将多只科技股的下跌趋势归因于市场预期的铜关税将于4月2日正式生效,对相关企业成本与供应链形成冲击。 摩根士丹利在上周四的报告中指出,对冲基金近期增加对科技股的空头押注,其中英伟达(Nvidia, NVDA)、超威半导体(Advanced Micro Devices, AMD) 和 特斯拉(Tesla, TSLA) 成为空头头寸最多的三家公司。 高盛补充称,上周科技股在所有对冲基金减仓行为中占比约75%,抛售主要集中在与人工智能相关的硬件制造公司。 高盛指出,目前,对冲基金在该领域的总体敞口已降至近五年来最低水平。 零售买盘强劲,或引发“空头挤压”风险 摩根大通的一项数据进一步证实了这一趋势。数据显示,对冲基金在3月中旬曾积极买入科技股,但在上周快速反向操作。摩根大通指出,强劲的散户买盘可能也迫使对冲基金调整持仓结构。 “空头挤压”的现象也值得关注:当股价大幅上涨时,空头仓位的持有成本会迅速上升,迫使投资者回补空头头寸,甚至在亏损状态下平仓,进一步推高股价。 摩根大通在上周五给客户的报告中写道:“从本轮关税消息来看,有趣的是对冲基金的资金流动和仓位变化显示他们或许已经做出一定程度的预判,尤其是在近期受到关注的关键领域中。”lg...