FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

【机构调研记录】鹏华基金闫思倩调研信安世纪，三花智控，邦彦技术

证券之星05-01 08:10

4月份伦锌累涨将近20%，伦铜、伦铝、伦镍、伦锡至少涨约11%

/吨，4月份累涨超7.88%。LME期镍收涨90美元，报19238美元/吨，4月份累涨14.86%。LME期锡收跌1350美元，跌超4.14%，报31216美元/吨，4月份累涨超13.71%。LME期钴收平，报27830美元/吨。

金融界05-01 01:11

中国与亚洲各国贸易关系正在发生根本性的变化：买的更少，卖的更多

加强。印尼对中国的出口也在增加，主要是镍、铁和钢，因为中国公司在雅加达摆脱未加工矿产品出口的战略中发挥了重要作用，包括与电动汽车电池相关的投资。尽管中国从其他亚洲国家的进口在减少，但向这些国家的出口却在增加。去年，此类出口占中国整体出口的近32%，高于2015年的28.2%。对于越南等国来说，这部分反映了贸易转移，因为中国出口了更多的中间产品，这些产品在越南组装，然后再出口到西方的最终市场。但这也是中国政府有意识的贸易战略的一部分，即由于美国和欧洲对中国工业产能过剩导致出口激增的审查力度加大，中国将出口转向亚洲、非洲和前苏联的新市场。亚洲与中国政府贸易关系的这种转变意味着，许多亚洲国家现在对中国的贸易顺差大大减少，甚至贸易逆差不断扩大。我们认为，这些趋势并非昙花一现，很可能会持续下去。跨国公司希望进一步实现供应链多元化，远离中国，这将减缓以中国为中心的加工贸易。由于中国经济面临结构性挑战和地缘政治阻力，中期增长放缓和投资减少可能会进一步减缓中国对亚洲出口的吸收。此外，美国正在加强对中国企业规避关税和贸易限制战略的审查，并可能寻求堵塞允许企业通过墨西哥和越南等第三国销售产品的漏洞。这意味着中国将继续寻找新的出口市场。由于中国后院的国家经济增长强劲，亚洲市场显然是一个目的地。这对亚洲意味着什么？目前，亚洲的出口正处于周期性恢复增长的轨道上。由于人工智能应用的需求不断增长，半导体行业的周期也在不断改善，预计这种情况将持续下去。然而，地缘经济分化和中国角色的转变将产生一些中期影响。首先，如果中国进口需求的稳定增长比过去放缓，那么大多数亚洲经济体也需要寻找新的出口市场，实现贸易伙伴多元化，以保持自身出口增长的步伐。这可能会导致加强寻求新的双边和多边贸易协定。其次，地区的公司需要为来自中国的更大竞争做好准备，不仅是在新的出口市场，在国内也是如此。例如，中国正在向韩国出口更多的化学品和汽车，向泰国出口汽车，向印度出口化学品、钢铁和铝。这加剧了对本地制造商的竞争，并可能成为贸易摩擦的根源。第三，随着跨国公司寻找新的地域来转移供应链，这将产生一些赢家。除越南外，早期证据表明，印度和马来西亚是电子行业的潜在受益者。然而，各国政府需要努力吸引投资兴趣，改善国内经商环境。自 2001 年中国加入世界贸易组织以来，亚洲从中国的崛起中直接或间接地受益匪浅。现在，亚洲与中国的贸易关系似乎正在发生结构性变化。现在是决策者和企业认识到这一变化并适应新经济秩序的时候了。作者Sonal Varma 是野村集团除日本以外的亚洲地区首席经济学家。

加美财经04-30 12:42

芳源股份下跌5.0%，报4.94元/股

商，主要从事锂电池三元正极材料前驱体和镍电池正极材料的研发、生产和销售。公司已建立起从镍钴原料到三元正极材料前驱体和镍电池正极材料的完整产业链，2018和2019年，公司主要产品NCA三元前驱体出口量位居全国第一，目前已取得专利41项，包含发明专利9项。截至3月31日，芳源股份股东户数1.23万，人均流通股3.15万股。 2024年1月-3月，芳源股份实现营业收入4.21亿元，同比减少47.66%；归属净利润703.52万元，同比增长559.06%。

金融界04-30 11:25

伦铜站上1万美元关口，收涨1.7%，伦锌涨超3.5%

23美元，报2230美元/吨。LME期镍收涨48美元，报19148美元/吨。LME期锡收涨155美元，报32566美元/吨。LME期钴收平，报27830美元/吨。

金融界04-30 01:36

沪锌夜盘收涨超2.3%，沪镍、国际铜、沪铜至多涨超1.8%，氧化铝则跌超1.4%

收涨2.32%，沪铅收涨0.70%，沪镍收涨1.83%，沪锡收涨0.74%。氧化铝夜盘收跌1.45%。不锈钢夜盘收涨0.52%。

金融界04-30 01:16

盛达资源（000603.SZ）：金山矿业力争今年 9 月末完成选矿厂技改，10 月和 11 月进行生产

。问：金业环保情况？金业环保从事含镍、铜等金属的固危废资源化利用业务，由于资源综合利用行业产能过剩，市场内卷加剧，原材料收储难度日益增大，金业环保未能满负荷生产，产能利用率大约为 30%；此外，2023 年镍金属价格持续下行，进一步压缩了金业环保的利润空间。 2023 年度，公司对金业环保计提商誉减值 1,087.41 万元。问：公司并购在地区和规模上的偏好？在地区方面，我们优先考虑国内的项目，国内项目不限区域，公司还是想先稳定发展，在菜园子项目和东晟项目投产后，再考虑海外项目，如果想将矿业工作做大做强，还是要在海外做一些并购的；在品种方面，侧重金、银、铜金属；在规模方面，我们偏向选择中大型以上的矿山项目。问：东晟矿业和德运矿业投产后的白银产量大概是多少？建设期大概有多久？东晟矿业证载生产规模 25 万吨/年，银金属平均品位 284.90 克/吨，德运矿业证载生产规模 90 万吨/年，银金属平均品位 140.45 克/吨，具体产量以投产后数据为准。东晟矿业已获得采选项目核准批复、使用林地、草原的审批手续，且不需要建设选矿厂和尾矿库，矿山建设时间会更短。德运矿业在今年 2 月方拿到采矿许可证，后面需要办理立项、环评等手续，还需要建选矿厂、尾矿库，建设周期比东晟矿业长。问：菜园子项目投产后，预计每年金金属产量？菜园子铜金矿工业矿体金金属平均品位 2.82 克/吨，铜金属平均品位 0.48%，证载生产规模 39.60 万吨/年，具体产量以投产后数据为准。问：银都矿业北矿区探转采后，每年白银产量增加多少？银都矿业今年评审备案的勘查区位于“内蒙古银都矿业有限责任公司拜仁达坝银多金属矿”（釆矿权）的北部，且探矿权与采矿权两区坐标属无缝相连，矿业权人均为银都矿业，公司将积极推进银都矿业的矿业权整合。矿业权整合完成后，银都矿业的白银增量取决于国家核准的生产规模以及开采矿段银金属品位。问：随着矿山开采深度的增加，金山矿业开采的主要矿体矿石品位是否发生变化？根据《额仁陶勒盖矿区银矿生产深部及外围勘探报告》及生产勘探施工的坑内钻，证实矿区深部存在高品位银金矿体，是生产及后续矿山开发利用的主要矿体，具体情况以开采矿段品位为准。问：国金国银厂房搬迁对公司未来业绩影响？国金国银是金山矿业的子公司，对金山矿业生产的粗银进行加工后产出银锭、黄金，国金国银为配合兰州中川国际机场三期扩建工程项目进行了厂房搬迁，新厂房于 2023 年 9 月中下旬投入使用并正常生产，其厂房搬迁对公司未来业绩不会产生重大影响。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云04-29 16:40

沪镍期货盘中下跌0.99%，报142010元

4月29日，沪镍主力期货（ni2406）合约盘中下跌0.99%，报142010元，成交291.24亿元。

金融界04-29 09:21

东方电热：公司预镀镍材料在消费领域的需求逐渐上升

互动平台表示，目前来看，公司生产的预镀镍材料在消费领域的需求在逐渐上升，但无法预计今年的销量。此外，公司预镀镍材料业务处于起步阶段，各种成本相对较高，所以没有测算利润率。

金融界04-28 22:23

格林美获国信证券增持评级，新能源材料出货持续增长

44pct。2023年公司8系及以上高镍前驱体等高端产品出货量为13.71万吨，占总出货量76%以上，高镍产品出货量位居全球第一。2024Q1公司三元前驱体出货量达到5.1万吨、同比+114%、维持快速发展态势。公司镍项目2023年开始陆续投产，有望贡献持续利润。2023年公司出货2.71万吨金属镍，超产率30%以上、镍钴锰回收率达到95%以上。2024Q1公司印尼镍项目出货1.05万吨金属，实现超产30%。在青美邦一期项目稳定生产以及二期项目陆续落地的推动下，2024年公司有望出货超过6万吨金属镍。“以旧换新”政策推出，有望助推公司废弃资源综合利用业务快速发展。风险提示：金属价格大幅波动；行业竞争加剧风险；电动车销量不及预期。

金融界04-28 15:44

24小时热点