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【美股收市】鲍威尔证词后美股再创新高，特斯拉十连涨苹果市值第一

价上涨0.38%，市值重回美股第一。从苹果产业链公司人士处获悉，近期该公司收到的苹果iPhone16系列备货目标指引略有上调，上调后，iPhone16系列今年备货目标指引为9000万部左右。甲骨文股价下跌3%，由于与马斯克xAI的谈判失败。此前该公司结束了与埃隆马斯克的xAI就一项潜在的100亿美元服务器交易进行的谈判。据报道，马斯克的初创公司正在购买芯片来构建自己的数据中心。芯片制造商英特尔继周一上涨6.2%后再次上涨1.17%，因为看涨的分析师表示，该公司的下一代处理器将受到人工智能相关产品的热捧。生产Osprey和OXO产品的消费品公司Helen of Troy公布的第一季度业绩远低于预期，股价下跌了27.23%。

Sissi2024-07-10

苹果引爆“果链”，消费电子概念迎狂欢时刻

调了iPhone 16系列的备货量。苹果产业链公司人士透露，iPhone16系列今年备货目标指引上调后为9000万部左右。至于调整的原因，市场人士分析称，或与苹果在618电商促销期间的销售策略有关。今年618期间，iPhone 15系列的降价大促销，显著刺激了销量的增长，这也可能让苹果进而对iPhone 16系列寄予了厚望。数据显示，折扣促销之下，苹果今年5月国内 iPhone 出货量增长 40%，延续了4 月的反弹势头。另外，在6月的苹果开发者大会上，苹果正式推出个人智能化系统Apple Intelligence，并将集成于iOS 18等新一代的系统中。同时，还牵手OpenAI ，将 ChatGPT 也深度集成在苹果产品矩阵中。这也意味着，预装了iOS 18的iPhone16系列将会在秋季发布会上带来全新的AI功能，从而有望吸引众多用户换机升级，提振今年以来疲弱的iPhone销量。摩根士丹利分析师认为，苹果AI的引入将激发消费者更新换代的需求。由于需要强大的AI算力提供支持，目前支持AI的机型仅有 iPhone 15 Pro和 iPhone 15 Pro Max两款，手持老款iPhone的用户如果想体验苹果AI，就必须更换iPhone 16系列。果链机会来了？苹果上调备货目标，说明其对新机的信心增强，果链也有望迎来投资机遇。市场研究数据显示，全球目前约有14亿部存量iPhone，但其中iPhone15 Pro及以上型号占比还不到10%，约为1.4亿部。如果未来三年存量用户渗透率达到30%，即4亿多部的换机需求；扣除掉约1亿部存量，也还有平均每年1亿部的换机缺口，所以需求空间相当的大。这种规模的换机需求也是在过去3-5年的中未曾出现过的。 Wedbush Securities分析师丹·艾夫斯(Dan Ives)表示，相信在一季度表现好于预期之后，iPhone增长的乐观迹象正在各个市场形成，二季度将是中国市场最后一个负增长的季度，增长的转机将从三季度开始。中国市场仍是苹果的增长关键。该分析师指出，从iPhone16开始，这一关键地区将再次实现增长。随着苹果AI推动硬件的升级以及换机周期，苹果产业链正迎来投资机遇。信达证券认为，苹果发布的Apple Intelligence彰显了公司AI战略的长期性、前瞻性、完备性。借助在用户体验方面多年积累的经验和技术， Apple Intelligence或有助公司打造差异化的竞争优势。作为消费电子行业标杆企业，苹果有望再次引领消费电子行业的AI成长浪潮。此外，苹果前期在中国销量下滑，短期内有一定复苏但其估值仍处于相对低位。进入下半年后，苹果新机即将发布，受到的销量冲击或比去年更加缓和，当前果链机遇值得重视。招商证券也认为，苹果AI仅从iPhone15 Pro系列开始支持，有望推动老用户换机，预计2024年iPhone整体出货应相对平稳或仅有个位数下降，且叠加后续创新机型，2025年-2027年望走出持续上行趋势。苹果未来三年望迎向上创新周期，建议把握产业链优质公司布局良机。苹果AI模型加速消费终端升级，有望推动新一轮换机周期。

格隆汇2024-07-09

超4100股飘红！A股三大指数午后狂飙，成交额创近期新高，消费电子、半导体、券商领涨

议短期继续关注高息股及海外产业链方向，苹果产业链、半导体、智能驾驶、车路云一体化等题材值得关注。操作上建议以逢低布局为主，保持仓位控制。爱建证券表示，市场情绪释放接近尾声，国内经济保持稳定向好，是市场稳定的基础。未来深化改革的预期进一步加强，市场下行动力和空间不大，汇率波动的心理影响逐渐减弱，市场回升的动力正在增强。光大证券分析称，市场的悲观情绪已经释放的较为充分，随着三中全会的日益临近，政策面或有利好消息出炉；同时，沪深300ETF等指数ETF近期显著放量，护盘及抄底资金有望加大进场力度，推动市场触底反弹。近日，多家上市公司发布中报业绩预告，其中业绩超预期的公司，受到市场的追捧。可关注超跌的业绩预增股，一旦触底反弹，向上的弹性相对较大。财信证券指出，整体而言，三季度国内宏观经济将处于美林时钟复苏阶段，经济温和复苏、物价中低位运行、货币环境偏宽松，在业绩端缓慢修复、估值常态化回归、流动性仍合理充裕下，A股指数大概率仍以宽幅震荡为主，市场仍存在一定结构性机会。中信建投表示，经历持续回调后，A股市场部分估值和交易指标已经重新回到历史较为极端水平，当前资产价格可能已经反应过度悲观预期。展望后市，虽然短期内市场难有明显的利好，但当前的市场行为与年初已明显不同，下方的流动性问题并没有彼时那么大，雪球和量化基本都已出清。而且沪深300等宽基指数ETF连续放量，政策性资金托底或对市场起到一定支撑作用。同时7月重要会议即将召开，资本市场利好政策值得期待。配置上，一、具备业绩稳定性和优质资产质量的红利股仍是配置重点，行业关注电力、公路/铁路、石油开采、动力煤、国有行等；二、从短期主题催化来看，中字头、财税改革IT等也有望迎来短期三中全会下的预期行情；三、随着中报业绩预告临近，业绩或将成为下一阶段主线形成的核心驱动因素。

金融界2024-07-09

这个方向，终于迎来转机

从果链业绩中可以看出分化，立讯靠围绕苹果产业链的并购整合不断扩大业务线，牢牢占据“果链一哥”的位置，而22年被动降低依赖的歌尔发力VR领域，在元宇宙退潮后面临需求不振，导致业绩蒙尘。虽然短时间内，苹果订单的多寡仍是影响供应商业绩的关键因素，但果链超高速发展的红利期已过，供应链风险越发得到企业关注，于是纷纷开始探索新的领域。主营手机玻璃盖板的蓝思科技抓住了汽车电子玻璃市场的机遇，去年对苹果的销售占比从2022年的331.4亿下滑至315亿元，但新能源汽车及智能座舱类业务同比增长39.47%，占比上升至9.17%，毛利率（15.47%）也与手机业务接近（15.64%），贡献了新的增长。总的而言，对于在果链中规模、利润分配更具优势的企业而言，换机潮一旦爆发，在预期推动和利润循环的正向循环之中，二十倍的估值可能远非上限。过去一年的AI浪潮里，英伟达、台积电、工业富联们都诠释了这一点。

格隆汇2024-07-09

领涨全市场，5G通信ETF(515050)放量上涨超4%！什么原因？

数，会发现这个指数的成分股，和英伟达、苹果产业链股的重合度非常高，最近美股英伟达、苹果股价连创新高，也带动了国内相关产业链的情绪。英伟达作为当之无愧的算力第一股，其AI芯片是AI的心脏，而国内英伟达产业链公司主要是光模块、服务器、交换机这些和算力芯片相配套的环节，可以说与英伟达算力芯片一荣俱荣；果链公司就更不用说了，苹果在消费电子领域的影响力有目共睹，而由于其定位是高端机，因此相比其他中低端品牌，苹果单部手机的附加值也更高，产业链的利润也会多一些，这也是为什么过去消费电子行业诞生了多个果链牛股的原因。最新数据显示，5G通信ETF（515050）跟踪的5G通信指数在英伟达、苹果概念上的暴露度均达到了40%。近日，苹果正式发布了备受瞩目的Apple Intelligence，并透露将与openAI合作，将ChatGPT接入Siri。值得注意的是，Apple Intelligence仅支持iPhone 15 Pro、配备M1芯片的iPad和Mac以及后续机型。苹果接入AI，有望刺激用户的换机需求，利好苹果产业链。不仅如此，反映在资本市场上，A股电子板块走势和苹果股价走势也具有较强相关性，近期随着苹果人工智能战略方向显现，苹果股价重拾升势，A股电子产业链后续表现值得期待。另外这个指数里面还覆盖到了PCB、服务器、交换机、6G、通信设备、存储芯片等等领域的龙头个股，这也是近期市场上非常活跃的几个方向，所以5G通信集聚光灯于一身，6月以来走出了亮眼的行情。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-07-09

果链王者归来！胜宏科技大涨10%，股价创新高，科技ETF（515000）放量涨超1%！机构：科技股有望“乘势而上”

9日早盘，苹果产业链王者归来，科技龙头集体躁动，消费电子、半导体、PCB纷纷上扬，中证科技龙头指数涨逾1%！截至午间收盘，胜宏科技大涨超10%创新高，信维通信涨超8%，蓝思科技、德赛西威涨超7%，通富微电、士兰微、景旺电子等多股涨超4%。热门ETF方面，表征A股科技龙头行情的科技ETF（515000）早盘震荡走高，场内价格上涨1.17%，实时成交额突破4000万元，放量明显。消息面上，苹果股价昨晚创历史新高，上涨0.65%，总市值接近3.5万亿美元超越微软重回美股第一。此前有产业链人士表示，苹果上调iPhone16系列今年备货目标至9000万部左右。信达证券认为，苹果在AI方面打造的差异化有望为其带来竞争优势，从而引来新一轮的换机潮，为产业链带来较大幅度的增长，AI终端的升级有望持续，苹果产业链仍有空间。展望泛科技板块，东吴证券表示，随着海外流动性的逐步宽松，成长风格有望占优。在市场风格切换的关键阶段，政策持续助力下，科技股有望“乘势而上”。政策持续发力，背后是逆全球化和大国博弈的宏观背景。从交易层面看，科技股符合市场偏好，估值具备性价比。布局科技领域龙头赛道，建议关注科技ETF（交易代码：515000，联接A：007873，联接C：007874）。资料显示，科技ETF（515000）跟踪中证科技龙头指数，该指数从沪深市场的电子、计算机、通信、生物科技等科技领域中选取规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的50只上市公司，集中代表A股科技核心资产。风险收益特征相较其它单一科技赛道品种更加均衡。数据、图片来源：沪深交易所、Wind等，截至2024.7.9。风险提示：科技ETF被动跟踪中证科技龙头指数，该指数基日为2012.6.29，发布于2019.3.20，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。

金融界2024-07-09

消费电子市场进一步回暖，消费电子ETF(561600)强势上涨2.44%

动手机/PC换机加速。信达证券指出，苹果产业链仍有空间，关注AI终端带来的投资机遇。此前强调过苹果在AI方面打造的差异化有望为其带来竞争优势，从而引来新一轮的换机潮，为产业链带来较大幅度的增长。该机构认为，AI终端的升级有望持续，苹果产业链仍有空间，建议持续关注。消费电子ETF紧密跟踪中证消费电子主题指数，中证消费电子主题指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本，以反映消费电子主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2024年6月28日，中证消费电子主题指数(931494)前十大权重股分别为立讯精密(002475)、京东方A(000725)、工业富联(601138)、中芯国际(688981)、韦尔股份(603501)、兆易创新(603986)、澜起科技(688008)、亿纬锂能(300014)、歌尔股份(002241)、长电科技(600584)，前十大权重股合计占比52.69%。关注消费电子行业投资者，可借道消费电子ETF(561600)及其联接基金(A类:015894;C类:015895)把握相关投资机遇。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-07-09

科技板块投资新范式：高景气+龙头占优

个股。例如，第一大权重股立讯精密，是“苹果产业链”龙头，第二大权重股中际旭创，占据全球光模块市占率第一王座，第三大权重股工业富联，已成为“当红炸子鸡”英伟达的AI服务器代工龙头，除此之外，其前十大还囊括了像存储芯片龙头兆易创新、通信设备龙头中际旭创、PCB龙头沪电股份、光模块新秀新易盛、服务器龙头紫光股份、“果链”声学巨头歌尔股份等优质公司。（数据来源：wind，统计区间：2024/1/1-2024/6/30）可以说，在当前市场风险偏好较低，资金“抱团”行业优质龙头的逻辑下，大盘风格向AI这类高景气主题投资赛道扩散的过程中，5G通信能接住了这波“富贵”，是天时地利。兴业证券策略团队同样指出，随着资金面核心资产统一战线的重塑和龙头盈利优势的凸显，龙头将成为今年以来重要的超额收益来源。可以看到今年以来，各成长行业/板块内部龙头的相对收益较去年都明显增长，行业内前5%市值等权构成的龙头组合显著跑赢市值后5%的“小票”。去伪存真，AI投资转向真景气浙商证券认为，对于结构牛市，其走势往往会经历预期推动下的普涨，龙头先行启动的主升，以及黑马补涨这三个运行阶段。针对2023年以来的AI行情，如果说2023年上半年是缺乏基本面线索，预期驱动为主的普涨阶段，那么经历了下半年调整，随着2023年报和2024一季报披露，具备更高业绩增速且预期改善幅度较大的科技股领涨，“景气度”越来越成为成长股定价的核心。兴业证券数据显示，将成长股年初至今涨跌幅分组后，涨幅靠前的个股普遍具备更高的23全年和24Q1业绩增速；其次，各成长行业/板块中，上涨个股较下跌个股的景气优势显著，除此之外，盈利预期上修个股涨跌幅的中位数显著优于盈利预期下修个股涨跌幅的中位数。从AI产业整体发展的节奏来看，上游算力是前期不可或缺的资本开支环节，在爆发式应用诞生之前，算力环节的业绩能见度和景气度往往率先体现。进一步观察算力的盈利节奏，2024年起，板块绝对增速优势显现。截至2024年一季度，算力板块的归母净利润增速达36%。其中，光模块归母净利润增速高达112%，服务器增速28%。而随着AI训练推理侧大模型需求持续加强，云厂商陆续加码算力，英伟达AI芯片不断迭代，800G乃至更高性能光模块及交换机、服务器等配套设施需求将会持续上修，板块有望演绎“预期-业绩验证-估值上修”的成长逻辑。资金加仓，重视AI产业链顺周期赛道回顾2024年以来北向资金的加仓方向，除了AI算力相关的通信板块，终端电子的资金流入趋势更为亮眼，数据显示，按照申万一级行业口径，截至6月28日，电子上半年获得北向资金净流入235.03亿元，仅次于银行行业。而在北向资金区间获利止盈动作下，通信行业仍获得超50亿元资金净流入。相关机构指出，如果说光模块为代表的通信方向即将迎来业绩和估值双振的“戴维斯双击”，那么以“苹果产业链”为代表的电子则有望迎来周期复苏带来的景气度回升。一方面，在经历过去长达3年多的周期下行阶段后，今年一季度，电子行业归母净利增速自底部改善。电子指数盈利回升，行业有望进入新一轮上行周期；另一方面，龙头的拉动作用仍值得期待。近期，消费电子龙头苹果正式发布了其备受瞩目的人工智能系统方案，并透露将与openAI合作，将ChatGPT接入Siri，值得一提的是，目前“Apple Intelligence仅支持iPhone 15 Pro、配备M1芯片的iPad和Mac以及后续机型，AI创新驱动下，苹果用户换机需求迎来加速，国内果链公司直接受益。不仅如此，反映在资本市场上，A股电子板块走势和苹果股价走势也具有较强相关性，近期随着苹果人工智能战略方向显现，苹果股价重拾升势，A股电子产业链后续表现值得期待。相关ETF： 5G通信ETF(515050)，是全市场规模最大的5G通信ETF，最新规模超70亿元。该ETF在苹果概念、英伟达概念上的暴露度均达到40%，提供一键布苹果、英伟达产业链的投资工具。场外联接(A类：008086；C类：008087)。信息技术ETF（562560），为投资者提供均衡布局信息技术行业的投资工具，截至4月30日，该ETF科技龙头概念暴露度高达92%，此外，在5G应用、消费电子、核心资产、信创产业、数字经济、华为平台、自主可控等概念上的暴露度也均超过了40%。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-07-04

ETF盘后资讯|妥妥“香饽饽”！电子板块连续5个月霸居券商金股最多行业！半导体异军突起，电子ETF（515260）盘中逆市上探0.87%！

兆易创新等个股跟涨。布局半导体芯片和苹果产业链的电子ETF（515260）早盘快速俯冲后，震荡上攻，昂头向上，场内价格盘中逆市上探0.87%，收涨0.43%，站上年线。资金面上，电子板块全天获主力资金净流入27.1亿元，近5日吸金63.29亿元，近20日吸金405.37亿元，均高居31个申万一级行业首位！反映主力资金长期看好电子板块。 Wind数据显示，截至7月2日，今年以来，电子50指数覆盖的50家电子板块核心龙头公司中，已有25家实施回购，回购数量合计3.84亿股，金额合计57.12亿元。从回购进展来看，三安光电年内回购金额超15亿元，位居断层首位，韦尔股份回购近10亿元，TCL科技回购超5亿元，跻身前三甲，此外，歌尔股份、澜起科技、中微公司等9只成份股回购金额亦超亿元量级。市场分析人士表示，对于投资者而言，上市公司回购后，公司每股净资产、每股收益等财务指标改善，投资价值得到提升；对于上市公司而言，回购是公司经营和现金流向好的信号，有助于稳定市场预期，提振市场信心。图：电子50指数成份股年内回购金额TOP15 消息面上，台积电芯片涨价传言再起，议价能力提升！TechWeb报道，消息人士称，台积电计划从2025年1月1日起对3/5纳米制程技术进行涨价。此外，半导体行业投资不断：韩国将向国家级半导体封装技术研发项目投入2744亿韩元。美国芯片制造商Onsemi表示，将投资高达20亿美元提高其在捷克共和国的半导体产量。近期，国内也有多个集成电路相关产业基金成立，规模累计超百亿。银河证券指出，根据SIA数据，2024年4月全球半导体销售额为464.3亿美元，同比提升16%，环比提升1%，自2023年11月以来已实现连续6个月正增长，复苏趋势明朗。全球半导体销售额逐步回暖，行业进入复苏周期，半导体底部向上趋势较为确定，政策支撑国产化稳步前进，看好半导体方向的配置价值。根据私募排排网数据，截至7月2日，已经有44家券商推出了7月的金股组合，共涉及250只个股，从所属行业分布来看，有49只金股来自电子行业，已经连续5个月成为金股数量最多的行业。展望下半年，信达证券认为，AI掀起新一轮科技产业革命下，从云端到终端，产品革新逐步释放。苹果AI超级大周期，有望开启新一轮换机潮，站在当前时点，电子板块具备较多投资机遇，下半年，重点把握AI创新主线和行业复苏趋势。布局工具上，电子ETF（515260）紧密跟踪电子50指数，覆盖半导体芯片和苹果产业链，截至6月底，含“芯”量40%，含“果”量25%，全面覆盖AI芯片、消费电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司，一键布局A股电子核心资产。看好消费电子和半导体发展机遇的投资者，或可重点关注。注：电子ETF（515260）跟踪的电子50指数近5个完整年度的涨跌幅为：2019年，59.61%；2020年，25.26%；2021年，3.27%；2022年，-38.63%；2023年，1.03%。风险提示：电子ETF（515260）被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。

金融界2024-07-03

港股欢天喜地！港股互联网ETF(513770)飙涨近3%，摘得全市场ETF涨幅前列！楼市再度活跃，地产ETF(159707)劲涨1.27%

日，电子板块备受热捧，布局半导体芯片和苹果产业链的电子ETF（515260）场内价格盘中逆市上探0.87%！根据私募排排网数据，在券商推荐的7月250只金股中，49只来自电子行业，连续5个月霸居金股数量最多的行业。招商证券指出，7月是中报业绩预告披露高峰期，今年业绩预喜的比例可能会增加，缓解此前对于基本面的担忧。增量资金方面，重要ETF的投资者继续显著增持，为市场稳定提供资金支持。前期市场回调后，悲观情绪明显释放，未来随着改革预期升温以及业绩逐渐企稳，A股或在7月份开始逐渐筑底并展开反弹。【ETF全知道热点盘点】今日重点聊聊港股互联网、地产及电子等3个板块的交易和基本面情况。一、【港股独立上攻，商汤涨逾17%强势领涨，港股互联网ETF（513770）飙涨近3%，摘得全市场ETF涨幅前列！】今日港股独立于A股发起反攻，三大指数齐升，科网方向带头冲锋，板块个股大面积飘红，受大模型进展激励，商汤全天领涨，收盘强势上涨17.39%，互联网龙头集体收涨，美团涨超4%，快手、腾讯控股涨近3%，小米集团涨超1%。图片来源：Wind 重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）全天高开高走，临近午盘再上台阶，场内价格收涨2.77%，一举摘得全市场ETF涨幅前列！图片来源：Wind 复盘市场表现，互联网板块领衔港股大反攻，或与多重利好驱动有关。 1、美联储“放鸽”，港股历来显著受益于降息周期 7月2日美联储主席在公开活动中表示，美国劳动力市场仍然强劲，但在抑制通胀方面已经取得了相当大的进展，通胀回落之路又回到了正轨。尽管美联储主席拒绝就9月是否降息置评，但市场分析人士指出，其讲话偏向“鸽派”，美联储更加有可能在今年晚些时候降息。港股作为离岸市场，通常对美债利率变化的反应更为敏感，中金公司通过复盘1982年后美联储历次降息周期后的行情走势发现，在美联储降息周期中，港股通常跑赢A股，胜率和收益均相对较高。 2、商汤“日日新5.5”大模型即将发布，关注AI产业机遇世界人工智能大会将于本周（7月4日~6日）开幕，届时商汤将发布“日日新5.5”版本，升级“云、端、边”大模型产品矩阵，加速生成式AI向产业落地的全面跃迁。此前快手视频生成大模型“可灵”、腾讯控股大模型“腾讯元宝”亦官宣升级，伴随OpenAI停止国内API流量，国内AI产业趋势向好。分析人士指出，虽然AI目前尚未对互联网上市公司业绩产生显著影响，但经营层已在应用或研发，AI产业发展必将带来机遇，关注AI应用落地及爆款出现。 3、港股基本面逻辑回归，腾讯、美团豪掷数百亿回购行至年中，伴随着前期阶段行情演绎，港股做空比例有所下降，后续港股互联网的行情有望逐步回归基本面逻辑，或更多受到盈利及股东回报策略驱动。互联网板块公司一季报利润增速亮眼，伴随着短视频进入加速货币化和盈利期，游戏端、消费端利好信号持续释放，互联网板块业绩复苏趋势或更具确定性，头部互联网公司利润端有望持续兑现，细分赛道龙头利润率进入上行通道。此外互联网龙头领衔港股回购潮持续，截至7月2日，腾讯控股年内回购额已超500亿港元，高居港股榜首；美团年内回购金额亦超144亿港元，用真金白银提高股东回报。股价高弹性+业绩超预期+股东高回报，港股互联网板块配置价值凸显。布局工具上，港股互联网ETF（513770）跟踪中证港股通互联网指数（931637），权重股汇聚腾讯控股、美团、小米集团、快手等互联网龙头公司，其中持仓腾讯控股、美团、小米集团、快手、京东健康权重超60%，前十大成份股权重超70%，龙头属性突出。截至6月末，港股互联网ETF（513770）年内日均成交额达2.45亿元，可日内T+0交易，流动性佳！二、【基本面驱动？地产股反复活跃，滨江集团涨逾4%收复年线，地产ETF（159707）逆市收涨1.27%】今日龙头地产继续活跃，中证800地产指数逆市收红，12只成份股中11只录得上涨。截至收盘，滨江集团上涨4.15%收复年线，大悦城上涨逾2%，招商蛇口、海南机场、新城控股、新湖中宝、保利发展等多股拉升逾1%。热门ETF方面，表征A股龙头地产行情的地产ETF（159707）低开高走，午后场内价格一度涨超2.5%，收盘仍逆市上涨1.27%。全天换手率超12%，成交额超3300万元，交投保持活跃。图片来源：雪球时间拉长来看，地产板块7月以来反复活跃，结合市场信息分析来看，地产板块或有望进入政策宽松→基本面改善的行情驱动逻辑。数据端上，“517”新政以来的的政策叠加效应明显，核心城市房地产市场成交活跃度提升明显，二手房复苏尤为显著。 1、北京二手房网签量创15个月新高：北京市住建委官网数据显示，2024年6月，北京市二手住宅网签量为14987套，环比增长12.0%，同比增长29.1%。据中原地产研究院监测，6月北京二手住宅网签量超过2024年3月的小阳春，这也创下近15个月新高。从3月开始，北京已连续4个月超过1.3万套，整体市场处于高位运行。 2、沪深二手房交易量创三年来新高：乐有家研究中心监测显示，深圳全市6月二手住宅过户4172套，环比上涨5%，同比上涨73%，创2021年5月以来最高点；据网上房地产数据，上海6月二手房共计网签26374套，环比增加41.1%。据安居客上海监测，该网签数据不仅创下今年新高，更创下2021年6月以来最高单月成交纪录。 3、广州二手房网签宗数阶段新高：2024年6月广州市二手住宅网签宗数达到10456宗，环比大幅上涨33.40%，成交宗数也创下自2023年4月以来的新高。 4、杭州二手房成交连续放量。据杭州贝壳研究院数据，2024年6月，杭州（十区）二手房成交了8849套，较上年同期增长68.3%。今年上半年，杭州二手房的总成交量达到4.33万套，较上年同期增长了16.39%。这也是今年以来杭州二手房连续第四个月成交超过8000套。华泰证券指出，二手房量的维持是价格企稳的钥匙。若后续一线成交量仍能维持在较高水平，或能助力价格企稳，促使其市场进入正向的量价循环，达到新的平衡。一线城市未来有望逐渐走出最有力的修复，遵循的修复逻辑或就是随着二手房量起推动二手房价格企稳，从而进一步再向新房传导。地产股当前位置如何？中金公司认为结合对未来6-9 个月量价相对温和的表现预期，以及政策端可能的进一步施力，该时间维度内股价跌破前低的概率有限，同时也可能存在一定的上行风险。交易角度，中金表示维持此前观点，即如果股价有深度回调可适度布局以把握阶段性机遇，配置土储质量较优、攻守兼备的优质标的。布局央国企及优质房企，相关产品地产ETF（159707）。资料显示，地产ETF（159707）跟踪中证800地产指数，汇集市场12只头部优质房企，在投资方向上具有明显的头部集中度优势，前十大成份股权重超9成，央国企含量高！地产ETF（159707）也是目前市场上唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF，具备稀缺性与辨识度。三、【妥妥“香饽饽”！电子板块连续5个月霸居券商金股最多行业！半导体异军突起，电子ETF（515260）盘中逆市上探0.87%！】今日，半导体异军突起，带领电子板块逆市猛攻，电子50指数涨幅前10大成分股中，半导体行业个股占据8席，士兰微飙涨超7%，长电科技涨逾5%，拓荆科技、中微公司、中芯国际、兆易创新等个股跟涨。图片来源：Wind 布局半导体芯片和苹果产业链的电子ETF（515260）早盘快速俯冲后，震荡上攻，昂头向上，场内价格盘中逆市上探0.87%，收涨0.43%，站上年线。图片来源：雪球资金面上，电子板块全天获主力资金净流入27.1亿元，近5日吸金63.29亿元，近20日吸金405.37亿元，均高居31个申万一级行业首位！反映主力资金长期看好电子板块。图片来源：Wind Wind数据显示，截至7月2日，今年以来，电子50指数覆盖的50家电子板块核心龙头公司中，已有25家实施回购，回购数量合计3.84亿股，金额合计57.12亿元。从回购进展来看，三安光电年内回购金额超15亿元，位居断层首位，韦尔股份回购近10亿元，TCL科技回购超5亿元，跻身前三甲，此外，歌尔股份、澜起科技、中微公司等9只成份股回购金额亦超亿元量级。市场分析人士表示，对于投资者而言，上市公司回购后，公司每股净资产、每股收益等财务指标改善，投资价值得到提升；对于上市公司而言，回购是公司经营和现金流向好的信号，有助于稳定市场预期，提振市场信心。图：电子50指数成份股年内回购金额TOP15 图片来源：Wind 银河证券指出，根据SIA数据，2024年4月全球半导体销售额为464.3亿美元，同比提升16%，环比提升1%，自2023年11月以来已实现连续6个月正增长，复苏趋势明朗。全球半导体销售额逐步回暖，行业进入复苏周期，半导体底部向上趋势较为确定，政策支撑国产化稳步前进，看好半导体方向的配置价值。根据私募排排网数据，截至7月2日，已经有44家券商推出了7月的金股组合，共涉及250只个股，从所属行业分布来看，有49只金股来自电子行业，已经连续5个月成为金股数量最多的行业。展望下半年，信达证券认为，AI掀起新一轮科技产业革命下，从云端到终端，产品革新逐步释放。苹果AI超级大周期，有望开启新一轮换机潮，站在当前时点，电子板块具备较多投资机遇，下半年，重点把握AI创新主线和行业复苏趋势。布局工具上，电子ETF（515260）紧密跟踪电子50指数，覆盖半导体芯片和苹果产业链，截至6月底，含“芯”量40%，含“果”量25%，全面覆盖AI芯片、消费电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司，一键布局A股电子核心资产。看好消费电子和半导体发展机遇的投资者，或可重点关注。注：电子ETF（515260）跟踪的电子50指数近5个完整年度的涨跌幅为：2019年，59.61%；2020年，25.26%；2021年，3.27%；2022年，-38.63%；2023年，1.03%。数据来源：Wind、沪深交易所、华宝基金等。风险提示：港股互联网ETF（513770）被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11；地产ETF（159707）被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21；电子ETF（515260）被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，华宝基金亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，地产ETF（159707）、电子ETF（515260）风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，港股互联网ETF（513770）风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者。适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-07-03

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