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FX168早自习：美联储三度暴力加息75个基点拜登指控俄罗斯“威胁使用核武器”

信号：政策将继续保持激进的紧缩，这使得软着陆的可能性看起来难以捉摸。主要货币及商品9月21日收盘：外汇：欧元/美元收报0.9840；英镑/美元收报1.1272；澳元/美元收报0.66316；美元/日元收报144.08；美元/加元收报1.34667；美元/瑞郎收报0.96606。大宗商品：现货金收报1673.64美元/盎司；Comex期金收报1675.70美元/盎司；现货银收报19.548美元/盎司；Comex期银收报19.480美元/盎司；布伦特原油收报89.87美元/桶；NYMEX原油收报84.04美元/桶。重要新闻回顾： 1.在一年多的时间里，大多数专业预测者和金融市场参与者经常误判通货膨胀的持续性，现在他们可能忽略了一个关键事实。美国银行证券(BofA Securities)驻英国策略师Thanos Vamvakidis说，历史表明，通胀率一旦突破5%，平均需要10年时间才能回到2%。这是基于发达国家数十年的数据得出的结论。美联储抗通胀长路漫漫！以史为鉴：通胀率平均需要10年时间才能回到2% 2.俄罗斯总统普京(Vladimir Putin)周三(9月21日)向全国发表讲话，宣布部分军事动员。不过，在稍早之前，谷歌网站上关于俄语短语“如何离开俄罗斯”的搜索量就已经出现飙升。据最先发现搜索量增加的Telegram频道Mozhem Obyasnit称，莫斯科时间周二下午6点左右是搜索量的高峰。与中国接壤的哈巴罗夫斯克(Khabarovsk)地区的居民对移民最感兴趣。普京宣布部分军事动员 “如何离开俄罗斯”谷歌搜索量激增 3.美国总统拜登指责俄罗斯“鲁莽”和“不负责任地”威胁使用核武器，并表示莫斯科入侵乌克兰违反了联合国会员国的核心原则。他在纽约联合国大会上发表讲话，抨击俄罗斯总统普京发动无端战争，约有40个联合国成员国通过提供资金和武器帮助乌克兰进行战争。普京违反联合国宪章！拜登指控俄罗斯“威胁使用核武器” 鲁莽无视防扩散制度责任 4.周三(9月21日)，美联储将利率连续第三次上调0.75%，继续试图抑制数十年来的高通胀。此次加息使美国央行的基准利率——联邦基金利率——从2.25% - 2.5%区间升至3.0% - 3.25%的新区间，为2008年以来的最高水平。前所未有！美联储三度暴力加息75个基点一文看清美联储政策声明之细微变化 5.周三(9月21日)，纽约总检察长莱蒂夏·詹姆斯起诉前总统唐纳德·特朗普、特朗普集团、他的三个成年子女和其他人，指控他们涉嫌广泛欺诈，通过系统地虚报资产价值来获利。特朗普面临“最严重的法律挑战”！纽约总检察长起诉特朗普及其企业和子女寻求至少2.5亿美元罚款市场热点追踪：美联储连续第三次会议大幅加息，此次幅度为75基点，即0.75%，正式将其关键借款利率恢复至2008年以来的最高水平。更鹰派的点阵图，更多的经济衰退风险袭来，美债收益率下跌，而黄金逆风反弹，呈现出与市场原本预期不同的走势。美联储加息风暴一次看！更鹰派点阵图、更多经济衰退风险美债下跌“黄金逆风反弹”？汇市欧元：欧元/美元收跌，收报0.9840，跌幅1.33%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于0.9936，进一步阻力位于1.00366，关键阻力位于1.00986；汇价下行的初步支撑位于0.97738，进一步支撑位于0.97118，更关键支撑位于0.96114。英镑：英镑/美元收跌，收报1.1272，跌幅1.01%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.13538，进一步阻力位于1.14433，关键阻力位于1.15025；汇价下行的初步支撑位于1.12051，进一步支撑位于1.11459，更关键支撑位于1.10564。日元：美元/日元收涨，收报144.08，涨幅0.25%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于144.723，进一步阻力位145.392，关键阻力位于146.088；汇价下行的初步支撑位于143.358，进一步支撑位于142.662，更关键支撑位于141.993。股市周三(9月21日)，由于投资者吸收了美联储的最新加息和未来政策评论，华尔街主要股指在最后30分钟交易中下跌，收盘走低。标准普尔500指数下跌66点，或1.71%，收于3789.94点，而纳斯达克综合指数下跌213.74点，或1.80%，至11,637.80点。道琼斯工业平均指数下跌522.47点，或1.70%，至 30,183.77。周三(9月21日)，欧洲市场收高，因投资者准备迎接美联储再次大幅加息。泛欧斯托克600指数收盘上涨3.63点，涨幅0.9%，报407.05点；德国DAX30指数收盘上涨93.30点，涨幅0.74%，报12764.13点；英国富时100指数收盘上涨45.04点，涨幅0.63%，报7237.70点；法国CAC40指数收盘上涨51.86点，涨幅0.87%，报6031.33点；欧洲斯托克50指数收盘上涨25.36点，涨幅0.73%，报3492.45点；西班牙IBEX35指数收盘下跌2.73点，跌幅0.03%，报7870.37点；意大利富时MIB指数收盘上涨252.25点，涨幅1.16%，报22026.00点。商品市场现货黄金收报1673.64美元/盎司，上涨9.07美元或0.54%，日内最高触及1687.93美元/盎司，最低触及1653.73美元/盎司。 COMEX 12月黄金期货收涨0.3%，报1675.70美元/盎司。美联储宣布加息75个基点，盖过了俄罗斯威胁要升级一场破坏能源供应的战争的影响。周三(9月21日)国际油价轻微波动涨跌接近0.5%，布油继续保持在90美元/桶以下。西德克萨斯中质(WTI)原油交易价格上行0.10美元，涨幅0.12%，现报84.04美元/桶。布伦特(OIL0)原油交易价格上行0.47美元，涨幅0.53%，现报89.87美元/桶。周四(9月22日)关注重点： 11:00 日本央行公布利率决议 14:30 日本央行行长黑田东彦召开新闻发布会 15:30 瑞士央行公布利率决议 16:00 瑞士央行行长乔丹召开新闻发布会 16:00 欧洲央行公布经济公报 19:00 英国央行公布利率决议和会议纪要 20:30 美国至9月17日当周初请失业金人数 20:30 美国第二季度经常帐 22:00 美国8月谘商会领先指标月率更多重要事件请点击此处校对：TIER

Cherry2022-09-22

美联储加息风暴一次看！更鹰派点阵图、更多经济衰退风险美债下跌“黄金逆风反弹”？

储主席鲍威尔暗示，加息将带来更多痛苦，软着陆的几率降低。美联储最新利率声明与鲍威尔记者会重点摘录如下：重点一：加息3码、维持缩表计划美联储周三宣布加息3码，维持1994年以来最大的单次加息幅度，还将超额准备金利(IOER)上调3码，从先前的2.4%升至3.15%，维持先前的缩表计划。重点二：9月政策声明几乎零变化 9月政策声明，与上一次7月的声明相比基本上变化不大，美联储重申其先前的措辞，即FOMC委员预期持续加息是适宜的、高度关注通胀风险，坚定地致力于将通胀率恢复到2% 的目标。联准会仅在经济活动措辞上进行些微改动。7月声明中提到的“最近的支出和生产指标已趋于疲软”，已经改为“最近的支出和生产指标指向适度成长”。重点三：点阵图更鹰派、11月可能升3码根据最新释出的利率点阵图，美联储预测中值显示年底联邦基金利率来到4.4%、2023年为4.6%、2024年为3.9%。 (来源:FOMC) 点阵图暗示，美联储在今年11月有可能连续第四次加息3 码，这大约在美国期中选举前一周。这波加息循环到顶时间落在明年，终端利率预估中值上修至4.6%，高于之前市场预计的4.5%，接着2024年才会降息。鲍威尔在记者会上表示，与会官员们在下次会议上尚未就加息幅度做出决定，他强调，相当多的官员倾向于在年底前只加息4码。重点四：更新经济预测美联储周三大幅下调美国国内生产毛额(GDP)预测，同时上修失业率和通胀预测。美联储官员预估，2022年GDP增长将大幅放缓至0.2%，远低于6月份预测的1.7%，而2023年和2024年GDP成长率预估值分别下调至1.2%和1.7%。 (来源:FOMC) 随着美联储大举加息，明年失业率估值将从目前的3.7%升至4.4%，今年整体个人消费支出物价指数(PCE)预测值降至5.4%。今年不包括食品和能源在内的核心PCE下修至4.5%，预估最终到2025年整体通胀率才会回落至美联储2%的目标。重点五：鲍威尔揭露更多痛苦鲍威尔在8月26日在杰克森霍尔年会上指出，美联储抑制高通胀的政策，将令美国家庭和企业痛苦，他在周三记者会上进一步阐释痛苦。他提到，美联储目的性地将货币政策立场调整到一个足够严格的水平，以使通胀率回到2%的目标。他坦言：“我希望有一种无痛的方法来降低通胀，但目前没有。更高的利率、放缓的经济增长和疲软的劳动力市场对大众来说都是痛苦的，但这不像未能恢复价格稳定而被迫重启紧缩政策那般痛苦。” 重点六：经济衰退可能性？鲍威尔在记者会上提到说，没有人知道加息过程是否会造成美国经济衰退，或者如果会导致衰退会有多严重。他坦言，目前不清楚美国经济衰退的可能性有多大。如果政策需要更加严格以使美联储达到其2%的通胀目标，美国经济软着陆的几率将会降低。 (来源:CNBC) 重点七：房市最坏打算鲍威尔表示，房价以不可持续的速度上涨，将使许多美国人无法拥有房屋，房市通胀将在一段时间内保持高位，目前尚不清楚何时会降温。这可能需要一些时间，美联储抱持最好的希望，做最坏的打算。鲍威尔称，从长远来看，联准会必须要让供需更加协调一致，这样房价才能以合理的速度上涨，人们才得以再次买得起房子。市场变化：美联储暗示利率可能会在更长时间内保持较高水平后，恐慌指数VIX走升，标准普尔500指数震荡收黑1.73%，2 年期美债收益率飙超过4%，美元走强。黄金期货周三(21 日)从2020年4月点以来的低点反弹，尽管美联储连三度加息3码，也就是75个基点，但因俄罗斯总统普京下令局部动员令，并表示不惜动用核武，俄乌战争局势随之升高，在少量避险需求的支撑下，贵金属纷纷攀高。 12月交割的纽约黄金期货价收盘上涨10.60美元或0.6%，报每盎司1681.70美元，从周二触及的2020年4月以来低点反弹。美联储决议公布后两小时、美东下午4点12分左右，现货黄金保持涨势，上扬0.7%至每盎司1673.86美元。 Saxo Markets UK资深销售交易员William Masters提到说：“大家原本认定美联储决议是周三最重要的事件，但普京的局部动员令让市场为之骚动。” 不过，黄金的涨幅相对温和，因美元升值、美债收益率大幅上扬等情况，都抑制金价的涨势。前者会打压以美元计价的大宗商品，后者则提高持有黄金的机会成本。 XM首席投资策略师Raffi Boyadjian指出，本周为超级央行周，美联储之后还有英国、日本、瑞士央行将公布决议，因此投资人避免在此之前大幅调整部位。除非俄乌战争有新的发展，否则地缘政治因素仍不会凌驾美联储决策。决策声明发布后，黄金现货价立刻下滑，但很快就扭转走势，上涨逾1%。 High Ridge期货公司金属交易主任David Meger表示，加息3码已在市场预期中，因此看到金价从低点大幅反弹。 Kinesis Money市场分析师Rupert Rowling提到说：“和几个月前相比，美联储加息3码已经变成保守的选项。金价目前稳定保持在低于1700美元的水平，很难找到可以拉抬金价的短期因素。” 华尔街分析：富国银行投资研究所高级全球市场策略师Sameer Samana表示：“一方面来看，投资人似乎努力应对年底加息的可能性，另一方面，可能会提前完成大部分加息周期。我认为公平地说，这是一个略显鹰派的意外，但市场预期美联储偏向鹰派。” Evercore分析师Krishna Guha指出：“美联储9月决策无疑是鹰派的，总体经济预测表明，硬着陆的风险增加。” 摩根士丹利模型投资组合构建部门主管Mike Loewengart表示：“市场似乎非常希望听到一些关于即将结束加息的消息，但这肯定没有在周三听到。重要的是，美联储决策是滞后的，因此投资人可能需要等待一段时间才能看到通胀率接近美联储的目标。” Academy Securities宏观策略主管Peter Tchir：“利率点阵图和其他预测数据是经过精心设计的，以传达一个讯息，美联储今年将更大幅加息，明年加息的可能性更大。” 美联储的利率基准推动市场上几乎所有的借贷和储蓄产品，从信用卡、汽车贷款和抵押贷款到储蓄收益率和存款证(CD)，在短短一年内正式攀升3个百分点，迄今有六个月的跨度。自1980年代以来，还没有官员在一年内如此大幅度地提高利率。消费者已经在他们的钱包里感受到了它，而且他们肯定会更多地感受到它，在一些好的方面，也有一些不好的方面。对储户来说，收益率翻了一番，市场上的许多在线账户支付的年收益率(APY)为2%或更高。然而，自2021年7月以来，平均30年期固定利率抵押贷款已跃升3个多百分点，而信用卡则飙升2个百分点。美联储的最新举措也使利率超过了官方认为对招聘、投资和支出造成压力的水平，这是十多年来首次，被称为“中性利率”。对于消费者、求职者和企业来说，这标志着事情实际上可能开始变得坎坷的时刻，而美联储还没有完成。在对其利率路径的新预测中，政策制定者表示，他们预计在今年年底前将利率再上调1.25个百分点，这意味着美联储将在剩余的两次会议上再加息75个基点和下半个百分点。美国人已经开始担心大幅加息的经济后果，以及可能意味着工作不安全感或失业增加的副作用。“我们必须摆脱通货膨胀，”鲍威尔说。“我希望有一种无痛的方式来做到这一点。没有。” 鲍威尔等人曾表示，为缓解40年来最热的价格飙升而提高借贷成本是值得的，尽管官员们正面临一个严峻的现实：通货膨胀比任何人最初想象的都要顽固得多。它增加了风险，不仅利率必须上升，而且在工作完成之前保持更长时间。美联储的预测显示，2023年至少会再加息一次。 Bankrate首席金融分析师麦克布莱德(Greg McBride)表示：“美联储迟到认识到通胀，迟到开始加息，也迟到开始解除债券购买。从那以后，他们一直在追赶。” 美联储加息对你意味着什么？抵押贷款和再融资利率如果一年前有幸再融资或锁定抵押贷款，当时利率仅略高于3%，现在可能会感谢自己。美联储的大幅加息结束这些创纪录的低利率，甚至是金融危机后持续存在的低于5%的抵押贷款。根据Bankrate的抵押贷款计算器，一年前以3.03%的利率每月支付300000美元的抵押贷款将花费1269美元的本金和利息。截至9月14日的一周内，平均抵押贷款利率达到6.12%，这是自2008年以来的最高水平，这将花费1821美元，上涨43%。一年前同样的月供今天也只能获得209000美元的贷款，这反映出购房者的负担能力受到30%的打击。美联储不直接影响抵押贷款利率，后者更接近于10年期国债收益率，但两者都受到相同力量的影响。另一个导致住房融资价格再次飙升的因素是，美联储在9月份还将每月从资产负债表中剥离的资产数量翻了一番，达到950亿美元。专家表示，此举与近期抵押贷款利率上升直接相关，并将10年期国债收益率与30年期抵押贷款之间的典型利差扩大近1个百分点。抵押贷款利率有可能最终脱离美联储，尤其是在对经济衰退的担忧加剧的情况下。但所有的风向都指向同一个方向：更高的利率将继续存在。再融资窗口已经关上了，现在但如果你在市场上买房，一定要比较多家不同贷方的报价。借款人在利率上升的环境中，可以采取的最重要步骤是偿还高成本信用卡债务，并将任何可变利率债务再融资为固定贷款。这样做会限制在几十年来可能达到最高利率的风险敞口，在这一切都说完之前，并且随着借贷成本的持续攀升，可能会从月供中减少数百美元。如果有信用卡债务，可考虑使用余额转账卡。市场上的许多卡提供12到21个月的0%介绍性年利率(APR)。计算转移债务的成本，看看最终是否会节省利息。通常情况下，借款人不能总是指望市场时机。如果认为最终将不得不在不久的将来获得贷款以资助任何类型的大件购买，势必需要密切关注您的信用评分，确保利用率保持在低水平并支付所有费用义务的时间。没有什么比信用记录更能影响收到的个人费率。储户在被抛在后面多年之后，储户现在可能有时间大放异彩。可以肯定的是，储蓄账户的全国平均利率仍然几乎为零，即使它们从美联储开始加息前的0.06%翻了一番还多，到9月21日结束的那一周达到0.13%。也很难找到高于去年8月以来价格涨幅(8.3%)的收益率。但美联储在如此短的时间内大幅加息意味着许多金融机构别无选择，只能效仿，为存款支付更多费用，会在网上银行中找到最大的收益。它可以转化为巨额收益，如果以2%的收益率将10000美元的存款存入银行一年，那么将赚取200美元，这是在银行支付0.13%的年利率为现金所赚取的收入的15倍之多。由于利率可能仍在上升，可能需要稍等片刻，然后再将钱存入CD。但请记住，流动性也很重要，特别是如果这笔钱用来存放在紧急情况下会求助的现金。投资者加息无疑将考验投资者的耐心，标准普尔500指数在2022年表现强劲，今年迄今已下跌约20%，经济衰退风险和通胀担忧令市场承压。 (来源:美联社) 好消息在很大程度上也被视为坏消息，即使今年收紧3个百分点，劳动力市场仍处于压倒性的紧张状态，失业率处于近半个世纪以来的最低水平，雇主在过去一年中每个月增加了数十万个工作岗位。这让投资者接受了这样一个现实，即利率可能必须比现在进一步上升才能获得美联储真正想要的那种对通胀的控制。但是，如果投资时间跨度较长，并且拥有多元化的投资组合，那么很可能能够更好地承受崎岖不平的旅程。与去年创下历史新高时相比，今天的股票折价幅度更大。通常，投资的最佳时机是股市看起来黯淡的时候。#美联储加息风暴#

小萧2022-09-22

决策分析：鲍威尔鹰派言论吓坏市场美国股市周三暴跌 10年期与30年期国债收益率倒挂 11月会议可能再加息75个基点！

信号：政策将继续保持激进的紧缩，这使得软着陆的可能性看起来难以捉摸。标准普尔500指数从1月份的创纪录跌幅扩大至20%以上。美联储宣布后，该指数跌幅进一步扩大，一度跌至1.7%。两年期美国国债收益率自2007年以来首次突破4%。美国国债曲线的另一个关键部分倒挂，10年期国债收益率超过30年期国债收益率，这是久经考验的衰退预兆。美元上涨。外汇市场中，美联储加息75个基点并不令人意外，但点阵图为利率提供了一条比市场预期更为强硬的路径，这导致了美元买盘和股市暴跌。美元的盘中高点是在联邦公开市场委员会发布后立即出现的，美元/日元在追踪长期收益率方面下跌了60个点。市场的目光都集中在欧元兑美元上，因为它在明天英国央行的决定之前突破了9月的低点，并在英镑处于35年的低点。杰罗姆·鲍威尔在连续第三次上调利率75个基点并发出比投资者预想的更加激进的加息信号后，发誓官员们将压制通胀。他表示，主要信息是官员们“坚决决心”将通胀率降至美联储 2% 的目标，并补充说“我们将坚持下去，直到工作完成。”这句话引用了前美联储主席保罗沃尔克的回忆录“坚持下去”的标题。官员们预测，到今年年底，利率将达到4.4%，到2023年将达到4.6%，他们所谓的点阵图的转变比预期的更为鹰派。这意味着11月的下一次会议可能会连续第四次加息75个基点，大约在美国中期选举前一周。市场置评： Principal Global Investors首席全球策略师 Seema Shah表示：“杰罗姆·鲍威尔（今天几乎是在谈论他内心深处的保罗·沃尔克，谈到美联储已经采取的有力而迅速的措施，而且很可能会继续采取措施，因为它试图消除痛苦的通胀压力并避免以后出现更糟糕的情况，随着新的利率预测，美联储正在设计硬着陆，软着陆几乎是不可能的。” 贝莱德全球首席投资官Rick Rieder表示：“我们确实认为，如果在这些收紧政策举措的同时增长和就业明显放缓，那么市场以及因此经济将变得受够了过度紧缩。” 高盛资产管理公司全球固定收益宏观策略师Gurpreet Gill写道：“美联储官员似乎越来越支持将政策进一步推向限制性领域，以防止高通胀变得根深蒂固。自二战以来，美联储14个紧缩周期中有11个在两年内出现衰退。” AXS Investments首席执行官Greg Bassuk表示：“今天的美联储行动，加上持续的过山车般的市场波动，突显了投资者在高通胀、企业盈利警告、地缘政治担忧和其他严重影响华尔街和普通街的因素导致的经济和市场不确定性扩大的情况下感到不安。” 投资研究公司Toggle AI的联合创始人Jan Szilagyi表示：“他们有一个短暂的积极行动窗口，而且他们似乎渴望利用它。” Evercore ISI副主席Krishna Guha表示：“美联储 9 月会议发布的第一批文件无疑是鹰派的。宏观预测表明硬着陆的风险增加。” Bankrate首席金融分析师Greg McBride表示：“美联储迟到承认通胀，迟到开始加息，迟到开始解除债券购买。从那以后，他们一直在追赶。而且他们还没有完成。” 下一个交易日焦点、风向标： 00:30瑞士存款利率 00:30瑞士政策利率 04:00英国官方银行利率 05:30美国上周季调后初请失业金人数(千人)(至0917) 主要货币走势分析：欧元：欧元/美元收跌，收报0.9840，跌幅1.33%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于0.9936，进一步阻力位于1.00366，关键阻力位于1.00986；汇价下行的初步支撑位于0.97738，进一步支撑位于0.97118，更关键支撑位于0.96114。英镑：英镑/美元收跌，收报1.1272，跌幅1.01%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.13538，进一步阻力位于1.14433，关键阻力位于1.15025；汇价下行的初步支撑位于1.12051，进一步支撑位于1.11459，更关键支撑位于1.10564。日元：美元/日元收涨，收报144.08，涨幅0.25%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于144.723，进一步阻力位145.392，关键阻力位于146.088；汇价下行的初步支撑位于143.358，进一步支撑位于142.662，更关键支撑位于141.993。

楼喆2022-09-22

【黄金收盘】太疯狂！美联储暗示今年将再加息125个基点 35亿美元大单从天而降黄金V型反转

夏洛特2022-09-22

鹰气逼人！美联储11月份恐再加息75个基点金融圈小伙伴如何解读？

的预测可能会略高。美联储的预测显示对软着陆的信心正在减弱。根据决策者周三公布的预测，将通胀率降至2%目标的积极举措将需要数年时间才能完成，其代价是失业率明显上升，经济增长放缓。政策制定者周三发布的预测对所谓的“软着陆”前景构成了质疑。美联储主席鲍威尔希望，预期的利率路径将发挥作用，使他能够避免类似钱美联储主席沃尔克的行动带来的高昂成本，包括10.8%的失业率。但这些预测确实表明，在美联储努力遏制通胀、防止鲍威尔所说的更糟糕结果出现之际，美国人将面临一些痛苦。鲍威尔说，美联储官员与其他主要经济体的官员经常交谈，但他们不协调行动。世界银行的经济学家警告称，主要央行普遍加息可能加剧全球经济低迷。鲍威尔的言论表明，美联储在制定政策时不太可能过多考虑其他央行的行动。 AllianceBernstein分析师Eric Winograd：我们从美联储的声明和预测中看到的大部分内容与预期一致。不过，我认为经济预测仍然过于乐观。美联储的失业率仍仅上升到4.4%，我怀疑，如此温和的失业率增长是否足以使通胀回落。也就是说，他们显然对通胀缓慢回归目标感到满意。他们的预测显示，直到2025年，通胀才会回到2%。富国银行分析师Sameer Samana：市场似乎一方面在权衡年底利率更高的可能性，另一方面可能预计提早完成加息周期的大部分。虽然利率不是一个积极的因素，但影响市场的因素能够从美联储的政策转向宏观、基本面、估值等方面，还是有一些好处的。纳斯达克或成长型股遭遇最严重的抛售也并不令人意外，因为它们将面临最严峻的估值重新定价阻力。我认为，公平地说，这是一个略显鹰派的意外，但市场已一直预期他们会站在鹰派的一边。 Academy Securities宏观策略主管Peter Tchir：这些点阵图和其他数据经过了精心设计，以传递一个信息，即今年加息更多，明年加息的可能性更大。你瞧，通货膨胀下降了，没有真正的衰退，甚至失业率也没有爬得太高。如果鲍威尔坚持这样做，股市将继续走低，今年的股市低点将受到考验。 First Citizens Bank分析师Phillip Neuhart：正如预期的那样，美联储将联邦基金利率提高了75个基点。面对持续高企的通胀，美联储正采取积极行动减缓经济增长，从而遏制物价上涨。我们继续预计，随着美联储在努力抑制经济增长与不走得太远之间保持微妙的平衡，市场将进一步波动。 Bankrate首席金融分析师Greg McBride：在利率上升和经济放缓的环境下，家庭应采取的金融措施是增加应急储蓄，偿还高成本债务，并在长期内继续增加退休金账户余额。 AllianceBernstein分析师Eric Winograd：我们从美联储的声明和预测中看到的大部分内容与预期一致。不过，我认为经济预测仍然过于乐观。美联储的失业率仍仅上升到4.4%，我怀疑，如此温和的失业率增长是否足以使通胀回落。也就是说，他们显然对通胀缓慢回归目标感到满意。他们的预测显示，直到2025年，通胀才会回到2%。分析师Omair Sharif表示：如果美联储2023年的失业率预测达到4.4%，那么，在其他条件相同的情况下，将意味着新增123.5万人失业。当考虑到降低通胀所付出的代价时，至少会多出100多万人失业。 CFRA首席投资策略师Sam Stovall说，随着美联储暗示将把基准利率提高到远高于4%的水平，包括今年可能再次大幅加息，这家央行正在增加投资者和经济面临的风险。“随着联邦公开市场委员会正在制定‘长期走高’的利率政策，加息的步伐加快了，加大了两者失控的风险。美联储已将年底利率从6月会议后预期的3.4%上调至4.4%。” 美国银行Mark Cabana：由于美联储已将目标锁定在2022年底前的联邦基金利率目标为4.4%，今年剩余时间可能还会出现更严厉的加息。他指出，这一目标利率表明，美联储可能在11月再加息75个基点，12月可能再加息50个基点。Cabana指出，市场对通胀的预期正在下降，联邦基金利率不再反映明年降息的预期。他补充称，30年期国债收益率在下降，而两年期国债等短期国债收益率则在快速上升。他表示:“这只是表明，美联储在抗击通胀方面将是可信的。”10年期国债收益率一度触及3.64%的高点，但随后大幅回落至3.54%。较长期债券收益率反映出市场对经济的担忧。前美联储理事Larry Meyer：就今天的会议而言，美联储将把最终利率基线提高到5-5.25%。我们现在认为11月将加息75个基点，然后再在12月和明年2月两次加息50个基点，最后在3月加息25个基点，使联邦基金利率达到5-5.25%的峰值水平。

夏洛特2022-09-22

惊天大逆转！鲍威尔说了什么？美元上演“高台跳水”、黄金暴拉逾20美元、美股深V大反转

提高足够的利率来抑制高通胀的同时，实现软着陆可能是困难的。对此，鲍威尔周三表示:“没有人知道这一过程是否会导致经济衰退，或者如果会的话，衰退会有多严重。”“这将取决于工资和物价通胀压力下降的速度有多快，预期是否会保持稳定，以及我们是否会获得更多劳动力供应。” 他还说，如果美联储需要收紧政策以达到2%的通胀目标，那么软着陆的可能性就会降低。然而，他表示，从长期来看，高通胀将造成更大的痛苦。美联储主席鲍威尔发表讲话期间，美股三大股短线拉升并悉数转涨，其中纳斯达克综合指数涨幅扩大至1%，标普500指数涨1%，道指涨0.65%。（道指15分钟走势图，来源：FX168）利率决议公布之后，美元指数DXY一度拉升逾50点至111.53，但随后迅速下挫逾90点至110.62；鲍威尔讲话期间，欧元兑美元短线上扬逾90点，至0.9906，英镑兑美元短线走高超110点，至1.1356。（美指15分钟走势图，来源：FX168）利率决议公布之后，现货黄金短线一度下挫15美元至1653.73美元低点，但在鲍威尔讲话期间自日低大幅拉升24美元，刷新日高至1687.93美元/盎司；现货白银日内涨超3%，最高触及19.879美元/盎司。（现货黄金15分钟走势图，来源：FX168） COMEX最活跃黄金期货合约北京时间9月22日02:33一分钟内买卖盘面瞬间成交2521手，交易合约总价值4.22亿美元； COMEX最活跃黄金期货合约北京时间9月22日02:35一分钟内买卖盘面瞬间成交4364手，交易合约总价值7.32亿美元； COMEX最活跃黄金期货合约北京时间9月22日02:44一分钟内买卖盘面瞬间成交2640手，交易合约总价值4.44亿美元； COMEX最活跃黄金期货合约北京时间9月22日02:46一分钟内买卖盘面瞬间成交2058手，交易合约总价值3.47亿美元。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示将继续加息，直到有信心完成将通胀降至2%的任务。这可能会给就业市场带来痛苦。分析师Omair Sharif表示，如果美联储2023年的失业率预测达到4.4%，那么，在其他条件相同的情况下，将意味着新增123.5万人失业。当考虑到降低通胀所付出的代价时，至少会多出100多万人失业。 CFRA首席投资策略师Sam Stovall说，随着美联储暗示将把基准利率提高到远高于4%的水平，包括今年可能再次大幅加息，这家央行正在增加投资者和经济面临的风险。 “随着联邦公开市场委员会正在制定‘长期走高’的利率政策，加息的步伐加快了，加大了两者失控的风险。美联储已将年底利率从6月会议后预期的3.4%上调至4.4%。” 美国银行(Bank of America)的Mark Cabana表示，由于美联储已将目标锁定在2022年底前的联邦基金利率目标为4.4%，今年剩余时间可能还会出现更严厉的加息。他指出，这一目标利率表明，美联储可能在11月再加息75个基点，12月可能再加息50个基点。 Cabana指出，市场对通胀的预期正在下降，联邦基金利率不再反映明年降息的预期。他补充称，30年期国债收益率在下降，而两年期国债等短期国债收益率则在快速上升。他表示:“这只是表明，美联储在抗击通胀方面将是可信的。”10年期国债收益率一度触及3.64%的高点，但随后大幅回落至3.54%。较长期债券收益率反映出市场对经济的担忧。

夏洛特2022-09-22

劲爆大行情！美联储宣布加息75个基点美元短线暴拉、黄金4分钟成交16亿美元、比特币崩跌1100美元

的预测可能会略高。美联储的预测显示对软着陆的信心正在减弱。根据决策者周三公布的预测，将通胀率降至2%目标的积极举措将需要数年时间才能完成，其代价是失业率明显上升，经济增长放缓。政策制定者周三发布的预测对所谓的“软着陆”前景构成了质疑。美联储主席鲍威尔希望，预期的利率路径将发挥作用，使他能够避免类似钱美联储主席沃尔克的行动带来的高昂成本，包括10.8%的失业率。但这些预测确实表明，在美联储努力遏制通胀、防止鲍威尔所说的更糟糕结果出现之际，美国人将面临一些痛苦。

夏洛特2022-09-22

美股收盘：道指跌超300点纳指跌百点科技股普跌福特汽车跌超12％

失业率将接近4.5%，他们仍然会提到‘软着陆’前景，但也会暗示其中有很高的经济衰退风险。” 　　　　欧洲央行行长拉加德：“靠前发力”之后还会有更多加息　　　　欧洲央行行长拉加德称，在央行靠前发力、实施了“我们历史上最快的利率调整”之后，借贷成本在未来数月还将进一步上升。“我们在货币政策正常化的道路上迈出了重大步伐，实施了靠前加息，”拉加德周二晚间在法兰克福发表演讲称。“我们预计在接下来的几次会议上会进一步加息。” 　　　　在本月效仿美联储加息75个基点之后，欧洲央行官员正在激辩下一步行动。虽然他们同意需要采取进一步行动来控制创纪录的通胀，但随着能源成本飙升推动欧洲走向经济衰退，他们对应该多激进的问题存在分歧。　　　　爱沙尼亚央行行长Madis Muller周二早些时候发表讲话，敦促欧洲央行采取“足够有力和果断”的行动，称当前的利率仍远不到限制欧元区经济扩张的水平。欧洲央行副行长Luis de Guindos周一表示，经济增长放缓不足以缓解通胀。拉加德重申，欧洲央行将逐次会议作出决定，任何行动都将取决于未来的经济数据。“利率最终落在何处，以及我们每一步的规模，将取决于通胀前景如何演变，”她说。　　　　“末日博士”预计全球年底陷入“漫长惨烈”衰退美国股市恐暴跌40% 　　　　曾准确预测到2008年金融危机的经济学家鲁比尼认为，美国和全球将在2022年底遭遇“漫长而惨烈”的衰退并在整个2023年都深陷其中，而标普500指数也会大幅下跌。“即使在平淡的普通衰退中标普500指数也可能下跌30%，” Roubini Macro Associates董事长兼首席执行官鲁比尼周一接受采访时表示，在他预计的“真正硬着陆”中，美股可能会重挫40%。　　　　鲁比尼对2007年至2008年房地产泡沫破灭的预见使他获得了“末日博士”的绰号。他表示，认为美国只会浅衰退的人应该看看企业和政府的高负债比。随着利率上升和偿债成本增加，“许多机构、居民、企业、银行、影子银行都会完蛋，” 他说，“所以我们到时候就知道谁在裸泳了。” 　　　　通胀与加息重创股市因子投资法找回昔日荣光　　　　十年河东，十年河西。股市正在经历全球金融危机以来最糟糕的一年，让曾经革命性的量化投资者有机会找回昔日的荣光，一洗他们在廉价货币时代遭受的屈辱。机器驱动的基金依据股票的一些特质（例如廉价程度、上涨速度等）进行交易操作，今年屡试不爽。这就是所谓的因子投资。相比之下，主动管理的对冲基金和短线炒家都没能躲开市场大跌。　　　　随着历史性的高通胀引发央行加息，导致大型科技股领涨的格局戛然而止，极端行情正在逆转。标普全球的数据显示，超高市值公司不再独领风骚，标普500指数成份股赢家和输家的差距也达到十多年来的最大。　　　　所有这一切都激发了基于规则的基金。买入低波动或高动量个股的策略处于盈利状态，价值股也正在延续疫后的回归。　　　　摩根大通CEO抨击：国会要求太苛刻美国经济是个“两面派” 　　　　摩根大通首席执行官杰米·戴蒙在本周两场国会听证会举行前将矛头指向了“资本要求提高”一事。本周三和周四，戴蒙将与美国银行、富国银行、花旗集团等主要银行的掌门人一起出席有关消费者银行业务的国会听证会。在事先准备好的讲稿中，他称赞自己的公司在全球经济中发挥的作用，并警告说“任意增加资本要求”会带来伤害。　　　　“美国对大银行持续提高资本金要求本身就构成了重大经济风险，特别是在没有反映实际风险的情况下，” Dimon写道。 “这根本是在错误的时间束缚了受监管的银行，导致它们的资本受到限制，在国家经济艰困时期不利于他们扩大放贷等业务”。　　　　摩根大通7月被要求暂停股票回购，以尽快满足与更严格压力测试结果相关的更高资本要求。戴蒙长期以来都对资本要求的提高颇有诟病。　　　　德国政府将以历史性援助协议把天然气巨头Uniper国有化　　　　德国政府计划向天然气巨头Uniper SE注入大约80亿欧元（80亿美元）资本，以历史性的协议将该公司国有化，同时防止该国能源行业崩溃。　　　　Uniper周二证实，在与政府最终商讨一份方案，方案包括80亿欧元的增资，完全由政府认购。德国政府还将购入其主要股东芬兰Fortum Oyj的股份。　　　　Uniper是德国国内俄罗斯天然气的最大买家，处在能源危机的核心。在俄罗斯限制对欧洲的能源供应这一背景下，如果Uniper破产，可能对德国经济的各个领域产生波及，并可能威胁燃料供应，因此政府面临行动压力。Uniper股价上涨3%。Fortnum股价跃升9.5%，随后股票的交易被交易所暂停。　　　　腾讯：目前没有减持股份的计划或时间表　　　　据报道，腾讯控股正考虑剥离其更多庞大的投资组合，试图为一系列股票回购提供资金，并重新调整增长战略。对此腾讯方面回应称，目前没有减持股份的计划或时间表。　　　　月活用户破3亿 B站不一样的生存逻辑　　　　近日，国内聚焦年轻人的文化社区平台哔哩哔哩（以下简称“B站”）公布了截至2022年6月30日的第二季度未经审计的财务报告。财报显示，B站二季度营收达49.1亿元人民币，月均活跃用户数突破3亿大关，日均活跃用户达8,350万。季度营收逼近50亿大关，月活、日活双双呈现两位数高速增长。在这个移动互联网流量见顶、网民时间被各大短视频平台、社交媒体抢占殆尽的时代，这样的成绩单，实属难得，也十分亮眼。实际上，13年的发展，B站早已通过各种营销策略、内容策略、品牌策略，打破了人们过去对于B站品牌的认知，更因为其屡次破圈，而获得越来越多的拥趸。而与其它互联网平台崛起与生存逻辑所不同的是，B站是以小众文化带动群体效应，每一次面对困境，都堪称是经典的逆袭案例。随着B站用户圈层的不断拓展，其平台价值也逐渐得以展现，而其生存逻辑更值得参考借鉴。　　　　百度的这个野心太大了　　　　李彦宏的AI“黑马”终于闯进医药圈了？中秋节前，百度CEO李彦宏牵头创办的百图生科，在北京举办北京中心实验室开业仪式，同时首次对外披露其基于生物计算引擎de novo设计的免疫机器人(9.17 -1.08%,诊股)（“ImmuBot”），后者目标是实现对免疫系统的精准重编程，治疗上百种免疫相关疾病。所谓的免疫机器人，就是一种新型蛋白质药物，由多个免疫功能弹头、组织导航弹头、微环境传感器、可编程控制器等构件组装而成，可以实现传统抗体药物无法实现的复杂作用机制。可以理解它是一类通过调节免疫系统起效的多靶点生物药。此次启动的作为 “高通量免疫实验系统”核心基地的北京中心实验室、和已经启用的苏州实验室，都是助力其研发的关键力量。经过近2年的摸索，百图生科极力摆脱科技公司、平台的定位，强化其“药企”的属性。他们研发的目标也直接锚定在“first-in-class”（全球新）药物。“我们是造药新势力，对标的基因泰克。”百图生科CEO刘维强调。当前Biotech（生物科技）主导新药研发的局面，就是从基因泰克开始的。

周大股2022-09-21

金融市场大日子！美联储决议重磅来袭当心意外大动作引发市场抛售

市场出现混乱，从本质上排除了美国经济“软着陆”的可能性。其他人更担心的是，如果市场现在不能获得动力，未来可能会出现更糟糕的后果。美国8月消费者物价指数(CPI)同比增长8.3%，高于预期的8.1%。美国通胀率一直徘徊在40年来的高点附近。市场会作何反应？ CFRA首席投资策略师Sam Stovall在给客户的一份报告中表示，加息100个基点将代表美联储的“过度反应”。 Stovall在致客户的报告中写道：“我们认为加息100个基点将令华尔街不安，因为这意味着FOMC对数据反应过度，而不是坚持其策略，并将增加FOMC最终过于严厉的可能性，降低实现软着陆的可能性。” 在短期美债国债收益率已经接近4%左右的压力点的情况下，一向精心安排的美联储可能不想以如此不顾后果的方式冒险激怒市场。私募巨头凯雷集团(The Carlyle Group)联合创始人以及首席执行官鲁宾斯坦(David Rubenstein)表示，美联储不太可能在本周的政策会议上大幅加息100个基点，以应对高企的通胀，因为如此大幅的加息会让投资者措手措手，引发对消费者物价上涨的进一步担忧。鲁宾斯坦周一在接受福克斯新闻采访时表示，如果美联储加息100个基点，这将“震惊”市场。这位亿万富翁私募股权巨头说道：“美联储已经发出加息75个基点的信号。如果他们加息100个基点，我认为这将令市场震惊。我知道市场上一定比例的人，大约 14%，认为美联储可能加息100个基点，但我认为他们不想那样冲击市场。如果他们打算加息100个基点，我认为他们早该透露一些信号了。” (截图来源：Business Insider) 鲁宾斯坦表示：“美联储可能会认为，如果他们加息100个基点，市场的反应将是，他们知道通胀比人们想象的要糟糕得多。因此，我认为，这可能会使市场比上个星期更加沮丧。” Jones Strading首席市场策略师Michael O 'Rourke表示，75个基点的加息应该是政策决定的必然结果。任何其他数据都应被视为美联储脱离经济、市场和现实的迹象。鉴于存在FOMC加息100个基点的微弱可能性，若实现，应该被视为联储官员陷入危险恐慌的信号。美国股市上周遭遇了自去年6月以来最糟糕的一周，原因是8月份通胀降温幅度低于预期。纳斯达克综合指数下跌约5.5%，标准普尔500指数下跌4.1%。因市场担忧美联储激进的货币政策可能引发经济衰退，美股周二大幅下挫。道指跌313.45点，跌幅为1.01%，报30706.23点；纳指跌109.97点，跌幅为0.95%，报11425.05点；标普500指数跌43.96点，跌幅为1.13%，报3855.93点。在美联储激进加息预期的推动下，美国国债遭到抛售。周二，美国2年期国债收益率攀升至2007年下半年以来的最高水平。10年期国债收益率升至3.593%，创2011年以来新高。美国30年期国债收益率升至3.574%，创2014年4月以来新高。但假设美联储决定出人意料地加息整整一个百分点，一些人想象这样一种情景：面对美联储动作更大的情况，市场实际上会上涨。塔特尔资本管理公司(Tuttle Capital Management)首席执行官Matt Tuttle表示：“我完全没有预测到这一点，但我认为，美联储正在撕破创可贴，而不是慢慢地把它撕掉，因此我可以预见到这样一种情况：假如美联储加息100点，市场(在第一波冲击后)真的会上涨。” 美国股市今年陷入熊市，原因是市场预期美联储将大幅提高利率，通过放缓经济活动来压低高通胀。纳斯达克综合指数今年迄今已暴跌26%。标准普尔500指数下跌了18%。这两个指数都脱离了今年的低点。为何美联储可能加息100个基点？当然，加息100个基点仍被普遍视为一个低概率结果。芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具显示，目前联邦基金期货市场的价格显示，美联储周三加息75个基点的可能性约为80%，加息整整一个基点的可能性仍为20%。迄今为止，日本投资银行野村证券(Nomura)是预测美联储周三加息100基点的少数几家主要卖方机构之一。但关于美联储为何可能决定偏离其精心策划的行动政策的争论，显然得到了投资者的共鸣。事实证明，如此多的华尔街策略师选择在他们向客户和媒体提供的分析中探索这种可能性。 (截图来源：MarketWatch) 野村证券跨资产策略师Charlie McElligott在周二早间发表的一份研究报告中解释了他认为市场“严重低估”加息100个基点的可能性的原因。他的理由是：在最新的经济数据出炉后，鲍威尔不能冒险在周三出现积极的市场反应，因为这将导致“适得其反”的金融环境放松，而这种放松会在股价上涨和债券收益率下降时发生。 McElligott写道，如果鲍威尔的目标是防止通胀根深蒂固，他需要表明他“完全投入到他唯一的‘通胀’任务的鹰派嗜好中”，尤其是在经济数据显示工资-物价螺旋上升已经开始生效的情况下。 McElligott称，“要尽可能打击通胀的需求面，加息100个基点是必要的”。其它选项是什么? 如果美联储加息100个基点，如此激进的举措将迫使市场考虑明年联邦基金利率升至5%以上的可能性，这对市场是不利的，或许经济也会令人厌恶。出于这个原因，摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)经济学家Michael Feroli不愿将加息100个基点作为他的基准预测。 Feroli在上周中的一份致客户的报告中写道：“我们认为，利率上调100个基点的概率(当然不是零)不到三分之一……优秀的乘客在接近目的地时不会加快速度。” 正如Feroli上周告诉摩根大通客户的那样，这家美国大型银行预计，美联储将在11月小幅加息，并在明年初再加息25个基点。预计的额外50个基点的紧缩将有助于在明年春天前将美联储利率目标的上限提高到4.25%，这仍远高于许多人在7月份时的预期。除此之外的一切将完全取决于经济数据的状况。 Feroli补充道：“除非就业市场在明年1/2月前大幅降温，否则我们预计FOMC将继续以25个基点的幅度收紧政策，直到出现这种情况。”

tqttier2022-09-21

别光盯着加息！美联储可能透露一重要信息警惕鲍威尔引爆黄金70美元大跌行情

决于美联储是否会在经济衰退担忧加剧和对软着陆的疑虑面前退缩。荷兰国际集团(ING)全球市场主管Chris Turner表示，其中一个迹象是“美国2-10年期国债收益率曲线出现极端(接近50个基点)反转”。这就是为什么鲍威尔的语气会如此重要。“美联储主席鲍威尔的信息可能会决定金价是否会大跌。如果鲍威尔能够让市场相信，他们不仅将继续积极收紧政策，而且即使在经济下滑恶化的情况下也将保持利率不变，黄金将陷入困境，”OANDA的高级市场分析师Edward Moya说。打压金价的主要趋势是市场预期周三美联储将大幅加息75个基点，11月会议将再加息75个基点，12月会议将再加息50个基点。 “美联储明确表示，它倾向于采取过多而不是过少的紧缩措施。由于通胀居高不下，加息将是激进的，”澳新银行高级大宗商品策略师Daniel Hynes表示。“在具有挑战性的宏观背景下，贵金属仍容易进一步走低。对再次大幅加息的预期可能会导致美元继续走强。” 说到底，美元是最大的赢家，这也是黄金在当前环境中处境艰难的原因。 “我们现在认为，美元走强的持续时间将长于我们的预期。劳动力市场的弹性意味着美联储的加息幅度将超过市场预期。流动性状况恶化和美国国债收益率上升将助长避险资金流入，增加风险溢价，”Hynes解释道，“欧洲面临着严重的能源危机，这对欧元是不利因素，对美元是支撑。这使得我们认为美元将在2023年第一季度见顶。在美元持续走强的情况下，我们认为黄金将继续表现不佳。” 短期内，黄金的风险是，随着对这种贵金属的需求持续减弱，金价将跌至1600美元。 “尽管地缘政治风险不断上升，经济背景不断恶化，但避险需求依然低迷。从技术上讲，看跌趋势可能会持续下去。跌破1675美元/盎司意味着金价可能跌至1600美元/盎司，”Hynes指出。 Moya补充说，黄金的波动性不会消失。他说:“金价可能有充足的理由跌向1600美元或涨向1700美元。” 芝加哥商品交易所(CME)的美联储观察工具(FedWatch Tool)显示，尽管多数经济学家预计美联储将在周三加息75个基点，但仍有16%的几率加息整整一个百分点。 “尽管价格肯定疲软，但由于限制性利率机制将持续更长时间，贵金属的价格走势可能还会进一步下跌。实际上，当市场预期联邦基金利率的实际水平将升至中性利率之上时，黄金和白银价格往往会表现出系统性的表现不佳，”道明证券(TD Securities)大宗商品策略师表示。除了激进的加息美联储还将做些什么？美联储货币政策会议的另一个重要内容将是最新的经济预测和点阵图，其可能会透露有关美联储加息周期可能何时暂停甚至结束的新信息。 “掉期市场开始将未来12个月的最终利率定价为4.75%，最近几天大幅上涨，创造了本周期的新高。事实上，我们预计点阵图将出现鹰派转变，预计政策利率将在2022年升至4.0%，2023年升至4.25-4.5%，”BBH全球货币策略全球主管Win Thin说。“到2024年，预期利率率可能会保持稳定，以强调至少目前还没有预见到任何形式的转向。” 在经济方面，分析人士预计美联储将下调经济增长预期，并上调通胀预期。 Weston说:“如果看到2022年的核心个人消费支出通胀预测从4.3%提高到4.5%，这一点都不会令人震惊，但2023年的2.7%的预测会有任何变化吗？”“今年6月，美联储预测2022年和2023年的GDP增长为1.7%——我们应该会看到2022年的GDP增长预测减半，但2023年1.7%的GDP增长预测会被下调吗？”

夏洛特2022-09-21

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