中一部分分配给生态系统，用于开发资助、黑客松计划等，以助于构建生态系统。 Berachain 团队也有一个名为 “Build-a-Bera” 的孵化计划，但 “Build-a-Bera” 只是利用 Berachain 团队的资金为孵化项目提供种子投资和导师支持，并没有通过拨款或黑客松分配 Berachain 的代币。 Berachain 的共同创始人 Smokey The Bera 也一度批判其他网络的补助金制度，而 Berachain 团队之所以能采取这种立场，是因为 Berachain 的 PoL 共识机制的本质就是向为流动性池贡献流动性的用户分配 $BGT，从而达到支持生态系统项目的效果。 与其他网络的生态系统孵化方案相比，Berachain 不是直接向协议开发团队提供资产，而是该网络参与者的 “共识” 能够引导协议的流动性，可以说是一种比较健康的生态系统成长形式。 由于网络参与者激励机制的 PoL 结构，Berachain 生态系统中的验证者、协议和流动性提供者之间的沟通和共识对于生态的成长更为重要。尽管 Berachain 仍处于测试阶段，这已经促成了许多合作，有些协议甚至试图同时扮演多重角色，并尝试自行运行验证节点。 接下来，让我们来探索 Berachain 生态系统中的一些协议。 4.1. 原生 dApps Berachain 的原生 dApp 由团队构建，作为负责生态系统基本功能的基础设施，目前有三种类型的原生 dApp 在测试网上运行，分别为 BEX、Bend 和 Berps。 BEX：一个去中心化的交易所，允许用户在没有中介的情况下进行交易或创建自己的交易池。 Bend：一个去中心化的借贷协议，允许用户用多种资产作为抵押借入 $HONEY 或通过提供 $HONEY 流动性赚取利息。 Berps：一个去中心化的永续合约交易所，允许用户使用 $HONEY 作为抵押创建杠杆头寸或通过存入 $HONEY 为头寸持有者的交易利润提供流动性，并赚取交易费用。 在其他协议推出之前，这些原生 dApp 将为新生的 Berachain 生态系统中的用户提供基本的 DeFi 功能，同时还将充当向参与新生生态系统的流动性提供者分发 $BGT 的渠道。在目前的 bArtio 测试网中，用户也可以观察到，目前有资格获得 $BGT 的流动性池也都是来自于原生 dApps 的所组成。 Berachain 资金库量表, 来源: BGT Station 原生 dApp 通过利用 $HONEY 作为主要的抵押资产，进一步加强了 Berachain 的三代币经济模型，扩大了其可用性，并将协议产生的收益分配给 $BGT 持有者。 此外，该经济模型也成为生态系统多样化的催化剂，鼓励在 Berachain 上发布协议的开发团队能够用多种方式利用 PoL 机制并发挥创意，而不只是提供一个基础设施。 4.2. DeFi 协议利用 PoL 的方式 其他网络上的 DeFi 协议基本上是向流动性提供者支付额外奖励以吸引流动性，然后利用该流动性去吸引用户流量以产生协议收入。 然而，Berachain 上的 DeFi 协议并不激励流动性提供者，而是通过激励验证者，来构建以下的飞轮。 协议将奖励分配给投票给他们的验证者，藉此鼓励更多用户将 $BGT 委托给该验证者。 用户为了获得更多奖励，继续将 $BGT 委托给那些获得奖励的验证者，而随着 $BGT 的委託量增加，验证者对于奖励的投票权增加，有助于流动性池产生更多的 $BGT 奖励。 用户为了获得流动性池产生的 $BGT 奖励，从外部带入更多的流动性，协议的流量和收入也随而增加。 重复 1-3 的过程。 在建立这个飞轮的过程中，我们还可以看到一些协议在利用协议的收益和未来的附加价值与用户进行谈判的环境下，为用户提供更多的便利性和附加价值，而也有一些协议通过聚合分散的流动性来加强协议的权利，以增加他们的收益。 4.2.1. Kodiak Kodiak 是一个为 Uniswap v3 等交易池提供集中式流动性 (Concentrated Liquidity AMM, CLAMM) 的 DEX，允许用户将其流动性集中在特定区域，从而提供比 BEX 更有效率的 $BGT 挖矿。 Kodiak V3, 来源: Kodiak Kodiak 有两种代币，分别为 $KDK 和 $xKDK，用户可以在协议内进行交换，具体描述如下。 $KDK：支付给流动性提供者和交易者的奖励代币。 $xKDK：Kodiak 的治理代币和不可交易的代币。持有者可分配到 Kodiak 产生的收入，包括来自用户交易的费用和其他协议提交的奖励。 集中式流动性的供应允许用户以较高的资金效率挖取 $BGT，但如果价格波动超出流动性供应范围，流动性提供者存入的流动性将无法用于交易，无法获得 $BGT 和交易费用，因此如果想要持续的获得奖励，就必须不断的对于流动性进行范围的管理。 对此，Kodiak 增加了 Kodiak Islands 的保险库功能，可根据市场情况自动调整流动性复盖范围，解决了流动性提供者必须不断的管理流动性复盖范围的问题，同时也解决了流动性集中复盖范围偏差导致的流动性闲置问题，加以确保 Berachain 保持充裕的交易流动性。在自动调整流动性复盖范围的过程中，Kodiak 还通过使 BEX 来与原生 dApp 建立互补关系。 目前，Kodiak 正在 bArtio 测试网上运行一个验证节点，因此也有可能在为来与验证机制进行同步。该协议未来将如何发展，可以拭目以待。 4.2.2. Infrared Infrared 是 Berachain 生态系统中的一个流动性质押协议，通过运行一个 Vault，代表用户向流动性池提供流动性，并将用户存入 Vault 的流动性所产生的 $BGT 委托给自行运行的验证节点。Infrared 的用户可以获得 $BGT 的流动性代币 $iBGT 和治理代币 $IRED。 $iBGT：将 $BGT 流动化的代币。用户可以在其他 DeFi 协议中使用 $iBGT 获得额外收入。 $IRED：Infrared 的治理代币，有权决定 Infrared 验证者的 $BGT 投票权，并可分配到 Infrared 产生的收益。 Infrared 确保提供用户 $BGT 的两种功能，包括兑换 $BERA 和投票权，来吸引大量的 $BGT。而 Infrared 在 Berachain 生态系统中收集的 $BGT 越多，拥有 $BGT 投票权的 $IRED 的作用就会越重要，因此可以预计将会有许多协议设计一种利用 $IRED 作为 $BGT 的替代角色的模型出现。 Kodiak 就是这一类型的协议，目前正在与 Infrared 进行合作，计画通过在 Infrared 开设一个 Kodiak 的 Vault，为 Kodiak 的流动性提供者可以挖取 $IRED 的机会。 Infrared X Kodiak 飞轮, 来源: Kodiak Blog 其他 DeFi 协议，如 Gummi 和 BeraBorrow 也将允许 $iBGT 作为抵押品，而我们可以由此观察到已经开始有项目在以 Infrared 为中心创建一个新的生态系统。 除了 $BGT 的流动性质押，Infrared 最近也引入了 $BERA 的流动性质押，致力于成为 Berachain 生态系统中对于流动性质押提供全面性解决方案的协议。 4.3 社区利用 PoL 的方式 Berachain 上的 DeFi 协议正在尝试通过基于数字量化的激励来解决 PoL 内部的流动性战争，并未用户提供便利和改善资本效率。 我们也可以发现，也有一些 PoL 生态系统的参与者会先通过 NFT 和 Meme 建立社区，利用社区活动建立名气和存在感后，才将建立起来的名气发展为创造收益的窗口。 虽然这种方法比较定性，在激励方面可能比 DeFi 协议的方法更加低效，但由于 DeFi 生态系统中衍生协议的出现和组合可能会阻碍新用户进入 Berachain，因此通过这种比较定性的方式来解决流动性战争的需求在未来估计会持续增加。 此外，如果考虑到 Berachain 起源于 NFT 项目，且拥有最受崇拜的社区，这种方式可许也是比较 “Berachain” 的策略。 4.3.1. The Honey Jar Honey Jar 是一个于 2022 年围绕名为 Honeycomb 的 NFT 发展起来的社区，其核心理念为建立一个社区驱动的飞轮，以连接实体并创造不易分散的 “粘性流动性 (Sticky Liquidity)”。 与 Berachain 的发展方式类似，Honey Jar 社区也通过向其持有者发行和空投一系列的衍生 NFT 而不断扩大。通过社区的发展，Honey Jar 开始与在 Berachain 上开发的各种项目合作，为 NFT 持有者提供来自这些项目的各种好处。 近年来，Honey Jar 也制作了各种有关 Berachain 的教育材料，并为 Berachain 生态系统的新用户提供如测试网 Faucet 等的服务。此外，他们也孵化了基于社区的评级服务项目 S&P (Standard & Paws) 和 为 Berachain 生态系统中的贡献进行定价和奖励的 Bera Infinity，通过这些计画证明 Honey Jar 不仅仅只是一个社区，更是一个 Berachain 生态系统的创业工作室。 Honey Jar 也有在 Berachain 生态系统中运营一个验证节点。由于 Honey Jar 通过上述各种活动和服务在 Berachain 社区中拥有强大的影响力，截至 2023 年 7 月，Honey Jar 已成为被授权最多 $BGT 的验证节点。 验证节点被授权 $BGT 的排名, 來源: BGT Station 近期，Honey Jar 在为 Berachain 主网推出后的流动性大战做准备，与将在 Berachain 上推出的协议进行奖励谈判和流动性合作，他们也建立一个 DAO，预计向 Honeycomb NFT 持有者分配获得的奖励。 5. 结论 从最初的 NFT 项目开始，Berachain 已经建立了一个忠实的社区，并通过引入 PoL 共识机制，将验证者、流动性提供者和协议这三个参与者的利益紧密联系在一起。 此外，我们也可以看到有许多的 DeFi 协议通过 Berachain 共识机制在构建全新的模型，而也有基于社区的项目利用自己的方式努力在生态系统中立足。 虽然围绕 Berachain 的 PoL 共识机制目标在于建立一个生态系统飞轮，这个飞轮也有可能是一个恶性循环，而要确保 Berachain 的可持续性还存在以下挑战。 $BGT 通货膨胀：在 $BGT 不断膨胀的情况下，外部生态系统流入的流动性为 $BGT 创造需求是有限的。从长远来看，$BERA 的消耗量必须增加，但由于 PoL 结构侧重于流动性，也有可能很难增加实际的网络使用量。 中心化的可能性：随着生态系统的成熟，有可能会围绕某些验证者、协议和流动性鲸鱼，形成强大的卡特尔，如果生态系统只围绕这些卡特尔发展，可能会导致新协议难以进入 Berachain 生态系统的问题，进而打击新用户的积极性。 为了解决这些问题，必须出现能够吸引新用户并推动活跃交易的协议，同时生态系统参与者也必须达成共识，确保对生态系统产生积极影响的协议能够获得充足的流动性支持。 Berachain 尝试将流动性和安全性整合到激励机制中，而这一尝试的成功将对整个区块链行业产生重大影响，由于其仍处于测试网阶段，未来如何应对这些挑战将会是一个有趣的话题。 来源：金色财经lg...
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