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“科特估”继续演绎,半导体市场主升浪来了?
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备和材料的投资之外,大基金三期可能会将
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(AI)相关芯片作为新的投资重点。 大咖观点 东莞证券认为,2023年下半年以来,在传统消费电子需求回暖(以智能手机、PC为代表)、A1驱动行业创新(以AI手机、AIPC、AI服务器等为代表)和国产升级持续推进(以半导体设备、材料为代表)的多重驱动下,半导体板块业绩逐步修复,并于2024年一季度正式迈入最气上行周期。国产升级方面,大基金三期成立,注册金额超前两期总和,有望助力上游半导体设备、材料成长;
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方面,各家厂商争相布局AIPC,处理器、存储、散热等多环节有望受益,作为现代信息技术的基础,半导体产业对于新质生产力的发展具有重要意义,建议关注半导体设备、存储、C15、半导体封测与半导体材料等细分板块的投资机遇。 国金证券研报认为,随着芯片库存去化至合理水平,晶圆厂下半年迎来需求旺季,稼动率逐步提升,一些成熟制程大厂的资本开支有望重新启动,代工大厂维持高资本开支叠加国内存储大厂年内有望招标扩产,2024年国产半导体设备厂商有望迎来订单大年。 相关产品: 半导体ETF(159813) 科创100ETF基金(588220) 基金有风险,投资须谨慎。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
2024-06-18
解读Cookie3:以创新MarketingFi 重塑 Web3 营销生态
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转化率。 3.3 市场容量与市场机会
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和数字营销行业:目前价值超过7200亿美元,预计到2030年将增长至2.5万亿美元。Cookie3 在这一快速扩展的市场中具有巨大潜力。 Web3 营销:随着去中心化技术和区块链的普及,越来越多的项目需要高效、透明和公平的营销解决方案。Cookie3 提供的 MarketingFi 模型正好满足了这一需求。 3.4 增长预估 用户增长:当前已被超过300个 dApps 集成使用,每天新增用户数超过2个,预计在牛市来临和项目大量上线时将迎来更大的增长高峰。 市场份额:通过不断优化产品和扩大市场覆盖,Cookie3 有望在 Web3 营销领域占据重要位置,成为行业标杆。 投资回报:随着 $COOKIE 代币的多重应用场景和奖励机制,持有者将获得丰厚的回报,进一步推动平台的增长和用户参与度。 4. Cookie3的经济学 4.1 角色 用户:在 MarketingFi 经济中,用户不仅是消费者,还是项目的共同拥有者和共同创作者。他们因发现并参与合适的项目而获得报酬。 创作者:品牌与影响力者(KOL)合作,通过特定渠道和转化事件获取用户,并根据其在各种活动中的表现获得奖励。 企业:企业利用数据、AI 和钱包分析,将营销预算分配给会成为项目推动者和支持者的用户,从而增加生态系统的价值。 4.2 COOKIE代币经济学 1. 代币功能 $COOKIE 代币是 Cookie3 生态系统的核心,它在多个方面发挥作用: 价值分配:$COOKIE 代币锁定了所有产品和平台的价值,并以奖励的形式重新分配给 $COOKIE 持有者。这种机制确保了所有参与者的公平收益。 奖励机制:持有 $COOKIE 代币的用户可以获得奖励、空投以及独家体验的访问权限 治理权:持有 $COOKIE 代币的用户还可以参与平台治理,决定 Cookie DAO 财库的使用方向,影响平台的未来发展。 2. Staking $COOKIE 代币拥有全面的质押功能,提供有竞争力的质押奖励。质押代币的用户不仅可以获得额外的收益,还能在生态系统中获得更高的影响力和权利。 3. 多重空投 持有 $COOKIE 代币的用户可以参与多个项目的空投,这些项目使用 Cookie3 Airdrop Shield 来确保空投代币的分发质量。通过这种方式,用户能够不断获得新的代币和项目的参与机会。 4. 协议费用 部分 Cookie3 Affiliate 协议费用将转化为奖励,分配给 $COOKIE 代币持有者。这个机制不仅增加了代币的使用场景,还提升了用户的参与积极性。 5. 市场评分提升 持有 $COOKIE 代币的用户将提升他们的 MarketingFi 评分,从而在生态系统中获得更多的投资机会和参与项目的优先权。 6. 专属访问 $COOKIE 代币持有者可以获得 Cookie3 新产品的白名单访问权限,以及代币门控平台的独家功能。这种专属访问不仅增加了用户的忠诚度,还提升了平台的用户活跃度。 通过这些多样化的功能和应用场景,$COOKIE 代币不仅在生态系统内创造了一个公平和高效的价值分配机制,还通过激励和奖励机制提升了用户的参与度和平台的整体价值。 5. 产品与技术 5.1 Cookie3的产品线 Cookie3 Analytics:一个 B2B 应用程序,帮助营销人员跟踪从链上到链下的活动表现,确定最有效的渠道和活动。 Cookie3 Airdrop Shield:确保空投分发给优质用户,而不是机器人或 Sybil 攻击者。 Cookie3 Affiliate:一个允许企业启动和管理联盟活动的平台,创作者可以选择适合他们的活动并获得报酬。 5.2 关键技术 Cookie3 的技术基础源于多年的研究和开发,包括链上和链下分析、AI 工具和行为特征映射。其核心功能包括: 无需 Cookie 的分析 基于表现的奖励 跨链操作 数据驱动的决策 6. 总结 Cookie3 通过其独特的 MarketingFi 模型和强大的数据分析能力,致力于解决传统营销中的诸多痛点,提升营销效率和用户体验。随着 Web3 生态系统的扩展和市场需求的增加,预计 Cookie3 的用户群体和市场份额将快速增长。其代币经济学设计确保了代币的公平分配和市场的长期稳定,未来有望成为数字营销领域的领先平台,为用户、创作者和企业带来更多价值。 Cookie3 将于2024年6月13日18:00正式上线 $COOKIE 代币,已经参与IDO或者对项目感兴趣的朋友们可以关注一下。(投资有风险,注意请勿追高,本文不作为投资推荐。) 其他 什么是MarketingFi? MarketingFi 是一种创新的去中心化营销经济模型,由 Cookie3 提出。它结合了 Web2 和 Web3 的营销渠道,通过利用
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和区块链技术,识别并奖励最有价值的受众。MarketingFi 通过分配代币或链上和链下的奖励,最小化营销浪费,促进生态系统的增长。与传统营销不同,MarketingFi 将价值从广告巨头转移到用户和创作者,创建一个透明且公平的价值分配系统,激励持续参与和支持的优质用户。 来源:金色财经
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金色财经
2024-06-18
金色早报 | 黄仁勋套现3120万美元 委内瑞拉总统利用加密货币规避制裁
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uwei Yang表示,投机性热钱转向
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相关股票,对加密货币市场不利,现在的美国股市把每一条
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新闻都视为利好,而鉴于由此产生的FOMO,“加密货币已经失去了魅力”。 Youwei Yang认为:“市场上只有一定数量的热钱,而且现在这些热钱都投入到了
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领域,直到加密货币能够突破一些令人信服的叙述或建设性的进步,在此期间加密货币将只是横盘交易,等待重大的市场冲击。” 重要经济动态 ▌美联储8月维持利率不变的概率为90.7% 据CME“美联储观察”,美联储8月维持利率不变的概率为90.7%,降息25个基点的概率为9.3%。美联储到9月维持利率不变的概率为39%,累计降息25个基点的概率为55.7%,累计降息50个基点的概率为5.3%。 ▌美联储哈克:基于目前的预测,2024年降息一次是适宜之举 美联储哈克表示,根据他目前的预测,他认为今年降息一次是合适的,这强调了利率可能会维持在高位的信号。“如果一切都符合预期,我认为年底前降息一次将是合适的,”哈克表示,“事实上,我认为今年很有可能降息两次或零次,具体取决于数据朝着哪个方向发展。因此我们仍将依赖数据。”这位费城联储行长目前预计经济增长将放缓,但仍高于趋势线,失业率将温和上升。他还认为回落到美联储的通胀目标将是一个“漫长的过程”。 ▌纳指、标普500指数再创历史收盘新高 美股三大指数集体收涨,纳指涨0.95%,标普500指数涨0.77%,道指涨0.49%。其中,纳指、标普500指数再创历史收盘新高,纳指实现连续六个交易日续刷收盘新高。大型科技股多数上涨,特斯拉涨超5%,微软、苹果、英特尔涨超1%,奈飞、谷歌、亚马逊、Meta小幅上涨;英伟达小幅下跌。其中,微软、苹果均创历史收盘新高。游戏驿站跌超12%,公司CEO表示,公司会专注于盈利,避免炒作。 ▌花旗将对标普500指数年底目标上调至5600点 花旗策略师将标普500指数年底目标位从此前的5,100点上调至5,600点,成为高盛和Evercore ISI之后上周五以来第三家上调对该基准指数预期的华尔街公司。Scott Chronert领导的策略师周一在客户的报告中写道,持续的盈利上修和利润增长扩大到非科技股促使了目标位上调。最新预测意味着较周一水平上涨约2%。花旗将全年每股收益预期从245美元上调至250美元。 金色百科 ▌什么是反向期货合约? 反向期货合约是一种金融安排,要求卖方在合约到期时向买方支付约定价格与当前价格之间的差额。与传统期货不同,卖方从价格下跌中获益。 免责声明:金色财经作为区块链资讯平台,所发布的文章内容仅供信息参考,不作为实际投资建议。请大家树立正确投资理念,务必提高风险意识。 来源:金色财经
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金色财经
2024-06-18
高盛追加标普500指数年底目标价!最高看涨至6300点
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票的每股收益增长了5%,这是因为人们对
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的热情推动了估值的上升。 他们表示:“我们现在预计,截至年底,目前自下而上共识预期显示的2025年每股收益预期将为279美元,仅下调2%,为历史平均修正值的一半。”但他们仍将2024年和2025年的每股收益预期分别定为241美元(增长8%)和256美元(增长6%),因为他们认为对明年的普遍盈利的预测“过于乐观”。 他们的估值模型显示,标普500指数的市盈率到年底将达到20.4倍,比目前的21.1倍低3%。 高盛还列出了标普500指数可能面临的其他情景,例如“追赶”情景(即其他股票跟上大型股的上涨步伐),那么该指数年底将收于5900点,届时标普500等权重指数的市盈率将扩大至18倍,达到疫情前的最高水平。 他们还指出一种“下跌”情景,即该指数年底将达到4700点。科斯汀及其团队表示:“当今市场领导者面临的主要风险是:当前分析师的估计被证明过于乐观”,而
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的乐观情绪会给上涨带来更高的门槛。 第三种情景是“大型股持续表现优异”,那么该指数收盘价将达到6300点。第四种情景是,如果投资者开始对经济持谨慎态度,并开始消化更高的经济衰退风险,那么该指数收盘价可能达到4800点。 科斯汀表示:“尽管我们的经济学家仍预测美国经济增长高于市场共识,但进一步疲软的增长数据可能会重新引发人们对经济放缓的担忧,并将标普500指数市盈率推低至18倍。”在这种情况下,投资者可能会“倾向于购买那些被认为安全的大型股,从而推高整体股指相对于等权重指数的溢价,并限制一些下跌空间。” 他们表示,这种下行风险也将受到美联储的限制,如果经济数据开始恶化,美联储将有更大的降息空间。 科斯汀和他的团队还补充道,美国大选仍然是股市面临的一个主要风险。从历史上看,在大选年,该指数在10月下旬至11月初之间下跌了4%,但大选结束后股市往往会反弹得更高。
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金融界
2024-06-18
隔夜美股全复盘(6.18)| 标普500、纳指、苹果和微软创下历史新高,3万亿美元俱乐部“你追我赶”
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来几个月逐步推出其智能功能,以规避其它
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系统曾遇到的问题。英伟达跌 0.68%,据黄仁勋:未来2-3年 人形机器人技术将有明显突破。谷歌收涨 0.23%,亚马逊涨 0.22%,Meta涨 0.49%,博通涨 5.41%,礼来涨 0.75%,诺和诺德跌 1.49%,特斯拉涨 5.3%,马斯克称将在几个月内推出迷你版星链终端设备。GME跌12.13%,游戏驿站年度股东大会定于美东时间周一举行。 03 每日焦点 1、Business Korea报道称,由于对HBM生产的关注,传统的DRAM价格可能会翻倍 6.17 在三星电子和SK海力士加倍投资高带宽内存(HBM)的背景下,传统DRAM产品价格明显上涨。转向HBM的焦点转移导致传统产品的生产能力减少,如果这一趋势持续下去,可能导致通用DRAM供应短缺。 据半导体行业6月16日透露,市场研究公司TrendForce预测,今年下半年旧的DDR3 DRAM的价格可能上涨50-100%。这种价格上涨是三星电子第二季度停产DDR3产品的结果,SK海力士和美光也正在重新分配生产线专注于HBM和DDR5,大幅减少供应量。 TrendForce指出,“通用DRAM市场正在经历前所未有的供需失衡周期,加剧了DDR3生产能力短缺。”分析认为,下半年整体供应缺口可能超过20-30%。 2、黄仁勋:未来2-3年 人形机器人技术将有明显突破 6.17 英伟达CEO黄仁勋日前受访时表示,未来人形机器人将像汽车般普及,预估100年后人形机器人将无所不在,也会是产量最大的机器系统;而未来2到3年,人形机器人的技术将有明显突破。至于生成式AI的未来应用,黄仁勋表示,生成式AI可加速发掘知识,短期内的发展机会很广大,包括聊天机器人、企业客户服务、医疗照护服务、数位虚拟人互动、虚拟助理等,都可提高企业生产力,进而控制通货膨胀。 3、SK海力士大幅扩产第5代1b DRAM 以应对HBM及DDR5需求增加 6.17 据The Elec,业内人士透露,SK海力士正在扩产其第5代1b DRAM,以应对HBM及DDR5 DRAM需求增加。SK海力士已向多家设备公司下订单。通过这项投资,SK海力士的1b DRAM产能预计将从第一季度的每月1万片晶圆增加到年底的每月9万片, SK海力士还计划到明年上半年将1b DRAM产量增加到14万至15万片。 “如果SK海力士的销量要求100辆,生产或投资部门只接受70-80%”,业内人士表示,“我们非常谨慎。 ” 另一位业内人士表示,“设备订单数量的增长超出了我们最初的预期。” 4、苹果供应商TDK宣布新进展:固态电池能量密度实现100倍突破 6.17 日本电子零部件公司TDK声称,其在小型固态电池的材料方面取得了突破,预计将显著提升无线耳机、智能手表等小型电子设备的性能。据介绍,这种新电池提供的能量密度(即可以压缩到给定空间的能量)为每升1000瓦时(Wh/l),比TDK目前大规模生产的电池高100倍左右。此次开发的电池将采用全陶瓷材料制成,包括氧化物系固态电解质和锂合金负极。TDK表示,该电池的高储电能力将使其能够实现更小尺寸和更长寿命,而氧化物材料则提供高稳定性,从而提高安全性。该电池技术旨在用于小型电池,取代现有硬币型电池,应用于手表和其他小型电子设备。该公司称,其竞争对手们也在推进小型全固态电池的开发,目前已有产品最高可提供50Wh/L 的能量密度。相比之下,使用传统液体电解质的可充电硬币电池可提供约400 Wh/l的能量密度。 5、大摩指哔哩哔哩《三国:谋定天下》推出首日表现超预期 6.17 摩根士丹利发表研究报告指,哔哩哔哩代理发行的游戏《三国:谋定天下》推出首日,于iOS应用商店的总收入排名已达到第三位,仅次于腾讯的两款大作《地下城与勇士》和《王者荣耀》,并超越《和平精英》和网易《逆水寒》手游,超出大摩最牛预期表现。该行认为,《三国:谋定天下》的商业化程度较低、简化玩法及具创意的英雄系统,再加上游戏行业近年来一直缺乏一款优秀的SLG新作,预期将推动该游戏的表现。考虑到哔哩哔哩首次推SLG作品,预期首年收入达10亿元人民币,给予美股目标价14美元,评级为“与大市同步”。 04 今日前瞻 今日重点关注的财经数据 (1)17:00 欧元区5月CPI年率终值 (2)17:00 欧元区5月CPI月率 (3)17:00 欧元区6月ZEW经济景气指数 (4)20:30 美国5月零售销售月率 (5)21:15 美国5月工业产出月率 (6)22:00 美国4月商业库存月率 (7)22:00 美联储巴尔金发表讲话 (8)次日01:00 美联储洛根参与一场问答 (9)次日01:00 美联储理事库格勒发表讲话
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格隆汇
2024-06-18
美国最高法院同意审理英伟达撤销股东诉讼的请求
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撤销证券欺诈诉讼的请求。该诉讼指控这家
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芯片制造商误导投资者,未能充分披露其销售额中有多少流向了波动的加密货币行业。 法官受理了英伟达的上诉,此前下级法院重启了加州股东对该公司及其首席执行官黄仁勋提起的集体诉讼。该诉讼由总部位于瑞典斯德哥尔摩的投资管理公司E. Ohman J Fonder AB牵头,要求赔偿金额不定。 总部位于加州圣克拉拉的英伟达是一家发展迅速的公司,已成为
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热潮的最大受益者之一,其市值飙升。2018年,英伟达的芯片因加密挖掘而流行起来,加密挖掘是一种涉及执行复杂数学方程式以保护比特币等加密货币的过程。 在2018年的诉讼中,原告指控英伟达及其高管在2017年和2018年发表声明,虚假淡化了英伟达的收入增长有多少来自加密相关购买,从而违反了美国《1934年证券交易法》。原告表示,这些遗漏误导了那些有兴趣了解加密挖掘对英伟达业务影响的投资者和分析师。 美国地区法官海伍德·吉利姆 (Haywood Gilliam Jr.) 于2021年驳回了该诉讼,但位于旧金山的美国第九巡回上诉法院随后以2-1的裁决恢复了该诉讼。第九巡回上诉法院认为,原告已充分指控黄仁勋“故意或鲁莽地做出虚假或误导性陈述”,允许其案件继续审理。 英伟达敦促法官受理其上诉,称第九巡回上诉法院的裁决将为“滥用和投机性诉讼”打开大门。2022年,英伟达同意向美国当局支付550万美元,以解决其未正确披露加密挖矿对其游戏业务的影响的指控。 此外,6月10日,法官同意听取Meta的类似请求。Meta旗下的Facebook驳回了一项私人证券欺诈诉讼,该诉讼指控该社交媒体平台在2017年和2018年误导投资者,称该公司和第三方滥用其用户数据。在下级法院允许由Amalgamated Bank牵头的股东诉讼继续进行后,Facebook提起上诉。最高法院将在10月开始的下一届任期内审理英伟达和Facebook的案件。
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Anna Sui
2024-06-18
【美股收市】3万亿美元俱乐部“你追我赶”, 科技股飙升华尔街再创新高
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上涨的基础上进一步上涨,并与其他受益于
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热潮的科技公司一起提振了市场。此前该公司公布的利润好于预期,并表示将进行10比1的股票拆分,以使其股价更实惠。 超微电脑涨超5%,今年迄今涨幅达到惊人的2105%。该公司销售用于
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和其他计算的服务器和存储系统,是
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领域一颗超新星的一部分,几乎盖过了华尔街的其他一切。 Autodesk上涨6.48%,投资公司Starboard Value表示将试图推迟这家软件公司的年度会议,以便提名新董事后该公司股价上涨。Starboard 还概述了Autodesk的财务表现不如预期。作为回应,Autodesk表示将审查 Starboard的建议,但补充说它有“一个明确的、行之有效的战略”。 游戏驿站下跌12.13%,该公司在年度股东大会后下跌。热情的浪潮由资金较少的散户投资者维持。在会议上,首席执行官表示,这家陷入困境的视频游戏零售商将专注于削减成本,这将涉及“缩小商店网络”。 特斯拉涨5.3%,之前特斯拉股东批准了首席执行官马斯克的薪酬方案。马斯克透露,Cybertruck的每周交付量达到创纪录的1300辆。未来还有三款新产品待发布,特斯拉机器人Optimus将为公司带来巨大利润,在大规模生产时每年可赚取1万亿美元的利润。
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Sissi
2024-06-18
华尔街“大佬”:在盈利增长和美联储降息的“涡轮增压”推动下,道琼斯指数将突破10万点
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值约为预期收益的 16 倍。 “是的,
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科技股的交易价格比大多数股票高得多 - 但考虑到它们的优质增长率,这是当之无愧的,”德默特说。 至于投资者应如何定位其投资组合以从潜在的多年牛市中获益,德默特强调,技术、电信、医疗保健、金融、工业、能源和材料行业的股票是市场的有利角落。 德默特表示:“我们相信我们已经进入了一个由
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和科技主导的新商业周期和牛市,因此投资者必须加大对科技和电信股的配置。” 虽然德默特预测道琼斯指数将在未来七到九年内达到 100,000 点,这听起来可能有些不切实际,但如果真的发生,也不会超出历史常态。 历史上,股市年均增长率为 10%。道琼斯指数若要达到 100,000 点,则需要在未来九年内以 11.2% 的年复合增长率增长。
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Linlin
2024-06-18
AI仍是美股“助推器”!韦德布什上调微软目标价至550美元
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ush Securities) 表示,
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交易转换正在加速,将推动微软股价创下更高的纪录。 该公司将这家科技巨头的目标股价从 500 美元上调至 550 美元,较当前水平上涨 24%。 今年迄今,微软股价上涨了 17.6%。#2024投资策略# 韦德布什表示,此次调整的背景是日益看涨的“客户支票”,推动因素是“Copilot 和 Azure 货币化的浪潮正席卷微软”。 分析师丹·艾夫斯 (Dan Ives) 周日(6月16日)写道:“我们认为,该股仍未消化我们所看到的下一波云计算和
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增长浪潮,而微软在云计算领域与亚马逊和谷歌相比具有强大的竞争优势。” 与客户和客户的对话表明,微软的
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伴侣软件 Copilot 部署尤其强劲。艾夫斯表示,这可能会在 2025 财年为公司的营收轨迹再增加 250 亿美元。 与此同时,鉴于微软在云计算行业中的优势,继续将
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融入云计算的机会对微软来说尤其重要。艾夫斯写道,微软的云平台 Azure在最近几个季度增长迅猛,可能成为增加
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支出的桥梁。 他说:“我们估计,过去几年微软在 Azure 云上的支出每增加 100 美元,纳德拉公司未来在 AI 上的支出就会增加 40 美元。我们的观点仍然是,云计算和底层的 Office 365/Windows 生态系统将在未来占据越来越大的雷德蒙德份额,并最终将在 2024 财年/2025 财年的剩余时间内刺激增长和利润。”
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投资激增一直是韦德布什对多家科技巨头的看涨主题。到目前为止,艾夫斯经常将此描述为“
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革命”,这是一场将提振谷歌、亚马逊、甲骨文、IBM 和 Palantir 等股票的支出狂潮。 但在周日的另一份报告中,韦德布什将英伟达、苹果和微软列为最受关注的名字,其中任何一家都可能率先达到 4 万亿美元的市值。 艾夫斯写道:“英伟达和微软是
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革命的第一个衍生品,
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的第二/第三/第四个衍生品现在开始在这个市场形成,这说明我们的 2024/2025 年技术牛市理论正在发挥作用。”
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Dan1977
2024-06-18
高盛预测:标普将飙升至5600点,科技巨头驱动市场强劲回报
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公司的2024年盈利预期,以及投资者对
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的热情增加导致的估值扩张。 上述五家公司公布的第一季度每股收益同比增长84%,而标准普尔500指数股票的同比增长为5%,促使分析师将这五只科技股的2024年每股收益预测上调38%。相比之下,该指数中其他495只股票的盈利预测下调了5%。 高盛表示,2024年的共识预测意味着这五只股票的每股收益增长与标准普尔500指数中位数之间存在31个百分点的差距(37%对6%),但这一差距预计将在2025年缩小至8个百分点,在2026年缩小至4个百分点。 该行现在预计,目前自下而上的共识2025年每股收益预期将在年底前仅下调2%,是历史平均修正值的一半。 高盛表示:“鉴于今年已经上调了大型科技股的盈利,我们预计到年底,对标准普尔500指数每股收益的普遍修正将继续低于平均水平。” “然而,我们维持对2024年的盈利预测,因为我们认为明年的利润率预期仍然过于乐观。” 展望未来,高盛的估值模型显示,到年底,标准普尔500指数的市盈率将达到20.4倍,比目前的21.1倍低3%。2025年盈利增长强劲,实际收益率大致保持不变,这意味着标准普尔500指数2024年底的公允价值市盈率为15倍。 该银行表示,选举仍然是标准普尔500指数水平的主要风险,介于3个月和年底预测范围之间。 从历史上看,在选举年,指数波动性在选举前增加,标准普尔500指数在10月底至11月初期间下跌了4%。尽管如此,波动性通常会消退,该指数在大选后反弹至更高的水平。
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Heidi
2024-06-18
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