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Mysteel：工程机械原材料周报（11.21-11.25）
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核心观点：上周钢铁市场价格小幅下行，25日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收144.93点，周环比下跌0.45%。上周供应方面，五大钢材品种供应919.74万吨，减量8.69万吨，降幅0.94%。截至本周，五大钢材品种连降四周，累计减量近60万吨，与去年同期相比，仍高出近23万吨，其中建筑钢材品种同比高3.7万吨，板材品种同比高约19万吨；有色方面，电解铜价格震荡下行，近期国内冶炼企业部分出口，加上国际铜交割，保税区库存稍有增加；铝市方面，现货铝价小幅走强，铝价表现乐观，再次站上万九上方。目前铝市供需暂无明显矛盾，维持稳中趋弱格局。展望本周，五大钢材品种供应仍有小幅减量预期，库存或整体环比转增，进而使得表观消费环比下降。另外，现阶段不管是厂家还是贸易商都普遍存在现金流持续亏损而不敢冬储钢材的窘境，叠加供需双弱的基本面表现，螺纹价格尚不具备持续性上涨的条件，整体依旧延续弱势运行；有色方面，铜供应依然偏紧，现货库存处于较低水平，因此预计短期铜价或回落，但幅度相对有限；铝市淡季库存持续去库，对铝价形成支撑，但弱消费对价格同样存在拖累。此外，近期国内外宏观政策反复扰动市场，博弈持续，短期铝价仍以高位震荡为主。一、原材料品种价格监测截止2022年11月25日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：二、机械行业原材料基本面分析——钢材篇主要内容摘要①——中厚板：上周中板价格小幅上涨预计本周价格有下跌空间供应方面，上周中厚板产量142.63万吨，周环比减少0.05万吨；库存方面，钢厂库存80.3万吨，较上上周增加0.35万吨，社会库存103.04万吨，较上上周减少0.07万吨，总库存193.9万吨，较上上周增加0.43万吨。回顾上周国内中厚板市场，整体呈现震荡小幅上涨的态势。目前中板供给端变化不大，在没有政策的干预下，生产端很难出现大范围主动减产，因此难以对供给大幅度收缩抱有预期。从库存的角度来看，当下已经处于累库的阶段，考虑到今年春节较早以及疫情管控的影响，实际交易的时间缩短，在供给端变化不大的情况下，需求端减弱势必对价格起到一定的抑制。综合老看，预计本周中厚板价格仍有下跌空间。主要内容摘要②——热轧：热轧基本面尚可库存走低带动市价继续探涨就后期库存看，1周内仍会继续向下，再向后则会有季节性与疫情阻碍消费的情况出现，对于总库存呈现累积。当前消费躺平，投机信心不足，低库存运行态势明显，而现实端供需短期仍呈现平衡状态，因此矛盾难以大幅累积。就供给端，钢厂产量在亏损减少后会呈现增量，对于供给与消费会有一定抑制，但这个过程中也要谨防政策性利好（12月政治局会议），给予市场的买盘信心，短期震荡格局仍继续存在。钢厂在未来一段时间均会有补库消费出现，钢厂订单压力并不大，但谨慎态度尚存，在这样的情况下，对于北方价格支撑会继续存在。市场心态相对谨慎，随着产量的下滑，钢厂利润适当修复，供需矛盾不大，就现货价格难出现大幅调整，本周预期维持在3800-3950元/吨之间。主要内容摘要③——型钢：供强需弱，型钢价格将继续走弱上周型钢价格整体呈现趋弱震荡走势，波动幅度较窄，周初稳中走弱运行，临近周末期现共振反弹拉涨，型钢价格小幅上探；供应方面H型钢维持高位，工角槽由于限产产量同比减少，厂库存不同程度累库，贸易商补库操作显犹豫。供应方面来看，天然天价格下跌，轧钢厂轧制费减少，钢企利润稍有修复，工角槽钢量会转而增加，H型钢厂库社库压力较大，但整体产量依然维持较高水平；库存方面，天然天价格下跌，轧钢厂轧制费减少，钢企利润稍有修复，工角槽钢量会转而增加，H型钢厂库社库压力较大，但整体产量依然维持较高水平；综合来看，疫情防控、冬储启动、刚需动力不足等因素影响，厂库首迎拐点，库存去化趋势也将随之由降转增，且因北方资源南下节奏加快，区域库存趋势表现分化，贸易商冬储操作价格预期低于目前价格，对于后期价格把控走势不明朗，供需仍呈供强需弱的态势，综合预计，本周国内型钢市场价格将继续走弱运行。三、机械行业原材料基本面分析——有色篇主要内容摘要④——铜：上周电解铜价格震荡下行，本周价格将继续回落上周电解铜价格震荡下行，近期国内冶炼企业部分出口，加上国际铜交割，保税区库存稍有增加，另外沪伦比值的收缩，也导致清关量有所放缓，部分抵港现货入库，量不多。宏观方面，近期国内宏观利好消息频发，国常会再提降准，头部地产企业资金支持等，但国内疫情加剧对市场扰动加剧，另外国际宏观依旧相对利空。基本面方面，目前铜供应依然偏紧，现货库存处于较低水平，因此预计短期铜价或回落，但幅度相对有限。预计沪铜核心价格区间63000~68000元/吨。四、机械行业动态热点信息一览 1.CME：预计11月挖掘机销量2.55万台，同比增长25% 经草根调查和市场研究，CME预估2022年11月挖掘机（含出口）销量25500台左右，同比增加25%。分市场来看，国内市场预估销量15500台，同比增长11%左右，国内市场增速再次回正；出口市场预估销量10000台，同比增长25%左右。 2.沃尔沃建筑设备：到2030年，力争35%以上产品实现电动化近日，沃尔沃建筑设备中国区运营总裁谢松表示，到2030年，沃尔沃建筑将力争35%以上产品实现电动化。近几年，挖掘机等机械设备电动化转型趋势明显。不过谢松表示，以挖掘机为例，目前投入市场的挖掘机机型主要以迷你型和小型为主。“从客户的使用来看，接受电动化挖掘机产品需要一个过程，所以整个行业从小型设备开始切入，让市场慢慢接受。” 据介绍，利用沃尔沃建筑设备上海工厂两个车间屋面安装分布式光伏设备，预计年发电量约200万度，年二氧化碳减排量约1200吨。随着项目并网发电，沃尔沃建筑设备将得以提前实现2030年碳减排中期目标——在日常运营中削减50%的二氧化碳排放。如需机械行业原材料周报详细版，欢迎各位行业伙伴随时联系我，或添加企业微信交流。感谢阅读！ 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看
我的钢铁网2022-11-28
Mysteel：船原材料周报（11.21-11.25）
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核心观点：上周钢铁市场价格小幅下行，25日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收144.93点，周环比下跌0.45%。上周供应方面，五大钢材品种供应919.74万吨，减量8.69万吨，降幅0.94%。截至本周，五大钢材品种连降四周，累计减量近60万吨，与去年同期相比，仍高出近23万吨，其中建筑钢材品种同比高3.7万吨，板材品种同比高约19万吨；有色方面，电解铜价格震荡下行，近期国内冶炼企业部分出口，加上国际铜交割，保税区库存稍有增加；铝市方面，现货铝价小幅走强，铝价表现乐观，再次站上万九上方。目前铝市供需暂无明显矛盾，维持稳中趋弱格局。展望本周，五大钢材品种供应仍有小幅减量预期，库存或整体环比转增，进而使得表观消费环比下降。另外，现阶段不管是厂家还是贸易商都普遍存在现金流持续亏损而不敢冬储钢材的窘境，叠加供需双弱的基本面表现，螺纹价格尚不具备持续性上涨的条件，整体依旧延续弱势运行；有色方面，铜供应依然偏紧，现货库存处于较低水平，因此预计短期铜价或回落，但幅度相对有限；铝市淡季库存持续去库，对铝价形成支撑，但弱消费对价格同样存在拖累。此外，近期国内外宏观政策反复扰动市场，博弈持续，短期铝价仍以高位震荡为主。一、原材料品种价格监测截止2022年11月25日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：二、船舶行业原材料基本面分析——钢材篇主要内容摘要①——中厚板：上周中板价格小幅上涨预计本周价格有下跌空间供应方面，上周中厚板产量142.63万吨，周环比减少0.05万吨；库存方面，钢厂库存80.3万吨，较上上周增加0.35万吨，社会库存103.04万吨，较上上周减少0.07万吨，总库存193.9万吨，较上上周增加0.43万吨。回顾上周国内中厚板市场，整体呈现震荡小幅上涨的态势。目前中板供给端变化不大，在没有政策的干预下，生产端很难出现大范围主动减产，因此难以对供给大幅度收缩抱有预期。从库存的角度来看，当下已经处于累库的阶段，考虑到今年春节较早以及疫情管控的影响，实际交易的时间缩短，在供给端变化不大的情况下，需求端减弱势必对价格起到一定的抑制。综合老看，预计本周中厚板价格仍有下跌空间。主要内容摘要②——型钢：供强需弱，型钢价格将继续走弱上周型钢价格整体呈现趋弱震荡走势，波动幅度较窄，周初稳中走弱运行，临近周末期现共振反弹拉涨，型钢价格小幅上探；供应方面H型钢维持高位，工角槽由于限产产量同比减少，厂库存不同程度累库，贸易商补库操作显犹豫。供应方面来看，天然天价格下跌，轧钢厂轧制费减少，钢企利润稍有修复，工角槽钢量会转而增加，H型钢厂库社库压力较大，但整体产量依然维持较高水平；库存方面，天然天价格下跌，轧钢厂轧制费减少，钢企利润稍有修复，工角槽钢量会转而增加，H型钢厂库社库压力较大，但整体产量依然维持较高水平；综合来看，疫情防控、冬储启动、刚需动力不足等因素影响，厂库首迎拐点，库存去化趋势也将随之由降转增，且因北方资源南下节奏加快，区域库存趋势表现分化，贸易商冬储操作价格预期低于目前价格，对于后期价格把控走势不明朗，供需仍呈供强需弱的态势，综合预计，本周国内型钢市场价格将继续走弱运行。三、船舶行业原材料基本面分析——有色篇主要内容摘要③——铜：上周电解铜价格震荡下行，本周价格将继续回落上周电解铜价格震荡下行，近期国内冶炼企业部分出口，加上国际铜交割，保税区库存稍有增加，另外沪伦比值的收缩，也导致清关量有所放缓，部分抵港现货入库，量不多。宏观方面，近期国内宏观利好消息频发，国常会再提降准，头部地产企业资金支持等，但国内疫情加剧对市场扰动加剧，另外国际宏观依旧相对利空。基本面方面，目前铜供应依然偏紧，现货库存处于较低水平，因此预计短期铜价或回落，但幅度相对有限。预计沪铜核心价格区间63000~68000元/吨。四、船舶行业动态热点信息一览 1.新时代造船一艘115000吨油船成功下水 11月23日下午2：30，新时代造船建造的40#115000吨原油/成品油船在海事拖轮的牵引下缓缓驶出2#船坞，停靠至船舶舾装码头，顺利实现了下水节点目标。挪威船东Frontline公司现场经理raman率领船检、船级社代表等嘉宾在现场观看下水全过程。 40#115000吨原油/成品油船总长249.9米，型宽44米，型深21.5米，设计吃水13.6米，结构吃水15.2米，载重115000吨，入级英国劳氏船级社（LR）。 2.中国邮轮制造再进一步，自主谱系正在形成 11月25日，在今日举行的2022吴淞口论坛上，中国船舶集团有限公司重磅推出8万吨级自主研发邮轮新船型，同时还发布了中国邮轮自主运营服务品牌“爱达邮轮”，并与相关金融机构签署首份邮轮产业百亿融资合作备忘录。算上目前正在中国船舶集团旗下上海外高桥造船有限公司建造的13.5万总吨级首艘国产大型邮轮以及14.2万总吨级第二艘国产大型邮轮，中国船舶工业已逐步形成较为完整的邮轮产品谱系。如需船舶行业原材料周报详细版，欢迎各位行业伙伴随时联系我，或添加企业微信交流。感谢阅读！ 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看
我的钢铁网2022-11-28
Mysteel：家电原材料周报（11.21-11.25）
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核心观点：上周钢铁市场价格小幅下行，25日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收144.93点，周环比下跌0.45%。上周供应方面，五大钢材品种供应919.74万吨，减量8.69万吨，降幅0.94%。截至本周，五大钢材品种连降四周，累计减量近60万吨，与去年同期相比，仍高出近23万吨，其中建筑钢材品种同比高3.7万吨，板材品种同比高约19万吨；有色方面，电解铜价格震荡下行，近期国内冶炼企业部分出口，加上国际铜交割，保税区库存稍有增加；铝市方面，现货铝价小幅走强，铝价表现乐观，再次站上万九上方。目前铝市供需暂无明显矛盾，维持稳中趋弱格局。展望本周，五大钢材品种供应仍有小幅减量预期，库存或整体环比转增，进而使得表观消费环比下降。另外，现阶段不管是厂家还是贸易商都普遍存在现金流持续亏损而不敢冬储钢材的窘境，叠加供需双弱的基本面表现，螺纹价格尚不具备持续性上涨的条件，整体依旧延续弱势运行；有色方面，铜供应依然偏紧，现货库存处于较低水平，因此预计短期铜价或回落，但幅度相对有限；铝市淡季库存持续去库，对铝价形成支撑，但弱消费对价格同样存在拖累。此外，近期国内外宏观政策反复扰动市场，博弈持续，短期铝价仍以高位震荡为主。一、原材料品种价格监测截止2022年11月25日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：二、家电行业原材料基本面分析——钢材篇主要内容摘要①——冷轧：疫情反复，成交不佳，冷轧板卷价格偏弱运行上周冷轧板卷产量82.99万吨，环比减少0.74万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存40.79万吨，环比增加0.53万吨，社会库存123.17万吨，环比减少0.87万吨。本周热卷期货震荡走强，但是现货市场价格却是易跌难涨，价格整体波动不大。就冷轧板卷而言，在下游客户采购积极性较弱的情况下，商家出货稍显乏力，市场价格不断下探。虽然周五期货偏强运行，但是商家考虑到后市需求或将继续萎缩，为防止后市累库风险，当前操作仍以出货成交为主。综合来看，上周冷轧板卷价格涨势不足，期货上行也未能带动现货价格上涨。对于后市，市场需求或将进一步萎缩，而供应并未有明显减量，因此市场商家多持谨慎偏悲观的态度，预计本周冷轧板卷价格或将窄幅震荡运行主要内容摘要②——涂镀：需求有限，涂镀价格震荡偏弱运行上周镀锌周产量为91.5万吨，环比增加0.37万吨；彩涂周产量为19.18万吨，环比增加0.94万吨。涂镀总产量小幅增加。库存方面，本周镀锌厂库存量为51.64万吨，环比减少0.59万吨，社会库存96.02万吨，环比减少2.86万吨；彩涂厂库存量为16.46万吨，环比减少0.1万吨，社会库存22.13万吨，环比减少0.48万吨。目前国内多地疫情依旧处于严峻形式，涂镀板卷需求有所减弱。另外市场社会库存整体偏低，而北方资源近期南下困难。一方面是疫情加长到货周期，一方面是市场心态看弱后市行情，订货意愿不佳。加上临近年底，多数贸易商为完成协议量，出货回笼资金为主，因此市场上报价涨跌不一，综合来看，由于涂镀板卷整体需求不佳，且已进入消费淡季，商家心态普遍谨慎，预计本周涂镀继续维持偏弱运行。三、家电行业原材料基本面分析——有色篇主要内容摘要③——铝：上周铝价小幅走强预计本周价格将高位震荡上周国内现货铝价小幅走强。宏观面，美联储会议纪要显示多数官员青睐很快放缓加息，美元持续回落，基本金属暂时止跌。铝价表现乐观，再次站上万九上方。目前铝市供需暂无明显矛盾，维持稳中趋弱格局。目前铝价下方的支撑主要来自于库存低位且持续去化，本周库存继续减少，目前铝锭社库总量为52.2万吨。整体来看，淡季库存持续去库，对铝价形成支撑，但弱消费对价格同样存在拖累。此外，近期国内外宏观政策反复扰动市场，博弈持续，短期铝价仍以高位震荡为主。四、家电行业动态信息一览 1.“双11”空气净化器销量下滑严重，空气消毒机应势升温和前几年相比，空气净化器的热度不断的下降。即便在刚刚结束的“双11”大促期间空气净化器也未能呈现出增长的趋势。据奥维云网(AVC)线上监测数据显示，2022年“双11”大促期间线上(含抖音电商)空气净化器销售量31.2万台，同比下滑24.1%，销售额5.8亿元，同比下滑12.4%。然而，在净化器日渐式微情况下，空气消毒机这一细分品类却应势崛起并逐渐升温。数据显示，“双11”大促期间线上消毒机占比提升至4.6%，连续三年占比提升。 2.机构：预计12月面板厂开单价将上涨2-5美金 11月24日，市调机构洛图科技最新报告显示，11月，32-75寸液晶电视面板价格继续上涨，涨幅在2-4美元之间，预计12月面板厂开单价将上涨2-5美金。具体来看，12月份，预计32寸、43寸FHD、50寸、75寸价格将持平；55寸将上涨2美元；65寸将上涨2-3美元；85寸/98寸价格将持平，但后续随着惠科大尺寸面板放量，85寸/98寸面板价格或下行。如需家电行业原材料周报详细版，欢迎各位行业伙伴随时联系我，或添加企业微信交流。感谢阅读！ 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看
我的钢铁网2022-11-28
Mysteel：汽车原材料周报（11.14-11.18）
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核心观点：上周钢铁市场价格小幅上行，18日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收145.59点，周环比上涨1.20%。消费方面，上周五大品种周消费量增幅0.6%；其中建材消费环比降幅2.3%，板材消费环比增幅3%。上周五大钢材品种受库存环比略有微增，但品种表现略有分化；有色方面，电解铜价格小幅回落，由于交割换月，随着交割仓单不断增加，市场社会库存持续回升，仓单解套需要一定时间；铝市方面，国内现货铝价继续上涨，市场整体成交一般。华东市场库存继续下降，持货商挺价惜售情绪较浓展望本周，综合来看，下周仍处于赶工期，刚需认可支撑去库，供应或有小幅修复，支撑表观消费环比提升，进而提振市场情绪，支撑钢价底部；有色方面，铜供应依然偏紧，现货库存处于较低水平，因此即便价格回落，幅度相对亦有限；铝市基本面供需矛盾不突出，对价格驱动有限，不过社会库存处于相对低位及成本高位短期难以缓解，对铝价底部支撑稳固，预计赌气铝价依旧维持震荡格局。一、原材料品种价格监测截止2022年11月18日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：二、汽车行业原材料基本面分析——钢材篇主要内容摘要①——冷轧：市场心态好转，冷轧板卷价格震荡偏强运行本周冷轧板卷产量83.73万吨，环比减少0.15万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存40.26万吨，环比减少0.59万吨，社会库存124.04万吨，环比减少0.41万吨。本周期货盘面震荡上行，给市场增添了些许信心，但整体来看，现货涨价之后成交并不理想，市场需求不佳占主要原因，大多数贸易商认为现在价格上涨只是暂时性的。随着黑色系期货盘面震荡运行，市场主流价格继续上涨动力不足，并且存在一定的议价空间，成交量也出现弱势。心态方面，近期市场需求仍较差，商家心态谨慎偏悲观，冬储意愿较弱。对于下周行情，依旧保持相对谨慎的态度，操作上仍以积极出货回笼资金为主。综上所述，预计下周冷轧价格或将震荡运行。主要内容摘要②——热轧：热轧基本面继续维持向好市价小幅探涨近期看，消费躺平，投机信心不足，均呈现低库存运行态势，压力由下向上传导，而海外与国内双需求的压制下，现实平衡仍未有效解决。目前看矛盾仍集中在钢厂端，钢厂产量继续下降维持平衡才会对价格产生强支撑，但这个过程中也要谨防政策性利好（12月政治局会议），给予市场的买盘信心。目前钢厂在下周会有原料补库动作出现，钢厂订单压力并不大，因此在这样的情况下，价格支撑会继续存在。市场心态好转，盘面回升后正套单跟进有所出现。短期看压缩钢厂利润仍是主要方向，就现货价格难出现大幅调整在3750-3900元/吨之间调整。主要内容摘要③——特钢：需求仍然偏弱，预计优特钢窄幅震荡运行上周全国优特钢市场价格小幅上涨。钢厂方面，江苏优特钢厂棒材总库存39.3万吨，周环比增加0.2万吨，环比增0.51%，较去年同期增加5.9万吨，同比增17.66%，目前淮钢一条棒线检修，中天一条棒线检修，其余钢厂正常生产；山东鲁丽上周两条生产线停产，预计本周恢复生产。巨能大棒检修推迟，预计推迟到明年3月份；其他钢厂生产正常；邯郸优特钢各资源厂稳定生产，暂无较大变化；分地区来说，华南地区市场信心有所提振，但下游对高价现货接受困难，受广州疫情影响终端操作谨慎，年底不想占用太多资金，按需采购为主，成交表现一般；华中地区郑州市场解封，贸易流通恢复，部分贸易商有补库意愿，成交尚可；东北地区市场心态有所提振。但受制于需求偏弱和季节因素影响，出货并未明显好转，现货价格难以上涨；华北地区目前贸易商大部分维持在低库存水平，补货意愿不高；综上所述，上周全国优特钢市场价格小幅上涨。钢厂调价方面，钢厂价格以上调为主。市场方面，上周期货价格震荡上行，市场信心有所提振。市场成交略有放量，但受制于需求仍然偏弱，上周成交量一般。预计本周优特钢市场价格窄幅震荡为主。主要内容摘要④——不锈钢：疫情反复叠加需求疲弱，不锈钢价格接连下跌上半周不锈钢期货盘面虽偏强运行，但市场氛围较冷清，难以拉动价格上涨，贸易商多持稳运行，亦有部分成交；而随着青山钢厂暗盘下跌，贸易商挺价不再，询单伴随着较大的议价空间，为达成交，低价资源盛行，然效果一般，未能刺激成交好转，后续贸易商调价意愿不高，维持低价运行为主。截止11月18日，民营304冷轧2.0mm毛边16750-16800元/吨，跌200-450元/吨，民营304五尺热轧毛边16150-16400元/吨，跌250元/吨，201J1冷轧1.0mm 9450-9800元/吨，跌150-300元/吨，430冷轧7850-7950元/吨，跌50元/吨。库存方面，据Mysteel调研，11月17日，全国主流市场不锈钢社会库存总量67.18万吨，周环比上升3.33%，年同比上升2.39%。其中300系冷轧不锈钢库存总量21.27万吨，周环比上升5.45%。本周全国主流市场不锈钢社会库存呈现全系别增加，主要体现在冷轧资源上。周内主要以各钢厂到货增量为主，而下游需求的疲软，刚需成交导致资源消化有限，去库相对缓慢，从而表现为社会库存的增加。各地疫情的复发导致生产节奏放缓，加上下游需求持续性疲软或会导致放假时间有所提前，相关原材料的采购或会下降，少量成交难以拉动价格的上涨；而贸易商拿货成本高，库存压力相对不大，叠加不锈钢期货盘面仍有上升空间，对现货价格有一定的支撑作用，预计不锈钢现货价格以窄幅震荡概率较大。三、汽车行业原材料基本面分析——有色金属材料篇主要内容摘要⑤——铝：上周铝价继续上涨预计本周价格将震荡运行上周国内现货铝价继续上涨，市场整体成交一般。华东市场库存继续下降，持货商挺价惜售情绪较浓，市场整体流通货源偏紧，中间商积极采购交付长单，下游厂家刚需采购为主，整体成交尚可。华南市场货源流通性大幅改善，但整体买兴较差，持货商报价逐步下调，出货积极性较高，市场依旧按需采购为主。目前铝市基本面供需矛盾不突出，对价格驱动有限，不过社会库存处于相对低位及成本高位短期难以缓解，对铝价底部支撑稳固，预计赌气铝价依旧维持震荡格局。四、汽车行业动态信息一览 1.海关总署：10月中国出口汽车35万辆，同比增60.3% 11月18日，海关总署发布10月份我国进出口重点商品数据。 10月份出口汽车（包括底盘）35万辆，同比增长60.3%；1-10月累计出口汽车261万辆，累计同比增长52.8%。其中10月份出口乘用车29.84万辆，同比增长68.4%；1-10月累计出口乘用车208.28万辆，累计同比增长58.1%。 2.中汽中心徐耀宗：汽车芯片标准体系即将发布 11月18日，中汽中心中国汽车战略与政策研究(北京)中心主任徐耀宗在2022中国汽车芯片高峰论坛上表示，今年以来，汽车芯片标准工作共启动三批标准项目起草组，标准体系即将发布。其中，第三批包括汽车MCU芯片、车内通讯芯片、储存芯片、激光雷达芯片的标准项目。如需汽车行业原材料周报详细版，欢迎各位行业伙伴随时联系我，或添加企业微信交流。感谢阅读！ 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看
我的钢铁网2022-11-21
Mysteel：工程机械原材料周报（11.14-11.18）
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核心观点：上周钢铁市场价格小幅上行，18日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收145.59点，周环比上涨1.20%。消费方面，上周五大品种周消费量增幅0.6%；其中建材消费环比降幅2.3%，板材消费环比增幅3%。上周五大钢材品种受库存环比略有微增，但品种表现略有分化；有色方面，电解铜价格小幅回落，由于交割换月，随着交割仓单不断增加，市场社会库存持续回升，仓单解套需要一定时间；铝市方面，国内现货铝价继续上涨，市场整体成交一般。华东市场库存继续下降，持货商挺价惜售情绪较浓展望本周，综合来看，下周仍处于赶工期，刚需认可支撑去库，供应或有小幅修复，支撑表观消费环比提升，进而提振市场情绪，支撑钢价底部；有色方面，铜供应依然偏紧，现货库存处于较低水平，因此即便价格回落，幅度相对亦有限；铝市基本面供需矛盾不突出，对价格驱动有限，不过社会库存处于相对低位及成本高位短期难以缓解，对铝价底部支撑稳固，预计赌气铝价依旧维持震荡格局。一、原材料品种价格监测截止2022年11月18日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：二、机械行业原材料基本面分析——钢材篇主要内容摘要①——中厚板：上周中板价格继续下行预计本周价格将维持趋弱态势供应方面，上周中厚板产量142.68万吨，周环比增加1.15万吨；库存方面，钢厂库存79.95万吨，周环比减少2.98万吨，社会库存103.11万吨，周环比减少1.84万吨，总库存193.47万吨，周环比减少5.63万吨。回顾上周国内中厚板市场，整体呈现盘整运行的局面。供应层面看，上周钢厂供应量继续增加，厂库开始下降，部分钢厂复产，预计短期供应端情况变化不大；流通环节看，上周资源流动性略有提高，部分北方资源已经到达华东城市港口，商户出货压力增加；需求方面，上周市场需求情况表现一般，没有较大起色，下游开工情况略有回升。综合来看，市场情绪面整体偏悲观，社库厂库双降对市场价格有一定支撑，预计本周中厚板价格或将盘整运行。主要内容摘要②——热轧：热轧基本面继续维持向好市价小幅探涨近期看，消费躺平，投机信心不足，均呈现低库存运行态势，压力由下向上传导，而海外与国内双需求的压制下，现实平衡仍未有效解决。目前看矛盾仍集中在钢厂端，钢厂产量继续下降维持平衡才会对价格产生强支撑，但这个过程中也要谨防政策性利好（12月政治局会议），给予市场的买盘信心。目前钢厂在下周会有原料补库动作出现，钢厂订单压力并不大，因此在这样的情况下，价格支撑会继续存在。市场心态好转，盘面回升后正套单跟进有所出现。短期看压缩钢厂利润仍是主要方向，就现货价格难出现大幅调整在3750-3900元/吨之间调整。主要内容摘要③——型钢：需求淡季效应显现，型钢价格将高位回落上周型钢市场价格呈现稳步上涨态势，周初钢铁交投一般，型钢价格多维持运行，型钢利润修复，轧钢企生产积极性增强，随着消息面利好消息叠加多地重污染环保限产落实，轧钢厂限产以及期现共振，型钢价格走高。供应方面来看，钢企利润修复，钢企产量维持高位，环保限产大概率本周解除，本周轧钢厂复产积极性提高，供应压力增加；库存方面，厂库进一步去库，社库整体维持较低水平，基本面数据表现良好；综合来看，上周由于消息面利好，期现共振，型钢价格继续向上探涨，但消息面发酵并不会延续较长时间，市场仍将回归弱平衡的基本面，供大于求矛盾仍突出，需求淡季效应显现，将难以持续支撑价格上涨，综合预计，本周国内型钢市场价格将高位回落运行。三、机械行业原材料基本面分析——有色篇主要内容摘要④——铜：上周电解铜价格小幅回落，本周价格将震荡运行上周电解铜价格小幅回落，由于交割换月，随着交割仓单不断增加，市场社会库存持续回升，仓单解套需要一定时间，因此预计下周现货才开始释放； 15日交割之后，市场铜价有所走弱，下游企业看空情绪回升，因此采购观望情绪较浓，拿货偏少，从而使库存依然处于回升态势。宏观方面，美联储集中放鹰，铜价边际回落。基本面方面，目前铜供应依然偏紧，现货库存处于较低水平，因此即便价格回落，幅度相对亦有限。预计本周电解铜核心价格区间64000~68000元/吨。四、机械行业动态热点信息一览 1.柳工：成功研制国内首台“可换可充”电动挖掘机近日，柳工自主研制首台“可换又可充”电动挖掘机，开创了国内工程机械电动化新历史，填补电动挖掘机在换电领域的空白。在国四排放即将全面实施及落实“双碳”目标的大背景下，换电挖掘机的问世将引领工程机械电动化新浪潮。 2.10月挖掘机销量改善，行业增速有望维持正增长据中国工程机械工业协会统计数据，2022年10月挖机行业销量20501台，同比增长8%，低于此前CME预测值13%。其中，国内市场销量11350台，同比下降10%，降幅好于CME此前预期（-13%），环比提升8%，销量边际改善。 10月出口销量9151台，同比增长44%，占总销量比重维持45%高水平。如需机械行业原材料周报详细版，欢迎各位行业伙伴随时联系我，或添加企业微信交流。感谢阅读！ 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看
我的钢铁网2022-11-21
Mysteel黑色金属例会：本周钢市或震荡偏强
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总结：回顾上周钢铁市场，钢价呈现了震荡偏强的运行态势，钢材综合价格指数上周27个点，螺纹和线材分别上涨12和42个点，中厚板、热轧和冷轧分别上涨1、49和33个点；原燃料方面，铁矿石美元指数上涨5个点，废钢价格指数上涨118个点，焦炭综合价格指数下跌160个点。展望本周钢铁市场，或继续呈现震荡偏强的运行态势，主要理由：一是今年交易利空的三大逻辑基础都有所松动，在一定程度上影响了交易方向；二是库存持续下降，在一定程度上增强了市场的短期信心；三是铁矿石价格的持续反弹，废钢也开始上涨，煤焦进一步打压空间有限，对原本亏损压力较大的钢厂而言，挺价意愿增强。一、原料各品种情况（一）铁矿石（二）煤焦（三）废钢上周电炉厂开工率和产能利用率在连续双增后开始略有下降，对废钢需求支撑作用减弱。从钢厂数据来看，61家钢厂废钢日到货和日消耗量周环比双双下降，尤其日均到货量周环比下降8.7%，降幅明显。在到货低于日耗的情况下，废钢库存总量继续回落5.91%。综合来看，铁废差缩小，废钢性价比下降，同时电炉厂开工率和产能利用率双降，废钢继续上涨的动能不足。不过受各地疫情反复影响，钢厂废钢到货下降明显，厂内废钢库存持续下降，仍对废钢价格有所支撑，预计本周废钢价格主稳。（四）钢坯从基本面角度来看，虽然因高炉检修减产增加，近两周钢坯外卖量一直再降，但据悉近期部分钢企轧线检修减产亦增，产品结构发生一定改变，后期供应或止降略升。而需求方面，虽因近期坯材价差修复，叠加前期涨势背景下终端有一定采购，促使轧钢尚存一定采坯意愿。然考虑到自身厂内成品库存虽有降势但仍高于近些年同期水平，同时传统消费淡季在即，因此预计后期需求难见太大增量。然成本方面，近期焦炭第三轮降价来袭，或进一步缓解钢企成本压力，后期利润情况或改善，届时成本支撑作用将有所减弱。情绪方面，近期期货盘面呈现震荡调整走势，加之期现基差难扩，叠加近期市场暂无刺激性较强的消息出台，因此厂商操作上多显谨慎。综合目前情况来看，预计近期钢坯市场难见太大波动，多小幅调整观望为主。二、钢材各品种情况（一）建筑钢材（二）中厚板目前中板生产节奏有所放缓，主要华北地区多地发布重污染天气应急响应加之钢厂亏损导致生产积极性欠佳。多地疫情导致下游开工率下降，钢需趋弱，钢厂主动减产计划增加。北方需求下滑明显，钢厂低价换取订单，缓解库存压力，且发货周期明显缩短，11月底12月初将有大量资源抵达华东市场。华南等地受到疫情的影响，到货周期较长，整体到货量相对较少。年底基建赶工将是未来1-2个月中厚板需求的主要保障，近期一些桥梁项目开工较多，但对整体需求不会有太明显提升，制造业企业订单依旧处于偏低水平。综合来看，预计本周中厚板市场价格小幅反弹后盘整运行。（三）冷热轧现货库存处于一个主动去库态势，压力由下向上传导，市场仅靠刚需支撑，平衡仍难维持。短期虽有预期支撑，但实际影响有限的情况下，预计热冷轧价格将窄幅盘整。（四）不锈钢目前受宏观情绪回暖，钢厂生产成本高企，贸易商拿货成本较高，且市场流通库存持续降库等影响，一定程度上支撑现货不锈钢价格弱稳。但不锈钢下游消费仍显疲弱，随着到货陆续增加，库存或将出现垒库，商家提前降库抢跑下，预计不锈钢整体行情或偏弱震荡。声明：文中所有数据来自钢联数据和Mysteel调研，观点会随着市场的变化而变化，请及时交流；市场有风险，操作需谨慎。
我的钢铁网2022-11-14
【直播预报】2022（第五届）环渤海钢铁产业链高峰论坛云上峰会
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力邀多位重磅专家、知名学者、行业大咖对钢铁市场进行全方位、多角度的深入剖析，助力钢铁产业链参与者提前布局2023，此次会议将在云端发布！期待您的参与！直播主题 2022（第五届）环渤海钢铁产业链高峰论坛云上峰会议程主题峰会（09:00- 12:00）云上峰会启动仪式大会致辞主题发言人 2022年末及明年经济形势展望国务院发展研究中心宏观经济部副部长许伟未来我国钢铁行业发展趋势及政策走向中国钢铁工业协会副秘书长石洪卫全球通胀背景下钢铁企业应对策略知名钢铁企业董事长钢铁市场运行情况以及未来走势展望 Mysteel资讯总监徐向春钢铁原燃料专场（13:30-15:00）主题发言人新形势下钢铁企业采购模式河北新武安钢铁集团文安钢铁国贸公司总经理石瑀 2022年煤焦市场回顾与2023年展望 Mysteel煤焦分析师唐兄英 2022年铁矿石市场回顾与2023年展望 Mysteel铁矿石分析师刘涵建筑业用钢专场（15:00-17:00）主题发言人 2022年中国钢结构行业运行情况回顾及2023年展望中国钢结构协会秘书长李庆伟建筑工程企业钢材集采模式发展新方向中国电建集团设备物资采购中心处长张文辉 2022年房地产市场回顾与展望亿翰智库董事长陈啸天中国钢管行业分析及展望天津友发钢管集团股份有限公司市场管理中心副总监孔德刚 2022年钢管市场回顾与展望 Mysteel钢管分析师代征栋 2022年建筑钢材市场回顾与展望 Mysteel建材分析师万超制造业用钢专场（17:00-19:00）主题发言人 2022年中国工程机械行业运行情况回顾及2023年展望中国工程机械工业协会副秘书长吕莹 2022年中国轴承行业运行情况与展望中国轴承行业协会秘书长牛辉新能源汽车用硅钢发展的机遇与挑战中国钢铁工业协会冶金科技发展中心专家顾问陈卓 2022年中国特钢行业现状与发展展望河钢集团石钢公司副总经理宋一兵 2022年优特钢市场回顾与展望 Mysteel优特钢分析师符婷婷 2022年工业线市场回顾与展望 Mysteel工业线分析师孙学巧 2022年中国金属板带市场回顾与展望 Mysteel板材分析师张倚铭直播时间 11月11日周一上午 09:00—19:00 △点击免费预约直播
我的钢铁网2022-11-08
Mysteel黑色金属例会：本周钢市或震荡运行
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回顾上周钢铁市场，钢价呈现了小幅下跌的运行态势，钢材综合价格指数下跌27个点，螺纹和线材分别下跌29和14个点，中厚板和冷轧分别下跌83和39个点，热轧则上涨了25个点；原燃料方面，铁矿石美元指数上涨6个点，废钢价格指数下跌85个点，焦炭综合价格指数下跌105个点。展望本周钢铁市场，或呈现震荡运行的态势，主要理由：局部区域钢厂亏损被迫减产，部分区域赶工，继续维持去库的节奏；钢厂原燃料库存偏低，价格走弱的空间不大。一、原料各品种情况（一）铁矿石（二）煤焦（三）废钢自10月底沙钢连续两次下调废钢采购价格100元/吨累计跌幅200元/吨，上周Mysteel废钢价格指数大幅下行且跌幅明显超过成品材，螺废差与板废差有所回升。铁废差来看，废钢已低于铁水价格219元/吨，废钢经济效益凸显。受此影响，本周电炉厂开工率和产能利用率继续双双增加，这已经是连续第三周电炉开工率和产能利用率双增，电炉厂用废需求向好。从钢厂数据来看，61家钢厂废钢日到货和日消耗量较上周变化不大，到货低于日耗，废钢库存总量继续小幅回落。综合来看，随着美联储加息靴子落地，市场利空情绪短期内得到较充分释放，加之目前废钢较铁水性价比明显，电炉厂复工复产增加，钢厂废钢到货及库存下降，对废钢价格有所支撑，预计本周废钢价格或有止跌反弹，但反弹空间有限，持续时间不会太长，整体趋势仍处下行通道。（四）钢坯市场心态仍为价格主导，近日加息落地，市场心态仍显谨慎。基本面来看，供应上，部分长流程钢企高炉在月中存检修预期，钢坯供应或有逐步收缩趋势；需求上，终端调坯型钢当前成品库存仍处高位，产能利用率有所降低，采坯需求或有抑制，本周或逐步呈现供需双弱趋势；主流仓储或受终端需求影响呈现阶段性累库，短期钢坯基本面尚无凸显矛盾。宏观及心态上，加息落地后，期螺短期超跌反弹，市场交投回暖，但前期加息跌价对心态影响仍有余震，短期如出现反弹，空间或有限，加息压力仍存，仍需关注市场负反馈变化。综合来看，预计本周钢坯市场或震荡趋弱运行。二、钢材各品种情况（一）建筑钢材综合来看，受亏损影响，钢厂整体生产意愿不强，检修减产意愿增加，短期供应仍有减量预期；需求端，伴随着天气的逐渐转冷以及疫情蔓延，需求释放的强度及增量空间相对有限。同时市场对于后市并未展现出更多信心，不管钢厂还是现货商对于市场普遍还是持谨慎态度。因此预计本周本地建筑钢材价格将呈窄幅震荡趋势运行，反弹行情恐难持续。（二）中厚板近期中厚板产量略有下降，但幅度不明显，整体依旧处于去年同期上方水平。此轮价格下跌过后，钢厂多数进入亏损，后续生产动力会有所减弱。华北价格持续压制南方现货价格，北方钢厂大幅下调出厂价格来换取订单，且资源抵达华东市场后低于当前华东现货价格，流动性略有提升，区域价差修复至合理水平，但较容易被打破。疫情多点频发对终端需求有一定影响，好在供应链正常，运输没有限制，故总体影响有限。市场成交来看，此轮价格跌至偏低水平后，终端入市采购积极性被调动，成交量有所回升。综合来看，预计本周中厚板市场价格止跌企稳。（三）冷热轧热轧：当前钢厂的利润水平仍在盈亏边缘线，因利润影响产量的情况难以出现，热轧产量会继续维持在高位，上周钢厂订单稍微好转，但销售难有明显的增加，且库存压力转移到了钢厂端，因此钢厂持续涨价的意愿并不高；因此短期虽有预期支撑，但市场仍以刚需消费为主，因此在实际影响不大的情况下，预计本周热轧板卷价格高位震荡后呈现偏弱运行的行情。冷轧：据钢厂反馈，11月份由于接单尚可并且钢厂未有大规模检修计划，预计短期冷轧供应继续维持高位水平，当前市场上冷轧库存压力善存，库存去化速度放缓，厂库压力有所积累，供需整体处于弱平衡的状态，由于上周冷轧价格跌幅较为明显，在冷热价差收缩的情况下，预计本周冷轧现货价格止跌企稳。（四）不锈钢在途资源逐渐增加，下周现货资源入库情况或较为明显，而下游企业接单不畅，需求一直处于低位运转，少量采购维持生产占主导，暂未有较为活跃的询单以及成交；现货资源的积累，或会对价格有一定的冲击作用，贸易商对后市行情的信心不足，会有低价抢跑现象，预计不锈钢现货价格小幅回调概率较大。声明：文中所有数据来自钢联数据和Mysteel调研，观点会随着市场的变化而变化，请及时交流；市场有风险，操作需谨慎。
我的钢铁网2022-11-07
大咖说钢市：钢厂亏损加剧，11月需关注市场供需结构调整
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回顾10月钢铁市场，钢材价格震荡下行，整体供应处于高位，下游消费保持韧性，但局部地区疫情反复造成市场情绪偏空。进入11月，钢厂亏损扩大后有无新的排产计划？各类政策出台后实际落地情况如何？需求预期有何变化？11月份行情怎么看？截至2022年10月31日，Mysteel邀请到了10位来自钢厂和贸易商的大咖发表独家观点，碰撞思维火花。核心观点： 1.供应方面，部分大咖认为虽然当前库存水平偏低，但钢材价格持续下行，钢厂成本压力较大，在亏损面积扩大后部分钢厂表示后期将有一定减产计划。不过也有大咖表示钢厂由于某些因素无法减产，11月不出意外仍将正常生产，但铁水会倾向于利润较高品种。 2.需求方面，虽然各地提前发布了专项债及开发性融资工具，但终端项目回款依旧比较困难，加上疫情蔓延导致市场信心受挫，情绪悲观下投机需求几乎丧失，商家躺平意愿强烈，实际消耗量释放缓慢无法提振市场情绪，整体需求难有增量空间。 3.总体来看，大咖们对后市行情看法有所分化。部分大咖认为当前全球经济大环境承压运行，商家情绪较为偏悲观，在没有超预期的需求恢复或政策性工具出台，11月的行情难言乐观。不过也有部分大咖表示，随着年底赶工期及下游冬储或释放一部分刚需，钢市在供需紧平衡状态下自我调整，当市场库存逐渐消化至底位后，或是钢价回弹的转机，预计11月将出现小幅上涨行情。 1.供应话题：10月下旬，钢材库存有所下降，当前钢厂面临亏损状态，成本压力较大，在秋冬季限产的预期下，请谈谈自身排产计划及产量变化情况。目前钢厂成本压力较大，亏损进一步扩大，但是由于某些因素无法减产，11-12月份不出意外还将正常生产。盘螺相较于螺纹利润较高，铁水倾向可能向盘线及优钢倾斜。目前库存处于历史相对低位，但价格难以带动上行，且钢厂出现了大面积的不同亏损，在此情况下，钢厂生存经营备受打击。今日春节假期相对往年提前更早，那么由此在1月上旬时段，各项目施工逐步进入停工状态，而北方区域目前冬季开始限产及停工，导致整体需求开始下降，即时关注限产对供应端压实施情况，供需矛盾更为凸显。目前厂里一座电炉技改到12月底，一条棒材线配套相应检修停产。由于原本铁水产量已无法满足热卷及建筑材的排产，采暖季限产将不会影响到产量，所以不会调整排产计划。后期将有减产计划。具体来说，虽然目前市场库存压力不大，但是受封控影响，出货不畅。厂里计划从11月2日开始，螺纹产线全部停产，计划16天；后续生产计划跟进市场情况再定。今年上半年整体生产还算正常，下半年跌价行情，产量基本只有50%左右。最近价格加速下行，钢坯成本依然高企的情况下，11月份有进一步停产检修计划，由原本的每天生产12个小时，调整为停产检修15天，预计全年的产能较去年减少20%以上。合肥地处内陆，船运不便，通常只能采用汽运的方式运送资源，而汽运运费高，故而除本地钢厂外，其他地方钢厂资源难以大范围流通此地。供给方面，合肥主流流通资源为马钢，而当前马钢高炉检修减产，钢厂库存较低，现订货比较困难，各贸易商库存都不高，市场上资源不多。 2022年10月28日开盘，螺纹钢主力期货跌至3506元/吨，创造了自2020年9月份以来新低，造成钢铁行业陷入全面亏损。尽管国内各大钢铁公司加大了降本力度，也出台了各项减负政策，但焦煤、焦炭、合金、废钢等主要原材料价格大幅上涨的影响，四季度钢厂成本压力较大，预计会对耐火材料供应商进行压价。作为耐火材料供应商，积极与钢厂进行沟通，通过与钢厂联合攻关，实施科技创新降成本；其次，耐火材料供应商通过采购环节降本、生产压减各项费用和研发创新，积极应对耐材行业经营困境。 2.需求话题：截至三季度末，国内政策性开发性金融工具落地规模超6000亿元，并且在基金额度加快释放的同时，商业银行配套融资也有所加快。请谈谈所在市场政策落地情况及四季度需求看法。钢材需求量变动不大，呈弱稳态势。实际消耗量释放缓慢无法提振市场情绪，因为疫情蔓延的因素，市场情绪悲观导致投资需求丧失，仅仅依靠实际消耗量将独木难支，钢材总需求下降明显。钢材总需求的改善需要有强力的事件打破悲观的市场预期，激活投资需求再叠加各环节补库才能实现一轮正向反馈。但从当下来看，国内疫情扩散颓势难改，投资需求也将无法激活。虽各地提前发布了专项债及开发性融资工具，但不完全能流入到与钢铁行业中，资金使用方面以国央企为先，民营企业享受额度有限，难以在短时间内改变行业面临的困难。目前需求方面主要还是受到资金短缺的抑制较为明显，终端项目回款比较困难，加之盘面持续走弱，市场信心受挫，商家躺平意愿较为强烈，近期投机需求也接近于无。当前全国各区域受疫情影响，需求释放不畅，仅华东区域需求表现相对稳定，但难以带动全国需求的表现，需求难有增量空间。现地产行业不景气，但安徽新能源汽车、家用电器等制造业发展迅猛，对于原材料的需求较大。进入11月，面对秋冬取暖季环保管控更加严格，叠加新冠疫情的管控、钢厂减产限产，市场需求将相应缩减，市场竞争激烈、耐火原料价格高位运行，耐火材料企业生存愈加艰难，一些经营状况不好的企业将迫于市场压力而逐步退出市场。 3.对11月份的行情预期怎么看？ 11月份行情预计价格仍将偏弱运行目前钢厂面临亏损严重，西北区域已开始提前停产检修，后期不排除因钢厂成本原因停产检修扩大。在亏损情况下钢厂选择低库存策略，进而原料端库存会形成增库，价格难以回升。现阶段钢厂会消化前期高价原燃料造成供应出现回升，导致供需矛盾加剧。在没有超预期的需求恢复或政策性工具出台，那么11月的行情难言乐观，或许会有小幅波动回升，但反弹高度有限，实际支撑点的韧性不足。 11月份的行情，主要从两个方面来看：1、在疫情的管控下，需求难以有效释放，商家依然情绪较为偏悲观，短期走货意愿较强。2、虽然本地钢厂陆续有检修计划，但是由于近两个月以来，河南区域价格处于相对高位，周边资源开始增加往河南投放量，后期资源压力一定程度加大，区域价差有待修复。整体来看11月份震荡下行趋势难改。 11月福建钢市依然不容乐观，钢价还将承压下行，看跌到12月底，热轧期货合约价或低至3100-3300元／吨，迎来触底反弹。主要考量依据仍在供需方面：一方面钢厂利润压缩，本地钢厂多承压亏损生产，自愿检修意愿较强，目前部分本地板材钢厂已公布11月检修计划，周期长达半个月。另一方面，年内最后一波旺季黯然落幕，年底仅剩下部分工程赶工期及下游冬储或释放一部分刚需。不过经济大环境疲软态势依旧，下游反馈并不理想，10月底需求虽有所回暖但不及预期。四季度福建钢市或处在供需紧平衡状态下自我调整，当市场库存逐渐消化至底位后，或是钢价回弹的转机。目前合肥市场冷轧主流规格价格在4500-4550/吨，价格较为坚挺，处于华东地区价格高位。心态方面，虽说现合肥有疫情影响，但现在已逐步向好的方向发展，等完全解封之后，下游拿货积极性或显著提高。整体来看，目前市场处于供不应求状态，市场心态逐步好转，预计11月或将出现小幅上涨行情，总体看好四季度。整体十月无缝管需求呈现“前高后低”态势，中上旬出货能基本维持常规水平，进入中下旬需求受地产持续拖累、北方进入采暖季、全国多地疫情抬头、海外加息预期等因素影响，需求收缩明显，难以支撑无缝管价格平稳运行，预计11月份无缝管价格还有100左右的下降空间，并且中长期下降趋势没有改变。所以在操作上后期会减少对各大厂家放款额度，以增强自身现金流来应对后期市场不确定性，同时建议广大商家谨慎操作，控制好风险。废钢价格的持续下跌，短流程企业利润空间增加，产量有小幅回升。但铁矿及煤炭价格相对平稳，而成材价格的不断走低，高炉亏损情况越发普遍，检修减产情况也有增加。在期现共振走弱的背景下，市场悲观情绪浓厚，信心缺失，商家操作以降库避险为主。 10月国内大宗原材料市场涨跌不一，受市场需求低迷以及工业氧化铝下跌影响，白刚玉市场价格下调70元/吨左右；河南、山西等地区疫情严峻，耐材产品和原料的运输影响较大，镁砂主要生产地区鞍山疫情较为严重，封控期间大石桥地区部分镁砂价格有小幅上调，但市场需求较低，下游用户不接受原料价格的上涨，随着海城的解封市场价格很快回归原位。本次镁砂再次扛住了疫情的冲击，市场依旧维持稳定的低迷状态。后续耐火原料行情主要受供需状况、原燃料成本和疫情下物流运输等因素影响，预计原料价格调整幅度不大。随着10月份价格大幅下跌，当前市场风险有明显降低，但是需求依然偏弱，短期仍以积极出货、降库存为主。11月份的需求改善仍存疑，山东市场前半月有望小幅改善，但11月底之后，随着天气转冷，施工可能也将转弱。短期关注点仍然是钢厂的产量问题，考虑到政策等影响，短期对钢厂产量下降的期待性不大，钢价仍有一定压力。综上，个人认为11月份钢价将呈现先扬后抑、承压小幅下行的运行态势。
我的钢铁网2022-11-04
汪建华：11月钢价重心仍将下移
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回顾10月钢铁市场，上旬承接了9月下旬反弹的态势，中、下旬则是震荡下跌。截止28日，钢材综合价格指数下跌193个点（月度均价重心下移了39个点），螺纹和线材分别下跌230和202个点，中厚板、热轧和冷轧分别下跌168、250和123个点（冷轧和镀锌的均价小幅回升18和47个点），建筑材价格相对板材更弱；62%的进口铁矿石价格下跌14个美元，焦炭综合价格指数上涨108个点，废钢价格指数下跌271个点，原燃料价格表现分化明显，尽管符合“有一定的阶段性反弹” 的预期，但整体上看比预期的更弱。究其原因，从宏观的角度看，一是对国内防疫等政策预期的落空，尤其是官方媒体自10月10日起的连续三篇报道，给几乎所有预期改变的人闷头棒喝，彻底“伏”了，这就构成了短期钢价的重要拐点（我们在10日一早交流中建议多单止盈）；二是对海外通胀居高难下的悲观情绪不减反增；从基本面的角度看，不但钢材供需平衡的改善不及预期，还在产量未见明显回落的背景下提前交易了原料下跌对钢价的负反馈。展望11月钢铁市场，不但宏观面难有起色，基本面也更难改观；不但预期仍旧悲观，现实也不容乐观；期间虽有超跌反弹，但钢价重心还是会有一定的情绪演绎的下行空间。 11月钢材市场下跌的压力主要来自于：一是，海外经济下行压力加大将拖累国内经济的复苏美国是全球最大的经济体，也是当前全球经济增长的重要支撑，但力度明显减弱。根据最新的数据推算，虽然美国3季度实际GDP环比折年率达到2.6%，但观察其分项指标，私人消费、私人投资和政府支出的拉动率分别是1.0%、-1.6%和0.4%，净出口的贡献率达到2.8%。净出口高增的主因是进口大幅下滑，如果剔除净出口看，美国实际GDP环比年率仅为-0.2%，经济动能在减弱。 10月24日标普全球公布的美国10月份Markit制造业PMI初值为49.9，跌至“荣枯线”下方，创28个月以来新低。服务业PMI初值为46.6，综合PMI初值为47.3，均不及市场预期与前值，凸显了美国经济在高通胀及其强紧缩货币政策影响下，经济下行风险显著加大。此外，美国企业债风险较高，10月下旬的信用利差已达到2008年和2001年危机前的水平，年初以来企业债违约规模达217亿美元，是去年全年的5.5倍。美国财长耶伦24日在纽约发表演讲时表示，美国可能面临金融稳定风险的实质性影响。 10月下旬根据芝商所的“美联储观察”工具测算，美联储11月份加息75个基点的概率仍高达96.8%，50个基点的概率仅为3.2%。 10月24日发布的欧元区PMI相关数据也创新低。欧元区10月份制造业、服务业、综合PMI分别创29个月、20个月、23个月以来新低。海外的压力毫无疑问地要传导到中国的出口，9月出口同比增速下降1.4个百分点至5.7%，根据上述的简单分析，10、11月景气度仍将持续下降，在一定程度上，将拖累国内经济的复苏。对钢材市场而言，无论是钢材的直接出口，还是间接出口，都将受到拖累影响。二是，国内宏观经济呈现缓慢的弱稳态势疫情仍是拖累经济复苏的最重要影响因素。自10月16日以来，无论是本土新增确诊，还是本土新增无症状感染，都是呈现缓慢增加的态势。大量的人力和财力花费在抗疫上，无论是企业的生产、经营，还是居民的消费，都受到一定程度的影响。就业是一个非常重要的观察经济活跃度的指标。根据央行城镇储户调查问卷，三季度居民档期就业感受指数低位续降至35.4%，仍为2009年4季度以来的最低水平，从预期看，居民未来就业预期指数低位回升至45.3%，也仅仅好于2009年1季度、2016年上半年及2022年2季度。10月制造业PMI指数分项指标从业人员指数进一步回落到48.3%的收缩区间，建筑业从业人员指数也回落至47.8%，也处于收缩区间。居民就业萎靡不振，充分说明经济难有扩张，处于复苏放缓的态势。无论是投资、消费，还是进出口，要么如投资表现平平，要么如消费回升乏力，尤其是进出口增速回落。前期反复强调，10月能出的政策要尽出。也就意味着11月新的利好政策可能没有什么了，即使有，大家也可能有些麻木了。三是，供需关系虽或有改善但对钢价方向难有改变 9月份，钢厂不失时机地大干快上。根据国家统计局数据，粗钢产量8695万吨，同比增长17.6%（或增1320万吨）；生铁产量7394万吨，同比增长13.0%；钢材产量11619万吨，同比增长12.5%（或增1424万吨）；9月铁、钢、材产量在少一天的情况下环比分别增了257、308和786万吨。根据钢联的周度调查，10月份5大产品的产量（4301万吨）比9月产量（4166万吨）小幅增加135万吨；按照中钢协统计估算数据，10月钢材产量环比9月也基本持平（10月多1天），日均产量小幅下降。根据钢联铁矿石部门的调查预估，11月日均铁水产量（226万吨左右）环比减少12万吨左右，按30天算，11月铁水产量减少586万吨左右，钢材减量也可能就600万吨左右，不过笔者认为，这个数据或高估了减产。笔者认为，11月部分钢厂或许会放开干，一是尽可能地把高价原燃料消化掉，后面置换低成本的原燃料；二是产能利用率提高了，折旧摊销降低了；三是只有通过充分的竞争，才能倒逼部分企业退出市场。所以，对那些在需求还不错的地方、有现金流的企业，应该全力生产，甚至超产，所以整个11月产量未必能降多少。从需求来看，9月粗钢消费同比增了1170万吨左右，环比增了430万吨左右，估计10月粗钢消费同比仍将保持2位数的增长。 11月制造业用钢或稳中略降，主要是钢结构、机械行业订单环比有些回落，家电需求平稳，汽车行业略有增量，而建筑材需求受季节性影响，虽然还能保持一定的水平，但绝对量还是会有所下降，但同比仍有望增加800多万吨。从供需平衡的角度观察，根据钢联的样本数据，9月库存下降123万吨，10月到27日减少了24万吨，维持了略有改善的态势，但改善的力度在减小。预计11月供需仍有改善，但幅度依然不大，不能形成多市场、多品种规格短缺的现象，就难以提振市场的信心，无法从根本上改变价格下跌的方向。但值得注意的是，10月27日钢联样本库存同比减少了227万吨或下降13.3%，库销比处于历史同期较好的水平，而10月28日钢材综合价格同比降低了1568，从这个角度看，价格是有些超跌了，这可能为11月技术性反弹酝酿了动能。四是，碳元素的产品估值有下移的空间或对钢材价格形成负反馈随着247家钢厂的盈利面又回落到27.71%的低位，且暂时还看不到钢价止跌的支撑，铁矿已经跌到80美元附近，焦煤和焦炭价格仍然处于相对高位，但9月煤炭开采和洗选业产成品库存处于17.5%的较高水平，理论上存在价格持续下行的空间，而一旦补跌，则会对钢价继续构成负反馈的压力。 11月钢材市场反弹的动能主要来自于：一是，超跌后的技术性反弹；二是，供需关系改善超预期，悲观情绪有所转变，中间需求活跃性增强；三是，原燃料的负反馈反作用于原燃料的供需关系改变，而随后反弹，带动钢价跟随。总之，11月钢铁市场，既面临国外经济下行的压力，也面临国内增长乏力的打击；既面临悲观的预期纠缠不清的压力，也面临短期供需基本面难以明显改观的压力，唯有进一步的下跌才能倒逼部分企业减产，也唯有超跌，才能成就阶段性反弹，没有超预期的利好政策出台和作用，11月钢价重心将继续下移。从操作上看，对钢厂而言，9、10月在自己的精心设计下又给钢铁行业挖了一个坑，原本可以通过适当控制产量，从而把握一段传统消费季节“鱼尾行情”的机会，只能无奈地放弃。11月，有现金流的钢铁企业，要继续积极增产销售，既是帮自己，也是帮他人。亏损多的企业，要准备好如何过冬。特别值得一提的是，钢厂宁可要少生产，也不能提供明年1~2月盘面交割的资源，否则是年内第3次给自己挖坑；贸易商依旧是两头锁价销售，耐心等待并择机选择盘面操作机会；对终端而言，积极降低现货库存，择机在盘面配一定原材料库存头寸。风险提示：环境在变，观点会变，关注最新观点（汪建华， 18621383018，微信同号）
我的钢铁网2022-10-31

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