心技术方面也取得了显著进展，尤其是涉及人工智能的技术，这些技术将成为我们未来的增长倍增器。在部署了专家混合或教育部架构等前沿技术后，我们的基础模型腾讯沪源现在在中国和全球大型语言模型中实现了顶级的中文性能。增强的 Hunyuan 尤其擅长多轮对话、逻辑推理和数值推理，这些领域对于大型语言模型来说一直具有挑战性。我们利用 MoE 架构将模型扩展到万亿个参数大关，以增强性能并降低 [难以察觉] 的成本，并且我们正在迅速改进模型的文本到图片和文本到视频功能。 我们越来越多地整合浑源，为我们的企业SaaS产品（包括腾讯会议和腾讯文档）提供协同服务，我们也在内部开发新的人工智能工具，以实现有效的内容制作。更广泛地说，在我们现有的业务中部署人工智能技术已经开始带来可观的收入收益。这在我们的广告业务中最为明显，我们的人工智能广告技术平台有助于实现更准确的广告定位、更高的广告点击率，从而加快广告收入增长率。我们还看到了向腾讯云客户提供人工智能服务的早期商机。 最后，通过这种高质量的收入增长模式，我们有资源继续投资于我们的业务，同时为我们的股东返还更多的资本。从历史上看，我们不断向股东支付现金股息，并在我们认为股价被低估时定期回购股票，这在今天尤其如此。随着我们的利润和现金流创下历史新高和不断增长的增长，我们建议将即将到来的现金股息按年增加42%至每股3.4港元，并计划将回购活动同比至少翻一番，从2023年的490亿港元增加到24年的至少1,000亿港元。我们相信，这一承诺在年内向股东返还至少1,320亿港元或169亿美元，这得益于我们的自由现金流（23年全年为240亿美元），以及我们570亿美元的现金头寸总额和1,260亿美元的投资组合。 现在，我将交给詹姆斯谈谈商业评论。 詹姆斯·米切尔 谢谢马丁。2023年第四季度，我们的总收入同比增长7%。EAS占我们收入的45%，其中社交网络子部门占18%，国内游戏占18%，国际游戏占9%。在线广告占我们收入的 19%，金融科技和商业服务占 35%。 第四季度增值服务分部收入为人民币690亿元，同比下降3%。社交网络收入为280亿元人民币，同比下降3%。音乐相关及游戏相关直播服务的收入下跌，而视频账户串流服务、音乐订阅及小游戏的收入则上升。长视频订阅收入同比增长1%，主要受ARPU提升带动，视频订阅收入小幅下降至1.17亿元。年初至今，腾讯视频自编自编自演的剧集《花开上海》在中国所有在线平台上的视频播放量排名第一，进一步扩大了腾讯视频在网络视频行业的观众领先优势。 音乐订阅收入同比增长45%，订阅数量增长21%，ARPU增长20%。国产游戏收入同比下降3%至270亿元人民币。最近发布的 PC 游戏《无畏契约》和《失落的方舟》为 PC 游戏收入的增长做出了贡献，但被《王者荣耀》和《和平精英》的收入下降所抵消。国际游戏收入按人民币计算同比增长1%，按固定汇率计算下降1%至人民币140亿元，原因是Superstar正在重新定位其部分游戏。PUBG mobile 延续了收入复苏，Valorant 保持了稳健增长。 总体而言，尽管游戏总收入同比略有增长，但我们的国内和国际游戏子部门报告的收入同比下降了2%。我们预计，从2024年第二季度开始，我们的国内和国际游戏报告收入将有所改善，因为现有游戏（如《荒野乱斗》和《和平精英》）的反弹已经开始产生效果，而且我们将推出包括《地下城战士》手游在内的新游戏。 在通信和社交网络方面，微信视频号在内容消费方面，第四季度的消费时长同比增长了80%以上，这在一定程度上得益于DAU，主要得益于我们增强的内容推荐引擎。在内容创作方面，每日视频上传量同比增长。我们针对知识库内容、生活方式、音乐等关键品类的创作者提供定向流量支持，粉丝数超过万的创作者数量大幅增长，随着粉丝的增多和直播工具的完善，视频账号直接创收的创作者数量同比增长了三倍以上。QQ方面，活跃QQ频道数量环比以两位数的速度增长，我们推出了新版QQ，用户界面焕然一新，功能丰富。 在一些国内游戏亮点方面，《Set 10》的发布推动了《金铲之战》第四季度的平均DAU同比翻番，创下新高。《Arena Breakout》的总收入和平均DAU均同比增长超过30%，这得益于新的竞技PVE模式、升级的战斗通行证和更具吸引力的虚拟物品，《Arena Breakout》目前是中国第七大移动游戏。《火影忍者》移动版是由我们的 More Fun Studio 开发的一款已有 8 年历史的游戏，得益于广泛的内容更新，它在 1 月份的总收入和平均 DAU 都创下了历史新高。我们认为《火影忍者》的成功是我们即将推出的《海贼王》游戏的一个积极的领先指标，也来自More Fun。 我们在 12 月推出了派对游戏《Dream Stars》。派对游戏汇集了一系列游戏模式，我们仍在构建 Dream Stars 游戏模式的数量和种类，以与现有派对游戏中的游戏模式竞争，并发布工具供玩家创建自己的游戏模式。我们认为派对游戏是一种需要长期持续努力的类型，但我们很高兴《梦之星》在春节期间被 DAU 评为中国十大手游之一，我们相信《梦之星》已经是某些游戏模式中 DAU 衡量的派对游戏的行业领导者， 比如社会演绎和塔防。 在我们的国际游戏中，《绝地求生》手游在第四季度的DAU和总收入同比增长，这得益于《冰雪奇缘》主题模式的引入和具有可升级武器的创新顶级装备。Nikke 发布了新的故事情节和新角色，令人鼓舞的是 Nikke 的平均 DAU 在第四季度达到了 2023 年的最高水平。Supercell的五年游戏《荒野乱斗》在2024年2月创下了创纪录的总收入和DAU，这要归功于其好友邀请系统的增强、新的5v5游戏模式的引入以及战斗通行证的全面重新设计。 《荒野乱斗》的复兴证明了我们常青游戏的潜在特许经营价值，以及它们释放新增长的潜力。 线上广告方面，第四季度广告收入为人民币300亿元，同比增长21%，这得益于广告技术平台升级，广告收入和视频账号增加。除汽车外，我们所有主要类别的广告收入均有所增加，互联网服务、医疗保健和消费品类别的收入显著增长。我们通过利用人工智能中的更多实时数据来完善我们的广告定位，为我们的广告技术提供支持，使我们能够在自有广告和广告网络资产中更及时地将目标用户与更相关的广告相匹配。 尽管由于视频观看次数的增加和广告定位的升级，我们的视频帐户广告收入同比增长了一倍多，尽管广告负载保持在非常低的水平。微信搜索本季度收入同比增长数倍，这得益于商业查询和转售价格的增长。 综合金融科技和商业服务，第四季度分部收入为人民币540亿元，同比增长15%。金融科技服务收入同比增长数位，主要得益于商业支付量、财富管理费和消费贷款费用的增加。由于社交支付向商业支付的转变，毛利润的增长速度快于收入。 在商业支付中，每日活跃用户和每个用户的交易量均有所增加。我们增强了基于小程序的二维码和手掌支付解决方案，帮助线下商家启动重复销售。商业服务方面，第四季度收入同比增长约20%，主要得益于零售、金融等行业云支出的增加，以及视频账户电商交易的技术服务费增加。商业服务毛利润同比增长了两倍多，这得益于这些技术服务费以及供应链优化计划。 在企业软件即服务产品中，我们在腾讯会议中部署了用于实时内容理解的人工智能，在腾讯文档中部署了用于基于提示的文档生成的人工智能，并为企业微信推出了付费客户获取工具。我们深化了企业SaaS在Vivo等国内公司以及诺和诺德等跨国公司的渗透。因此，我们在企业微信、腾讯会议和腾讯文档中的企业软件收入同比增长了一倍以上。 我现在把话交给约翰。 约翰·卢 谢谢詹姆斯。大家好。 对于2023年第四季度和2023年全年，我们将利息收入从营业利润线以上重新分类为营业利润线以下。此外，与投资相关的损益和捐赠，以前都包括在营业线以上的其他净损益中，现在合并为投资和其他方面的净损益，并列在营业利润线以下。重新分类的目的是更好地反映日常业务的结果。还重述了比较数字。 2023年第四季度总收入为人民币1.552亿元，同比增长7%。毛利为人民币776亿元，同比增长25%。营业利润为人民币414亿元，同比增长42%。投资及其他业务净亏损为人民币67亿元，主要反映出针对若干被投资单位的支付准备金。利息收入为人民币39亿元，同比增长52%，主要得益于现金储备增长和定期存款收益率提高。财务成本为人民币35亿元，同比下降3%，主要归因于外汇损失减少，部分被利息支出增加所抵销。 联营公司及合营企业利润占比为人民币24亿元，去年同期亏损人民币16亿元。按非国际财务报告准则计算，利润份额由去年的31亿元人民币上升至人民币45亿元，主要得益于若干国内联营公司盈利能力的改善，以及海外视频投资方成功发行游戏。 所得税费用同比增长111%至人民币97亿元，主要得益于营业利润增长和报告税务状况的提高。 国际财务报告准则归属于股东的净利润为人民币270亿元，同比下降75%，主要由于美团去年同期确认的出售收益为人民币1,066亿元。摊薄后每股收益为人民币2.807元，同比下降74%。 现在，我将分享我们的非国际财务报告准则财务数据。 第四季度营业利润为人民币491亿元，同比增长35%。权益持有人应占净利润427亿元，同比增长44%。摊薄后每股收益为人民币4.443元，同比增长46%。 毛利率方面，第四季度整体毛利率为50%，同比增长7.4个百分点。分板块划分，增值服务毛利率为53.7%，同比上升3.9个百分点。这是由于高利润小游戏、平台服务费、低利润音乐和游戏相关直播收入的贡献减少，以及我们的成本控制措施。 网上广告毛利率上升至56.8%，同比上升12.6个百分点。正如 Martin 所强调的那样，我们高质量的收入来源，特别是视频账户广告收入来自我们自己的流量和已经支付的平台成本，为我们的利润率做出了贡献。我们的效率努力也带来了利润率的提高。 金融科技及商业服务的毛利率为43.9%，按年上升10.3个百分点。这得益于我们业务重组后利润率的提高，包括视频账户、电子商务、技术服务费在内的高质量收入的出现，金融科技服务向高利润产品的结构性转变，以及我们的效率举措。 第四季度运营费用，销售和营销费用为110亿元人民币，同比增长79%，与去年同期的低基数相比，这得益于促销广告支出的增加，以支持新内容的发布。它占收入的7.1%。研发费用164亿元，同比增长3%。不包括研发的一般与行政费用为人民币108亿元，同比下降6%，主要归因于经营租赁费用的降低和优化。截至季度末，我们约有105,000名员工，按年减少3%，按季持平。 让我们看看我们的营业利润率和净利润率。2023年第四季度，非国际财务报告准则营业利润率为31.7%，同比增长6.6个百分点。非国际财务报告准则净利润率为28.2%，同比增长7.1个百分点。 接下来，我将重点介绍一些关键的现金流和资产负债表指标。第四季度资本支出总额为人民币75亿元，同比增长33%。在总资本支出方面，运营资本支出为人民币67亿元，同比增长超过3倍，这得益于GPU和服务器投资的增加。非经营性资本支出同比下降78%至人民币8亿元。第四季度自由现金流为人民币342亿元，同比增长42%。2032年全年，我们的自由现金流为240亿美元（约合人民币1670亿元），同比增长89%。现金净额为人民币547亿元，按季上升15%，反映出强劲的自由现金流产生，部分被股票回购和战略投资的现金流出所抵销。 最后，我将讨论我们的股票回购和年度股息。2023年全年，我们回购了1.52亿股股份，总代价为490亿港元。因此，截至2023年底，扣除员工购股权和一次发行后，我们的已发行股份总数同比减少0.9%。计算2023年摊薄每股收益的加权平均股数也同比下降0.9%。 在即将召开的2024年股东周年大会上，我们建议派发每股3.4港元的年度股息，较上一年增加42%。该股息将于2024年5月31日派发给股东。谢谢。lg...
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