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美国司法部反垄断行动加剧,或导致谷歌被拆分,重塑全球科技竞争格局
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其搜索和与搜索相关的产品与功能,尤其是
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等新兴搜索接入点的竞争优势。”司法部认为,谷歌的反竞争行为已经造成了“交错且有害的影响”,并强调开放这些市场对所有美国人都至关重要。 谷歌回应和股市影响 谷歌全球事务副总裁Lee-Anne Mulholland在博客文章中表示,这只是一个漫长过程的开始,谷歌将在明年法庭上详细回应司法部的最终提议。她指出,司法部的建议远超案件本身的法律问题,可能会对多个行业和产品产生意想不到的后果,影响消费者、企业和美国的竞争力。 由于该消息的影响,Alphabet的股价下跌近2%,但年初至今依然上涨了15.3%。 法庭裁决和市场分析 8月,美国地区法官Amit Mehta裁定,Alphabet确实通过其搜索业务违反了美国反垄断法。法庭认为,谷歌是一个垄断者,并采取行动维持这一垄断地位。虽然目前的司法部拆分建议还没有明确具体的方案,但市场分析人士认为,拆分或结构调整的可能性依然存在。 摩根大通的分析师指出,虽然目前司法部的框架还比较宽泛,但并未出现重大意外,短期内对Alphabet股价的影响可能有限,市场焦点将转向未来的财报和11月20日公布的最终拆分建议。 编辑观点 谷歌面临的反垄断压力,特别是来自美国司法部的拆分建议,标志着科技巨头面临的新一轮挑战。尽管谷歌对拆分表示反对,但历史表明,反垄断案件往往会持续多年,并且最终可能会对公司业务结构产生重大影响。短期内,虽然股价有波动,但对谷歌运营层面的影响有限。市场的关注点将转向谷歌如何应对未来的财报以及司法部的最终决定。 名词解释 反垄断法:一部旨在防止公司通过不公平竞争行为建立市场垄断地位的法律。 司法部(DoJ):美国联邦政府的主要法律机构,负责执法和维护法律秩序。 拆分建议:司法部或法院提出的将公司拆分为多个独立实体的建议,以恢复市场竞争。 相关大事件 2024年10月7日,美国地区法官James Donato命令Alphabet对其移动应用业务进行改革,允许Android用户下载第三方应用平台并使用其他支付方式。这一裁决源于2022年Epic Games提起的反垄断诉讼,进一步增加了谷歌在全球范围内面临的监管压力。 来源:今日美股网
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今日美股网
10-11 00:11
Etsy应对经济不确定性通过技术创新推动用户消费增长,未来市场潜力依然可期
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即将退休并为继任者铺路之际,她强调了对
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和云计算的投资,将其视为重振增长的重要策略。她表示:“能够迅速为用户提供高质量产品是AI能真正帮助我们的地方。”Etsy已经将业务从本地服务器迁移到云端,尽管这导致了净收入率的下降,但她表示这使得机器学习工具的速度提高,流量增加了10倍。 Etsy的市场地位 Etsy在格拉瑟的领导下进行了超过20亿美元的收购,包括专门市场Reverb和Depop的收购。她的团队通过效率提升计划发现了“数百万美元的节省”,其中包括去年12月宣布的重组计划,裁减约225个职位,占市场员工的11%。 未来增长的预期 分析师表示,Etsy的新技术举措为未来的乐观情绪提供了依据。例如,“礼物模式”功能根据个人兴趣和场合等因素建议礼物,预计将推动销售。根据Bloomberg Intelligence的报告,预计Etsy今年的总商品销售将下降低个位数百分比,但在2025年将恢复增长,预计到2026年将达到近140亿美元。2023年这一数据为132亿美元。 结论与名词解释 综合来看,Etsy在经济不确定性中积极采用技术手段以应对挑战,虽然面临增长放缓的压力,但新技术和市场策略为未来发展提供了动力。公司需谨慎应对经济环境变化,为后续的市场机会做好准备。 名词解释 Etsy:一个专注于手工艺品和独特商品的在线市场。 AI(
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):指通过计算机系统模拟人类智能过程的技术。 云计算:通过互联网提供计算服务,包括服务器、存储、数据库等。 总商品销售:在特定时期内,Etsy平台上所有交易的总价值。 相关大事件 2024年6月,Etsy推出了“礼物模式”功能,并在超级碗期间投放广告,以增加消费者的参与度和销售额。 来源:今日美股网
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今日美股网
10-11 00:11
美国通胀数据放缓引发市场乐观预期,推动亚洲股市反弹与科技股强势增长
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arcelli表示:“我们对科技行业及
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的前景持乐观态度。”她认为,市场波动应该被用来增加长期
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的投资。 编辑观点 当前,市场对美联储政策走向的高度关注与通胀数据的持续走低形成了鲜明对比。尽管短期内市场可能面临一定的波动,但从长期来看,降低借贷成本及财政政策的支持将为风险资产提供良好的支撑。 市场参与者对即将到来的中国财政政策会议寄予厚望,这可能为全球市场带来进一步的信心。 名词解释 CPI(消费者物价指数):用于衡量消费者购买商品和服务的价格变化,是反映通货膨胀的重要指标。 美联储:美国联邦储备系统,负责制定货币政策,管理通货膨胀和促进经济增长。 财政刺激:政府采取的措施,通过增加支出或减税来刺激经济增长。 相关大事件 2024年10月12日,美国将发布最新的消费者物价指数(CPI)数据,预期将显示通胀进一步放缓,这将对美联储未来的货币政策产生重要影响。 同时,中国财政部计划在周末召开新闻发布会,讨论财政政策的最新动向,市场对此充满期待。 来源:今日美股网
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今日美股网
10-11 00:11
脸书联合创始人:为什么像马斯克这样的人喜欢川普?
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意义的行政命令,建立了一个框架,以确保
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技术的安全和公平。 11 大多数美国人认为这些行动早就该采取了。 他们指责科技公司导致了青少年心理健康危机、政治两极分化、猖獗的虚假信息和隐私侵犯。 我们中的许多人在阅读有关社交媒体对孩子产生负面影响的证据时,都不想犯下同样的错误,即未能为新技术建立护栏,无论这些新技术前景如何。 12 川普的技术支持者对此有不同的看法。 他们呼应过去的垄断者,表示他们是狂热进步人士的受害者,这些进步人士希望对该行业进行过度监管。 对他们市场力量的限制威胁着他们业务的增长——并挑战了他们的基本信念,即技术进步本身就是好事。 13 去年,安德森的风险投资公司在加密货币领域投入了大量资金,他撰写了一份广受讨论的“宣言”,声称“官僚主义、否决政治(vetocracy)[注]、老人政治”的敌人反对“追求技术、富足和生命”。 [注]“否决政治”是美国政治学者弗朗西斯·福山创造出的一个政治学概念,这一术语指的是在政府或机构内过度使用否决权、“为反对而反对”。福山认为,美国政治制度在政治极化背景下已经形成否决性政体。 在对拜登-哈里斯政府几乎毫不掩饰的批评中,他认为那些相信在采用新技术之前仔细评估其影响的人“非常不道德”。 因此,科技巨头们对川普先生怀有某种情谊也就不足为奇了,川普先生把自己描绘成救世主和烈士。 和他们一样,他不想按规则行事,也不想接受对他“更好”美国愿景的挑战。 13 “没有人比我更了解这个系统,”他在第一次总统竞选中说道,“这就是为什么只有我能解决这个问题。” 他在 2024 年竞选时说:“我是一个受害者”,并继续声称司法系统和选举一样被操纵。 他将为各种自认为是受害者的人而战,甚至(或特别是)那些住在金碧辉煌的豪宅里的人。 14 像安德森先生这样的论点提供了一个错误的选择,即在经济和技术进步——由突破界限的商业领袖实现——与无效的官僚监管之间(所做两极化的切割)。 我也是个技术乐观主义者,我相信世界在很大程度上因为过去二十年涌现的大量技术而变得更好。 但就像我们需要为汽车制定交通规则、为飞机制定安全法规一样,我们需要通过公共政策来管理这些新技术,以确保我们喜欢它们对我们所做的一切, 而不是听之任之,任由它们肆意妄为。 15 一些共和党人似乎已经意识到了这一点。 乍一看,科技界和川普之间萌芽的联盟似乎有些奇怪。 包括JD·万斯在内的一群(共和党)经济民族主义者声称希望对科技公司进行更多监督。 共和党参议员林赛·格雷厄姆(Lindsey Graham)与民主党联手,提议成立一个数字监管机构。 共和党参议员乔什·霍利(Josh Hawley)则提出了一个特别激进的框架来管理
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公司。 万斯本人曾表示,拜登的联邦贸易委员会主席莉娜·汗(Lina Khan)“做得相当不错”。 16 然而,在总统竞选中,川普竞选搭档关于反垄断的零星言论对候选人本人来说毫无意义。 川普控制着他的政党,而科技界领袖们知道,唯一真正重要的声音是川普最后听到的在他耳边低语的声音(意即川普本人毫无原则,仅凭对自己的阿谀度来做决策)。 * 为便于手机阅读,编辑进行了较多断行分段处理。 来源:加美财经
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加美财经
10-11 00:00
牛,还能抬头吗?
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0%,同样领先同类宽基。 当然,不管是
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、数字经济、量子计算还是新能源汽车,一切硬科技的基础都是芯片,因此作为国产替代方向的半导体,也是非常值得考虑方向。 目前半导体行业已经走出周期底部,自去年四季度以来,国内的晶圆厂稼动率触底反弹,环比持续改善,部分产品开始涨价。 SIA数据显示,今年8月全球半导体销售额达到531亿美元,同比增长20.6%。 今年,国内晶圆厂设备投资持续高增长,订单“爆单”驱动业绩高增长。昨晚,高端芯片龙头韦尔股份公告前三季度净利润同比预增515.35%-569.64%;芯片代工制造龙头晶合集成预计前三季度净利润同比增长744.01%-837.79%。 作为嗅觉最灵敏的资金早就嗅到了半导体商业进入顺周期,今年资金持续流入芯片ETF(159995),直接将该产品买成全市场规模最大的半导体主题ETF,最新规模超300亿元。 另外,半导体行业复苏其实最先受益的是行业上游,这点从最新三季报业绩已经可以验证了。 今日,鼎龙股份公告,预计归属于上市公司股东的净利润同比增长108%至115%。 半导体材料ETF跟踪的“半导体材料设备指数”就包含鼎龙股份,该指数的40只成分股超过一半是半导体设备(53.1%)、半导体材料的占比是22.6%。 03 值得关注的方向 除了宏观经济的大方向,成长板块还有一个非常值得研究的主线——“硬科技+并购重组”。 9月24日新闻发布后,事关并购重组的文件当天晚上就发布了:《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》,鼓励上市公司以并购重组为抓手,向“新质生产力”转型。 历史上,并购重组是公司增加业绩,实现快速增长的有效手段,后续并购潮如果到来,“科特估”将是中长期非常具有弹性的方向。 但正所谓投资好公司也要有好价格。 近期双创板块狂掀涨停潮,相关指数9月24日以来的涨幅甚至高达50%,如今大盘涨势暂时熄火,叠加产业也没出现新催化剂,前期涨幅高的板块面临较大的获利盘压力,目前要谨慎追高,谨防接飞刀。 如今A股主线不明确的情况下,A股先前火爆的“哑铃策略——红利+硬科技,依旧有配置的价值。 一方面是,政策持续推进市值管理,协同“减持限制、鼓励分红、回购股票”。 央行率先落地的“5000亿互换便利工具”,金融机构从央行借券后,“券券互换”后,成本包含支付央行的费率及质押成本,机构会更偏向有买入高股息股票,后续或利好有稳定收益的高股息权益资产。 另一方面,别忘了,央行还有另外一项3000亿的新工具“创设股票回购、增持专项再贷款”的政策还没落地。 据悉,该回购增持专项贷款的成本约为2.5%,理论上,公司股息率只要超过2.25%,大股东就有动力持续回购股票,从而支撑股价。这同样利好红利风格。 假以时日,美股长牛基石之一“巨额回购”的情况,或在A股出现。 04 结语 对于A股这两日的回调,首先明确一点,这是健康的回调,是对前期过快上涨的一种修正。 目前政策底已经显现,9.24“一行一局一会”、9.26政治局会议、9.29核心城市松地产,均指向政策的底层逻辑已大转变,但经济底等待验证。 从历史经验看,政策底领先市场底,市场底领先盈利底。 这种情况下,第一阶段政策预期带来的估值修复和普涨行情已逐渐接近尾声,预计接下来进入分化阶段,指数行情将会放缓、市场波动可能加大,后续寻找新的主线是重中之重。 笔者知道现在全市场都在期待周六的国新办新闻发布会,但希望大家还是要冷静一点,一般重磅的财政政策都需要先经过人大会议审议(一般10月中下旬召开),现在可能还得再耐心等待。 鉴于,政策端已经明确转向,经济改善仍需时日。同时全球主要央行步入货币宽松周期,国内四季度也存在降准降息的概率。 这些利好的叠加,随着时间拉长,都会体现在上市公司的估值和盈利水平上,是中国资产走向长牛的基础。 对于普通投资者而言,即便是迎来牛市,追高买入,同样会亏钱,如果能坚持定投指数,分散买入,是最简单也最有效的投资方式,时间不会辜负辛勤播种的人。 A股行情不明朗的情况下,采取“红利+硬科技”的哑铃配置方式较为稳妥,如盛行了三年的高股息方向,如恒生红利ETF(159726)和港股央企红利ETF(513910)。相比中证红利,港股红利板块相对更低估值,更高股息率亦是亮点。 在高股息安全垫的情况下,配置一些进攻性强,有弹性的品种,如创业板100ETF华夏(159957)、科创100ETF华夏(588800)、芯片ETF(159995)和半导体材料ETF(562590),都是可以关注的投资品种。 没有股票账户的场外投资者,也可以考虑上述ETF的联接基金,如行业最低费率的创业板100ETF华夏(159957),其联接基金(A类:006248,C类:006249)。 做好资金规划,用闲钱投资,不要孤注一掷,不要让投资反噬生活。
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格隆汇
10-10 19:47
FameEX 加密货币每日晨报新闻丨10月10日, 2024
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Mehta 要求谷歌提供用于搜索结果和
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产品的基础数据,以削弱该公司的主导地位。 OpenAI 计划重组为公益公司以防范恶意收购 OpenAI 打算重整其公司架构,改组为一家公益性公司,以防范恶意收购并保护其 CEO 免受外部打扰。上周获得 66 亿美元的最新融资后,这家
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初创公司的目标是在盈利与公共利益之间取得平衡。 台湾计划在 2025 年推出银行加密货币托管服务试点计划 台湾金融监督管理委员会(FSC)计划启动加密货币托管服务试点计划,并于 2025 年第一季度开始申请,据媒体报道,已有三家私人银行表示有兴趣参与该计划,旨在在台湾发展机构型加密货币托管。 2024 年第三季度,
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初创公司已筹集 118 亿美元 尽管全球市场的风险投资额整体有所下降,但
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初创公司在 2024 年第三季度依然筹集了 118 亿美元,占风险投资总额的 30%。这一数额接近过去两年的季度平均水平。尽管面临美国出口限制、估值不确定性以及初创公司早期收益令人失望等严重挑战,但投资者对
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的兴趣依然十分强劲。 免责声明:本节提供的信息仅供参考,不代表任何投资建议或FameEX官方观点。
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尚链财经
10-10 19:11
拓尔思大跌3.32%!易方达基金旗下1只基金持有
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。 数据显示,易方达基金旗下易方达中证
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主题ETF为拓尔思前十大股东,今年二季度减持。今年以来收益率18.80%,同类排名587(总2583)。 易方达中证
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主题ETF基金经理为张湛。 简历显示,张湛先生:理学硕士。中国国籍。曾任易方达基金管理有限公司投资发展部数量化投资研究员、指数与量化投资部量化研究员、指数及增强投资部投资经理。曾任:易方达中证军工指数证券投资基金(LOF)基金经理、易方达中证军工交易型开放式指数证券投资基金基金经理。现任:易方达基金管理有限公司易方达中证科技50交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2020年3月16日起任职)、易方达中证
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主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2020年7月27日起任职)、易方达中证万得生物科技指数证券投资基金(LOF)基金经理(自2020年12月3日起任职)、易方达中证全指证券公司指数证券投资基金(LOF)基金经理(自2021年1月1日起任职)、易方达中证生物科技主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2021年1月14日起任职)、易方达中证新能源交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2021年3月11日起任职)、易方达中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2021年3月29日起任职)、易方达中证内地低碳经济主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2021年4月15日起任职)、易方达中证医疗交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2021年7月8日起任职)、易方达中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2021年12月15日起任职)。2022年12月2日任易方达恒生科技交易型开放式指数证券投资基金(QDII)的基金经理。2022年2月28日担任易方达中证港股通中国100交易型开放式指数证券投资基金的基金经理助理。2022年5月7日任易方达恒生科技交易型开放式指数证券投资基金联接基金(QDII)的的基金经理助理。曾任易方达中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2020年4月30日起任职)、易方达中证物联网主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2021年10月13日起2023年5月20日任职)。2023年12月2日起担任易方达上证科创板100交易型开放式指数证券投资基金的基金经理助理。2024年1月26日任易方达中证港股通中国100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理助理。2024年6月22日任易方达上证50增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金经理助理。2024年8月31日起任易方达上证科创板100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理助理。 资料显示,易方达基金管理有限公司成立于2001年4月,董事长为詹余引,总经理为刘晓艳。目前,易方达基金共有11名股东,盈峰集团有限公司持股22.65%、广东粤财信托有限公司持股22.65%、广发证券股份有限公司持股22.65%、广东省广晟控股集团有限公司持股15.10%、广州市广永国有资产经营有限公司持股7.55%、珠海聚莱康投资合伙企业(有限合伙)持股1.76%、珠海祺泰宝投资合伙企业(有限合伙)持股1.62%、珠海聚弘康投资合伙企业(有限合伙)持股1.54%、珠海祺丰宝投资合伙企业(有限合伙)持股1.53%、珠海祺荣宝投资合伙企业(有限合伙)持股1.51%、珠海聚宁康投资合伙企业(有限合伙)持股1.44%。
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金融界
10-10 18:06
小米集团:上半年智能手机整体ASP下降,智能汽车业务盈利难题待解
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个板块,其中手机×AIoT(AIoT即
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物联网)包括智能手机、IoT(物联网)与生活消费产品、互联网服务及其他相关业务;智能电动汽车等创新业务分部包括智能电动汽车及其他相关业务。 证券之星注意到,今年上半年,在手机×AIoT板块,公司的智能手机、IoT(物联网)与生活消费产品、互联网服务业务的收入均实现不同程度的增长。尽管如此,部分业务增长背后仍存在一些隐忧。 目前,手机仍是小米集团的支柱业务,占营收的比重达50%以上。2024年上半年,小米集团智能手机业务营收为930亿元,全球出货量达到8280万台,公司的营收和出货量均实现不同程度的增长。 值得一提的是,小米集团海外市场表现较为突出。根据Canalys数据,2024年Q2,小米全球智能手机出货量排名稳居第三,在全球58个国家和地区的智能手机出货量排名前三,并首次在拉美地区智能手机出货量排名前二。 相对于海外市场,公司的国内市场表现略显逊色。据Counterpoint数据显示,今年Q2,国内手机市场上TOP5分别为vivo、OPPO、荣耀、华为和小米,公司位列第五,表现并不出彩。 证券之星注意到,公司手机业务在海内外的发展策略不同。近年来,在国内市场,小米手机正向高端市场发力,试图撕掉“性价比”标签。据统计,2024年Q2,公司在3000–4000元、4000–5000元、5000–6000元三个价位段的智能手机市占率均实现同比提升,高端化已取得成效。 但在海外市场,小米手机通过高性价比的机型吸引用户,采取以价换量的策略,因此公司海外市场ASP较低。虽然小米手机高端战略取得一定成绩,但由于ASP较低的境外市场收入占比增加,公司上半年智能手机的整体ASP出现下滑。今年上半年,小米集团智能手机整体ASP为每台1123.7元,去年同期为1131.1元,同比下降0.7%。 在IoT与生活消费产品业务上,受益于智能大家电及全球市场的平板和可穿戴产品的收入增加,今年上半年该业务营收同比增长20.6%,为471亿元。 证券之星注意到,今年上半年,公司的智能大家电业务虽延续了增长,但其增速有所放缓。中报指出,公司的智能大家电业务收入同比增长40.5%,而去年该业务增速为70%以上。同时,公司米家APP的月活跃用户数的增速与去年同期相比出现放缓。2024年6月,米家APP的月活跃用户数同比增长16.8%至9690万,去年同期该增速为17.1%。 其他相关业务作为手机×AIoT板块中收入唯一下滑的业务,其营收由2023年上半年的17亿元减少8%至今年上半年的16亿元。对于该业务营收的下滑,公司称主要是由于出售材料的收入减少所致。 智能汽车业务尚在亏损 小米集团广受关注的智能汽车业务,在此次中期报告中得到全面披露。 2024年3月,公司的首款智能电动汽车Xiaomi SU7系列正式发布。在2024年Q2,公司交付2.74万辆Xiaomi SU7系列汽车,智能电动汽车的ASP为22.88万元。 今年上半年,公司的智能电动汽车等创新业务分部总收入为64亿元,其中,智能电动汽车收入62亿元。但由于该板块尚处于早期发展阶段,对集团整体营收的贡献仍然较小,占比不足4%。 实际上,在智能电动汽车行业的初期发展阶段,企业通常需要面对高额的研发与生产成本,同时还要承受投资周期较长和回报不确定的风险。小米集团未能摆脱新能源汽车公司在早期阶段难以实现盈利的困境。今年上半年,公司智能电动汽车等创新业务经调整净亏损为40亿元,其中Q2净亏损金额为18亿元。 谈及Q2创新业务亏损的原因,小米集团合伙人兼总裁卢伟冰表示,公司的汽车业务还是一个非常起步的状态,亏损(的原因)第一个是规模还是比较小。他认为,汽车是一个典型的(讲究)规模经济的制造行业,有一个足够的规模其实是很难的。 需要说明的是,尽管新能源汽车的渗透率在持续提升,但众多车企在产品布局和技术升级方面加快步伐,企业间的竞争日益加剧。为争夺市场份额,各大车企普遍采取降价策略,进一步挤压车企利润空间。 因此,新能源汽车行业面临较大的盈利压力。今年上半年,国内六大上市造车新势力中,除理想汽车外,包括极氪、蔚来、小鹏、零跑及小米汽车在内的其余企业均未实现盈利。 业内人士指出:“对于小米汽车这样的新入局者来说,关键在于是否能够提供创新的技术、产品和服务,以及是否能够有效管理成本和运营效率。新能源汽车行业的未来不仅仅是价格竞争,更是技术、服务和品牌等多方面的综合竞争。”(本文首发证券之星,作者|李若菡)
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证券之星
10-10 17:26
就在今晚!马斯克豪赌特斯拉未来 机器人出租车大揭秘
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了使Cybercab工作,特斯拉需要在
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方面取得重大进展。 多年来,数千名特斯拉车主一直在为该公司作为全自动驾驶(FSD)销售的一套功能支付了数千美元。该公司的驾驶辅助功能需要持续的监督。 两位知情人士表示,预计首席执行官还将谈论特斯拉为其半卡车开发FSD的计划,以及他如何看待该技术用于运输货物。然而,人们表示,在活动中不会有任何使用FSD的Semi的演示。 规定 假设特斯拉能够实现必要的技术突破,它需要监管部门的批准才能启动。 值得注意的是,特斯拉选择在华纳兄弟的非公共道路停车场举行机器人出租车的揭幕式。在加州提供带有自动驾驶汽车的商业客运服务需要特斯拉尚未申请的部署许可证。它的竞争对手在这方面更领先。 商业模式 马斯克将他想提供的服务描述为Uber Technologies Inc.和Airbnb Inc.的结合。(爱彼迎联合创始人Joe Gebbia两年前加入了特斯拉的董事会。) 特斯拉车主个人可以在不使用时将车辆借给特斯拉车队。这些汽车将由专门建造的机器人辅助来补充,以满足需求。 机器人 马斯克一直专注于扩展能力,并最终生产出一个名为Optimus的人形机器人。 鉴于“我们,机器人”活动名称,这位首席执行官预计将对该产品提供一些更新,他说从明年开始,该产品将限量生产。 更便宜的汽车 尽管导致该活动的大部分炒作都围绕着机器人出租车,但特斯拉有一个更紧迫的问题:它有望创下有史以来首次年度汽车销量下降的纪录。 特斯拉在第三季度交付了不到46.3万辆汽车和卡车,这没有达到分析师的估计。该公司对更实惠的车型在4月首次被提及,并计划于明年生产。 该公司表示,这些车辆将在现有生产线上制造,因此它们可能是其最畅销的Model 3轿车或Model Y运动型多功能车的更便宜版本。
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Heidi
10-10 16:44
“医药SaaS第一股”太美医疗科技(2576.HK)上市,生命科学数字化赛道再添新星
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数字技术的交叉领域,指的是利用大数据、
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(AI)等先进技术,为生命科学行业(如医药及医疗器械行业)提供了一个全面的、数字化的业务模式,来改进和优化研究、开发、生产、营销和管理过程。 过去10年,美股计算机领域诞生了不少表现优异的黑马,其中之一就有为生命科学及相关行业提供基于云的整套研发、营销解决方案的龙头公司——Veeva System(VEEV.US)。公司成立之初就致力于满足生命科学企业对于运营和监管特殊要求,产品定位于满足客户从研发到商业化的独特需求,涉足CRM、内容管理、数据管理等方面,以便于帮助生命科学企业将产品更快、更有效率推向市场,销售更有效率同时满足政府监管要求。 在Veeva System刚上市之时,市场对于相关赛道抱着较为悲观的态度,认为市场规模较小。然而,股价并不总是与市场关注度成正比——Veeva在过去十年的股价涨幅接近10倍,成为表现卓越的投资标的,为美股投资者带来了丰厚的回报。其目前市值已超过330亿美金,近人民币1700亿元。这个曾经不起眼的赛道能产生一个如此巨型的独角兽,这是当初投资者无法想象的。 资本市场的靓丽表现,充分证明了该赛道具备较高的成长弹性。放眼全球,生物制药研发、运营模式正面临多重严峻挑战,包括持续的监管变革、专利独占权的丧失以及科技的迅猛发展。其中,根据过去14年的分析,德勤指出生物制药行业的研发成本在上升,研发生产力与内部收益率在下降。此外,德勤咨询认为,临床试验期间产生的数据量呈指数级增长,必须对相关数据进行有效管理、处理和利用,以提炼出具可行性的洞见,才能从中充分受益。考虑到技术创新的步伐,相关行业扩大数字技术使用以获得持久价值的时机已然成熟。 由于产业发展的逻辑和驱动力相似,中国市场的发展轨迹与美国过去的趋势相似。随着中国的医药及医疗器械行业成为全球第二大市场,行业数字化需求也在快速增加。灼识咨询的分析指出,2023至2028年,中国医药和医疗器械的研发数字化市场将显著扩张,市场规模预计从64亿元增长到163亿元,年复合增长率为20.7%。同时,营销数字化市场也将快速增长,市场规模预计从33亿元增长到80亿元,年复合增长率为19.2%。 这意味着市场规模将在未来快速翻倍,是一个具备充足发展潜力的黄金赛道。 随着行业的快速增长,相关投资标的有望展现出较高的股价弹性,类似于美股市场过去出现的投资机会可能会再次出现。也就是说,未来这个赛道有望诞生中国“黑马”。 二、太美医疗科技能否成为下一匹“黑马”? 在中国生命科技数字化领域,太美医疗科技是少见能够与Veeva Systems对标的标的。两者均巧妙运用飞轮效应,通过产品线的不断扩展与深化,成功覆盖了生命科学公司从研发到销售的全流程。 在经济学中,“飞轮效应”生动地描述了这样一种现象:当一个系统或组织的某个部分开始获得增长动力时,它能够推动整个系统更高效地运转,并加速发展,就像飞轮一旦开始旋转,就会因自身的惯性而持续加速。 回溯至2019年之前,太美医疗科技深耕医药研发软件领域,以云端生命科学SaaS解决方案助力新药研发。公司在临床数据采集、项目管理、文档管理等多个方面取得了显著成果,从而确立了其在生命科学研发数字化市场的领导地位。这一时期的深厚积累,为太美医疗科技的飞轮效应注入了初始的启动力。 2019年,太美医疗科技迈出了战略转型的关键一步,推出了TrialOS平台,标志着公司成功从传统软件供应商向一体化数字化解决方案提供商的华丽转身。TrialOS平台不仅促进了数据的高效传输和流程的无缝协作,还有效打破了信息孤岛,为飞轮效应的增速创造了有利条件。 2021年,太美医疗科技再次发力,推出了专为医药和医疗器械营销设计的PharmaOS平台。该平台凭借灵活的开发工具和云端软件,助力客户高效管理销售团队和分销商,实现渠道透明化,并优化了客户关系管理。至此,太美医疗科技的双平台架构为飞轮效应的持续转动提供了源源不断的动力。 此外,太美医疗科技并未止步于此,而是正在积极开发下一代数字化协作平台,如Trials和无界,旨在进一步提升用户体验和协作效率。这些后续的平台与产品布局,无疑将成为推动飞轮效应加速的强劲催化剂。 综上所述,太美医疗科技与Veeva Systems在多个方面展现出了惊人的相似性。从最初的单一软件产品到构建平台,再到提供数字化服务,直至完善生态布局,太美医疗科技始终在不断进化、突破边界,展现出强大的业务扩展和创新能力。 除了在同一赛道上竞逐,太美医疗科技与Veeva Systems还有很多的共同之处。类似的,太美医疗科技也引领了以数字化重塑生命科技行业的潮流。太美医疗科技在2019年推出的TrialOS平台,开创了为全球医药及医疗器械研发领域提供基于平台的一体化数字化解决方案的先河。据灼识咨询的数据显示,太美医疗科技不仅是国内首家,也是截至目前唯一一家能够为中国医药及医疗器械行业提供从研发到营销一站式数字化解决方案的供应商,这一创举同样开创了先河。 在行业地位方面,太美医疗科技与Veeva Systems同样卓越。根据灼识咨询的数据,以2023年收入计算,太美医疗科技是中国医药及医疗器械研发和营销领域最大的数字化解决方案供应商。同时,公司也是中国最大的医药及医疗器械研发数字化解决方案供应商,2023年收入占据了8.2%的市场份额。根据灼识咨询的资料,按客户数量计算,公司已成为中国医药及医疗器械研发和营销领域应用最广泛的数字化解决方案供应商。 通过多年的深耕细作与不懈探索,太美医疗科技逐渐走上了用科技创新驱动发展的道路,构建了一个自我强化的良性循环体系,已在生命科技数字化领域崭露头角。随着数字化转型的不断深入,太美医疗科技的未来发展前景广阔,有望成为行业内的一匹“黑马”。 三、“飞轮效应”驱动未来增长潜力 当一个原本静止的“飞轮”被成功启动并加速至某一临界点后,它便获得了一种自我维持的惯性动力。正是凭借着这种强大力量,太美医疗科技在过去三年充满挑战的市场环境中,依然实现了逆势增长。从2021年至2023年,公司的年收入分别达到了约4.66亿元、5.49亿元和5.73亿元,年复合增长率为10.9%;同时,毛利也分别从约1.64亿元、1.85亿元增长至1.79亿元,净亏损随之逐年收窄。尤为值得一提的是,2024年第一季度,公司毛利约4952万元,同比增长高达28.6%,展现出强劲的增长势头。截至2024年3月31日,太美医疗科技在手订单金额已超过16亿元,涵盖了约3500个软件产品及数字化服务项目,业绩成长的可见性极高。 展望未来,太美医疗科技计划通过扩大收入来源、提高利润率和优化运营效率,来构建一个能够自我维持并持续产生利润的良性循环体系。而这些潜在的能量早已蓄势待发,潜藏于他们的“飞轮”之中。 具体而言,未来太美医疗科技的“飞轮”将受到以下几股强劲动力的推动: (1)交叉销售策略显著提升了用户生命周期价值: 在公司内部生态系统的协同作用下,客户一旦购买了核心产品,便更有可能继续购买其他产品。这种从单一产品到多品类产品的转变,即使在客户基数不变的情况下,也能显著增加收入。根据招股说明书,每位客户的平均购买价值正在提高,购买三种或更多产品或服务的客户数量也在增加。2023年,这些客户对太美医疗科技的总收入贡献超过了77%。 (2)客户渗透率的提升和客户粘性的增强: 太美医疗科技的客户渗透率不断上升,同时保持了高客户粘性,这构成了“飞轮效应”的另一重要驱动力。客户数量从2021年的908个增长至2023年的1107个,显示出稳步上升的趋势。2024年前七个月,客户总数已达967名,较前三个月增加了100名,显示出公司强大的市场拓展能力和客户吸引力。截至2023年12月31日,公司拥有235家核心客户,这些客户为公司贡献了高达83.8%的总收入,凸显了核心客户在业务中的重要地位。同时,核心客户留存率高达87.3%,整体客户留存率也达到了77.8%,这充分说明了公司与客户之间建立了稳固且持久的合作关系。 (3)规模效应的放大和盈利水平的提升: 随着业务规模的扩大和品牌认知度的提升,太美医疗科技正逐步受益于规模经济和网络效应。这使得公司能够以更低成本吸引和获取新客户,从而在市场竞争中占据有利地位。规模效应的放大也直接带动了公司盈利水平的提升。以毛利率为例,2023年上半年为31.0%,而今年上半年提升至40.7%,与2023年上半年相比,增加了近10个百分点,创下了近年来的新高。 可以看出,太美医疗科技的未来成长势能清晰可见。公司不仅在市场中占据领先地位,而且是国内罕见的可以与Veeva Systems相提并论的企业。随着行业进入黄金增长期,公司自身也步入扩张期,长期成长逻辑清晰,前景值得期待。
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格隆汇
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