FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

人民币套利交易或成避险新宠，日元套利交易遭遇重创

的收益。皇家银行、花旗集团、高盛集团和野村证券等多家金融机构建议投资者继续通过人民币借款来资助持有一篮子新兴市场货币的头寸。未来展望尽管人民币套利交易规模可能有限，但随着中国经济持续面临挑战，市场参与者可能会继续寻找人民币套利交易的机会。然而，投资者应保持谨慎，密切关注市场波动和中国央行的政策变化。编辑总结日元套利交易的失败突显了全球金融市场中的风险，但人民币套利交易因其较低的投机性和中国央行的政策支持，表现相对稳定。未来，随着中国央行继续放松货币政策，人民币套利交易或将成为市场中的避险新宠。投资者需密切关注中国经济数据以及新兴市场的货币走势，以把握这一策略的潜在收益。名词解释套利交易：指投资者通过借入低利率货币并投资于高收益资产，以获取利差收益的交易策略。央行加息：指中央银行提高基准利率，以控制通货膨胀或调整货币政策的措施。 2024年相关大事件 7月31日：日本央行宣布加息，导致日元大幅升值，引发日元套利交易的崩溃。 8月5日：中国人民银行表示将继续实施宽松货币政策，支持人民币套利交易。 8月20日：美联储主席鲍威尔暗示未来可能进入降息周期，影响全球套利交易市场。来源：今日美股网

今日美股网08-27 00:11

英镑冲上两年内新高美联储发布最强降息信号全球货币市场剧烈动荡

有另一组通胀和就业数据数据需要考虑。野村证券G-10外汇策略负责人Dominic Bunning表示：“我们认为英镑在未来几周还有进一步上涨的空间。” 尽管英国央行在8月做出了一次紧张的降息决定，但由于英国经济的韧性和通胀仍然顽固，未来进一步降息的前景变得不确定。英国央行官员凯瑟琳·曼恩表示工资增长仍然是一个问题，突显了市场的谨慎预期。货币市场交易员预计，英国央行在2024年降息的幅度不到两次四分之一点，而美联储则预计将降息约一个百分点。英国央行行长贝利表示，我认为我们现在正在下调对内在通胀持续性的评估，现在宣布通胀战胜还为时尚早，对通胀预期得到更好锚定持谨慎乐观态度。通胀的第二轮效应似乎比我们预期的要小，通胀持续降低的经济成本似乎可能低于以往。通胀预期似乎得到了更好的锚定，英国通胀的持续性低于预期。政策设定需要保持足够长时间的限制性，未来的政策将保持稳定。这是英镑的一个显著反弹。2022年下半年，因英国债市混乱，英镑曾跌至创纪录的低点。反弹吸引了对冲基金、资产管理公司和其他投机市场参与者的资金流入，他们将其净多头头寸推至7月中旬的历史高点（来自1999年起的CFTC数据）。 Bunning说，尽管最近几周这一头寸已转为空头，但这仍是推动英镑上涨的一个额外因素。他补充道：“数据显示的相对韧性表明连续降息的可能性极低。”他提到，8月22日，英国私营部门公司报告了四个月以来最强劲的增长。与此同时，美国于8月21日发布的就业增长数据表明，劳动市场可能远不如之前报告的那样强劲，这对美联储在9月降息施加了压力。 TJM Europe的董事总经理Neil Jones表示：“英镑现在是表达对美元看空的首选货币。” 在国债市场，欧市尾盘，英国10年期国债收益率下跌4.8个基点，报3.912%，北京时间22:00发布鲍威尔讲稿之后，短线跳水超4个基点至3.910%下方，本周累跌1.4个基点。两年期英债收益率跌4.4个基点，报3.677%，鲍威尔讲稿发布后也显著下挫，本周累跌0.4个基点。30年期英债收益率跌5.4个基点，50年期英债收益率跌5.3个基点。2/10年期英债收益率利差跌0.425个基点，报+23.374个基点，本周累跌0.997个基点。与此同时，新兴市场股市和货币大幅走高，因美联储主席杰罗姆·鲍威尔有关调整货币政策时机已至的表态推动风险资产普涨。MSCI新兴市场指数收复日内失地转涨，墨西哥比索和南非兰特至少攀升1.2%，领涨发展中国家货币。美元指数在鲍威尔于杰克逊霍尔年度研讨会上发表讲话时下跌，发展中国家货币指数则上涨0.2%。

丰雪鑫9908-24 00:35

一文汇总：杰克逊霍尔年会，鲍威尔将如何撼动市场？

次降息的幅度以及后续降息的潜在速度。野村证券分析师在上周五的一份报告中写道：“鲍威尔可能会承认，如果劳动力市场恶化，美联储准备迅速放松政策。”“即便如此，我们预计他的言论将比7月份的新闻发布会更为平衡——同时也会指出通胀上行的风险。” 美银证券分析师最近指出，标普500指数对杰克逊霍尔会议的历史反应有限。当然也有例外：2022年，鲍威尔在谈及恢复价格稳定必要性时采取了鹰派立场，股市随后大幅下跌。但他们预计，今年不太可能出现这种情况。分析师写道：“由于市场已经计入了降息的因素，即使是一个鸽派的杰克逊霍尔演讲所带来的上行空间也可能有限。” 鲍威尔恐怕不敢大胆唱“鸽”，美元短期内凶多吉少？麦格理在近期的报告中指出，鲍威尔在杰克逊霍尔会议上的基调、即将到来的数据和政治事态发展将影响美元未来几周的走势。麦格理（Macquarie）分析师最近撰文指出，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔经济研讨会上发表讲话时，预计将采取温和的语气，但不太可能过于鸽派。鲍威尔的基调以及即将到来的数据和政治事态发展，可能会在未来几周影响美元的走向。具体而言，他们指出：“我们不会对鲍威尔的温和基调感到惊讶，这可能会对外汇市场和投资者情绪产生影响。”他们补充道：“然而，我们怀疑鲍威尔是否会如此大胆地发出非常‘鸽派’的声音。” 分析师们还指出，哈里斯在下周的民调中出现的任何集会后支持率的反弹都可能导致美元进一步走软。麦格理指出，在过去四周里，美元经历了显著的疲软，并将其归因于支持强势美元的“特朗普交易”的平仓。经济学家普遍认为，美联储越来越接近征服高通胀。不过，很少有经济学家认为鲍威尔或其他美联储官员准备宣布“任务完成”。

金融界08-23 13:23

【直击亚市】突发！植田和男鹰姿不改，日元拉升今日鲍威尔恐引爆行情

联储何时以及以何种幅度下调借贷成本。野村证券分析师表示，鲍威尔的讲话可能是慎重而平衡的，保留了选择权，他不太可能改变美联储上次会议纪要所暗示的宽松路线。 CME的美联储观察工具显示，市场目前预计美联储在9月会议上降息25个基点的可能性为73.5%。 “尽管经济软着陆仍在即，但绝不能保证，”Validus Risk Management北美资本市场主管Ryan Brandham表示，风险的平衡倾向于更少的降息，而不是更多的降息。 NatAlliance Securities的Andrew Brenner表示：“脚本很清楚——美联储将在9月放松政策，但目前没有人表示希望立即降息50个基点。” 在经济方面，最新的数据好坏参半。失业救济申请数据显示，劳动力市场的降温速度较为缓慢——而不是在高利率环境下快速放缓。美国制造业活动今年以最快速度萎缩。而成屋销售则在五个月来首次上升。在大宗商品方面，由于需求前景挑战加剧、产品价格下跌以及美国努力在加沙实现停火，石油本周将出现亏损——在周中达到自1月以来的最低收盘价。

云涌08-23 12:36

华尔街异常愤怒：拜登“无能的”劳工部犯下大错！

而陷入瘫痪时，三井住友、法国巴黎银行和野村证券等银行通过拨打上述电话号码，得到一些劳工统计局泄露的关键非公开信息，而这些人并未意识到他们正在向极其复杂的投资者泄露市场敏感信息，而世界其他地方则因未能及时发布报告（甚至是时间过后30分钟）而陷入黑暗。随后，这一消息在交易台之间传播，华尔街的愤怒和沮丧情绪迅速蔓延开来。数据最终在上午10:30左右发布，显示截至2024年3月的12个月内，可能会将就业岗位下调818,000，这是自2009年以来最大的一次就业数据下调（在选举年，这肯定是纯粹的巧合）。股票最初上涨，债券收益上升，因为该报告支持市场对美联储下个月开始降息的预期，但随后市场出现恐慌，似乎华尔街担心拜登政府一直在故意隐瞒劳动力市场的衰退。最终，乐观情绪占据上风，股票收盘接近当天高点，因为鲍威尔将永远确保股票继续上涨。 “我对人们感到愤怒并不感到奇怪，”Laffer Tengler Investments的首席执行官Nancy Tengler说道，“整个事情都散发着无能的气息。” 此次延迟以及随后的逐个披露，是一系列令人尴尬的失误之一，搅乱了劳工部的数据发布，搞笑的是市场依赖这些数据来了解美国劳动力市场的状况以及通货膨胀和经济的走向。在一篇社交平台X的帖子中，该机构表示“正在调查延迟的原因……” 对此，zerohegde认为，当负责这次失误的人员被解雇时，劳工统计局应确保对失业数据进行季节性调整，这样至少再增加100万个政府就业岗位。彭博社提醒，政府的经济数据报告曾经在严格控制的新闻禁运下发布，只有包括彭博社在内的认证新闻机构可以获得。但这一做法在疫情期间被废除，当时政府各部门转为通过互联网向所有人同时发布数据。官员们表示，这种方法可以更好地保护市场敏感数据的安全，但实际上它只是创造了拥有优先和提前访问政府数据的富裕“超级用户”群体，这些数据来自拜登的腐败机构。当数据未能按时发布时，法国巴黎银行的高级美国经济学家Yelena Shulyatyeva表示，她一直在刷新网页，等待数字。“然后我们拨打了公共电话几次，他们给了我们数据，”她说。三井住友的首席美国经济学家Steven Ricchiuto也做了同样的事。“得知数据延迟后，我们不得不在数据出现在他们的网站上之前打电话获取数据，”他说。 “我有点生气，”SMBC Nikko Securities Americas的高级美国经济学家Troy Ludtka说，他是那些等待公共发布的人之一。 “最宽泛地说，政府机构绝对不能选择性地向某些代理人和经纪商优先通过电话发布关键的、对市场有影响的信息，同时让其他人蒙在鼓里，”他说，“这违背了建立在公平、可访问信息基础上的平衡市场的理念。”

欧罗巴08-22 18:18

会员

韩国央行维持基准利率3.5%不变，预测今年经济增幅达到2.4%

长。韩国经济将继续保持温和增长趋势。野村证券经济学家Jeong Woo Park在近期发布的报告中写道，韩国不断上涨的房价可能会让韩国央行放慢降息步伐。较低的利率可能会刺激抵押贷款的增长，并放大房地产市场的反弹，这可能会加深韩国对金融稳定的担忧。央行可以等到金融监管机构通过收紧贷款规定成功控制抵押贷款增长后，再开始降息。 Jeong Woo Park预计，韩国央行将在8月22日做出一致维持利率不变的“鹰派”决定，然后在10月降息25个基点，到2025年底再降息两次25个基点。

格隆汇08-22 09:50

令人吃惊！重磅非农修订数据晚半个小时发布至少三家银行却提前拿到数据

程序，以确保今后不会发生这种情况。” 野村证券发言人拒绝置评。联邦政府的经济数据报告曾经在严格控制下向包括彭博社在内的认可新闻机构发布。但这种做法在疫情期间被放弃了，当时政府各部门转向在互联网上立即向所有人发布数据。官员们表示，这种方法将更好地保护市场动向信息的安全。在美国劳工部公布的最新就业报告显示，就业增长意外大幅放缓后，周三公布的非农就业数据修正结果显得更加重要。这促使华尔街交易员加大降息的押注——如果最新数据显示就业市场表现出出人意料的强劲，这一切都可能被颠覆。法国巴黎银行的高级美国经济学家Yelena Shulyatyeva说，她在数据未按时出现的情况下不断刷新网页，然后“我们打了几次公开的号码，他们给了我们数据” 。瑞穗首席美国经济学家Steven Ricchiuto也进行了同样的操作。他说道：“知道数据有延迟后，我们不得不打电话要了数字，后来它出现在了他们的网站上。” 数据一经公布，交易量就激增。在纽约时间周三上午10点30分至10点35分(美国劳工统计局最终发布最新数据)期间，约有20,000单标普500指数期货合约易手，较之前5分钟激增58%。标普500指数跳涨，随后回吐涨幅，而债券继续上涨。三井住友日兴证券美国公司(SMBC Nikko Securities America)资深美国经济学家Troy Ludtka表示：“我非常恼火。用最客气的话来说：政府机构绝对不能有选择性地通过电话先向一些代理商和经纪商发布关键的、影响市场的信息，而让其他人一无所知。这是对建立在公平、信息可及性基础上的平衡市场这一理念的亵渎。”Ludtka是等待非农修订数据公开发布的人之一。

tqttier08-22 08:03

野村证券拉响警报：美元面临严峻挑战最可能在这一市场陷入泥潭

北美)讯日本最大投资银行和证券公司，野村证券（又称野村控股，Nomura Holdings）的分析师在本周二（8月20日）的报告中预测，美元将继续走弱，尤其是在亚洲市场。此预期受到若干宏观经济因素、仓位调整和投资组合重新配置的影响，预计这些因素将在未来几个月对美元施加下行压力。野村证券预计美国与欧洲之间的经济增长差距将缩小，这曾经一直是美元强势的一个重要因素。预计美国的经济增长表现将减弱，美国与欧盟之间的GDP增长差距预计从2024年第二季度的1.6%缩小至2024年第三季度的0.6%和2024年第四季度的1.0%。分析师表示：“这可能会支撑欧元/美元汇率，同时我们与市场参与者的讨论表明，如果即期汇率突破2023年12月的近期高点1.1139（以及2023年7月的1.1276；最新为1.1077），则存在向更高欧元/美元汇率的仓位风险。” 投机性仓位的重大变化也是预计美元走弱的另一个因素。尽管仓位有所减少，野村证券分析师认为这些仓位可能会转向做空美元。这一点可能由对新兴市场（EM）尤其是亚洲市场的投资组合配置增加所驱动，以及企业、零售投资者和人寿保险公司美元积累的解除。在亚洲，特别是中国和韩国的大量美元囤积可能开始解除，进一步施压美元。预计外资对亚洲的投资将增加，受到2024年7月开始的资金流出回升的推动。尽管最近韩国等地出现了外资净流出，但已有反弹迹象，这可能导致资本流入亚洲市场的增加。实际资金投资者在亚洲债券市场的持仓保持偏低，特别是在像印尼这样的市场中有重新配置的潜力。此外，亚洲金融市场仍在从疫情期间经历的重大资金流出中恢复，这可能会进一步支持美元走弱，因为这些市场逐渐稳定。历史上，美元在第一次美联储降息前后的时期往往会走弱。由于市场预期美联储将在2024年9月开始降息周期，野村证券预计美元将进一步走弱，特别是对亚洲货币的贬值。过去五轮美联储降息周期显示，美元/亚洲货币对在第一次降息前后一个月内平均贬值约2%。此外，鉴于大多数亚洲货币根据各种估值指标仍然被低估，大多数亚洲央行不太可能在亚洲外汇恢复的早期阶段积极购买美元。中国的经济形势仍然是一个关键因素。野村证券建议，年底前可能会出台一项旨在稳定房地产市场的重大政策包，这可能进一步支持美元走弱。更稳定的中国经济可能会增强对亚洲货币的信心，从而加剧美元在该地区的贬值。即将到来的美国总统选举给美元带来了额外的风险。尽管当前民调暗示民主党可能获胜，但特朗普潜在胜选的不确定性可能导致美元波动性增加。如果特朗普专注于地缘政治紧张局势、对美联储施加压力以及试图削弱美元，这可能会对美元产生进一步的下行压力，特别是在这些政策在其任期初期被优先考虑的情况下。

佳华16808-21 21:39

海泰新光：8月19日召开业绩说明会，Haitong International AM (HK) 海通国际资产管理(香港)有限公司、北海棣增投资咨询有限公司等多家机构参与

证券之星08-20 16:34

彭博：量化投资者准备在股市掀起一波“现金浪潮”

需要一段时间才能体现在市场平均水平上。野村证券国际公司 (Nomura Securities International) 表示，未来一个月，标准普尔 500 指数每天波动 0.5%，将带来每月约 590 亿美元的基金买盘。但从长期来看，这些数字开始累积起来。例如，标准普尔 500 指数三个月内每天波动 0.5%，将带来近 1910 亿美元的资金流入。野村跨资产策略师查理 ·麦克埃利戈特 (Charlie McElligott)表示：“长期购买流量巨大。”

Linlin08-17 01:18

24小时热点