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欧美央行降息引发全球资本市场大洗牌

正在发生深刻变化，未来走势引人关注。通胀见顶降息大幕拉开自去年下半年以来，随着通胀压力逐渐缓解，市场对央行降息的呼声日益高涨。4月份加拿大物价同比上涨2.7%，5月份欧元区通胀率降至2.6%，均已接近央行2%的目标水平。在通胀见顶回落的大背景下，本周加拿大和欧洲央行相继降息25个基点，标志着加息周期正式结束，未来利率水平有望逐步回归正常。美联储的降息决定备受市场关注。尽管近期美国通胀指标CPI和PCE降温不及预期，但市场仍普遍预计美联储将在下半年降息。一旦美联储加入降息阵营，全球货币政策将全面转向宽松，这将对资本市场产生深远影响。股市牛气冲天新兴市场重获青睐在本轮加息周期中，欧美国家股市表现抢眼。进入2023年以来，美国、英国、德国、法国等主要国家股指频创历史新高，一扫加息初期的阴霾。与此同时，高利率环境吸引了大量国际资本涌入欧美市场，催生了一轮债市牛市行情。随着欧美央行纷纷降息，原本被资本抛弃的新兴市场重新成为投资热土。今年以来，在美元流动性收紧的背景下，不少新兴经济体饱受资本外流和货币贬值之苦，股市表现也明显落后于发达市场。展望未来，随着欧美利差逐步缩小，新兴市场有望成为全球资本追逐的新目标。不过，考虑到全球经济形势的复杂性，这一过程可能并非一蹴而就，投资者需要保持足够的耐心。综上所述，欧美央行降息开启了全球货币政策的新时代，也为全球资本市场重新洗牌创造了条件。在新一轮宽松周期中，股市能否延续强势、债市能否重拾升势、新兴市场能否重获资本青睐，都将是投资者关注的焦点。展望未来，全球央行的政策动向以及各经济体的基本面变化，都将对资本市场产生重要影响，投资者需要保持敏锐的嗅觉，把握市场机遇。

金融界06-11 14:37

经济学家警告：美股泡沫终将破裂，英伟达或暴跌98%

联网泡沫。邓特预测，由于美联储为控制通胀而迅速收紧货币政策，投资者可能会在明年年初至年中看到后果。高利率对股市不利，并可能因金融环境收紧而使经济陷入低迷。 “泡沫之后不会出现衰退。随之而来的是萧条，”邓特说。“我可以告诉你，历史上没有一个泡沫——而且这个泡沫要大得多、持续时间长得多——不是以糟糕的结局收场的。”

金融界06-11 14:37

CPT Markets黄金与原油评析：美元普遍走强，金价持防守态势! OPEC+国家面临产量限制冲击，政府预算承压！

下，本周的美国通膨报告将至关重要。美国通胀数据公布后，美联储将宣布其货币政策决定，并更新经济预测摘要（SEP）。技术面分析：黄金在跌落至2290美元后回升至2300美元上方，现在正在测试头尖顶型态的颈线。如果继续下跌，下一个支撑将是5月3日的低点2277美元。阻力位: 2350.69 支撑位: 2277.45 原油价差合约(WTI)：新闻事件： CPT Markets市场团队分析，美国西得克萨斯中质原油（WTI）在本周交易周开盘后继续回升，WTI买价突破每桶77.50美元。 CPT Markets分析师指出，在石油输出国组织（OPEC）宣布逐步取消OPEC+的自愿产量上限后，原油市场在最近几周跌至数月新低。OPEC及其联盟一直在限制到2023年和2024年的产量，但产量限制一直在打击OPEC+国家的政府预算。本周，原油交易商将关注美国石油协会（API）和美国能源信息署（EIA）的最新桶数，这两个机构都指出原始桶数供应量再次上升。技术面分析： CPT Markets市场团队分析，WTI原油强势上涨，突破了下跌通道上缘的关键阻力价格，并且回升至近期的盘整区遇上方。今日有机会技术上涨挑战79.5~80美元的盘整区高点，若空头在WTI油价收复80美元的关键关口之前重新回归，则可能会震荡走低。阻力位: 78.59 支撑位: 72.59 CPT Markets风险提示及免责条款 : 以上文章内容仅供参考，不作为未来投资建议。CPT Markets 发布的文章主要根据国际财经数据报告及国际新闻为参考依据。

CPT Markets Limited06-11 14:08

CPT Markets 外汇评析：交易清淡，市场屏息以待美联储最新政策报告！道琼斯指数持续寻找38,700点以上稳定支撑点！

三还将更新美国消费者价格指数（CPI）通胀率。市场预测中值预计，总体 CPI通胀月率将降至0.1%，核心CPI通胀年率将从3.6%降至3.5%。技术面分析： CPT Markets市场团队分析，欧元兑美元正在持续测试1.076的支撑。若能够维持在下方将有进一步下跌至1.072的可能。若上涨至1.08将使盘面倾向回归中立。而重新回到上涨趋势则必须将其推高至1.084，即上升趋势线上方。阻力位: 1.0919 支撑位: 1.07659 美元指数(USDX)：新闻事件：周一，美元指数（DXY）出现上扬，继上周五连涨之后，进一步升向105.23区域。CPT Markets分析师指出，尽管最初出现了一些波动，但从更广泛的角度来看，强劲的美国经济依然保持强劲，从而暗示美元将保持涨势。市场参与者仍主要关注5月份消费者物价指数（CPI）和美联储（FED）周三的会议。由于周一的会议没有提供任何重大亮点，投资者的目光紧盯着这些即将发生的事件。预期数据和美联储决议将为通膨率和货币政策轨迹的潜在变化提供更清晰的图像。技术面分析： CPT Markets分析师发现，美元指数突破近期盘整区间阻力线后站稳在其价格线上方，今日将持续测试该价格地带并等待周三新闻数据发布。阻力位: 105.155 支撑位: 103.994 道琼指数(US30)：新闻事件：道琼斯工业平均指数（DJIA）周一在38,750.00点附近徘徊，投资者在上周五的非农就业数据（NFP）暴跌后寻找重新站稳的理由。 CPT Markets分析师指出，投资者将等待周三美联储（Fed）的最新报告。市场普遍预计美联储本周将维持利率不变，别且市场将密切关注美联储利率预测摘要的更新。美国消费者物价指数（CPI）通膨数据也将于周三公布。投资者希望月度总体 CPI通膨率将从0.3%放缓至0.1%，但核心CPI预计将持平于月度0.3%。技术面分析： CPT Markets市场团队分析，道琼斯指数周一持续在38,700.00 点上方寻找立足点建立支撑。并且目前仍然低于近期的高点39100附近。阻力位: 39212.05 支撑位: 38003.15 CPT Markets风险提示及免责条款 : 以上文章内容仅供参考，不作为未来投资建议。CPT Markets 发布的文章主要根据国际财经数据报告及国际新闻为参考依据。

CPT Markets Limited06-11 14:04

【九尘点金】黄金非农暴跌后反弹休整，短期空头仍主导市场！

因市场普遍预期周三美国CPI数据或显示通胀降温，美元指数在触及105.39后于美盘回吐日内大部分涨幅，最终收涨0.19%，报105.13。10年期美债收益率最终收报4.4660%。对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率最终收报4.8890%。因中东局势动荡，近期避险情绪回升，现货黄金走强，最高触及2313.71，最终收涨0.74%，报2310.50美元/盎司。现货白银最终收涨2.00%，报29.74美元/盎司。金价上周五似乎有些抛售过度，因此短期出现逢低买盘。周一尽管美国国债收益率上升，但黄金价格仍然走强。本周即将公布的美国通胀数据和美联储的决定可能会影响黄金的未来走势现货黄金支撑与阻力位日内阻力位：2340美元/2366美元日内支撑位：2285美元九尘点金周一现货黄金在上周五大跌后迎来震荡反弹休整，日K金价破位趋势线看空趋势明显，短期围绕双线支撑窄幅震荡休整；辅助指标空头趋势运行，短期注意快进快出。 4小时受趋势线压制低位窄幅震荡偏空，短期破位下行趋势明显；辅助指标震荡粘合趋势运行，多空转换较快。建议：日内反弹做空操作，注意快进快出。分析仅供参考，不作为入场依据。【机构观点】世界黄金协会(WGC)在周四发布的对黄金支持的交易所交易基金(ETF)的月度分析中宣布，5月份全球资金流入转为净正值，结束了连续12个月的流出。然而，投资需求仍有一个大洞需要自己挖出来。分析师在报告中表示:“随着5月份黄金ETF需求的改善，黄金总持有量反弹至3088吨，但仍比2023年的平均水平低8.2%。” 世界黄金协会指出，亚洲市场对纸黄金投资的兴趣继续增长。与此同时，欧洲的黄金需求上月转为正值，而北美对黄金的兴趣则略有下降。从地区来看，北美上市基金净流出2.3吨，价值1.39亿美元。世界黄金协会指出，5月份的黄金持有量下降幅度为2019年12月以来最小。分析师们表示:“投资者的兴趣似乎被地缘政治风险的飙升所吸引，因为零星的黄金ETF资金流入与地缘政治风险指数的上升相吻合。” 今年以来，北美的黄金持有量减少了69吨以上，价值43亿美元。分析师指出，尽管地缘政治的不确定性为黄金提供了一些避险需求，美联储维持其限制性货币政策的鹰派姿态，造成了一些抛售压力。在大西洋彼岸，欧洲ETF的资金流入5.6吨，价值2.87亿美元。然而，世界黄金协会指出，市场仍然喜忧参半，欧元区基金吸引了投资者，而英国基金则出现了资金外流。分析师们表示:“资金流入主要是由欧洲央行将在6月初降息的预期推动的，这主要反映在瑞士和德国的基金上：5月是德国今年第二次出现资金流入，而瑞士自2023年7月以来首次出现资金流入。然而，英国大选早于预期，加上通胀高于预期，降低了投资者对英国央行降息的预期。” 虽然与整体市场相比，亚洲的需求相对较小，但随着以中国为首的投资者连续15个月增加对黄金ETF的敞口，亚洲的需求继续吸引着市场的极大关注。亚洲基金上个月流入5吨资金，价值3.98亿美元。【风险预警】 ☆14:00，英国5月失业率，前值为4.10%； ☆18:00，美国5月NFIB小型企业信心指数，市场预期为89.6，前值为89.7。

九尘点金06-11 14:01

Ultima Markets：【市场热点】迎接夏季带旺需求，油价上演跌深反弹

财经事件发展，如美联储的利率决议和美国通胀数据。上周五，美国强劲的就业报告令石油市场承压，导致交易员缩减降息预期。同时，下调经济成长和能源需求。另外，欧洲政局引起关注。法国总统马克宏(Emmanuel Macron)宣布解散国会，提前举行改选，原因是该党在周日举行的欧洲议会中输给了马琳·勒庞(Marine Le Pen)所领导的国民联盟。由于 OPEC+ 正在考虑放松部分减产措施，并已达成协议，从 10 月起提高产量，一直持续到 2025 年 9 月，因此供给担忧加剧，上周油价已连续第三周坐跌。 (WTI原油半年线图) 免责声明本文所含评论、新闻、研究、分析、价格及其他资料只能视作一般市场资讯，仅为协助读者了解市场形势而提供，并不构成投资建议。Ultima Markets已采取合理措施确保资料的准确性，但不能保证资料的精确度，及可随时更改而毋须作出通知。Ultima Markets不会为直接或间接使用或依赖此等资料而可能引致的任何亏损或损失（包括但不限于任何盈利的损失）负责。

Ultima_Markets06-11 13:55

美联储、日本央行决议可能爆出意外？FXEmpire：美元/日元逼近“看涨突破”关键水平

家庭支出的下降趋势可能会抑制需求驱动的通胀压力。通胀前景疲软可能会使日本央行在利率方面保持观望态度。然而，日元走弱可能会加剧人们对日本央行加息以提振日元的猜测。日本央行最近警告称，日元走弱可能会影响进口价格、私人消费和经济。值得注意的是，日本央行加息可能会推动买家对日元的需求，从而降低进口成本。#日元贬值# 对于日本央行来说，这可能是一把双刃剑，因为日本央行希望通过工资增长来刺激家庭支出。宏观经济环境走弱和日本央行立场强硬可能会进一步影响家庭支出趋势。4月份，家庭支出下滑了1.2%。#日本央行动态# 周二晚些时候，投资者应该关注NFIB商业乐观指数。经济学家预计5月份全美独立企业联合会商业乐观指数将从89.7上升至89.8。好于预期的数据可能会影响投资者对美联储9月降息的预期，商业信心回升可能会支持企业投资和创造就业机会。美国劳动力市场状况趋紧可能会推高工资并增加可支配收入，可支配收入增加可能会刺激消费支出和需求驱动的通胀。然而，投资者可能不愿入市，因为美国消费者物价指数(CPI)报告和FOMC利率决定即将公布，市场预计美联储周三将维持利率不变。然而，美国通胀数据高于预期可能会影响FOMC的经济预测。短期展望上，美元/日元的近期走势仍将取决于美国CPI报告、美联储和日本央行。鹰派的 FOMC 经济预测可能会使货币政策分歧偏向美元。然而，美联储会议后美元/日元的反弹可能会引发人们对日本央行加息以提振日元的猜测。美元/日元对在本周后半段可能会出现波动。美元/日元技术分析 FXEmpire分析师Bob Mason表示，美元/日元平稳突破50天和200天EMA，确认了看涨价格趋势。美元/日元突破157.5可能预示着将重返158水平，如果美元/日元重返158水平，多头可能瞄准4月29日高点160.209。相反，美元/日元跌破156关口可能会让空头在 50 日均线附近出击。跌破50日均线将使151.685支撑位成为可能。 14天RSI为56.44，表明美元/日元攀升至4月29日的高点160.209，然后进入超买区域。 (来源:FXEmpire)

秉哥说市06-11 13:54

沃伦致鲍威尔信件原文：美联储的货币政策究竟带来了什么

立场，并指出美联储的货币政策无助于降低通胀——正在推高住房和汽车保险成本。且当前的货币政策可能导致经济衰退，使成千上万美国工人失业。金色财经将信件原文翻译如下，以飨读者。尊敬的鲍威尔主席：我们今天写信敦促美联储 (Fed) 将联邦基金利率从目前 20 年来的最高水平 5.5% 下调。持续的高利率已经导致经济增长放缓，并且未能解决通胀的其余关键驱动因素。此外，欧洲中央银行 (ECB) 与美联储一样，也肩负着引导通胀率达到 2% 目标的使命，该行五年来首次降息。现在是美联储采取同样行动的时候了。主要央行已降息或倾向于降息。欧洲央行周四将利率从 4% 降至 3.75%。周三，加拿大央行降息，成为七国集团 (G7) 中第一个降息的国家。瑞典、瑞士、匈牙利和捷克共和国已经降息。美联储决定维持高利率，继续扩大欧洲和美国之间的利率差距，因为较低的利率可能会推高美元，收紧金融条件。美联储目前的利率政策也产生了与其预期效果相反的效果：它推高了住房和汽车保险成本，而这两项目前是整体通胀率的主要驱动因素。事实上，“不包括住房，整体个人消费支出（美联储首选的通胀指标）在 4 月份将增长 1.8%，低于美联储的目标……更重要的是，不包括住房的个人消费支出自 10 月以来一直保持在 2% 或更低的水平。” 这种与住房相关的通胀直接受到高利率的推动：降低利率降低将降低租房、买房和建房的成本，降低美国人每月最大的一项支出。降低利率也可能降低汽车保险的成本，而汽车保险的成本上涨完全是由于与贷款成本无关的因素。除了产生与预期相反的效果外，美联储维持高利率的决定还继续威胁着经济。许多经济学家一致认为，“通胀已经下降到足以让美联储开始降息，以免造成更严重的经济损害。” 穆迪分析公司首席经济学家马克·赞迪强调，“这些（高利率）利率就像是经济的腐蚀剂；你知道，它们会拖垮经济，在某个时候，经济可能会崩溃。” 此外，赞迪敦促大家不要“为了 2% 的目标而牺牲经济” ，并指出，虽然目前裁员人数很少，“但这是企业的下一步行动。”摩根大通分析师认为，美联储目前的利率甚至可能助长通胀，只有央行开始降息，物价才会稳定下来。 FOMC 5 月会议的参与者还指出，“高利率可能导致金融体系脆弱。” 住房通胀占消费者价格指数 (CPI) 的很大一部分，高利率导致住房成本上升而不是下降。高利率推高了租金、抵押贷款和建筑成本，限制了住房供应并导致价格居高不下。赞迪强调，如果“将独栋住宅的租金从美联储首选的价格指标中剔除，通胀率已经低于 2%。” 核心问题是“美联储的利率工具与住房通胀不太匹配，而且，如果说有什么不同的话，那就是加剧了住房通胀。” 单户住宅库存从 400 万套的峰值下降了 75%，目前约为 100 万套。更高的利率对试图成为房主的年轻人（18-35 岁）尤其不利，这一年龄段的房屋拥有率与前几代年轻人相比下降了近 10%。较低的抵押贷款利率将鼓励更多人出售房屋，这反过来会增加住房供应，降低价格，减轻租房成本，并最终增加房屋拥有率。高利率也进一步增加了建筑成本，导致开发商取消、大幅推迟或搁置了全国越来越多的项目， “通过提高建筑商和开发商的信贷成本，加剧了住房短缺。” 美国已经面临严重的住房短缺，美联储拒绝降低利率加剧了这种短缺，并推高了通货膨胀率。美联储加息似乎也不是降低其他通胀驱动因素（如汽车保险）的错误工具。如果将汽车保险排除在外，整体通胀率将“仅比”美联储期望的 2%“低半个百分点”。但机动车保险成本的增加反映了多种因素，包括机械师短缺、更严重和更频繁的车祸、气候变化导致更多车辆被极端天气损坏，以及更复杂、维修成本更高的汽车。高利率无法缓解所有这些因素。事实上，美联储在 2022 年快速加息可能产生了与其预期相反的效果，促使保险公司提高保费。根据一项分析：这也可能是美联储加息可能加剧问题的另一个领域。保险公司将保费作为“浮动资金”进行投资，然后才需要支付索赔。当利率开始上涨时，保险公司因投资长期证券而陷入困境，最终亏损。换句话说，行业亏损在某种意义上与汽车维修成本上涨无关，而是与他们自己糟糕的投资策略有关。美联储的货币政策无助于降低通胀。事实上，它正在推高住房和汽车保险成本——通胀的两个主要驱动因素——威胁经济健康，并有可能导致经济衰退，从而迫使成千上万的美国工人失业。你们已经将利率维持过高太久了：是时候降息了。感谢您对此事的关注。伊丽莎白·沃伦来源：金色财经

金色财经06-11 13:27

比特币还好但山寨币们跌幅较大原因何在？

主权国家如欧洲和瑞士预计提前降息，如果通胀持续高企，美元可能继续走强，进一步强化其作为避险资产的地位。美联储政策变化与财政部流动性管理短期来看，美联储计划在年中减缓缩表，同时财政部TGA账户余额在4月增长量超出预期，这在一定程度上抵消了财政部发债对市场流动性的冲击。然而，从中长期看，美债危机尚未彻底解除。美国政府的财政赤字率飙升，且明年1月暂停上限法案结束，市场预计今年的发债需求将与去年持平。当逆回购接近归零时，TGA账户余额将成为关键指标，需密切关注银行准备金率的变化。美国经济表现与降息预期调整美国经济显示出强劲的内需和持续的通胀压力，机构普遍将“预防性”降息预期调整至下半年甚至明年。CME数据显示，市场对9月和11月降息的预期最高为45%，而对12月和明年1月首次降息的预期逐步提升。结合大选年历史利率政策表现，选举月前的利率政策通常更为谨慎。此外，降息的充分条件包括就业数据疲软和通胀减弱，金融市场的紧缩可能需要警惕。大选前市场震荡，流动性政策成为焦点历史数据显示，大选前两个月，受选票和具体政策不确定性影响，风险资产往往震荡下跌。为保持独立性，美联储在大选年将尽可能维持经济增长，确保市场流动性充裕。市场虽然更多关注降息预期，但实际上扩表对市场流动性的直接影响更大。扩表，即美联储通过购买国债或抵押支持证券等资产，增加银行系统中的准备金和流通货币，直接扩大市场流动性，被称为“印钞”。相比之下，降息通过降低借贷成本，激励投资和消费，从而提升流动性，但效果相对较慢。展望未来：市场波动性与政策不确定性目前，美联储已考虑提前减缓缩表，从6月开始逐步减缓缩表以对冲流动性紧缩，预计明年年初将完全停止缩表，并可能进入扩表周期。历史表明，大选结束后的短期内，美联储开展政策转向的可能性较高。综上所述，为了应对美国大选，美联储将尽可能保持金融市场的稳定与经济增长，因此在大选前不会给出明确的货币政策指引，降息问题上也一直模糊不清。在ETF的推动下，比特币和以太坊（ETH）已经表现出较大的涨幅，若市场希望进一步大涨，仅靠降息是不够的，需要美联储大幅增加流动性。除非出现黑天鹅事件迫使美联储紧急降息、大幅扩表，否则明确的货币政策预计要等到大选后才能明朗。 StarEx认为接下来的几个月，市场可能仍会是比特币表现较强，而山寨币羸弱的格局。来源：金色财经

金色财经06-11 12:48

美联储一到六月就放鹰？这次会不会故技重施继续跌？

GDP都让位给了通货膨胀，说明美联储对通胀的打击欲望非常强烈。恰巧劳动力市场还算硬核，经济增长也不慢，这就让美联储在高利率的战场上找到了一种动态平衡，让通货膨胀缓慢下行，逐步达到2%的目标。当然，还是那句话，5月的CPI报告也非常关键，预期市场将会出现较大波动。标普指数波动率可能大于等于1.5%，交易员们也都在用各种方式进行对冲，战场上布阵迎敌。现在来看，可以总结几点 1、美国通胀顽固超预期，尤其是年初更容易上行，可能和季节性因素有关； 2、美国经济也强于预期，22年中开始的衰退信号到两年后现在都并没有实现，并且二季度GDP增速似乎又要超预期； 3、美联储在早期误判后希望更紧缩，而且经济就业通胀也支持更紧缩，如果放松可能继续犯错； 4、市场的反应可能也在逐步钝化，目前的主线还是不衰退+AI，利率和通胀属于第二要素，除非过于紧缩不然不会有太大冲击。这次会议鲍威尔会对降息时间表给出迄今最明确的暗示，虽然非农数据超标，但之前的几个数据显示经济衰退，鲍威尔讲话应该偏鸽。继续静候CPI报告和美联储会议，建议大家保守采用接针防御模式，有仓位的就继续持有自己手里的仓位，没仓位想上车的就挂好下面接针的单子。当前的币圈要降低预期求稳为主。二级市场不好投资，ZK和Blast即将发币，近期可关注新公链上的meme币。后期会给大家带来其他赛道的龙头项目分析。感兴趣的可以点个关注。我也会不定期整理一些前沿资询和项目点评，欢迎各位志同道合的币圈人一起来探索。有问题可以评论提问或者私来源：金色财经

金色财经06-11 12:48

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