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黄金今日行情交易策略分析及黄金最新独家在线操作建议
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债收益率攀升至4.268%，表明市场对利率上升的预期增强。就业数据的强劲发布在短期内推高了美元，抑制了黄金的避险需求，同时刺激了股指期货的波动。美国股期货在ADP数据公布后虽波动不大，但整体市场情绪乐观。随着美元的上涨，投资者可能会将资金转向其他资产，黄金和其他贵金属面临压力。美元若继续走强，将对其他非美货币和大宗商品形成*。总体来看，ADP与GDP数据的发布对市场产生了深远的影响。强劲的就业市场提升了美元的吸引力，抑制了黄金价格，而美联储的货币政策也可能因就业数据的意外强劲而保持不变。美联储将在11月6日开始的为期两天的会议上宣布利率决定。就业和通胀数据，以及竞争激烈的总统选举的结果，可能会影响美联储的决定。经济学家仍然预期，决策者将在11月会议上将利率下调0.25个百分点。较低的借贷成本通常对不产生收益的黄金不利。市场在评估未来走势时，需要关注后续的经济数据以及国际局势的变化，以便做出更为明智的投资决策。投资者需密切关注即将到来的非农就业数据，以进一步确认就业市场的真实走向。黄金行情走势分析：黄金技术面分析：黄金方面黄金多头再现亮眼表演。黄金昨日报收大阳，重新站上趋势指标MA5日和10日上方，高点在昨晚美盘不断刷新，多头趋势格局不言而喻，凌晨和今日早间还处于不断上攻的状态，那么今日将会延续这种强势继续上行。黄金日线再创新高，此前连续小阳星K线整理修正蓄势，昨日大阳放量且收在高位，隔日将有继续延续。日线强势延续走高，目前K线形态突破上周的高点后强势依旧。短线而言，有望进一步逼近2800整数关口。强势中不断创新高。从近期回撤的空间来看，早间没有回撤直接连阳走高，从日内高点在2789.70附近，也是触及了上行通道的上轨，也是内切趋势线的阻力位置，但是金价只有2根阴线走阴，回撤的空间很小约20美金左右，也就是说上方阻力性并不强，而且即便上方有趋势线行情在多头中很容易以空间转换另外一个空间偏上运行。黄金本周涨势强劲，日内触及2790后走回调，美盘数据公布后，延续跌势，目前主要关注2770的得失情况，多头趋势中，晚间即便回撤也是探底回升，所以下方依托晚间回撤修正的低点2770一线看支撑反弹，上方阻力2800-2810附近。综合来看，今日黄金短线操作思路上王启蒙建议回调做多为主，反弹做空为辅，上方短期重点关注2800-2810一线阻力，下方短期重点关注2770-2772一线支撑。關於今天的操作，王啟蒙在線wqm6453指導已經公布在朋友圈，每天會在指導微信上給出亞盤、歐盤、美盤行情分析和操作方向，準確率百分之九十以上，全是免費。目前對黃金白銀（紙黃金/白銀、T+D黃金/白銀）外匯投資感興趣的、剛步入金市但資金遭到嚴重縮水，收益不理想的朋友，倉位上有套單的朋友，都可以找王啟蒙聊聊。行情每天都是千變萬化，我們有強大的分析團隊做的每一單都是經過深思的判斷，要保證每單都能獲利出局！每天兩到三單的操作不求一夜暴富，只求落袋為安！利潤十分，我獨取九分，一分靠運氣，八分靠實力！一天兩天是運氣，那一周呢？兩周呢？無論是圈內還是群發策略，亦或者各大財經網站，團隊老師都是現價喊單！每日分析團隊技術指導群內實時公布每日行情走勢推送，實時現價喊單每單進場都有理丶有據、公開公明、可免費進群體驗考察！非本人實盤客戶，提供大致方向及預期，每天會在朋友圈更新趨勢分析和操作思路，需要考察實力的可以去看，需要看建議的可關注（王啟蒙）自行去看就可以了，又不收費，你考慮好了就跟實盤操作，覺得我幫不了你或者你有疑問你就再繼續考察，免得耽誤大家彼此的時間，畢竟時間是寶貴的，不是用來浪費的。王啟蒙老師這里沒有100%正確，只有穩健的操作思路。大倉做趨勢，小倉做波段，自己控制好比例。沒有不賺錢的投資，只有不成功的做單！是否賺錢在於買漲買跌時機的把握，賺錢靠機會，投資靠智慧，理財靠專業。文/王啟蒙（微信：wqm6453）一個人能走多遠，要看他與誰同行;一個人多麼優秀，要看他身邊有什麼樣的朋友;一個人能有多大的成就，要看他有誰指點。誰說女子不如男！你若誠意信我，我必拿命相待！我就是我，低調而又有實力的王啟蒙！佛祖曰心中有法，萬法自然，佛門中人，萬物皆可渡，萬物皆不可渡，渡的不過是心中層層枷鎖，我只渡有緣人！
启蒙理财10-31 07:22
民生证券：给予电科数字买入评级
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现良好。2024年前三季度，公司实现毛利率19.54%，净利率4.3%，销售费用、管理费用、财务费用总计7.33亿元，三费占营收比10.32%，每股净资产6.64元，同比增8.11%，每股经营性现金流-1.8元，同比减17.29%，每股收益0.44元，同比增8.06%。各项指标同比稳增，财务数据整体向好。　　中电科数字科技集团与上海交易集团开展党建共建暨战略合作协议签约。在本次党建共建暨战略合作签约仪式上，公司强调积极推动建设统一、规范、高效的要素和资源市场。为全面实现集团改革发展目标，正致力于打造更安全、更便利、更高效的高水平交易平台，为各类市场主体提供优质服务。希望以本次签约为契机，依托各自专业优势和市场影响力，进一步拓宽合作领域，提升共建效能，在党建、数字化技术应用、产权交易、数据资源价值挖掘、金融科技创新等多个领域开展全方位合作，共同打造行业标杆，共创高质量发展新局面。　　投资建议：公司作为国内领先的行业数字化解决方案提供商，持续构建“1+2+N”行业数字化架构体系。我们预计公司2024-2026年营业收入为112.37、127.52、146.53亿元，归母净利润为5.83、6.41、7.10亿元，EPS为0.85、0.94、1.04元，对应PE为28、25、23倍，维持“推荐”评级。　　风险提示：政策落地进度不及预期；行业竞争可能加剧。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，民生证券吕伟研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达80.55%，其预测2024年度归属净利润为盈利5.83亿，根据现价换算的预测PE为28.23。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级3家，增持评级1家。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星10-31 07:21
杭州园林（300649）2024年三季报简析：净利润减212.4%，三费占比上升明显
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的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率16.2%，同比减45.56%，净利率-11.59%，同比减263.08%，销售费用、管理费用、财务费用总计3044.17万元，三费占营收比20.12%，同比增25.11%，每股净资产3.89元，同比减5.57%，每股经营性现金流-0.09元，同比增70.64%，每股收益-0.13元，同比减218.18% 证券之星价投圈财报分析工具显示：业务评价：公司去年的ROIC为1.22%，资本回报率不强。去年的净利率为2.84%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。融资分红：公司上市7年以来，累计融资总额2.12亿元，累计分红总额7823.50万元，分红融资比为0.37。商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。财报体检工具显示：建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1582.15%）最近有知名机构关注了公司以下问题：问：去年的 9月 4日公司股价是 25块，截止到今天收盘股价是 05，一年跌了 65%。公司对目前股价有什么看法吗？答：尊敬的投资者您好！非常感谢您对我们公司的关注以及您提出的宝贵问题。对于公司股价的波动，我们管理层给予了高度的重视，并已经采取优化管理流程、提高运营效率、积极拓展市场等一系列措施来应对当前的挑战。股价的波动受多种因素影响，包括宏观经济环境、行业动态、市场情绪以及公司自身的经营状况等。我们将继续致力于提升公司的核心竞争力和盈利能力，以优异的经营业绩来报广大投资者。谢谢您的关注！以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星10-31 06:51
安路科技（688107）2024年三季报简析：净利润减14.59%，三费占比上升明显
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的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率30.95%，同比减14.73%，净利率-31.83%，同比减36.89%，销售费用、管理费用、财务费用总计5582.39万元，三费占营收比11.25%，同比减4.8%，每股净资产3.21元，同比减15.08%，每股经营性现金流-0.05元，同比增92.96%，每股收益-0.39元，同比减14.44% 证券之星价投圈财报分析工具显示：业务评价：去年的净利率为-28.14%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。财报体检工具显示：建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-54.93%）建议关注财务费用状况（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达295.77%）分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在-2.11亿元，每股收益均值在-0.53元。持有安路科技最多的基金为先锋量化优选混合A，目前规模为0.43亿元，最新净值1.5122（10月30日），较上一交易日上涨0.15%，近一年下跌18.84%。该基金现任基金经理为曾捷。最近有知名机构关注了公司以下问题：问：公司参加了在上海证券交易所上证路演中心网络平台(http://roadshow.sseinfo.com)举行的2024年半年度科创板芯片设计专场集体业绩说明会，以网络文字互动的形式与投资者展开了互动交流。其中部分主要及回复如下：答：全球集成电路产业在经历了较长时间的高库存、低需求、减少投资和产能调整之后，在新一代通信技术、人工智能与先进计算、智能网联汽车、机器人等新兴领域快速发展的推动下，2024年开始逐步复苏。在全球科技供应链重构和国产化趋势的双重驱动下，中国FPG市场将实现更高的发展增速。FPG芯片凭借其独特的现场可编程灵活性、出色的并行计算能力以及稳定的低延时等优势，展现了无限的应用潜力和广阔的应用前景。作为广泛应用于工业控制、医疗设备、网络通信、消费电子、数据中心、人工智能和汽车电子等领域的重要芯片之一，FPG不仅可以提升数据处理效率，加速算法迭代周期，还能确保设备间的高效无缝协同，这些综合优势共同促进了FPG市场的持续增长。公司未来也将从FPG市场的发展中受益。Q2公司今年发年报的时候发了一个提质增效重报相关的行动方案，请问是否有落到实处，切切实实地保护投资者的权益？公司2024年上半年，行动方案主要举措的进展及成效情况如下经营方面，公司专注于经营主业做优做强，提升经营质量。面对外部环境的挑战，公司坚持技术驱动发展，持续拓宽并强化关键规格产品的布局，满足广泛客户的多样化需求，并优化技术支持服务体系和全流程质量管理体系，提升客户满意度，从而建立更加稳固的市场地位与客户信赖。实现2024年第一季度、第二季度营业收入环比持续改善。研发方面，公司注重提升科技创新能力，增强公司核心竞争力。上半年继续保持高研发投入，优化集成产品开发流程和相关制度体系，完善研发及验证平台建设，多项技术取得突破进展。保障募投项目高质量完成，提升投入产出效益。同时，公司也在完善治理结构，持续提升规范运作水平，建立有效的激励约束机制，优化组织架构，推动高质量发展。公司始终致力于加强投资者沟通，提升信息披露质量，并积极完善投资者报机制，提升投资者信心。Q3公司去库存进度如何，是否积极采取措施推进？2024年上半年，公司继续深化库存管控工作，进一步优化库存结构，提升库存周转率，库存管理工作已经初见成效。存货金额由今年年初的7.63亿元降至今年6月底的6.07亿元，下降了20.49%。公司对库存结构进行细化分析，在销售端合理制定了针对不同类型存货的推广策略，实施了一系列去库存的激励措施，加大库存商品的销售力度，实现了库存的良性周转。同时，公司从运营端优化生产计划，精准匹配市场需求，有效避免由过度生产导致的库存积压。公司将持续动态优化去库存策略，为公司未来的灵活运营和可持续发展奠定坚实基础。Q4公司在2024年上半年在募投项目方面取得进展如何，特别是在研发和产业化方面？2024年上半年，公司新一代现场可编程阵列芯片研发及产业化项目实现了多款PHOENIX系列新产品规格开发，进一步丰富28nm工艺平台产品矩阵，基于先进工艺的高容量高性能FPG芯片正在支持用户设计导入；现场可编程系统级芯片研发项目完成了低功耗FPSoC芯片及高性能FPSoC芯片研发，量产型号已应用在视频图像和工业控制等领域，正在支持更多用户导入；发展与科技储备基金项目实现了车规FPG芯片研发和产业化，在新型硬件架构、神经网络加速模块、高性能IP、ED软件前沿算法、先进封装等技术领域实现丰富研发成果，提升了公司在汽车电子、数据中心运算加速等重要领域的技术积累。Q5人才是硬科技企业的基石，公司目前人才管理情况如何？公司在FPG/FPSoC硬件设计、专用ED软件设计、应用开发、测试品控、生产运营、市场销售等方面建立了强大的人才队伍，核心技术人员和管理团队长期稳定、高度互补，形成了公司在技术创新、产品研发、工程品质、市场推广等方面的突出优势。截至2024年6月30日，公司共有员工532人，其中研发人员436人，占公司总人数81.95%。公司持续优化人才引进策略，健全内部考核与晋升制度，选拔和培养优秀人才。重视人才的全方位成长，通过融合实践经验的内部培训及专业化、系统化的外部培训，不断拓宽员工视野，深化其专业技能，驱动公司业务边界的持续拓展与创新。Q6贵公司每周微信公众号在各大城市开一场FPG技术研讨会，关注贵公司公众号的基本是老客户。建议公司与工业控制、网络通信、视频图像、汽车电子、数据中心、消费电子、智能电网等领域的头部公司签订合作协议，新用户看到行业头部企业与贵公司合作自然会尝试导入公司的FPG新产品！感谢您的宝贵建议！公司召开技术研讨会的目的也主要是为了维系老客户，开拓新客户。公司也通过多种形式的宣传渠道来进行活动的推广，吸引多领域的客户关注并参与现场。Q7请问公司基于高速SerDes对高清视频信号传输和处理HDMI2.0标准的HDMI解决方案是一种怎样的解决方案？该方案主要是针对公司凤凰系列器件拓展视频类应用推出的。有关本次业绩说明会的更多详情请见https//roadshow.sseinfo.com/roadshowIndex.do?id=20886<="" p=""> 以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星10-31 06:31
环旭电子（601231）2024年三季报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大
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报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率9.81%，同比增0.77%，净利率2.95%，同比减8.86%，销售费用、管理费用、财务费用总计17.13亿元，三费占营收比3.89%，同比增35.38%，每股净资产7.72元，同比增7.12%，每股经营性现金流0.9元，同比减51.82%，每股收益0.59元，同比减7.81% 证券之星价投圈财报分析工具显示：业务评价：公司去年的ROIC为8.45%，资本回报率一般。去年的净利率为3.21%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。偿债能力：公司现金资产非常健康。融资分红：公司上市12年以来，累计融资总额32.03亿元，累计分红总额54.62亿元，分红融资比为1.71。商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。财报体检工具显示：建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为16.5%）建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达22.73%）建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达261.92%）分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在20.97亿元，每股收益均值在0.95元。该公司被1位明星基金经理持有，持有该公司的最受关注的基金经理是华安基金的金拓，在2023年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为1.95亿元，已累计从业6年263天。持有环旭电子最多的基金为金鹰科技创新股票A，目前规模为17.14亿元，最新净值1.366（10月30日），较上一交易日上涨0.39%，近一年上涨9.89%。该基金现任基金经理为陈颖。最近有知名机构关注了公司以下问题：问：确实看到公司Q3有一些压力，有挑战的同时感觉还是有一些机会的，比如说目前的AI正在落地智能机产品端侧，我们看到大客户明年在AI方面会有更多的进展，里面有一些电子元器件，包括电池、芯片等面积会变大，SiP方案有没有可能用到更多的电子元器件上，进行进一步的集成呢？答：大家已经看到大客户的I应用最近也正是发布了，先是在北美，后续在全球其他区域也会陆续发布。相信未来随着I应用的增长，I功能的手机在智能机当中的占比会迅速增加，市场预测今年可能占比是18%，几年之后到2028年就会达到70%以上。手机上应用的I肯定会对CPU、NPU、存储等这些器件的硬件设计架构带来比较大的变化，从技术发展趋势来看，其实SiP是有机会在这些器件集成过程中增加新的料号。不过就当下来看，我们还没有看到明年就会有围绕着I手机在SiP应用上新增加的品类，这个可能需要技术迭代的时间。随着I大模型在手机端包括其他的穿戴类产品上应用和技术升级的变化，后续应该会有更多的应用机会。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星10-31 06:21
民生证券：给予派克新材买入评级
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%。2）利润率角度：公司1~3Q24毛利率同比下滑4.9ppt至20.6%；净利率同比下滑5.2ppt至10.0%，其中，3Q24毛利率同比下滑3.7ppt至18.8%；净利率同比下滑5.6ppt至9.8%。盈利能力有所波动。　　期间费用率同比基本持平；经营性净现金流同比转正。1~3Q24，公司期间费用率同比增加0.4ppt至8.3%：1）销售费用率同比增加0.05ppt至1.7%；2）管理费用率同比增加0.1ppt至2.1%；3）财务费用率为-0.7%，去年同期为-0.2%；4）研发费用率同比增加0.7ppt至5.2%。截至3Q24末，公司：1）应收账款及票据17.83亿元，较2Q24末增加1.4%；2）预付款项1.31亿元，较2Q24末增加24.7%；3）存货10.29亿元，较2Q24末增加2.7%；4）合同负债0.54亿元，较2Q24末增加39.1%。1~3Q24，公司：1）经营活动净现金流为4.01亿元，去年同期为-0.07亿元，主要系年初应收商票在本期到期托收所致；2）投资活动净现金流为-6.72亿元，去年同期为2.48亿元，主要系固定资产投资增加及本期理财到期收回的现金同比减少所致。　　践行全球化战略；变更募投项目建设大尺寸锻件能力。1）海外拓展：公司不断加深与GE、罗罗、赛峰等国际知名发动机公司的合作，并签订了长期合作协议，海外业务发展势头迅猛。2020~2023年，海外营收规模由0.63亿元快速增长至4.90亿元，CAGR=98.4%。2）项目建设：2024年10月，公司综合考虑成本及需求，公告变更IPO募投“航空航天用特种合金结构件智能生产线建设项目”规划，拟新增建设“高端装备用大型特种合金锻件智能生产线建设项目”，达产年将形成年产各类高端装备用大型特种合金锻件2.75万吨的生产规模，应用于深海装备、核电装备、风电装备和航空航天等高端装备。　　投资建议：公司是国内少数可为航空发动机、航天运载火箭及卫星、燃气轮机等高端装备提供配套特种合金精密环形锻件产品的民营企业之一，伴随募投项目推进和产能释放，有望持续受益于航空航天、新能源多领域的高景气。我们考虑到下游需求的波动，调整盈利预测，预计公司2024~2026年归母净利润分别为3.76亿元、5.34亿元和6.54亿元，对应PE分别为18x/13x/11x。我们考虑到公司海外业务的发展自身能力的多维度提升，维持“推荐”评级。　　风险提示：下游需求不及预期；募投项目进展不及预期；产品降价等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国信证券王蔚祺研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为77.25%，其预测2024年度归属净利润为盈利5.39亿，根据现价换算的预测PE为12.85。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增持评级1家。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星10-31 06:01
东吴证券：给予江淮汽车买入评级
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4Q3汇兑浮亏影响公司整体业绩表现，毛利率同环比均向上。1）2024Q3公司毛利率同环比改善。公司Q3总销量为10.92万辆，同环比分别+1.18%/+9.53%，其中乘用车销售5.28万台，同环比分别+2.4%/+32.6%，商用车Q3销售5.64万台，同环比分别+0.1%/-5.8%（蔚来销量自2024/1起不再并入江淮产销快讯口径，此处同环比数据均已回溯调整）。Q3单季度销售毛利率为11.36%，同环比分别+0.42/+0.22pct。出口方面，2024Q3出口4.36万辆，同环比分别+130.77%/+34.91%，结构上来看出口业务盈利能力好于国内。2）费用率：公司Q3销售/管理/研发费用率分别为3.88%/4.05%/4.11%，同比分别+0.20/+0.52/+1.05pct，环比分别-0.50/+0.40/-0.31pct。同时受汇率波动影响产生单季度汇兑浮亏，财务费用环比增加3.1亿元。3）其他收益&资产处置收益：Q3单季度其他收益为0.69亿元，同环比分别-81.68%/-60.82%；资产处置收益为5.55亿元，2023Q3为0.02亿元，2024Q2为0.27亿元，本季度资产处置收益大幅增加，主要为出售本部厂房。4）公司24Q3最终实现扣非归母净利润-3.23亿元。　　盈利预测与投资评级：公司与华为在产品开发、生产制造、销售和服务等领域全面战略合作，着力打造豪华智能网联电动汽车，首款车型预计于2025年春季正式发布；与大众战略合作进展顺利；公司商用车业务经营稳定，出口业务表现良好。由于Q3资产处置收益较高，同时公司对外合作推进顺利，我们上调公司2024/2025/2026年归母净利润预测为7.19/9.14/16.12亿元（原为5.9/8.7/14.9亿元），对应PE为105/83/47倍，维持江淮汽车“买入”评级。　　风险提示：商用车行业景气度低于预期；对外合作进展低于预期；芯片/电池等关键零部件供应链不稳定风险等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，海通证券刘一鸣研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为76.03%，其预测2024年度归属净利润为盈利2.16亿，根据现价换算的预测PE为372.3。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级8家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为26.08。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星10-31 05:11
【美股收评】经济数据和企业财报好坏参半，美国股市收跌
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计美联储将在下周的下次会议上将联邦基金利率下调四分之一个百分点。这将比上个月启动美联储降息行动的半个百分点有所下降。焦点个股特朗普媒体科技集团(Trump Media & Technology Group)股价也下跌18.9%，这是自9月底开始飙升以来的最大跌幅。这家亏损公司的股价走势往往更多地取决于对特朗普连任机会的预期，而不是其盈利前景。超微电脑跌32.9%，是2018年以来最糟糕的一天。因安永辞去超微注册会计师事务所的职务后，该公司市值缩水近三分之一。著名投资者Hindenburg Research于8月发布了一份报告，指责该公司存在会计方面的危险信号和其他问题，首席执行官Charles Liang后来表示，该报告包含虚假或不准确的陈述。
Sissi10-31 05:05
东吴证券：给予一汽解放买入评级
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2024年三季报点评：Q3业绩承压，毛利率环比回升》，本报告对一汽解放给出买入评级，当前股价为8.59元。　　一汽解放(000800)　　投资要点　　业绩概要：公司发布2024年三季报，24Q3实现收入95.3亿元，同环比分别-36.9%/-42.7%；归母净利润-1.15亿元，24Q2/23Q3分别3.1/0.11亿元；扣非归母净利润-2.2亿元，24Q2/23Q3分别1.8/-0.7亿元。　　重卡销量随行业下滑，ASP受产品结构及行业竞争影响。24Q3公司中重卡销量4.3万，同环比分别-7.9%/-24.68%，其中重卡销量3.4万，同环比分别-18.6%/-27.6%；中汽协口径下，24Q3行业重卡批发销量17.8万，同环比分别-18.2%/-23.0%，公司重卡销量跟随行业下滑。根据交强险，24Q3行业天然气重卡销量4.0万，同环比分别-26.9%/-37.7%，公司天然气重卡销量1.1万，同环比分别-40.7%/-42.2%。估算公司24Q3中重卡ASP22.3万元，同环比分别-31.5%/-23.9%，ASP波动主要系高价值量的天然气重卡占比下降及行业价格激烈。　　毛利率环比回升，降本成效显现。24Q3公司毛利率7.2%，同环比分别-0.6/+0.2pct，降本成效显现；24Q3公司期间费用率12.7%，同环比分别+4.7/+5.8pct，其中销售/管理/研发/财务费用率分别3.8%/4.3%/6.3%/-1.7%，同比分别+1.4/+1.5/+1.8/+0.04pct，环比分别+1.4/+2.1/+2.7/-0.5pct，收入大幅下滑造成费用率被动抬升。　　24Q3业绩承压，期待行业复苏+降本控费+出口溢价并表下公司潜在业绩弹性。受行业下滑及竞争激烈影响，公司24Q3销量及ASP下降，收入及毛利大幅下滑，费用率被动抬升，造成单季度亏损。值得注意的是：1）公司降本控费效果初现，24Q3毛利率环比改善，研发费用同比明显下降；2）公司国际贸易公司已注册成立，未来出口业务溢价也将并表，贡献利润增量；3）公司在新能源领域优势明显，24Q3行业电动重卡销量1.9万，同环比分别+156.9%/+22.4%，公司电动重卡市占率14.7%，同环比分别+8.8/+7.4pct，位列行业第三，往后看，公司定增落地后将在新能源领域加大投入，优势地位有望保持。展望未来，关注行业复苏+竞争缓和下公司利润向上弹性。　　盈利预测与投资评级：考虑内需及天然气重卡承压，我们下调2024~2026年盈利预测，归母净利润由10.28/16.98/24.24亿元下调至7.24/15.99/24.14亿元，对应2024~2026年EPS分别为0.16/0.35/0.52元，对应PE分别为49.4/22.35/14.8倍，考虑当前低基数下公司潜在业绩弹性，维持“买入”评级。　　风险提示：重卡行业复苏不及预期；海外出口波动超预期；原材料价格大幅波动。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信证券尹欣驰研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.68%，其预测2024年度归属净利润为盈利11.02亿，根据现价换算的预测PE为35.79。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级3家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为12.08。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星10-31 05:01
民生证券：给予华荣股份买入评级
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润3.00亿元，yoy+2.99%，毛利率50.17%，yoy-7.25pct，净利率13.26%，yoy-1.70pct；2024Q3，营收10.48亿元，yoy+43.61%，归母净利润1.21亿元，yoy+14.07%，扣非归母净利润1.12亿元，yoy+3.40%，毛利率46.95%，yoy-10.52pct，净利率11.72%，yoy-3.15pct。　　Q3新能源业务快速增长带动收入利润增长。2024Q3，公司营收实现快速增长主要受益新能源业务的快速增长，但因为新能源业务的毛利率和净利率较公司其他业务偏低，新能源业务的快速增长导致公司毛利率和净利率同比有一定下滑。2024Q3，公司销售/管理/研发费用率分别是23.55%/5.42%/3.82%，同比分别下滑5.73pct/0.11pct/1.99pct，合计下滑7.83pct，三费率的下滑，一方面因为公司新能源业务占比提升，新能源业务的三费率更低，另一方面，公司在加大期间费用率的控制，效果显著。　　防爆电气海外业务实现稳健增长，国内安工智能业务放量。2024H1，受传统市场资本开支收缩的影响，国内传统油气化工、矿用防爆市场新建项目减少。但粮油医药（白酒）、军工核电、安全智能管控等行业/产品需求持续增加，尤其是安工智能产品在危化园区市场的业务供不应求，订单增长明显；需要说明的是，安工智能系统作为工程项目，受限于交付周期长的影响，其收入确认周期要长于传统产品。国际市场受益于公司海外运营中心的提前布局，2024H1，外贸部门实现营收4.17亿元，同比增长29.08%。公司防爆业务整体保持稳定发展。另外，公司在沙特的合资子公司已注册完成，下半年将开展项目入围等前期准备工作，预计明年产生营收。　　全球防爆电气行业稳健增长，公司积极拓展新领域。根据联邦德国物理研究院（PTB）的数据，2019年全球防爆电器市场规模超过50亿美元，预计到2025年，全球防爆电器市场规模将达到80亿美元，年复合增速8%。随着防爆电器下游应用领域的拓展、智能化新产品的推出，防爆行业已从传统油气、化工拓展至粮油医药（白酒）、军工核电、安全智能管控等行业，市场需求持续扩大。公司积极布局新领域。　　投资建议：考虑到公司在防爆电气领域的竞争力，我们预计公司2024-2026年归母净利润分别是5.03/5.95/7.27亿元，对应PE分别是14x/12x/10x，维持“推荐”评级。　　风险提示：下游需求放缓风险，原材料价格波动风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，光大证券汲萌研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为77.73%，其预测2024年度归属净利润为盈利5.4亿，根据现价换算的预测PE为12.81。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为22.68。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星10-31 04:52

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