和通胀放缓的环境下,美联储 9 月开启降息的预期行情仍可持续。展望下周,市场关注美联储 6 月份会议纪要,以及鲍威尔在欧洲央行 2024 年中央银行论坛会议上的讲话。而板块方面,注意规避前期受降息红利推高估值的成长性板块的回调,可继续关注经济转好的传统受益板块,如能源板块和房地产板块。 固收市场 美国本周经济数据喜忧参半,但通胀相关数据略胜预期。当前美联储立场趋软,各基本面因素也均支持九月降息。市场积极参与降息交易,带动短债价格升高同时拉低短期收益率走低。与此同时,‘特朗普交易’正增加长端债券抛压。因特朗普政纲指向扩展型财政政策,这势必加剧长债供给规模。在需求稳定的情况下,供给增加预期压低长债价格,同时推高长期美国国债收益率。从收益率曲线看,本周美国国债收益率短端走低,长端走高,带动曲线斜率降低,长短债倒挂显著缓解。 美股地产板块 行业新闻 1) 根据抵押银行家协会周三发布的报告,截至 2024 年 7 月 19 日结束的一周,30 年期符合贷款平衡(贷款额为$766,550 或以下)的房屋贷款的平均合同利率下降了 5 个基点,至 6.62%。这标志着自 2024 年 2 月初以来购房的最低借款成本。尽管抵押贷款利率下降,但房屋贷款需求表现出一些挫折。上周抵押贷款利率下降刺激了新的贷款和再融资申请的急剧上升,但这些趋势在上周变得更加平稳。房屋贷款申请周环比下降 2.2%,而再融资指数微涨 0.3%,至 614.9,达到了 2022 年 8 月中旬以来的最高水平。 2) 美国 2024 年 6 月现有房屋销售量较上月下降了 5.4%,是自 2022 年 11 月以来最大的月度降幅。这一下降归因于购买者担心情绪加剧,因为中位销售价格连续第二个月达到创纪录的高点。据全美房地产经纪人协会于周二发布的数据显示,2024 年六月份销售总量为 389 万套,较 5 月份的 411 万套有所下降。同比下降了 5.4%。所有房屋类型的中位现有房屋价格为$426,900,达到历史最高水平,比一年前的$410,100 上涨了 4.1%。 3) 截至六月底,住房总库存为 132 万套,比五月份上涨了 3.1%,比一年前的 107 万套上涨了 23.4%。未售出的库存持续供应 4.1 个月,比五月份的 3.7 个月和 2023 年六月份的 3.1 个月都有所上升。 港股家电板块 行业动态 据上证报,7 月 25 日,国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》,将统筹安排 3000 亿元左右超长期特别国债资金,加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。其中包括,对个人消费者购买 2 级及以上能效或水效标准的冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机等 8 类家电产品给予以旧换新补贴。补贴标准为产品销售价格的 15%。 股价表现 本周,恒生指数跌 2.28%,恒生科技指数跌 2.62%,恒生 12 大行业仅公用事业录得上涨。细分行业方面,家用电器板块逆势涨幅居前,海信家电(00921.HK)、海尔智家(06690.HK)本周分别涨 13.60%、10.13%,涨幅居前。 港股消费行业 消费--新一轮家电‘以旧换新’启动 国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》,支持家电产品以旧换新。对个人消费者购买 2 级及以上能效或水效标准的冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机等 8 类家电产品给予以旧换新补贴。补贴标准为产品销售价格的 15%,对购买 1 级及以上能效或水效标准的产品,额外再给予产品销售价格 5%的补贴。每位消费者每类产品可补贴 1 件,每件补贴不超过 2000 元。商务部指导各地区结合实际做好优惠政策衔接,确保政策平稳有序过渡。 受政策刺激家电板块周涨 9.33%,建议关注港股龙头如海尔智家(6690.HK)、海信家电(0921.HK)。 拟上市公司 本周,港股市场新递表新股仅 1 个,即杭州九源基因。目前,港股市场已过聆讯但未招股的公司有 2 个。 来源:今日美股网lg...