较上半年末的22.36亿元进一步提升35.58%，主要系报告期营业收入大幅增长，公司综合考虑在手及预期订单和备货周期，报告期备货增加。　　前沿领域持续强化布局，有望充分抓住未来行业发展机遇：公司层面，数通领域实力强劲积淀深厚，100G~1.6T光模块全面覆盖。公司基于单波100G的第一代800G DR8/2xFR4/2xLR4全系列光模块均已进入量产阶段，而下一代基于单通道200G的800G和1.6T系列光模块也进入样品阶段，前期已开展测试验证。在硅光模块方面，公司400G和800G硅光模块均已进入量产阶段，最新的1.6T硅光模块也已经完成开发。相干光模块方面，公司400G ZR/ZR+已经进入量产阶段，并已顺利推出800G ZR/ZR+。公司作为数通光模块的头部厂商，未来有望持续受益于AI带来的发展大机遇。　　投资建议：考虑到AI对高端光模块需求的显著拉动，我们上调盈利预测，预计公司2024——2026年归母净利润分别为25.01/43.06/53.74亿元，对应PE为40x/23x/19x。公司在数通光模块领域实力强劲，深度绑定海外头部厂商的同时持续聚焦新客户的突破，并且在硅光、LPO等前沿领域积极布局，未来有望持续受益于AI带来的高端光模块产品需求增长。维持“推荐”评级。　　风险提示：AI领域需求增长不及预期，行业竞争加剧，原材料供应短缺。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国盛证券赵丕业研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达83.58%，其预测2024年度归属净利润为盈利24.01亿，根据现价换算的预测PE为42.08。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级16家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为120.78。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星10-26 13:34
信达证券：给予甘源食品买入评级
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3盈利能力表现亮眼。24Q3公司实现毛利率36.8%，同比-0.74pct，主要系渠道结构的影响。24Q3销售费用率为11.4%，同比+1.5pct，主要系销售团队人员的补充以及线上促销费用投入有所增长。24Q3毛销差为25.4%，环比+4.6pct，毛销差环比表现亮眼，表明公司作为坚果炒货龙头的竞争优势。24Q3管理费用率为3.7%，同比+0.3pct，管理费用率整体较为稳健。得益于母公司2023年度末取得高新技术企业认定，24Q3所得税率为15.5%，所得税率同比下降7.8pct，对于整体盈利能力提升有明显贡献。对应24Q3归母净利率为19.7%，同比+0.3pct。　　盈利预测与投资评级：公司为典型的产品型公司，10月份翡翠豆产品进入会员店渠道表明公司持续的强产品创新能力，Q3业绩表明公司作为产品型公司的经营韧性。往后展望，我们认为公司国内外渠道渗透率均有提升空间，向上发展趋势不变。海外渠道今年持续表现较好，有望持续打开新市场空间。国内下沉市场渗透率仍有提升空间，公司通过积极拥抱量贩渠道有望加速下沉市场的开拓带来市占率的提升，品类红利延续。我们预计24-26年每股收益分别为4.27、4.98、5.70元，维持对公司的“买入”评级。　　风险因素：原材料价格波动风险、口味型坚果行业竞争加剧、量贩零食渠道进展不及预期、食品安全问题。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，方正证券王泽华研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为73.91%，其预测2024年度归属净利润为盈利3.94亿，根据现价换算的预测PE为16.6。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有26家机构给出评级，买入评级22家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为86.51。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星10-26 11:14
民生证券：给予中复神鹰买入评级
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利能力维度，考虑到24Q3公司单季度毛利率11.57%，同比-20.54pct、环比-8.70pct，以及碳纤维产品单价同比、环比降幅较大，我们预计公司单吨净利继续承压。　　（4）现金流角度，公司注重销售质量提升，强化现金流管理理念，24Q3期末应收票据及账款余额5.62亿元，环比24Q2降低10.8%，24Q3期末经营活动现金流净额达2.30亿元、去年同期为-2.64亿元。　　多举措优化销售，积极拓展低空经济等增量领域：　　公司采取多项举措应对市场下行、稳定销量：①对销售模块进行整合，成立市场营销中心进行统一管理，并新设交付经理岗位负责物流管理、以打通发货堵点，②加强销售团队建设，细化区域销售职责与激励政策，③构建多渠道销售模式，直销为主、经销代销为辅。　　拓宽市场寻求增量，逐步辐射低空飞行eVTOL、电子3C等新兴赛道。1）低空经济+航天航空：依托公司上海航空预浸料项目建成，目前重点推广碳纤维及其复合材料在eVTOL、低空货运无人机、低空载人飞行器、低空农植机等低空场景中进行应用验证评价，并继续与商飞合作做好大飞机等典型结构件的应用验证工作；2）电子3C，应用领域包括折叠屏手机、笔记本电脑等；3）大型结构件和桥梁维修领域，近年来已有多座斜拉索大桥采用碳纤维材料。　　投资建议：①降价/降本大周期已开启，积极拓展低空经济等增量领域，②干喷湿纺领头企业，单线产能国内居首，国产替代加速，③规模效应显现，单位成本费用仍有下行空间。考虑到碳纤维单价同比继续承压，我们下调盈利预测，预计2024-2026年归母净利为-0.40、1.24、2.32亿元，现价对应2025-2026年动态PE分别为161X和86X。当前碳纤维行业供需整体偏弱，但考虑到公司规模、成本优势显著，同时积极开拓增量领域，我们维持“推荐”评级。　　风险提示：行业新增产能投放的风险；需求增速不及预期；原材料价格大幅波动。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，西部证券黄侃研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.75%，其预测2024年度归属净利润为盈利3.64亿，根据现价换算的预测PE为55.45。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级6家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为30.2。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星10-26 11:04
东吴证券：给予兴蓉环境买入评级
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收回款改善。2024Q1-3公司销售毛利率44.76%，同比+1.58pct，销售净利率26.87%，同比+0.06pct；2024Q3单季度销售毛利率47.81%，同比+2.20pct，销售净利率32.37%，同比+2.69pct。　　偿还债券，2024Q3利息费用环比下降。2024年前三季度公司期间费用同比增长19.20%至6.96亿元，其中，销售、管理、研发、财务费用同比分别增加11.53%、10.96%、192.12%、28.88%至0.93、3.24、0.18、2.61亿元；销售、管理、研发、财务费用率分别上升0.03pct、0.08pct、0.19pct、0.64pct至1.50%、5.22%、0.30%、4.20%。其中2024Q3利息费用1.19亿元，同比-4.24%，环比-9.22%，主要系偿还债券导致。　　2024Q1-3经营性现金流净额同增19%，净现比提升。2024Q1-3，公司1）经营性现金流净额21.47亿元，同比+18.50%，净现比1.29，上年同期为1.19；2）投资活动现金流净额-34.18亿元，上年同期为-30.63亿元，其中购建固定无形其他资产支付现金34.17亿元，同比+17.72%；3）筹资活动现金流净额18.66亿元，同比+57.31%。　　掌握成都优质水务固废资产，产能扩张+污水提价贡献增量，长期现金流增厚空间大。1）盈利：①产能：成都水务固废产能扩张+二三圈层整合+异地拓展带来产能积累，截至2024H1公司运营及在建的供水、污水、中水、垃圾焚烧发电项目规模分别为430、480、110、1.2万吨/日，其中自来水在建产能40万吨/日（成都七厂三期），污水在建产能约50万吨/日（凤凰河二沟再生水厂，洗瓦堰再生水厂，成都市第五、六、八再生水厂二期等），垃圾发电在建万兴三期项目等，将于未来1-2年内投入运营贡献增量业绩；②提价：成都中心城区第五期（2024-2026）污水处理服务费暂定均价2.63元/吨，较2023年提升0.48元/吨，涨幅22%，带来盈利弹性。2）现金流：待未来2年资本开支高峰过后，长期自由现金流增厚空间大，2023年公司分红比例27.53%（+6.86pct），存较大提升空间。　　盈利预测与投资评级：公司掌握成都优质水务固废资产，在建项目集中于成都区域保障优质成长，长期自由现金流增厚及分红提升潜力大。我们维持2024-2026年归母净利润预测20.79/22.80/24.89亿元，对应PE为11/10/9倍，维持“买入”评级。　　风险提示：项目建设进展不及预期，应收账期延长，资本开支上行等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信证券李想研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达89.36%，其预测2024年度归属净利润为盈利21.04亿，根据现价换算的预测PE为10.91。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级3家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为7.31。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星10-26 10:44
民生证券：给予明月镜片买入评级
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+2.68pct至21.17%。1）毛利率方面，24Q1-3/单Q3，公司毛利率为59.30%/59.10%，同比+1.39/-1.10pct。2）费用率方面，24Q1-3/单Q3，公司销售费用率为18.93%/18.58%，同比-1.05/-4.42pct；管理费用率为11.08%/10.12%，同比+1.17/-0.39pct；研发费用率为3.94%/4.18%，同比+0.93/+1.28pct，主要系研发投入增加。3）净利率方面，24Q1-3/单Q3，公司归母净利率分别为23.49%/24.23%，同比+1.74/+2.76pct；扣非归母净利率分别为20.14%/21.17%，同比+1.15/+2.68pct。　　投资建议：公司是国产镜片龙头，常规镜片业务收入利润有望稳步增长成为隐性增长抓手，积极布局近视防控赛道，构筑高增速的第二增长曲线，具备较强稀缺性。我们预计24-26年公司归母净利润为1.78/1.98/2.40亿元，同比增速+13.0%/+11.5%/+21.1%，当前股价对应24-26年PE分别为30x、27x、22x，维持“推荐”评级。　　风险提示：行业竞争加剧；原材料价格波动；新品研发进度不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，海通证券郭庆龙研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达85.17%，其预测2024年度归属净利润为盈利1.83亿，根据现价换算的预测PE为29.43。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有17家机构给出评级，买入评级12家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为31.54。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星10-26 10:34

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