这些公开信。当然，也有例外，比如杰夫·贝佐斯1997年的信件或史蒂夫·乔布斯的大师课程（不是针对股东）。我不怪自己也不怪你，因为显然只有3%的这些信件值得阅读。 因此，当我看到亚马逊刚刚发布了其2022年度股东信函的标题时，我并不是非常热衷于完整阅读。但出于一些原因，我还是有点好奇安迪·贾西会有什么话要说： • 2022年是他作为亚马逊首席执行官的第一个完整财年。 • 亚马逊股票在2022年迅速下跌了50%以上，成为自2000年以来最糟糕的一年。 • 已经有传言（或希望）杰夫·贝佐斯将在不到2年的时间里重回亚马逊。 简而言之，安迪·贾西在他的角色中遭遇了困难，我想全文阅读这封信以了解他在这些具有挑战性的时期中是如何定位自己和亚马逊的。我很高兴完整阅读了这封信。我想向我的亚马逊股东和其他读者强调以下几点。在本文中，我将直接引用信件中的关键词汇，并对其进行思考。让我们进入细节。 AWS的短期阻力 “AWS的年收入率为850亿美元，仍处于采用曲线的早期阶段，但现在关键是要在长期内专注于最重要的客户事项。尽管在62亿美元的收入基础上，2022年同比增长了29％，但由于当前的宏观经济条件具有挑战性，公司在支出方面变得更加谨慎，AWS现在面临短期阻力。” 这段话是如何在上下文中透露坏消息的一个典范。安迪·贾西表示，AWS显然将面临短期阻力，同时提醒我们以下几点： • 放缓更多是宏观问题而不是亚马逊公司特有的问题，他说“公司更加谨慎” • AWS仍处于早期增长阶段 • 但它已经是850亿美元的巨头，并且同比增长近30％。 这为什么重要？它表明亚马逊很清楚自己的短期问题，几乎承认自己无能为力。简而言之，这是现实主义。这也表明该公司甚至没有忽视其最有利可图的业务领域，正如下面的成本重点所示。 广告业务的实力 安迪·贾西巧妙地将广告业务定位为亚马逊除AWS外最重要的部门，并用以下声明对其进行品牌定位： “同样有着高潜力，亚马逊的广告业务对于品牌来说是独具特色的，这也是为什么它持续以惊人的速度增长的原因之一。” 公司对机器学习的投资直接有助于将广告量身定制给客户，这导致广告收入在6年内增长了近10倍。对2026年的预测（640亿美元）显示，其收入将比2022年（377.9亿美元）增长近75％。该报告还强调了AWS和广告团队之间的合作，这增加了成功地交叉利用平台的“亚马逊生态系统”故事的可信度，支持了其“从一个罐子倒利润来帮助成长下一个”的理念。 为什么这很重要？如果一个人担心AWS的放缓，那么该公司已经突出了下一个增长领域。 繁荣于不断变化的环境 “变化总是在拐角处。有时，你主动邀请它进来，有时它只是来敲门。” “在我在亚马逊工作的25年中，一直都有不断的变化，其中很多是我们自己发起的。” 安迪·贾西正在确立当前环境是具有挑战性的，但公司已经经历过更糟糕的情况。但他还强调，可能被误解为“问题”的事实实际上可能是经过计算的步骤。例如，他强调公司提前预见到Kindle、AWS和Alexa的需求。 为什么这很重要？嗯，因为变化是唯一的恒定不变。 成本聚焦 “在过去的几个月中，我们逐个审视了公司的每个业务。” 我最近强调了公司的成本节约措施，例如： •在2022年11月至2023年1月期间，第一轮裁员影响了约18,000人。 •第二轮裁员影响了9,000人，使总数接近30,000人。 •第三轮裁员影响了视频游戏部门约100人。 •停滞了在弗吉尼亚州第二总部的进展。 •或者更准确地说，据Seeking Alpha报道，该公司正在考虑减少向员工的股票奖励。 安迪·贾西在信中承认，公司不怕承认自己的错误。例如，对免费杂货配送和收取某些UPS退货费用等计划的修改。 为什么这很重要？这表明公司终于意识到单靠营收不再足够，利润也很重要。 AWS 短期面临风头 这段话展示了如何在情境中预示坏消息。安迪·贾西表示，AWS 年收入率达到了 850 亿美元，还处于采用曲线的早期阶段，但此时要关注客户最关心的问题对于其长远发展至关重要。虽然在 62 亿美元的基础上，AWS 在 2022 年同比增长了 29％，但鉴于目前宏观经济形势的挑战，企业在支出方面更为谨慎，AWS 目前面临短期困境。 这段话着重展示了亚马逊很清楚其短期问题，几乎承认自己无能为力。简而言之，是现实主义。此外，这也表明公司没有对其最赚钱的部门视而不见，正如以下“成本重心”部分所强调的那样。 安迪·贾西巧妙地将广告定位为亚马逊最重要的第二部门，紧随 AWS 之后，并表示： “同样具有高潜力的亚马逊广告业务对品牌来说具有独特的效果，这也是它继续快速增长的部分原因。” 公司在机器学习方面的投资直接促进了广告的个性化定制，导致广告收入在六年内增长了近10倍。预计到 2026 年（640亿美元），其收入从2022 年（377.9亿美元）水平增长将近75％。报告还强调了 AWS 和广告团队之间的合作，这增加了“亚马逊生态系统”的故事，成功地跨平台交叉利用，并证明了其“从一个罐子中倾销利润，以帮助增长下一个”的理念的可信度。 安迪·贾西表示：“变化总是在角落里等着，有时候你主动邀请它，有时候它就会来敲门。”“在我加入亚马逊的 25 年中，一直都有变化，其中很多都是我们自己发起的。” 安迪·贾西建立了当前环境具有挑战性的事实，但该公司已经经历过更糟糕的情况。但他也强调了可能被误解为“问题”的事情实际上可能是经过计算的步骤。例如，他强调了该公司在 Kindle、AWS 和 Alexa 方面提前预见到的需求。 安迪·贾西承认，公司不怕承认自己犯错。如免费杂货配送计划和某些 UPS 退货收费的修改就是例子。 总结 亚马逊的股东信并没有提供太多新的数量信息，但它提供了足够的定性保证给亚马逊的股东们。建议读者阅读全文，了解该公司如何看待整个世界。同样重要的是，安迪·贾西显得非常明智，知道自己在做什么以及为什么要这样做。 $亚马逊(AMZN)$lg...
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