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推动了华为的销量。天风国际证券分析师郭明錤表示，他预计今年下半年Mate 60 Pro的出货量将在5.5-6百万台之间，比之前计划的出货量增长20%。郭明錤表示，Mate 60 Pro上市12个月后累计出货量将达到至少1200万台。

Peng2023-09-08

票； $戴尔(DELL)$ 历史新高，郭明錤表示长尾效应与边缘运算为AI算力成长爆发关键，戴尔与华硕可能为被低估的受惠者； $ARM Holdings Ltd(ARM)$ 更新了IPO文件，股票定价在每股47美元至51美元之间，苹果、谷歌、英伟达均为投资者. 一周核心观点当苹果领跌大盘，市场是否会加倍恐慌？苹果自财报日大跌4.8%以来，整体波动性就提高了不少。上周市场刚刚因为发布会时间敲定，并对iPhone15的Type C接口期望十足，走了一波发布会预期行情，本周围绕中国市场的两大“利空”事件将其推上风口浪尖。一个是配备7nm芯片的华为Mate 60的热销，另一个是WSJ报道的中国政府下令政府机构停止使用iPhone。很显然，在不谈地缘政治的情况下，市场仍然担心其最大增量市场的市占率会（显著）下滑。当然，华尔街不少分析师也呼吁大家冷静，即便是政府部门不能用，受影响的数量也不应被夸大。从发布会预期来看： 1、iPhone 15系列的涨价会直接促进公司的业绩； 2、部分安卓用户可能会转向或者再次回归苹果； 3、苹果为更高价格的Pro和Pro Max型号分配了高于历史的比例，同时为Pro Max配备了5倍放大的镜头； 4、新的接口可能会带来更多配件方面的需求。此外，苹果这两个季度在服务方面的营收增速也都创下了新高，这也创造了一定的机会。尽管目前对苹果应用商店的税率仍然是有争议。短期来看，针对苹果公司的多空博弈会继续放大，在发布会之后，可能会因为新品的预定量而决定进一步的方向。投资者短期可以更关注波动率方面的交易。总有刁民想做空英伟达？最近的一则质疑英伟达财务造假的阴谋论让其股价承压，有人质疑英伟达与旗下人工智能初创公司Coreweave合作提高Q2收入，并人为勾结提高股价。一些阴谋论者认为微软、亚马逊AWS和大型模型初创公司Inflection等主要公司之间存在勾结，下达可疑订单以提高英伟达的收入。虽然阴谋论并未获得市场支持，但对英伟达的担忧仍然存在，包括扩大利润率、内部出售、股票回购和高估值等。近期英伟达多空博弈也非常胶着，其实投资者底层逻辑还是担心AI泡沫破裂，拉垮整个大盘。当科技股开始风水轮流转本周的苹果和英伟达大跌，也给科技股投资者敲响了警钟。一方面是权重股的回撤对市场影响重大，另一方面是该如何平衡自己的资产组合。本周Meta、Amazon、Netflix等公司表现相对强势，资金在科技板块内也有所调整。Meta旗下短视频Reel的增长势头良好，虽然对标X（Twitter）的Threads未必能真成大器；Amazon也是与 $Shopify Inc(SHOP)$ 的合作以及返校季后的消费增长可能出现更好多的利好；而 $奈飞(NFLX)$ 的海量内容库也在好莱坞编剧罢工，以及竞争对手 $迪士尼(DIS)$ Disney+增长放缓的环境下凸显优势。 "TANMAM"的投资策略我们将这权重最大的7家公司合成一个投资组合，称之为“TANMAM”组合。以等权重、每季度重新调整权重的方式对这个组合进行回测，那么从2015年以来表现是远超 $标普500ETF(SPY)$ 的，总回报达到了1347.65%，同期SPY回报152.64%。年初以来，该组合总回报为91.3%，夏普比率为5.8，而同期SPY总回报17.2%。过去一周，由于权重股的回调，组合回报表现为-1.9%，SPY为-1.2%。

老虎证券2023-09-08

金色早报 | Ark Invest申请推出美国首只现货以太坊ETF

动率正接近历史低点。重要经济动态 ▌郭明錤：高通受华为麒麟芯片冲击影响最甚，或采取降价天风证券分析师郭明錤今天再次分享了对华为自研麒麟（Kirin）处理器的分析报告，认为高通公司受到的冲击最大。预计高通在2024年对中国手机品牌的SoC出货量，将因华为采用新的麒麟处理器而较2023年至少减少5000–6000万颗，而且预计逐年减少。郭明錤称其最新的调查显示，高通为了维持在中国市场的市占率，最快可能会在23年第4季度开始价格战，从而带来不利利润。高通另外两个潜在的风险，分别是Exynos 2400在三星手机的比重预期，以及苹果预期将自2025年开始采用自家数据机芯片。(金十数据APP) 金色百科 ▌侧信道攻击侧信道攻击的目标是系统的物理可实现性，而不是其算法。它们利用设备运行期间泄漏的信息，例如功耗、电磁辐射或时序变化进行攻击。这些微妙的泄漏可以让攻击者深入了解加密密钥等敏感数据，从而可能危及加密货币硬件钱包的安全。免责声明：金色财经作为区块链资讯平台，所发布的文章内容仅供信息参考，不作为实际投资建议。请大家树立正确投资理念，务必提高风险意识。来源：金色财经

金色财经2023-09-07

郭明錤：高通受华为麒麟芯片冲击影响最甚，或采取降价

天风证券分析师郭明錤今天再次分享了对华为自研麒麟（Kirin）处理器的分析报告，认为高通公司受到的冲击最大。预计高通在2024年对中国手机品牌的SoC出货量，将因华为采用新的麒麟处理器而较2023年至少减少5000–6000万颗，而且预计逐年减少。郭明錤称其最新的调查显示，高通为了维持在中国市场的市占率，最快可能会在23年第4季度开始价格战，从而带来不利利润。高通另外两个潜在的风险，分别是Exynos 2400在三星手机的比重预期，以及苹果预期将自2025年开始采用自家数据机芯片。

金融界2023-09-07

地产午后狂飙，又是小作文？官媒也喊话了，国防军工连续走强，医疗ETF（512170）溢价高企

支持卫星通话的大众智能手机。知名分析师郭明錤最新分析指出，Mate60Pro需求强劲年出货量至少1200万部。2024年华为手机出货量可望将至少达到6000万部，为全球手机品牌中出货成长动能最强者。作为重要的消费电子终端，该款手机销量井喷，也极大带热了卫星概念市场热度，卫星通信产业有望迎来历史提速拐点，渗透率或可得到快速提升。 2、两部门发文提高北斗应用普及率消息面上，昨日工信部、财政部联合印发《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》。其中提出，落实《关于大众消费领域北斗推广应用的若干意见》，增强北斗产业供给能力，打造大众消费领域北斗应用示范场景，提高北斗应用普及率，推动北斗产业化、市场化、规模化发展。根据《2023中国卫星导航与位置服务产业发展白皮书》，2022年我国卫星导航与位置服务产业总体产值达到5007亿元人民币，较2021年增长6.76%。其中，包括与卫星导航技术研发和应用直接相关的芯片、器件、算法、软件、导航数据、终端设备、基础设施等在内的产业核心产值同比增长5.05%，达到1527亿元人民币，在总体产值中占比为30.5%。公开资料显示，国防军工ETF（512810）标的指数（中证军工指数）成份股全面覆盖79只国防军工领域的细分龙头，是一键投资A股军工核心资产的利器。相较其他资产，国防军工行业内循环程度高，经营韧性强，军民融合前景广阔，当前国企改革如火如荼，且板块估值仍处历史低位，具备长期投资价值。截至2023年6月30日，国防军工ETF（512810）自成立以来的净值增长相对业绩基准的超额回报23.08%！备注：国防军工ETF成立于2016.8.5，2016年-2022年业绩分别为-7.33%、-12.27%、-28.34%、25.39%、77.34%、25.08%、-25.52%，同期业绩比较基准（中证军工指数）收益率分别为-3.44%、-18.37%、-27.25%、22.02%、67.91%、14.28%、-25.74%。三、【CXO概念领跌，医疗ETF（512170）放量跌1.72%溢价高企】医疗板块今日大幅走低，CXO成罪魁祸首，巨头药明康德重挫5.42%，泰格医药、康龙化成、凯莱英等纷纷跟跌，器械、眼科、医美等细分板块均不振。热门ETF方面，医疗ETF（512170）场内价格跌1.72%报0.401元，全天成交5.15亿元，较昨日大幅放量逾122%。值得注意的是，医疗ETF（512170）场内全天溢价交易，反映买盘资金较为强势，结合成交放量来看，或有巨量资金逢跌吸筹。数据显示，昨日板块调整区间超1800万元资金借道医疗ETF（512170）逆市涌入。消息面上，隔夜美股创新药集体下挫，或对今日A股CXO行情产生一定影响。从投融资数据来看，Bio World数据显示，全球新兴生物技术投资同比出现明确正向增长，其中Q2同比增长33%，环比Q1增长10%。投融资情绪回暖，中期有望提升CXO板块业绩。业绩方面，中证医疗指数覆盖的10只CXO概念股上半年全部盈利，净利增速则涨跌参半，不过权重股业绩多数韧性较好：康龙化成净利同比增长34.28%，泰格医药、药明康德净利均实现两位数增长。东吴证券表示，国内创新药临床CRO行业仍处于早期阶段，行业集中度偏低，在行业监管趋严和头部公司项目经验、SOP质量管理体系、一体化平台能力优势凸显的背景下，行业头部公司市占率有望显著提升。就医疗板块整体而言，光大证券最新研报指出，医药医疗板块Q2单季度收入增长提速，利润下跌幅度收窄，现金流状况明显改善，医药整体行业的经营情况较为稳健。新冠疫情在过去几年带来的影响正在逐步出清，各子板块的常规业务随着终端诊疗量，以及社会经济活动整体复苏而同步复苏。另一方面，随着医药医疗板块多年来的政策调整，产业也在逐步进行新旧动能的切换，创新能力、国产替代、龙头优势等竞争要素的重要性持续凸显，未来医药医疗行业有望走出一批具备长期成长潜力的优质公司。值得一提的是，经历了三年左右深度调整，目前医疗板块估值已跌至历史低位。数据显示，截至9月5日，中证医疗指数PE-TTM30.47倍，处于2015年以来12.83%分位点，即低于逾8年来87%的时间区间，当前位置配置性价比尤为突出。看好医疗板块长期投资价值，建议重点关注医疗ETF（512170）。数据显示，医疗ETF（512170）跟踪的中证医疗指数成份股全面覆盖了医疗器械和医疗服务领域的细分龙头，其中医疗器械权重约4成，直接受益于后疫情时代医疗新基建；医疗服务+医美权重约5成，覆盖10只CXO概念股，直接受益于人口老龄化、医疗消费升级和医美等时代大趋势。医疗ETF（512170）是投资者“一键布局国民健康刚需板块”的高效投资工具。数据来源：沪深交易所风险提示：地产ETF被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21；国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26；医疗ETF被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和本基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现！根据基金管理人的评估，地产ETF、国防军工ETF、医疗ETF风险等级均为R3-中风险。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。

金融界2023-09-06

地产午后狂飙，又是小作文？官媒也喊话了，国防军工连续走强，医疗ETF(512170)溢价高企

支持卫星通话的大众智能手机。知名分析师郭明錤最新分析指出，Mate60Pro需求强劲年出货量至少1200万部。2024年华为手机出货量可望将至少达到6000万部，为全球手机品牌中出货成长动能最强者。作为重要的消费电子终端，该款手机销量井喷，也极大带热了卫星概念市场热度，卫星通信产业有望迎来历史提速拐点，渗透率或可得到快速提升。 2、两部门发文提高北斗应用普及率消息面上，昨日工信部、财政部联合印发《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》。其中提出，落实《关于大众消费领域北斗推广应用的若干意见》，增强北斗产业供给能力，打造大众消费领域北斗应用示范场景，提高北斗应用普及率，推动北斗产业化、市场化、规模化发展。根据《2023中国卫星导航与位置服务产业发展白皮书》，2022年我国卫星导航与位置服务产业总体产值达到5007亿元人民币，较2021年增长6.76%。其中，包括与卫星导航技术研发和应用直接相关的芯片、器件、算法、软件、导航数据、终端设备、基础设施等在内的产业核心产值同比增长5.05%，达到1527亿元人民币，在总体产值中占比为30.5%。公开资料显示，国防军工ETF（512810）标的指数（中证军工指数）成份股全面覆盖79只国防军工领域的细分龙头，是一键投资A股军工核心资产的利器。相较其他资产，国防军工行业内循环程度高，经营韧性强，军民融合前景广阔，当前国企改革如火如荼，且板块估值仍处历史低位，具备长期投资价值。截至2023年6月30日，国防军工ETF（512810）自成立以来的净值增长相对业绩基准的超额回报23.08%！备注：国防军工ETF成立于2016.8.5，2016年-2022年业绩分别为-7.33%、-12.27%、-28.34%、25.39%、77.34%、25.08%、-25.52%，同期业绩比较基准（中证军工指数）收益率分别为-3.44%、-18.37%、-27.25%、22.02%、67.91%、14.28%、-25.74%。三、【CXO概念领跌，医疗ETF（512170）放量跌1.72%溢价高企】医疗板块今日大幅走低，CXO成罪魁祸首，巨头药明康德重挫5.42%，泰格医药、康龙化成、凯莱英等纷纷跟跌，器械、眼科、医美等细分板块均不振。热门ETF方面，医疗ETF（512170）场内价格跌1.72%报0.401元，全天成交5.15亿元，较昨日大幅放量逾122%。值得注意的是，医疗ETF（512170）场内全天溢价交易，反映买盘资金较为强势，结合成交放量来看，或有巨量资金逢跌吸筹。数据显示，昨日板块调整区间超1800万元资金借道医疗ETF（512170）逆市涌入。消息面上，隔夜美股创新药集体下挫，或对今日A股CXO行情产生一定影响。从投融资数据来看，Bio World数据显示，全球新兴生物技术投资同比出现明确正向增长，其中Q2同比增长33%，环比Q1增长10%。投融资情绪回暖，中期有望提升CXO板块业绩。业绩方面，中证医疗指数覆盖的10只CXO概念股上半年全部盈利，净利增速则涨跌参半，不过权重股业绩多数韧性较好：康龙化成净利同比增长34.28%，泰格医药、药明康德净利均实现两位数增长。东吴证券表示，国内创新药临床CRO行业仍处于早期阶段，行业集中度偏低，在行业监管趋严和头部公司项目经验、SOP质量管理体系、一体化平台能力优势凸显的背景下，行业头部公司市占率有望显著提升。就医疗板块整体而言，光大证券最新研报指出，医药医疗板块Q2单季度收入增长提速，利润下跌幅度收窄，现金流状况明显改善，医药整体行业的经营情况较为稳健。公共卫生防控在过去几年带来的影响正在逐步出清，各子板块的常规业务随着终端诊疗量，以及社会经济活动整体复苏而同步复苏。另一方面，随着医药医疗板块多年来的政策调整，产业也在逐步进行新旧动能的切换，创新能力、国产替代、龙头优势等竞争要素的重要性持续凸显，未来医药医疗行业有望走出一批具备长期成长潜力的优质公司。值得一提的是，经历了三年左右深度调整，目前医疗板块估值已跌至历史低位。数据显示，截至9月5日，中证医疗指数PE-TTM30.47倍，处于2015年以来12.83%分位点，即低于逾8年来87%的时间区间，当前位置配置性价比尤为突出。数据显示，医疗ETF（512170）跟踪的中证医疗指数成份股全面覆盖了医疗器械和医疗服务领域的细分龙头，其中医疗器械权重约4成，直接受益于后续医疗新基建；医疗服务+医美权重约5成，覆盖10只CXO概念股，直接受益于人口老龄化、医疗消费升级和医美等时代大趋势。医疗ETF（512170）是投资者“一键布局国民健康刚需板块”的高效投资工具。数据来源：沪深交易所风险提示：地产ETF被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21；国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26；医疗ETF被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和本基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现！根据基金管理人的评估，地产ETF、国防军工ETF、医疗ETF风险等级均为R3-中风险。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-09-06

郭明錤：2024年华为手机出货量可望将至少达到6000万部

9月5日，天风国际证券分析师郭明錤更新最新调查与预估：Mate 60 Pro自8月29日开卖后需求强劲，2H23出货计划已提升约20%至550万-600万部。按此市场趋势，Mate 60 Pro在发售12个月后的累积出货量，预期至少将达到1200万部。排除潜在非商业风险下，受益于Mate 60 Pro需求与市场影响力，华为手机2023年出货量将同比增长约65%至3800万部。展望2024年，华为手机出货量可望将至少达到6000万部，为全球手机品牌中出货成长动能最强者。

老虎证券2023-09-06

Mate60Pro年出货量有望过千万，卫星概念午后涨幅扩大，国防军工ETF(512810)放量涨1.53%伴随溢价走阔！

20%至550–600万部。知名分析师郭明錤认为，Mate60Pro需求强劲年出货量至少1200万部。展望2024年，华为手机出货量可望将至少达到6000万部，为全球手机品牌中出货成长动能最强者。据了解，华为Mate60Pro也为全球首款支持卫星通话的大众智能手机。国君策略最新观点认为，华为智能手机卫星通话功能开启互联新时代，建议关注卫星制造配套产业链投资机会。华泰证券分析指出，根据IDC数据，华为2019年智能手机出货量达2.41亿部，全球份额位居第二；根据Omdia数据，2022年华为手机出货量2800万部。华为Mate60Pro的重要创新将对包括天线、卫星通信基带芯片、国产射频前端等产业链形成催化作用。公开资料显示，国防军工ETF（512810）标的指数（中证军工指数）成份股全面覆盖79只国防军工领域的细分龙头，是一键投资A股军工核心资产的利器。相较其他资产，国防军工行业内循环程度高，经营韧性强，军民融合前景广阔，当前国企改革如火如荼，且板块估值仍处历史低位，具备长期投资价值。截至2023年6月30日，国防军工ETF（512810）自成立以来的净值增长相对业绩基准的超额回报23.08%！备注：国防军工ETF成立以来 2016年-2022年业绩分别为-7.33%、-12.27%、-28.34%、25.39%、77.34%、25.08%、-25.52%，同期业绩比较基准（中证军工指数）收益率分别为-3.44%、-18.37%、-27.25%、22.02%、67.91%、14.28%、-25.74%。风险提示：国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险，适合适当性评级C3以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-09-06

Mate60Pro年出货量有望过千万，卫星概念午后涨幅扩大，国防军工ETF（512810）放量涨1.53%伴随溢价走阔！

20%至550–600万部。知名分析师郭明錤认为，Mate60Pro需求强劲年出货量至少1200万部。展望2024年，华为手机出货量可望将至少达到6000万部，为全球手机品牌中出货成长动能最强者。据了解，华为Mate60Pro也为全球首款支持卫星通话的大众智能手机。国君策略最新观点认为，华为智能手机卫星通话功能开启互联新时代，建议关注卫星制造配套产业链投资机会。华泰证券分析指出，根据IDC数据，华为2019年智能手机出货量达2.41亿部，全球份额位居第二；根据Omdia数据，2022年华为手机出货量2800万部。华为Mate60Pro的重要创新将对包括天线、卫星通信基带芯片、国产射频前端等产业链形成催化作用。公开资料显示，国防军工ETF（512810）标的指数（中证军工指数）成份股全面覆盖79只国防军工领域的细分龙头，是一键投资A股军工核心资产的利器。相较其他资产，国防军工行业内循环程度高，经营韧性强，军民融合前景广阔，当前国企改革如火如荼，且板块估值仍处历史低位，具备长期投资价值。截至2023年6月30日，国防军工ETF（512810）自成立以来的净值增长相对业绩基准的超额回报23.08%！备注：国防军工ETF成立以来 2016年-2022年业绩分别为-7.33%、-12.27%、-28.34%、25.39%、77.34%、25.08%、-25.52%，同期业绩比较基准（中证军工指数）收益率分别为-3.44%、-18.37%、-27.25%、22.02%、67.91%、14.28%、-25.74%。风险提示：国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险，适合适当性评级C3以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。

金融界2023-09-06

中芯国际涨超1%，Mate60爆火！低费率恒生科技ETF基金(513260)再获加仓！南向资金加仓不停，9月FOMC暂停加息？

Pro现货并不多。天风国际证券分析师郭明錤更新最新调查与预估：Mate 60 Pro自8月29日开卖后需求强劲，2H23出货计划已提升约20%至550万-600万部。按此市场趋势，Mate 60 Pro在发售12个月后的累积出货量，预期至少将达到1200万部。展望2024年，华为手机出货量可望将至少达到6000万部。【8月南向净买入合计达755.3亿，超去年10月，刷新近2年新高】 9月6日，南向资金延续净买入态势，截至9:54，净买入额已超8亿元。截至上一交易日，南向资金已连续11日净买入。 8月单月，南向净买入额合计达755.3亿元，超过2022年10月的加仓记录，创2021年2月以来新高！从历史上看，2022年10月底，恒生科技指数达到阶段性低位，此后便开启一轮大级别反弹，指数三个月左右涨幅达71.78%！市场分析认为，南向资金之所以涌入港股，主要受三大因素影响，一是港股平均估值偏低；二是内地采取一系列扶持经济措施，令在港上市的内地红筹股业绩有望明显回升；三是随着FOMC加息周期即将结束，越来越多全球资本将重返新兴市场，内地资金纷纷率先提前布局逢低吸筹。【《河套深港科技创新合作区深圳园区发展规划》印发，推进香港科技产业创新】消息面上，近日，《河套深港科技创新合作区深圳园区发展规划》发布，对深圳园区规划建设特别是与香港园区协同发展作出全面部署。有关负责人表示，《规划》是推进河套合作区开发建设的基础性文件，主要提出了四项重大任务： 1）协同香港推进国际科技创新，明确要推动深港双方园区协同发展，联手打造国际一流科技创新平台； 2）建设具有国际竞争力的产业中试转化基地，明确要推动新一代信息技术产业突破发展，支持先进生物医药技术创新应用，加快布局人工智能与数字经济发展前沿领域； 3）构建国际化科技创新体制机制，明确要全面接轨国际科研管理体制机制，建立高度便利的市场准入制度； 4）打造汇聚全球智慧的科技合作平台，明确要深化国际交流与合作，构筑国际创新人才港，完善全方位科研服务，塑造国际化高品质的科研生活社区。【FOMC 9月加息可能性较小，但降息仍为时尚早】消息面上，在FOMC本月议息会议召开前夕，本周陆续将有多位FOMC官员就CPI及加息等问题发声，认为“数据并未显示FOMC需要立即采取任何行动，但在CPI下降之前FOMC将不得不保持利率处于高位。”言外之意，9月继续加息可能性较小，但降息还为时尚早。【机构观点：港股上涨空间巨大，重点看好恒生科技】对于港股后市观点，国信证券指出，港股性价比不断提升，南向资金加仓创纪录，港股估值又来到了2018年以来的最低水平附近，以最新的2024年美债收益率3.6%水平结合风险溢价模型，得到2024年恒生指数的目标区间为25753-27251点，或取整至26000-27000点，这比8月31日收盘价18382点有41-46%的上涨空间，吸引力非常大。而首要推荐的是恒生科技，原因在于年初以来它们业绩是向上修正的，且股价上涨较少。此外恒生科技成份股的生意具有独特性，看好恒生科技指数的ROE改善空间，目前尚刚刚开始。（来源：国信证券《港股9月投资策略：性价比不断提升，南向资金加仓创纪录》）中信证券最新观点则表示，近来国内政策“组合拳”的集中出台再度提振港股市场的风险偏好。展望未来，国内稳定增长政策的陆续推出以及海内外关系阶段性好转将成为港股9月的上行动力，而美国货币紧缩的滞后效应料将进一步抬升港股的相对配置价值。建议投资者关注两条主线： 1）受益于政策“组合拳”集中落地的相关顺周期行业； 2）有望受益于外资回流中国市场的成长板块，包括互联网龙头、新能源车及超跌的生物科技。（来源：中信证券《2023年9月海外策略月聚焦：政策支持下预计港股风险偏好延续修复》）【汇添富基金经理乐无穹：港股科技估值低位，仍是中长期趋势！】恒生科技ETF基金（513260）基金经理乐无穹认为，当前，港股科技板块细分领域估值处于历史较低水平，修复空间大，从估值来看，截至9月5日，恒生科技指数的最新PE（TTM）为24.63倍，已跌至近三年估值极端低点，低于近三年超98%的时期，港股位于高估值性价比区间，配置价值较高。港股科技股仍然是中长期趋势，一方面，平台经济、ChatGPT、AIGC等业务出现了机构资金的青睐；另一方面智能汽车、VRAR、元宇宙等有望成为新一代移动智能终端，开启科技公司新的成长机遇。公开资料显示，恒生科技ETF基金（513260）及其联接基金（A：013127、C：013128）跟踪恒生科技指数（HSTECH），是恒生重点旗舰指数，市场认可度高，优选港股市值最大的 30 家科技主题上市公司，汇聚众多享誉全球的科技类创新型企业，覆盖互联网平台经济、造车新势力、及先进工业等板块，指数前5大重仓股包括理想汽车（8.80%）、美团（7.95%）、腾讯控股（7.93%）、阿里巴巴（7.79%）、小米集团（7.72%）等。（数据来源：恒生指数公司，截至2023.6.30，指数成份股仅作展示，不代表任何形式的个股推荐）从恒生科技ETF基金（513260）标的指数成份股来看，相当一部分公司具有稀缺性，具有战略性配置价值。随着经济温和修复，这些高科技上市公司盈利有望触底回升，而美债收益率水平已至高位，加息压力缓解，恒生科技指数中长期投资价值凸显。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。以上产品属于中等风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券出借业务的风险等；以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。境外投资产品风险包括市场风险、汇率风险和政治风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!

有连云2023-09-06

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