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天风固收:怎么看美联储可能跳过6月加息?
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足够的限制性。 如果后续美国经济与
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可能再度走强,美联储可能在7月重启加息,并存在进一步加息可能。届时美债利率上行空间可能打开,十年美债可能向前期年内高点的4.0%左右靠近。 如果后续美国经济与
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逐步走弱,美联储将结束加息周期,但也不会马上降息,或选择较长时间维持高利率水平。十年美债短期内或仍是3.3-3.7%区间波动,但可期待后续回落可能。 综合评估,站在当前位置,考虑近期美国偏强的经济数据,我们认为,目前还无法排除演变为情形一的可能。即美联储可能在7月重启加息,十年美债或升至4.0%左右。 考虑到美国经济仍有较强韧性,且近期全球经济又开始呈现美国经济领先非美经济体的迹象。我们评估,后续美元可能持续走强。 如果十年美债上行至4.0%左右,美元指数可能突破105.8的年内前高,升至107左右。届时人民币汇率将接近或升破去年高点的7.3这一关键点位。 在人民币汇率贬值压力加大的背景下,对于国内的主要影响在于,内外均衡虽然对内为主,但是利率也不能太低。 考虑到当下资金外流压力要显著大于2022年。央行一旦注重内外均衡,可能意味着资金利率难有进一步宽松,可能总体还是量宽价平的取向。 考虑到目前债市曲线和空间结构状态,资金利率如果难有进一步下行,则长端进一步下行空间有一定阻滞,在预期仍不明朗的情况下,特别是考虑7月政治局会议之前,市场可能继续呈现拉锯的状态。 近期有“新美联储通讯社”之称的记者Nick Timiraos表示,美联储内部对6月是否加息存在较大分歧,将考虑跳过6月加息,并可能在今年晚些时候更大力度加息。 根据FEDWATCH工具,目前市场已经对美联储跳过6月加息、7月加息展开定价。如何理解美联储可能跳过6月加息?对美债美元意味着什么?如何影响国内市场? 1.如何理解美联储可能跳过6月加息 第一,近期美国数据表现较为复杂,未能指示明确的前景与宏观方向。 以美联储货币政策最关注的就业数据和
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为例: 就业方面,近期美国陆续发布了4月职位空缺数据与5月非农数据,但其中的关键数据展示了截然不同的前景。 一方面,职位空缺数与新增非农数据显示,目前美国就业状况仍然较为充分。 4月美国职位空缺数较上月提高35.8万至1010.3万,职位空缺率较上月提高0.2个百分点至6.1%,非季调离职率较上月提高0.3个百分点至2.5%。反映美国劳动力供需的“职位空缺数比失业数”也反弹至1.79。5月美国非农新增就业较上月提高4.5万至33.9万。5月美国ADP新增就业27.8万,基本持平于上月的29.1万。 另一方面,失业率与失业金申领数据显示,美国就业市场可能已经有降温迹象。 5月美国非农失业率较上月提高0.3个百分点至3.7%,劳动参与率持平上月的62.6%。进一步分析,失业数增长主要源于家庭自雇的减少。因为失业率数据源于非农数据的家庭调查数据,新增非农数据源于企业调查数据,所以两者并不矛盾。家庭自雇减少可以理解为劳动力供给的改善,但考虑到自美联储陡峭加息后,家庭自雇数据波动较大,且该数据容易受被调查者的主观意愿影响,因此其能否被理解为美国就业市场潜在的降温迹象,我们认为还需进一步观察。 年初至今,美国失业金申领人数持续增长。当然也有观点认为,当前美国就业市场景气度较高,申领失业金人数的增长,可能部分反映了主动辞职与摩擦失业情况,并不一定表示美国就业市场的潜在降温。 另外,5月非农薪酬环比较上月小幅降低0.06个百分点至0.33%,薪酬同比较上月小幅降低0.05个百分点至4.30%。但微小变化尚无法指示具体方向。 目前美国就业市场维持了较高景气度,对美国就业市场的前景与方向,联储还给不出肯定判断。 通胀方面,美国4月CPI环比0.4%,较3月提高0.3个百分点;同比4.9%,较3月小幅回落0.1个百分点。4月核心CPI环比0.4%,同比5.5%,均与3月基本持平。 就整体数据而言,美国高通胀环境还看不出实质改善,且回落斜率放缓。 具体来看,能源价格反弹与二手车价格上涨是4月美国通胀环比反弹主要原因。但除住所项与二手车以外的核心通胀明显回落,也使得部分市场参与者对核心服务通胀放缓有乐观理由。但历史来看,核心服务通胀通常与薪酬增速的变化趋势同步。目前美国就业市场仍维持高景气度,薪酬增速维持较高水平,因此核心服务通胀回落可能还并不顺畅。 整体评估,目前美国通胀压力还未见进一步改善。 第二,美联储货币政策对经济活动已经开始呈现一定的限制性,但具体状态还需要持续评估。 过去几次议息会议,美联储均提到了货币政策的限制性问题。 1月会议上,鲍威尔在回答是否需要再加息的问题时表示,“我们认为持续的加息是适当的,这将实现足够严格的政策立场,将通胀降至2%。目前金融环境已经收紧,但我们还没有确切的位置。” 3月会议上,鲍威尔在回答有限评估限制性状态、以及距离终端利率有多远的问题时表示,“这取决于信贷条件是否收紧。目前银行因为风险事件而产生的信贷紧缩压力,实际上起到了类似于加息的效果,因此在某种程度上,这取代了加息。信贷收紧不必完全来自加息。但政策必须足够收紧,以使得通胀回到2%的水平。” 然后在回答有关如何看待金融状况,信贷是否足够紧缩的问题时表示,“金融条件看起来已经紧缩,传统指标会关注利率与股价,但没有很好的捕捉贷款条件。如果他们专注于贷款条件和类似的事情,将会显示出更多的紧缩。然而,对我们来说,问题是信贷条件紧缩需要达到什么程度、持续多久?以及对经济产生多大的影响?。” 5月会议上,鲍威尔在回答信贷条件收紧相关问题时表示,“我们一直在提高利率,这相当于提高了信贷的价格,从某种意义上,这通过价格机制,限制了经济中的信贷。当银行提高信贷标准时,也将使信贷条件以类似的方式收紧。当然,两者之间并非完全替代关系,我们必须对我们进行精准评估的能力保持谦逊,但这确实使得我们评估货币政策是否具备足够限制性的立场复杂化了。” 然后在回答银行是否提高其信贷标准的问题时表示,“我们将在5月8日发布本次高级银行信贷专员调查(SLOOS)的结果。SLOOS的看法与我们从其他来源看到的情况基本一致,例如从褐皮书与各种电话会议上,银行也确实提高了贷款标准。” 5月19日,鲍威尔在参加活动时表示,“鉴于信贷压力可能对经济增长、就业和通胀造成的负面影响,可能无需(继续)加息至那么高的水平就能成功打压通胀。美联储在收紧货币政策方面已取得长足进步,政策立场现在是对经济增长具有限制性的。做太多与做太少的风险正变得更加平衡。我们面临着迄今为止收紧政策的效应滞后,以及近期银行业压力导致的信贷收紧程度等多重不确定性。有鉴于此,美联储可能要观察更多数据和未来前景的演变,然后再决定可能需要提高多少利率。” 我们理解,这意味着,评估货币政策是否具有限制性,美联储最终观察的是通胀是否将回到2%的目标。但从过程管理角度,美联储还会关注金融条件是否收紧,并且其中贷款条件是否收紧是重点内容。 美联储希望配合加息,收紧信贷条件,最终实现压制通胀的目的。但为了压制通胀,信贷条件需要收紧到什么程度,美联储并没有确切标准,也需要持续评估。 因此,我们不妨跟随美联储的逻辑进行评估。本文第一部分的分析表明,美联储在限制通胀的最终目标上,还没有取得足够紧张。那么从过程管理角度,也就是从信贷紧缩角度,美联储看到了什么? 首先,参考最新的SLOOS数据,我们可以观察到,自美联储加息以来,美国银行业确实整体持续提高了贷款标准。 问题是,银行业贷款标准提高的程度是否足够?我们不妨结合美国商业银行的贷款投放数据进行分析。 美联储并没有给出直接的评估标准,我们不妨以2016-2019年上一轮美联储加息过程中,商业银行信贷环比增速中枢(0.1%)为标准。 数据显示,2022年3月美联储加息至2022年末,多数情况下,美国信贷增速都明显高于中枢水平,这说明在美联储加息前期,货币政策的限制性明显不足。 2023年初至今,美国信贷增速已经有所回落,逐步向中枢靠拢。这表明美联储货币政策,正逐步体现对信贷投放的限制性。 但需要注意的是,过去两次会议上,鲍威尔对货币政策具有限制性的评估,是在3月中旬与5月前两周,即美国信贷数据明显收缩后做出的。当美国信贷数据结束收缩并反弹后,鲍威尔是否会改变评估,可能还需继续观察。 但进一步分解,我们发现,美联储货币政策的限制性可能存在一些结构性问题。 我们发现,美联储目前利率水平对工商业贷款的限制性可能是足够的,但对不动产抵押贷款与消费贷款的限制性可能才刚刚显现。结合美国家庭资产负债表,我们认为,这可能反映了美联储货币政策在限制性方面的结构性问题。 第一,短端利率有一定限制性,但整体限制性相对较弱。目前利率水平限制了中低收入组获得的消费信贷资源,但是不足以限制更广泛收入家庭获得的消费信贷资源,从而导致整体消费信贷的限制性不足。 第二,长端利率对地产市场限制性较弱,而且低收入家庭获得了更多按揭信贷。目前美国住房通胀已经逐步回落,但其回落速度仍相对较慢。我们认为,地产信贷增速未明显降低,可能是支撑地产景气度的重要原因之一。 第三,利率对中小企业有一定限制性,但整体限制性不足。商业银行信贷是美国企业融资的重要组成部分,特别是中小企业的主要融资通道,而初创企业与大中型企业还能够通过债券和股权融资。 年初以来,虽然美国工商业贷款增速明显回落,但美国企业债融资并未明显降温,美国主要股指也有不小涨幅。再考虑美国就业市场仍维持高景气度,职位空缺居高不下,我们认为,这可以说明美国企业整体的扩张态势并未明显冷却。因此美国工商业贷款增速的放缓,实际上可能只能够说明中下企业融资增速放缓。即当前利率水平限制了中小企业的融资和扩张,但并未明显限制美国企业整体的融资和扩张。 因此我们认为,虽然美联储货币政策开始体现了一定的限制性,但目前货币政策的限制性能否延续,以及其有效压制通胀,仍需进一步评估。 正如鲍威尔在5月会议上所言,目前评估货币政策的限制性非常复杂,美联储需要在这个问题上保持谦逊。 至于金融风险,鉴于美联储评估其已经得到妥善处置,我们认为,其对美联储货币政策的掣肘将会逐步减小。 鲍威尔在5月会议上曾表示,“自3月以来的银行业危机主要围绕3家大行,而这三家银行的问题已经解决了,储户的存款也得到了保护,第一共和银行被收购宣告着这一时期的收尾。我们目前关注的是信贷紧缩的影响。” 相关数据也显示,目前美国中小银行风险确实得到了妥善应对。通过FRA-OIS利差观察,美国银行间流动性紧张局面已经较事件爆发初期明显改善。另外,目前美国银行存款流失问题也明显缓解。 综上,我们认为,美联储目前货币政策的重心仍在对抗通胀,但货币政策正逐步关注经济增长、就业与通胀影响的平衡问题。而调整政策利率,使其对经济活动具备足够限制性,是美联储实现其政策目标的关键手段。 在评估货币政策对经济活动的限制性时,美联储最终观察的是通胀是否能够回到2%的目标。但从过程管理角度,美联储还会关注金融条件是否收紧,并且其中贷款条件是否收紧是重点内容。 但如何调整政策利率,美联储又是受数据驱动的。 近期数据表现颇为复杂,一方面,其未能指示明确的前景与宏观方向,但就业市场高景气度与通胀压力未进一步改善的现实又具有紧迫性;另一方面,美联储货币政策开始体现了一定的限制性,但美联储货币政策的限制性可能也存在一些结构性问题,其能否持续限制经济扩张,进而有效压制通胀,仍需进一步评估。 在此情况下,美联储跳过6月加息不失为一种折中之举。 2.如何看待美联储后续行为与美债美元? 在逻辑上,可能主要取决于当前货币政策是否具备足够的限制性。 我们主要考虑两种情形: 情形一:美联储货币政策的限制性仍较弱,仍不足以使得美国经济降温,后续美国经济与
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可能再度走强。则美联储当前的谨慎姿态,可能演变为又一次落后于通胀的加息决策。即美联储将在7月重启加息,并存在进一步加息可能。 届时美债利率上行空间可能打开。硅谷银行事件,十年美债基本围绕3.5%为中枢,在3.3-3.7%区间波动。该情形假设下,我们认为,后续十年美债可能突破3.7%,向前期年内高点4.0%左右靠近。 情形二:美联储货币政策的限制性逐步展现,后续美国经济逐步降温,通胀也将逐步回落。为平衡经济增长、就业与通胀各方面压力,美联储将结束加息周期,但也不会马上降息,或选择较长时间维持高利率水平。 该情形假设下,十年美债短期内仍是3.3-3.7%区间波动,中期内可以期待美债利率下行。 综合评估,站在当前位置,考虑近期美国偏强的经济数据,我们认为,目前还无法排除演变为情形一的可能。即美联储可能在7月重启加息,十年美债或升至4.0%左右。 所以,展望后续,我们倾向于提示美债利率上行的风险。考虑到后续可能演变为“加息-衰退”的逻辑,我们预计,10-2美债存在进一步倒挂的可能。 美元方面,汇率是比价,美元指数则主要反应美国对非美经济体的基本面强弱。而欧元是美元指数的最重要组成部分,因此美元指数最容易受美欧基本面对比影响。另外,近期日元疲软,也一定程度推动了美元指数。 当然,美国作为全球货币体系的核心,即便是非美元指数合约经济体,例如中国,其与美国经济基本面的强弱对比也会影响美元强弱。 目前来看,美国经济后续可能仍有较强韧性,且全球经济又开始呈现美国经济领先非美经济体的迹象。因此我们评估,后续美元可能持续相对偏强。 按照情形一推演,如果十年美债上行至4.0%左右,我们预计,美元指数可能突破105.8的年内前高,升至107左右。 3.对国内债市意味着什么 目前离岸美元兑人民币汇率已经升至7.15附近,若后续美债美元同步上行,可能的影响为,人民币汇率贬值压力将再度加大。 在人民币汇率贬值压力加大的背景下,对于国内的主要影响在于,内外均衡虽然对内为主,但是利率也不能太低。 贬值是国内宏观预期走弱的结果,并不完全来自于外围,不能排除汇率贬值同时利率下行的可能,毕竟这是基于国内基本面这一共同逻辑的结果。需要注意的是,汇率贬值的同时央行有没有进一步宽松的意思表达很重要。 汇率和利率之间的连接点是资金外流情况或者说国际收支状态。今年和去年的差别就在于,同样是汇率贬值,当下资金外流压力要显著大于2022年。 2022年下半年起,2023年一季度,我国资本和金融账户逆差开始增大,同时经常账户顺差减少。而经常账户顺差减少的一个重要原因,是经济重启后,跨境旅游项目逆差重新增大。目前我国经济已经回归常态化,我们预计旅游项目逆差会逐步回归疫情前水平,增大资金外流压力。 央行一旦注重内外均衡,可能意味着资金利率难有进一步宽松,可能总体还是量宽价平的取向。 考虑到目前债市曲线和空间结构状态,资金利率如果难有进一步下行,则长端进一步下行空间有一定阻滞,在预期仍不明朗的情况下,特别是考虑7月政治局会议之前,市场可能继续呈现拉锯的状态。
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金融界
2023-06-09
CWG Markets:美国上周初请失业金人数增幅超过预期,美元周四下跌
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增幅超过预期,不过市场普遍认为在关键的
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和美联储下周的利率决定公布前,美元在盘整,金价攀升逾1%,油价收低,但从稍早的跌势中有所反弹,此前美国和伊朗均否认关于两国接近达成临时核协议的报道。 前日公布数据与消息: 金价周四攀升逾1%,美元和美债收益率下跌,此前数据显示美国上周初请失业金人数急升,巩固了对美联储将暂停加息周期的预期。美国上周初请失业金人数急升,表明在经济衰退风险不断增加的情况下,劳动力市场正在放缓。 OANDA的高级市场分析师Edward Moya称:“这一数据显示美国经济进一步趋软,这对黄金来说是个好消息,这将让美联储可以按兵不动。如果通胀进一步趋弱,如果美联储按兵不动,且确实没有发出下一次会议将加息的强烈信号,那么黄金就有理由攀升。” 初请失业金数据公布后,美元下跌0.7%,触及两周最低,指标美国10年期国债收益率急挫。根据芝商所(CME)的Fedwatch工具,货币市场参与者现在认为美联储在下周的政策会议上跳过加息的可能性为71%。 将于6月13日发布的美国5月消费者通胀报告可能就世界最大经济体的健康状况给出更加明朗的信息。 油价周四收低,但从稍早的跌势中有所反弹,此前美国和伊朗均否认关于两国接近达成临时核协议的报道。油价一度大跌逾3美元,因有报道称美国将解除对伊朗石油出口制裁,以换取德黑兰减少铀浓缩活动。 白宫国家安全委员会发言人在谈到中东眼网站上的一篇文章时说, “这篇报道是错误的,具有误导性,任何关于临时协议的报道都是虚假的。”Again Capital LLC合伙人John Kilduff表示:“如果没有与伊朗达成协议,那么我们就会回到之前的状态,更加关注燃料需求。” 油价稍早下跌,周三美国报告汽油库存增幅大于预期,在夏季驾车高峰期已经开始的情况下,这引发了对美国燃料需求的担忧。 PVM经纪公司的Tamas Varga表示,如果美联储在6月13日至14日的下一次会议上不加息,油价可能会上涨。 美元周四下跌,此前数据显示,美国上周初请失业金人数增幅超过预期,不过市场普遍认为在关键的
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和美联储下周的利率决定公布前,美元在盘整。上周初请失业金人数激增至一年半以来的最高水平,经季节性调整后,申请人数增加了2.8万,达到26.1万。接受路透调查的经济学家预测为23.5万人。 Bannockburn Global Forex的首席市场策略师Marc Chandler说,“申请人数比预期的要高一些,但我们仍然处于盘整状态......现在我们被困住了。” 美联储将在7月加息的预期支撑了美元,尽管人们普遍预期美联储将在6月13-14日的会议结束时会暂停加息。但经济数据恶化也可能限制美联储能够进一步加息的次数,即使通胀压力仍然很大。 Chandler说, “美联储再次加息的机会窗口很小,无论是6月还是7月,现在市场倾向于7月......市场认为不会做的更多了,因为经济看起来会转弱。” 欧元兑美元尾盘上涨0.75%,报1.0779美元。尽管数据显示欧元区经济在2023年前三个月出现技术性衰退,但欧元仍然上涨,一度高见1.07870美元,是5月24日以来最高。美元兑日元下跌0.87%,至138.94。 衡量美元兑六种主要货币汇率的美元指数下跌0.67%,至103.33,日内低见103.29,为5月23日以来最低。 加拿大央行周三将利率提高到4.75%,创下22年来的新高,令交易员感到意外,之后加元小幅走强。美元兑加元周四尾盘下跌0.09%,报1.3358加元。 在澳洲联储周二将现金利率提高到4.1%的11年高点后,澳元也上涨,周四尾盘涨0.91%,报0.6714美元。 欧洲央行在下周四开会时预计将加息25个基点,随后在7月再加25个基点,使利率达到3.75%。 美元兑瑞郎%暴跌1.20%,至0.899瑞郎,为5月23日以来最低。瑞士央行行长乔丹周四在央行宣布下一次利率决定前的最后一次公开露面中,重申了对抗“顽固”通胀的承诺。美元兑挪威克朗下跌1.45%,至10.89克朗,为5月22日以来最低。 美元指数技术分析: 美指周四上涨在104.20之下遇阻,下跌在103.25之上受到支持,意味着美元短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果美指今天上涨在103.90之下遇阻,后市下跌的目标将会指向103.00--102.70之间。今天美指短线阻力在103.60--103.65,短线重要阻力在103.85--103.90。今天美指短线支持在103.00--103.05,短线重要支持在102.70--102.75。 欧元/美元技术分析: 欧美周四下跌在1.0690之上受到支持,上涨在1.0790之下遇阻,意味着欧美短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果欧美今天下跌在1.0720之上受到支持,后市上涨的目标将会指向1.0815--1.0845之间。今天欧美短线阻力在1.0810--1.0815,短线重要阻力在1.0840--1.0845。今天欧美短线支持在1.0750--1.0755,短线重要支持在1.0720--1.0725。 黄金技术分析: 黄金周四下跌在1939.00之上受到支持,上涨在1971.00之下遇阻,意味着黄金短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果黄金今天上涨在1978.00之下遇阻,后市下跌的目标将会指向1958.00--1946.00之间。今天黄金短线阻力在1977.00--1978.00,短线重要阻力1989.00--1990.00。今天黄金短线支持在1958.00--1959.00,短线重要支持在1946.00--1947.00。 财经日历: 财经大事件: 市场波动: 欧洲股市收盘:德国DAX30指数6月8日(周四)收盘上涨31.99点,涨幅0.20%,报15992.55点; 英国富时100指数6月8日(周四)收盘下跌24.74点,跌幅0.32%,报7599.60点; 法国CAC40指数6月8日(周四)收盘上涨19.36点,涨幅0.27%,报7222.15点; 欧洲斯托克50指数6月8日(周四)收盘上涨6.04点,涨幅0.14%,报4297.95点; 西班牙IBEX35指数6月8日(周四)收盘下跌20.87点,跌幅0.22%,报9338.93点; 意大利富时MIB指数6月8日(周四)收盘上涨211.50点,涨幅0.78%,报27267.00点。 美国股市收盘:道琼斯指数6月8日(周四)收盘上涨168.26点,涨幅0.50%,报33833.28点; 标普500指数6月8日(周四)收盘上涨25.98点,涨幅0.61%,报4293.50点; 纳斯达克综合指数6月8日(周四)收盘上涨133.63点,涨幅1.02%,报13238.52点。 主要商品收盘:美国期金结算价上涨1%,报1978.60美元。布伦特原油期货收跌1.3%,报每桶75.96美元,美国原油期货结算价下跌1.7%,报71.29美元。 CWG后市预测: 美元今天短线以逢高做空为主,破位止损,有盈利30个点以上就设好止赢,在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金,实盘可作参考。 美元指数:可以在103.60---102.70的区间的上限卖出,有效破位30个点止损,目标在区间的下限。 欧元/美元:可以在1.0845---1.0750的区间下限买入,有效破位40个点止损,目标在区间的上限。 英镑/美元:可以在1.2645---1.2515的区间下限买入,有效破位40个点止损,目标在区间的上限。 美元/瑞郎:可以在0.9030---0.8915的区间上限卖出,有效破位40个点止损,目标在区间的下限。 美元/日元:可以在139.35---137.90的区间上限卖出,有效破位40个点止损,目标在区间的下限。 澳元/美元:可以在0.6740---0.6670的区间上限卖出,有效破位30个点止损,目标在区间的下限。 美元/加元:可以在1.3390---1.3310的区间上限卖出,有效破位30个点止损,目标在区间的下限。 黄金/美元:可以在1977.00---1946.00的区间上限卖出,有效破位10美元止损,目标在区间的下限。 提醒大家注意一下,如果当天策略首先达到预期的平仓目标,求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候,可以提前5--10个点开始布置相应的仓位,但止损的价位应该不折不扣的执行。 依据本策略做单,当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护,也可以获利了结,千万不要让盈利单变成亏损单。 建仓标准:风险承受能力在20%以下,每2000美元做单0.1手就可以;风险承受能力在20%--50%之间,每1000美元做单0.1手就可以;风险承受能力超过50%以上,每1000美元做单0.2--0.3手就可以。 CWG Markets作为一家FCA全授权并监管的交易服务商,本文所含内容及观点仅为一般信息,并未有将您的投资目标、财务状况和投资需求考虑在内。任何引用历史价格波动或价位水平的信息均基于我们的分析,并不表示或证明此类波动或价位水平有可能在未来重新发生。部分研究报告预测仅代表分析师个人观点,不作为投资建议,敬请广大用户者理性投资,注意风险。如果您有任何疑问,请寻求独立顾问的建议。 2023-06-09
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CWG Markets
2023-06-09
【最新】美联储每周资产负债表变动情况20230608
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格)"强劲"增长了0.4%。除了强劲的
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外,就业市场也显示出一定的强劲,5月新增33.9万个就业岗位。 巴克莱资深美国分析师Jonathan Millar也认为,"自5月会议以来我们获得的数据与美联储愿意暂停购债的想法之间确实存在矛盾。" Millar表示,他的基本观点是,美联储下周将跳过加息,但他补充称,他认为加息的可能性非常非常高。 Millar认为,无论6月份发生什么,美联储最终都会再策划两次25个基点的加息,在加息结束前将基准利率提高到5.5%-5.75%。 美联储官员将于6月13日至14日举行会议,并将在美国东部时间周三下午2点宣布决定。随后,美联储主席鲍威尔随后将于下午2:30举行新闻发布会。 美联储理事杰斐逊和费城联储主席哈克在5月31日的讲话中提到了加息的可能性,这引发了市场对美联储将在6月加息的看法。 请密切关注本公众号每周对美联储资产负债表的变化跟踪。
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Cherry
2023-06-09
6.9黄金维持区间震荡上涨,早盘1960一线继续做多!
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,这将是美联储在议息会议前最后一次审视
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。据FactSet估计,整体CPI环比预计仅上升0.1%,而扣除食品和能源的核心CPI环比预计上升0.4%。 最新黄金走势分析: 黄金昨日1943多,1958多如期上涨获利,现在行情继续维持底部区间内震荡,现在走反弹上涨段,早盘回落依托1960一线的支撑做多看涨! 黄金从走势上看,属于下跌后的底部大区间震荡走势,范围是1940-1985区域内!在这一范围内又有四个关键点,将行情划分成小的震荡区间,分别是1983压力和1970压力以及1955支撑和1937支撑! 而现在行情运行至1955-1970区域内进行小震荡,鉴于现在走反弹段,所以我们日内回落1960附近后做多看涨,如突破1970则继续看涨至1983一线!上方压力是否突破尚不确定,所以触及后根据力度再做后续操作计划! 早盘操作策略:黄金1960多,止损1953,止盈1970-1985。 投资市场博大精深,行情瞬息万变,行情改变操作策略也会随之改变,尤其是在最近的局势下,此建议仅供参考,想跟上操作的朋友们请以周旺金实盘指导为主!分析策略也只能给到大家一个战略上的建议,一遇到突发行情无法及时给到大家行情上的实时指导,你若孤军奋战独自应变不了行情的万千变化,可申请加入旺金老师的实盘会员。 解τ福利:目前手上有低位空单和高位多单不知道如何处理或者近期出现严重亏损可添加旺金老师寻求帮助,我定会抽空给予我学员最大的帮助 如果你感到茫然,浮亏死扛,把握不住行情,找不到方向,不知道该怎么办,来找我,关于今日的策略,旺金已经公布在朋有圈,每天都会在朋有圈里给出亚盘、欧盘、美盘行情分析和操作方向。都是免费的,可以先添加自行了解,认可老师实力就跟着操作,有疑问都是可以一起交流,或许本人的一句话能让你豁然开朗,旺金建议你带上你的单。只要找到我,我定会用最合适的方法实实在在为你解决问题、辅佐你出局。想挽回自己的损失吗?那么现在就给自己一个机会,全天指导时间:早上7:00次日凌晨2:00 周末也从不停歇,可随时咨询。 周旺金/文(wei-xin :zj1262731165)态度决定一切,细节决定成败,投资有风险,入市需谨慎! 本文由周旺金供稿,本人解读世界经济要闻,剖析全球投资大趋势,对现货黄金、等大宗商品等有深入的研究,网络发布存在延迟,盘中行情 多变,以上分析不做具体进场点位,建议仅供参考,风险自担,转载请注明出处。
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旺金理财薇zwj467
2023-06-09
当心美联储下周突袭市场!资深经济学家:下周加息的可能性非常非常高
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格)“强劲”增长了0.4%。除了强劲的
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外,就业市场也显示出一定的强劲,5月新增33.9万个就业岗位。 巴克莱资深美国分析师Jonathan Millar也认为,“自5月会议以来我们获得的数据与美联储愿意暂停购债的想法之间确实存在矛盾。” Millar表示,他的基本观点是,美联储下周将跳过加息,但他补充称,他认为加息的可能性非常非常高。 Millar在一次采访中说:“天哪,这对我们来说很接近了。” Millar认为,无论6月份发生什么,美联储最终都会再策划两次25个基点的加息,在加息结束前将基准利率提高到5.5%-5.75%。 美联储官员将于6月13日至14日举行会议,并将在美国东部时间周三下午2点宣布决定。随后,美联储主席鲍威尔随后将于下午2:30举行新闻发布会。 美联储理事杰斐逊和费城联储主席哈克在5月31日的讲话中提到了加息的可能性,这引发了市场对美联储将在6月加息的看法。 哈克将6月的跳升描述为美联储回归正常做法,即美联储不会在每次会议上都采取行动。 与此同时,杰斐逊表示,6月份跳过加息不应被解读为美联储已经结束了加息。 Hollenhorst说,市场误解了美联储的指引。 他表示:“我认为,(美联储)在这次会议间隙试图做的,并没有给我们任何指导。”但他补充称,市场很难在美联储手把手的情况下明确表明其意图。 使这次会议前景复杂化的是,就在美联储举行货币政策会议的第一天,美国劳工部将公布5月份消费者价格指数(CPI)。 Millar表示,强劲的CPI数据可能刺激联邦公开市场委员会(FOMC)加息。他说:“他们实际上可以通过不让市场决定他们的决定来帮助增强他们的信誉。” 市场目前预计下周加息的可能性只有33%左右。 加拿大央行和澳洲联储最近都宣布加息,而不是维持利率不变,令交易员感到意外。 前美联储职员、现任Wilmington Trust Investment Advisors首席经济学家Luke Tilley警告称,如果美联储再次出人意料地加息,银行业的压力可能会再次出现。 他在接受采访时表示,“如果他们现在让市场感到意外,那将加剧地区银行业的压力”,并使美联储的工作更加困难。 Tilley说,他认为美联储已经完成了加息,央行将在年底前降息。 Tilley说:“通货膨胀率将会低得多,经济增长将会慢得多,长期通胀预期仍在很大程度上受到控制。” Hollenhorst指出,市场预计美联储将在7月份加息,因此6月份的加息“对市场来说不会是太大的意外”。 10年期美国国债收益率已从5月份美联储上次议息会议前3.3%的低点升至3.72%。
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夏洛特
2023-06-09
美股收盘:标普创年内新高进入技术性牛市 科技股多走高特斯拉十日连涨
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金融界6月9日消息,投资者等待下周的
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与美联储货币政策会议,同时美国上周初请失业救济人数超预期,美股收盘集体收涨,道指涨近170点,标普涨0.61%步入技术性牛市,纳指涨幅超1%;热门科技股及中概股多数上涨,汽车制造、博彩涨幅居前,特斯拉收涨4.5%为连续十个交易日上涨,创2021年1月以来最长的连涨纪录,英伟达、亚马逊涨超2%,国际博彩科技涨超14%,Sono Group涨超10% 截止收盘,道琼斯指数上涨168.26点,涨幅0.50%报33833.28点;标普500指数上涨25.98点,涨幅0.61%报4293.50点;纳斯达克综合指数上涨133.63点,涨幅1.02%报13238.52点。 纽约商品交易所8月黄金期货上涨20.20美元,收于每盎司1978.60美元涨幅1%;FactSet的数据显示,该合约的价格每周上涨约0.5%。7月银价上涨82美分,至每盎司24.35美元,涨幅3.5%。7月铂金下跌1%至每盎司1,013.90美元,9月钯金下跌2.1%至每盎司1,358.30美元。7月铜价上涨1%,至每磅3.80美元。 纽约商品交易所7月交割的西德克萨斯中质原油期货下跌1.24美元,收于每桶71.29美元跌幅1.7%,为近月合约一周以来的最低收盘价,盘中一度跌至69.03美元。在ICE欧洲期货交易所,全球基准8月布伦特原油价格下跌99美分,至每桶75.96美元跌幅1.3%,为6月1日以来的最低收盘价格。7月汽油价格下跌1.1%至每加仑2.61美元,而7月取暖油价格下跌0.5%至每加仑2.39美元。7月天然气价格上涨1%,至每百万英热单位2.35美元。 周四热门中概股多数上涨,纳斯达克金龙指数涨1.5%。宝盛科技涨超136%,叁腾科技涨超28%,数海股份,微美全息涨超18%,寺库涨超16%,拍明芯诚涨超14%,途牛涨超13%,悦航阳光,聚好商城涨超12%,亘喜生物,宁圣国际涨超8%,魔线,趣店,天成金汇,人人公司,网易有道,易电行涨超7%,华富教育,恒异电子涨超6%。丽翔教育,品钛,思享无限,小牛电动,嘉楠科技,爱奇艺等涨超5%。唯品会、拼多多涨超3%,满帮涨超2%,微博、哔哩哔哩、网易、阿里巴巴涨超1%,小鹏汽车、京东、理想汽车、蔚来、富途控股、百度、腾讯音乐小幅上涨。 嘉银金科跌超19%,悦商集团,优品车,e家快服跌超11%,涂鸦智能,普益财富跌超9%,安博教育跌超8%,雾芯科技跌超7%,箩筐技术,德卫,能链智电,宏利营造跌超6%。乐居,趣活跌超5%,苏轩堂,逸仙电商,达内科技,优客工场,泛华控股集团,敦信金融,祁连国际,香颂国际跌超4%。 美国首次申领失业救济人数激增至26.1万人 创2021年10月以来最高 美国上周首次申领失业救济人数升至2021年10月以来最高水平,表明越来越多的裁员消息可能开始转化为事实。 美国劳工部周四公布的数据显示,截至6月3日的当周(包括阵亡将士纪念日假期在内),首次申领失业救济人数增加2.8万人至26.1万人。该数据超过了调查的所有经济学家的预期,也创下了2021年7月以来最大增幅。截至5月27日当周,持续申领失业救济人数跌至176万人,为2月 中以来的最低水平。 美债收益率曲线预测之父:美国经济衰退可能性在上升 杜克大学金融学教授Campbell Harvey表示,鉴于美联储已经将利率推高到足以让经济停滞的水平,美国经济下滑的可能性正在上升。Harvey以将收益率曲线作为预示经济衰退的指标而闻名。 兼任Research Affiliates研究主管的Harvey在一份新报告中写道,经济软着陆的可能性已经让位于经济收缩风险的上升。他认为,美联储加息周期的损害已经造成,但许多投资者和经济学家目前正带着乐观的眼光看待现状。 “我们现在是对经济新闻尽可能地做出最积极的解读,”他在接受采访时说,“看来一切都很平静。看起来我们已经度过地区性银行危机。但这也许是暴风雨前的平静。” WTI油价跌破每桶70美元 关于美伊谈判的报道给市场造成压力 油价大幅下跌,因为地区媒体报道引发了对美国和伊朗接近达成协议的猜测,这将为伊朗出口更多原油铺平道路,而这正值市场担心能源需求低迷之际。WTI原油期货价格一度下跌4.8%,跌破70美元/桶,此前报道称,伊朗和美国在伊朗核项目谈判方面取得进展。 “这种下意识的下跌可能是一种过度反应,” CIBC Private Wealth高级能源交易员Rebecca Babin说,“然而,价格走势表明,即使有积极的发展,油价在上涨艰难之际很容易转为快速下跌。” 瑞士央行行长Jordan称仍需加息遏制通胀 瑞士央行行长Thomas Jordan表示,瑞士的通货膨胀率仍然很高,有必要通过加息来遏制通胀。“通胀高于我们维持价格稳定的阈值,”Jordan周四在瑞士因特拉肯表示,“我们有第二轮效应、第三轮效应,所以通胀比我们最初认为的更持久。” 这是Jordan在瑞士央行6月22日利率决定前的最后一次公开露面。虽然美联储可能接近暂停加息,但许多其他央行都表示倾向于继续加息来抗击通胀。 欧盟批准为半导体研究项目提供80亿欧元的政府补贴 欧盟委员会已批准为半导体研究项目提供80亿欧元(约合86亿美元)的公共资金补贴,这是该集团强化本地芯片供应链举措的一部分。 欧盟委员会周四宣布,这些项目共获得了137亿欧元的私营部门资金,总计获得约220亿欧元的资金支持。该机构表示,包括挪威在内19个国家的56家公司共68个欧洲共同利益重要项目(IPCEI)获得了批准。 该委员会于2021年初提出欧盟芯片法案,设定了一个宏伟的目标,即到2030年生产全球20%的半导体。这些IPCEI项目是该计划的组成部分。此外,该计划也为政府资助生产设施提供了渠道。 土耳其里拉跌至纪录新低之后 国有银行护盘回归 土耳其里拉周三创下一年多来最大跌幅之后,该国国有银行重新入市护盘支撑里拉。伊斯坦布尔时间周四下午2:10,里拉下跌0.5%,至23.37。跌幅远不及前一天那么大,当时国有银行停止了卖出美元的护盘行动,里拉下跌7%,创2021年以来最大跌幅。 执政已20年的总统埃尔多安赢得连任之后,里拉出现贬值走势。上周,他任命了前美林债券策略师希姆谢克为新任财政部长,暗示土耳其将改变长期以来的立场,不再以大量国家干预来支撑本币。 周四恢复干预后,土耳其违约保险成本上升,表明固定收益交易员对此感到不安。五年期信用违约互换本月以来首次扩大,从483个基点扩至516个基点。
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金融界
2023-06-09
中国概念股收盘:宝盛科技涨超136%,嘉银金科跌19%、涂鸦智能跌超9%
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金融界6月9日消息,投资者等待下周的
通
胀
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与美联储货币政策会议,同时美国上周初请失业救济人数超预期,美股收盘集体收涨,道指涨近170点,标普涨0.61%步入技术性牛市,纳指涨幅超1%;热门科技股及中概股多数上涨,汽车制造、博彩涨幅居前,特斯拉收涨4.5%为连续十个交易日上涨,创2021年1月以来最长的连涨纪录,英伟达、亚马逊涨超2%,国际博彩科技涨超14%,Sono Group涨超10% 截止收盘,道琼斯指数上涨168.26点,涨幅0.50%报33833.28点;标普500指数上涨25.98点,涨幅0.61%报4293.50点;纳斯达克综合指数上涨133.63点,涨幅1.02%报13238.52点。 周四热门中概股多数上涨,纳斯达克金龙指数涨1.5%。 宝盛科技涨超136%,叁腾科技涨超28%,数海股份,微美全息涨超18%,寺库涨超16%,拍明芯诚涨超14%,途牛涨超13%,悦航阳光,聚好商城涨超12%,亘喜生物,宁圣国际涨超8%,魔线,趣店,天成金汇,人人公司,网易有道,易电行涨超7%,华富教育,恒异电子涨超6%。 丽翔教育,品钛,思享无限,小牛电动,嘉楠科技,爱奇艺等涨超5%。唯品会、拼多多涨超3%,满帮涨超2%,微博、哔哩哔哩、网易、阿里巴巴涨超1%,小鹏汽车、京东、理想汽车、蔚来、富途控股、百度、腾讯音乐小幅上涨。 嘉银金科跌超19%,悦商集团,优品车,e家快服跌超11%,涂鸦智能,普益财富跌超9%,安博教育跌超8%,雾芯科技跌超7%,箩筐技术,德卫,能链智电,宏利营造跌超6%。 乐居,趣活跌超5%,苏轩堂,逸仙电商,达内科技,优客工场,泛华控股集团,敦信金融,祁连国际,香颂国际跌超4%。
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金融界
2023-06-09
【黄金收市】多头狂欢!初请意外给美联储加息预期降温 黄金狂飙25美元
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,这将是美联储在议息会议前最后一次审视
通
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。据FactSet估计,整体CPI环比预计仅上升0.1%,而扣除食品和能源的核心CPI环比预计上升0.4%。 RJO Futures高级市场策略师Daniel Pavilonis表示,“有很多不确定性,你可以在金价上看到,如果收益率真的开始回落,那么金价可能会走高得多。” 后市展望 1.美国上周首次申请失业救济人数激增,表明在经济衰退风险加大的情况下,劳动力市场正在放缓。 OANDA高级市场分析师Edward Moya表示:“这一数据显示美国经济进一步走弱,这对黄金来说是个好消息,因为这将允许美联储按兵不动。” “如果通胀进一步走软,如果美联储按兵不动,而且他们真的没有发出在下次会议上加息可能性很大的信号,那么黄金就有很好的理由小幅走高。” 2.金价在1940美元附近的100日移动均线附近交易。瑞讯银行高级分析师Ipek Ozkardeskaya在一份报告中说,如果突破这一均线,跌势可能会加速。 她说:“黄金空头的下一个合理目标是1905美元,这是去年11月至今年5月反弹期间38.2%的斐波那契主要回撤位,这应该能区分出实际的中期积极趋势和熊市逆转。” 3.技术上,Kitco高级分析师Jim Wyckoff撰文称,黄金期货多头近期整体技术优势。多头的下一个上行目标是使8月期货收于2000美元这一坚实阻力位上方。空头的下一个近期下行目标是将期货价格推至5月低点1949.60美元这一坚实技术支撑下方。第一个阻力位见于1985.00美元,然后是2000.00美元。首个支撑位见于隔夜低点1972.90美元,然后是本周低点1953.80美元。 下一交易日重点关注(北京时间) 09:30 中国5月CPI年率 20:30 加拿大5月就业人数 次日01:00 美国至6月9日当周石油钻井总数
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夏洛特
2023-06-09
美联储可能会在六月再次加息 而不是暂缓加息
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格)“强劲”增长了0.4%。除了强劲的
通
胀
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外,就业市场也显示出一定的强劲,5月新增33.9万个就业岗位。 巴克莱资深美国分析师Jonathan Millar也认为,"自5月会议以来我们获得的数据与美联储愿意暂停购债的想法之间确实存在矛盾。" 米勒说,他的基本观点是,美联储下周不会加息,但他补充说,他认为加息的可能性非常非常高。 米勒在一次采访中说:“天哪,这对我们来说很接近了。”米勒认为,无论6月份发生什么,美联储最终都会再策划两次25个基点的加息,在加息结束前将基准利率提高到5.5%-5.75%。 美联储官员将于6月13日至14日举行会议,并将在下午2点宣布决定。美国东部时间周三。随后,美联储主席杰罗姆·鲍威尔将于下午2:30举行新闻发布会。 美联储理事杰斐逊和费城联邦储备银行总裁哈克在5月31日的连续讲话中提到了加息的可能性,这引发了市场对美联储6月不会再次加息的看法。 哈克将6月的跳升描述为美联储回归正常做法,即美联储不会在每次会议上都采取行动。与此同时,杰斐逊表示,6月份的跳升不应被解读为美联储已经结束了加息。 霍伦霍斯特说,市场误解了美联储的指引。他说:“我认为,(美联储)在这次会议间隙试图做的,并不是给我们任何指引。”但他补充说,在美联储手把手的情况下,市场很难明确表明自己的意图。 使这次会议前景复杂化的是,美国劳工部将在6月13日公布5月份消费者价格
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,就在美联储会议开始之际。 米勒表示,强劲的CPI数据可能刺激联邦公开市场委员会(fomc)加息。他说:“他们实际上可以通过不让市场决定他们的决定来帮助增强他们的信誉。”目前预计下周加息的可能性只有33%左右。 加拿大央行(Bank of Canada)和澳大利亚央行(Australia central Bank)最近都宣布加息,而不是维持利率不变,令交易员感到意外。 前美联储职员、现任Wilmington Trust Investment Advisors首席经济学家Luke Tilley警告称,如果美联储再次出人意料地加息,银行业的压力可能会再次出现。 他在接受采访时表示,“如果他们现在让市场感到意外,那将加剧地区银行业的压力”,并使美联储的工作更加困难。蒂利说,他认为美联储已经完成了加息,央行将在年底前降息。 Tilley说:“通货膨胀率将会低得多,经济增长将会慢得多,长期通胀预期仍在很大程度上受到控制。” Hollenhorst指出,市场预计美联储将在7月份加息,因此6月份的加息“对市场来说不会是太大的意外”。 10年期美国国债收益率已从5月份美联储上次议息会议前3.3%的低点升至3.72%。
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金融界
2023-06-09
【美股收市】三大股指恢复涨势 恐慌指数降至疫情后最低点 大型科技股强势反弹
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部将于6月13日美联储会议的第一天发布
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。预计数据将显示5月份消费者价格略有下降,但核心价格仍然坚挺。 与此同时,科技股和大型股的反弹帮助主要股指在交投清淡的情况下重新站稳脚跟。 亚马逊股价上涨2.49%,富国银行对该公司给予“增持”评级,而英伟达公司、苹果公司和特斯拉公司涨幅介于1.55%和4.58%之间。 GameStop股价暴跌17.89%,原因是亿万富翁投资者Ryan Cohen在视频游戏零售商罢免其首席执行官并公布季度亏损超出预期后接任执行董事长。 在Piper Sandler将Adobe股票目标价上调至500美元后,其股价上涨4.95%。这家Photoshop 软件制造商表示,它正在向大型企业提供其人工智能工具“Firefly”。 在美国豪华电动汽车制造商Lucid Group中国业务负责人朱江表示该公司正准备进入全球最大的汽车市场后,其股价下跌1.88%。 纽约证券交易所上涨股与下跌股的比例为1.16比1;在纳斯达克为1.02比1。
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阿泰尔
2023-06-09
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