24年选举结果的推动下创下新高。然而，通胀担忧和估值过高的担心令涨势降温。全周股票市场在国债收益率上升的压力下挣扎。 根据道琼斯市场数据，2年期美国国债收益率本周上升至4.298%，连续七周上升。10年期国债收益率也升至4.426%，在过去九周中有八周上涨。 一些行业如医疗保健和工业板块本周也受到冲击，包括莫德纳、辉瑞和阿斯利康在内的主要制药商的股价下跌。原因是华尔街对特朗普偏好的内阁人选，以及由马斯克和拉马斯瓦米领导的政府效率部门非常担忧，尤其是在特朗普提名疫苗怀疑论者小罗伯特·肯尼迪担任卫生与公众服务部长后。 分散了市场对优化政府支出的积极举措的注意力。同时，关键的经济职位尚未宣布，令投资者陷入政策不确定性的困境。 此外，最新的通胀数据和美联储官员的评论，也让华尔街下调了对降息的预期。周五公布的零售销售数据反映了美国消费者的韧性，10 月销售额环比增长 0.4%，而预期为 0.3%， 9 月从 0.4% 上调至 0.8%。鲍威尔表示经济稳健将使美联储能够慢慢来。 根据CME FedWatch工具，交易者目前预计12月降息的可能性仅为58.4%，而周四这一概率还为72.2%。 花旗美国股票策略师斯科特·克罗纳特说：“市场表现反映了参与者的情绪，疲惫不堪。” 投资者被不断涌现的政治新闻压得喘不过气。两年期和十年期美国国债收益率上升，使得隐含的利率波动率在上周选举后大幅下降后再次上升。这一切都发生在股市估值高企的背景下，使市场对令人失望的消息更加脆弱。 克罗纳特还说：“总体来看，宏观和基本面面临巨大的表现压力，这可能解释了选举后快速上涨后近期出现的一些获利回吐。” 芝加哥期权交易所波动率指数 周五上涨近 10.5% 至 15.81，此前该指数从 2024 年大选前的 20 以上水平下跌。VIX 衡量标准普尔 500 指数未来 30 天的波动性。15 到 20 之间都被视为正常波动率，高于 20 被认为是波动性增加。 里特霍尔茨财富管理公司的首席市场策略师卡莉·考克斯说：“投资者在进入明年时需要应对许多未知因素，这也是为什么接下来几周我们可能会看到一些波动。” 随着特朗普亲商议程带来的最初兴奋情绪开始消退，投资者逐渐认识到其财政计划的成本以及可能重新引发通胀的风险。 邦奇私人银行首席投资官查尔斯-亨利·蒙肖说：“这可能以更大的预算赤字和债务为代价，还涉及通胀因素。人们已经意识到，为此需要付出代价。” 美元从两年高点回落，但有望实现连续第七周上涨。 比特币本周已回吐部分涨幅。周五交易价格上涨至 91,000 美元左右，但仍低于本周早些时候创下的 93,000 美元以上的纪录水平。 以太币下跌 1% 至 3,087.74 美元 在总统选举前夕，黄金价格创下历史新高，但自那以后持续下跌。今天交易结束时，本周黄金价格创下自2020年3月新冠封锁以来的最大周跌幅。自选举以来，黄金期货在八个交易日中有七次下跌，目前较10月30日创下的每盎司2788.50美元的历史高点下跌了8%。广受个人投资者欢迎的大型ETF——SPDR Gold Shares较高点下跌8%，并连续六个交易日下跌。 这一跌势抹去了过去两个月的涨幅。这段时间，投资者因担忧总统选举结果，将资金投入黄金这一避险资产。 Citi分析师在最近的一份报告中指出，总统选举结束后，黄金价格往往会下跌，与股市走势相反。在这些时期，股市涨幅越大，黄金往往跌幅越深，因为投资者将资金重新投入更具风险的资产。他们预计黄金的涨势最终会恢复，并在未来六个月内达到每盎司3000美元。他们建议客户在价格跌破2700美元时买入。 这是华尔街普遍持有的观点，许多分析师对黄金的前景持乐观态度。利率下降让黄金相较于债券更具吸引力。各国央行可能会继续囤积这一贵金属。特朗普的关税政策可能会推高通胀，从而增加对抗通胀风险的需求。 此外，Citi分析师指出，当黄金价格一年内上涨超过20%时（2024年迄今上涨24%），下一年的平均年度涨幅通常为15%。 周五，原油期货收跌，美国油价创下两个月多以来的最低水平，本周下跌近5%。City Index和FOREX.com的市场分析师法瓦德·拉扎克扎达表示，石油市场“明年似乎将出现过剩，国际能源署预计每天将有超过100万桶的供给过剩，这主要是由于中国需求的放缓”。与此同时，石油输出国组织以外生产商产量的激增“不仅压制了价格，还为2025年库存充足的市场奠定了基础”。 纽约商品交易所12月交割的西德克萨斯中质原油（WTI）价格下跌1.68美元，跌幅近2.5%，收于每桶67.02美元。根据道琼斯市场数据，这一价格为9月10日以来的最低点，本周下跌4.8%。全球基准布伦特原油1月期货价格在欧洲洲际交易所下跌1.52美元，跌幅2.1%，收于每桶71.04美元，本周下跌3.8%，为9月11日以来的最低水平。 来源：加美财经lg...
北美站
