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黄金大跌逾90美元又何妨？贝莱德：三大利好来袭投资者应对黄金进行策略性配置

份金价从接近历史高点的水平大幅下跌，但贝莱德(BlackRock)的分析师在最新的黄金市场展望中表示，他们认为金价有可能走高。看涨前景出炉之际，金价正挣扎于关键支撑位。COMEX 6月黄金期货周三(6月7日)收跌超1.16%，报1958.40美元/盎司，盘中最低触及1956.30美元。 “黄金正在经历一个时刻;我们认为这种趋势可能会持续下去。到目前为止，由于一系列积极因素，2023年金价上升了8%以上，”分析师们在报告中表示。“由于预期美国将避免错过提高债务上限的最后期限，金价从5月3日的高点约2050美元下跌。在金价从52周低点反弹近30%之后，金价出现了下跌。如果金价能够维持在10年高点2067美元上方，这可能意味着金价有可能再次上升。” 分析师们表示，他们认为有三个因素将继续支撑金价。推动金价上升的最重要因素是美联储的货币政策。市场预计美联储下周将维持利率不变。贝莱德表示，5月份很可能是本轮紧缩周期中的最后一次加息。 “可以肯定的是，我们不同意美联储将在2023年降息的共识，这可能会加剧美元和实际利率的下行趋势。但美联储按兵不动是我们的基本预测，这应该会支撑金价维持在当前水平。” 这家投资公司还认为，黄金将受益于市场波动加剧。在金融市场动荡之际，投资者往往将黄金作为分散投资组合的一种方式。从历史上看，黄金与广泛的美国股票和债券敞口的相关性较低。在过去20年里，黄金和标准普尔500指数之间的月度价格相关性为0.09，这意味着股票和黄金之间几乎没有相关性。“虽然尚不清楚是否以及何时会发生另一场冲击，但投资者可能会选择配置黄金，作为对未来动荡的潜在对冲。” 最后，贝莱德表示，它认为黄金作为地缘政治避险资产的潜力更大，对冲通胀的作用更小。 “随着一场有争议的总统选举即将到来，美国政治上的敌意不太可能很快平息。话虽如此，美国政界两党达成一致的主要领域是遏制中国日益增长的经济和政治影响力。如果地缘政治紧张局势加剧，黄金似乎可能会受益，就像俄罗斯在2022年初入侵乌克兰时那样。”

市场焦点2023-06-08

【黄金收市】7月加息重回视野！中美数据释放不祥之兆黄金大跌逾20美元失守1940

所有人的目光都将集中在CPI数据上，”贝莱德公司(BlackRock Inc.)全球基本固定收益策略团队负责人Marilyn Watson周三告诉彭博电视台。“通胀仍远高于美联储的目标。所以他们可能会选择暂停，跳过，或者你想怎么表达。这当然不是板上钉钉的事，未来不会有更多的加息。” 数据方面，由于商品进口反弹，而能源产品出口下降，美国4月贸易逆差扩大幅度为八年来最大。如果这一趋势持续下去，可能导致贸易拖累第二季经济增长。贸易逆差增长23.0%，至746亿美元。3月数据修正后显示，贸易逆差收窄至606亿美元，而非先前公布的642亿美元。政府从2018年开始修订货物贸易数据，从2017年开始修订服务贸易数据。这让经济学家们预计，除非进口出现逆转，否则贸易可能会使本季度国内生产总值(GDP)减少至多2.5个百分点，鉴于国内需求持续强劲，这是一个艰巨的任务。美元走强和全球需求放缓可能会抑制出口。 “贸易条件正在恶化，这将拉低第二季实际GDP成长预估，使其接近1%的停滞速度，在这个速度下，坏事可能发生，经济可能磕磕绊绊，跌落悬崖，”纽约FWDBONDS首席经济学家Christopher Rupkey表示。中国稍早公布的数据也表现不佳：中国海关总署周三发布的最新统计数据显示，按美元计价，今年5月份中国国进出口5011.9亿美元，同比下降6.2%。其中，出口2835亿美元，下降7.5%；进口2176.9亿美元，下降4.5%；贸易顺差658.1亿美元，收窄16.1%。中国出口大幅滑落的主要原因是国际市场需求疲软。居高不下的通货膨胀，不断提高的银行利率，再加上乌克兰战争导致的能源价格飙升都对购买“中国制造”的需求形成压力。今年前5个月中国进出口总值2.44万亿美元，下降2.8%，其中5月单月下降6.2%。澳新银行分析师Khoon Goh说，最新的进出口数据“再度令人失望”，这些数据“令人对经济增长预期产生担忧，同时期待可以获得更多政策上的支持”。一些观察人士推测，为了推动经济复苏，中国央行可能会降准。还有些意见认为，央行可能很快将发布降息的政策消息。日内，指标美国10年期国债收益率升至逾一周高位。美元指数相对于其他货币稳定下来。 High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示:“收益率仍相对较高，令黄金市场小幅承压。” “显然，通胀仍是这个市场的主要焦点。目前市场预期美联储将暂停加息。然而，如果这些通胀数字仍然非常高，你可能会看到前景的转变。” 美国5月通胀报告将于6月13日公布，届时投资者将更清楚地了解这个全球最大经济体的健康状况。美国财政部长耶伦表示，由于消费者支出强劲，美国经济强劲，但一些领域正在放缓，她预计未来两年在降低通胀方面将继续取得进展。路透调查显示，美联储在6月13-14日的议息会议上将不会升息，为一年多来首次。黄金价格对美国利率上升高度敏感，因为这会增加持有无收益黄金的机会成本。 Kitco高级分析师Jim Wyckoff在一份报告中写道，来自中国的数据显示，5月份出口萎缩速度远快于预期，暗示全球经济放缓可能会抑制对贵金属的需求。技术上，Wyckoff撰文称，黄金期货多头近期整体技术优势。多头的下一个上行目标是推动8月期货收于2000美元这一坚实阻力位上方。空头的下一个近期下行目标是将期货价格推至5月低点1949.60美元这一坚实技术支撑下方。第一个阻力位见于1985.00美元，然后是2000.00美元。首个支撑位见于1970.00美元，然后是本周低点1953.80美元。后市展望 1.“金价在一个小范围内波动，似乎波动性消失了。但波动性的压缩主要与市场处于观望情绪有关，因为市场在等待美联储的加息路径和新的市场驱动因素，”Kinesis Money外部分析师Carlo Alberto De Casa表示。 De Casa称，金价在1940美元附近找到支撑位，阻力位在1980美元附近。 2.Zaye Capital Markets首席投资官Naeem Aslam在电子邮件评论中表示，问题在于美联储是“坚持立场，还是试图进一步压低通胀”。“美元指数无疑表明，出现这种情况的可能性很大，而美元指数的走强让老交易员有些担心。” 但他表示，总体而言，本周金价走势仍为正面。黄金期货本周上升了0.4%左右。不过，Aslam表示，支撑金价走高的价位是2000美元，目前金价低于这一关键关口。“这意味着黄金交易员中存在一些幻觉，他们认为几率对自己有利。” 3.技术上，财经网站FXStreet撰文称，黄金保持盘整，受限于20日和100日指数移动平均线(EMA)，其分别位于1968.35美元和1937.43美元。相对强弱指数(RSI)指标仍处于看跌区域，而3天变化率(RoC)证实了近期的看跌倾向。因此，黄金的第一个支撑位将是100日移动均线，然后是1900美元。如突破后者，金价将面临跌向200日均线切入位1889.01美元的风险。相反，如果黄金的买家重新回到20日和50日移动均线的交汇处，即1968- 1970美元附近，这将打开向2000美元大关反弹的大门。下一交易日重点关注（北京时间） 07:50 日本第一季度实际GDP年化季率修正值 07:50 日本4月贸易帐 17:00 欧元区第一季度GDP年率终值 17:00 欧元区第一季度季调后就业人数季率 20:30 美国至6月3日当周初请失业金人数 22:00 美国4月批发销售月率

夏洛特2023-06-08

加央行意外举措惊醒市场：暂停不等于停止！美联储7月加息预期飙升这一板块先跌为敬

所有人的目光都将集中在CPI数据上，”贝莱德公司(BlackRock Inc.)全球基本固定收益策略团队负责人Marilyn Watson周三告诉彭博电视台。“通胀仍远高于美联储的目标。所以他们可能会选择暂停，跳过，或者你想怎么表达。这当然不是板上钉钉的事，未来不会有更多的加息。” 30年期国债上涨5个基点，至3.90%，滞后于国债的抛售压力，引发收益率曲线再次倒挂。五年期国债收益率一度回落至较长期国债高出近3个基点的水平，为3月22日以来最大的反转。（图源：彭博社）随着市场预期今年晚些时候降息，这部分国债收益率曲线在5月初趋陡至峰值，随后的趋平反映出就业数据趋稳、通胀压力持续，以及市场对宽松政策的消化。交易员加大加息押注科技股引领美股跌势加拿大央行的意外举措再次提醒美国投资者，暂停加息并不一定意味着货币紧缩周期已经结束。美国股市周三下午盘中大多走低，加拿大央行意外加息后，美国国债收益率走高，加剧了市场对美联储下周利率决定的担忧，并削弱了科技股的涨势。美股三大股指走势分化，纳指下跌近1.2%，标普500指数跌超0.30%，道指涨超0.20%。周二，标准普尔500指数收于10个月来的最高水平，纳斯达克综合指数收于14个月来的高点。在加拿大央行出人意料地将基准利率上调0.25个百分点后，科技股的涨势似乎开始消退，在暂停四个月后，加拿大央行恢复了货币紧缩政策。周二，澳洲联储也出人意料地连续第二次加息25个基点。美国投资者担心，在市场普遍预计美联储下周将暂停加息周期之际，美国可能会出现与加拿大类似的情况，通胀抬头和消费者支出强于预期的可能性将引发出人意料的加息。芝加哥商品交易所(CME)的美联储观察(FedWatch)工具显示，交易员预计美联储在6月14日会议后再次加息25个基点的可能性为38%，高于一天前的21.8%。不过，美联储官员表示暂停加息是合理的，同时强调6月份不加息并不意味着他们不能在晚些时候加息。凯投宏观(Capital Economics)副首席美国经济学家Andrew Hunter表示，尽管联邦公开市场委员会(FOMC)似乎有足够的支持在下周的会议上暂停加息，但定于下周三公布的声明和新预测将明确表明，“这不是加息周期的结束。” Hunter在周三的报告中写道:“我们现在预计，在7月份的会议上，利率将再次上调。尽管我们仍然认为，不断下降的通胀和疲弱的GDP增长将说服美联储很快采取观望态度，但现在看来，官员们可能要到明年初才会准备好再次降息。” 周三，市场预计美联储在7月份加息25个基点的可能性为50.5%。 “我认为，各国央行和投资者都意识到，资金成本尚未达到临界点。我们没有让世界经济陷入衰退，”MRB Partners合伙人兼全球策略师Phillip Colmar表示。 “这意味着你在价格上排除了经济衰退的风险，这对股市来说并不坏。但另一方面，(央行的紧缩)政策可能还没有完成。” Colmar说:“这样一来，经济增长的背景有所改善，但利率却上升了。”Colmar在电话会议上表示，这让今年迄今引领股市上涨的大型科技公司失去部分利润。然而，小盘股罗素2000指数周三上升1.6%，延续了此前的升势，该指数在上个交易日创下3月9日以来的最高收盘点位。道琼斯市场数据显示，本月迄今为止，该指数的表现也比纳斯达克综合指数高出5.04个百分点，这是自2020年10月以来每个月前五个交易日的最佳表现。 First Eagle小型股机会基金(First Eagle Small Cap Opportunity Fund)的投资组合经理Bill Hench表示，小盘股一直落后于大盘股，现在是“合理的投资对象”。 “如果人们突然认为我们不会陷入衰退，他们就会开始关注未来两年表现不佳的行业，”Hench说。来自中国的悲观情绪也加剧了股市的压力。数据显示，中国5月份出口同比下降7.5%，低于4月份8.5%的增幅，比《华尔街日报》调查的经济学家预测的1.0%的降幅要严重得多。最近一系列疲弱的数据加剧了人们的预期，即官员们将很快采取措施刺激经济。美国经济数据显示，美国4月份国际贸易逆差跃升23%，至746亿美元的六个月高位，反映出手机和外国汽车等进口增加。贸易逆差从3月份的606亿美元上升。过去几天，标准普尔500指数正处于走出1948年以来最长熊市的边缘。道琼斯市场数据的数据显示，如果收盘价高于4292.44点，将比2022年10月12日创下的熊市收盘低点3577.03点上升20%。这将符合一个广泛使用的熊市结束的定义。

财经风云2023-06-08

币安高盛等巨头纷纷入场的RWA赛道是什么？| veDAO研究院

ndo Finance 是通过资管巨头贝莱德和太平洋投资管理公司（PIMCO）等机构管理的大型高流动性ETF，推出了四种代币化基金：美国货币市场基金（OMMF）、美国国债（OUSG）、短期债券（OSTB）、高收益债券（OHYG），这四种基金的收益率均值可以达到6%左右。但出于合规考虑，Ondo Finance 将采取白名单制，投资者需要通过 KYC 和 AML 筛选后才能签署认购文件，可使用稳定币或美元交易基金代币，并在许可的DeFi 协议中使用这些基金代币，而Ondo Finance 将收取每年 0.15% 的管理费。 3.MakerDAO 债券、稳定币 MakerDAO 是 2014 年在以太坊区块链上创建的开源去中心化自治组织，持有其代币MKR的人均可参与项目治理。此外，MakerDAO发行了稳定币DAI，并通过抵押债务头寸的动态系统等机制来支持和稳定DAI的价值。 MakerDAO发行了世界上首笔基于 DeFi 的现实资产贷款，早早布局RWA赛道。2020 年MakerDAO 正式将 RWA 纳入战略重点并发布引入 RWA 的指南和计划。除了发行稳定币 DAI，MakerDAO 通过了 RWA 作为代币化房地产、发票和应收账款形式的抵押品的提案，以扩大 DAI 的发行。在2022 年 MakerDAO 还与 BlockTower Credit 联合推出 2.2 亿美元基金，为现实世界资产提供资金。MakerDAO的RWA业务规模超过6.8亿美元，其中5亿美元的RWA抵押品就是美国国债，另外法国兴业银行从MakerDAO借了700万美元，其头寸由价值4000万欧元的AAA级债券作为OFH代币的支持。据悉，MakerDAO 2022 年 12 月约 70% 的收入来自 RWA。 MakerDAO绝对算得上是RWA的早期入场者，但此前RWA的概念反应平平，一直没有创举不温不火。直到23年DeFi的规模有所回升，其他传统巨头机构入局后，RWA才重回视野迎来了一波关注。而早早布局铺垫的MakerDAO固然有更加丰富的经验，包括此前的合作，DAI经济价值的支撑，发行代币的成功经验等，所以市场普遍对MakerDAO非常的期待看好。 4.RealT 不动产房地产 RealT是一个将链下资产通证化的公司，也是在资产通证化方面的先行者之一，它主要将美国的房地产进行通证化。RealT通过将房地产代币化可以解决房地产资产的流动性和交易成本问题。比如原本需要按套买卖的房产可以碎片化出售，让普通的投资者以持有部分所有权的形式参与投资。比如让用传统方式很难直接投资美国房地产的投资者都可以直接投资美国的房地产。当投资者购买它的通证代币RealToken后，他就相当于投资了一份房地产资产，就能收到证明他拥有这部分资产的证明文件。即使RealT由于某些原因倒闭或消失了，RealToken也仍然具有效力，RealToken持有者的利益也不会受损。因此RealToken本身的价值和效力不受RealT的影响。而且RealT将使用IPFS技术永久性地保存这些证明RealToken资产效力的文件。一旦这些文件被存放到IPFS，则它将永存并且不会被篡改，也不再需要依赖第三方机构保存这些文件。除了这些证明资产的文件将会上传IPFS以外，关于房屋检测，保险，房产税等方面的数据和信息也全都会陆续上传到IPFS系统中。这些数据和文件将提供它们所描述的房地产真实，客观，可验证的信息，记录这份房地产的所有交易历史，并且可以方便的验证其真实性。当资产证明和数据都被安全储存后，还将存入的数据就是房屋价格。RealT将引入预言机，这样可以不通过第三方机构，而直接从市场获取关于房地产的真实评估数据，以便尽量客观真实地反应房地产的价格。做到房地产数据彻底的公开化和透明化，对房产价值的评估也必须彻底公开化透明化。目前全球房地产总价值约360万亿美元，如此似庞然大物的市场，让我们无比期待其RWA后的对DeFi的激活创新。 5.Galileo protocol 开源基础设施 Galileo Protocol是用于实物资产代币化和赎回的平台，用于执行智能合约的开源基础设施。它允许创建代表实物商品的“pNFT”，在多个链上发行并且可以与任何区块链进行交互。通过 Galileo 平台，用户可以将加密投资组合多样化为实物资产，获得非流动性资产。而且Galileo 还可以保证与相关的实物资产 pNFT 是真实的，不包含假货的。因为pNFT 是 QRC20标准的令牌，可以实现在所有主要链上实现互操作性，提供这些资产的储存、来源追踪等信息，从而避免了假冒和欺诈。 LEOX 作为 Galileo 的原生代币，用户将成为 4 种不同的利益相关者角色，分别是所有者（The Owner）、买方（The Buyer）、救世主（The Redeemer）、部分投资者（The fractional investor）。在 Galileo 里面，如果作为卖家，你可以生成一个 NFT，来证明你是现实资产的所有者。作为买家，你则可以直接购买自己想要现实资产。购买后，卖家会将 NFT 发送给买家，这样就成为该现实资产的的新的正式的所有者了。如果你作为部分投资者，你有可能只购买现实资产的一部分。例如说房地产，该价值巨大的资产会被碎片化，从而可能有多个部分投资者投资该房产资产。而如果是作为救赎主角色，则可以直接赎回资产并占有它。 RWA是否能厚积薄发？ 2023年RWA的叙事迎来了一波关注，也有一些机构在投身建设RWA领域。但当前该领域还属于发展早期，规模较小；且一定程度上需要依附DeFi的各类协议，尤其是预言机方面，这事实上也一直是不够完善的基建内容；而最后也是RWA的合规问题，这些在RWA领域的建设者也不断地在与法规斗争，立志要将 Web3 与现实世界关联起来。目前RWA 项目中，还没有称得上龙头的项目，不过在庞大的市场需求和链上链下金融关联的浪潮推动下，势必要关注这个领域，时机早晚会到。也相信文中的项目可以脱颖而出，带动整个赛道奔跑，让DeFi更加的活跃有趣，也让投资者拥有更多的投资机会。关注我们 veDAO是一个由DAO主导的去中心化投融资平台，将致力于发掘行业最有价值的信息，热衷于挖掘数字加密领域的底层逻辑和前沿赛道，让组织内每一个角色各尽其责并获得回报。 Website： http://www.vedao.com/Twitter： https://twitter.com/vedao_officialFacebook：bit.ly/3jmSJwNTelegram：t.me/veDAO_zhDiscord：https://discord.gg/NEmEyrWfjV ?投资有风险，项目仅供参考，风险请自担哦? 来源：金色财经

金色财经2023-06-07

基金早班车|AI+大幅退潮，科技股成重灾区公募：多数基金积极买入股票仓位回升，产业资本踊跃增持

惠，原申购费率仍未发生改变。　　4.贝莱德中国区负责人、贝莱德基金管理有限公司董事长汤晓东离职。贝莱德亚太区发言人回应称，汤晓东完全因为个人原因离任，希望在公司以外的事业探索机会，贝莱德对于中国市场的承诺不变。另外，券商系公募富安达基金公告，王胜于6月5日履新公司总经理，而原总理胥海已离任。　　5.多家公募基金发布旗下基金通过直销渠道“打折”或参与代销机构费率优惠的公告。这背后是近期新基金发行持续遇冷。上海证券基金评价中心认为，新基金发行遇冷受股票市场行情的影响较大。一方面，大盘持续低迷，缺乏赚钱效应。投资收益欠佳影响投资者对公募基金的信心。　　6.红杉资本发布“全球商业更新”，宣布将全球业务拆分成3个实体，红杉中国、印度/东南亚和欧美风投业务将独立运营。　　二、慧眼识基　　军工板块催化事件不断，前有国产大飞机C919商业首飞成功，后有神舟十六号发射任务和神舟十五号载人飞行任务均圆满成功。二级市场上，随着相关事件催化发酵，不少资金瞄准军工板块，逆势持续买入。公开数据显示，6月5日行业热门ETF--国防军工ETF（512810）尾盘突现放量溢价，当日成交额放大至5483万元，显示或有资金借道行业ETF增仓军工板块。ETF最新的资金面数据也佐证了这一猜想，根据上交所最新数据，国防军工ETF（512810）近10日、近20日、近60日资金面也均呈现资金净流入状态。从该ETF近阶段的资金面数据看，这种净流状态也并非短期行为。　　三、宏观产业　　人社部发布数据显示，截至一季度末，全国企业年金积累基金规模为2.98万亿元，企业年金养老金产品合计已备案649个，实际运作593个，期末资产净值为2.24万亿元。第一季度全国企业年金基金投资收益为440.24亿元，加权平均收益率为1.55％。　　世界经济论坛第十四届新领军者年会将于6月27日至29日在天津举行。国家发改委作为世界经济论坛中方牵头协调单位，正在会同相关部门协调并指导论坛筹备工作。　　首艘国产大型邮轮“爱达·魔都号”正式出坞，全面转入码头系泊调试阶段，预计7月中旬首次试航，今年底完工交付。　　河北发布19种集中带量采购医用耗材拟中选结果，原本价格万元左右的角膜塑形镜（OK镜）单片价格最低降至1760元/片，最高价格4050元/片。环曲片单片价格最低降至2260元/片，最高价格4450元/片。　　四、新发基金

金融界2023-06-07

贝莱德回应汤晓东离职：本人希望探索其他事业机会被慨叹：又一站结束

　　作为首家展业的外资独资公募，贝莱德的举动总是“自带流量”。　　6月6日，财联社记者获悉，贝莱德中国区负责人、贝莱德基金管理有限公司董事长、贝莱德亚太区执行委员会委员汤晓东离职。　　对此，贝莱德亚太区发言人回应，“贝莱德全球执行委员会成员陈蕙兰女士将直接领导公司的中国在岸业务，她同时为公司的亚太区副主管及大中华区主管。” 　　自2020年外资股比限制取消，外资巨头纷纷加速布局中国公募市场。但外来的和尚真的好念经吗？这是一个备受讨论的话题。值得关注的是，记者梳理了贝莱德12只基金，截至6月6日，贝莱德共10只产品成立以来收益告负。有网友戏称，“大A雨露均沾。” 　　　　亚太发言人回应：汤晓东希望探索贝莱德以外的事业机会　　贝莱德中国区负责人、贝莱德基金管理有限公司董事长、贝莱德亚太区执行委员会委员汤晓东离职，引发业内关注。据记者知悉，汤晓东为个人原因离职。　　贝莱德亚太发言人回应记者，“中国市场是贝莱德为新一代投资者实现财务幸福做出贡献的一个重大发展机会，我们感到兴奋能够参与其中，并视为我们的长期承诺。” 　　对于汤晓东离职，他们表示，“中国区主管汤晓东先生在过去四年协助建立贝莱德的中国业务以后，表示希望探索贝莱德以外的事业机会。自加入公司以来，汤先生在开拓贝莱德的中国本土业务及建立强大的领导团队方面所做的工作及努力，为贝莱德日后的发展做好了准备。我们衷心感谢他的贡献，并祝愿他今后一切顺利。” 　　记者还获悉，贝莱德全球执行委员会成员陈蕙兰女士将直接领导公司的中国在岸业务，她同时为公司的亚太区副主管及大中华区主管。据了解，陈蕙兰是贝莱德集团的最高领导层成员之一。她曾任职于德意志银行香港分行的董事总经理，担任股权结构、战略股权交易和DBx亚太区负责人、巴克莱资本亚洲有限公司董事总经理，在衍生品相关领域担任要职。而后于2013年7月加入贝莱德集团，担任ETF品牌iShares资本市场和产品亚太区负责人，后出任亚太区ETF和指数投资部门负责人，直到2021年10月。　　已离职的汤晓东履历也十分丰富，2000年7月至2001年10月，他曾任摩根大通复杂信用衍生品交易经理；2009年汤晓东回国后任职中国证监会规划委高级顾问委员，后又出任中国证监会基金部副巡视员，其间参与过QFII政策的调整，以及基金业放松管制的改革。　　2014年8月，汤晓东从证监会辞职，加入华夏基金任督察长，2015年8月转任华夏基金总经理一职；2018年6月至2019年4月，汤晓东加入广发证券任副总经理兼广发控股（香港）有限公司总裁；2019年4月，贝莱德宣布任命汤晓东为中国区主管，并于2019年7月起生效。　　贝莱德全线基金最新规模竟比首只产品首募规模还少　　资料显示，贝莱德基金成立于2020年9月10日，是国内首家外资全资控股的公募基金公司。而后，2021年6月，贝莱德被批准展业，当年9月，贝莱德发行了贝莱德中国新视野混合，首募超过66.81亿元，引起了较大关注。　　但外来的和尚真的好念经吗？这也是业内广泛讨论的话题。　　业绩给出并不乐观答案。截止至2023年6月6日，贝莱德旗下共有12只公募产品（份额分开计算）。记者整理发现，上述12只产品中有10只产品成立以来收益告负，其中，成立时间最长、且规模最大的贝莱德中国新视野，成立以来亏损超过30％，贝莱德港股通远景视野亏损也超20％。　　　　从基金重仓来看，贝莱德中国新视野多重仓半导体、新能源等个股，均为今年以来调整较大的板块。而贝莱德港股通远景视野则重仓房地产、消费等个股。　　从规模看，截至一季度末，贝莱德12只基金管理规模为62.97亿元。值得一提的是，这12只规模加起来竟然比贝莱德第一只基金首募规模还少。贝莱德首只基金规模一季度已缩水至40.77亿元，与基金成立时相比，该基金规模缩水了26亿，缩水比例高达39.4％。　　此外，记者发现，贝莱德其他基金发行规模均不超10亿元。业内人士表示，“由于贝莱德基金首个产品的业绩表现不佳，投资者在随后的产品发行中变得谨慎。这种不信任心态反映在资金募集规模。” 　　近年来，外资金融机构持股比例逐渐放开，外资独资基金在华展业不断提速，但不容忽视的是，其发展之路仍需面临重重困难，市场中长期存在着外资“水土不服”论。盈米研究院也表示，外资资管巨头们进入国内市场以后，很难马上复制本土机构长期建立的从投研到营销的多方位优势。　　尽管发展之路道阻且长，但外资在华布局公募基金的步履不停。日前，摩根士丹利华鑫基金股权变更、董事变更及公司名称变更的相关工商变更登记手续已完成。这也是继宏利、摩根基金之后，第三家合资转外资控股获批的公募基金。目前，市场上已经有8家外资独资公募基金公司。

金融界2023-06-07

美国正在危及美元的储备货币地位！全球最大资管巨头:这些都是美元的不稳定因素

经报社(香港)讯全球最大资产管理公司贝莱德(Blackrock)的首席执行官Larry Fink警告称，美国正在危及美元的储备货币地位。Fink指出，债务上限辩论、国家违约风险以及可能的信用评级下调都是美元的“不稳定”因素。他还预测，美联储将至少再上调两次利率。 Fink日前在德意志银行(Deutsche Bank)举行的金融服务会议上，就美国经济、未来加息以及美元的储备货币地位发表了自己的看法。 Fink预计美联储将至少再加息两次，并强调：“美联储还没有结束加息……通胀仍然太强劲，太有粘性。” Fink称，“美联储必须更加警惕”，他指出，尽管“经济比市场意识到的更具弹性”，但仍存在“一些问题”，比如商业地产领域。上个月，美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)暗示，美联储可能会在本月暂停加息。 Fink说道：“我只是没有看到通胀下降的证据，或者我没有看到我们将出现硬着陆的证据。” 不过，他淡化了美国经济衰退的风险，指出即使发生衰退，也可能是温和的。美元储备货币地位面临风险这位贝莱德的老板警告说，围绕债务上限的“闹剧”已经削弱了人们对美元作为世界储备货币的信任。 Fink警告说：“我相信我们会有一个解决方案，但让我们明确一点，美国正在危及其储备货币地位。” 他解释说，围绕债务上限的辩论，美国债务违约的风险，以及可能的信用评级下调，都是美元的“不稳定”因素。 Fink进一步表示：“我们正在侵蚀这种信任，从长远来看，我们需要纠正和重建这种信任。” 上周，惠誉评级(Fitch Ratings)表示，尽管最近达成了债务上限协议，但美国的“AAA”信用评级仍在负面观察名单上。惠誉在一份声明中说：“尽管政治党派斗争激烈，但在未来两年适度削减财政赤字的情况下达成协议是积极的考虑。不过，惠誉认为，围绕债务上限的反复政治僵局和在X日(当财政部现金状况和非常措施用尽)前最后一刻暂停降低了人们对财政和债务问题治理的信心。” 惠誉还提到过去15年来美国治理的“持续恶化”，政治两极分化加剧，围绕提高政府借款上限的边缘政策反复出现，财政赤字和债务不断上升。在美国国会就债务上限达成协议之前，穆迪(Moody’s)表示：“美元地位近期面临的最大危险，来自于美国当局自身可能犯下的损害信心的政策错误。” 当地时间上周六(6月3日)，美国总统拜登(Joe Biden)签署了一项法案，暂停美国政府31.4万亿美元的债务上限，避免了美国可能的违约。美国财长耶伦(Janet Yellen)此前警告称，如果国会在6月5日之前不采取行动，财政部将无法支付政府的所有账单。

风枫2023-06-05

欠债46万亿元！中国地方债危机被视为“亚洲头号金融风险” 韩国房产、日本银行也有爆雷风险

了一些迹象。在硅谷银行倒闭后，政府聘请贝莱德公司出售破产银行的证券。在中国，房地产债务危机使房贷支持债券发行市场实际上关闭了近一年半。自2022年2月以来，一直没有以人民币计价的房贷支持证券销售，这是有记录以来最长的干旱期之一。彭博情报分析师在最近的一份报告中写道，在澳大利亚，央行5月份加息后，利率的鹰派前景可能导致该国住房抵押贷款支持证券(mbs)的欠款增加。“2020- 2022年期间发放的贷款风险更大，因为目前批准时的利率已超过敏感水平。” “房贷支持债券和贷款将对该地区构成重大金融风险，因房贷利率上升的影响导致房地产市场压力加大，”牛津经济研究院驻新加坡经济学家Lloyd Chan表示。他将这一话题列为头号风险。“在家庭和房地产开发商杠杆率高的经济体中，脆弱性可能会很严重”，而房价正在下跌。前沿市场债务由于过去几年进口燃料和其他必需品的成本不断上升，耗尽了这些国家的外汇储备，前沿市场的投资者面临着货币贬值和主权违约的风险加剧。不断膨胀的债务水平占一国国内生产总值(GDP)的比例，是一个值得监测的有用指标之一。全球有16个新兴市场的美元主权债务处于令人担忧的水平——收益率比同等期限的美国国债高出10个百分点以上，这可能表明投资者认为违约具有切实的可能性。其中许多包括小型前沿市场。巴基斯坦一直在与国际货币基金组织(IMF)谈判重启67亿美元的救助计划，以避免违约。当局目前的重点是恢复外汇市场的功能，通过符合计划目标的2024财年预算，并提供充足的资金。哥伦比亚针线投资公司(Columbia Threadneedle Investments)估计，从今年7月开始的财政年度，俄罗斯将面临约220亿美元的外债偿还，约为其外汇储备的五倍。还有老挝。法国外贸银行估计，该国今年的净对外支付将激增逾12倍，达到6亿美元。这相当于该国外汇储备的55%，是亚洲前沿国家中比例最高的国家之一。与此同时，在孟加拉国，由于外汇储备减少，穆迪投资者服务公司本周早些时候下调了该国的信用评级。在违约发生后，对投资者的影响可能会持续很长时间。贝莱德和太平洋投资管理公司等因2022年斯里兰卡违约而蒙受损失的公司认为，斯里兰卡国内债务持有人应该分担数十亿美元的损失。项目融资韩国的房地产项目融资是去年韩国债务危机的核心，原因是一家地方政府支持的开发商出人意料地未能偿还债务。房地产项目融资被用来为该国的建设热潮提供资金。虽然在去年政府承诺提供数十亿美元的支持后，韩国的债券市场已经企稳，但面对低迷的房地产市场，一些压力仍然存在，未售出的房屋库存激增，房价下跌。据韩国央行的数据，截至去年9月份，韩国银行和其他金融公司的项目融资贷款敞口约为140万亿韩元(合1080亿美元)，这是一个值得关注的关键指标。去年年底，证券公司此类贷款的不偿率比上一季度上升2.22个百分点，达到10.38%，凸显了该行业的压力。相比之下，整个金融机构的不偿率上升了0.33个百分点，达到1.19%。韩国政府正在采取措施，加快与项目融资有关的不良资产结构调整。参与这类项目的约3000家金融公司今年4月签署了一项协议，要求采取迅速的债务重组措施。国家金融监督机构负责人表示，房地产市场的低迷可能导致更多的项目融资贷款违约，任何大型金融机构或建筑公司的倒闭都将导致经济和金融市场出现系统性问题。日本银行自今年早些时候几家美国地区性银行倒闭以及瑞士信贷集团接受紧急救援以来，日本银行面临的风险成为人们关注的焦点。日本银行是外国债券的大投资者，随着世界各国央行为抗击通货膨胀而提高利率，外国债券大幅下跌。截至3月份，日本三大银行持有的外国债券账面损失达2.4万亿日元(合173亿美元)。这比前三个月有所下降，日本央行表示，随着银行重新平衡其资产组合，它们对利率上升的风险已变得更有弹性。更高的利率也提高了他们海外贷款的利润率。不过，一个关键的风险是，如果美联储需要在更长时间内将利率维持在较高水平以对抗通胀，那么如果这些未实现的损失开始螺旋式上升，这种压力可能会蔓延。全球金融领域的压力也可能损害股东回报。日本最大的两家银行——三菱UFJ金融集团公司和三井住友金融集团公司在5月份表示，尽管预计本财年利润丰厚，但它们将暂时推迟回购股票。与此同时，日本银行在国内面临着相反的问题，利率仍接近于零。日本央行新任行长植田和男暗示，他不急于结束负利率政策，这意味着日本国内贷款的盈利能力可能仍处于低位。这对规模较小的地区性银行来说尤其是个打击，因为它们在海外扩张的资源较少。

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忆芳2023-06-04

下一个万亿美元级别的市场？世界金融巨头正在抢滩RWA代币化

实测 / 实战阶段，淡马锡、汇丰银行、贝莱德等机构尚处于探索和准备阶段。近几年来，中国几大行也在供应链金融、贸易融资、支付等领域采用区块链技术，发布了比如区块链贸易金融平台、资产证券化平台、互联网电商融资系统等的相关平台，更多的是用来数字化转型和提升金融服务效率。整体来说，尽管资产代币化距离抵达大规模采用的路途尚远，但随着部分主导金融市场的巨头从研究、探索、试验逐步转向推进阶段，RWA 代币化采用的势头已经发生了比较明显的变化。摩根大通：代币化是传统金融的杀手级应用作为一家总部位于纽约的跨国投资银行和金融服务公司，摩根大通（JP Morgan）在 RWA 领域也在不断积极试水和布局。「代币化是传统金融的杀手级应用」，摩根大通数字资产平台 Onyx Digital Assets 负责人 Tyrone Lobban 的观点最能显示出该行对 RWA 代币化的坚定愿景和重视。今年 4 月份，Tyrone Lobban 在接受 CoinDesk 采访时表示，该公司仍在坚定不移地实施代币化传统金融资产的计划，基本上没有受到加密熊市和监管不确定性的影响。该银行使用其 Onyx Digital Assets 平台处理了近 7000 亿美元的短期贷款交易。使用基于 Onyx 的回购服务的客户包括高盛、法国巴黎银行和星展银行，当前还有十五家银行和经纪交易商正在寻求注册。随着平台的发展，Onyx 将专注于传统上难以融资的资产，如货币市场基金，并将其用作抵押品，预计将发行更广泛的基于区块链的资产，包括私募基金。 Onyx Digital Assets 于 2020 年 11 月由摩根大通推出，是一个基于区块链的企业级平台，旨在代币化传统资产和释放流动性。Onyx Digital Assets 的代币化抵押品网络（TCN）利用区块链实现了货币市场基金（MMF）份额的代币化所有权权益的转让，允许资产管理公司和机构投资者质押或转让 MMF 股票作为抵押品。摩根大通在 RWA 方面的探索不止是 Onyx ，还有： 2022 年 5 月份，据彭博社报道，摩根大通正在探索使用区块链进行抵押品结算，第一笔此类交易发生在 5 月 20 日，彼时摩根大通的两个子公司将代币化的贝莱德货币市场基金股票作为抵押品在其私有链上进行了转移结算。摩根大通计划在未来几个月内将代币化抵押品扩大到包括股票、固定收益及其他资产类型。 2022 年 10 月份，摩根大通通过 JPM Coin 实现代币化美元存款，计划很快启用基于区块链的欧元存款。JPM Coin 是一种锚定美元的稳定币，运行在 Quorum 区块链上，允许摩根大通客户转移在摩根大通存款的美元。 2022 年 11 月份，新加坡金管局（MAS）上线数字资产试点和去中心化金融（DeFi）服务，其 Project Guardian 下的第一个行业试点探索批发融资市场中潜在的去中心化金融（DeFi）应用的公司已经完成了第一笔实时交易，并正在测试资产代币化和 DeFi 在金融领域更广泛用例中的应用。在第一个行业试点下，星展银行、摩根大通和 SBI Digital Asset Holdings 针对包括代币化资产的的流动资金池进行了外汇和政府债券交易。高盛：通过代币化平台 GS DAP 入局 RWA 比肩摩根大通的另一家顶级投行高盛（Goldman Sachs）也在 RWA 领域不断探索。 2022 年 4 月份，高盛数字资产全球负责人 Mathew McDermott 在加密和数字资产峰会上表示，随着投资银行深入加密货币领域，高盛正在研究 NFT，尤其是「实物资产的代币化」。根据 2022 年 6 月份由的一份报告显示，GS Digital Assets 部门正在区块链技术和智能合约作为基础技术，为客户提供债务、股票、基金和衍生品的数字发行，并将其后续的端到端生命周期数字化，包括公共和私有区块链上的分布式账本上的交易、结算、托管和资产服务，包括建立战略性 GS DAP 数字代币化和生命周期平台。 2022 年 11 月份，欧洲投资银行（EIB）宣布与高盛欧洲银行（Goldman Sachs Bank Europe）、桑坦德银行（Santander）和法国兴业银行（Société Générale）合作，推出了以欧元计价的数字原生债券 Project Venus，这只 1 亿欧元的两年期债券使用基于私有区块链技术的发行、记录和结算，代表了高盛代币化平台 GS DAP 的首次发行。今年 1 月份，高盛推出的数字资产平台 GS DAP 已正式上线，该平台基于 Digital Asset 的 Daml 智能合约语言和隐私区块链 Canton 开发，数字资产通过其隐私协议确保数据仅与有资格的利益相关者共享，同时支持全球连接资产所需的可扩展性。今年 2 月份，香港特区政府宣布利用利用高盛代币化平台 GS DAP 成功发行 8 亿港元的政府绿色债券计划（GGBP）。花旗集团：资产代币化正接近一个增长拐点花旗集团（Citigroup）在今年 3 月份发布的《货币、代币和游戏》报告中指出，通过区块链代币化资产的潜力虽然是变革性的，但尚未达到大规模采用的地步，目前正接近一个增长拐点。有望以数十亿用户和数万亿美元的价值来衡量。花旗集团认为如果代币化理论成立，那么 21 世纪可能会看到受监管的、全球性的、基于代币的多资产网络的创建。早在 2020 年，花旗分析师就直言，随着新的流动性二级市场的创建，银行可以探索诸如以代币化房地产资产为抵押的贷款等机会。 2022 年 6 月份，花旗宣布已选择瑞士加密货币托管公司 Metaco 开发和试点数字资产托管功能，重点将放在代币化证券上。 2023 年 4 月份，Citi India 为其客户 Cummins India Limited 完成了其首个区块链信用证（LC）交易。Contour 是一个全球数字贸易融资网络，由区块链技术提供支持，使多方（银行、企业和物流合作伙伴）能够在单一平台上实时无缝、安全地协作。花旗是 Contour 的创始成员银行。星展银行：参与新加坡金管局数字资产试点和 DeFi 服务新加坡星展银行（DBS Bank）是最早入局数字资产领域的金融公司之一，在初期主要涉及数字资产交易、证券型代币发行（STO）和托管等服务。STO 虽说也属于将现实资产代币化，不过目的是用来筹款，受到的限制更多，比如可能仅在私有链上发行、受到严格的监管限制等。 2020 年 8 月份，星展集团宣布面向合格投资者、金融机构和家族办公室推出数字交易所 DDEx（DBS Digital Exchange），为机构和合格投资者提供代币化，交易和托管服务。 2021 年 6 月份，星展银行通过发行数字债券，启动了其首次证券型代币发行（STO），发行 1135 万美元的数字债券。 2022 年 11 月，星展银行表示已通过摩根大通基 Onyx 完成了固定收益产品交易，成为了使用该网络的首个亚洲银行。 2022 年 11 月份，新加坡金管局（MAS）上线数字资产试点和 DeFi 服务，其 Project Guardian 下的第一个行业试点下，星展银行、摩根大通和 SBI Digital Asset Holdings 针对包括代币化资产的的流动资金池进行了外汇和政府债券交易。淡马锡：正在为代币化资产作准备淡马锡在几年前就开始探索区块链技术和资产代币化的应用，不过尚未推出正式服务。值得一提的是，淡马锡去年在 FTX 崩盘事件中损失惨重，该公司在 2021 年 10 月至 2022 年 1 月期间共向 FTX、FTX US 投资约 2.75 亿美元，已于去年决定全部减记。 2021 年 1 月份，新加坡交易所（SGX）和淡马锡宣布成立合资企业（JV），新合资企业专注于通过智能合约、分类账和代币化技术进行资本市场工作流程。 2022 年 5 月份，淡马锡区块链投资董事总经理 Pradyumna Agrawal表示，未持有比特币，但正在为代币化资产作准备。汇丰银行：正在探索资产代币化用例汇丰银行在资产代币化的探索相对谨慎，目前在资产代币化方面涉及的范围也较为局限。 2022 年 11 月，汇丰银行宣布计划推出基于 DLT 的债券代币化平台 HSBC Orion，该解决方案能够实现数字债券和用于结算的货币的代币化，从而实现原子结算或交付与支付（DvP）。不过，数字债券计划不涉及加密货币，而是使用许可的区块链基础设施。 2023 年一季度，欧洲投资银行（EIB）与法国巴黎银行、汇丰银行和加拿大皇家银行资本市场合作，在私有区块链上发行了以英镑计价的数字债券表示，这笔 5000 万英镑（6160 万美元）的浮动利率债券在私有区块链中注册。 2023 年，汇丰银行在一则招聘信息中为其全球私人银行和财富业务招聘产品总监，该职位将专注于资产代币化用例。香港金融管理局在今年 5 月份启动的数码港元先导计划中，参与首轮试验的 16 家来自金融、支付和科技界的入选公司包括汇丰银行。富达：激进布局 Crypto，对真实资产代币化或持观望态度作为全球领先的资产管理公司之一，富达（Fidelity）在 2014 年就开始在加密领域进行研究和探索，且布局相对激进， 2018 年推出的富达数字资产（Fidelity Digital Assets）子公司帮助机构采用数字资产，提供数字资产托管、交易以及资产管理服务， 2022 年又针对零售客户推出加密投资产品 Fidelity Crypto。值得一提的是，富达去年还计划允许投资者在他们的 401 （k）中开设比特币账户，不过之后因监管等问题受阻。不过，富达在真实资产代币化方面的布局和进展并不明显，似乎处于观望阶段，不过随着真实资产代币化的发展，富达可能会在未来进一步拓展这一领域。新加坡交易所：与新加坡金管局探索代币化资产结算 2018 年 11 月，新加坡金融管理局（MAS）和新加坡交易所（SGX）开发了交付与支付（DvP）功能，用于跨不同区块链平台结算代币化资产。 2020 年，星展银行推出数字资产交易所时，新加坡交易所持有星展数字交易所 10% 的股份。 2021 年 1 月份，新加坡交易所和淡马锡宣布成立合资企业（JV）Marketnode，新合资企业专注于通过智能合约、分类账和代币化技术进行资本市场工作流程。贝莱德：正在探索股票和债券的代币化资管行业龙头贝莱德在 Crypto 领域的布局也相对积极，如，通过区块链 ETF、现货比特币私人信托、为比特币矿企 Core Scientific 提供 1700 万美元贷款、通过 Coinbase Prime 为其机构客户提供加密交易和托管服务等多方面来进军 Crypto 市场。在真实资产代币化方面，虽然贝莱德已明确公开正在该领域探索，但当前并未有明显实质进展。 2023 年 3 月份，贝莱德首席执行官 Larry Fink 在致贝莱德股东的年度信函中表示，「贝莱德将继续探索数字资产生态系统，尤其是与我们的客户最相关的领域，例如许可区块链和股票和债券的代币化。」纽约梅隆银行：代币化有能力彻底变革金融格局纽约梅隆银行（BNY Mellon）在 Crypto 和真实资产代币化领域方面也一直在积极探索和实践，并对真实资产代币化的应用前景持开放态度。该行不仅是 USDC 储备金主要托管方，也获纽约监管机构批准提供加密货币托管服务， 2022 年 9 月份，纽约梅隆银行官网发布《代币化兴起》报告，认为代币化有能力彻底变革金融格局，从根本上改变投资的管理、使用和货币化方式。今年 5 月份，纽约梅隆银行表示，该行目前正在推进涉及分布式账本技术、代币化和数字现金的举措，包括为数字资产提供托管、清算服务，以及实现证券代币化等新的用例等。瑞银集团：在代币化资产方面已有实质性进展作为总部位于瑞士苏黎世的跨国投资银行和财富管理公司，瑞银集团在代币化资产方面已有实质性进展。 2019 年 10 月，据 finews.com 报道，瑞银集团正在寻求对其证券部门的资产进行代币化，包括债务，结构性产品和实物黄金。 2021 年 5 月份，瑞银集团已经为 100 多家机构客户提供了一个试点计划，以代币化实物资产。该项目在以太坊平台上运行。 2022 年 11 月，瑞银集团宣布上市首只基于区块链的数字债券，该三年期债券价值约 3.7 亿美元，票面利率为 2.33% 。该债券将在 SIX Digital Exchange 基于区块链的平台上发行，并在 SDX 和 SIX Swiss Exchange 进行交易。 2022 年 12 月份，瑞银伦敦分行在以太坊上向香港和新加坡的高净值个人和家族办公室发行了 5000 万美元的代币化债务证券。桑坦德银行：测试债券、农产品、二手车和房地产代币化 2019 年 9 月份，桑坦德银行宣布在以太坊上发行首个端到端区块链债券（价值 2000 万美元）。 2022 年 3 月份，西班牙跨国银行桑坦德银行与阿根廷农产品代币化平台 Agrotokeon 合作，已向阿根廷农民提供以代币化商品为抵押的贷款，信贷抵押品是基于 Agrotoken 推出的大豆（SOYA）、玉米（CORA）和小麦（WHEA）代币。 2022 年 10 月份，桑坦德巴西开始测试二手车和房地产转让的代币化系统。 2023 年 1 月，欧盟委员会和德国银行协会共同发起了一项关于代币化重要性的倡议，桑坦德银行等来自私营、工业、金融和数字行业的 20 多家知名合作伙伴参与。德意志银行：在 Memento 区块链上推出代币化基金 2021 年 5 月份，德意志银行新加坡证券服务公司和 Hashstacs（STACS）宣布完成概念验证（POC），称为「Project Benja」，这是一个将 DLT 用于数字资产和可持续发展挂钩债券的「bond in a box」概念验证。德意志银行表示，该 POC 使其能够评估代币化资产的实际处理，以及它们在新加坡和其他市场商业化可能带来的机遇和挑战。 2023 年 2 月份，德意志银行在 Memento 区块链上推出代币化基金。法国兴业银行：参与 RWA 代币化 DeFi 法国兴业银行在数字资产领域的布局也一直保持着积极的态度，并且是为数不多参与 DeFi 的金融公司之一。 2019 年 4 月份，法国兴业银行子公司法国兴业银行 SFH 在以太坊上发行 1 亿欧元的担保债券。 2020 年 5 月份，法国兴业银行 SFH 发行了 4000 万欧元的担保债券，作为直接在公共区块链上注册的证券代币。 2021 年 4 月份，法国兴业银行在 Tezos 公共区块链上结构性产品。 2022 年 8 月份，MakerDAO 同意向法国兴业银行子数字资产公司 SG Forge 提供高达 3000 万美元的贷款。今年 1 月份，SG Forge 提取了第一批 700 万美元的 DAI 稳定币作为贷款的一部分。 2023 年 4 月份，法国兴业银行子公司 SG-Forge 针对机构客户推出与欧元挂钩的稳定币 EUR CoinVertible。EURCV 稳定币仅适用于法国兴业银行通过其 KYC 和 AML 程序加入的机构投资者。 Hamilton Lane：通过代币化基金和建立合作关系来提供代币化访问机会 Hamilton Lane 是一家总部位于美国的私募市场投资管理公司，通过与基于区块链的金融服务公司合作来为客户降低投资门槛，提供代币化访问机会。 2022 年 3 月份，Hamilton Lane 与数字证券交易所 ADDX 合作，对 Hamilton Lane Global Private Assets Fund 提供代币化访问机会。 2022 年 10 月份，Hamilton Lane 和数字资产证券公司 Securitize建立合作关系，旨在通过代币化扩大投资者对 Hamilton Lane 基金的访问。 2022 年 10 月份，Hamilton Lane 与区块链金融服务公司 Figure 准备合作推出以私募市场为重点的区块链原生注册投资基金。该基金使用 Figure 的数字基金服务（DFS）平台将基金份额所有权记录数字化在 Provenance Blockchain 上。 2023 年 1 月份，Hamilton Lane 开设一只代币化基金，该代币化基金的投资最低额度已从 500 万美元降至 2 万美元，并部署在 Polygon 上。道富银行：创建一系列代币化解决方案道富银行是一家领先的机构投资者金融服务提供商之一，截至 2023 年 3 月 31 日，托管资产达 37.6 万亿美元，管理资产达 3.6 万亿美元。美国道富银行（State Street）推出的名为「State Street Digital」的数字资产服务平台提供一系列托管、基金管理、抵押品管理、代币化和支付工具。 2022 年 8 月份，道富银行表示在代币化方面看到了「重大机遇」，致力于在 2023 年将资金和私人资产代币化，以提高客户的效率和可访问性。道富银行还投资了基于区块链的金融和监管技术公司 Securrency，并创建了一系列代币化解决方案，包括： 1、与资产管理公司一起代币化基金份额的概念证明； 2、自动化外汇无本金交割远期的场外交易生命周期； 3、在 State Street Alpha 上进行数字化交易处理，提供汇总数据，分析和实时见解。中国国内银行布局近几年来，中国几大行也在供应链金融、贸易融资、支付等领域采用区块链技术，发布了比如区块链贸易金融平台、资产证券化平台、互联网电商融资系统等的相关平台，更多的是用来数字化转型和提升金融服务效率。 2017 年 8 月份，中国农业银行上线了基于区块链的涉农互联网电商融资系统。 2018 年，建设银行试水「区块链 + 金融」，完成了 BCTrade 区块链贸易金融平台搭建，随后于 2019 年发布 BCTrade 2.0 区块链贸易金融平台。该平台通过区块链技术应用实现国内信用证、福费廷、国际保理等贸易金融业务交易信息的传递、债权的确认及单据的转让全电子化流程，弥补相关系统平台缺失，规避非加密传输可能造成的风险，提高业务处理效率。 2018 年 6 月份，交通银行正式上线投行全流程区块链资产证券化平台「聚财链」，通过为交行、交银国信等集团内部机构，及普华永道、中伦、中债资信、中诚信等中介机构部署区块链节点，实现了资产证券化项目信息与资产信息的双上链，同步实现基于智能合约的跨机构尽职调查的流程化，全面重塑投行资产证券化业务操作流程。 2019 年 12 月份，中国银行在境内完成2019 年第一期 200 亿元小型微型企业贷款专项金融债券发行定价，募集资金专项用于发放小微企业贷款。在本次发行中，中国银行同步使用了自主研发的区块链债券发行系统。该系统以区块链网络为底层平台，支持债券发行过程中关键信息和文件的链上交互和存证。 2020 年 8 月份，中国银行业协会组织联合五大行共建中国贸易金融跨行交易区块链平台（ CTFU 平台）。 2021 年 1 月份，中国工商银行自主研发的「工银玺链」区块链平台通过国家工信部五项可信区块链技术测评。 2021 年 3 月份，浦发银行作为联席主承销商，联合中央结算公司首次运用区块链技术支持星展银行（中国）有限公司发行20 亿元二级资本债。 2021 年 6 月份，招商银行上线区块链门户网站「一链通」，招行已探索的区块链应用场景包括供应链、电子票据、资金结算、跨境金融、多方协作、合同存证等。总结尽管当前 DeFi 和 Web3 市场与传统金融市场的体量相比仍有较大差距，但 RWA 代币化有希望为 Web3 引入下一个万亿美元级别的市场。不过，当前将资产代币化涉足 DeFi 中抵押借贷、信贷、可组合性等属性的市场规模相对较小，也面临流动性差、流动性割裂、基础设施的不完善等挑战，除此之外，来自监管机构的更多清晰度、相关标准的相对一致性等对于刺激 RWA 代币化的增长也至关重要。来源：金色财经

金色财经2023-06-03

93%美企CEO正为经济衰退做准备！我们该如何应对？

让市场的短期动荡导致你改变长期计划。贝莱德(BlackRock)安硕(iShares)美洲投资策略主管Gargi Chaudhuri表示:“在(股票)市场保持一点谨慎是恰当的。”“但与此同时，我们告诉投资者要保持长期投资。那么如何做到两者兼得呢?” Chaudhuri建议关注所谓的高质量公司，也就是那些资产负债表强劲、利润率不断扩大、在过去的经济衰退中表现出弹性的公司。 Sonders还建议转向优质股票，他青睐那些现金流充足、无需承担债务、近期业绩好于预期的公司。同样的逻辑也适用于债券，分析师建议关注不太可能违约的高信用评级债券，包括美国国债和投资级公司债。 Chaudhuri说:“在市场中寻找更具防御性的领域，让你继续投资，但与此同时，在市场继续经历波动时，为你提供一点保护。”

夏洛特2023-06-03

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