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黄金急需回调:一度失守2610!多头是否抄底要盯紧TA
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后,市场已不再预期下月会有50个基点的
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,目前认为25个基点
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的概率为89%。 波士顿联储主席Susan Collins周二表示,通胀趋势的减弱使美联储有可能进一步实施
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。 零收益的黄金在低利率环境中往往表现良好。 据世界黄金协会称,9月,北美上市的黄金交易所交易基金连续第五个月出现资金流入。 “我们认为,由于投资者寻求避险,本月中东政治紧张局势加剧也有助于吸引黄金ETF资金流入,”世界黄金协会指出。 黄金技术分析 日线图 在日线图上,金价接近趋势线,预期在这个点位买家会介入,在趋势线下方设定风险范围,准备推动金价上涨并创下新高。卖方则希望看到金价跌破趋势线,以增加看跌押注并跌至新低。 4小时图 在4小时图上,金价昨日跌破近期低点,随后回调并继续下行。买方希望看到金价回升至2625美元以上,以便准备推动价格上涨并创下新高,而卖方目前可能继续瞄准趋势线。 1小时图 在1小时图上,今日的日均波动范围的下限位于趋势线附近。如果金价今日跌至趋势线,该趋势线应会限制跌幅。明日的美国CPI报告可能决定金价是继续上涨还是进一步下跌。 即将公布的催化剂 今天市场将迎来美联储公开市场委员会(FOMC)会议纪要。明天将发布美国CPI报告和美国失业救济申请数据。周五则将公布美国生产者价格指数(PPI)和密歇根大学消费者信心指数报告。
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欧罗巴
10-09 17:49
牛市多长阴?分歧后是“倒车接人”的机会吗?
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火索”。 第一,9月20日,美联储官宣
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50BP,宣告本轮加息周期的终结,
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周期拉开大幕,流动性预期走向宽松。 第二,9月24日,央行、金管总局、证监会出台一揽子政策。包括降准
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,降房贷利率、首付比例,其中创设定向支持股市的货币工具是历史首次,十分超预期,大大增强了机构投资者的做多热情。 第三,9月26日,重大会议表述大超预期,明确提出房地产“止跌回稳”,定调强财政政策刺激,一举扭转市场预期。 三箭齐发后,A股和港股开始大幅拉涨,资金形成一致,“跑步进场”,外资也纷纷转向看多A股,机构散户情绪快速升温,赚钱效应开始扩散,国庆节期间在全网发酵。 10月8日,国庆节后的首个交易日,A股成交额刷新多项历史记录:20分钟破万亿元、半日近2.5万亿元、全天达到3.45万亿元,首次突破3万亿元。 总结来说,本轮行情是多方向共振的结果,政策面超预期,宏观环境宽松,也给了国内货币和财政政策更大的施展空间,同时,货币政策先行,降准
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来稳楼市,定向工具来稳股市;资金面充裕,成交量突破三万亿,是此前的6倍;情绪面也被激活,三根阳线改三观,连续多日的上涨彻底激活了投资者的情绪和信心。 从未来预期来看,不论是美元周期、流动性宽松还是后续潜在的财政刺激政策,都属于中长期维度的影响因素。 对标历次牛市,本轮牛市我们目前走到哪里? 第一轮牛市:1999年“5·19”牛市区间涨幅:114%,上证指数从1047.83点上涨到2245.42点。(数据来源:wind) 持续时间:近500个交易日 第二轮牛市:2005-2007年牛市 区间涨幅:513%,上证指数从998.23点上涨到6124.04点(数据来源:wind) 持续时间:575个交易日 第三轮牛市:2014-2015年牛市 区间涨幅:160.7%,上证指数从1986.07点上涨到5178.19点(数据来源:wind) 持续时间:482个交易日 第四轮牛市:2019-2021年结构牛市 区间涨幅:上证指数涨幅53%;创业板指上涨:195%(数据来源:wind) 持续时间:2年1个月 结论:复盘历次牛市,持续时间多持续在1年以上。从时间上看,本轮牛市从国庆节前开始,目前行情只走了不到半个月。即使考虑目前互联网时代信息传播速度较快,本轮牛市行情可能仍未结束。反而,行情都是在不断分歧中走出来的,如果市场持续一致,也会对行情的持续性会有影响。对标历次牛市,从第一波上涨的力度来看,本轮行情的时间和空间维度应该是值得期待的。 从空间上看,A股目前的位置也仅位于历史中位水平,算不上高估。万得全A指数当前市盈率TTM为19.55,自成立以来的分位点是43%,即目前的位置要比历史上56%以上的时间要便宜,仍处在中等偏低的位置。市净率方面,万得全A指数当前PB为1.68,自成立以来分位点是20%,即比历史上80%左右的时间便宜,也处在低估区间。 从成交量上看,成交额依然维持在3万亿左右,“有量就有行情”,虽然市场情绪算是近期的一个冰点了,但当前的下跌力度也已充分反应市场的分歧,有利于后市走的更远。 机构投资者对后市怎么看? 从机构视角来看,本轮行情或许也不会止步于此。 中信证券研报指出,政策信号出现重大变化,市场预期出现大逆转,未来内需政策持续加码或推动价格信号提前到来,行情将迎来大拐点;在预期大逆转后,以散户为主的增量资金集中入场为特征,脉冲式上涨短期内还会持续;当前正处于预期大逆转向行情大拐点的过渡阶段,以低P/B和内需修复为核心,待价格信号确认,迎来行情大拐点后,将开启以信用周期重新上行为核心特征的年度级别牛市行情,机构投资者将迎来更佳入场时机。 华金证券也认为,本次A股快速上涨行情目前还未出现见顶标志,短期大概率持续。一是因为当前还未看到政策收紧、转向的迹象。二是当前资金流入还未到极致。融资、外资等的流入规模还偏小。换手率或成交额上升还未到极致:首先,快速上涨见顶时换手率多数在5%-20%的极高水平,成交额上升多在2-10倍;其次,当前来看全部A股换手率只有4%左右,日成交额可能达到5-10万亿甚至更高才有见顶的风险。 后市适合聚焦什么方向? 当然,在经历了前期快速的“普涨行情”后,行情的演绎或许会逐渐结构化。大A可能会从全市场普涨,聚焦到有本轮牛市的主线上,在当前阶段,有两大方向表现亮眼,可以匹配自己偏好选择对应品种! 1、方向一:行情初期,券商+半导体两手抓 以史为镜,历次牛市多数遵循“权重搭台,题材唱戏”的炒作逻辑。“权重搭台”目前的主角是券商,题材目前预期比较好的是半导体。本轮行情以券商作为“牛市发动机”,以券商为代表的大金融“登基”为主线。 2、方向二:高弹性高情绪溢价,选科创板+创业板 牛市下,资金聚焦于高弹性方向,科创和创业板是20%涨跌幅,弹性更大,在市场修复时有望获取更高的情绪溢价。对于新入市的投资者来说,买不了科创板、创业板股票,可以选择相关宽基ETF布局。 相关产品 证券ETF龙头(159993) 半导体ETF(159813) 券商C(012044) 国证半导体芯片ETF联接C(012970) 科创100ETF基金(588220) 创50ETF(159681) 科创板100ETF联接C(019862) 创业板50ETF联接C(018483) 风险提示:基金有风险,投资需谨慎。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
10-09 17:42
中国股市前景堪忧 美国国债下跌 经济刺激措施承受考验
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间几乎没有变化,上周美国就业数据加强了
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预期。由于通胀数据将于本周晚些时候到期,投资者正在分析美联储官员的评论。 波士顿联储主席Susan Collins指出,
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应该谨慎并基于数据。她的亚特兰大同行Raphael Bostic表示,虽然通胀风险已经下降,但劳动力市场的威胁已经增加,尽管经济仍然强劲。州长Adriana Kugler表示,官员们应该继续专注于将通胀目标,采取“平衡的方法”,避免就业放缓。 瑞银全球财富管理公司的Mark Haefele说:“美国的数据没有那么强大,以至于美联储对全球
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周期的贡献似乎即将结束。”“因此,我们坚信投资者要持更低利率的定位。”
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佳华168
10-09 17:41
出台更大规模超长期特别国债、提前下达明年中央预算内投资计划?地方政府会议内容透露玄机,12日财政部重磅发布会或释放重磅利好
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,推动政策尽快落地见效。对已明确的降准
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、促进房地产市场止跌回稳、努力提振资本市场等政策,要深入研究、吃透精神,加强宣传解读力度,研究制定针对性配套措施,指导市场主体掌握政策、用好政策。 值得注意的是,“国家即将出台的更大规模超长期特别国债、提前下达明年中央预算内投资计划等政策”等表述让人与本周六财政部新闻发布会联想在一起。至于更大规模超长期特别国债、提前下达明年中央预算内投资计划等政策是否最终出现在发布会上,周六上午将见分晓。 当前,财政政策备受各界关注,特别是在A股回调的当下。此前政策的发力主要集中在货币政策和股市制度的改革,即流动性支持,但是企业盈利仍然没有得到改善,需求端弱势的情况没有改变,而且盈利的改善需要时间,在弱盈利的条件下,股市的估值容易产生泡沫。 而此前8日举行的发改委发布会未能满足市场预期,投资者正在期待政府采取进一步的刺激性举措。分析称,市场在更多刺激措施的预期和经济现实之间摇摆不定。投资者希望看到刺激措施迅速转化为企业盈利改善和宏观数据改善——无论是通胀、就业还是地方政府债务。但这种预期与经济现实之间存在时间差距。 有海外媒体的调研显示,分析师对扩大公共财政支出作为刺激计划的预期不断上升,从2万亿升温到5万亿甚至10万亿。 此前,华尔街大鳄摩根士丹利直言,10月3日,摩根士丹利首席中国股票策略师Laura Wang曾表示表示如果中国政府在未来几周宣布更多的支出措施,中国股市可能进一步上涨10%至15%。“进一步加大财政扩张力度的预期又回到了桌面上,这使得投资者很长一段时间以来首次从通货再膨胀的角度来看待中国," 摩根士丹利首席中国股票策略师Laura Wang在接受采访时表示。"上一次投资者通过这个镜头来看待中国,实际上是在去年年初之后。当时全球投资者给出的估值是MSCI中国指数预期市盈率的12倍左右。” 对于财政政策的可发挥空间,最近也是国内智囊和券商讨论的重点。 9月28日,在清华五道口首席经济学家论坛的论坛上,世界经济与政治研究所原所长余永定指出中国无需过度担心政府的杠杆率,中国财政政策的扩张空间依然很大。余永定表示中国在基础设施领域仍有大量工作可做,尤其是在提升基础设施质量和现代化水平方面。他强调,现在“球已经到了财政部的场地”, 民生宏观在研报中表示,对于市场聚焦的财政政策,10月下旬的时间窗口值得重点关注。
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金融界
10-09 17:32
“精明商人”叶国富:本轮牛市的最大赢家
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办新闻发布会宣布多项重磅政策,随后降准
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、降低存量房贷利率、提高再贷款中央资金支持比例等重点政策陆续落实。 中国央行货币政策“大礼包”的落地,瞬间点燃了A股市场,推动上市公司股价全面上涨。名创优品也在投资公告发布后的四天,迅速收回全部跌幅。截至10月8日收盘,其港股股价报34.35港元/股,早已高于收购公告发布前的价格。 与此同时,被收购对象永辉超市的股价也是一涨再涨,一连涨停走出6连板,6天累计涨幅达77.33%。截至10月8日收盘,其股价报3.99元/股,较名创优品收购永辉超市股权对应的收购价2.35元/股高出近7成,叶国富属实是抄了个大底。 在叶国富享受低价“抄底”喜悦的同时,永辉超市原第一大股东牛奶国际和原第三大股东京东则是损失惨重。根据9月23日披露的转让协议,牛奶国际彻底退出,亏损16.3%,浮亏约9.22亿元,而京东自2015年起先后向永辉共投资64.3亿元,持股13.39%。若按照9月24日收盘股价2.48元/股计算,京东的这笔投资亏了一半。 9月30日晚间,永辉超市还发布公告称,股东京东世贸已根据6月份披露的减持计划,于7月8日至9月30日期间通过大宗交易的方式累计减持了1.03亿股,减持总金额约为2.14亿元。京东此次减持赶在了永辉超市股价拉升之前,称得上是“低位套现”,减持价格区间为2.04元/股—2.17元/股。 有网友甚至在股吧调侃错失高位套现良机的京东,“2块减持,已被我等韭菜笑掉了大牙”。 看中胖东来模式,上演“商业豪赌” 名创优品真的有钱收购永辉超市股权吗? 公开数据显示,截至2024年6月末,名创优品现金及现金等价物为62.33亿元,尚不能覆盖62.7亿元的股价交易款。融资成为名创优品的选择,名创优品首席财务官张靖京对此表示,“未来预计能从银行等外部渠道获得60%交易对价的低成本融资。” 虽公司账上现金不足,但富国福有望再一次“精准”把握机遇,搭乘上政策红利的快车。据悉,在924发布会上央行拿出了创新性的工具,接受证券资产抵押向市场提供流动性,这意味着现金不足的叶国富可以考虑利用新工具抵押换钱。 不过,叶国富此举仍是一场“豪赌”。 叶国富低价入股的行为虽被网友称道,但名创优品与永辉超市分属两个不同的赛道,且发展路径和市场定位存在显著差异。有证券分析师笑称,两者像是两个时代的产物,如果说名创优品是“风华正茂的少女”,那永辉超市便是位“迟暮的老妇”。 事实上,入股永辉超市的这场赌注多少受到了胖东来的影响。 叶国富就曾多次表达对胖东来模式的欣赏,其还在关于名创优品收购永辉超市的电话会上表示,过去十几年,自己走遍了全球,在看过各种各样的零售业态和模式之后,发现胖东来模式是比Costco、山姆和Trader Joe’s更优秀的零售模式。 而在此前,为改善经营情况,永辉超市还借鉴了胖东来模式。叶国富就曾在7月底考察胖东来帮永辉调改的第一家店,看到客流量、营业额翻倍增长。其曾表示,“如果这个店是我的该多好”。 一边是叶国富高调宣布拟入股永辉超市,一边是永辉超市创始人、董事长张轩松拟履行增持计划,永辉超市这个昔日的生鲜超市龙头,似乎又恢复了活力。 然而,股市向来波谲云诡。10月9日,在连涨数日后,A股三大指数集体回调,市场超5000股下跌,900余股跌停。其中,永辉超市今天低开后持续下滑并封死在跌停板,最终以3.59元/股的价格收盘。 以当前市场行情来看,名创优品通过此次收购依然能实现数十亿的账面浮盈,但这终究是纸面富贵。只有帮助永辉超市走出经营困境,叶国富才能成为真正的大赢家。
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金融界
10-09 17:32
决策分析:中国迟来的回调很凶猛!市场盯紧两大变量,纽元狂泄不止
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个关键变量是宏观经济,因为如果美联储的
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计划没有按预期快速实现,中国央行的货币政策可能会受到更大约束。” 汇市方面,上周美国强劲的劳动力市场数据减少市场对美联储
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的预期,推高收益率和美元。美国国债在最近的抛售后企稳,两年期国债收益率为3.96%,十年期国债收益率为4.01%。 亚洲时段,纽元下跌0.9%,是因为新西兰联储
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50个基点,并表示未来可能还会有更多
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。纽元跌破200日移动平均线,跌至七周低点。新西兰银行首席经济学家Jarrod Kerr表示:“我们预计11月将再
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50个基点,新西兰经济需要这样的支持。” 其他货币方面,美元对日元小幅升至148.525,兑欧元汇率升至1.0971。 本交易日来看,美联储9月份会议纪要(当时美国利率下调50个基点)将在稍晚发布,此外美联储的博斯蒂克(Raphael Bostic)、洛根(Lorie Logan)和戴利(Mary Daly)也将发表讲话。
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云涌
10-09 17:21
市场不能忽视石油危机!荷兰国际集团:油价高涨引发汇市动荡 美元将保持买盘
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行似乎致力于降低利率。隔夜,新西兰联储
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50个基点,正如Francesco Pesole所预期的那样。ING称:“新西兰联储在其新闻稿中也发表了一些我们认为非常有道理的言论。” 当前市场对风险的定价对经济下行意外尤其敏感。由于对经济增长放缓的担忧不断加剧,中东局势仍然非常危险,股市面临风险。今年每日外汇与标准普尔500指数的相关性显示,欧元/日元和澳元/日元等交叉汇率的相关性最高。 ING展望称:“我们认为,欧元/日元目前的涨势将在163/165区域停滞,如果中东局势升级,可能会跌破155。同样,受美国能源独立和美元流动性的提振,美元将继续保持买盘。” 周三,值得关注的数据不多,但将公布9月FOMC会议纪要,美联储9月
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50个基点。过去几周,市场已经从2024年美联储宽松周期中缩减了约30个基点,但同样,ING怀疑投资者目前是否有心情重新定价美联储激进的宽松周期。此外,9月核心消费者物价指数(CPI)月率公布0.3%的风险也可能对美元产生温和利好。 “简而言之,短期内没有足够的因素导致美元走低,美元指数可能继续逼近102.60,并有跌至103.35的风险。” 欧元:依然脆弱 欧元/美元没有显示出回升至1.10上方的趋势。ING称:“通常我们认为,鉴于欧元区出口占GDP的比重相对较大,中国新一轮财政刺激的前景将利好欧元。然而,中东局势和油价上涨的威胁对欧元来说是一大利空,并将在本月抑制欧元的走势。” “我们对欧元/美元今年秋季涨势停滞在1.12感到失望,相反,1.08似乎比重新测试1.12更有可能。在11月美国总统大选结果公布之前,我们将继续将欧元/美元的多个季度预测维持在1.10。” “周三欧元区日程安排很少,尽管受中国消息推动,欧元/美元可能升至1.10,但我们怀疑会出现卖家。” 英镑:尚未出现独立走弱的真正迹象 英国媒体开始疯狂猜测财政大臣雷切尔·里夫斯将在10月30日提交她的首份预算案。批评者认为,预算案应该早点提交,这样可以防止其他新闻填补这一政策空白。投资者仍在关注英国政府债券市场再次对潜在支出计划感到紧张的任何迹象。 的确,10年期英国政府债券与德国国债利差在过去一个月扩大25-30个基点,尽管这可能主要是由于欧元区数据不佳。同样,5年期英国主权CDS几乎没有从非常紧张的21个基点上移动——这表明英国资产市场没有风险溢价。 “尽管如此,美元在11月美国大选前仍将保持略强势,这一点越来越明显。这意味着英镑/美元尚未触及低点。未来几周,英镑/美元可能会回调至1.29区域。”#VIP会员尊享#
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会员
小萧
10-09 16:59
鸽声嘹亮!日元汇率即将贬值至150?日元先生:2025年升值至130
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美国非农数据超预期强劲,打击美联储大幅
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预期。 【图源:TradingView;2024年美元/日元(UAD/JPY)走势】 “一些对冲基金本来预计石破茂会采取更加鹰派的立场,因此建立日元多头部位,但而事实并非如此。加上美国就业数据意外强劲,日元兑美元汇率在短期内测试150的可能性增加了。”野村证券公司外汇策略主管Yujiro Goto表示。 瑞穗证券首席策略师Shoki Omori也认为,日元汇率短期内会测试150,甚至155。 尽管如此,部分人士仍表示乐观。 日本大藏省前财务官榊原英资表示:“短期内日元贬值趋势或许会持续。但我一直觉得美国经济今后可能会稍微变弱,日本经济(相对而言)可能会相当强劲。到2025年,日元升值到130左右也不奇怪。” 榊原英资因在1997-1999年任职日本财务省期间,在货币市场呼风唤雨而被称为“日元先生”,他目前担任日本经济研究所所长。 分析师指出,日本政府和日本央行的态度,都表明日本在加息这方面会采用‘拖’字诀。未来中期内影响日元的主导因素,还是美日利差,特别是美国的经济数据和联储动向。 原文链接
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投资慧眼
10-09 16:09
中国突发重要消息!中国央行与财政部联合工作组召开首次正式会议 事关国债买卖
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此前中国央行上月底宣布了幅度大于预期的
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举措,最高领导层也在政治局会议上承诺进行政策协调,以稳定经济增长。 另外,中国财政部将于周六召开新闻发布会,介绍加强财政政策逆周期调节、促进经济发展的工作情况。预计财政部长蓝佛安将向媒体介绍情况并回答问题。 国新网周三消息,国务院新闻办公室将于2024年10月12日(星期六)上午10时举行新闻发布会,请财政部部长蓝佛安介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况,并答记者问。 仲量联行(Jones Lang LaSalle Inc.)大中华区首席经济学家Bruce Pang表示:“这是一次备受瞩目的新闻发布会,因为财政政策一直是市场关注的焦点。只有财政部的支出,国家发改委宣布的项目才能推出,货币宽松政策才能对实体经济产生影响。” 彭博社称,中国可能还会出台更多措施。中国财政部可能会推出市场希望看到的那种刺激措施。包括摩根士丹利(Morgan Stanley)和汇丰控股(HSBC Holdings Plc)在内的银行预计将出台人民币2万亿元的刺激措施,花旗集团(Citigroup Inc.)预计将达到人民币3万亿元。 周二,在国新办举行的新闻发布会上,国家发展改革委主任郑栅洁表示,目前7000亿元人民币中央预算内投资已经全部下发,用于“两重”建设。“两重一新”的1万亿超长期特别国债已经全部下达到项目和地方。明年将继续发行超长期特别国债,并优化投向,加力支持“两重”建设。近期将在年内下达明年1000亿元人民币中央预算内投资计划和1000亿元人民币的“两重”建设项目清单,支持地方加快开展前期工作。 此前,北京方面已开始发行更多长期政府债券,以帮助为经济提供资金。 在9月30日,中国央行发布国债买卖业务公告显示,为加大货币政策逆周期调节力度,保持银行体系流动性合理充裕,2024年9月人民银行开展了公开市场国债买卖操作,全月净买入债券面值为2000亿元人民币。
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tqttier
1评论
10-09 16:02
台积电9月营收大增40%,股价会涨吗?
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不过,市场当下只关心3点: 一是美联储
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; 二是美国经济是否会硬着陆? 三是以英伟达为首的AI概念股能否续创佳绩?
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这里,如果大幅
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,证明实体经济有硬着陆的风险,股市或报以大跌。若按照当下0.25个基点的幅度下降,
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对股市的影响并不大。 从现有的经济数据来看,美国还没有硬着陆的风险,需要持续跟踪。 AI方面,以英伟达为首的半导体公司的股价已经逼近历史新高,而根据鸿海精密董事长昨日的信息,英伟达AI服务器的需求依然旺盛,并没有像市场担心的那样,算力供给出现饱和: 因此,英伟达后市大概率还会历史新高,台积电也仍有重回万亿市值的机会! 向上的空间,先拍个脑袋,大概30%吧! $台积电(TSM)$
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老虎证券
10-09 15:52
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