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鲍威尔不能阻止特朗普！币圈重磅信号：美联储“无权”否决美国建立比特币战略储备

美联储的上级机构是美国国会：国会是所有金融监管机构的最高权力机构，负责通过立法制定金融法规和政策，并授权其他金融机构(如美国证监会和美联储)行使职能。在美国金融市场中，货币政策和财政政策是政府经济管理的两大主要工具，分别由美联储和财政部负责。这些机构相互制衡，又独立运作，确保美国经济和金融体系平稳运行。美联储虽然在货币政策和国家经济稳定方面享有高度独立性，但对设立比特币战略储备的决定却没有“否决权”。展望后市，若特朗普政府想要快速建立比特币战略储备，最直接的方式就是上任后签署行政令，指示美国财政部使用外汇稳定基金(ESF)直接购买比特币。ESF是美国财政部管理的专项基金，主要用于干预外汇市场、支持美元稳定、应对国际金融危机等，基金中包含美元、特别提款权(SDR)、黄金等资产。该基金的运作不受国会控制，总统和财政部对其使用拥有很大的自主权。理论上，总统可以发布行政令，指示财政部调整ESF资金的分配，用于购买或储备特定资产，绕过国会直接批准拨款，从而减少政治阻力。比特币政策研究所近期起草的行政令，旨在通过这种方式建立比特币战略储备。这种方式最容易实施，因为使用ESF资金不需要国会的事先批准，尽管国会可以通过调查或立法来限制其运作。例如，在2020年新冠疫情期间，国会对财政部的一些基金运作施加了严格的限制。此外，通过行政命令建立的比特币战略储备的可持续性值得怀疑，因为行政命令本质上是行政权力的扩张，未来的政府可以通过新的行政命令撤销或修改先前的决定。而要建立并维持长期稳定的比特币战略储备，则需要选择另一条路径：通过国会立法，将比特币纳入《战略储备法案》或类似法律，明确比特币为国家战略储备资产。这种方式合法性更强，也能为比特币储备建立长期框架。美国共和党参议员辛西娅·鲁米斯(Cynthia Lummis)提出的《美国比特币战略储备法案》走的就是这条路径。该法案已正式提交国会，正在参议院银行委员会审议中，需要参众两院通过，并经总统批准后才能成为法律。因此，通过这种方式建立比特币战略储备需要更长的时间，也可能会遇到各种阻碍。无论是通过总统行政命令还是国会立法，从目前提出的提案来看，似乎比特币战略储备的实施最终需要财政部来牵头，而不是美联储。除了上述选项，美联储和财政部理论上还可以选择一条比特币配置的中间路线。美联储可以通过公开市场操作购买比特币，并将其添加到其资产负债表中。鉴于其相对独立性，美联储的行动不需要国会批准，但需要一个明确的政策框架来支持其比特币购买。从美联储最近的声明来看，这种方法在短期内实施的可能性似乎很低。另一方面，财政部可以设立一个专项基金来投资比特币，作为财政投资计划的一部分。虽然这不会改变现有的法律框架，但这种融资需要国会批准。无论采取何种路径，美联储的“不”并不代表彻底拒绝比特币战略储备的提议，特朗普政府的务实主义也通过行动表明了支持。根据链上数据，就在鲍威尔开始讲话的两分钟后，特朗普家族的加密项目World Liberty Financial(WLFI)悄然行动，开始购买山寨币。这一幕无疑揭示了更深层次的博弈：一方面，美联储对比特币战略储备计划的冷漠反应反映了政府对新兴资产的谨慎态度；另一方面，特朗普家族加密项目的行动暗示了传统权力与市场创新之间的微妙斗争。政府、传统金融和加密市场之间的微妙博弈，很可能就是加密市场未来命运的前奏。

颜辞2024-12-26

债市早报：国办印发《关于优化完善地方政府专项债券管理机制的意见》；债市震荡走弱

产市场秩序，切实维护群众合法权益。【金融监管总局征求意见：董监高人员与银行保险机构开展的关联交易，应由董事会批准】金融监管总局近日研究制定《关于修改部分规章的决定（征求意见稿）》，自12月25日起公开征求意见。《决定》主要修改内容包括：一是修改《信托公司管理办法》《信托公司股权管理暂行办法》中监事会设置有关规定，明确董事会中设置由董事组成的审计委员会行使监事会职权的，可不再设置监事会；二是在《银行保险机构关联交易管理办法》中新增规定，强化对涉及董事、监事和高级管理人员关联交易的管理，明确相关交易应由董事会审查批准。【金融监管总局印发《关于公司治理监管规定与公司法衔接有关事项的通知》】金融监管总局近日印发《关于公司治理监管规定与公司法衔接有关事项的通知》，自印发之日起施行。《通知》明确，金融机构可以按照公司章程规定，在董事会中设置由董事组成的审计委员会，行使公司法和监管制度规定的监事会职权，不设监事会或者监事。对于金融机构监事会撤销后，符合条件的原外部监事可转任独立董事，但原任职外部监事和转任独立董事的累计任职年限，原则上不得超过六年。【财政部：决定在京沪津闽、广东自贸区及海南自由港开展推动解决政府采购异常低价问题试点工作】12月25日，财政部公告，为促进政府采购公平竞争，持续优化政府采购营商环境，推进优质优价采购，财政部决定在北京、天津、上海、福建、广东自由贸易试验区和海南自由贸易港开展推动解决政府采购异常低价问题试点工作。（二）国际要闻【植田和男发表讲话，重申关注明年“春斗”和特朗普影响】12月25日，日本央行行长植田和男在东京的一次商业会议上发表讲话，表示明年日本通胀将更接近该行2%的目标，为进一步加息埋下伏笔。植田和男表示，日本在通胀方面的努力已经看到成效，如果经济继续改善，该行将加息，因为长时间维持过度的货币支持可能会增加通胀风险。他同时警告称，有必要仔细审查围绕海外经济的“高度不确定性”的后果，特别是美国当选总统特朗普上任后的经济政策，称在再次加息之前，需要等待有关特朗普政策立场的更多信息。植田和男还表示，明年春季的工资谈判前景也是评估货币政策路径的关键。在谈及2025年的前景时，植田和男表示，“我们的预测是，良性循环将进一步加剧，日本经济将更接近可持续和稳定的2%通胀，同时工资也会上涨”。尽管植田和男此番发言表明了日央行继续加息的决心，但并未透露具体时点。目前，大多数分析师预计该行将在1月或3月将基准利率从0.25%上调至0.5%。（三）大宗商品 12月25日，因圣诞节假期，国际大宗商品市场休市。二、资金面（一）公开市场操作 12月25日，央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，当日以固定利率、数量招标方式开展了1923亿元7天逆回购操作，操作利率为1.50%，以及以利率招标方式开展了3000亿元中期借贷便利（MLF）操作，中标利率为2.00%。Wind数据显示，当日有3876亿元逆回购到期，因此单日净投放资金1047亿元。（二）资金利率 12月25日，尽管央行大幅缩量平价续做MLF，但错期操作使得今日实现净投放，资金面整体相对宽松。当日DR001上行2.86bp至1.371%，DR007上行6.19bp至1.556%。数据来源：Wind，东方金诚三、债市动态（一）利率债 1.现券收益率走势 12月25日，央行大幅缩量平价续作MLF，不及市场预期，且降准预期落空，市场情绪有所转弱，债市整体震荡走弱。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券240011收益率上行1.25bp至1.7400%，10年期国开债活跃券240215收益率上行1.25bp至1.8125%。数据来源：Wind，东方金诚债券招标情况当日无国债和国开债发行。（二）信用债 1. 二级市场成交异动 12月25日，8只产业债成交价格偏离幅度超10%，为“22万科04”跌超19%，“H1碧地02”跌48%；“20万科04”涨超11%，“22万科05”涨超12%，“22万科02”涨超17%，“21万科02”涨超19%，“H1碧地04”涨超52%，“H9龙控01”涨超204%。 2. 信用债事件中南建设：公司公告，因未能在规定时间内披露2024年三季度财务报表及相关延期说明，被交易商协会予以书面警示，公司已完成有关文件补充披露。河南交投：公司公告，公司与多家银行签署30年期银团贷款合同，合计金额1980.08亿元，超过上年末净资产20%。陕西西咸新区空港集团：公司公告，合并口径票据承兑逾期余额5.81亿元，部分持票单位就逾期事项对公司提起诉讼，诉讼涉案金额合约1.25亿元。株洲市国有资产投资：召集人中信银行公告，应持有人需求，召开持有人会议提前兑付“21株国投MTN003”。该债券债项余额1.1亿元，本计息期债项利率为1.6%。鞍山旺通投资开发建设：召集人哈尔滨银行公告，“PR旺通债”持有人会议已召开，提前兑付等议案未获通过。紫光股份：公司公告，紫光集团管理人根据重整计划向重整后确认债权的债权人分配紫光集团专用账户中公司股票，将紫光集团所持本公司11%股权协议转让予信达证券、长安国际信托。东方集团：公司公告，预重整工作正在推进中，公司是否进入重整程序尚存在不确定性。安庆经开发区建投：公司公告，“23安经开MTN001”完成现金要约收购面额1.5亿元，占债券收购前存续面额的100%。富通集团：公司公告，公司因未按时披露年报，被上交所予以公开谴责。岭南股份：公司公告，公司股东华盈产投的关联方华盈投资已完成增持计划。增持后，华盈投资与华盈产投合计持有公司股份1.02亿股，占公司总股本的5.62%。江苏东和投资集团：中诚信亚太基于商业原因，撤销江苏东和投资集团“BBBg-”长期信用评级。泰禾集团：公司公告，公司近期收到法院关于借款纠纷及票据纠纷等案件法律文书，设计本息7.48亿元。千方科技：公司公告，控股股东夏曙东所持股份被质押，占公司股份总数的12.21%。（三）可转债 1. 权益及转债指数【权益市场三大股指集体收跌】 12月25日，A股弱势震荡，银行股再创新高，科技题材大多回调，上证指数、深证成指、创业板指分别收跌0.01%、0.64%、0.55%，全天成交额1.29万亿元。当日，申万一级行业大多下跌，上涨行业中，煤炭、银行涨超1%，石油石化涨幅较小；下跌行业中，传媒、社会服务、纺织服饰跌逾2%。【转债市场主要指数跟随下跌】 12月25日，转债市场受权益市场影响有所下跌，当日中证转债、上证转债、深证转债分别收跌0.25%、0.13%、0.45%。当日，转债市场成交额633.34亿元，较前一交易日缩量62.32亿元。转债市场个券多数下跌，516支转债中，110支上涨，391支下跌，15支持平。当日上涨个券中，尚荣转债涨超10%，天创转债涨超7%，佳禾转债、乐歌转债涨超4%；下跌个券中，天路转债跌逾13%，起步转债跌逾11%，九洲转2跌逾7%。数据来源：Wind，东方金诚 2. 转债跟踪 12月25日，晓鸣转债、山石转债公告不下修转股价格；鲁泰转债、华特转债、维尔转债、福22转债公告预计触发转股价格下修条件。 12月25日，金沃转债、成银转债、大秦转债公告将提前赎回；福新转债公告不提前赎回，且在未来3个月内（2024年12月25日-2025年3月24日）若再次触发提前赎回条件，亦不选择赎回。（四）海外债市 1. 美债市场 12月25日，因圣诞节假期，美债市场休市。 2. 欧债市场 12月25日，因圣诞节假期，欧债市场休市。中资美元债每日价格变动（截至12月25日收盘）数据来源：Bloomberg，东方金诚整理

金融界2024-12-26

上海金融监管局开出27张罚单华侨银行被罚180万元

近日，上海金融监管局发布了27张罚单，涉及多家金融机构的违法违规行为。其中，华侨银行有限公司因多项违规被处以180万元罚款，成为本次处罚中罚款金额最高的机构。此外，原安信信托合规总监朱文因严重违法违规行为被终身禁止从事银行业工作。这些处罚措施凸显了监管部门对金融市场秩序的严格把控，以及对投资者权益保护的高度重视。违规行为涉及多个方面本次处罚涉及的违规行为主要集中在以下几个方面：首先是贷款管理方面的问题。多家银行因贷款管理严重违反审慎经营规则被处以罚款。其中，交通银行上海市分行被罚款90万元，中国银行上海市分行被罚款60万元，光大银行上海静安支行被罚款40万元。此外，浙江泰隆商业银行、民生银行、宁波银行等多家银行的上海分支机构也因类似原因被处以20万元至30万元不等的罚款。其次是信托业务方面的违规。原安信信托合规总监朱文因多项严重违法违规行为被终身禁止从事银行业工作。具体违规行为包括承诺信托财产不受损失或保证最低收益，违规将信托财产挪用于非信托目的的用途，违规开展非标准化理财资金池等具有影子银行特征的业务，以及未真实、准确、完整披露信息。最后是其他方面的违规行为。华侨银行有限公司因转嫁成本、存贷挂钩、同业业务未实行专营管理等多项违规被处以180万元罚款，成为本次处罚中罚款金额最高的机构。处罚力度凸显监管决心此次上海金融监管局开出的27张罚单，处罚力度之大、涉及范围之广，充分体现了监管部门对金融市场秩序的高度重视。从处罚对象来看，不仅包括多家大型商业银行的分支机构，还涉及外资银行、城商行等多种类型的金融机构。这表明监管部门对各类金融机构一视同仁，严格执法。从处罚内容来看，既有对机构的罚款处罚，也有对个人的行政处罚。如工商银行上海市共康支行客户经理黄濛因贷款管理严重违反审慎经营规则被警告并罚款5万元。这种"双管齐下"的处罚方式，有利于从机构和个人两个层面遏制违法违规行为。从处罚力度来看，罚款金额从5万元到180万元不等，对原安信信托合规总监朱文的终身禁业处罚尤其引人注目。这种严厉的处罚措施，彰显了监管部门整治金融市场乱象的决心。规范经营成为金融机构当务之急面对此次密集处罚，金融机构应当引以为戒，加强内部管理，规范经营行为。首先，金融机构应当严格遵守审慎经营规则，特别是在贷款管理方面。本次处罚中，多家银行因贷款管理问题被罚，说明这一领域仍然存在较大风险。金融机构应当健全贷款管理制度，加强贷前调查、贷中审查和贷后管理，确保贷款资金用途合规、风险可控。其次，信托公司等非银行金融机构应当严格遵守监管要求，不得承诺保本保收益，不得挪用信托财产，不得开展具有影子银行特征的业务。同时，应当加强信息披露，确保信息真实、准确、完整，保护投资者的知情权。最后，金融机构应当加强合规管理和风险控制。华侨银行因多项违规被处以高额罚款的案例警示我们，金融机构必须建立健全内控制度，加强员工培训，提高合规意识，杜绝各类违法违规行为。同时，应当加强风险管理，提高风险识别和控制能力，确保业务运营的安全性和稳健性。总的来说，此次上海金融监管局的集中处罚，既是对过去违法违规行为的严厉打击，也是对未来金融市场秩序的有力维护。金融机构应当以此为戒，加强自身建设，努力提升合规经营水平，为维护金融市场稳定、保护投资者权益做出应有贡献。

金融界2024-12-26

岁末年初险资密集布局，“高股息”和红利型资产更受青睐

稳步增加其在权益类市场的投资。根据国家金融监管总局的数据，截至2024年第三季度末，险资在股票和证券投资基金的投资规模已达到4.12万亿元人民币，连续四个季度实现正增长，并创下自2023年第三季度以来的新高。统计数据还显示，今年以来险资共进行了19次举牌和增持操作，相较于2021年的1次、2022年的7次和2023年的9次，今年的举牌次数已达到近三年的最高水平。业内人士分析，险资近期频繁增持的原因主要有两个：一是为了满足资产负债表久期匹配的需求，通过OCI资产延长资产端的久期；二是为了在当前利率下行和优质资产稀缺的市场环境下，通过权益类投资来增加收益，以缓解投资收益率下降的压力。统计数据显示，被险资举牌的上市公司主要分布在公用事业、环保、交通运输、医药和金融等行业，其中“高股息”和红利型资产更受险资青睐。此外，近期国债利率的持续下降也引起了市场的关注。12月23日，1年期国债收益率首次跌破1.7%，降至1.675%，而10年期和30年期国债收益率也同步创下新低。在积极的财政和货币政策预期下，红利类资产的投资价值愈发凸显。

金融界2024-12-26

港股早訊丨中國春來2024財年收入同比增長8.9%，高盛維持地平線機器人“買入”評級

相关产业为核心的经济活动。压力测试：金融监管机构模拟极端情况下对银行资本和风险的影响评估。相关大事件 2024年12月23日：中办、国办发布《加快建设统一开放的交通运输市场意见》。 2024年11月：全球粗钢产量同比增长0.8%，中国增长2.5%。 2024年11月：工信部公布电信业务收入累计完成15947亿元。来源：今日美股网

今日美股网2024-12-25

唐山银行因APP违规被通报，投资类资产规模居高不下，贷款集中度一路走高

扰乱移动金融行业秩序。今年3月，国家金融监管总局发布《银行保险机构数据安全管理办法（征求意见稿）》，要求银行保险机构按照“明确告知、授权同意”原则处理个人信息，收集个人信息应限于最小范围，不得过度收集。截至目前，不少银行已更新手机银行隐私政策。在APP风波之外，唐山银行近年来财报显示，该行面临着大客户集中度较高、拨备覆盖率过高的问题。唐山银行发布2024年第3季度信息披露报告显示，今年前三季度，唐山银行实现营业收入48.93亿元，同比增长8.95%；净利润达30.73亿元，同比增长12.69%。截至9月末，总资产为3362.89亿元，总负债3050.12亿元。业绩增长的背后，唐山银行对大客户的依赖程度也不容小觑。自2018年末至2023年末，该行前十大客户的贷款余额占资本净额比例显著攀升，从57.69%一路升至73.50%；与此同时，单一集团客户授信集中度也从2018年的8.41%增长至2023年末的13.33%，单一客户贷款集中度同样出现上涨态势，由2018年的8.41%提升到2023年末的9.32%。唐山银行前身为1998年成立的唐山市商业银行股份有限公司，2014年更名后拟定“更名、引资、上市”三步走战略。早期发展平稳，近年加速扩张，2023年末总资产相比2020年末实现大幅跃升。过往几年业绩一路向好，2023年更是超越河北银行，登顶河北省内城商行净利润榜首，当年利息净收入、手续费及佣金净收入涨幅明显。然而，财报显示，唐山银行投资类资产规模及收益占比始终居高不下，即便响应监管号召，回归存贷业务本源，压降投资收益，唐山银行2023年末投资类资产仍占总资产37.38%，今年上半年投资与公允价值变动收益合计占净利润45.75%，较2023年进一步提升。同时，不良贷款率虽持续改善至2023年末的0.92%，但拨备覆盖率高达578.87%，远超监管基本标准。根据财政部发布的《金融企业财务规则（征求意见稿）》说明，以银行业金融机构为例，监管部门要求的拨备覆盖率基本标准为150%，超过监管要求2倍以上，应视为存在隐藏利润的倾向，要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配。日前，唐山银行旗下“唐行企业银行”APP陷入隐私合规风波。河北省通信管理局发布通报，该APP因强制、频繁、过度索取权限问题被点名，与其他17款APP一同被要求限期整改，整改截止时间为2024年12月19日，否则将面临下架、关停、行政处罚等。查询发现，截至目前，该APP在手机应用商店可正常下载使用，唐山银行表示已完成整改，打开APP时会弹出严谨的隐私政策提示。近年来，银行APP隐私问题频发，多家银行因隐私政策漏洞或过度索权被通报，如东莞农村商业银行股份有限公司的App“东莞农商银行”因违规收集个人信息，APP强制、频繁、过度索取权限，被要求整改。此类违规不仅威胁金融消费者财产安全，还扰乱移动金融行业秩序。今年3月，国家金融监管总局发布《银行保险机构数据安全管理办法（征求意见稿）》，要求银行保险机构按照“明确告知、授权同意”原则处理个人信息，收集个人信息应限于最小范围，不得过度收集。截至目前，不少银行已更新手机银行隐私政策。在APP风波之外，唐山银行近年来财报显示，该行面临着大客户集中度较高、拨备覆盖率过高的问题。唐山银行发布2024年第3季度信息披露报告显示，今年前三季度，唐山银行实现营业收入48.93亿元，同比增长8.95%；净利润达30.73亿元，同比增长12.69%。截至9月末，总资产为3362.89亿元，总负债3050.12亿元。业绩增长的背后，唐山银行对大客户的依赖程度也不容小觑。自2018年末至2023年末，该行前十大客户的贷款余额占资本净额比例显著攀升，从57.69%一路升至73.50%；与此同时，单一集团客户授信集中度也从2018年的8.41%增长至2023年末的13.33%，单一客户贷款集中度同样出现上涨态势，由2018年的8.41%提升到2023年末的9.32%。唐山银行前身为1998年成立的唐山市商业银行股份有限公司，2014年更名后拟定“更名、引资、上市”三步走战略。早期发展平稳，近年加速扩张，2023年末总资产相比2020年末实现大幅跃升。过往几年业绩一路向好，2023年更是超越河北银行，登顶河北省内城商行净利润榜首，当年利息净收入、手续费及佣金净收入涨幅明显。然而，财报显示，唐山银行投资类资产规模及收益占比始终居高不下，即便响应监管号召，回归存贷业务本源，压降投资收益，唐山银行2023年末投资类资产仍占总资产37.38%，今年上半年投资与公允价值变动收益合计占净利润45.75%，较2023年进一步提升。同时，不良贷款率虽持续改善至2023年末的0.92%，但拨备覆盖率高达578.87%，远超监管基本标准。根据财政部发布的《金融企业财务规则（征求意见稿）》说明，以银行业金融机构为例，监管部门要求的拨备覆盖率基本标准为150%，超过监管要求2倍以上，应视为存在隐藏利润的倾向，要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配。

金融界2024-12-24

尹艳林：只有提高直接融资比重，才能为资本市场稳定发展提供更多的源头活水

三是不怕系统性风险的存在，防范风险是金融监管的永恒主题，但要守住系统性风险的底线，而不是所有风险。金融的本质是风险定价，将不同风险的融资需求分给不同风险投资者，没有风险就没有金融。科技型企业普遍具有专业性强、抵押物少、成长性和风险性双高的特点，这决定了科技金融需要资本市场通过风险定价来完成资金配置。风险投资追逐高收益，是分担初始期科创风险的有效工具，许多知名美国公司都是风投的产品。与科技企业的融资需要相比，我国创业投资发展明显不足，资金来源渠道较窄，长期股权投资较少。特别是目前我国投资者风险承担能力不高，风险偏好较低，有避险的倾向，所以投资者和监管者都要重视市场风险，要容忍市场自我调节，释放点上或者局部的风险，使规定真正起作用。

金融界2024-12-24

中国突发重大警告！中国最高审计机关对政府拖欠企业债务敲响警钟

》周日(12月22日)报道称，中国最高金融监管机构之一的审计署对政府欠企业的债务敲响警钟，发现仅去年一年就有超过70亿元人民币(合9.6亿美元)的未付账单。 (截图来源：香港《南华早报》) 审计署是中国最高审计机关。审计长是审计署的行政首长，是国务院组成人员，在国务院总理的领导下，主管全国的审计工作，对国务院负责并报告工作，并在国务院各部门、直属事业单位设有25个派出审计局，在全国中心城市设有18个特派员办事处。周日，审计署审计长侯凯向最高立法机关提交一份报告，详细说明了这些欠款。这是对2023年中央预算执行中发现的问题整改进展情况进行评估的结果。侯凯向十四届全国人大常委会第十三次会议作《国务院关于2023年度中央预算执行和其他财政收支审计查出问题整改情况的报告》。该报告称，自2023年3月以来，10个省份累计拖欠企业76.3亿元人民币。报告没有说明哪些省份有问题，但大部分新债务都是欠承包商的，五个地方“没有预算安排或确保资金”就启动了基础设施项目，导致69.5亿元人民币的未付账单。此外，30个地方被发现伪造支付给企业。《南华早报》称，上述评估出炉之际，中国政府正加倍努力削减债务，提振企业信心。作为这一努力的一部分，北京方面要求下级政府设立专门的账户来管理债务偿还。但报告称，新的债务仍在继续增加，这违反了相关规定。国家审计署将矛头指向地方政府财政管理不力，但也承认，经济增长放缓和土地销售下滑是许多地方出现这种情况的根本原因。报告称，为了应对这些不利因素，许多政府使用预算资金偿还债务，将债务转换为政府债券，或将债务报告给由财政部运营的隐藏债务监测系统。地方政府也在用出售政府资产和土地的收入偿还债务。北京智库中国企业研究所(China Enterprise Institute)高级研究员唐大杰表示，考虑到中国面临的经济挑战，这份报告的发现并不令人惊讶。唐大杰说：“这是一个坦率的承认，尽管北京方面提出了要求，但问题依然存在。披露的债务和未付款项的规模并不大，但现在公开的这份报告，在管理债务和帮助私营部门方面，对地方政府是一个严厉的提醒。” 北京方面正努力化解一场债务危机，这场危机已经耗尽许多地区的财政，并增加对金融稳定的威胁。让地方财政重新回到可持续的基础上，并清理欠企业(通常是私营企业)的债务，对于恢复信心和解决长期存在的三角债务问题也至关重要。今年11月，中国最高立法机关通过一项6万亿元人民币债务置换的法案，以缓解负债累累的地方政府的压力。北京方面也在向企业提供保证。今年10月，中共中央和国务院发布了一份关于债务偿还的联合文件。在这份文件中，当局誓言要规范政府项目，并计划为中小企业建立一个全国性的投诉平台。上周，一部致力于促进私营部门发展的新法律被提交给全国人民代表大会常务委员会审议。国家审计署的报告还揭示了正在出现的滥用政府数据牟利的现象。报告称，三个政府部门已被告知停止使用数据非法收取费用，但没有指明肇事者。

tqttier2024-12-23

金融消保向“新”而行：新趋势、新挑战、新解法

实践论坛在北京举办。本次论坛由北京前沿金融监管科技研究院主办，以“守则、担当”为主题，旨在凝聚金融消保高质量发展共识，激发金融消保提质增效活力，更全面、更有力地保护金融消费者合法权益。论坛现场，中国网络安全审查技术与认证中心原党委书记王连印，亚洲金融合作协会创始秘书长、中国银行业协会原专职副会长杨再平，以及来自蚂蚁消费金融、亿联银行、马上消费金融、幸福消费金融等金融机构的消保负责人，共议金融消保发展趋势和创新实践路径。直面挑战，锚定高质量消保目标金融消费者权益保护既是金融监管的重要工作、金融改革的重点方向，也是建设金融强国、金融业迈向高质量发展的重要保障。 2024年，是中国金融业构建“大消保”工作格局承前启后的一年，各类金融服务主体已将消保工作摆在战略优先位置，建立健全消保工作机制，探索创新消保工作方法，以负责任的金融理念推动消保工作走深向实，为人民群众在金融领域的获得感、幸福感、安全感提供坚实基础。尽管当前金融消保工作整体框架和实践路径已经比较清晰，但受金融数字化转型深入推进，金融消保工作复杂性提升，消费者金融素养参差不齐，以及金融领域黑灰产影响，金融消保工作仍存在许多痛点和难点。北京前沿金融监管科技研究院副院长邓慧博在致辞中提到，目前金融消保领域的复杂矛盾和突出问题仍然有待优化和解决，尤其是在金融服务生态被数字化重构的同时，数字化所衍生出来的金融消保隐患也在同步增加。比如数据隐私、数据安全相关的消费者保护问题就变得更加突出，金融黑灰产也变得更加专业化、更具有隐秘性。中国网络安全审查技术与认证中心原党委书记王连印在主题演讲环节中指出，金融系统发展到今天，均是由信息系统支撑的，那么就会存在信息采集、加工处理和使用安全问题。因此，保护金融消费安全，首先就要加强保护个人信息安全、数据交换安全、算法安全。谈及数字金融时代的消保新挑战，亚洲金融合作协会创始秘书长、中国银行业协会原专职副会长杨再平亦表示，数字金融时代的消费者权益保护有它的特殊性。这些特殊性具体可分为数字金融产品和服务更复杂，消费者数据权益的保护，信息安全风险，资金安全隐患，网络诱导现象频发、AI偏见与歧视等。作为承担消保主体责任的金融机构，对当前金融消保工作的新变化有着更直观、更真切的感受，拥抱变化、直面难点，成为当下金融机构创新和完善消保工作的生动写照。蚂蚁消金客服及消保部负责人殷超认为，当下金融业已经迈入数字时代甚至是AI时代，互联网金融产品、人工智能、大数据的普及，使得金融产品日益多样，消费者需要更强的判断能力和决策能力才能更加平等地享受金融服务。为此，蚂蚁消金多措并举提升消费者金融素养，把金融消费者的教育工作融入整个业务或者产品流程，开创了“账单助手”等金融教育产品，以及“金融科普花花车”金融平台教育模式。截至2024年12月，花花车已与44家金融机构达成合作，先后开进企业、工厂、乡村、社区、商圈、学校等近百个地点开展超200场金融科普小课堂活动。亿联银行消保负责人姜秀洁表示，金融创新时代下的消保工作面临着新的挑战和机遇，银行作为金融服务的重要提供者，应坚定金融为民、消保为民思想，完善消保工作体制机制建设、强化消保全流程管控、加强消保文化建设、提升金融消费者教育实效、强化信息披露和透明度、完善投诉处理和处置机制，努力化解矛盾纠纷，在加强技术防控和风险管理，在优化客户服务体验等各方面切实履行金融消保主体责任，提高消保的工作水平，不断增强金融消费者的信任度和满意度。马上消费金融消保负责人明欣谈到，随着互联网科技、信息技术的快速发展，消费金融公司纷纷推进数字化转型，实现全线上、全天候、无接触的金融服务的同时，消保也面临着诸多挑战。首先是海量服务响应及时性需求更高，其次是金融黑灰产负面影响性更大，最后是普惠客群教育针对性要求更高。为此，马上消费金融坚持数字科技赋能，识变谋新，不断地增强消费者服务意识、服务水平以及服务方法。幸福消费金融消费者权益保护部总经理卢林结合具体消保实践，分析金融消保新时代与工作探索。他认为，消保工作重在落地，做好消保工作要建立相应制度体系。在组织架构层面，从董事会到高管层、各部门，要对消保的认知达成一致，确保资源形成合力；在工作机制层面，需要建立一套消保闭环工作机制，涉及团队架构、系统建设、监督检查、考核追究以及文化培育等方面，闭环消保工作机制形成相互影响、相互作用，持续稳定地发挥作用。科技赋能，开辟消保创新路径面临新形势、新挑战、新变化，金融消保工作也需要顺势而为。一方面，金融服务主体必须践行“金融为民”理念，主动融入“大消保”工作格局，响应监管对于金融消保工作的各项要求和指导。另一方面，金融服务主体需要持续优化金融消保工作机制，锚定高质量金融消保目标，从消费者适当性管理、消费者金融教育、个人信息保护、线上黑灰产治理等方面，全面提升金融消保工作质效。随着金融业数字科技创新深入推进，数字科技也成为金融消保提质增效的重要手段。在主题演讲和圆桌讨论环节，参会嘉宾对数字科技赋能消保创新的相关议题进行深入交流，涉及科技支撑、赋能增效、实践成果等诸多方面。在数字消保建设上，马上消费金融从三个层次深入推进。以数字化运营为抓手，坚持在客户体验上做提质增效；以数字化洞察为抓手，坚持在做实风控上整体升级；以数字化工具为抓手，在金融教育上提速进位。目前，马上消费金融95%的客户问题都在智能端进行处理，智能端依靠语言处理技术实现精准识别客户需求，及时化解客户疑问。目前客户问题识别率能够达到96%，整体客服运营满意度达到98.8%。在金融消保实践探索与路径创新圆桌讨论环节，奇富科技、百融云创、小恒数科、宜人智科的消保负责人结合业务实际分享科技赋能消保创新成果。奇富科技消保专家林秋琼谈到，奇富科技自主研发了一套消保审核系统，对所有的营销素材内容进行100%的事前审核。此外，奇富科技基于自身安全基因，打造了一套比较完整的智能风控体系，从源头避免过度借贷。百融云创用户权益保护部负责人聂梦乔表示，如何更好地利用人工智能技术去履行消保主体责任，是百融云创一直长期思考、努力探索、积极落实的一项课题。百融云创探索将大模型AI技术应用到消保全流程，事前实现智能化的任务督办，事中采取智能化全触点的风险预警，事后结合智能手段推进客户回访、自动化消保检查，并将结果进行复盘反馈，全链路落实消保机制。小恒数科互联网金融事业部总经理李宁宁指出，目前小恒数科正在积极参与打击黑灰产数据库建设。与此同时，小恒数科通过AI模型的技术应用，为用户设置消保或者投诉度分值，依据分值进行客户分级，再根据分级提供不同级别的客户服务，进而不断优化和迭代客服工作，充分保障好客户合法权益。宜人智科消保负责人谭彬表示，宜人智科自成立以来，以金融科技为驱动，致力于提升金融服务的可得性和公平性。一方面通过融合运用人工智能、云计算等前沿科技，建立灵活高效的信用评估及管理体系，不断优化消费者服务体验；另一方面，建立客户数字化看板，实时洞察客户咨询的问题和需求，针对这些问题推动相关服务部门及时调配人力或者增加培训场次，高效解决消费者的诉求。畅通机制，打造纠纷反馈闭环从金融消保底层逻辑看，金融消费者是金融机构的重要服务对象，是金融体系的参与者和共建者，也是金融高质量发展的推动者。建立和健全消保工作机制，不仅关乎人民群众切身利益，同时也是维护金融系统稳定、防范化解金融风险的必然要求。作为金融消保工作的重要环节之一，金融消费纠纷化解是金融机构和金融科技平台企业保障消费者权益的“第一窗口”。对此，参会金融科技企业立足平台主体责任，从事前、事中、事后各环节，优化纠纷处理反馈机制，高效推进金融消费纠纷化解。百融云创用户权益保护部负责人聂梦乔认为，金融消费纠纷化解不仅仅是平台的责任，而且是全社会关注的议题。百融云创秉承发展和借鉴新时代“枫桥经验”，坚持源头治理和高效解决，建立了限时办结、全过程督办、回访质效、投诉闭环的管理机制。针对消费者的反馈，已经实现全程跟踪，各部门协同处置，以提升消费者纠纷化解效率。在小恒数科互联网金融事业部总经理李宁宁看来，金融科技平台主营平台型的业务，自然在消费者保护上责无旁贷。围绕消费者纠纷化解，小恒数科努力优化整个消保流程，强化前端消保的审核，做好事中跟进措施的支撑，重点投入事后处置力度，力促消保纠纷化解畅通循环，反哺业务健康可持续发展。宜人智科消保负责人谭彬认为，目前互联网金融纠纷化解仍存在痛点，未来仍需完善优化。由于互联网金融业务具有小额分散的特点，一方面客户面对纠纷不愿意通过司法途径解决问题；另一方面互联网金融公司虽然积极对接司法机关，希望通过司法途径有效化解纠纷矛盾，但受制于管辖权、贷款金额小、纠纷案件数量多的原因，诉讼方式解决矛盾的机制仍然缺位。面对复杂的纠纷解决问题，金融科技企业更多基于自身责任竭力提升纠纷处置效率。对于纠纷化解，宜人智科参照金融监管部门消保工作要求，持续提升内部消保治理能力，致力于打造消保全流程管控机制，打通纠纷高效解决通路。此外，宜人智科坚持从服务源头维护好消费者合法权益，建立客户投诉复盘机制，根据具体投诉案例分析在业务策略、服务流程等方面的优化点，及时推动相关部门优化完善。

金融界2024-12-23

今年扩容16家，民企占15家 A股“江苏军团”是如何打造的？

大亮点。 2021年10月，江苏省地方金融监管局会同江苏证监局联合发布《江苏省上市公司高质量发展行动计划(2021—2025年)》，到2025年底，推动多层次资本市场体系建设更加完善，加快形成以先进制造业集群和战略性新兴产业为特色的资本市场“江苏板块”。当年初，江苏省政府正式出台《关于进一步提高上市公司质量的实施意见》(以下简称《意见》)，着力加强上市企业梯队建设。在培育上市后备资源方面，《意见》要求遴选治理结构完善、主营业务突出、竞争能力较强、具有发展潜力的重点企业，做好上市后备资源库梯队建设。对拟上市企业开展分类指导、精准培育，提高企业资本市场规则认知、规范化运作和利用资本市场的能力。 “抢抓资本市场全面深化改革机遇，坚持量质并举，聚焦先进制造业集群、战略性新兴产业和现代服务业，加快推进新一代信息技术、高端装备、集成电路、生物医药、智能制造、绿色建造、物联网、数字经济、共享经济、现代物流等领域优质企业上市。”在《意见》中被重点提及。目前，江苏还有更多的企业启动上市辅导工作。据统计，截至12月19日，今年全国共有368家企业的辅导备案登记获受理，按企业注册地来看，位于江苏的公司最多，共有73家，占比为19.8%。这73家公司大部分都是首次申请辅导备案，目前有27家公司计划在北交所上市。具体来看，苏州、无锡、南京三地今年启动上市辅导的公司数量较多，分别为23家、12家和11家。启动辅导备案工作，是一家公司启动IPO的重要信号。这些拟IPO企业作为江苏即将向A股输送的重要储备力量，一定程度上折射出江苏经济高质量发展的潜力和实力。同时，为拟上市企业“搭桥铺路”的政策也助力江苏一家又一家企业成功上市并站上高质量发展的新起点。（来源：大众证券报记者李秋捷实习记者黄琴琴）

证券之星2024-12-22

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