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理想汽车发布第三季度财报,研发继续保持高投入
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模应用,将大模型部署至车端量产芯片,是
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在物理世界运行的先进技术架构,为全自动驾驶提供最佳路径。端到端系统减少中间环节,提高决策准确性和及时性;VLM 增强环境感知和理解能力,使车辆能更好应对复杂路况。截至 10 月 23 日,理想汽车智能驾驶训练成果斐然。训练里程超 25 亿公里,NOA 里程占比 80%,积累丰富驾驶经验和数据样本。 智能驾驶技术突破对订单结构产生积极影响。截至 10 月 23 日,30 万以上车型 AD Max 订单占比超 70%,理想 L9 的 AD Max 订单占比超 80%。消费者高度认可理想汽车智能驾驶技术,愿为高级配置买单,使其成为吸引消费者、提升产品附加值的核心竞争力,助力理想汽车巩固高端新能源汽车市场领先地位。同时,高级配置也带动了理想汽车的毛利率提升,助力三季度毛利率增长到了21.5%。 三、充电网络:持续扩张,合作赋能,打造便捷补能生态 理想汽车持续推进充电网络建设,截至 9 月 30 日,已开放运营 894 座理想超充站,配备 4,286 根超充桩,其中高速超充站超500座,规模居行业前列。高速超充站选址关键位置,建设标准领先,配备先进设备和完善设施,为长途出行用户提供有力保障,缓解里程焦虑,提升出行效率。 而在2024 年 10 月31日,理想汽车第 1000 座超充站投入运营,是充电网络建设重要里程碑。同时,超充站采用 5C + 4C + 2C 超充桩组合,处于行业领先。5C 超充桩缩短充电时间,4C 和 2C 满足不同需求,有助于优化充电资源配置,提升用户充电服务体验。 此外,理想汽车还与中国石化达成充电业务战略合作,拓展充电业务版图,实现互利共赢。首座联名站于 7 月 1 日在重庆合川服务区运营,未来计划共建百站规模联名超充站。双方优势互补,理想汽车借助中石化网络和经验拓展业务,中石化借助理想汽车技术和用户资源布局新能源充电市场,合作提升充电网络覆盖范围和服务质量,推动行业发展,为用户带来便利,树立合作典范。 四、总结与估值:创新引领未来,估值仍有提升空间 2024 年第三季度,理想汽车在多方面成绩卓越,10月份的百万辆交付更是新起点。未来,理想汽车将继续创新驱动发展,推出更优质产品和服务,引领行业潮流,在智能驾驶技术深化应用、产品布局丰富、充电网络持续优化等方面取得更大突破,实现规模可持续发展。 在二级市场,凭借在品牌、产品、智能化及充电网络方面的竞争优势,理想汽车有望保持较高的估值。而随着中国财政、货币政策的刺激,中国新能源汽车市场也有望恢复高增长。理想汽车的业绩表现也将更加强劲,根据wind一致预期,2025年,理想汽车的收入规模将增加到近2000亿元,净利润也将达到129亿元,同比增长68.25%,而2025年业绩对应的PE估值仅为16倍,还有不小的提升空间。长期来看,理想汽车具备较大的投资价值。 图:理想汽车盈利预测及估值 $理想汽车-W(02015)$ $理想汽车(LI)$
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老虎证券
10-31 19:00
中邮证券:给予云赛智联买入评级
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公司当前正逐步打造的智能算力基础设施、
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垂类模型应用以及大数据运营能力,公司紧紧抓住发展机遇,通过在城市各领域推进信息化、数字化、智能化建设,持续深耕智慧城市的建设与运营,为城市数字化转型筑牢坚实的基础。 2023年前三季度,公司实现营业收入40.12亿元,同比增长8.25%;实现归母净利润1.58亿元,同比增长1.22%;扣非归母净利润1.38亿元,同比增长39.45%。第三季度单季,公司营业收入同比下滑7.13%,归母净利润同比下滑28.95%,扣非归母净利润同比增长223.46%,主要系上年同期公司子公司转让所持上海松下微波炉有限公司40%股权获益属于非经常性损益所致。 布局智算IDC,参股上海智能算力科技公司 公司围绕AI发展主线,从智算中心IDC建设、算力平台服务、垂类模型应用等层面布局
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产业;未来将加快完成松江大数据中心(二期)智算中心的建设及配套运营,建成支撑大规模智能算力集群的优质智算中心;大力支持参股企业上海智能算力科技有限公司发展,打造自主智能算力产业生态;垂类模型应用方面,将专注于政务服务和大型国企为主的垂直领域,为客户提供深层次服务。 公司拥有宝山云计算中心、宝山大数据中心、松江大数据中心等机柜资源。2023年初,松江大数据中心一期全面投入运营;同年5月松江大数据计算中心二期顺利通过拟建数据中心符合性评估和专家评审,取得数据中心建设能耗指标;7月,松江大数据中心二期建设项目作为上海市重大功能性事项导入松江新城,并入选2024年上海市重大工程清单;2024年上半年,松江大数据中心二期工程项目已实现主体结构全面封顶,公司完成了上海算力服务平台在宝山大数据中心的宝山节点构建,松江和宝山两大数据中心之间建立了大容量OTN链路。 公共数据开发提速,公司卡位上海数据运营平台 10月9日,中办、国办发布《关于加快公共数据资源开发利用的意见》,这是中央层面首次对公共数据资源开发利用进行系统部署意见提出,到2025年,公共数据资源开发利用制度规则初步建立,资源供给规模和质量明显提升,数据产品和服务不断丰富,重点行业地区公共数据资源开发利用取得明显成效,培育一批数据要素型企业,公共数据资源要素作用初步显现。 早在2021年,上海就率先出台《上海市数据条例》,提出构建公共数据授权运营体系。2023年底,浦东新区进一步深化改革,审议通过《浦东新区推进公共数据授权运营工作方案》,为公共数据开发利用提供了坚实的法治保障。此外,在上海市数据局的支持下,上海数据集团于2022年9月29日正式揭牌成立。上海数据集团及下属企业依据上海市数据条例及市政府授权开展本市公共数据运营业务。公司作为上海市大数据中心资源平台总集成商和运维商、数据运营平台总运营商,承接了多个区“一网通办、一网统管”平台和数个大型企业数字化转型顶层设计,有望受益于上海地区公共数据的开发利用。 盈利预测及投资建议 公司积极布局智能算力基础设施、
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垂类模型应用以及大数据运营能力,有望迎来新一轮快速发展。预计公司2024-2026年的EPS分别为0.16、0.20、0.24元,当前股价对应的PE分别为88.2272.47、59.11倍,首次覆盖,给予“买入”评级。 风险提示 政策落地不及预期;行业竞争加剧;IDC建设不及预期等。 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,东北证券吴源恒研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为78.79%,其预测2024年度归属净利润为盈利2.29亿,根据现价换算的预测PE为88.82。 最新盈利预测明细如下: 该股最近90天内共有6家机构给出评级,买入评级5家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为15.7。 以上内容为证券之星据公开信息整理,由智能算法生成,不构成投资建议。
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证券之星
10-31 18:20
日元暴拉、黄金创新高!全球市场真的怕了,今日爆点绝不止PCE
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ebook母公司Meta平台和微软警告
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加速发展导致成本上升,同时强劲的美国经济增长数据支撑美元,令美联储降息前景模糊。黄金刷新历史高位距离2800关口不到10美元。 欧洲斯托克600指数跌至近两个月来的最低水平,为连续第三天下跌。法国巴黎银行是该指数的最大拖累因素,其第三季度财报发布后股价暴跌逾7%。 该指数本月累计下跌2.72%,为连续第二个月下跌,恐创下自2023年10月以来的最差月度表现。在此期间,此前最大的月度跌幅是4月份的1.5%。 市场警惕科技巨头财报 在华尔街表现平淡后,美国股指期货下跌,纳斯达克100指数期货跌幅超过1%。微软和Meta的股价在盘前交易中均下跌约4%。 隔夜Meta和微软的财报显示,大型科技公司正在加大对
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的投资,但缺乏快速而丰厚的回报令投资者感到担忧。根据彭博社的计算,这两只股票的下跌总共占到了纳斯达克期货跌幅的一半。鉴于亚马逊和苹果也将在当天公布财报,市场情绪相当谨慎。 Trade Nation市场策略师David Morrison表示:“我们一次又一次看到这些调整被证明是买入机会。现在的问题是,市场处于这样的水平,投资者不会急于买入,而是更可能保持观望。” “当前有许多理由不增加市场敞口,而科技企业财报则给这些理由‘锦上添花’,”他说。 日本、澳大利亚和韩国的股市下跌,拖累了该地区股指,预计该指数将迎来自2023年8月以来的最差月度表现。中国大陆股市涨跌互现,香港股市上涨,此前一份报告显示,中国制造业月度数据自4月以来首次显示扩张性读数。 众多风险逼近 在宏观经济风险事件方面,美国个人消费支出(PCE)指数——美联储偏爱的通胀衡量指标——将在周四公布。 投资者也在谨慎等待周五的美国非农就业数据、下周二的总统大选以及周四的美联储政策决定。 Pepperstone策略师Michael Brown指出,周三的数据显示,美国第三季度经济年化增长率为2.8%,连续九个季度中的八个季度超过2%的增速。 在美国总统大选的最后阶段,民调显示共和党候选人唐纳德·特朗普和民主党候选人卡玛拉·哈里斯势均力敌,尽管金融市场和一些博彩平台更倾向于特朗普胜选。 很难看跌美元 在货币方面,美元持稳于104.10稳定,此前从周二达到的104.63的高点回落,为8月2日以来的最高水平。并有望创两年来最佳月度表现,此前强劲的经济增长和就业数据促使投资者减少对美联储宽松政策的押注。 彭博美元即期指数的1周隐含波动率升至自2022年12月以来的最高水平,表明交易员预计美国总统大选期间美元可能出现剧烈波动。 “由于微软和Meta令人失望的财报影响持续,今早市场情绪更加脆弱,”Pepperstone Group Ltd.的高级研究策略师Michael Brown表示,“昨天的美国GDP数据再次体现了‘美国例外主义’的主题,这支撑了近期美元的强势。在这种环境下,我仍然很难对美元持看跌观点。” 日元强势拉升 美元兑日元从三个月高点回落,原因是日本央行按预期维持利率不变,但口吻偏鹰派,一些分析师认为12月可能加息。 日元兑美元加速反弹,升穿152关口,最高触及151.91水平。此前由于经济前景的不确定性增加以及执政联盟自2009年以来遭遇最差选举结果,政府稳定性受到质疑。 MUFG货币策略师Lee Hardman表示:“这支持了我们对日本央行提前加息的预测,尽管鉴于日本最近的政治不稳定,我们将加息时间从12月推迟至明年1月。” “如果在美国大选后日元大幅走弱,年底前进行一次加息的可能性不能完全排除。”他说。 大宗商品方面,油价小幅上涨,延续了前一交易日的涨势。布伦特原油上涨0.1%,至每桶72.62美元,此前每周数据显示燃料库存意外下降,提供了对能源需求的一些信心。 黄金在前一交易日触及新高后下跌,因下周的选举不确定性部分支撑了对这一贵金属的需求。
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欧罗巴
10-31 18:13
“硬科技”风靡全场,10月
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ETF上涨8%,科创100ETF华夏近两个月涨30%
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指数3个点。 10月表现最佳的ETF是
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ETF,当月累计上涨8.9%。纳指ETF10月累计上涨3.29%,科创100ETF华夏(588800)10月收平。 1、
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ETF10月累计上涨8.9% 10月
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ETF表现最亮眼,本月累计上涨8.9%,近60日上涨28%。 近期AIAgent相关应用的持续迭代引发关注。自10月23日Claude3.5 Sonnet新增Computer use功能,各家AIAgent密集发布。 (1)APP端:金蝶发布AI管理助手苍穹APP,能提供财务通识问答、企业知识问答及智能分析服务,更能够连接SaaS,覆盖企业级AI应用场景。智谱推出自主智能体AutoGLM,实现一句话手机自动帮你点外卖、发微信、写点评、给朋友圈评论。 (2)手机品牌厂商:小米推出“超级小爱”全生态AI智能助手,实现帮你记、帮你找、跨多个app帮执行等各类AI功能。苹果发布的Apple Intelligence能够理解、生成文字和图像,实现跨应用协同。OPPO发布Find X8系列搭载“AI一键问屏”,可以协助用户拯救废片、表达自我、高效办公,处理各种事务。即将在10月30日正式发布的荣耀Magic7也将首发搭载荣耀AIAgent。 (3)PC端:Claude3.5推出最新Sonnet模型新增Computer use功能,可以类似人一样使用电脑,输入语言指令后模型感知界面互动。微软的Copilot Vision可以与用户讨论正在浏览的网页。谷歌正在开发的Project Jarvis能够帮助用户执行诸如“收集研究、购买产品或预订航班”等任务。 华创证券认为,随着AIAgent在多模态融合与平台化应用上的进一步发展,这些AI系统将推动人机交互向智能化、自动化方向迈进,AI应用时代已至。 2、科创100ETF华夏(588800)近两个月上涨30% 科创100ETF华夏(588800)10月收平,相比沪深300指数同期下跌3%的表现更有韧劲,近两个月累计上涨30%。 从业绩角度来看,科创板已发布三季报的公司中超过半数实现归母净利润同比增长。截至10月28日,科创板共有329家公司发布三季报。其中,有173家公司实现归母净利润同比增长,比例超过一半。从行业来看,电子、医药生物表现突出,173家公司中有53家属于电子行业,有35家属于医药生物行业,有23家属于机械设备行业。 同时,“科创板八条”推出已有四个月,并购交易显著升温。截至目前,科创板新披露的并购交易近40单,较去年同期增长两倍以上。 方正证券认为,本轮并购重组政策有助于提升企业价值,助力“科特估”体系构建。通过并购重组,企业迅速吸纳稀缺的技术与市场资源,可以强化市场地位,提升企业的价值,实现盈利扩张和估值重构。并购重组的推动将进一步引领优质资产被正确定价,而本次并购重组的主战场,新质生产力的主阵地,科技企业的估值有望进一步被重塑。 在国内经济高质量发展时期,对科创板的规范化及相应的政策支持高度契合于当下发展新质生产力的时代要求。新质生产力映射到科创板则对应着该板块下半导体、医药生物等重点侧重领域的投资机会。 科创100指数的成份行业较为分散一些,电子和医药依然占比前二,权重均为28%左右。2024年中报,科创100公司平均的研发投入占营收比例为25%。 3、纳指ETF10月累计上涨3.29% 纳指ETF10月累计上涨3.29%,年内涨幅扩大至20.24%。 美股近期的走势受经技数据、财报季和总统大选的扰动。 10月初以来约3成的美股企业已披露Q3业绩,信息技术、医疗保健行业表现最好。企业盈利水平超预期占比较高的行业分别为公用事业、医疗保健、电信服务和信息技术行业。行业总营收增速最快的分别是信息技术、房地产、金融和医疗保健。 在大选方面,特朗普已经在7个摇摆州中取得民调领先优势。距离美国大选日仅有一星期左右的时间,虽然结果尚未尘埃落定,但是市场已经用实际行动押注“特朗普交易”。 “特朗普交易”相关资产与特朗普民调支持率同步上行。特朗普“减税+宽松”的政策框架指向强美元、高利率,利好制造业、金融和传统能源等行业。 国泰君安团队认为,往前看,美股大盘或进入震荡行情,关注大选落地后的结构性行情。当前美股龙头企业估值水平维持在历史高位,美国经济基本面和企业盈利仍然是美股上涨的主要逻辑,而大选结果决定美股空间和结构性表现。
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格隆汇
10-31 18:00
中国光大控股(00165.HK)10月31日收盘下跌0.2%,成交2315.61万港元
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优质的养老品牌「光大养老」,以及孵化了
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物联网的独角兽公司「特斯联」。2014年4月及2016年12月「沪港通」和「深港通」启动後,光大控股成为可供交易的首批港股通股票之一。光大控股秉持「专注致远顺势有为」的信念,立足香港这一中西交融之地,专注於跨境资产管理,通过国际化的平台、专精的投资团队,顺势有为,以多视角洞察全球市场变化带来的投资机遇,灵活应变,致力成为中国跨境投资及资产管理行业的先行者。 (以上内容为金融界基于公开消息,由程序或算法智能生成,不作为投资建议或交易依据。)
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金融界
10-31 17:10
决策分析:黄金又创新高!中国数据好转,日本鹰影犹存 今日别忘了亚马逊
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Meta Platforms和微软警告
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的成本加速增长。这引发了对亚马逊同样情况的担忧,亚马逊将于当天晚些时候与苹果一同发布财报。 “今早情绪动摇,Meta在AI技术方面的增加资本支出带来了压力,围绕这一主题的风险逐渐变得双向,”Pepperstone的高级研究策略师Michael Brown表示。他表示,这使得英伟达的财报呈现出相当不稳的形势。 AI明星英伟达将在三周后发布财报,为七大科技股的最后一个。特斯拉上周发布了财报,随后是周二的Alphabet。 日元面临艰难月份 总体而言,美元稍作喘息,从周三接近三个月的峰值回落。美元指数在104.10点位徘徊,从周二达到的8月2日以来最高点104.63回落。 美元兑日元下跌0.4%,至152.80,尽管仍接近本周的高点153.885。 Nikko资产管理公司的首席全球策略师Naomi Fink指出,日本银行政策声明中有一些鹰派措辞,包括明年通胀风险偏向上行。她表示:“我不会排除12月加息的可能性,尤其是如果日元进一步走软。” 由于日本上周末的议会选举中,执政联盟失去了多数席位,推迟了日本央行的政策正常化,美元/日元在10月份迄今上涨6.4%。 Mizuho证券的首席日本策略师Shoki Omori称,“日本的政治局势动荡给了货币投机者机会”。不过,总体而言,美元的走势更占优势。 “如果美国数据出现更多的喜忧参半信号,我们可能会看到美元兑日元的更高波动,”Omori表示,“非农就业数据若与预期大相径庭,将改变局势。” 美联储的首选通胀指标——个人消费支出指数将于周四公布。 与此同时,在美国总统选举的最后阶段,民调显示共和党人唐纳德·特朗普和民主党人卡玛拉·哈里斯不相上下,尽管金融市场和一些博彩平台倾向于特朗普获胜。 今日,黄金达到2,790.15美元的历史新高,等待今日的美国PCE数据。 油价延续周三的涨势,因美国燃油需求的乐观情绪得到意外下降的原油和汽油库存的支撑。布伦特原油期货上涨0.6%,至每桶72.99美元,美国WTI原油期货上涨0.7%,至每桶69.05美元。
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云涌
10-31 16:37
【日股收评】涨破39000点遭获利了结!日本央行成导火索,盯紧美国选举
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跌,部分美国科技巨头近期的财报引发了对
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投资回报的担忧。 在个股方面,优衣库母公司迅销下跌2.21%,成为日经指数当天最大拖累。Kyocera股价暴跌10.42%,因该智能手机制造商下调2025财年的全年营业利润预测。 而测试设备制造商Advantest则因上调利润预测而股价上涨6.43%,但因利润锁定而削减了部分早盘涨幅。 日本央行周四维持超低利率,并表示需要审视全球经济的发展。 GCI资产管理公司的高级投资组合经理Takamasa Ikeda表示: “投资者在重大事件结束后卖出股票以锁定利润。日经指数在最近的反弹后略显过热。日本央行的决定符合预期,但成了抛售的导火索。” 日经指数周三曾攀升至两周来的收盘高点。自7月触顶以来,日经指数受到日元波动的影响,主要受到美国降息预期和美元走强的驱动。尽管如此,该指数今年以来已上涨超过17%。 由于执政的自由民主党领导的联盟在周末的选举中失去议会多数,导致日本市场本周受到政治不确定性的困扰。未来政府的组成尚不明朗,首相石破茂和自民党可能会寻求与支持维持超宽松货币政策并反对增税计划的小型反对党建立合作关系。 分析师表示,随着日本执政联盟在周日的众议院选举中失去多数席位,下午抛售加速,因为日本央行似乎坚持其加息立场。 东海东京证券公司的高级股票市场分析师Makoto Sengoku,表示: “对于希望日本央行改变政策的市场参与者来说,结果并不如他们所预期,导致下午股市下跌。” 他表示,在下周二美国总统选举结果揭晓之前,市场参与者可能会对积极交易持谨慎态度。
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云涌
10-31 16:07
三星电子Q3营业利润同比猛升,芯片业务却“不给力”,环比爆降40%!
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)进口量扩大导致价格下行压力增大,加上
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(AI)半导体的核心,即高频宽记忆体(HBM)供应短缺。 移动显示业务(SDC)第三季度综合营收为8.0万亿韩元,营业利润为1.51万亿韩元。 移动业务(MX)和网络业务第三季度的综合营收为30.52万亿韩元,营业利润为2.82万亿韩元。 视觉显示和数字家电业务第三季度的综合营收为 14.14 万亿韩元,营业利润为 0.53 万亿韩元。 三星表示,尽管
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推动了其代工部门对先进节点的需求,但移动和PC需求表现不佳。 这家韩国科技巨头表示,移动和 PC 需求的反弹将会推迟,但在
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投资的推动下,人们对更先进产品的兴趣将继续增长。 第四季度盈利增长有限 作为全球最大的存储芯片、智能手机和电视制造商之一,三星预计第四季度盈利增长有限。 原因是,由于年底需求旺季消费电子领域的竞争加剧。 不过,公司对AI 专用的高带宽内存 (HBM) 芯片业务给出了乐观的展望。 三星表示,虽然移动和个人电脑的内存(芯片)需求可能会遭遇疲软,但第四季度
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的增长将使需求保持强劲水平。 “在此背景下,公司将专注于推动高带宽存储器(HBM)和高密度产品的销售。” 在财报电话会上,三星执行副总裁Jaejune Kim预计第四季度 (HBM3E) 销售将有所改善,并计划扩大对多个客户的销售。 “虽然正如我们之前提到的,HBM3E 商业化销售有所延迟,但我们在与主要客户的产品资格测试过程中取得了重大进展。” “HBM3e 在公司整体 HBM 销售额中所占比例低于 10%,但第四季度这一比例可能会攀升至 50%。” 三星预计,第四季整体获利增长有限,因为晶片部门的增长将被套装业务的疲软所抵消。 公司还预测,第三季半导体市场的需求趋势仍将持续至第四季,而向员工提供奖励等一次性支出以及美元疲软造成的汇率影响,损害其晶片业务获利。 本月早些时候,三星还曾为其令人失望的盈利预测情况做出了罕见的道歉。 原因是,其先进芯片的销售“延迟”,未能按时送达给一家未透露名称的主要客户;以及来自中国竞争对手的传统芯片供应增加的压力。 元大证券分析师白吉铉表示,三星尚未像其竞争对手那样有效地将 HBM 商业化,因此其第三季度业绩和第四季度前景均未达到市场预期。 他预计,三星业务表现要达到预期还需要一段时间。 对比来看,得益于向英伟达销售 AI 芯片,SK 海力士第三季度营业利润创下7万亿韩元的纪录。 反观三星,不仅在主力存储芯片业务上面临激烈竞争,在为其他客户设计和生产逻辑芯片的代工业务上也同样举步维艰。 分析师表示,三星逻辑芯片业务第三季度亏损扩大。 有消息人士称,三星已推迟接受荷兰芯片设备制造商阿斯麦的交付,并为即将在得克萨斯州新建的高端芯片制造工厂投产做准备,但目前尚未为该项目赢得任何主要客户订单。
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格隆汇
10-31 16:01
马斯克豪赌特朗普,会埋掉特斯拉吗?
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交出了有史以来最漂亮的成绩单,也同时在
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方面发布了FSD supervised 12.5版本,在10月WeRobot活动上发布了cybercab和Robovan两款转为自动驾驶而设计的汽车,生产出了第一亿个4680电池,spaceX完成年度第100发火箭发射。 马斯克旗下一系列公司火力全开,傲人的成绩单,特斯拉股票当天大涨21.92%,一天市值增长了一万亿(准确的数字是10733亿)元。 这是什么概念呢?等于它一天的涨幅,就涨出了1个宁德时代,涨出了1.2个中国平安,1.4个比亚迪,1.8个小米。 而自上市以来14年时间,特斯拉涨了228倍,年化涨幅47.4%,堪称恐怖。 这是不是所有投资者心目中梦寐以求的白马王子? 事实上也确实如此,几乎所有投资美股的基金,都一致会把特斯拉、微软、苹果、Alphabet、亚马逊、Meta、英伟达设为beauty7,列作组合必配品种。 但是,情势在发生变化。 市场资金对beauty7中的其他6只,共识依旧。但越来越多的资金对特斯拉的态度,开始出现分歧。分歧大到了什么程度呢?就我所知,已经有相当的资金,不是减持特斯拉的问题,而是开始尝试对特斯拉布局空头仓位。 资金不是对特斯拉团队的科技创新能力不信任,也不是对马斯克超乎常人的经商能力与嗅觉不信任。根本原因,是马斯克对美国两党政治、美国大选的重度参与,和几乎不留退路、近乎孤注一掷的下重注。 马斯克在政治上参与太多了,在特朗普身上压的注太大了。他已不像一个企业家,而更像一个十倍杠杆下注的股市赌徒。 稍微关心一下美国大选的人都知道,代表共和党的川普,老态龙钟,流氓气质十足。代表民主党的贺锦丽,外无金玉,但一肚子败絮却是如假包换。一个超级大国,沦落到只能推出这样两个歪瓜瘪枣的候选人,为这两活宝,全社会还吵得不可开交,甚至刀剑出鞘,子弹上膛,表明美国确确实实在衰败,美国社会在事实上分裂。 按说,这种社会分裂、党派倾轧的敏感时期,一个企业家,是完全没必要闯进去趟什么浑水的。专心做好自己的生意就好了。美国是一个纯粹的市场经济体系,商人做好你的生意,权力不会主动来找你麻烦。就如同美国绝大多数超级富豪,例如巴菲特、扎克伯格,都会在大选里保持沉默,甚至连多少年来一直支持民主党的《华盛顿邮报》,今年也在背后大老板贝佐斯的要求下,在今年大选中保持了中立,绝不选边。 马斯克是个另类。他几乎是赤膊上阵,倾尽全力去帮助特朗普。如果你一开始并不知情,你一定会以为,与贺锦丽PK总统宝座的人,是马斯克,而不是特朗普。 马斯克在助选特朗普这个事情上有多投入呢?你可以理解成他压上了全部身家, All in特朗普。 除了在他的社交平台X上发布大量支持特朗普的言论,呼吁选民支持特朗普外,10月5日,在距离美国总统选举全国投票日还有一个月时,马斯克肉身站台,登上特朗普在美国宾夕法尼亚州巴特勒地区的竞选集会舞台,带着“MAGA(让美国再次强大)”的金色帽子,又蹦又跳,豪言特朗普是美国唯一的救星。值得注意的是,宾州是美国拥有19张选举人选票的最大摇摆州,历来选举结果看都是“得宾州者得天下”,这里也是特朗普今年7月遭遇未遂暗杀的地点。马斯克的高调助选,也创下了美国亿万富豪首次公开力挺总统候选人的记录。 为了力挺特朗普,马斯克还冒着贿选违法的巨大风险,在七个摇摆州直接发动钞能力,疯狂大撒币。首先,这七个州的选民,只要签署请愿书,支持特朗普的某些观点,马斯克就会送出47美元,并且如果成功拉到人头签署请愿书,会再送你47美元;第二,自10月19日至11月5日,马斯克每天还会随机抽取一位选民派发100万美元大奖,折合人民币713万元,一共将耗费1800万美元。 如此大力度、出格的支持,意味着马斯克深度卷入政治,与代表精英阶层的民主党全面为敌,甚至可能不死不休。用他自己的话说,如果押注特朗普失败,他就完蛋了,将会面临无穷无尽的牢狱之灾,他将再也看不到孩子,也许还会有人向他复仇。 至于马斯克为何有这些疯狂举措,网络上有人调侃说是因为马斯克的大儿子变性,让他无法接受,他恨透了为”LGBT”撑腰的民主党。这原因过于牵强了。马斯克是高质量男人,职业播种机,根本不缺女人,也不缺儿子,他若真的对一个女人和一个孩子多么有感情和忠诚,他就不会不断更换伴侣,不断生孩子。 还有说马斯克的生意需要政府订单,民主党政府不会给他订单。这也很扯。因为他的SPACEX的一系列大的、突破性的核心政府订单,恰恰是在拜登民主党政府时期拿到的。 至于说马斯克反移民,这个更扯,因为马斯克当年就是非法移民的身份留在美国,开设了他的第一家公司ZIP 2。 事实上,在四年前,马斯克还是民主党的坚定支持者,和特朗普水火不容、隔空互怼。没有人真正能搞明白,一向聪明的马斯克这次为什么会180度大转向,全力支持共和党的特朗普,还做出这种不给自己留后路的事情? 网络流传一段马斯克的视频让人惊悚不已,他是这么说的:“我肯定不能落后,盖茨都出5000万支持贺锦丽,如果贺锦丽胜选,她肯定会秋后算账。不惜一切代价站队川普,哪怕倾家荡产,如果输了我就把星链交给俄罗斯,我不干了!” 从这段话,你一点也看不出他具备从政者的圆滑。恰恰相反,凸显马斯克政治上的极度幼稚。马斯克自从莫名搅入美国大选,从决定支持特朗普那一刻,就自己把自己逼上了一条不必要的独木桥,后面似乎更是一条道走到黑。其实他完全可以像扎克伯格、巴菲特那样不必政治站队,让特朗普跟贺锦丽对决,他专心去搞自己的科技创业就好了。 美国的政治有多黑暗,马斯克应该很清楚,否则就不会连续表示特朗普若输了,他就完了,也更不会负气说出带有威胁性的话:“如果特朗普输了就把星链交给俄罗斯自己不干了”。有谣传称他和普丁有定期交流,并关闭了TW上空的星链,这些尚待核实,但是一切已足以让全美国人和提供庞大政府合同的美国政府出了一身冷汗。事实上,美国宇航局长已经开始呼吁,对马斯克与普丁会谈的报告进行调查。 从马斯克唐突公开发文,问为什么没人去刺杀拜登和贺锦丽,到现在表示如果特朗普输了他就把星链交给俄罗斯,中间还公开了比尔·盖茨是萝莉岛事件参与者,每一次的无脑发言都在为自己招致更多、更强大的敌人。要知道他参与的不是小孩子游戏,而是一场巨大的政治斗争。特朗普并不值得马斯克为其赌上全部身家去支持。特朗普上一届能当选,核心原因之一,是因为大家觉得这个世界上一堆大小流氓,需要他这么一个不按常规出牌的人去收拾。事后大家都发现,特朗普本人也是个不折不扣的流氓,民众还会不会投票给他,就存疑了。 就算特朗普真的当选,他对马斯克的许诺能不能兑现还真不好说,何况他只有四年的任期,又能兑现多少承诺呢?川普身上流氓特质十足,他和马斯克根本不是一路人,特朗普现在竭尽全力竞选,就是为了获得总统豁免权,余生不在监狱度过,他只有这一条路,他必须孤注一掷。 至于万一特朗普败选,马斯克和特斯拉面临着什么,就真的要问上帝了。 至少当下,拜登政府已经对马斯克公司旗下多项业务进行了强监管。根据统计,特斯拉、SpaceX、Neuralink(脑机接口)和X四家公司,正面临着美国交通部、司法部、劳工部、内政部和农业部五个部门的调查与诉讼,同时也受到多家独立机构的监管和调查。 特斯拉之所以是股票中的神品,很大程度上可能正是由于马斯克各种天马行空,想人之不敢想,做人之不敢做。从旁观者角度,他做的每一件事,确实都有赌的成分。就如同这次押重注特朗普。马斯克他过往在创业上其实也是在大赌,也很幸运地赌赢了。这次他只是把原来的路径依赖,转到了政治领域而已。 但这种转场,其实既无必要,或有风险也极大。 《纸牌屋》中有句话:权力是春药,更是毒药,它会反噬。特朗普给予的政治承诺,或许让马斯克可以接近权力核心圈,成为超级富豪。但同时,这种不留退路的豪赌,也将会让马斯克的企业成为刀刃上的舞者。 我们期待11月6日特朗普能当选,这样,特斯拉或许依然有一定概率维持住神股的地位。 否则,你可能真的要做好做空特斯拉的准备。 我是格隆。关注我,做个清醒的人。虽然有时太清醒了,也会伴随很多苦恼,但,我向你保证,稀里糊涂、随波逐流的代价一定会更大。(全文完)
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格隆汇
10-31 15:31
META 2024Q3业绩电话会议分析师问答
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,但它有望在今年年底成为全球使用最多的
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助手,每月活跃用户超过 5 亿。人们将它用于许多事情。我们看到的许多常见用例包括收集信息以帮助完成操作任务,这是最大的用例。但我们也看到人们用它来深入了解兴趣,在我们的服务上寻找内容,生成图像。这也是迄今为止另一个非常流行的用例。我想说,在短期内,我们的重点是让 Meta AI 对人们越来越有价值。如果我们成功了,我们认为人们使用它的查询范围会越来越广,包括随着时间的推移更多的可货币化查询。 您的问题的第二部分是 Meta AI 从网络上的内容中提取信息,以及时解决用户的疑问,并为我们的搜索引擎合作伙伴提供这些结果的来源。我们已经与 Bing 和 Google 进行了整合,这两家公司都提供了出色的搜索体验。与其他公司一样,我们还使用网上公开的内容训练我们的 Gen AI 模型,并出于各种目的爬取网络。我认为您的第二个问题实际上是关于我们如何考虑 2025 年的员工人数。我们仍在制定 2025 年的预算流程。这也是我们改变前瞻性指导方法以在下一次电话会议上提供指导的原因之一。 但在我们处理这个问题的过程中,我们正在寻找可以投资于战略重点的机会,包括货币化、基础设施、现实实验室、Gen AI、我们在监管和合规方面的持续投资,我们正在评估每一个机会,着眼于可衡量的投资回报率或战略机会,这取决于具体领域。我们通过继续真正专注于精简其他业务来支持这一点。因此,我们没有关于 2025 年员工人数增长的具体信息,但这可以让您稍微了解一下我们在预算过程中的进展情况。 艾瑞克·谢里丹 非常感谢您回答这个问题。也许我只是想基于 Brian 的问题,回到 Mark 关于您在业务规划过程中所获得的经验教训的评论。马克,我想更好地了解您在考虑平台、产品组合和内部流程时,对将 AI 应用到哪些方面的最大机会集的了解,因为您听起来对关键经验教训以及它们如何继续提升甚至加速回报潜力非常乐观。我只想更深入地了解您在经历这一过程时的主要经验教训。谢谢。 马克·扎克伯格 我认为这里的重点是它似乎广泛适用于各种各样的产品。有些领域是我们核心业务的一部分,从使 feed 和 reels 更具相关性到使广告更具相关性,帮助广告商制作更好的广告,帮助人们创建他们想要的内容,帮助我们的诚信运营和合规以及我们在那里所做的工作。这很重要。它对核心业务的所有方面都非常有价值,但它也将实现全新类型的服务。我们以前没有像 Meta AI 这样的东西。我们以前没有像 Ray-Ban Meta Glasses 这样的东西,而
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将成为所有这些产品中非常重要的组成部分。还有其他类似的新产品,围绕 AI Studio 的东西。 今年,我们真正专注于推出 Meta AI,将其作为我们的单一助手,人们可以向其提出任何问题,但我认为,明年在消费者和企业用例方面,人们将与各种不同的 AI 代理进行交互,消费者使用 AI Studio 来与各种不同的创作者或人们为娱乐而创建的不同类型的代理进行交互,这将带来更多机会。或者在商业方面,我们确实希望继续在这一愿景上取得进展,使任何小型企业或任何企业随着时间的推移,只需单击几下鼠标,就可以建立一个 AI 代理,帮助提供客户服务并向世界各地的所有客户销售产品。 我认为这是一个巨大的机会。所以它非常广泛,我认为我们看到的部分是有很多机会。一些围绕 Meta AI 或 AI Studio 的长期项目不一定是未来几年巨大的盈利机会,但核心业务中有很多围绕参与和货币化的事情,我认为这将在未来几年内发生。所以我认为我们正在努力确保我们找到合适的人来做这件事,我们有适当的投资,这些投资将用于我们认为非常非常大的机会。 道格拉斯·安穆斯 太好了。感谢您回答问题。马克,也许首先要跟进 Meta AI,这对我了解人们目前如何使用该平台很有帮助,也许您可以谈谈随着代理的引入,随着时间的推移,其中一些功能会如何发展,您真正期望用例如何扩展到更长、更复杂的查询之外。 然后,Susan,关于资本支出,我想进一步了解一下您对第四季度的评论,听起来有些付款被推迟到了第四季度,指导意见建议本季度的资本支出为 150 亿美元至 170 亿美元。我们是否应该将其视为 2025 年的运行率?谢谢。 马克·扎克伯格 是的,我可以回答 Meta AI 的问题,尽管我现在有意不谈论太多有关我们将通过 Llama 4 e 推出的 Meta AI 的新功能和模式。我的意思是,我在前面的评论中指出,随着每次重大的代际更新,我预计会有大量新的容量被添加,但我认为这只是部分让我感到兴奋的事情,明年当我们准备好时,我们会更多地谈论这个问题。不过,我认为我们将看到的趋势之一是,不仅拥有支持 Meta AI 或我们的单一助手的模型,而且 AI Studio 和业务代理的模型也在增长。我的意思是,今年,如果你回顾一下我们大约一年前的情况,我们开始推出 Meta AI。今年,我们到目前为止确实成功地实现了增长,并且有很多人使用它。 显然,我们希望随着时间的推移增加更多的参与深度和新用例,但我想说,我们今天在 AI Studio 和商业 AI 方面的发展与一年前在 Meta AI 方面的发展差不多。所以我认为,明年,我们的目标是努力让这些用例变得非常广泛,尽管要达到我们想要的深度使用和业务成果还需要很多年的时间。所以这里还有很多事情要做,我很高兴从明年年初开始谈论这件事。 Susan 谢谢 Doug。您的第二个问题是关于第四季度的资本支出。第四季度资本支出预计较第三季度有所增加,部分原因是服务器支出增加,数据中心资本支出也略有增加,但就服务器而言,存在您提到的时间动态,因为我们的服务器交付是在第三季度末,所以现金基本上要到第四季度才会流出,到那时您才会看到资本支出。考虑到资本支出的性质,季度间实际上存在相当大的不平衡。因此,很难从任何特定季度进行推断。总体而言,我认为我们今年将大幅增加基础设施投资,预计 2025 年将再次实现大幅增长。 贾斯汀·波斯特 太好了。我想这次问一个成本问题。想想
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的使用和员工生产力,您如何在内部利用
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,您是否看到研发团队的生产力大幅提高?其次,我知道我会再问一次员工人数,但Susan,考虑到其他领域的成本增长,您的员工人数有多大的灵活性?谢谢。 Susan 贾斯汀,所以我会尝试一下这两个方面。关于
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的使用和员工生产力,这当然是我们非常兴奋的事情。我不知道我们现在有什么特别量化的东西可以分享。我认为
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有不同的效率机会,我们一直专注于这些机会,即我们可以随着时间的推移降低成本,并通过提高内部生产力来节省成本,例如在编码等领域,现在还为时过早,但我们看到内部助理和编码代理在内部得到了广泛的采用。我们继续让 Llama 在编码方面更有效,这也应该会使这个用例随着时间的推移对开发人员越来越有价值。我们也希望随着时间的推移,我们能够将这些工具部署到我们的许多内容审核工作中,以帮助我们开展大量的内容审核工作,从而让我们的工作更加高效和有效。 在公司内还有很多其他地方,我想说我们在探索如何使用基于 LLM 的工具来提高不同类型的工作流效率方面还处于相对较早的阶段。所以,这是一件让我们非常兴奋的事情。我们有很多团队专注于此。我们希望随着时间的推移,在内容审核和编码效率等领域,这些机会和 G&A 功能将成为巨大的机会。 关于您第二个关于员工人数的问题,我们目前仍处于预算中期,因此目前我们还没有太多可以分享的明确信息。但是,当我们评估哪些机会可以让我们进行良好的投资时,我们确实认为有很多非常受投资回报率驱动的员工人数机会。我们对回报的看法非常严格,回报机会是什么,我们认为这些回报的可能性是多少,以及这些投资的总体增量是多少。这些都是我们在考虑在核心业务上投资的地方以及我们认为可以在短期内实现投资回报率的地方时所评估的事情。同时,我们也在评估一些中长期战略投资领域的机会。这包括我们在 Gen AI 方面的努力以及支持它所需的基础设施,包括我们对 Reality Labs 的投资。这些都是我们正在评估的、我们认为在 2025 年会做的事情。 我有几个想法,一个是,我们又可以在哪些方面为基础设施或员工计划的制定提供最大的灵活性。第二个是,我们真正专注于整个公司的效率工作,并确保我们感觉我们正在继续推动整个公司的发展,包括我们预计将进行额外员工投资的领域,以思考如何在 2025 年比 2024 年提高效率。 罗斯·桑德勒 很好。马克,我只想问两个问题。您说过,Llama 越标准化,Meta 核心业务的改进就会越多。您能不能再深入谈谈这个问题?许多开发人员正在使用一系列 Llama 模型来构建不同的 AI 产品。您是如何利用这个优势在 Meta 内部孵化新想法的? 然后第二个问题是,您在 Meta Connect 之后的播客中提到,假设扩展定律成立,我们可能需要数千亿美元的计算资本支出才能实现我们在 Gen AI 方面的目标。那么,考虑到能源或定制 ASIC 或其他因素方面的一些限制,我想您能多快建立这么多的基础设施?能否进一步说明一下我们在 Meta 上实现如此大规模计算的速度?谢谢。 马克·扎克伯格 是的,我可以尝试对此进行更详细的说明。我的意思是,我认为 Llama 的改进有几种形式。一种是质量方面,一种是效率方面。有很多研究人员和独立开发人员在做这项工作。由于 Llama 可用,他们在 Llama 上工作,进行改进,然后发布它,这样我们就很容易将其重新整合到 Llama 和我们的 Meta 产品(如 Meta AI 或 AI Studio 或 Business AI)中,因为所展示的工作是人们在我们的堆栈上进行的。也许更重要的是效率和成本。我的意思是,这些东西显然非常昂贵。当有人找到一种更好的运行方法时,如果他们可以将其运行效率提高 20%,那么这将为我们节省大量资金。这就是我们在开放计算方面的经验,也是我们如此依赖开源的原因之一,因为我们发现,与开放计算相反,通过发布和分享我们计算的架构和设计,行业可以对其进行进一步的标准化。 我们还收到了一些帮助我们节省成本的建议,这些建议最终对我们非常有价值。这里的一大成本就是芯片。我们看到,随着 Llama 得到越来越多的采用,像 NVIDIA 和 AMD 这样的公司正在优化他们的芯片,以便更好地运行 Llama,这显然对我们有利。因此,它让所有使用 Llama 的人受益,但它使我们的产品更好,而不是像我们只是孤岛一样构建一个没有人在行业内标准化的模型。这就是我们在 Llama 周围看到的一些情况,也是我认为以开放的方式这样做对我们有利的原因。 在扩展基础设施方面,当我谈到我们的团队表现良好时,其中一些用于提供更具吸引力的产品,一些用于创造更多收入。在基础设施方面,它用于更快地增加费用,对吧。所以我认为我们今年看到的部分情况是基础设施团队的执行情况相当好。我认为这就是为什么在这一年中,我们能够建立更多的产能,进入这一年,我们对我们认为可能做的事情有一个范围。我认为,我们能够做的比我们在年初希望和预期的要多。虽然这反映出更高的费用,但实际上我很高兴团队表现良好。我认为这会,所以这种执行让我更加乐观,我们将能够继续以良好的速度建设它。但这是整个事情的一部分,围绕建设基础设施的公式的一部分可能不是投资者在短期内想听到的,我们正在发展这一点,但我只是认为这里的机会真的很大。 我们将继续在这方面投入大量资金。我为那些为提高产能而努力工作的团队感到骄傲。这样我们就能提供世界一流的车型和世界一流的产品。 羅納德·約西 太好了。感谢您回答这个问题。也许还有一个更大的问题,马克,这次是关于 Threads 的,Threads 现在是核心应用之一,正在成为下一个主要的社交应用,拥有 2.75 亿 AMU,我想听听您对这款产品如何随着时间的推移而发展的看法,特别是从货币化的角度,以及用户的下一步行动。 然后,Susan,由于本季度价格上涨了 11%,我想听听更多关于平台定价动态的信息。我认为您刚才谈到了由于广告需求增加和广告效果改善导致价格上涨。所以请帮助我们进一步了解这一点。谢谢。 Susan 谢谢,Ron。您的第一个问题是关于 Threads 的。我们在这方面取得了良好的进展。我们将继续推出更多功能并改进我们的排名堆栈。我们对 Threads 的持续用户增长感到非常高兴。我们每个季度都会吸引越来越多的用户,参与度也不断提高,在第三季度,我们看到美国、台湾和日本等主要市场的用户增长尤为强劲,我们在第三季度增加了许多新功能,包括为企业和创作者提供帐户洞察,以了解他们的帖子表现,保存多个草稿的能力,继续履行将 Threads 与 Fediverse 整合的承诺,基本上我们非常专注于随着时间的推移继续构建 Threads 的功能,并对用户告诉我们他们感兴趣的内容做出响应。 具体来说,就盈利而言,我们目前并不认为 Threads 会成为 2025 年收入的重要推动力。我们对增长轨迹感到满意,并且再次真正专注于引入社区认为有价值的功能,以加深增长和参与度。 您的第二个问题是关于平均广告价格的增长,由于广告客户需求强劲,平均广告价格同比增长 11%,部分原因是随着时间的推移广告效果更好,我们发现 CPM 增长率略高于第二季度的 10%,部分原因是第三季度的展示次数增长率较低,但从更广泛的角度来看,当我们考虑价格和增长以及该指标时,报告的每条广告价格同比增长有很多因素,包括波动和展示次数增长导致的拍卖动态。我们觉得我们非常关注的事情之一实际上是输入指标。我们为广告客户提供了哪些转化?他们随着时间的推移是否获得了更多价值?这种混合报告的每条广告价格很复杂,因为所有这些都被纳入其中。广告客户优化的目标有很多。这些目标的价值非常不同,因此很难在同类基础上进行比较。但我们非常关心转化增长,转化增长正在增长,并且继续以比展示次数增长更快的速度增长。 我们是否看到了健康的每次行动成本或每次转化成本趋势?答案是肯定的。只要我们继续更好地推动广告商的转化,随着时间的推移,这应该会产生提高每千次展示费用的效果,因为我们为提供的展示带来了更多的转化,这将带来更高价值的展示。 肯·高瑞尔斯基 感谢这次机会。我很感激。我有一个更大的图景,有点像这里的生态系统问题,当我们思考时,我很好奇,您认为我们距离看到第三方 AI 应用程序的激增还有多远,特别是在消费者方面?我知道我们在企业方面、代理等方面看到越来越多的应用程序。但我们什么时候才能看到,多久才能看到 AI 领域消费者应用程序的激增?您如何看待,Meta 如何认为自己是移动互联网和桌面互联网中的关键应用程序之一。但现在你似乎也是一个基础设施参与者。所以我很想听听你的想法。谢谢。 马克·扎克伯格 是的,我们正在开发很多消费产品。有了 Llama,我希望应用程序开发人员也能开发出很多非常好的东西。我谈到了 Meta AI、AI Studio 和 Business AI。我希望它们成为消费者体验的重要组成部分。我还没有谈论过的另一个部分是
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帮助人们创造内容的机会,这些内容可以让人们的推送体验更好。但如果你看看公司历史上的大趋势和推送,你会发现它一开始是朋友,对吧。所以里面的所有更新基本上都来自你朋友发布的内容。然后我们进入了这个时代,我们也加入了创作者内容。现在 Instagram 和 Facebook 上很大一部分内容不是来自你的朋友。它甚至可能不是来自你直接关注的人。它可能只是创作者推荐的内容,我们可以通过算法确定这些内容对你来说有趣、引人入胜且有价值。我认为我们将添加一个全新的内容类别,即 AI 生成的内容或 AI 总结的内容或以某种方式由 AI 汇总的现有内容,我认为这对 Facebook 和 Instagram 来说将非常令人兴奋,也许随着时间的推移,Threads 或其他类型的信息流体验也是如此。 我们正在开始测试不同的东西。我不知道我们是否知道什么会真正发挥作用。有些事情很有希望。我不知道这是否会对 25 年的业务产生重大影响,这是我的猜测。但我认为,我非常有信心,在未来几年里,这将是一个重要的趋势和重要的应用之一。但你会明白的,你会明白,Meta AI、AI 工作室、Business AI 是开发人员用 Llama 2 可以做的很多事情。 尤素夫·斯夸利 是的,非常感谢,马克,看来 Meta AI 现在能够调用网络并提供几乎任何内容(包括时事)的对话式答案。因此,在拥有超过 1000 万广告客户和最佳 URL 产品之一的核心业务的情况下,我想知道是否有任何计划开始在商业查询上测试广告,并使 Meta AI 更接近成为你们已经看到的数十亿查询的真正答案引擎。 然后 Susan,我们遇到的最大阻力之一是持续亏损的现实。我认为去年亏损 160 亿美元,今年可能超过 200 亿美元。问题是,我们是否接近亏损高峰,或者您认为未来几年哪些产品在那里具有最大的潜力?谢谢。 Susan 尤瑟夫,我很乐意回答这两个问题,你的第一个问题是关于在商业查询中提供广告的计划。我想我可能在更早的问题中提到过这一点。目前,我们真正专注于让 Meta AI 成为尽可能吸引人和有价值的消费者体验。随着时间的推移,我们认为人们使用它的查询范围会越来越广,我认为随着时间的推移,随着我们实现这一目标,货币化机会将存在。但现在,我想说我们真正关注的是消费者体验,这只是我们向世界推出产品的一种策略,在关注货币化可能是什么样子之前,我们真正关注的是消费者体验。 你问题的第二部分是关于 Reality Labs 的。目前,我们还没有分享 2024 年以后的预期。当然,当我们考虑 Reality Labs 的 2025 年预算流程时,我们当然在考虑要把重点和精力放在哪里。我们对智能眼镜的进步以及消费者对它们的强烈兴趣感到非常兴奋。因此,我们正在考虑要确保在我们看到的消费者发展势头之后进行适当的投资。总的来说,我认为 Reality Labs 显然是我们长期的战略重点之一,我们预计,随着我们朝着非常雄心勃勃的产品路线图迈进,它将成为我们投资的重要领域。 马克·马哈尼 请允许我提出两个问题。第一,今年我们经历了许多可能推动广告收入增长的异常事件,不仅在美国,而且在欧洲和印度也举行了重大选举,还有世界杯等重大体育赛事,还有其他一些事情。苏珊,在考虑明年甚至未来的业绩时,您是否会提出一些问题,比如,这些每四年或五年才会发生的事件可能带来多大影响。 其次,您能否再多谈一谈 WhatsApp 的盈利能力以及您目前在这方面的进展?听起来这是商业消息传递部分;它确实很好地为其他收入提供了支持。但请帮助我们思考一下 WhatsApp 目前的盈利水平与两三年后的盈利水平,以及我们距离优化还有多远。谢谢。 Susan 谢谢,马克。您的第一个问题是关于 2024 年的收入背景。您提到了每四五年举办一次的赛事,所以我想我们谈论的是奥运会。从历史上看,我们并没有看到像奥运会这样的赛事带来有意义的增量贡献。我们认为今年的情况基本如此。因此,当我们考虑第四季度的前景以及明年的前景时,我们通常预计增长将继续受益于我们所看到的健康的全球广告需求。我们认为,我们在改善广告效果方面的投资将继续为广告商带来收益。但显然存在着各种各样的宏观背景,这是我们试图在我们给出的一系列收入指导中反映出来的。但我不知道有很多具体事件会对 2024 年的收入产生重大影响。 您的第二个问题是关于 WhatsApp 的盈利能力以及我们目前的情况。现在我要再次强调的是,点击发送消息确实是我们关注的重点领域。我们看到该领域持续受到关注。尤其是点击发送 WhatsApp 广告的增长势头尤为强劲。因此,我们将继续专注于在更多 WhatsApp 用户采用率较高的市场(例如巴西)扩大点击发送 WhatsApp 广告的规模。在美国,这显然还为时过早,但我们看到点击发送 WhatsApp 广告增长良好,我们也将继续投资扩大美国消费者对 WhatsApp 的采用率,这将在未来创造更大的机会。 因此,当然,我们正在做大量工作,使点击消息广告更有效,并帮助广告商专注于特定事件,帮助他们优化他们关心的特定转化事件。我想说,WhatsApp 的另一个收入来源是付费消息,它再次以强劲的速度增长。事实上,本季度仍然是我们应用系列其他收入线增长的主要驱动力,该线在第三季度增长了 48%,我们看到付费对话量总体上大幅增长,这得益于采用付费消息的企业数量的增长以及每个企业的对话量的增长。 (这份记录可能不是100%的准确率,并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录,没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)
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老虎证券
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