FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

大商所发布关于调整棕榈油和液化石油气期货合约交易限额的通知

调整为7％，交易保证金水平调整为8％；豆粕、豆油、聚乙烯、聚丙烯、聚氯乙烯期货合约涨跌停板幅度调整为6％，交易保证金水平调整为7％；玉米淀粉期货合约涨跌停板幅度调整为5％，交易保证金水平调整为6％；其他期货合约涨跌停板幅度和交易保证金水平维持不变。

金融界2023-04-10

从“某安”被起诉事件看看加密资产在美国有多难混

其他油脂），棉籽粕，棉籽，花生，大豆，豆粕，牲畜，畜产品和冷冻浓缩橙汁，以及所有其他商品和物品，除了洋葱和电影票房收据（或与此类收入相关的任何指标、衡量标准、价值或数据）以及目前或将来处理未来交付合同的所有服务、权利和利益（电影票房收据或与此类收据相关的任何索引、度量、价值或数据除外）。可见，美国《商品交易法》对于“商品”的定义采取了列举+概括的立法模式，除了法案中一一列举而出的商品外，只要符合其立法概括标准的，都可以被视为应受CFTC规管的对象，立法极为开放。有赖于立法的模糊和开放性，CFTC不断通过对各类商品交易发起诉讼，通过司法判例的方式“间接”扩大了自己监管权力，在历史上曾发起过数个与SEC豪威测试类似的诉讼，以达到对各类商品贸易进行监管的目的，而在加密资产领域则是以2018年CFTC诉MyBigCoinPay公司欺诈案等一系列判例达成了对加密货币“商品”化的定义，并据此奠定自己的监管权力。 3、加密货币在CFTC的努力下成功“商品”化 CFTC在此次对某安的起诉书中直接表示：比特币、以太坊和莱特币等数字资产都应当被认定为“商品”。那么，具体来说，加密货币是如何在CFTC的努力下成为“商品”的？如前所述，由于美国《商品交易法》中对“商品”的开放式定义，使得CFTC已经积累了一系列支持加密货币属于“商品”的判例。在2018年CFTC诉MyBigCoinPay公司欺诈案中，法官Rya Zobel就曾以判决的形式确定，该案中由MyBigCoinPay公司发行的虚拟货币MBC可以被视为商品，原因是此类虚拟货币可以在数个交易所中作为标的进行交易，也有期货合同与之挂钩。而在2018年8月的CFTC 诉Mcdonnell案中纽约东区法官Weinstein“确认了《商品交易法》（CEA）对于商品的广泛定义，也确认了CFTC有权起诉涉及虚拟货币的商品欺诈行为”。类似的判例还有CFTC 诉Bitfinex案和CFTC诉Coinflip案等一系列判例。因此，一个简单的结论是：只要是符合美国《商品交易法》2(c)(2)(D)(i）条规定的虚拟货币交易，将被视为美国法下的“期货交易”，应按照CFTC的监管要求开展交易；除非该种加密货币的交易符合美国《证券交易法》第2(c)(2)(D)(ii）规定的例外情形。 4、写在最后飒姐团队会在后续持续关注某安与CFTC的案件，为大家带来最新的分析。从近期美国监管机构（主要是SEC和CFTC）的一系列实践来看，美国对加密资产的监管正在走向愈加严厉的道路，同时我们也能看到美国传统的分散式金融监管体系正在发生监管边界不清、监管冲突的情形，这种监管上的冲突最后必将会变相提高加密资产运营主体的合规成本，最终导致伤害市场的结果。因此，如何捋顺监管冲突、创造性地解决监管矛盾将是美国亟待解决的问题。来源：金色财经

金色财经2023-04-08

商品期货收盘多数上涨，沪镍涨超3％，白糖突破6700元关口创5年新高

业硅、SC原油、沪银涨超1％；乙二醇、豆粕、菜粕、棕榈油、橡胶、甲醇跌超1％。　　　　　　国内白糖价格持续拉升，自2月份以来，白糖期货累计涨幅超15％。今日突破6700元/吨关口，创5年新高。　　光大期货：糖”高宗重现市场白糖价格直逼2016年高点　　近两周白糖势如破竹，价格直逼2016年高点，07合约价格站上6700高位。光大期货最新点评称，从背后的上涨逻辑来看，近期各省陆续公布3月产销数据，整体利多盘面，广西糖协数据更为亮眼，2022/23榨季累计产糖526.77万吨，同比减少77.85万吨；累计销糖264.93万吨，产销率达50.29％，同比提高12.62个百分点；工业库存261.84万吨，同比减少115万吨。减产依然是白糖上涨的主要驱动力。　　与此同时，内外糖价差倒挂幅度较大，市场预期后续国内糖进口减少，也在一定程度上支撑郑糖。国际方面，原糖短期供应偏紧的局面仍未缓解，巴西产量增加的压力后移，印度2022/23年糖产量预期自年初以来不断下调，有交易商预计产量或降至3300万吨以下，明显低于上年度的3590万吨。预计短期外盘原糖仍将保持偏强态势，利多国内郑糖走势。　　华融融达期货：内外共振，糖价继续冲高　　昨日ICE原糖再现新高，5月合约收盘报23.63美分/磅，涨幅3.01％，伦白糖交割合约收盘报672.7美元/吨，涨幅1.33％。印度本季食糖产量逐步明朗，截止3月底产糖2996万吨，略低于上年同期3099万吨，但未收榨糖厂只到194家，而上年同期还有366家还处于生产期。全球供应端定格大幅减产，令二季度贸易流过于收紧，吸引投机基金买盘增仓，迫使原白价差突破150整数关口，增加原糖上冲动能。伦白糖5月合约离交割日尚有4个交易日，因白糖市场需求短缺，预计可交割量低于近年同期。　　国内糖市现货市场表现一般，交投意愿不高，集团更以顺价销售，重点集团上调二次报价。郑糖日盘止跌企稳于6500上方，夜盘跟随外盘上行，收盘于6641最高点。节后糖市快速走高，引发相关部门重点关注，6日全国食糖座谈会听取产业和主管部门意见，市场解读会议信号利多，但糖价涨势过快，将抑止消费端需求，替代糖源预计有所增加，同时内外价差进一步走阔，不排除国内通过国储糖放储来弥补供应缺口。关注国家部门宏观调控，短期内外糖价共振，郑糖回调空间有限，建议保持多单继续持有，日内交易以短线为主。

金融界2023-04-07

商品期货早盘收盘走势分化，白糖涨超3％，价格突破6700元关口创5年新高

化工板块及油脂油料较弱，短纤跌超2％，豆粕、菜粕、棕榈、豆二跌超1％。　　　　　　华融融达期货：内外共振，糖价继续冲高　　昨日ICE原糖再现新高，5月合约收盘报23.63美分/磅，涨幅3.01％，伦白糖交割合约收盘报672.7美元/吨，涨幅1.33％。印度本季食糖产量逐步明朗，截止3月底产糖2996万吨，略低于上年同期3099万吨，但未收榨糖厂只到194家，而上年同期还有366家还处于生产期。全球供应端定格大幅减产，令二季度贸易流过于收紧，吸引投机基金买盘增仓，迫使原白价差突破150整数关口，增加原糖上冲动能。伦白糖5月合约离交割日尚有4个交易日，因白糖市场需求短缺，预计可交割量低于近年同期。　　国内糖市现货市场表现一般，交投意愿不高，集团更以顺价销售，重点集团上调二次报价。郑糖日盘止跌企稳于6500上方，夜盘跟随外盘上行，收盘于6641最高点。节后糖市快速走高，引发相关部门重点关注，6日全国食糖座谈会听取产业和主管部门意见，市场解读会议信号利多，但糖价涨势过快，将抑止消费端需求，替代糖源预计有所增加，同时内外价差进一步走阔，不排除国内通过国储糖放储来弥补供应缺口。关注国家部门宏观调控，短期内外糖价共振，郑糖回调空间有限，建议保持多单继续持有，日内交易以短线为主。

金融界2023-04-07

期市早盘：商品期货多数下跌，菜粕、乙二醇跌超2％，尿素跌近2％

、乙二醇跌超2％，尿素跌近2％，短纤、豆粕、橡胶、甲醇、菜油、豆二、20号胶、铁矿石跌超1％。涨幅方面，白糖涨超2％，工业硅、沪镍、棉花、SC原油、不锈钢、涨超1％。　　OPEC+宣布减产后，有分析师预测油价能达100美元　　在上周日OPEC+宣布减仓计划后，所有人都急于更新油价预测。高盛将其对年底布伦特原油的预期从每桶90美元上调至每桶95美元。该行还将2024年底的预测上调至每桶100美元。　　Energy Aspects表示，在OPEC+进一步减产后，布油有可能达到每桶100美元。该公司首席石油分析师阿姆里塔·森（Amrita Sen）表示，这种情况最早可能在本季度发生，也可能在今年下半年发生。如果全球经济被证明是有弹性的——如果石油需求保持不变。　　与此同时，能源情报的OPEC通讯记者巴克尔指出，OPEC的声明可能不仅仅是关于价格。在最近的一条推文中，他暗示，OPEC+成员国拥有世界上最低的生产成本和丰富的石油资源，希望能长期对市场有所管理。　　事实上，OPEC对市场走向的影响力似乎正在再次增长，几年前，随着美国页岩油产量不断打破纪录，许多观察人士称该组织已经死亡。　　然而，现在页岩油产量增长正在停滞，长期前景不像几年前那么光明，正如外媒在最近的一份分析中所言，OPEC又回到了驾驶座上。　　Tortoise Capital Advisors高级投资组合顾问米克（James Mick）在OPEC+宣布后表示:“有一件事是肯定的，OPEC正在控制并推动价格，美国页岩油不再被视为边际生产商。” 　　另一方面，Tortoise投资组合经理Rob Thummel表示:“一些交易员可能将OPEC+减产解读为现货市场需求弱于预期的迹象，因为OPEC+掌握了有关全球现货石油市场的一些最佳信息。”

金融界2023-04-07

3月份大宗商品价格指数冲高回落，后期或延续震荡

0点压力。4月下旬或在油厂开机率回升，豆粕库存增加，豆粕现货出货再度偏慢，且市场买需清淡的局面下，豆粕基差阴跌，这将压制M2305的反弹空间，以及压制其反弹动能。至于现货方面，4月份进口大豆量较预期下降，Mysteel农产品数据显示4月油厂大豆到港预计825万吨，供给仍不会紧缺；且5月大豆到港有望进一步增加，达到单月千万吨级别，这将令本就豆粕销售进度偏慢的油厂面临巨大的压力考验，同时下游饲料养殖企业的原料采购积极性很难调动起来，豆粕现货将进入面对供给的压力时期。 3月连盘玉米主力合约 C2307 结算价格呈现震荡下跌态势。基本面来看，月初随着气温回升，东北产区玉米上市节奏有所加快，粮点出货积极，玉米潮粮供应明显增加，但市场收购主体趋于谨慎，建库意愿偏低。销区市场下游需求持续疲软，现货成交较差，对后市预期偏空。月中下旬，小麦价格大幅下跌，与玉米价差不断缩窄，部分饲料企业用小麦进行替代。且有消息称将进口俄罗斯饲用小麦，对市场心态影响较大，市场看空氛围浓厚。展望4月份，小麦下跌对玉米的影响仍将延续，但随着市场余粮不断消耗，玉米供应压力将减弱。4月份进口玉米到港数量或将下降。加上下游需求将有所恢复，玉米价格有望重新站稳。宏观指标预测：根据历史数据观察，MyBCIC的变化一般会领先PPI 1-2个月，尤其是在拐点的变化上，甚至比PPI更为敏感，而PPI与CPI非食品价格走势相关性又比较高，对于国民经济运行情况能够提供预测与警示。欧美银行业流动性危机暂时未有更深一步影响，但高通胀隐忧仍存，5月份美联储和欧洲央行仍有加息可能，欧美制造业持续收缩，外需不容乐观。一季度中国经济整体呈现企稳回升态势，但复苏态势并不稳固，需求尚未全面恢复。欧佩克意外减产刺激国际油价大幅上涨，而钢铁、动力煤、水泥等行业呈现“供给高位运行，需求韧性不足”格局，价格震荡偏弱。综合来看，4月份大宗商品价格指数或震荡运行，涨跌空间不大。

我的钢铁网2023-04-05

商品期货收盘涨跌参半，原油涨超6％，燃料油涨近5％；焦煤跌超3％创15个月新低

％，菜籽粕涨超3％，液化石油气、豆二、豆粕涨超2％；焦炭跌超4％，焦煤跌超3％创15个月新低，工业硅、热卷、螺纹钢跌超2％。　　　　　　光大期货：跌破800整数关口铁矿石“跌落神坛” 　　清明前日，铁矿石09合约跌破800整数关口。本周黑色品种共振低走，铁矿石现货价格回落，当前处于需求旺季，底部支撑明显，考虑到四月终端需求出现超预期上涨的可能较小，加之监管趋严，难回三月高点。　　供给回升，据Mysteel数据，澳洲巴西发运数据均有回升，19港铁矿发运总量2661.8万吨，环比增加259.4万吨。全球铁矿石发运总量3211.6万吨，环比增加320.6万吨。需求端体现旺季特征，支撑矿石价格，上周铁水产量增幅较大，表现略超预期，疏港量环比增12.5万吨。45港港口库存延续去库。铁矿石基本面维持偏紧平衡，但当前铁矿石期现货面临的监管风险较大，且下游需求的恢复仍需要持续关注。整体来看，多空交织下，预计短期铁矿石价格呈现震荡偏弱走势。　　银河期货：原油维持高位运行　　受原油消费国经济复苏、需求增加等因素带动，预计全球海运贸易量或将有所提升，不过考虑到此前油轮造船订单较少、2023年船舶交付规模有限，叠加环保条规的约束，预计船队增速或将维持低位，除此以外，船队或将选择减少发运量来满足公约条件。因此，在需求上升、供应缩紧的大环境下，预计原油油轮运价中枢或将有向上抬升的空间。其中，VLCC运费来看，中国复工复产持续恢复，终端航班出行和道路交通需求保持旺盛，推动下游炼厂加工需求维持高位，预计VLCC运价维持高位。中小型油轮方面，受益于运距拉长带来的需求增量，苏伊士船型和阿芙拉船型油轮运价维持高位，不过考虑到该利多因素已在运价有所体现，预计后续中小型船舶运价增速或有所放缓。

金融界2023-04-04

大商所迎来期权上市六周年助力实体企业更好使用期权工具、实现稳健经营发展

融界4月3日消息六年前的3月31日，豆粕期权正式上市交易，填补了我国商品期权的空白，标志着我国期货市场翻开了工具齐备的新篇章。六年来，大商所在LPG上实现了期权与期货同步上市，在PP、PVC和LLDPE上实现了多个期权品种同时上市，在棕榈油上实现了期权上市即引入境外交易者，开创了我国期权市场建设的诸多“首次”。在不断丰富产品体系的同时，大商所持续提升期权市场运行质量，为实体经济管理风险提供了更多得心应手的工具。　　精工匠心创市场新图景　　截至目前，大商所共上市豆粕、玉米、铁矿石、LPG、PP、PVC、LLDPE、棕榈油、豆一、豆二、豆油共11个期权品种，涉及粮油、能源矿产、塑化等产业，累计挂牌合约超3万个。2022年期权累计成交量近1.79亿手，日均持仓量172.70万手，同比分别增长74.64％和30.94％，展现出了活跃的发展态势。　　特别是较为成熟的豆粕、玉米、棕榈油和铁矿石等期权品种，经过多年发展，其成交量已位居商品期权市场前列。根据国际期货业协会（FIA）的统计数据，2022年大商所豆粕、玉米和棕榈油期权分别位列全球农产品期权成交第1、2和4位，铁矿石期权则位居全球金属期权成交第1位。此外，PP、PVC、LLDPE作为具有中国特色的中间产品期权，在全球化工品期权中也有不俗表现。　　从期权与期货市场联动关系来看，期权期货成交占比不断提升。比如2022年豆粕、玉米、铁矿石、棕榈油和LPG期权期货成交占比分别为16.43％、24.62％、18.86、11.06％和12.32％，同比分别增长55.84％、126.19％、81.98％、164.81％和64.36％。“这表明两个市场间的良性联动效应正在逐步形成。”申万宏源证券金融创新总部副总经理李斌冰表示。　　就市场运行质量而言，李斌冰提到，大商所各期权品种报价价差均表现出下降趋势，市场流动性稳步提升，尤其是部分品种期权合约已经达到了相应期货合约的流动性水平，表明投资者参与期权市场的积极性明显提高。此外，各期权品种主力系列隐含波动率与标的期货历史波动率的相关性明显上升，相关期权定价精准程度较高，也表明市场处于良性有效的运行环境中。　　做市功能服务行而不辍　　伴随着豆粕期权的上市，做市商制度也在期权市场落地生根。业内人士表示，相较期货，期权合约定价复杂且数量众多，单个品种可能同时有上百个合约挂牌交易，这就需要做市商通过报价和成交，缩小买卖价差、提供充足的流动性。“在大商所的支持和各家做市商的努力下，各期权品种流动性显著提升，盘口买卖价差收窄，盘口挂单量深度良好，为市场提供了良好的避险工具，有助于农产品、能化、黑色产业链实体企业进行套期保值。”国泰君安风险管理公司做市业务负责人胡泊表示。　　据统计，2022年做市商持续报价合约的成交量覆盖了大商所期权上市总成交量的70％，有效持续报价时间比达82％，同比提高9个百分点；有效回应报价比达80％，同比提高2个百分点；做市商持续报价合约平均买卖价差同比收窄了63％；参与大商所期权市场的法人客户数同比增长了33％。　　上海洛重贸易有限公司副总经理张宏安表示，大商所在开展期权做市的过程中一直秉持精细化的管理思路，紧跟市场运行情况针对性调整做市方案，也对做市商的展业情况和诉求给予了充分考虑。比如在分析实虚值期权交易情况的基础上，对实值期权和虚值期权的报价义务进行适度优化调整，以更好地满足市场对虚值期权的交易需求，并降低做市商的资金占用。　　精细化管理还体现在对期权持续报价合约月份的设置上。随着市场对期权近月合约系列的交易需求逐渐增长，大商所细致研究评估、紧跟市场变化，于2021年增加近月合约系列持续报价义务，并对各品种的持续报价合约总数进行了调整：对于铁矿石等活跃度较高的品种，直接增加近月合约系列，使做市商持续报价合约系列由2个增至3个；而对于一些规模较小的品种，则将原先的次主力合约系列替换成近月合约系列，使持续报价合约系列仍保持为2个。多家做市商表示，这样既可以贴近实际满足市场交易需求，也避免了做市商在报价、系统等方面的压力激增。　　这一系列优化措施，不仅促进了期权市场活跃和稳健发展，也促成一批“定的准、报的窄、稳得住”的优秀期权做市商快速成长。目前，大商所期权做市商团队数量较豆粕期权上市时扩充了一倍以上，他们的参与有力促进了期权市场稳健运行和功能有效发挥。　　市场对外开放更上层楼　　自2018年起，我国期货市场对外开放的大门逐渐打开，对外开放品种日益丰富。境外市场主体对我国期货市场的关注度持续提升，对参与期权品种交易的兴趣也相应增加。大商所在铁矿石和棕榈油期货成功引入境外交易者的基础上，提前谋划，大胆实践。2021年6月，棕榈油期权上市即作为境内特定品种引入境外交易者，成为我国首个对外开放的商品期权。　　据悉，在棕榈油期权引入境外交易者的过程中，大商所充分考虑期权市场对外开放前景，强化顶层设计，对期权交易管理办法进行了针对性修改完善，梳理了境外交易者、境外特殊参与者、境外中介机构、会员和交易所在期权交易中的权责关系，为今后更多期权品种引入境外交易者打下了良好的制度基础。　　2022年，随着期货和衍生品法的颁布施行，我国期货市场迈向高水平制度型对外开放的新阶段。在此背景下，大商所坚持合格境外投资者（QFI）和境内特定品种“两条腿走路”，坚持期货和期权“双管齐下”。9月，豆一、豆二、豆粕、豆油、棕榈油、铁矿石、LLDPE期权向QFI开放；12月，豆一、豆二、豆粕、豆油期权作为境内特定品种向境外交易者开放。至此，大商所通过QFI路径和境内特定品种路径实现对外开放的期权品种分别达到了7个和5个，特别是在油脂油料领域，全部5个期权品种均已通过上述两条路径实现了对外开放，国际化水平明显提升。　　“大商所国际化期货和期权品种如铁矿石、大豆和棕榈油流动性高，受到许多境外客户的青睐。”东证期货新加坡总裁魏进宝介绍，境外企业可以利用大商所的期货和期权规避价格风险、开展基差贸易，增强了产业链的韧性，提高了市场的流动性。他预计，未来将有越来越多的境外客户，进入包括大商所在内的境内国际化期货和期权市场，相关市场机制也将继续获得提升与完善。　　据悉，目前已有来自新加坡、澳大利亚、瑞士、英国等国家和地区的境外客户参与了大商所期权品种的交易。中商外贸（新加坡）有限公司专门从事包括棕榈油、豆油等农产品类大宗商品的国际贸易，且主要面向中国进行出口，是第一批参与相关期权品种交易的境外客户之一。“大商所油脂油料期权品种的对外开放，为全球的产业企业提供了更丰富的风险管理工具和策略，可以帮助许多像我们这样的跨境供应链服务商做好套期保值，稳定日常生产经营，使产业流通运转更加顺畅，也有助于促进含权贸易模式在油脂行业的发展。”中商外贸董事总经理张扬说道。　　灵活服务实体大显身手　　在境外主体将目光投向我国期权市场的同时，已经有越来越多的国内产业企业将期权用于日常经营和风险管理。据了解，场内期权的稳健发展也带动了场外期权和含权贸易的推广，促使黑色、化工、农产品等产业领域更多地将期权工具和期权思维融入至采购销售等各环节，使上下游客户从传统的对立博弈更多地转变为战略合作关系，有效带动了产业链的合作共赢。完善风险管理体系、创新衍生品运用，逐渐成为相关产业经营发展的新风尚。　　在化工领域，大商所的期权产品也已逐步成为相关企业规避和转移风险的重要工具，助力国内化工行业经营模式进一步优化升级。在近年来化工等原材料价格波动较大的背景下，上市公司永冠新材在初步熟悉期货套保工具的基础上，积极学习掌握期权等新的避险工具，进一步升级完善企业风险管理体系。　　2021年，为帮助永冠新材管理一批300吨PVC的采购成本，徽商期货为其设计了买入期货并买入看跌期权和卖出看涨期权的综合性套保策略。具体来看，当年5月27日，永冠新材买入60手V2109合约，保证金为27.58万元，并同步买入60手V2109-P-8400看跌期权，权利金单价为282.5元/吨，卖出看涨期权V2109-C-9300，权利金单价为126.83元/吨。至当年8月6日，永冠新材将期货多头平仓，期货端收益16.55万元；期权头寸均持有到期、未行权，组合权利金成本为（282.5-126.83）×300=4.67万元；现货端采购价格共上涨1.8万元。现货、期货和期权端合并计算，实现风险对冲收益10.08万元。整体上，期货端收益对冲了现货价格上涨风险，而期权头寸则在保护期货头寸的同时降低了期权成本。　　值得一提的是，上述用到的期权策略不仅为企业降低了期权权利金成本，还合理借助大商所的组合保证金策略降低了资金占用。据了解，为鼓励产业企业利用期权组合策略进行风险管理，大商所对于期权对锁、跨式、宽跨式、垂直价差式以及买入/卖出期权期货等多种策略都给予保证金优惠政策。　　在专业人士看来，场内期权既是产业的精细化风险管理工具，也为场外衍生品市场提供了合理的定价参考和更为有效的对冲工具。　　以豆粕为例，在中泰汇融资本负责人看来，豆粕场内期权上市以来，不仅为市场定价起到指导性作用，提升了全市场定价的效率，更有效丰富了风险管理公司场外期权风险对冲手段。通过场内场外两个市场相互促进、协同发展，期货行业的风险管理公司也可以为豆粕及相关产业主体提供更好、更全面的服务。　　据他介绍，2022年受全球通胀以及国际形势影响，国内豆粕价格持续高位震荡，饲料企业普遍面临采购成本过高、加工利润受到严重挤压的状况，对企业生产经营产生较大影响。2022年4月，中泰汇融资本就针对饲料加工企业低价采购的需求，在豆粕产业链传统基差贸易的基础上，将场外期权嵌入采购合同，帮助饲料加工企业在意向采购价格区间以下，以较低的价格按照每日采购量进行采购。　　这种加入了期权的结构化的采购模式为企业总计规模为11000吨的豆粕采购节省90余万元，帮助企业实现了灵活控制采购成本的目的。在业务开展过程中，中泰汇融资本参考大商所豆粕场内期权价格，向企业提供了更为合理公允的报价，同时还通过卖出豆粕场内期权锁定场外期权波动率风险，有效缓释了自身场外期权风险对冲压力。　　六年来，期权市场不仅在市场规模、运行情况、对外开放等方面实现了诸多突破，更是为服务产业企业、服务实体经济做出了越来越多的贡献。大商所相关业务负责人表示，下一步，大商所将继续积极开展期权工具创新，不断丰富期权品种，加快推进乙二醇、苯乙烯期权上市，推进期权工具在活跃期货品种上全覆盖；持续优化合约规则制度，稳步提升期权市场运行质量，推动期权市场对外开放；通过“企风计划”“产融基地”等项目加强对产业客户的市场培育工作，助力实体企业更好使用期权工具、实现稳健经营发展。

金融界2023-04-03

商品期货收盘多数上涨，SC原油大涨超8％，燃料油、低硫燃料油涨超5％

％，燃料油、低硫燃料油涨超5％，菜粕、豆粕涨超3％；焦煤、焦炭、螺纹钢跌超3％，热卷、工业硅、铁矿石跌超2％。　　　　　　申万宏源：海外银行业风险仅是“由头”而非本轮欧佩克自愿减产原因　　申万宏源研报认为，欧佩克在“相机抉择”模式下，在需求回暖时限产保价、受益于财政收入的回升，而在需求回落时，存量市场“剩者为王”，多采用增产保份额。目前，需求回升令欧佩克再度来到“相机抉择”模式面前，且本轮能源周期高油价并未触发美国页岩油增产，主因拜登政府执政以来美国重返“巴黎协定”、奉行“清洁能源”执政理念，美国页岩油企业缺乏扩产能增产动机，这也令当前欧佩克新一轮减产具备条件。同时沙特财政收入22Q3以来伴随油价回落也持续走弱，也强化了欧佩克减产动机。而相较而言，海外银行业风险导致的市场预期需求转弱仅是欧佩克+减产“由头”而非原因，若需求真转弱，欧佩克会竞争增产。　　国泰君安期货： OPEC+超预期减产大幅增加上行风险　　昨夜，国际原油市场发生“地震”。以沙特、阿联酋为首的欧佩克+各成员国纷纷宣布减产决定，放弃了之前关于将稳定供应以维持市场稳定的保证。国泰君安期货认为，考虑到上述OPEC+核心成员国从5月起的新增减产幅度高达115万桶/日，这意味着在二季度的中下旬开始全球原油市场就可能提前进入紧缺。这将颠覆此前原油市场运行的逻辑，市场交易驱动或将再次回归类似2022年3月俄乌冲突升级期间的运行特点，即忽视全球经济长期的下行压力，回归现实端的紧缺，甚至可能交易再通胀。我们对油价的观点也从二季度看空调整为震荡，且中长期看有可能再下半年迎来强势上涨。　　

金融界2023-04-03

商品期货早盘收盘，SC原油涨超8％，燃料油涨超6％

涨近6％，沥青涨近5％，菜粕涨近4％，豆粕、豆二、液化石油气涨超3％。跌幅方面，焦煤、螺纹钢、焦炭、热卷跌超2％，工业硅、尿素、铁矿石、甲醇、沪金跌超1％。　　　　

金融界2023-04-03

24小时热点