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降息预期再度回摆,金铜回调空间有几何?
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,激进的降息预期或有再度调整的可能,金
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格仍有回调的空间,但中长期伴随降息进程推进及地缘冲突带来的避险需求,中长期看价格仍有一定上行空间。 一、基本金属市场复盘 COMEX和沪铜市场观察 上周COMEX铜价震荡回调,市场持续在修复此前交易得太过充分的降息预期。主要在于就业市场数据表现良好,无论是ADP还是非农都给出了劳动力市场不太支持激进降息的线索,市场快速修复此前的降息预期,美元指数与美债收益率显著回升,铜价应声回落。 SHFE铜价小幅回调,主力期货合约价格仍在68000元/吨之上运行。目前逐步临近春节,下游开工率有明显回落,库存也有所累积,但是由于这些都属于季节性特征,因此如果没有超季节性弱势,市场很难就此认定基本面完全偏空,况且目前升水还处于相对高位,内盘铜价下方仍有支撑。 期限结构方面,COMEX铜价格曲线较此前向下位移,价格曲线近端基本维持contango结构。近期COMEX铜库存开始重新累积,北美消费维持平稳,并且北美其它仓库库存开始流出,可能会与COMEX库存此消彼长,预计价差结构可能继续维持contango结构。 SHFE铜价格曲线较此前向下位移,目前随着年关临近,价差结构开始走平,虽然库存仍然处于低位,但是实际上下游的点价以及贸易商的挺价情绪都将不如此前,因此价差结构大概率会继续走平甚至不排除出现小幅contango的格局。 持仓方面,从CFTC持仓来看,节前非商业空头持仓占比环比有所反弹,多头持仓占比继续上升。目前空头占比回升至近期中位数附近,考虑到持仓数据的滞后已经近期的回调,预计目前空头占比可能已经又再次向上抬升。 图1:CFTC基金净持仓 二、贵金属市场复盘 1.贵金属市场观察 上周COMEX贵金属价格整体有所回落,内盘价格受汇率影响得以支撑,COMEX金银整体于2030-2089美元/盎司、22.8-24.4美元/盎司区间内运行。上周美国ADP及非农就业数据均有超预期表现,叠加FOMC会议纪要里并未提到何时降息,美元及美债收益率由此快速回升,贵金属价格随之下跌。 2.比价与波动率 上周,白银跌幅强于黄金,金银比震荡回升;铜与黄金共振下行,金铜比窄幅震荡;原油价格小幅回升,金油比随之下行。 图2:COMEX金/COMEX银 黄金VIX周内小幅回落,前期降息交易有所降温,黄金波动率有所修复。 图3:黄金波动率 近期人民币汇率影响较前期有所增强,上周黄金内外价差与比价窄幅震荡,白银内外价差与比价有所回升。 图4:贵金属内外价差 三、市场前瞻 目前逐步临近春节,下游开工率有明显回落,库存也有所累积,但是由于这些都属于季节性特征,因此如果没有超季节性弱势,市场很难就此认定基本面完全偏空,况且目前升水还处于相对高位,内盘铜价下方仍有支撑。 美国就业数据的强劲使得前期的降息交易快速修复,激进的降息预期或有重新调整的可能,金
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格仍有回调的空间,但中长期伴随降息进程推进及地缘冲突带来的避险需求,中长期看价格仍有一定上行空间。 $NQ100指数主连 2403(NQmain)$ $SP500指数主连 2403(ESmain)$ $道琼斯指数主连 2403(YMmain)$ $黄金主连 2402(GCmain)$ $WTI原油主连 2402(CLmain)$
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老虎证券
01-09 15:01
主次节奏:白银区间内下落,下沿支撑22.60
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波幅收窄在22.40-25.25之间。
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在区间中间部位窄幅调整。新年假期刚至,动能不足,预计白银中期走势将维持区间格局,跌破区间23下沿,向更大级别宽幅区间下沿21.80附近测试。 白银短线走势(1小时图)保持低位区间内运行,区间波幅在23.50-22.60之间。
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上下震荡穿越均线系统,客观趋势维持震荡节奏。从4H级别看,客观趋势下行,由于面临区间下沿支撑,下行空间有限。结合小级别服从大级别原则看,日内白银将继续下落,目标不超过22.60。 今日:23.30做空,止损23.60,目标22.80。 免责声明:观点分享,仅供参考,不构成投资建议。投资有风险,盈亏须自负。
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主次节奏
01-09 09:54
【黄金收市】黄金困境持续 市场期待周四美国CPI给出明确指引
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息预期,但一触即发的中东冲突也支撑着金
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格。 Forexlive.com 货币策略主管 Adam Button 表示,季节性和最新就业数据表明金价上涨,但贵金属对 CPI 的反应将是关键。 【下一交易日重点关注财经数据与事件(北京时间)】 ① 14:45 瑞士12月季调后失业率 ② 15:00 德国11月季调后工业产出月率 ③ 15:45 法国11月贸易帐 ④ 18:00 欧元区11月失业率 ⑤ 19:00 美国12月NFIB小型企业信心指数 ⑥ 21:30 美国11月贸易帐 ⑦ 次日01:00 EIA公布月度短期能源展望报告 ⑧ 次日05:30 美国至1月5日当周API原油库存
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慧宣鑫语
01-09 07:40
Mysteel:美国制造业及就业市场表现出韧性,但高利率环境下存在衰退风险
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幅降低了市场的降息预期。 4、目前,金
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之比居高不下,加上近期商品中油价有所回弹而铜价整体下降的趋势来看,铜油比也有下跌之势,体现市场目前对美国经济的衰退预期。 正文: 2024年1月3日晚十一点,美国供应管理协会(the Institute for Supply Management)公布12月ISM制造业PMI为47.4,预期46.2,前值46.7。2024年1月5日美国12月失业率公布值为3.7%,前值为3.7%,预期值为3.8%。美国12月季调后非农就业人口为21.6万人,前值为17.3万人,预期值为17万人。 ISM制造业PMI已连续三个月止跌企稳,美国经济显现解冻迹象。12月ISM制造业PMI为47.4,超出预期,并较前值回升0.7个百分点。且目前来看,该数据已连续三个月止跌企稳,体现了美国制造业的景气程度边际有所改善,美国经济显现解冻迹象。 ISM制造业PMI仍处于荣枯线以下,制造业整体仍为收缩状态。12月ISM制造业PMI虽有所小幅回升,但仍处于荣枯线以下,美国制造业整体仍为收缩状态。从历史数据来看,2023年6月到9月ISM制造业PMI也呈现出了企稳回升的态势,但10月又开始回落,体现出了美国制造业韧性仍存,但缺乏持续复苏的动能。 高利率环境叠加需求疲弱,导致美国制造业的停滞状态。ISM制造业PMI已连续14个月处于萎缩状态,整体需求依旧疲弱。目前,美国加息周期已基本结束,联邦基金利率处于峰值状态,在高利率环境下,借贷成本高昂叠加需求疲软,打击了企业生产积极性,导致美国制造业目前的停滞状态。 美国12月失业率和就业人口数量均超预期,就业市场表现出韧性。美国12月失业率公布值为3.7%,低于预期值3.8%,12月季调后非农就业人口为21.6万人,大幅超过预期值17万人。市场对美国12月就业数据本预期将会走低,对美国经济持有衰退预期,但就业市场表现出韧性,不仅未走弱,反而有所走强。 美国12月工资增幅超预期,需警惕工资上涨带来的通货膨胀。美国12月时薪年同比公布值为4.1%,前值为4.0%,预期值为3.9%;美国12月时薪月环比为0.4%,前值为0.4%,预期值为0.3%。工资涨幅超预期表现,劳动力市场作为消费复苏的主要引擎,需警惕工资上涨带来的通货膨胀。 美国劳动力市场并未陷入低迷,降息预期大幅下降。2024年1月4日美联储会议纪要中可以看出,加息周期已经结束,但并未提及降息。随后有官员表示,2024年并不会如市场所预期的降息3次,除非美国经济出现衰退迹象。而2023年12月份美国劳动力市场数据的超预期表现,叠加工资上涨可能带来的通货膨胀,大幅降低了市场的降息预期。 金银币居高不下,铜油比存下跌之势,美国经济衰退预期。金作为避险资产,银有工业品属性,因此金
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之比被视为经济形势的晴雨表,金
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之比上涨预示经济衰退;而铜一直与宏观经济密切相关,原油作为大宗商品之王,隐含着市场对通胀的预期,铜油比也是经济景气度的风向标,铜油比下跌预示经济衰退。目前,金
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之比居高不下,加上近期商品中油价有所回弹而铜价整体下降的趋势来看,铜油比也有下跌之势,体现市场目前对美国经济的衰退预期。综合来看,美国经济仍承受较大压力。
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我的钢铁网
01-08 15:22
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达成首个看涨目标后大幅回调!白银交易分析:
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恐在新一轮大跌边缘
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8日)欧市早盘,现货白银维持日内跌势,
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目前位于23.00美元/盎司附近。知名财经资讯网站Economies.com周一最新撰文,对日内白银走势进行前瞻分析。 根据Economies.com,
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在上一交易日触及首个看涨目标23.45美元/盎司后大幅下挫,一旦跌破重要关口23.00美元/盎司,
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后市可能还有进一步下跌的空间。 Economies.com在文章中写道,
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成功触及我们首个等待的看涨目标23.45美元/盎司,随后自这一水平强势下滑。如图所示,23.45美元/盎司形成头肩顶形态的颈线,这暗示这一形态的看空效应仍然有效,目前等待这一因素推动
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日内继续看空趋势,并测试下一主要目标22.25美元/盎司区域。 (现货白银4小时图 来源:Economies.com) Economies.com称,因此,预测
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在未来几个交易日内呈看空倾向。需要指出的是,若
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未能跌破23.00美元/盎司,这将推动
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再度复苏,并测试主要看涨目标23.45美元/盎司以及23.70美元/盎司区域。 Economies.com预计,今日
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交投将位于支撑位22.50美元/盎司以及阻力位23.30美元/盎司之间。 Economies.com称,今日对于白
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格的预期趋势为看空。 香港时间15:06,现货白银报23.03美元/盎司。
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风枫
01-08 15:16
中国人疯抢“这代币”销量火爆!分析师:农历龙年掀起追逐潮 “美联储刺激今年价格走高”
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的压力。 “实物供需基本面最终将决定金
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格的大趋势,尽管现在判断今年剩余时间将如何发展还为时过早,但从白银到铂金再到铜,整个金属领域似乎极有可能出现供应短缺,”他指出。
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秉哥说市
01-08 12:27
主次节奏:白银上涨动力不足,日内下探22.80
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波幅收窄在22.40-25.25之间。
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在区间中间部位窄幅调整。新年假期刚至,动能不足,预计白银中期走势将维持区间格局,跌破区间23下沿,向更大级别宽幅区间下沿21.80附近测试。 白银短线走势(1小时图)受到非农数据影响,短线节奏波动较大。
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先跌后涨,测试黄色下行趋势线,并且K线出现较长上下影线。从4H图周线级别看,客观趋势仍为向下。预计日内白银小幅上扬后,将继续在趋势线受到阻力下行。 今日:23.30做空,止损23.60,目标22.80。 免责声明:观点分享,仅供参考,不构成投资建议。投资有风险,盈亏须自负。
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主次节奏
01-08 10:02
1月7日主要金店黄金报价:周大福为625元/克,菜百首饰为612元/克
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司,国际钯金报1028美元/盎司,国际
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价
报23.1美元/盎司,国内金价报478.5元/克。 根据国内主要品牌金店报价,周大福价格最高为625元/克,菜百首饰价格最低为612元/克;周生生今日黄金价格622元/克,六福珠宝今日黄金价格625元/克,谢瑞麟今日黄金价格622元/克,金至尊今日黄金价格625元/克,潮宏基今日黄金价格625元/克,老庙黄金今日黄金价格623元/克,老凤祥今日黄金价格624元/克,中国黄金今日黄金价格612元/克,周六福今日黄金价格625元/克。
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金融界
01-07 10:14
1月6日主要金店黄金报价:老凤祥为626元/克,菜百首饰为612元/克
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司,国际钯金报1049美元/盎司,国际
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报23.3美元/盎司,国内金价报481.5元/克。 根据国内主要品牌金店报价,老凤祥价格最高为626元/克,菜百首饰价格最低为612元/克;周大福今日黄金价格625元/克,周生生今日黄金价格623元/克,六福珠宝今日黄金价格625元/克,谢瑞麟今日黄金价格623元/克,金至尊今日黄金价格625元/克,潮宏基今日黄金价格625元/克,老庙黄金今日黄金价格625元/克,中国黄金今日黄金价格612元/克,周六福今日黄金价格625元/克。
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金融界
01-06 10:17
覃连胜:1.5黄金走势分析持空看跌待非农加速下行
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0的*下有所回落,最低跌至2035。白
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格也出现了一波下跌,最低触及22.6。沪金市场波动相对较小,而沪银则跌至5850的预测点位。对于未来的市场走势,我们还需要关注今天即将公布的非农数据。总体来说,我们要抓住1月的趋势行情,就看今晚非农数据指引。 这一次非农,市场相对比较悲观,只给出17万的预估值,上个月非农是19.9万。看来市场并不认为就业情况会有所增加,而是更加偏向于美国经济增速放缓,就业人数疲软,才给出了仅有17万的预期。失业率预估3.8%,比上个月的3.7%高了0.1个百分点,失业率增加,就业减少,一旦和市场预期的一致,那对于黄金而言,将是关键性的利多。但是别太高兴,过去几个月,华尔街的预测,还不如峨眉山的猴子扔飞镖,几乎每次都是修正,而且预期值与公布值之间差距非常之大,别对这预期抱太大希望。如果就业数据像ADP数据一样,超预期的增加,那必定带动美元崛起,黄金倒塌。 目前空头趋势明显,只是行情比较震荡,是属于数据前的谨慎态度,暂时维持2030-50区域内运行,上方2050是现在的关键压力位置,此位置没有突破前,都是以空为主,除非大非农数据后行情选择反转向上,但这种概率比较小,欧盘黄金还是继续做空,依托2050压力反弹空即可,下方支撑关注2035,数据后向下破位概率更大。【如果你刚入市,对行情比较迷惑,操作方向总是做反,进场价位把握不准,仓位套了单可加覃连胜微信cpi612获取在线指导】 黄金策略:黄金2047空,止损2055,目标2035。 交易并不复杂,但却很困难,困难在于大部分交易者克服不了自身的缺陷。道理谁都知道,但能够做到的却少之又少。真正的交易高手就只有一种人:能持续地从市场赚到钱的人、资金曲线波浪形上涨的人。高手之高,在于能克服人格弱点,不做那些高难度的动作,抛弃那些花拳绣腿,老老实实做一个市场的跟随者,承认自己不是上帝,只做看得清的趋势,不会因为犯了错却得到市场的奖励而变成那只傻猩猩,坚定地恪守原则,懂得取舍。取舍之间,便是交易,便是人生! 本文由覃连胜【微信:cpi612】【公众号:波浪控盘】供稿,本人解读世界经济要闻,剖析全球投资大趋势,对原油、黄金、白银等大宗商品等有深入的研究,由于网络推送延迟性,以上内容属于个人建议,因网络发文有时效性,仅供参考,风险自担,转载请注明出处。
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覃连胜伦敦金
01-05 18:00
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