FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

IMF：全球抗通胀斗争“基本胜利”，但经济下行风险显著

的数据，世界大部分地区已经成功地降低了通胀并实现了经济软着陆，避免了经济衰退，但面临不断上升的地缘政治风险和黯淡的长期增长前景。该组织在周二发布的《世界经济展望》中表示，在2022年第三季度达到9.4%的峰值后，全球总体通胀率到2025年底预计将从2024年的年均5.8%降至3.5%，略低于新冠疫情前二十年的平均水平。 IMF的报告大肆宣扬道，“全球抗击通胀的战斗几乎取得了胜利”，同时它呼吁采取“政策三重支点”来解决利率、政府支出、改革和投资问题，以提振生产率。 IMF首席经济学家皮埃尔-奥利维尔·古兰查斯（Pierre-Olivier Gourinchas）说，“尽管通胀方面有好消息，但经济的下行风险正在增加，现在主导着全球增长前景。” IMF警告称，在通胀朝着正确的方向发展之际，全球政策制定者面临着来自经济增长率的新挑战。该组织将2024年和2025年的全球增长预测维持在3.2%，称其“稳定但平淡无奇”。据预测，美国将出现更快的增长，由于强劲的人工智能相关投资，亚洲新兴经济体也可能出现强劲扩张。但IMF下调了对其他发达经济体（尤其是欧洲最大的国家）以及几个新兴市场国家的增长预期，将其归咎于全球地缘政治冲突的加剧和随之而来的大宗商品价格风险。在反通胀的最后阶段需要保持警惕总部位于华盛顿、拥有190个成员国的IMF在其概述中表示，在劳动力市场状况正常化、供应冲击缓解之际，反应迅速的货币政策是降低通胀的关键，所有这些都有助于避免全球衰退。报告警告称，各国央行需要保持警惕，以全面降低通胀。它补充说，由于某些国家的工资增长继续赶上生活成本的增长，服务业通胀仍接近新冠疫情前水平的两倍，导致巴西和墨西哥等几个新兴市场经济体的通胀压力上升。报告指出：“虽然这次通胀预期仍然稳定，但下一次可能会更加困难，因为工人和企业将更加警惕地保护自己未来的生活水平和利润。” 食品和能源成本在家庭支出中所占比例较大的低收入国家，对可能导致更高通胀的大宗商品价格飙升也更为敏感。较贫穷的国家已经承受着偿还主权债务的更大压力，这可能进一步限制公共项目的资金。市场波动是主要下行风险之一 IMF在报告中称，金融市场波动加剧是全球增长面临的另一个威胁。IMF认为，8月初突发的市场抛售是给经济前景蒙上阴影的主要风险。该组织表示，尽管在日元套利交易平仓潮和美国劳动力市场数据弱于预期的推动下，在8月短暂暴跌的市场已经企稳，但担忧仍然存在。 “今年夏天金融市场波动的回归唤醒了人们对隐藏脆弱性的恐惧。这加剧了人们对适当货币政策立场的担忧，”报告称。在抗击通胀的最后阶段，全球金融市场可能面临更多挑战。如果潜在通胀依然顽固，市场动荡和蔓延将是一个关键风险，特别是对于那些已经承受着主权债务高企和外汇市场波动压力的低收入国家来说。其他下行风险包括地缘政治担忧，尤其是中东冲突和大宗商品价格的潜在飙升。IMF表示，利率在过长时间内维持在过高水平以及全球贸易保护主义抬头，这些都是对全球繁荣的威胁。从长期来看，全球增长前景更加模糊。IMF预测，到2020年代末，全球经济将每年增长3.1%，为几十年来的最低水平。拉丁美洲和欧洲的前景恶化影响了中期预测。低生产率和人口老龄化等结构性不利因素也限制了增长前景。 “新兴市场和发展中经济体的增长将放缓，这意味着缩小贫富国家之间的收入差距还有更长的路要走。经济增长停滞不前也可能进一步加剧经济体内部的收入不平等，”IMF警告说。

金融界10-23 08:03

巴克莱分析师预测：特朗普获胜将拉高美元定价

他提出的关税将对经济产生负面影响并推高通胀的警告。 “对我来说，字典中最美丽的词是‘关税’，”他说。这位未来的总统希望对来自中国的进口产品征收60%的税，对世界其他地区征收10%的统一关税。这将代表他第一次上任时关税重重议程的重演，市场正在关注。 “值得注意的是，美元自8月低点以来的走势与2016年美国大选前的走势非常接近，”菲奥塔基斯说。特朗普2016年获胜后，美元汇率上涨，如果历史重演，那么未来几周将出现显著的反弹。巴克莱银行的模型显示，如果特朗普获胜，英镑兑美元汇率预计将跌至1.23。对于欧元兑美元，目标设定为1.03。然而，如果哈里斯获胜，预计欧元兑美元将在接下来的几周内回升至1.11。对于英镑兑美元，复苏将延续至1.33。

金融界10-23 08:03

无论谁赢得美国大选比特币期权交易员都将目标锁定在8万美元

的打击形成鲜明对比。美联储进一步降息和通胀等非政治因素也被认为助长了乐观情绪。今年3月份，比特币在连续数周飙升后达到了历史高点73797美元，因为投资者乐观预期今年比特币ETF发行带来的需求将超过供应。3月份创下新高后，比特币到8月初期间回落逾30%，之后又开启了当前的这波牛市行情。这个最大的加密货币周一一度升至69474美元，之后回落至66800美元左右。比特币上次达到70000美元是在6月12日，今年以来累计上涨约60%。最大的加密货币期权交易所Deribit汇总的数据显示，看跌期权与看涨期权的比率在接近年底时呈下降趋势，交易员买入的看涨期权多于看跌期权。 “我们看到交易员在68000美元附近买入看涨期权，在66000美元附近买入看跌期权，换句话说，许多人继续建仓或调整仓位以防在任何一个方向的突破，” 为美国数字资产投资者提供掉期和期权等衍生品的SwapGlobal联合创始人Yev Feldman说。“大选后下跌的理由有限，因此上涨更合理。” 11月29日到期的看涨期权未平仓合约集中在8万美元左右执行价，排在之后的是执行价7万美元的看涨期权。数据显示12月27日到期的看涨期权的未平仓合约集中在执行价100000美元和80000美元附近，11月8日到期的看涨期权最受欢迎的是执行价75000美元的期权。

金融界10-23 08:02

经济学家认为随着通胀压力缓解英国将大幅降息

速度可能比之前预期的要快，这些数据表明通胀压力终于有所缓解。工党政府将于本月底公布的首份预算将被证明至关重要，因为市场参与者正在等待评估其经济影响。截至周二，货币市场已经完全消化了英国央行（BankofEngland）将在11月的下次会议上降息25个基点的预期，并认为在12月的会议上很有可能采取同样幅度的降息。这将使央行的关键利率从年初5.25%的16年高点上升到年底的4.5%。定价表明，到2025年5月的会议，利率将进一步下降至4%，到2025年12月，利率将进一步下降至3.5%。然而，高盛经济学家在周一的一份报告中预测，降息幅度“明显低于市场定价”。他们将此归因于他们对2024年第二季度中性实际利率（即经济在充分就业的情况下通货膨胀率为2%）为0.8%的计算，以及英国通胀的迅速下降和英国央行政策制定者的鸽派言论。因此，他们预计英国央行将连续降息25个基点，最早在2025年9月降至3%，明年11月降至2.75%。在过去三年痛苦的物价上涨中，英国央行一直对通胀路径保持谨慎态度。当货币政策委员会在9月19日的会议上以8比1的投票结果决定维持利率不变时，它表示，“渐进的方式”放松政策仍然是合适的，特别是在服务业通胀仍然“居高不下”的情况下。服务业的价格涨幅仍然很高，服务业在2024年第二季度占英国经济产出的81%。但上周公布的数据显示，9月份服务业通胀率从5.6%降至4.9%，自2022年5月以来首次低于5%。荷兰国际集团（ING）发达市场经济学家詹姆斯·史密斯（James Smith）表示，这“对英格兰银行来说可能是一个重大消息”。 Smith在一份报告中称，服务业“在某种程度上是英国央行决策过程中最重要的指标，因为它试图衡量经济中通胀‘持续’的水平。” 史密斯补充说，英国央行曾预测9月份的利率为5.5%，这意味着实际数字“大幅低于预期”。与此同时，英国整体通胀率从8月份的2.2%降至9月份的1.7%，低于路透社（Reuters）调查经济学家的预测，也低于英国央行三年半来首次设定的2%的目标。从2022年11月11.1%的峰值开始，通货膨胀率已经连续六个月接近目标，尽管在监管机构设定的价格上限上调后，由于能源市场的影响，预计还会有更多的波动。工资增长数据也在降温，6月至8月，包括奖金在内的平均收入降至3.8%的两年多低点。更广泛地说，中东地区的激烈冲突并没有推动油价飙升，国际能源署（IEA）反而警告称，石油市场明年将面临“相当大的盈余”。全球通胀形势已经足够平静，美联储（Federal Reserve）决定在9月份降息0.5个百分点；欧洲央行（ECB）在10月份的会议上宣布，反通胀进程“正在顺利进行”。穆迪分析公司（Moody ‘s Analytics）高级经济学家戴维·缪尔（David Muir）上周在一份报告中表示：“最近的数据巩固了人们对11月再次降息的预期。如果有关通胀的积极消息持续下去，英国央行可能会以比我们目前预期略快的速度降低利率。” “也就是说，经济前景的不确定性很高，利率预期将对政府在预算案中宣布的内容很敏感，” Muir补充道。风险仍然存在相反，经济学家说，英国最大的风险来自国内。今年7月选举上台的工党政府表示，其10月份的预算将是一次重大调整，旨在重启该国低迷的经济增长。总理基尔·斯塔默警告说，预算对国家来说将是“痛苦的”，因为它需要弥补政府所说的上届政府留下的220亿英镑的财政缺口——一些政府成员对这个数字持异议。财政大臣瑞秋·里夫斯（Rachel Reeves）上月表示，英国不会重回“紧缩”，但再次表示，在工党能够全面实施其希望看到的变革之前，需要做出艰难的决定。工党发出的信息给如何实现重大财政整顿带来了相当大的不确定性，尤其是在政府已经排除了提高所得税、销售税和企业税的情况下。目前还不清楚，在削减支出或刺激行业方面，未来究竟会出现什么情况。安盛集团首席经济学家Gilles Moec表示，英国央行应考虑到即将到来的“前期财政整顿努力”，并加快货币宽松的步伐。 Moec在周一的一份报告中说：“政治上，基尔·斯塔默仍然可以将痛苦的财政措施的必要性归咎于保守党政府的遗产--这种论点很快就会消失。从经济角度来看，考虑到需求和通胀立即受到抑制，提前降息可以说服英国央行加速降息。考虑到英国对利率的高度敏感性以及货币政策传导的速度，财政紧缩的许多不利影响可以被货币政策的立场所抵消。” 不过，德意志银行（Deutsche Bank）经济学家桑杰·拉贾（Sanjay Raja）周一表示，人们对预算中财政政策比此前想象的要宽松的预期越来越高。拉贾发布了一项新的预测，预计在未来几个月里，英国央行的利率将依次下调，到2025年5月达到3.75%，然后再按季度下调，直到达到3%。但他表示，更宽松的财政政策可能会导致英国央行暂停在3.75%的水平。凯投宏观（Capital Economics）副首席英国经济学家格雷戈里（Ruth Gregory）上周五说，她预计2029年至2030年英国财政净放松将达到180亿英镑左右，相当于GDP的0.6%，因为里夫斯试图在避免紧缩的同时平衡增税、增加投资支出和缓解生活成本压力。她表示：“后果将是财政政策比之前计划的更宽松，但利率比之前计划的要高。”

金融界10-23 07:53

美股未来十年何去何从？摩根大通与高盛看法迥异

门策略师预计美股将跑赢现金并带来稳健的通胀调整后收益。相比之下，高盛认为该基准指数回报率将有约72%的概率落后于美国国债，在2034年底前有三分之一的概率将落后于通胀。摩根大通团队的乐观情绪部分源于预期人工智能将带来回报，实现更高的收入增长并提高利润率，特别是对于在该技术领域投入巨资的大公司而言。 “我非常清楚估值较高，比起他们的数字，我对我们未来十年的数字更有信心，”摩根资产管理首席全球策略师David Kelly说道。他将2000年代前10年的糟糕表现归因于全球金融危机，并承认可能出现未知的冲击。“但总体而言，我们认为美国公司很极端，他们手段犀利，而且很擅长提高利润率。”

金融界10-23 07:53

本世纪首见！美债重演1995年大抛售，软着陆和特朗普成“关键词”

下的全球市场形势是，忘记硬着陆，交易再通胀，警惕特朗普。文章称，花旗分析师Dirk Willer认为，市场对经济硬着陆的担忧已被再通胀预期取代，再通胀行情有利于风险资产和美元，不利于长期债券。最近的市场定价已体现降息押注降温。本周二，互换合约定价显示，交易员预计，到明年9月，美联储将合计降息128 个基点，一个月前他们预期的降幅为195个基点。上周五公布的美国联邦政府2024财年财政预算赤字突破1.83万亿美元，创有记录以来第三高，仅次于新冠疫情期间的两年，市场越发担心下月美国大选后政府的预算赤字扩大，本周一，三名美联储地区联储主席均都表态支持逐步降息，即在9月大幅降息后放慢行动步伐，共同推动美国长债的收益率加速上行。本周一，美国10年期基准国债收益率当天升超10个基点，盘中上测4.20%，周二一度接近4.22%，继续刷新7月末以来盘中高位。有评论称，除了投资者不再预计美国经济会陷入衰退，最近的美债抛售可能还反映了华尔街的转向，即投资者现在在对冲11月特朗普当选、美国共和党拿下国会两院多数席位的可能性。因为按照特朗普的政策计划，他上台后将国内实行减税，并增加财政支出。债券投资巨头Pimco的投资组合经理Mike Cudzil本周二称，这轮美债的走势主要源于过去一个半月强劲的经济数据，对大选前景的担忧也有影响。稳健的经济数据导致债券市场重新定价，因为它迫使投资者削减大幅降息的预期。而更高的债券收益率现在也反映出，共和党在选举中占主导地位的可能性“更大”，那将对股市有利，但对长债收益率施压。

金融界10-23 07:52

IMF最新世界经济展望：全球通胀率预计将在明年年底降至3.5%，全球经济需三重政策转向

最新的《世界经济展望》报告中预测，全球通胀率预计将在明年年底降至3.5%，略低于疫情前二十年的平均水平。这一预测标志着全球抗击通胀之战取得了初步胜利。IMF首席经济学家Pierre-Olivier Gourinchas指出，尽管一些国家的价格压力仍然存在，但通胀的普遍下降为全球经济提供了稳定增长的希望。报告指出，2024年和2025年全球经济增长率预计将稳定在3.2%。然而，这一增长前景的不确定性正在增加，特别是对于低收入和发展中经济体，其增长率预测值的下调往往与地区冲突加剧有关。美国今年的经济增长预计为2.8%，而欧洲发达经济体预计明年将小幅反弹。新兴市场和发展中经济体的增长前景相对稳定，预计今明两年的增速约为4.2%。尽管通胀下降是一个积极的信号，但IMF警告称，下行风险正在增加，并对经济前景构成主导威胁。地区冲突，尤其是中东地区的紧张局势，可能会给大宗商品市场带来严重风险。此外，如果各国采取不可取的贸易和产业政策，产出可能会显著低于基线预测。货币政策可能在过长时间内保持过于紧缩的状态，全球金融环境可能突然收紧。在通胀率回到央行目标附近的情况下，IMF认为现在是进行三重政策转向的时机。首先，货币政策方面，发达经济体的主要央行已开始降息，转向中性政策立场。这将为经济活动提供支持，同时缓解新兴市场经济体的压力。然而，服务业的通胀率仍然过高，一些新兴市场经济体正面临通胀压力的回升，已开始再次提高政策利率。其次，财政政策方面，IMF建议各国稳定债务动态和重建财政缓冲。政策利率的下降虽然降低了融资成本，但许多国家需要改善基本余额。对包括美国和中国在内的一些国家来说，当前的财政计划并不能稳定债务动态。第三重转向是实施促进经济增长的改革。IMF强调，为了改善增长前景和提高生产率，需要采取更多措施。这包括重建财政缓冲、解决人口老龄化和人口下降问题、推动气候转型、提高经济韧性，以及改善最脆弱群体的生活水平。 IMF的报告还指出，预计五年后的全球经济增长仍然乏力，增速预测值为3.1%，是几十年来的最低水平。面对加剧的外部竞争以及制造业和生产率方面的结构性薄弱环节，许多国家正在实施产业和贸易政策措施来保护国内劳动者和产业。但IMF警告称，这些措施往往会导致报复行动，无法持续改善生活水平，除非它们是用来谨慎地解决明确的市场失灵或狭义的国家安全问题。最后，IMF强调，政策制定者需要赢得改革成功所需的支持，这需要在政府与公民之间建立信任，以及采用适当的补偿措施以抵消潜在危害。在全球经济面临共同挑战的当下，国际合作和多边努力显得尤为重要。

金融界10-23 07:43

【美股收评】投资者消化企业财报，美股收盘涨跌互现

素的影响……现在人们担心美联储尚未宣布通胀取得胜利，更不用说选举后的担忧了。” 企业财报交易员们还在关注本周即将发布的一系列最新盈利报告，其中包括特斯拉和可口可乐。通用汽车上涨9.81%，该公司超出华尔街第三季度预期，并上调全年业绩指引。尽管面向大型车队买家的销售有所放缓，但该公司受益于面向美国个人客户的销售增长。菲利普莫里斯上涨10.47%，该公司在万宝路制造商上调年度利润预期后，其股价飙升。首席执行官Jacek Olczak表示，公司各个地区和业务线都呈现增长势头，无烟业务和可燃卷烟业务均实现增长。诺福克南方铁路上涨4.94%，该公司利润超出分析师预期，股价上涨。 Verizon下跌5.03%，该公司总收入略低于分析师预期，股价下跌。洛克希德·马丁公司下跌6.12%，该军事承包商公布的季度销售额低于预期后，其股价下跌。通用电气航空航天公司(GE Aerospace)下跌9.05%，给标普 500 指数带来较大跌幅。该公司于今年春季从通用电气集团分离出来并开始独立运营，最新季度利润高于分析师预期，但营收低于预期。 Genuine Parts下跌20.97%，该公司是一家销售汽车和工业替换零件的公司，其最新季度利润远低于预期，导致该公司股价下跌，成为标普500指数中跌幅最大的公司。该公司首席执行官Will Stengel表示，股价下跌的主要原因是欧洲市场和工业业务持续疲软。 Sherwin-Williams股价下跌5.34%，原因是其利润和收入均低于分析师预期。首席执行官Heidi Petz表示，该公司的油漆和涂料业务面临“严峻的宏观经济环境”和“需求环境持续波动”。由于北美客户背负的债务水平较高且通胀率持续居高不下，他们的需求仍然疲软。 10月份市场表现火爆，标普500指数创下历史新高，今年迄今涨幅超过22%。FactSet的数据显示，迄今为止，标普500指数中约有五分之一的公司已经公布了业绩，其中大多数公司的盈利超出预期。

Sissi10-23 05:11

摩根大通和高盛看法截然相反，华尔街对美股未来充满分歧？

股市的表现将超过现金，并带来稳健的扣除通胀因素后的回报。相比之下，高盛表示，到2034年，该资产类别表现逊于债券的可能性约为72%，回报率落后于通胀的可能性为三分之一。摩根大通团队的乐观情绪部分源于对人工智能将带来更高收入增长并提高利润率的预期，尤其是对那些正在大力投资这项技术的大公司而言。 “我非常清楚估值较高，但我对未来十年我们的数字比他们的更有信心，”摩根大通资产管理部门首席全球策略师戴维·凯利（David Kelly ）表示。他将21世纪头十年糟糕的表现归咎于全球金融危机，并承认存在未知冲击的可能性。“但总的来说，我们认为美国企业非常——他们非常强势，非常擅长提高利润率。”

Peng10-23 03:35

加拿大降息箭在弦上！五大焦点引爆市场，将如何影响你的钱包？

增加了一个百分点。通货膨胀 9月的年通胀率已降至1.6%，低于加拿大央行2%的目标。这也是自2021年2月以来消费者价格指数同比增幅最小的一次。央行将在货币政策报告中更新对未来通胀走势的预期。未来展望加拿大央行行长蒂芙·麦克勒姆(Tiff Macklem)曾在9月表示，考虑到通胀率的下降，进一步降息是有可能的，但降息的幅度和时机将取决于未来的经济数据。金融市场将密切关注行长在本周三的讲话，寻找关于央行在12月11日下一次利率决定时可能采取行动的线索。

Sissi10-23 02:07

24小时热点