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2022年思维财经投资者年会：大咖共话穿越周期坚持长期主义

会。” 无独有偶，滕伟指出：“年年有‘黑天鹅’出现，今年能想到的坏消息都出来了。20大报告讲得非常明白，我们的发展理念应该是创新、协调、共享和绿色等。这些新观念、新举措对企业而言，意味着巨大的挑战和考验。经过一轮行情的起伏，大家会反向思考，从而开启新一轮创新和发展。” 谈及中国经济绕不开疫情的变化，而疫情反复冲击最大的领域，大消费是其中之一，围绕“后疫情时代消费格局展望”的议题。国盛证券纺织服装首席分析师杨莹、光博士董事长何丽英、中宠股份首席战略官李啸宇、汉匠坊董事长徐鸿飞、云学教育科技集团董事长罗成等嘉宾就相关议题进行了交流探讨。嘉宾们普遍认为，消费不仅能满足中国老百姓对美好生活不断增长的需求，也是支持中国经济长期可持续增长的一个重要条件。如果没有国内的消费，很多产能将来会变成过剩产能。消费与增长高度相关，甚至决定了将来的创新和产业升级有没有根基。杨莹指出，随着疫情蔓延，很多行业受到冲击，但从细分领域来看，依然有一些特别之处。以纺织行业为例，由于人们对健康生活方式的日益关注、专业场景中消费者对于专业产品要求的不断提高，运动类服饰一直维持着高速增长。因此，“内卷”的市场环境当下，产品品质和品牌好的公司，可能在这个过程当中发展的机会更大，也就是说市场的格局将会不断优化。先进制造，未来可期当前，全球面临疫后一系列共同挑战，中国制造如何争取更加有利的位置，成为民众高度关切的重大课题。中国的科技发展创造了很多的投资机会，在“二十大后先进制造与新能源产业发展机遇与挑战”圆桌上，硅谷数模CEO李旭东、宏润建设副总经理黄全跃、复鹄科技董事长蓝碧健、国海证券电子行业首席分析师葛星甫等重量级嘉宾出席并分享了各自的观点。硅谷数模的李旭东表示，今年下半年，占芯片应用大头的消费电子需求快速萎缩，“寒气”笼罩行业。但从长远来看，消费电子行业仍然在驱动创新。半导体作为一种基础工业，对整个国家经济和科技发展具有重要影响。尽管市场目前出于波动中，但我们不能因为周期性而忽视了半导体行业的未来发展前景。他补充到，目前全球市场上高端集成电路产品供不应求，高端半导体市场持续升温。实际上对高端芯片的需求还在不断增长，先进制程总体供需依然较为均衡。历经数年，大数据、云计算、5G、AI、物联网等新技术新应用逐渐发展，我国数字经济规模跃居全球第二，加速了各个行业的新陈代谢。随着全球人口的不断增长，未来数字经济规模将进一步攀升，而数字经济中的“数字”就与半导体息息相关，未来半导体行业大有可为。 “从这两年的形势来看，国产替代呼声日益强烈。随着美国对中国芯片制造领域的制裁步步紧逼，行业创新也在相应加速。在一些并不依赖先进制程的芯片上，国内有结构性、持续性国产替代带来的正向效益。”复鹄科技董事长蓝碧健认为。 “在国产替代潮流下，大家应时刻提高警惕，切勿盲目投入于一些可以短期方向上，以至于造成相互之间的‘内卷’。从长远来看，要培养一个企业真正的竞争力，不应该把自己完全定位在只是在中国的一块市场，而应把自己置于全球化视野中，考虑长远发展策略。” 从经济建设，到高质量发展，再到中国式现代化，犹如同心圆，层层嵌套，内涵不断丰富。中国在全球产业链中逐渐占据举足轻重的地位，这是改革先贤智慧的成果，是亿万中国人心血和汗水的结晶，应倍加珍惜。走好高质量发展之路，中国人民就具备了打开事业新天地的志气、骨气、底气。正如《投资者网》出品人陈辉所说，我们要做真正的长期主义者，就应该从此刻出发，练好内功、做好准备，等待那些积极、正面的不确定性发生。

Cherry2022-11-30

Mysteel参考丨2022年中国无缝钢管出口“逆市而上”

回到近五年新高水平。此外，近几年受到“黑天鹅”事件对经济冲击，全球无缝管行业复杂的竞争关系，势必会淘汰部分生存能力弱小企业，然而中国中高端无缝管产品在全球市场占有率或有一定提升，从中国无缝管出口均价能看出我国无缝管产品在全球市场呈现“量、价齐升”的良性发展趋势。图2：2016年-2022年我国无缝钢管出口量变化（单位：万吨、美元/桶）数据来源：钢联数据图3：2014年-2022年我国无缝钢管出口均价变化（单位：美元）数据来源：钢联数据 2.上半年海外无缝管生产企业经营大幅好转世界三大无缝钢管生产企业（Tenaris、Vallourec、TMK），无缝管年产能均超过300万吨，其中泰纳瑞斯钢铁（Tenaris）上半年无缝管产量为158.7万吨，同比增长43%，创下历史同期最高水平，主要是美国和加拿大钻采活动上涨57%，国际钻采活动上涨14%，上半年利润为11.07亿美元，同比增长557%。Vallourec上半年在油气和化工市场营收14.03亿欧元，同比增长58%，主要来自北美和亚洲，工业市场营收5.85亿欧元，同比持平，工业设备和汽车市场都较好，但铁矿石业务损失大，整体保持一定增长。并且两家企业都对后期全球市场无缝管需求进行判断，认为全球的钻采活动依然保持高涨，特别是北美和中东。海洋钻采受巴西、圭亚那和撒哈拉南部非洲的带动也明显增长。管线项目主要在中东和南美洲。表3：Tenaris上半年经营业绩各区域增长率数据来源：Tenaris 3.人民币汇率与我国无缝管出口保持高度相关美国由于受高通胀影响，2022年3月16日开始，美联储正式宣布加息，预示着全球流行性宽松时代正式告一段落，美元指数持续走牛，最高上涨至114.778，去年至今最高涨幅超过20%，全球多数金融资产今年均出现大幅下跌，全球各国货币纷纷贬值，欧元兑美元一度跌破1，今年人民币最高贬值17%左右。从图4以看出，人民币汇率与无缝管出口呈现高度负相关，今年人民币贬值同时伴随着国内无缝管价格下行，一定程度刺激国内无缝管出口，全年人民币汇率或难以快速转向，对国内大宗商品出口有一定刺激作用。图4：2014-2022年无缝管出口数量与人民币汇率情况（单位：万吨、元）数据来源：钢联数据 4.“俄乌局势”打破部分无缝管供应链格局 2022年2月24日，俄乌冲突爆发，此次冲突影响全球多数国家，使得全球多数原有产业链被打破，其中无缝管行业亦是如此，如土耳其进口我国无缝管明显增长，据了解，该国部分俄罗斯进口订单转移至国内，另土耳其中转至欧洲无缝管订单也有所增长。全球部分发展中国家（主要亚洲）经济从疫情中慢慢恢复，制造业边际向好，进口无缝管订单更愿意寻找国内稳定供应方。 5.能化行业高利润背景下的加速扩张俄乌冲突以及疫情后的货币超发导致全球能源价格快速上涨，从2020年至今原油价格涨幅超过10倍，2022年上半年原油价格最高涨幅超过一倍，天然气价格更是涨幅惊人，尤其是欧洲地区从2020年至今最高涨幅超过40倍。全球能源价格快速上涨，导致能化行业利润飙升，据SP Global Commodity Insights的数据统计，今年第二和第三季度，在美国运营的上市油气公司的净利润总额高达2002.4亿美元(约合人民币超14000亿元)，是美国油气行业有纪录以来最赚钱的6个月。其中，美国液化天然气运营商今年盈利有望达到590亿美元，同比增长超过一倍，超高利润促使近几年对于能源开采投资迅速增长，因此我国出口石油天然气钻管增幅高达130.79%，对于无缝管需求明显增长。这也是我国无缝管出口“逆市而上”的主要原因之一。三、下半年中国无缝管出口仍有韧性政策面：2021年两次涉及取消无缝管出口退税政策后，2021下半年反而整体无缝管出口量小幅增加，退税利空基本消化。2022上半年部分国家对我国无缝管出口加征反倾销税，市场传言我国加征出口关税利空也基本消化。国内稳经济政策陆续出台，“三驾马车”在政策引导下后期呈现稳步增长，无缝管出口或保持韧性。外贸关系：全球市场的恢复水平仍不平衡，2021年我国无缝管出口大幅下滑原因之一为我国主要出口国家超七成以上是发展中国家，出口至发达国家占比较少，2022年前三季度发达国家进口我国无缝管比例明显增长，大多数发展中国家经济缓慢恢复，2022全年全球经济依然面临严峻挑战，然而基本面向好预期不会改变，短期高位能源格局不会快速转向，全球无缝管需求仍有保持增长态势。图5：全球OCTG需求量（单位：百万吨）数据来源：Tenaris 高质量发展之路还需继续前行：我国进口无缝管主要是从发达国家进口如日本、韩国、德国、美国、意大利等等，进口均价接近5000美元/吨，而无缝管出口均价仅有1000多美元/吨。目前在一些高端领域，我国无缝钢管产品的质量稳定性与国外先进企业的产品存在一定差距（包括成分偏差、尺寸精度、表面光洁度、性能偏差、使用寿命等），但我国出口均价2016年开始逐年增长，反映我国中高端领域无缝管逐步与世界接轨，稳步向好。综合来看，2022年全年我国无缝管出口保持强劲，预计全年出口量在460万吨左右。 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看

我的钢铁网2022-11-29

定点医院ICU建设或将为生命信息与支持板块带来较大市场增量

孚生物、明德生物。　　风险提示：行业黑天鹅事件、疫情恶化影响生产运营。

金融界2022-11-21

2023年终端利率成最大博弈交易所抛压和提现均出现较大降幅 — 2022.11.18

样的感触。有小伙伴问我出现了FTX的黑天鹅事件后，我预定的建仓计划是否需要调整，我的答案是不会调整。依然严格的按照既定规则走下去，毕竟对于我来说，我寻求的相对安全的利润，这就代表着我不需要去博弈绝对的底部，只要在大趋势发生变化时建仓入场就可以获得利润，哪怕少一些，但资金和心理安全都会提升很大。所以我最近都几乎不刻意的去看币价，毕竟我的博弈就是大众风险市场的博弈，就是12月美联储会公布的预期终端利率的博弈，12月加息50个基点几乎已经被定调了，这个话题包括美联储的官员在内都已经说烂了，只要11月的CPI和非农不是非常的难看，那么75就会伴随美联储第一阶段的加息结束而成为“绝唱”。尤其是从目前的市场预期来看，5.25%仍然是明显的分界线，如果CPI和非农的数据继续符合美联储的预期，那么5%的阶段性利率最少会延续到2023年的第一季度结束，而如果数据并不理想，很有可能美联储会将利率提升到5.5%，并且会最少观测到2023年的第二季度。如果是第一种情况，那么市场就会有向好的预期。就像我们之前所阐述的，目前的风险市场就是阶段性的底部，因为一月没有议息会议，所以最早的加息要等到二月，这样就距离美联储的加息已经走过了十一个月，如果通胀还是在8%左右摇摆，那真的就是短时间再加息100个基点都没用了。鲍威尔的英雄梦也可以停停了，美国也很有可能提前进入到经济衰退。但即便是这种情况，也代表着风险市场抛去圣诞节和新年也会有将近一个月的上涨空间，并且整体风险市场预期走高的情况下，只要币市不会再出现黑天鹅，那么没有做市商的节假日反而是更加容易带动FOMO的情绪。但切记要做好仓位管理，即便是实现了最好的预期也不代表不会继续出现意外。毕竟从现在的美债收益率曲线来看，在2023年美国进入经济衰退的可能性高达100%，而那个时候去博弈的就是通胀是否已经下降到美联储可以接受的程度，如果可以，就接续博弈美联储是否会放水救市，如果通胀依然在高位，起码被套的资金并不会很多，还有可以等待继续入场的机会来拉低均价。但如果可以继续入场的资本没有了，即便是有再好的机会也只能等了。所以对于风险市场来说，仓位管理很多时候比预测准确的行情还重要，尤其是对于喜欢加杠杆上合约的小伙伴来说，最起码不会被轻易的被动减持就有回本的机会，“价格没变，仓位没了”才是最痛苦的。除了关注当前的宏观数据以外，币市本身的数据也是衡量是否出现转向的重点，比如基本每个工作日我都会更新的稳定币市值就是币市最重要的参考数据，没有之一。毕竟稳定币的市值才是决定了整体市场购买力和购买情绪的数字化反应，当外部的资金进入币市的时候，稳定币的市值必然会持续走强。而当稳定币的市值一直处于低迷甚至是减持的时候，就意味着整个市场仍然有下探的可能，毕竟只有存量资金博弈的市场难以变大变强。所以从截止到今天早晨八点的主要稳定币数据来看，作为成交主力的USDT市值终于还是跌破了660亿美金，最近24小时市值又减少了一亿美金，但从当前汇率来看基本已经回到正常了。所以相信随着情绪面的恢复，先不说更多的资金入场，止跌才是最关键的，尤其我们很清楚当前的购买主力依然是欧洲人，而欧洲人也是USDT的最大使用群体。而作为成交次主力的BUSD因为有用户质疑只有ERC20的BUSD才是有1:1合规背书的，而BSC上的BUSD只是有合约的锁定，但缺乏监管，而这种言论也有部分支持者。所以近期BUSD的市值也出现了蒸发的情况，最近两天就减少了将近四亿美金。反而是前段时间一直被质疑过于“中心化”的USDC在市值上出现了反弹的情况，虽然也会出现市值的震荡，但整体确实走出了减持的趋势，毕竟经过一系列的暴雷，更多的用户体会到了，其实合规和监管在很多情况下，其重要性要远大于去中心。最后一个主力主流稳定币就是代表了ETH现货杠杆的DAI，前段时间随着ETH价格的下跌DAI的市值也出现了明显的减持，而最近随着情绪的逐渐平复现货杠杆的的利用率提升，DAI的市值也出现了小幅上涨。所以从今天整体的稳定币市值来看，依然是处于降低的趋势，而且主要的降低还都是来自于“不信任”层面。也正是因为这种情况的出现，就别说会出现反转的趋势了，只要主力稳定币一直处于市值降低的情况就说明场内投资者的信心都没有恢复，就更别说外部的资金来源了。从当前转入交易所的购买力就可以清楚的看到，不论是USDT还是USDC的总量都相比前几天出现了进一步的降低，当然这也是因为换手率的减弱。而从转移到交易所的BTC和ETH的抛压数据来看，在昨天晚上的视频中已经初见端倪，尤其是BTC虽然出现了较大幅度的链上波动，但并没有和交易所产生交集，所以抛压不但没有增加，反而相对于前两天情绪较为激烈的时候抛压出现了较大幅度的降低，这也说明了持币者的情绪在逐渐的回转。和抛压成正比的就是从交易所转出提现的数据，毕竟从几个交易所的FUD到现在也有一段时间了，因为并没有出现提现阻碍地情况，所以对于那个交易所的FUD也自然得到了平息，也因此从交易所转移的筹码更多的变为购买力的体现。但随着资金量的减少，购买力也必然会出现衰退，尤其是BTC甚至无法覆盖全部抛压。而相对来说ETH的购买情绪还是较高的。所以从交易所的存量来看，ETH的存量是出现持续下降的趋势，而BTC的存量则相反，更多的筹码或主动或被动的滞留在了交易所，这也表现出对价格走势的限制。毕竟更多的筹码滞留是为了更合适的价格离场。最后从情绪面来看，虽然目前BTC和ETH的价格仍然处于震荡的趋势，但整体的情绪依然是以看空为主，但相对来说BTC还是会出现多空博弈的情况，而ETH则是更全面的在看空。需要注意的是今天就是周内的最后一个成交日，而周末的因为没有主力做市商在所以价格的变动可能会较为激烈。综上所述，随着风险市场的逐渐走强，虽然币市仍然陷入FTX破产的阴影，但相信时间会逐渐修复用户的情绪，尤其是FUD毕竟只是FUD，也必然会随着时间越久而不攻自破。美股截止到闭盘实现了低开高走，纳指期货也再继续走强，并且带动美元指数的下跌以及黄金价格的上涨，币市必然会逐渐恢复同步。

Phyrex2022-11-18

CPT Markets：币圈雷曼兄弟事件难消化，FTX破产重击市场!

市场震撼，FTX是无法预知的黑天鹅事件，即便是在加密货币市场里打滚多年的投资老手也无法相信FTX会在短短的一个星期内宣布破产倒闭。这间加密交易所伪装极好，在过去它的营运一直相当顺利，不管是对外扩展市场、营销赞助以及内部产品功能均深深掳获客户超高评价，但如此亮眼的外表下，却让人难以相信这间交易所背后竟藏着诸多不良动作，像是偷偷过度杠杆FTT借贷，又或是挪用公款，最可怕的是竟然连FTX内部员工都不知道其中真实财务情况，直到币安执行长CZ一篇推文及外流的资产负债表才终引起市场疑虑，但可惜的是为时已晚，市场悲剧早已无法挽回。 CPT Markets首席研究员指出，FTX破产风险所造成的衍生性危机远比今年六月所爆发的LUNA事件还要来的大，以LUNA的情况来说顶多算是单一币种的泡沫破灭，但FTX更像是币圈中雷曼兄弟危机的翻版，从过去的经验来看，雷曼兄弟集团在当时其营运表面上同样看起来相当亮眼，并与全球各大银行均有紧密关系，最后由于次贷风暴戳破背后债务问题后，才触发了全球性金融危机，而FTX也是类似情况，根据CPT Markets市场专业团队所整理出的数据，我们可以发现此次的危机将可能造成加密平台曝险、交易所挤兑以及机构投资失去信心等三大潜在问题。在第一个面向「加密平台曝险」里，许多重量级的加密基金、DeFi平台与交易所对FTX铁定具有曝险部位，但我们并不知道哪间交易所或是DeFi平台是否有资金存放于FTX交易所里，且在这背后所隐藏的连锁效应尤其难以估计，其中更是无从得知潜藏的风暴是否会发生、发生的规模究竟会有多大。其次，由于不清楚其他交易所是否在背后偷偷挪用了用户资金，因此越来越多人正采取将加密币从加密交易所领出并转移到自己冷钱包地址。由此可见，加密交易所的挤兑正悄悄上演了! 而以第三个面向来看，在经历过FTX雷曼式倒闭事件后，传统金融机构将会对加密币投资更加严格，倘若过不了内部的风险审查，后续将会有更多的机构投资者退出加密市场。根据上述事件，CPT Markets市场团队做出底下总结:FTX事件让加密产业短短一个星期便跌入谷底，即使美国通胀数据如此亮眼，比特币回弹幅度竟远不如美国股市，币圈过去两年来的蓬勃发展不外乎是外部资金大量流入加密市场，但当他们对交易所财务感到疑虑时，最安全的动作便是选择直接撤走资金，目前只能期许加密产业能够顺利度过此次低潮期，值得庆幸的是新的区块炼技术仍持续发展中，待市场回稳、制度更完善后，后续加密币市场将会更加稳健。 CPT Markets风险提示及免责条款 : 以上文章内容仅供参考，不作为未来投资建议。CPT Markets 发布的文章主要根据国际财经数据报告及国际新闻为参考依据。

CPT_Markets2022-11-17

开源证券：准备迎接医药板块戴维斯双击

、大参林、一心堂。　　风险提示：行业黑天鹅事件、疫情反复影响生产运营。

金融界2022-11-17

风险市场继续走强币市逐渐恢复平稳稳定币市值仍持续降低 — 2022.11.15

依然还在较高的位置，而FTX这种级别的黑天鹅都没有让更多的长期持有者投降，这也说明更多的持币者相比于当下的换手来说更加期待大周期的博弈，这也使得市面上流通的BTC数量会逐渐的减少。最后是情绪面的反应，可以看到虽然价格已经从周末的底部出现了小幅的反弹，但短期换手仍然是目前交易的主体，所以价格的波动使得看空的趋势更加的明显，所以不论是BTC还是ETH整体都出现了较为强烈的看空情绪。不同的是目前的BTC已经开始向多空博弈的方向转移，而ETH依然在较为强烈的看空。所以不排除在美股和黄金的带动下，币市可以较为快速的继续和纳指期货同步。尤其是从今天闭盘后的情况来看，美联储的两位官员的鹰派发言并没有让市场出现退缩，纳指收盘前实现了低开高走，而纳指期货也在继续小范围的上涨，并且带动了美元指数的继续下跌，从而看到目前美元指数很有可能已经触顶。而一系列的数据也在表明目前的币市确实是在处于自我修复的状态，虽然情绪面会引导更多的短期持有者换手，导致价格短时间难以走出悲观的局面，但从中长期来看，随着购买情绪的提升，以及长期持有者的增加，叠加中期大选和减半周期来看，不论是BTC还是ETH都必然会有爆发的机会，就看能不能熬的住了。综上所述，当前的局面虽然仍有生机，但这都是建立在宏观情绪不出现问题，币市本身并没有继续大规模暴雷的情况，如果随着美联储在12月的议息会议中和市场预期同样加息50个基点，并且将终端利率控制在5%以内，那么币市在2023年的年初仍然会有较好的发展，更长期的情况就要看美国是否会陷入经济衰退了。

Phyrex2022-11-15

周末数据显示中长期BTC持有者开始平复长期持有BTC再破历史新高 — 2022.11.14

对于长期持币者来说，宏观情绪的好转以及黑天鹅的自我修复，尤其是2024的临近。都是长期持有者并未参与到短期换手的主要原因，而很多小伙伴认为长期持有者不投降就代表了市场不会见底，其实是错误的，将时间拉长可以看到，即便是BTC跌至3,400美金的2019年，长期持有BTC仍然将近50%的占比，而且还是处于上涨的趋势，从历史的大周期来看，长期持有的筹码只有在价格高点才是最低位。当然这并不是说BTC的价格就不会继续下跌了，只是说随着长期持有者的平复，一方面是代表了长期恐慌筹码的减少，另一方面也说明了交易所更少的在动用长期储存的筹码，尤其是现在的下跌情绪主要是担心FTX的连环清算所致，而且在FTX的债务中可以明确的看到，资产例列表中不但并没有BTC和ETH。而且相对来说，涉及到的关联债务公司也并不是很多，主要还是BlockFi和Genesis。而且从当前的币市情绪面来看，当前价格下跌的更多原因还是在于对中心化交易所资产不透明得担忧以及FTX破产所带来得清算，前者确实没有办法，而后者因为已经有了新的破产重组计划，所以暂时也不会对市场有进一步的冲击。从宏观情绪面来看，凌晨纳指期货开盘后虽然出现了下跌的情况，但到目前为止来看，下跌量已经可以忽略不记了，但美元指数出现了小幅的跳空高开的情况，综合来看很有可能是美联储理事沃勒在期货开盘前的发言，让市场感觉到美联储对于一直高涨的情绪以及不断上升的价格会做出“限制”的举措。但是在总体的沃勒发言中依然可以看到美联储在12月可能会是选择结束加息的第一阶段，并且基本可以定调12月的加息会以50个基点为主，只要11月的CPI数据或者是非农数据不是较大的超过预期。但放缓并不代表不会继续加息，以及仍会维持高利率在通胀没有达到预期前。因此风险市场也最多就是走出阶段性的底部。想要做到反转，目前还没有看到机会。尤其是FTX的事件导致的并不只是币市本身的损失，相对来说价格的下跌并不是最重要的，最重要的是因为非监管存在以及不透明的资金利用已经让更多美国传统机构开始质疑将数字货币放入投资组合中是否是正确的行为。并且已经有许多基金经理表明因市场结构风险过大而放弃。所以FTX的事件所带来的并不仅仅是戳破了币市的“泡沫”，更重要的还是让本身有投资意愿的传统资金望而却步。当然这也是因为在熊市的原因，当市场好转，甚至是BTC和ETH可以继续大范围上冲的时候，主流资金仍然会有的进入的可能。而现在更多的还是要等市场和持币者信心的逐渐恢复。

Phyrex2022-11-15

关于FTX暴雷事件业内人士的观点和建议合集

是否会面临更加严峻的监管？加密货币行业黑天鹅事件频发，对于行业的每一个参与者而言，我们又应该如何去应对？针对以上疑问，PANews整理了以下业内人士观点合集。 Animoca Brands联合创始人兼首席执行官Yat Siu 公平地说，公司中的许多人，包括我自己，都对过去几天的 FTX 事件感到非常不安，但我对代币价格的下跌并不特别沮丧。事实上，与 5 个月前相比，最近的市场更具弹性。但当前的市场状况不会扼杀 Web3、开放式元宇宙、NFT 或加密货币。虽然前进的道路上会有颠簸、周期性变化和偶尔的黑天鹅事件，但任何拥有更广阔和更长远视野的人都可以清楚地看到未来。我们坚信，Web3 代表了互联网的自然演变、未来数字产权和由此产生的经济自由，将赋予数十亿在线用户在一系列相互关联的开放世界和平台中的能力。令人难以置信的新人才、新公司和新品牌，尽管危险重重，但仍然继续进入加密行业，这些都证明了一个重要长期指标，即 Web3 市场和 Web3 的强劲增长。相关阅读：Animoca Brands CEO 评论：透过 FTX 事件一瞥 Web3 的未来 Dragonfly基金管理合伙人Haseeb 首先，将有一个全球性的监管反击。FTX的暴雷是一场全球灾难，这比3AC或Terra的影响大得多。其次，更多常规的事情将被打破。目前，我们还不知道FTX以及Alameda所涉及的全部纠葛，更多的事情正在到来。控制你的风险，并做好勇敢迎接风暴的准备。当下，生存才是最重要的事情。最后，媒体将开始对FTX、Alameda和Sam的核心圈子进行漫长的报道。Sam曾经被赞誉为天才标志的每一个怪癖和奇特行为，现在都将被改写为福尔摩斯类的精神病症。媒体会持续报道，谁知道什么，钱花在什么地方，谁按了暴雷的按钮。但这些并不需要，即将到来的公众对耻辱的狂欢也没有什么值得关注的，我们只需要了解这个结构是怎么运作的，然后继续保持我们自己的勤勉工作。 FTX暴雷了并非意味着行业都是泡沫，只是对于TradFi的交易所或中介机构等而言都应该受到监管，并开始做储备金证明，现在已经有部分交易所已经开始这样做了。（持续更新丨交易所集体提高透明度，储备金证明进行时）但从另外一个角度看，DeFi使这些人为的欺诈行为变得不可能。如Uniswap、MakerDAO和Compound处理每一笔交易和提款，它们不可能欺骗任何人，因为所有的操作都在代码中。因此，加密货币的格言是：不要相信，要验证。不是验证人类，而是验证代码。Crypto使金钱自由，并将金钱从人类机构、人类的愚蠢和人类的腐败中解脱出来。在这个过程中，许多人类会犯许多错误。但使金钱自由的使命比我们任何人都重要，这也是我进入这个行业的奋斗目标。加密货币，尽管它看起来很容易赚钱，但实际上很难。任何在这里呆得够久的人都会告诉你，实际上大多数人都赚不到钱。但加密货币最终会让每个人都有它，但你必须生存下来。因此，这是第一个必要条件：生存！因为如果你生存下来，你就没有机会看到这一切最终变成什么。因此，无论你是一个创业者，一个开发者，一个收藏家，或者只是一个爱好者。继续往前看吧，没有什么能在这里停止，不要回头。 a16z 加密总法律顾问miles jennings 我们需要监管 Web3 的应用，而不是协议。协议只是简单的软件，而由中心化的营利性企业运营的 Web3 应用程序可以符合各个司法管辖区的监管要求，应该受到相应的监管。就像在 Web1 中，我们不对电子邮件协议 SMTP 进行监管，而是对 Gmail 等应用程序进行监管。这种方法可以实现美国的每一个主要政策目标，包括解决国家安全问题，扭转企业家外流到监管较少的市场的趋势，以及赋予美国更大的影响力来改善、培育和监督 Web3 行业。但如果 Web3 被当作一个单体，这些都不可能实现。CeFi 和 DeFi 的风险是不同的，试图规范软件只会导致 Web3 开发者的进一步离岸化。相关阅读：a16z：如何避免下一个“FTX事件”发生？ BITMEX创始人Arthur Hayes 虽然我非常看好2023年的加密前景，但我相信我们即将跌至新低，因为所有人都在想，到底有哪家知名加密公司借钱给了FTX/Alameda，并会成为下一家破产的公司。中心化交易所永远会面临此类信任问题。FTX不是第一个辜负客户信任的交易所，也不会是最后一个。但经历了所有这一切，比特币、以太坊和所有其他区块链仍会不停产出和验证区块。面对中心化实体的失败，去中心化的货币和金融系统仍会持续生存并茁壮成长。相关阅读：Arthur Hayes撰文：看懂FTX暴雷风波的来龙去脉，我很无语 Coinbase联合创始人Brian Armstrong 这一事件似乎是风险商业行为的结果，包括深度交织的实体之间的利益冲突，以及客户资金的滥用（借出用户资产）。Coinbase相信透明度和信任非常重要，每个投资者和客户都可以看到Coinbase公开审计的财务数据，也从未发行过代币。这里的部分问题是，监管机构一直将重点放在各自市场的境内，而客户已将注意力转移到离岸业务更不透明和风险更大的公司。我们应该继续与政策制定者合作，为每个市场的中心化交易所或者托管人制定合理的监管，但是我们需要看到一个公平的竞争环境得以运行，而这至今并没有发生。从长远来看，加密货币行业有机会使用不依赖信任第三方的DeFi和自托管钱包构建更好的系统。相反，您可以信任代码或者数学，并且所有内容都可以在链上公开审计。 Circle联合创始人Jeremy Allaire 希望这些CeFi危机不会毒害分布式和去中心化的未来，政策制定者会迅速而谨慎地采取行动，这对世界来说可能是一个巨大的破局。但我们不应该只对执法行动大加赞赏，需要对公然欺诈以及操纵和反竞争的市场行为负责。市场和用户正在受到伤害。随着行业的评估，我希望重点将开始转向构建耐用、高实用性的产品，这些产品旨在在开放的链上基础设施上运行。作为一个从事该行业10年的人，令人失望的是，一项针对2008年雷曼兄弟时刻而催生的技术却产生了自己的相同版本。币安创始人CZ 可以从此次FTX流动性危机中得到两个教训：1）不要使用自己创建的代币作为抵押品。2）经营加密货币业务不应该借贷。不要过度有效地使用资本，要持有大量的储备金。此外，他表示，币安从未使用BNB作为抵押物，也从未负债，所有加密货币交易所都应该做merkle-tree的储备证明。银行依靠部分准备金运作但加密货币交易所不应该，币安将很快开始做完全透明的资金储备证明。相关阅读：FTX千钧一发之际，给加密行业哪些警示？专业律师肖飒，张长丹未来，随着各国对于加密资产的接纳程度和态度的更迭，也许有的国家和地区开始驱逐加密资产行业；有的国家和地区开始欢迎和容忍加密资产行业。无论是贩卖友好政策的坡县，还是以生活成本取胜的马来，还是逐渐回暖的HK，加密资产行业在全球寻找法律和政策洼地，这无可厚非，但必须要了解各国法律的界限，以及国际组织对加密资产金融化的态度，以免成为过街鼠，只敢选直飞，连落地某些国家和地区都会害怕。来源：星球日报来源：金色财经

金色财经2022-11-13

冷风说币：FTX申请破产保护连锁反应还没结束 2022.11.12

过这也是好事，因为大饼的每一次大底都是黑天鹅事件催生的，但愿此次能砸出真底来。短线来看大饼会在15480-18500美元区间震荡，未来的走势取决于消息面，如果ftx仍有坏消息传出，大饼仍有下跌可能，如果消息向好，大饼会追随美股补涨。因此操作上无论多空都要严格设止损。 ETH短线支撑1200-1250美元，短线压力1300-1350美元。个人认为大姨太昨晚应该基本探明未来的底部880-1080美元，如果再有机会探到这个位置，大家千万记得加仓。短线也会震荡为主，操作上高抛低吸为主。山寨币三个原则，大饼稳，板块热，龙头强。冷风认为山寨币炒作有二点，一是大饼要稳。二是要抓住主线。山寨币今天出现普涨现象，但涨幅普遍不高。大家还是以做强势币为主，快进快出，不要恋战！来源：金色财经

金色财经2022-11-12

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