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OG DeFi项目近期动态盘点：Aave与MakerDAO的野心与展望

会对标美元），并搭配最大程度去中心化的预言机系统。这一机制将绝对不会受到任何组织，包括 MakerDAO 的修改。为了将 PureDai 的法律合规风险降到最低，PureDai 将以最终不可变的合约形式发布。一旦 PureDai 发行后，其合约将无需也无法进一步升级或更改，并且完全独立于 Maker 的控制之外。一旦启动合约，PureDai 将与 Maker 没有任何关系。因此，PureDai 的合约设计非常重要，Rune 认为至少需要几年的时间才能推出。 *NewStable、PureDai 随时可与 Dai 相互转换 (2) 在 7 月 17 日，MakerDAO 创办人 Rune Christensen 在社群平台上表示，MakerDAO 推出 NewGovToken 启用功能。当 Spark subDAO 启动时，NewGovToken 持有者将能够启动其 NewGovToken 以获得 SPK 奖励。NewGovToken 启动者将获得所有 SPK 代币奖励的 15% NewGovToken 可透过将 MKR 以 1:24,000 比例获得，Endgame 启动后即将推出。启动 NewGovToken 没有锁定期或额外风险，可以随时即时取消启动。 (3) 7 月 13 日，MakerDAO 周四表示计划将其储备中的 10 亿美元投资于代币化的美国国债产品。包括贝莱德的 BUIDL、Superstate 和 Ondo Finance 在内的该领域的顶级参与者表态将积极参与该计划。据报道，MakerDAO 的计画意味着其储备策略将进行重大调整，部分支持其去中心化稳定币，这些稳定币由一系列合作伙伴在链下持有的美国政府债券和票据支撑。后续影响从 MakerDAO 近期发展方向可以看出亟欲往 RWA、合规、大规模采用等方向前进。加密市场随着年初的比特币现货 ETF 撬开了传统金融市场的大门，但现在以太币 ETF 通过，也证明加密资产越来越受到关注以及引发传统机构的兴趣。随着加密监管友好趋势上涨，可以预见 RWA 赛道仍是 2024 重点炒作赛道。 MakerDAO 挟带 RWA 叙事红利以及身为以太坊老牌项目，在币价表现上仍是我们可以期待的。来源：金色财经

金色财经08-03 13:27

为什么说交易所模式才是最好的加密业务？

务提供商，具备成为交易所的能力。例如，预言机将外部数据（如股票价格数据）引入链上，这可能影响其他资产的链上价格，触发清算，或导致套利，从而产生预言机可提取价值（OEV）的实例。像 Pyth 这样的预言机提供商通过创建将交易与预言机更新捆绑的拍卖，进入交易所模型，并让人们为优先处理交易支付费用。桥接和跨链互操作性服务自然充当交易所，通过类似方式控制资产价格。更为新兴的是 ZK 证明市场和必须在链上提交的服务。因此，ZK 证明市场（例如 Gevolut）和聚合器（例如 Nebra）将不得不与交易和其他证明生成器竞争稀缺的区块空间。尽管证明服务领域正在发展，领先的提供商将从规模经济中受益（更多证明 → 更多聚合 → 更便宜的证明 – 更多证明），这可能使这些服务市场成为有价值的交易所。加密游戏 Web2 游戏与 Web3 之间一个显著的区别是向拥有可转移资产的开放经济的转变。由于像 Axie 这样的加密游戏通常控制资产的发行和流通速度（例如，周转率），它们可以垂直化自己的游戏内交易所或以其他方式充当资产经纪人。这自然为 web3 游戏提供了引入交易所业务的机会。开发者平台作为市场或拍卖行开发者平台的情况稍微不那么明显，但它们受益于规模经济，并在堆栈中占据特权位置，使它们与交易保持密切联系。作为服务的 Rollup 提供商（RaaS），例如 Conduit 和 Caldera，也具备通过创建自己的分片排序器插入价值流的能力，这些排序器成为 RaaS 支持链的交易排序焦点。虽然共享排序器当然可以自行排序区块，但它们也可以拍卖交易并捕获 MEV（矿工可提取价值）。另一个核心的开发者基础设施是钱包即服务提供商（即 Dynamic、Crossmint、Privy），它们能够连接用户资金跨越不同应用，提供粘性的用户和开发者体验。借助这种锁定，WaaS 提供商提供应用内交易、上下车交换，可能还会提供类似的钱包交换插件功能。随着加密经济的发展，所有资产都转移到链上，我们无疑将看到更多交易所的出现。来源：金色财经

金色财经08-03 11:18

Pantera合伙人：哪些业务场景可以发展出交易所？

关的服务提供商有能力成为交易所。例如，预言机将外部数据（例如股票定价数据）带到链上，这可能会影响其他资产的链上价格，触发清算，或导致套利，从而产生预言机可提取价值(OEV) 的实例。像Pyth这样的预言机提供商通过创建将交易与预言机更新捆绑在一起的拍卖，并让人们为回滚交易的优先权付费，从而进入交易所模式。桥接和跨链互操作性服务自然充当交易所，通过类似地控制资产定价更为新兴的是必须在链上提交的 ZK 证明市场和服务。因此，ZK 证明市场（例如 Gevolut）和聚合器（例如 Nebra）将不得不与交易和其他证明生成器竞争稀缺的区块空间。虽然证明服务正在兴起，但领先的提供商将受益于规模经济（更多证明 → 更多聚合 → 更便宜的证明 – 更多证明），这将有可能使这些服务市场成为有价值的交易所。加密游戏 Web2 游戏和 Web3 之间的一个显著区别是转向具有可转让资产的开放经济。由于像 Axie 这样的加密游戏通常控制资产发行和速度（例如周转率），因此它们可以垂直化自己的游戏内交易所或以其他方式充当资产经纪人。这自然为 Web3 游戏提供了引入交易所业务的机会。开发者平台作为市场或拍卖行开发者平台不太明显，但受益于规模经济，并在堆栈中拥有优先地位，使其能够紧密接触交易。 Rollup 即服务提供商 (RaaS)，例如 Conduit 和 Caldera，也具有通过创建自己的分片排序器将自己插入价值流的能力，这些排序器将成为 RaaS 支持的链的交易排序焦点。虽然共享排序器当然可以自己对区块进行排序，但它们也可以拍卖交易并捕获 MEV。开发者基础设施的另一个核心部分是钱包即服务提供商（WaaS ，例如 Dynamic、Crossmint、Privy），它们能够跨应用程序连接用户资金，从而提供粘性用户和开发者体验。通过这种锁定，WaaS 提供商提供应用内交易、出入金交换，并可能提供类似的钱包交换插件功能。随着加密经济的增长和所有资产在链上的转移，我们无疑会看到更多的交易所的出现。交换无处不在，有些显而易见，有些则等待被发现。来源：金色财经

金色财经08-02 19:42

日本央行加息：经济衰退的"乌鸦嘴"竟已预言30年？

在全球经济形势愈发复杂的今天，预测经济衰退的指标变得尤为重要。美债收益率曲线倒挂、"萨姆规则"等指标已为人熟知，但鲜为人知的是，日本央行的加息行为竟然也成为了预示经济衰退的"乌鸦嘴"。过去30多年里，日本经历的五次经济衰退中，有四次都是在日本央行加

金融界08-02 18:42

7月区块链安全事件大幅增长因黑客攻击等损失金额达2.86亿美元

l生态借贷平台Rho Markets因预言机问题遭黑客攻击，攻击被Mev bot抢跑，获利的760万美元已归还至项目方。 (7) 7月23日，dYdX.exchange域名遭到入侵，在被劫持的约2小时内，2名用户损失资金总计约3.1万美元。dYdX Trading已与这些用户取得联系，并将确保他们得到全额赔偿。在重新确保域名安全后，dYdX已添加额外控制措施以防止此类事件再次发生，包括将域名迁移至Cloudflare。 (8) 7月25日，Blast生态的DEX项目MonoSwap遭到攻击，损失约130万美元。攻击源自开发人员被诱骗下载恶意软件所致。 (9) 7月26日，Casper Network遭攻击，随后Casper Network发推表示，为了尽量减少此安全漏洞的影响，已与验证者合作暂停网络，直到此安全漏洞得到修补。根据7月31日Casper Network发布的安全事件初步报告，此事件中有13个钱包受到影响，非法交易总额约为670万美元。 (10) 7月31日，Terra区块链遭遇IBC hooks相关漏洞攻击，有人利用IBC漏洞在Terra链上铸造多个代币，包括ASTRO，至少约500万美元的代币被盗。Terra 团队已采取紧急措施防止进一步损失，并协调验证者应用补丁以修复漏洞。 Rug Pull / 钓鱼诈骗典型安全事件 6 起 (1) 7月1日， 0x98f6开头地址遭遇钓鱼诈骗，损失约241万美元。 (2) 7月2日，BNB Chain上的假TRUMP（MAGA）代币发生rug pull，损失约95万美元。 (3) 7月3日，0xD7b2开头地址遭遇钓鱼诈骗，损失6个“无聊猿”NFT和40个Beans（价值约100万美元以上）。 (4) 7月21日，BNB Chain上UPS代币发生rug pull，部署者获利52万美元。 (5) 7月22日，Base链上的ETHTrustFund发生rug pull，诈骗者获利约200万美元并通过Tornado Cash和Railgun进行洗钱。 (6) 7月24日，0x0719开头地址遭遇钓鱼，损失价值469万美元的Pendle。总结从上述多个事件分析来看，7月黑客攻击最大事件来自于印度交易所WazirX，损失约2.3亿美元，占到了当月攻击事件金额的85%。第二大攻击事件是LI.FI因合约漏洞损失约1160万美元。2024年7月各类区块链安全事件损失金额大幅增长，此外7月的攻击方式也多种多样。零时科技安全团队建议项目方始终保持警惕，并做好内部安全培训和权限管理，在项目上线前寻找专业的安全公司进行审计并做好项目背景调查。注：本文内容均来自公开的资料整理收集。重要提醒：本文只对行业信息进行整理，不构成任何投资建议和保证。来源：金色财经

金色财经08-02 12:04

区块链价值链解读：从上游基础设施到下游应用

全、AMM、收益衍生品、意图/解决器、预言机、RaaS、质押和再质押、共享排序器、互操作性、DID、借贷市场、链抽象化、数据索引等。下游——由上游基础设施支持的应用；包括CEX、DEX聚合器、订单簿DEX、交易机器人、游戏、Ce-DeFi、法币与加密货币的转换、钱包、DePIN、社交、赌博/投注、稳定币。 2/ 关键观察/思考：上游加密基础设施正在变得同质化。基础设施项目基本上构建在相同的标准化机制之上——例如PoS、EVM兼容等。核心服务和功能差异化极小。尽管某些项目可能会提供一定程度的专业化或独特功能，但这些上游玩家提供的整体功能基本相当。这种上游产品的同质化性质最终会导致价格竞争，因为它们会努力在价格、性能和开发者关系管理等因素上进行差异化（例如区块空间的商品化）。创建品牌和网络效应将比以往任何时候都更加重要，以确保上游玩家在竞争中保持相关性。上游基础设施如L1/L2s主要承担了大部分零售客户的获取工作，这一现象似乎很奇怪，因为它们的商业模式非常B2B。广泛地向多种下游应用的用户空投数十亿美元似乎非常低效。想象一下，亚马逊AWS花费数十亿美元来帮助其下游客户，如Robinhood吸引零售交易员或Netflix吸引观众——由于不了解产品的细微差别、用户行为/细分、参与度指标等，很难制定合适的用户获取和留存激励策略。因此，数十亿美元最终流失，用于吸引空投农民和短暂的用户，这些用户在激励结束后就会流失。中游加密基础设施可能会面临同样的命运，变得同质化并最终商品化。对于像Uniswap、Aave和Pendle这样的DeFi“应用”，我有意将它们分类为中游，因为同一子领域的玩家之间差异化有限，而且它们需要直观的下游应用（例如前端聚合器/CeDeFi平台）以提供更好的用户体验和规模化。目前它们提供的用户体验主要迎合了加密原生用户（说实话：对于大多数非原生用户来说，设置和资助热钱包、导航到DeFi应用、选择合适的产品/交易对、选择合适的链、确认交易等都是一个非常痛苦的过程）。许多中游基础设施仍处于迭代阶段（特别是意图层/解决器网络、协处理器、共享排序、链抽象化）——随着技术的成熟，这一领域将提升下游应用的功能——更快/更便宜/更精确的执行和计算、更好的互操作性、更顺畅的用户体验…… 下游加密应用领域远未达到成熟状态。预计下游领域的规模将超过上游领域——类似于我们在成熟行业中看到的市场结构。下游应用的两大类——中心化和去中心化。中心化应用（CEX、CeDeFi平台、法币与加密货币转换服务）提供了一种更直观的UI/UX，类似于Web2平台，具有最小的上手摩擦，通常符合监管要求，大多数已经找到了某种产品市场契合。去中心化应用则利用并聚合了上游基础设施作为其后盾，同时提供前端接口，带来更顺畅的用户体验，减少用户摩擦。该领域将站在加速区块链技术和加密货币大规模采用的前沿。垂直整合——看到一个趋势，即已经找到PMF的下游应用开始在整个价值链上进行垂直整合，并横向扩展以提供更广泛的服务。这一现象并非闻所未闻——亚马逊在线书店（下游）建立了自己的物流/履行网络（中游）和基于云的基础设施（上游）以支持其电子商务和其他内部操作，并横向扩展其电子商务产品至每个零售类别。在加密领域——考虑像Binance和Coinbase这样的CEX（下游）推出BNB Chain和Base（上游），激励中游基础设施的集成和构建，并横向扩展以提供更广泛的产品——钱包、质押服务、法币与加密货币的转换、托管等；或者考虑游戏Axie Infinity（下游）推出Ronin Chain（上游），以及所有中游应用/基础设施——Ronin Wallet、Katana（DEX）、Mavis Market（NFT市场）、Ronin启动平台、Mavis ID（DID）、Ronin RPC等。我预计客户获取的重任将从上游基础设施转回下游应用。这将受到以下因素的推动：1）L1/L2生态系统直接向应用空投，赋予其根据各自的路线图、产品设计和商业模式设计激励计划的自由裁量权；2）风投、L1/L2和零售资本重新评级下游应用，资助该领域的增长。 3/ 价值链中/下游的应用将积累最多的价值价值创造——上游基础设施通过开创性技术创新、提高底层系统的性能、效率和可靠性来创造价值。中游平台通过将上游技术产品打包成面向开发者的应用、平台或生态系统来解决特定的市场需求，从而创造价值。下游玩家通过利用中游和上游基础设施来增强其产品的可用性、可访问性和个性化，从而创造价值。当前状态——上游/中游基础设施已经经历了2-3轮技术迭代。技术进步带来的许多价值已经反映在这些领域市值的增长中。创新已经进入平稳期，技术同质化。另一方面，下游应用由于在利用成熟的上游基础设施中创造价值，可能会在这一/下一周期中经历前所未有的增长。在一个成熟的行业中，下游平台/应用通常获得最多的关注，因为它们本质上是用户互动的唯一接口。用户甚至不会知道（也不关心）这些下游应用所构建的后台堆栈。用户最关心的是这些应用带来的用户体验。通过强大的网络效应（用户基础）和差异化的产品提供，下游平台能够拥有更高的定价能力，并被赋予更高的估值。考虑到拥有5000万+日活跃用户的字节跳动（TikTok母公司）创造了1200亿美元的收入，2023年估值为2680亿美元；而它所依赖的Akamai（CDN网络）创造了38亿美元的收入，市值为16亿美元；同样适用于Meta、Netflix、Google等。价值从通过庞大的付费用户网络变现的下游应用，流向中游，最终流向上游参与者。下游应用的增长最终会促进它们所依赖的上游技术的增长，这种关系是共生的。我们已经看到加密应用积累的费用超过了上游基础设施——中游（Raydium、Uniswap、PancakeSwap、Aave、Lido、Jito）；下游（Ethena、Pump）。而像Avalanche、Near、Polygon等上游基础设施已经淡出舞台，每天仅产生1万到10万美元的费用。仅考虑Uniswap与Ethereum的对比：用户在Uniswap上交易10万美元，支付1美元的网络交易费用给Ethereum，但Uniswap却从交易费+MEV利润中赚取了300+美元——显然是哪个层积累了更多的价值。 4/ 盈利最大化的普及 L1/L2s上的下游应用一方面因用户活动而被征收燃气费（L1安全费用和/或L2执行费用），同时也被上游L1/L2s的区块构建者剥削MEV，从而留下了大量资金。直观地看，为了最大化收入来源，许多下游应用开始探索收回收入生成主权的可能性。预计下游应用将进一步私有化其订单流，通过垂直整合来构建自己的私有内存池，甚至成为区块构建者。一些应用甚至可能启动自己的应用链，以此作为捕获更多价值的手段。考虑前端如Banana Gun TG bot——预计支付超过1亿美元给Ethereum构建者和验证者作为优先费用和矿工小费。已经有98%的订单流通过私有内存池。如果Banana Gun进一步扩展垂直整合以运行区块构建以捕获更多价值，也不足为奇。一些应用选择构建自己的应用链，以针对应用的区块链架构进行优化（吞吐量需求、共识算法、应用特定的数据结构、定制的燃气费和经济激励、主权等），使其能够比通用区块链更有效地扩展。价值捕获也将集中在应用链上，而不是与基础层区块链进行“收入分享”。预计随着解决器网络（Fastlane Atlas、Semantic Layer、Uniswap V4 hooks）、互操作性和链抽象化基础设施、RaaS和rollup堆栈（OP堆栈、ZK堆栈、Arbitrum Orbit等）的成熟和普及，应用的盈利能力将进一步提高，从而在未来更好地捕获价值。 5/ “前端反转”元趋势提供流畅用户体验的下游前端应用将站在吸引数百万非加密原生用户的最前沿。像Curve、Aave这样的中游应用和上游基础设施将反而成为执行和结算的后盾。我特别看好以下前端应用：提供链抽象交易体验且交易执行优化且费用低的交易机器人/钱包内置交易；提供类似Web2交易体验且执行更快/费用更低的订单簿/中央限价订单簿；支付超级应用，提供法币与加密货币转换解决方案+无缝P2P类似Venmo的稳定币转账体验；巧妙结合金融化+资产所有权+AI的社交应用和游戏，以创造能够与Web2应用竞争的体验。 “前端反转”正在发生。考虑像Jupiter和1inch这样的下游前端，其费用收入已与Uniswap和PancakeSwap相当。或者考虑像TG bot+钱包交易+聚合器这样的前端，已经占据了以太坊上大约50%的所有交易。下游前端正在蚕食中游后端应用的市场份额。随着这些前端成为与DeFi互动的事实标准，后端应用的市场份额预计将进一步下降。前端胖应用的反转是不可避免的。来源：金色财经

金色财经08-01 17:09

Alpha 投研｜dlcBTC: 自我托管比特币的安全终局

款的传统合约不同，DLC通过数字签名和预言机，提供合约执行所需要的外部数据，以及使用先进的加密技术来确保满足合约的条件，而无需中心化的的一方授权。当交易双方 (比如 Alice 和 Bob ) 签署 DLC 时，Alice, Bob 和第三方比特币预言机会生成所有潜在的结果签名。Alice 和 Bob 可以直接在钱包中预先签名，而第三方预言机可以在无需知晓双方身份的情况下预签名，但同时公开发布数据。交易双方获取预言机数据并使用它来完成交易。之后当结果已知时，比特币预言机将证明签名正确，从而使各方能够执行该交易。这种简单的“如果-那么”逻辑足够简单，既可以保持比特币的去中心化和安全优势，同时又足够强大，可以支持诸如贷款等高级的金融行为。在整个交易过程中，比特币保持其原生的去中心化状态，无需转移到任何托管人或第三方。 DLC.Link 构建比特币底层安全性由于 DLC.Link 是基于比特币构建的，因此所有应用程序、资产和交易都继承了比特币的底层安全性，转移抵押品的交易 100% 由比特币的主网节点和矿工底层网络保护。锁定到 DLC 的资金实际上是直接存在于比特币账本上的 UTXO。这意味着通过 DLC.Link 平台持有的抵押品的控制方式与在比特币钱包中控制常规比特币余额的方式相同。如何以自我托管形式铸造dlcBTC？ dlcBTC 是一种由自我托管铸造的更安全的封装比特币，它使比特币可以在EVM 链中使用，而无需依赖中心化托管人。然而，与许多可供散户使用的数字资产不同，dlcBTC 铸造仅供承兑商使用。这种模式类似于 BitGo 的 wBTC 和 Circle 的 USDC，这种方法确保了更高的安全性、合规性和运营效率。 dlcBTC 的铸造过程看作是一种使用 BTC 铸造稳定币的“半去中心化”方式。铸币方也是持有者。dlcBTC承兑商 (铸币方) 自己铸造或者自己锁定 BTC 以铸造 dlcBTC。没有其他当事人参与。承兑商能够很好地应对复杂的监管要求并遵守 KYC 和 AML 法规，从而简化运营并提高 dlcBTC 铸造过程的整体效率。在这个模型中，dlcBTC 也不太关心脱钩问题：DLC.Link 官方会作为dlcBTC的背书，当遇到脱钩问题时，其它的承兑商可以低价赎回套利。但 dlcBTC 并不是任何人都可以自由赎回，dlcBTC只能由最初存币的比特币持有者赎回。团队目前已经引入“承兑商”的角色，只允许“合格的散户”和大型机构铸造和销毁 dlcBTC。目前 dlcBTC 可以像 wBTC 一样直接参与 DeFi 生态，比如 Uniswap、AAVE、Curve 等，同时还能保持接近原 BTC 链的安全级别。这是目前市场上没有其他解决方案能够提供的功能。如何让dlcBTC流动起来？ DLC.Link 目前已经与Curve, Uniswap等流动性池集成，在官网上也陆续推出借贷、交易、期权等板块。dlcBTC作为比特币自我托管的窗口，使得比特币能够参与以太坊上的 DeFi 应用，给到用户更安全的参与比特币DeFi 的窗口。 1. 在流动性池中使用 dlcBTC 进行快速、安全的交易，同时从资产中赚取被动收入。目前dlcBTC持有者可以在Uniswap和Curve两个平台提供流动性来赚取相应平台的收益。 2. 使用 dlcBTC 直接连接到多种类 DeFi 进行投资。平台目前开发针对 dlcBTC 的目标期权策略：比如使用dlcBTC在Jasper Vault交易0DTE期权；使用dlcBTC在STS Digital定制化期权策略。 3. 在 dlcBTC 上进行稳定币贷款，利用区块链的透明度，而不增加交易对手风险。目前DLC.Link可以支持在Ajna、Native等平台进行借贷。用户存入或质押dlcBTC参与对应平台的DeFi生态。总结虽然从比特币上赚取收益的概念并不新鲜，但DLC.Link对DLC技术的创新使用使其在市场上脱颖而出。谨慎日志合约（DLC）解决了许多历来阻碍保守的比特币投资者参与产生收益的活动的担忧，可能彻底改变比特币持有者与资产的互动方式。随着加密货币生态系统的不断发展，DLC.Link 在扩大比特币持有者的效用和金融机会方面将持续发挥着至关重要的作用。通过提供一种符合比特币去中心化和安全性核心原则的赚取收益的方法，DLC.Link将推动比特币经济的广泛采用和成熟。来源：金色财经

金色财经08-01 09:01

Gate Ventures：详解Solana的技术架构将要迎来第二春吗？

es 在基础设施的构建上，主要的龙头是预言机 Pyth 以及跨链桥 Wormhole，也包括一些针对性的解决方案大众可能了解较少，比如： 1. Jito Labs：专注于构建 Solana 上的 MEV 解决方案，其 Jito Labs 客户端构建了 Bundle 和伪 emempool 来给予 researchers 进行 MEV。目前其市占率超过 50% 。除此之外，其 LSD 协议 Jito 的质押的 SOL 也接近 1200 万枚，并且仍然在高速增长。 2. Helius：Helius 作为 Solana 上的主动的贡献社区，对 Solana 有最全的研究以及通过研究进行代码贡献。 3. GenesysGo：其产品 ShdwDrive 是 Solana 中数据存储项目，其致力于能够商业化落地的项目支持，包括社交数据、网站托管等业务。目前仍然在测试网阶段。同时，其母公司 GenesysGo 也在为 Solana 社区构建各种 public goods 以及研究。除此之外，Solana 仍有大量值得探索的项目等待中文社区挖掘。我们确实发现，这些基础设施在 Solana 的协议级别构建、生态发展、社区有着巨大的影响力，可能有无论是投资或者合作进一步挖掘其潜力的机会。 Gaming / NFT Gaming / NFT Landscape，图源：Gate Ventures Solana 上也有较为丰富的 GameFi 和 NFT 生态，其中 Mad Labs 在整个 Solana 生态中占据比较重要的位置，许多项目空投都会优先考虑 Mad Labs 持有者发放，过去这一龙头的位置是 DeGods。而 NFT 市场也经历了变迁，过去最多人使用的是 Magic Eden，现在转变为 Tensor。 DePin / AI DePin Landscape，图源：Gate Ventures DePin 数据概览，图源：DePin Scan 目前在 Solana 的 DePin 市场上，Render 是有实际业务的当之无愧的龙头。伴随着 solana 以实际应用为中心的发展战略，其也在这轮复苏中，抓住了 Depin 的叙事之风。在上半年，大量新的 Depin 项目搭建在 Solana 之上，其中就包括 io.net、Nosana、Shadow 等。 Consumer Consumer Landscape，图源：Gate Ventures 无论是 Solana Mobile，还是 Solana Ecosystem 官网专门为消费者应用程序构建专栏，Actions 以及 Blinks 的发明，都说明了 Solana 对于区块链商业化落地和实用性的愿景。其 Mobile 收集的发布也是在将 Web 端的 dapp 放到移动端，这非常符合人性和互联网发展趋势。因此，应用在这种土壤上容易爆发，最典型的就是 Stepn。纵览目前在运行的消费者应用程序，其实大部分仍然没有找到很好的突破口，所以仍然无法实现一个真正的应用落地到商业世界，这其中包括了产品创新单一、商业模式单一、对Web2营销乏力、Gas Fee 的需求、代币的入门门槛等多种因素。但是消费者应用程序是区块链技术最终落地的场景，也决定了公链的天花板。因此 Solana 对于手机端消费者应用程序的探索是非常有必要的，我们对于这个方向的长期挖掘也是必要的。特别是当前以太坊生态中，基建远大于应用的情况下。最终，基建都是为应用服务。 Payments Payment Landscape，图源：Gate Ventures Solana 上的钱包包括了 Phantom、Backpack、TipLink 等。与 DEX 一样，这里的品牌效应并不强，因此创业者有更多的机会，过去钱包龙头是 Phantom，现在转变为 Backpack，其是 Mad Labs 构建，值得一提的是 Mad Labs 现在也是 Solana 上的 NFT 龙头。 Solana 稳定币发行状况，图源：Defillama 其目前与 Paypal、Visa 等合作进行链上的稳定币支付转账，这个业务场景本身非常有利于快速 Finality 以及低 Gas Fee 的 Solana 链。目前其链上稳定币处于缓慢增长的状态。稳定币转账堆栈图 YTD，图源：Artemis Solana 在上半年具有引人瞩目的稳定币转账的市场份额。但是从 6 月份之后，其市场份额显著下滑。上半年 Solana 表现的绝对亮眼，但是其在下半年的开端转账数据有明显下滑的趋势。竞争对手数据链上活跃地址数，图源：Artemis 在一众公链中，Base 被视为 EVM 生态潜在的 Solana 竞争对手。Base 的链上活跃地址数正在迅猛增加，而 Solana 在具备先发优势的情况下，也仍处于高速增长的阶段。NEAR 维持高位不变，但是 Aptos 以及 Sui 在公链的竞争中落后。 TVL 对比，图源：Artemis Solana 在 Defi 领域的 TVL 也进展显著，其 TVL 已经创下历史新高，并且与其它公链相比也有一大段距离，但是值得注意的是 Base 也处于高速成长的阶段。公链稳定币储备，图源：Allium 目前 Solana 的稳定币供应的市场份额一直萎靡不振，Ethereum 由于多链的出现，其市场份额自然缩小，Base 市场份额在悄然增加。融资数据，图源：Messari 在资本市场融资方面，最近一个季度 Base 生态的融资频率大幅增加，并且超过了 Solana 生态。因此，通过各项链上数据的市场份额以及资本融资也能看出，关于市场上 Base 与 Solana 竞争是成立的，并且这种竞争压力伴随着 Base 的成熟，Solana 会面临更大，并且 Base 与 Solana 的愿景相似，都是希望以高 TPS 完成 Mass Adoption 的 Cryptio Native Consumer App 愿景。面临的技术挑战宕机 Solana 在历史上经历过多次宕机，我们分别梳理了其具体事件以及宕机原因： 2021 年 5 月 4 日网络性能下降，导致大量交易无法成交 2021 年 9 月 3 日网络不稳定，性能下降，持续时间约为 1 小时 2021 年 9 月 14 日 Grape Protocol 在 Raydium 平台上的 IDO 活动火热，许多用户通过编写的机器脚本发送大量交易，这些交易造成「内存溢出」，导致验证节点崩溃，最终整个网络无法出块，中断时间长达 17 小时。 2022 年 1 月 21 日由于市场波动较大，网络充斥着大量套利机器人提交的交易，导致网络引发严重负载，中断时间长达 30 小时。 2022 年 5 月 1 日由于一个 NFT 新项目铸造，大量机器人交易涌现导致主网节点失去共识，之后暂停出块长达 7 小时。 2022 年 6 月 1 日由于交易中的 durable nonce 功能漏洞，导致网络重启，中断时间约 4.5 小时。 2022 年 10 月 1 日由于节点配置错误导致网络宕机 2023 年 2 月 25 日 Solana 主网性能出现问题，最终迫使验证者节点自动进入“仅投票”的安全模式，无法处理用户交易。 2024 年 2 月 6 日 BPF（Berkley Packet Filter）加载器发生故障，宕机的时间为 4 小时 46 分钟 Solana 由于其网络架构如 Gulfstream Leader 选举机制以及 Leader 节点的单节点风险，导致了 Leader 节点的后续预测变得可行，进而当网络交易增多时，就会对单节点的 Leader 造成很大的内存压力，而 Leader 节点又需要给 Turbine 树中的节点随时准备重新传输区块，否则无法完成共识投票。当大量的 ddos 攻击出现时，单节点故障带来的系统宕机变得极为频繁. 总之，宕机主要是无法出块的问题，有可能是因为 Leader 机制带来的单节点故障，在区块组建处产生问题，也有可能是共识层无法对区块达成共识，导致无法出块的问题。整体而言，这与 Solana 的本身架构以及软件的测试流程有紧密相关。交易失败用户失败交易的比例，图源：Dune 使用过 Solana 的用户应该知道，我们的交易很多时候都无法正常提交，过段时间以后，发现交易失败，这造成了极差的用户体验。如上图，根据统计，用户提交的交易中，其中有 35% 左右的交易是失败的，需要用户多次提交，而在链上有较大波动时，这一比例将更大。其主要原因是网络层技术 QUIC，这是一项较新的技术。网络协议层级—— 5 层结构，图源：Research Gate QUIC（Quickl UDP Internet Connections）是 Google 提出的，针对 HTTP 2.0 协议的传输层改进。该实验性协议是基于 UDP 传输层协议进行研发，也被称为 HTTP 3.0 。 HTTP/2 与 QUIC 图示，图源：EMQX TCP 可靠性高于 UDP，但是 UDP 的速率高于 TCP，因为 TCP 会在包丢失的时候具备拥塞控制机制，重新传输丢失的包。UDP 速率高，可靠性低，Goggle 希望构建一个可靠性高且速率高的传输层协议 QUIC。QUIC 最核心的特性就是相互独立的逻辑流。它允许在单个连接上并行传输多个数据流，并且每个流可以独立地处理。相比之下，TCP 只支持单数据流，需要按照发送顺序接收和确认每个报文。失败交易图示，图源：bread Solana 宕机的主要原因就是使用了该 QUIC 实验性应用层协议，由于 UDP 以及多路传输的快捷，并且希望保持完整数据的传输，因此其也会设计机制来对丢包情况进行多次重传。Leader 节点在接收多个交易时，是通过 QUIC 协议开启多个通路进行的，但是 Leader 节点毕竟是一台计算机，尤其能够处理的交易容量上线，因此在发生大量的交易涌入时，Leader 节点就会切段某些通路连接，这就会导致交易被 drop。如何选择将被切断的连接并没有一套既定的标准（比如切断所有费用低于 xxx 的连接），所有连接是否会被切断都是随机性的。因此这就导致了存在一定黑箱操作的空间，Leader 节点可能更倾向于有利可图的 MEV 交易，而放弃用户的低价值交易。 MEV 在 Solana 的出块机制中，由于 RPC 是直接与 Leader 进行交互，并且采用 FCFS 的原则，因此其不具备以太坊似的 Mmepool。由于 Mempool 的存在，以及以太坊的 permissionless 原则，相比之下，以太坊面临更严峻的 MEV 问题。 MEV 架构，图源：Helius Jito Labs 客户端目前占据了 50% 的客户端市场份额，因此 Jito Labs 自己构建了一个伪 mempool，用户通过 RPC 进入一个伪 mempool 停留大约 200 ms。jito labs 提供了一个链下的包含保障，能够保证该 bundle 内的所有交易均包含进区块中。搜索者可以竞标夹层攻击待处理交易的机会，Searchers 通过竞标到利润最大化的 Bundle，然后 Block Engine 负责寻找出竞价最高的 Bundle 提交给运行 Jito Labs 客户端的 Leader。这是造成 MEV 的根本，但是 MEV 有其正外部性以及需求，如果 Jito Labs 不去做伪 mempool，那么其它项目也会做，因此 Jito Labs 选择吃下这个市场，以改进 MEV 的机制，减轻负外部性。当然，这种对 MEV bot 的需求导致了用户处于最弱势，因为验证者将收取手续费，mev bot 将获得套利的利润的，但是用户遭受更高的滑点和可能失败的交易。状态增长 Solana 的 POH 机制以及 Turbine 共识导致了其区块过大，这会产生状态增长的问题。目前，账本大小并没有一个确切的答案，而账本还在以实践环境下的每 450 ms 一个区块的速度增长，大约每年增长 4 PB（在 1 GBPS 的最大性能下运行）。目前 Solana 的历史修建发生在 2 个 epoch 之后，大约是 4 天的时间（总共 100-200 GB）。而过去的数据存储在 Google Bigtable 数据库中。关于 Solana 的账本数据并不透明，并且官方对于追求大区块高 TPS 吞吐量而造成了极高的区块大小和潜在影响都没有太多披露，账本的存储也完全依赖于第三方，因为官方也发现 google 等中心化的数据库比 Genesys Go、Arweave 等性能更高，目前这些去中心化数据库仍然存在商业化落地的问题。这种极具增长的状态以及中心化的托管都是 Solana 被诟病的原因之一。展望 Solana 也释出了其未来的路线图，包括： 1. 改善发行 Token 的协议，包括转账加密、Hook 以及元数据指针。 2. 客户端改进，包括轻量级客户端 Tinydancer、过渡型客户端 Frankendancer、最终客户端 Firedancer。 3. 生态系统的配套开发组件：Gmaeshift 专注于游戏的 SDK、armada markets 专注于 token 代币生命周期改善、SPE 专注于企业级 SVM 区块链、虚拟机改善等。我们能够看到，Solana 的 POH 算法以及 Turbine 共识机制等都将区块链的三难困境中的性能作为优先级，其好处就是在目前的环境下有着最优秀的性能表现，带来了可探索的应用边界更广。并且伴随着 Solana 以消费者应用程序为战略目标，有很大的可能迸发出一些 Mass Adoption 的应用程序。同时，在 Solana 上的项目品牌效应较弱，因此对创业者也有更多的机会。 Solana 在生态发展上，主要优势在于 DePin/AI 以及 Meme，但是我们也能够看到其生态发展仍然没有达到预想中的发展，Consumer App 仍然无法商业化落地。在竞争对手方面也有 Base 这种后起之秀，Base 的融资额度与市场占有率在迅速提升。 Solana 也面临了一些技术上的问题，包括宕机、交易失败、MEV、状态增长过快以及中心化等诟病，但是 Solana 积极一面就是其并不专注于冗余的基础设施建设，更多是依靠现在的 TPS 容量构建面向消费者的应用程序，而其路线图也围绕此展开。伴随着越来越多的 Layer 2 的构建以及客户端的上线，SVM 生态系统的 TPS 将更上一个台阶。Solana 仍然是一片绿洲，有许多资本没有充分触达的生态项目，对于创业者也有很多机会值得探索。来源：金色财经

金色财经07-31 18:44

智慧眼镜将成为AI新宠？扎克伯格预言它将成为热门产品，受众高达数亿！

Meta的执行长扎克伯格看好由AI驱动的智慧眼镜的未来，预测它有可能形成一个数亿用户的庞大市场。近日，Meta执行长扎克伯格在计算机图形与交互技术国际会议「SIGGRAPH 2024年会」发表了自己对人工智慧和仿真模拟的未来，其中智慧眼镜是扎克伯克讨论的一个非常重要话题。在扎克伯格看来，智慧眼镜未来将成为电脑发展的一个重要形态。他表示，「我猜测AI眼镜将会成为一个非常热门的产品，最终可能会有数千万人、甚至数亿人拥有这些眼镜。」实际上，Meta已经开发出智慧眼镜。去年，Meta已经与EssilorLuxottica合作推出了智慧眼镜——「Ray-Ban（雷朋） I Meta系列」。据悉，该眼镜已经配备了AI功能，用户只需说“Hey Meta”就能激活智能助手，进一步体验Llama的AI能力。然而，扎克伯格并没有满足于此，透露正在开发新一代智慧眼镜，它们综合了科技和时尚的元素。对此，扎克伯格表示，「我们的目标是，首先要把硬体锁定一个外形看起来很棒的东西。在这个基础上，我们尽可能投入科技。」原文链接

投资慧眼07-31 17:49

比特币（BTC）突破7万美元仅一分钟立马「暴跌4000美元」牛市梦碎

破趋向，Rich（这名字叫的真好…）的预言究竟能否实现，让我们继续保持关注吧。潜在变数：超级央行周来袭需要注意的是，本周多起整体经济的发布，均可能会对后市行情造成潜在影响。台北时间周三（7 月31 日）上午11: 00 ，日本央行将公布利率决议和前景展望报告；周四（8 月1 日）凌晨2: 00 ，美国联准会将公布利率决议，半小时后鲍威尔召开货币政策新闻释出会；当晚19: 00 ，英国央行将公布利率决议、会议纪要和货币政策报告。来源：金色财经

金色财经07-31 14:46

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