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消费板块普涨，规模最大的消费ETF(159928)涨超1%，盘中成交额1.52亿元！近4日累计净流入近2.4亿元，今日盘中获净申购1400万份！
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；（3）低估值、弹性大、前期受损明显的餐饮供应链、啤酒调味品等。东兴证券表示，调味品依然处于缓慢复苏当中，部分调味品公司的经营已经出现改善迹象。经历了2022-2023年的两年低谷，2024年海天味业收入利润双双恢复增长，中炬高新经过管理层的调整，虽然收入依然下滑，但利润已经明显恢复。据数据统计，2024年8月，全国餐饮景气指数攀升至119.7，较前一期的117.4（7月）有所提升，这标志着餐饮行业整体上处于扩张之中，餐饮的复苏将带动调味品复苏。此外，东兴证券认为电商有望打开调味品新格局。通过电商，新品牌及新产品更容易进入大众视野从而做大做强，因此传统品牌要想在这个大环境下获得持续增长，就需要不断拓宽自己的产品SKU和品类。【中证主要消费指数综述】中证主要消费指数作为消费大板块中的刚需、内需属性板块，具有明显的穿越经济周期的盈利韧性，加之前期已经历了较大幅度的回调，负面预期表达较为充分。长期来看，随着收入预期加强、失业率趋于稳定的情况下，居民储蓄有望释放，居民部门杠杆率或将提升，消费增长潜力有望增强，板块龙年的投资机遇备受关注。消费ETF（159928）作为跟踪中证主要消费指数的王牌产品，是全市场规模最大的消费ETF，同时也是流动性最好的消费ETF。【一键布局白酒&畜牧等刚需板块】规模最大、流动性最佳的消费ETF（159928）跟踪中证主要消费指数（000932），成份股42只，作为消费大板块中的刚需、内需属性板块，具有明显的穿越经济周期的盈利韧性，指数成分股覆盖人们日常生活必须的消费品。前十大囊括白酒、乳制品、畜牧养殖、调味品行业龙头，截至10月24日，前十大成分股权重占比高达68.45%，其中5只白酒龙头股（贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份）共占比36.83%，养猪大户牧原股份、温氏股份占比14.13%，其他权重股还包括：乳制品龙头伊利股份（10.29%），调味品龙头海天味业（4.72%），和饲料龙头海大集团（2.48%）。来源：中证指数官网，2024.10.24 关注消费板块，相关产品消费ETF（159928），场外联接（A类：000248；C类：012857）。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。消费ETF（159928）属于较高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证主要消费指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云10-25 13:17
港股午评：恒指涨超230点、科指涨1.85%，光伏及半导体股表现活跃
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车股、中资券商股、濠赌股、体育用品股、餐饮股等纷纷上涨。另一方面，煤炭股走势低迷，千亿龙头中煤能源逆势下跌2%，电信股、水务股、重型基建股部分走低，中国中车、中国电力等行业龙头普遍萎靡。企业新闻中石化油服(01033.HK)：前9月营收约548.85亿元，同比减少1.7%，净利润约6.76亿元，同比增长52.4%。三季度营收约180.63亿元，同比减少3.5%，净利润约2.24亿元，同比增长90.7%。天齐锂业(09696.HK)：发布盈警，预计前三季度归母净亏损54.5亿至58.5亿元。金力永磁(06680.HK)：前9月实现营收约50.14亿元，同比减少0.72%；净利润约1.97亿元，同比减少60.17%。中国交通建设(01800.HK)：前三季度新签合同额为1.28万亿元，同比增长9.28%。赤子城科技(09911.HK)：截至2024年9月30日止，集团社交业务累计下载量达约7.4亿，环比上升约6.5%。天津港发展(03382.HK)：附属与金岸重工公司就改造项目订立改造合同，代价为1917.68万元。华润置地(01109.HK)：徐荣接替谢骥担任公司法定代表人、董事及总经理佳源国际控股(02768.HK)发布公告，由2024年10月29日上午9时起，该公司的上市地位将根据《上市规则》第6.01A(1)条予以取消。大发地产(06111.HK)公告，联交所宣布，由2024年10月29日上午9时起，该公司的上市地位将根据《上市规则》第6.01A(1)条予以取消。越秀地产(00123.HK)：拟以不低10.92亿元挂牌出售附属公司宏城发展100%权益。国药控股 (01099.HK)：国药器械2024年前9个月业绩，营业收入约560.455亿元，同比减少6.94%；营业利润约10.73亿元，同比减少36.33%。五矿资源 (01208.HK)$：第三季度MMG的铜总产量达到11.47万吨，同比增长22%。机构观点中泰国际：市场对于强刺激的政策预期正在趋于冷静，统筹高质量发展和高水平安全仍是政策基调，化债先行意味着防风险是重中之重，扩大内需拉动消费需要地方政府发力，“经济大省挑大梁”。港股沽空比率在近年低位，空头明显收敛，但未充足动能向上。从估值及风险溢价的角度，恒指在19,500以下才会有更大的吸引力，但短期则在19,700至20,100有技术性支撑。恒指21,200点以上的成交密集区的沽压会比较大，需要更大催化剂才能企稳。中信建投：A股和港股有望继续走强，货币政策宽松周期刚刚开启，无风险利率下行，长期资金入市有序推进，稳增长政策全面放开，对国内外投资者仍有较大吸引力。国内债市近期仍有波动，随时等待配置机会，关注股债跷跷板效应和债基、理财赎回风险。黄金价格的上行格局至少有两点支撑，一是来自实际利率的下行预期，二是全球部分主要经济体央行从2018年以来的持续性增持黄金。国信证券：展望未来，仍持长线看好港股。短线方面，上涨有望持续，但时间窗口未必足以容纳机构投资者的一轮完整操作。目前，港股长期趋势向好确定性持续提升，但市场波动仍然较大，建议投资者重点着眼于在波段的左侧分散收集低成本筹码，避免在右侧追随波动。中观方面，继续推荐大权重蓝筹股，方向包括：互联网、整车厂、消费电子、家电、创新药等。
金融界10-25 12:07
美国商学院申请猛增，白领找工不易急求进修
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率保持低位。但过去两年中，主要是零售、餐饮、医疗和政府等低薪岗位，推动了劳动力市场的大部分增长。始于2022年科技行业的白领就业市场低迷已经蔓延到其他行业。包括高盛、Lyft、微软和普华永道等大型雇主，在今年裁掉了数万名员工。根据薪资服务提供商ADP的数据，最近几个月，通常需要学士学位的职位招聘人数低于2019年的水平。对于20多岁年轻人的影响尤其严重，随着资历更深的专业人士选择不离开，初级职位的晋升机会变得有限。 27岁的米凯拉·默钱特，在2023年原本想从创业公司转到一家更大的科技公司，但由于就业市场变得太过严峻，她决定去密歇根大学罗斯商学院攻读MBA。这让她有信心去争取之前看起来更难得到的职位。 “我确信这将有助于我的未来前景，”她说。根据GMAC（管理专业研究生入学委员会）对潜在学生的调查，来自印度、中国和尼日利亚等传统上西方商学院重要生源的国家学生，现在更倾向于申请离家较近的项目。英国和加拿大的商学院在2024年出现了国际申请人数的大幅下降。 GMAC首席执行官乔伊·琼斯表示，选择在本国申请兼职商学院项目的人数增加了9%，灵活性更高的MBA项目需求也更大。她还说，大约三分之二的在线和灵活MBA项目报告了申请人数的增加。女性的申请兴趣相比去年增长了10个百分点。 “有些人不愿意离开岗位，特别是在他们对经济环境及其复杂信号感到担忧时，但他们仍然认为需要提升技能以保持竞争力。”琼斯说道。来源：加美财经
加美财经10-25 00:00
申港证券：给予仲景食品买入评级
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已形成“零售渠道+工业渠道+电商渠道+餐饮渠道”销售矩阵，公司今年进一步强化销售基础工作，更多地走向贴近消费者生活的生鲜店、便利店、农贸市场，线下终端网点的数量和质量得到提升。公司上半年电商渠道营收同比增长87.61%，电商渠道营收占比提高到22.31%，电商内容传播和直播销售更利于新品推广，公司渠道管理经验逐步提高。公司已组建餐饮渠道团队，同时拓展大包装产品，向河南重点区域以外市场延伸、电商餐饮销售空间较大。　　建议关注经济托底和促消费政策带动调味品需求复苏和估值修复的机会。调味食品行业过往整体渠道去库存、竞争加剧下费用投入增加，企业业绩和估值预期均有下修。近期宏观政策密集推出托底经济，有望带动调味品需求复苏，公司大单品优势仍较明显，产品和渠道拓展对业绩贡献空间的弹性较大。大单品培育和省外渠道发展节奏良好，区域渠道下沉、电商和B端贡献渠道增量，年内调味食品和调味配料产品互补有望带动公司稳健增长。　　投资建议：预计公司2024-2026年的营业收入分别为11.24、12.64、14.27亿元，归母净利润分别为1.85亿元、2.11亿元和2.44亿元，每股收益分别为1.85元、2.11元和2.44元，对应PE分别为15.55X、13.63X和11.76X，维持“买入”评级。　　风险提示：市场同质化竞争加剧风险、主要原材料价格变动风险、新产品开发的市场预期风险证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华鑫证券孙山山研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达84.68%，其预测2024年度归属净利润为盈利1.8亿，根据现价换算的预测PE为23。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级4家，增持评级5家。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星10-24 17:39
“悟空贷”来袭？文旅热潮之下，银行贷款创新能否助力产业腾飞？
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盖了汽车消费、家电以旧换新、家装消费、餐饮消费和文旅消费等多个领域，旨在推动金融机构支持新兴消费业态，深化银企合作。山西金融监管局特别强调，要引导地方法人机构积极响应“跟着悟空游山西”的热点。具体措施包括组织志愿讲解服务、联合景区开展直播宣传，以及加大对古建修缮的信贷支持。助力山西文旅产业“出圈”又“出彩”，充分利用当前的旅游热潮。某券商银行业分析师表示，依据调研情况，目前基层银行员工的绩效考核压力普遍较大。类似普惠贷、小微贷产品，过去国有大行普遍看不上，但在政策要求和贷款需求不足的情况下，越来越多的大型银行正在积极向下探索。因此，研发“烧烤贷”、“悟空贷”产品，各大银行目前有充足的动力，也愿意承担一定的市场风险。“当下最缺的是好的产品、好的创意，而非信贷支持。” 金融支持文旅产业效果仍待提升近年来，随着多地出现现象级文旅热点，金融机构积极参与支持已成为一种趋势。从哈尔滨的冰雪热到淄博的烧烤热，再到甘肃天水的麻辣烫热潮，各地金融部门都曾推出针对性的信贷支持措施。然而，这些措施的实际效果却不尽如人意。以淄博烧烤为例，2023年3月，多家银行推出了面向烧烤产业的纯信用贷款，即“烧烤贷”产品。这些产品主要面向烧烤行业的个体工商户和小微企业主，贷款额度从20万到500万元不等，年利率在3%到5%左右。但到2023年底，多数“烧烤贷”产品已经下架，仅存的产品也大幅提高了申请门槛。业内人士认为，在当前信贷需求不足的情况下，金融机构应该积极创新，开发针对性的旅游贷、文化贷是值得尝试的方向。过去文旅企业难以获得银行信贷支持的主要原因是缺乏足够的抵押物，且文旅产业并非金融行业重点支持的主要产业。但当前市场环境下，金融机构迫切需要在信贷投放方面进行创新。尽管文旅企业的发展面临诸多挑战，包括市场竞争激烈、疫情影响等，但业内人士认为这一行业仍然具有生命力和活力，金融机构针对性地开发文旅贷产品大有可为，而前提是获得贷款的文旅企业能够正规运营且具备较强的经营能力。
金融界10-24 17:09
这些消费股Q3业绩预计几何？
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销商配合度提高，9月受益中秋国庆带动，餐饮端动销有所改善，去年同期降库存发货基数较低，预计三季度发货端约高个位数增长。中炬二季度调整后，三季度进入正常发货节奏，预计三季度发货端接近双位数增长；榨菜、恒顺收入端也环比Q2有明显改善。复调来看，C端中底料进入旺季，天味加大投入和新品推广，收入环比有所改善，颐海延续上半年增长态势；此外安琪酵母收入端，公司Q3海外业务增速强劲，国内烘焙酵母改善明显。利润端看，受益于成本下行，行业毛利率有所改善但部分企业加大费用投入力度，预计整体利润端保持稳健。 4.啤酒：Q3行业销量仍然承压受餐饮、娱乐渠道客流下降及企业主动控制库存影响，行业销量仍然承压，预计青啤、重啤销量均有个位数下滑，结构变化趋势分化。渠道调研反馈，受餐饮、娱乐渠道客流下降及公司主动调整库存影响，Q3青岛啤酒销量预计延续下滑趋势，但结构环比略有改善；重庆啤酒Q3销量出现下滑，结构略承压。 5.能量饮料：延续较快增长势头能量饮料仍延续了今年以来较快的增长势头，表现优异。东鹏老品新品两开花，Q3利润增长亮眼。特饮本品消费群体扩大，公司持续推动渠道精细化，补水啦动销反馈积极带动收入延续高增。利润表现亮眼主要得益于新品毛利率提升及白砂糖成本下行。 6.休闲食品：部分环比有所改善洽洽食品去库存后七八月恢复正常发货，三季度实现个位数增长；甘源食品KA商超和电商渠道调整后，三季度增速环比改善。劲仔食品受益品类扩张和网点拓展，七八月份线下保持快速增长，九月进一步加速。短保面包、卤味鲜货需求依然较弱，桃李预计收入个位数下滑，绝味单店同比仍有双位数缺口。业绩大致预测如下： ...... 整体来看，尽管当前形势下消费行业面临一定的挑战，但各板块中仍有部分企业通过品牌力和经营策略，向我们展现出一定的结构性亮点。那么如何投资消费股呢？大家感兴趣的可以再回顾回顾《投资消费股的关键是...》。概括来说，我们认为消费股便宜了一定要看。其中既要考虑合理估值(内含收益率)，也要考虑分红的量级。此外，管理层的品质和能力也值得重视。参考研报：招商证券《招商食品|三季报前瞻》 PS:本文仅为观点分享，不做投资建议。
证券之星10-24 15:59
港股午评：恒指跌超200点、科指跌1.78%失守4600点，科技股及教育股普跌
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育用品股、生物医药股、军工股、手游股、餐饮股、中资券商股均下跌。另一方面，濠赌股部分逆势上涨，第三季净收入2.68亿美元，金沙中国涨超3%，煤炭股多数上涨，龙头中煤能源绩后涨超5%表现较强，三台概念股中国飞鹤、好孩子国际均有涨幅。企业新闻中广核电力(01816.HK)：前9月营收约622.7亿元，同比增长4.06%；净利润约99.835亿元，同比增长2.93%。中煤能源(01898.HK)：前9月营收约1404.12亿元，同比减少10.1%，净利润约146.14亿元，同比减少12.4%。上海石油化工股份(00338.HK)：前9月营收约659.95亿元，同比减少5.53%；净利润3453.9万元，同比扭亏为盈。新东方-S(09901.HK)：发布截至2024年8月31日止第一季度业绩，净营收为14.354亿美元，同比上升30.5%。经营利润同比上升42.9%至2.932亿美元。滔搏(06110.HK)：发布中期业绩，期内收入130.547亿元，同比下降7.9%；净利润8.738亿元，同比下降34.7%。丽珠医药(01513.HK)：前9月营收约90.82亿元，同比减少5.94%，净利润约16.73亿元，同比增长4.44%。海丰国际(01308.HK)：前9月收入约21.09亿美元，同比增加约19.2%。集装箱运量为255.05万标准箱，增加约11.1%。平均运费为每标准箱691.0美元，增加约9.1%。中远海运港口(01199.HK)：拟斥资1.1亿美元收购HLT30%股权及TLT 12.5%股权，目标公司主要从事泰国规模最大林查班港口码头的经营。华电国际电力股份(01071.HK)：前三季度累计完成发电量1.68亿兆瓦时，同比下降约2.46%。机构观点中泰国际认为，市场对美联储的降息预期持续修正，叠加特朗普较大机会在大选胜出，美元指数及美国10年期国债收益率持续回升，当前美元指数升至104.3水平，创两个多月的新高，离岸人民币受到较大的被动贬值压力，不利于港股的资金流。但是，当前A股及港股的整体反弹势头持续，显示投资者做多中国资产的情绪尚在，政策预期及三季报行情是主要支撑。中信建投研报认为，A股和港股有望继续走强，货币政策宽松周期刚刚开启，无风险利率下行，长期资金入市有序推进，稳增长政策全面放开，对国内外投资者仍有较大吸引力。国内债市近期仍有波动，随时等待配置机会，关注股债跷跷板效应和债基、理财赎回风险。黄金价格的上行格局至少有两点支撑，一是来自实际利率的下行预期，二是全球部分主要经济体央行从2018年以来的持续性增持黄金。中金公司研报表示，考虑到当前政策的现实约束以及此前情绪透支后的回调，市场更有可能是震荡式的结构行情，并在一定催化剂下脉冲反弹。我们倾向于港股市场在当前位置震荡消化，以结构性行情为主，等待更多催化剂。建议继续关注港股具有优势的结构性机会。国信证券发布港股市场策略报告指出，展望未来，仍持长线看好港股。短线方面，上涨有望持续，但时间窗口未必足以容纳机构投资者的一轮完整操作。目前，港股长期趋势向好确定性持续提升，但市场波动仍然较大，建议投资者重点着眼于在波段的左侧分散收集低成本筹码，避免在右侧追随波动。中观方面，继续推荐大权重蓝筹股，方向包括：互联网、整车厂、消费电子、家电、创新药等。
金融界10-24 12:09
东吴证券：给予泸州老窖买入评级
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月消费普遍走弱，从社零数据看，7-9月餐饮、限额以上烟酒、饮料类零售增速继续明显低于4-6月，其中限额以上烟酒和饮料9月负增长，商务消费和企业礼赠需求边际走弱，食饮消费加速探底，居民消费（如粮油）表现相对稳定。1）居民端：Q3消费者信心指数环比Q2变化不大，中秋旅游收入、国庆发运客流同比增速环比五一、端午波动可控；食饮渠道亦反馈中秋国庆期间居民宴席及聚餐表现环比五一端午力度相近。2）企业端：伴随工业企业利润同比增速回落，企业送礼预算压缩，中秋高端酒送礼需求显著回落，商务招待需求仍然低迷。白酒需求弱势环境下，渠道去库主动而进货谨慎，品牌选择也更趋集中；白酒企业亦作务实调整，普遍相对淡化回款要求，优先推进去库稳价工作，泸州老窖公司也在Q3推进控货去库，维护市场良性。　　老窖预期跷跷板，2025增长预期改善明显。本轮市场转暖之前白酒板块跌幅领先，申万白酒指数区间最大跌幅约32%，主因市场整体下跌叠加白酒景气度下行趋势加强；泸州老窖公司区间最大跌幅近46%，主因市场担心2024业绩增长透支，渠道库存恶化，2025或出现较大幅度营收利润双下滑。与公司务实举措匹配，市场对公司H2预期大幅回落，同步修复2025增长预期，公司的预期改善幅度于行业内更为明显。　　市企两级人员同步调整助稳预期。新华网报道，9月30日四川省委任命刘筱柳为泸州市委书记，10月18日泸州老窖集团公告，根据泸州国资委通知，廖俊任集团副董事长兼总裁。我们认为两项重磅人事变动具有较强积极面，一方面关于泸州老窖股份，集团的人事预期趋于稳定，另一方面公司2024H2释压窗口及时，2025目标指引性也更明确。　　产品多点开花，降级升级皆有应对。沿“双品牌、三品系、大单品”主线，公司2024上半年多价格带产品呈现齐驱并进态势，Q2淡季西南国窖开箱开瓶保持稳定，窖龄和泸特开瓶保持较高水位，扫码红包、千一万三、双124工程等举措持续做强消费氛围，为此我们非常关注的几个维度（其一，公司产品矩阵能否适应长期消费承压下的降级需求；其二，数字化优势突出，真实开瓶消费稳定的态势延续性如何；其三，真实库存的合理性），都阶段性有答案，但Q3消费形势过于严峻，竞品价格持续低位，公司立足健康可持续，主动降速，不掩后劲潜力。　　盈利预测与投资评级：基于2024Q3及整个2024H2消费偏弱，宏观转向起步，行业普遍降速优化库存，适当下修中短期盈利预测，预计2024-26年营收为326.6/360.1/414.6亿元（前值为349/394/468亿元），归母净利润为142.0/158.0/185.1亿元（前值为154/177/215亿元），当前市值对应PE为15、13、11倍，2024年盈利对应股息率为4.2%，维持“买入”评级。　　风险提示：行业竞争加剧、宏观利好政策落地低于预期、消费复苏不及预期、食品安全问题。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，西南证券朱会振研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达91.47%，其预测2024年度归属净利润为盈利152.47亿，根据现价换算的预测PE为13.53。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有37家机构给出评级，买入评级33家，增持评级3家，中性评级1家；过去90天内机构目标均价为161.58。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星10-23 22:41
奈雪的茶（02150.HK）10月23日收盘上涨0.69%，成交3184.93万港元
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总部位于广东省深圳市,隶属于深圳市品道餐饮管理有限公司。创新打造“茶+软欧包”的形式,以20-35岁年轻女性为主要客群,坚持茶底4小时一换,软欧包不过夜。奈雪的茶坚持为现代人提供“一杯好茶,一口软欧包”的美好生活体验,期望成为中国茶文化走向世界的创新者和推动者。2017年12月,奈雪的茶开始走出广东地区,向全国范围内扩张,正式开启“全国城市拓展计划“。截至2020年12月,奈雪的茶已遍布全国70个城市,近500家门店。所有门店均为直营,且不做任何形式的加盟。2018年3月,奈雪完成A+轮投资,估值达到60亿元,成为公开资料中茶饮行业首个独角兽。（以上内容为金融界基于公开消息，由程序或算法智能生成，不作为投资建议或交易依据。）
金融界10-23 16:52
中国旅游消费“天时地利人和”重聚，未来哪些领域值得一看？
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旅游消费，如选择更舒适的住宿、更精致的餐饮服务以及更多样化的旅游体验。这种消费升级趋势为旅游业带来了新的增长点。历史上可以参考的案例就是，在二战后，美国拉斯维加斯的繁荣与兴起。拉斯维加斯的复苏曾被视为美国经济复苏的一个缩影，当然，背后也显示出其与美国资本市场周期存在莫大的关联性。二战后的美国，确实迎来了历史上最大规模的牛市，这一时期的牛市从1949年持续到1959年，十年内增幅达到了273%。随着美国经济的增长下人均收入提高以及历史上最大牛市带来巨大财富效应，才使得彼时的人们有更多的可支配收入用于娱乐和旅游消费，这为拉斯维加斯的旅游业发展和腾飞奠定了巨大基础。二、地利与人和：地域优势与国民潮流势不可挡近年来，中国政府对旅游业的重视程度显著提升，实施了多项政策以促进该行业的持续增长。这些政策全面覆盖了旅游业的各个方面，不仅推动了行业的高质量发展，也反映了对国民旅游规划的深度关注。例如，“十四五”旅游业发展规划和《国内旅游提升计划（2023—2025年）》等政策文件，都体现了中国在旅游业政策支持方面的最佳时期之一，显示出国家对旅游业长期发展的高度重视。在“地利”方面，除了有重磅的长期政策支持之外，中国市场的多元的、独特的比较优势同样不容忽视。在全球地缘政治危机频发的背景下，中国及其周边地区的相对稳定为邮轮、出入境旅行等国际旅行业态的繁荣提供了良好的环境。同时，中国国际影响力的提升为中国旅游业参与国际竞争开辟了新局面，表现为免签国数量的快速增加和旅游市场开放程度的不断提高。中国的现代文化和城市化进程同样具有强大的吸引力。现代艺术展览、音乐节、电影节和美食节等文化主题活动，为年轻游客提供了新的旅游动力。与此同时，中国旅游市场的下沉趋势也值得关注。消费者越来越倾向于追求性价比更高、更轻松的旅游体验，这导致了旅游市场的下沉化趋势，使得小众城市和三线以下城市成为新的旅游热点。以2024年“十一”假期的旅游出行数据为例，国内旅行消费市场持续增长，尤其是二、三线及以下城市居民的出游消费增长迅速。而国民出行潮流的兴起也是一个不容忽视的现象。在中国，旅游已经成为人们日常生活的一部分，低线城市、小机场城市、县城和中心城镇正成为国内旅游新的增长点。三、旅游业发展确定性提升，领先平台被机构相中在当前新的形势下，旅游出行板块的前景被一致看好，卖方研究机构普遍认可行业的确定性比以往是有了不少的升高，且逐渐形成了新的特点。比如，方正证券最新研报看好OTA市场后续机会，其指出受旅游行业高景气与在线化率提升驱动，未来OTA市场或将呈现坡长厚雪。另外，安信国际发布研报也表示，当前旅游市场呈现出的新趋势有：预订窗口进一步缩短，错峰出游趋势明显；出境游增速强劲，用户目的地出现分化等正持续加强。新的旅游趋势对供给侧的调整有一定参考价值，因此其看好OTA平台运营侧的敏捷度优势将放大。该行维持携程、同程旅行2024年全年业绩预测，看好携程供给侧优势及出入境游中长期潜力，同时看好同程旅行用户规模优势及复购率增长带动用户价值提升。三季度经济数据公布后，资本市场开始预期四季度将有更大力度的促销费政策出台。一旦成行，那么以旅游消费为代表的家庭消费有望进一步受益，10月21日A股旅游酒店及民航板块出现普涨行情，也初步反映出市场与产业的持续共振机会。正如前述分析，既然“天时地利人和”条件重聚，那么放在旅游赛道的一批优质公司身上都有不错发展机遇。由环球旅讯与数字100联合推出的《2024年Q2中国旅游消费趋势洞察报告》指出，从旅游预订习惯变化来看，OTA依然是用户预订的首选，但如抖音、快手、小红书等兴趣内容平台逐渐崭露头角。在已上市的OTA平台来看，携程、同程旅行各有千秋——两者在中国OTA（在线旅游市场）中占据领先地位，并且其市场份额均较2019年有所增长。其中，同程旅行，在大众旅游市场、下沉市场及年轻用户市场的布局均拥有明显优势，且当前其用户消费频次及人均消费金额均较2019年有显著提升。与同业竞争者对比，2024上半年，同程旅行营收同比增长48.77%，高于同期其它OTA增速，显示出该公司拥有更高增长弹性。站在长期维度，同程旅行的领先优势仍处于快速实现转化与释放阶段。比如今年看到的产业链布局和国际化战略逐渐成型、快速落地。2024年第二季度数据显示，同程旅行国际机票日均票量创下新高，同比增长超过160%；国际酒店间夜量同比增长近140%，这表明同程旅行在国际市场上的扩张和布局取得了显著成效。聚集和赋能产业链、快速推动国际布局，这些得到验证的有效战略举措，或将为公司提供新的增长点和更大的市场潜力。同程旅行近日还获得摩根大通增持近4800万港元金额的对应股份，据了解，此次增持后，摩根大通最新持股数目约为1.18亿股，最新持股比例为5.09%。摩根大通作为国际知名的投资银行，某程度上能折射出对中国旅行出行业在国民消费中持续占据重要位置的高度认可。同程旅行有望在新一轮牛市行情中被更多机构投资者和“聪明资金”看好。
格隆汇10-23 16:43

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