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东方证券：给予斯达半导买入评级，目标价位364.0元

GBT模块获得多个平台/项目定点，对标英飞凌的第七代FS-Trench型新一代车规级IGBT芯片也取得突破性进展，进一步巩固了公司的龙头地位。　　新能源产业拓宽IGBT市场，国产替代需求高涨且空间广阔。作为能源行业的核心器件，IGBT性能优越且应用领域广泛。从需求端来看：受益于新能源汽车、风光储等产业发展，IGBT行业当下呈现“广空间+高增速”特征，国内外IGBT市场规模持续扩大。根据我们的测算，21年全球新能源市场IGBT规模可达216亿元，2026年将增长至近700亿元，21-26ECAGR为27%。从供给端来看：全球IGBT市场竞争格局较为集中，欧美大厂占主导地位，国产供应厂商占比偏低，IGBT高端产品仍严重依赖进口，国产功率器件仍有广阔发展空间。以斯达半导为代表的国内厂商正积极布局IGBT芯片生产，努力缩小与国际巨头的差距。　　公司作为IGBT国产化先锋，率先卡位SiC开启第二成长曲线。公司业务覆盖低/中/高压IGBT模块、MOSFET模块等产品，还提供变频器、光伏、新能源车等应用的全方位解决方案。一方面，公司抢先发力车规级、高压化IGBT等高端领域，基于第六代TrenchFieldStop技术的全系列自主IGBT芯片自主比率实现近100%，并预计投入15亿元于锚定3300V及以上的高压特色工艺功率芯片研发及产业化项目；另一方面，公司积极布局碳化硅市场，不仅已获多个主控制器用车规级SiCMOSFET模块项目定点外，而且募投5亿元开展SiC芯片定增项目以提高车规级SiC模块的供货保障能力及产品竞争力。　　我们预测公司2022-2024年每股收益分别为4.59、6.99、9.85元，根据可比公司23年平均52倍PE估值水平，对应364.0元人民币目标价，首次给予买入评级。　　风险提示　　下游需求增长不及预期、行业竞争加剧、产品研发不及预期、假设条件变化影响测算结果。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，广发证券耿正研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达98.31%，其预测2022年度归属净利润为盈利7.29亿，根据现价换算的预测PE为71.31。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有20家机构给出评级，买入评级15家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为450.53。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，斯达半导（603290）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力良好，营收成长性良好。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标4.5星，好价格指标1.5星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2022-12-25

华鑫证券：给予宏微科技买入评级

通过客户认证并收获小批量订单，水平对标英飞凌第七代产品。　　聚焦电动车业务，可转债项目加大产能建设　　公司主要从事以IGBT、FRED为主的功率半导体芯片、单管、模块和电源模组的研发与生产，近年在车规级业务持续加码。在2022年9月的可转债项目中，拟募集4.5亿元用于车规级功率半导体分立器件生产项目，建成后公司将形成年产车规级功率半导体器件840万块的生产能力。在电动汽车领域，公司产品主要用于电控系统和空调系统，主要客户有比亚迪、汇川技术、臻驱科技等多家知名企业，充电桩应用的主要客户有英飞源、英可瑞等知名企业。　　深耕工控领域数十载，向光伏领域迈进　　根据CPIA数据，2021年全球光伏新增装机170GW，同比增长31%，中国新增装机54.88GW，同比增长13.9%。光伏装机规模的持续拓张，带动光伏逆变器所需的功率器件需求。依靠工控领域和电源行业的数十年技术沉淀，公司逐步布局新能源汽车主驱IGBT模块、光伏IGBT单管和模块领域。公司光伏订单饱满，与阳光电源、华为等厂商保持良好的合作关系，并不断提高客户的覆盖率。在新能源汽车电控系统领域，公司车规级IGBT模块GV系列已实现对臻驱科技小批量供货。2020年2月，公司与华为技术签订了《关于光伏IGBT产品的合作协议》，合同期限至2025年12月31日。　　盈利预测　　预测公司2022-2024年收入分别为8.46、12.45、18.05亿元，EPS分别为0.69、1.07、1.56元，当前股价对应PE分别为93、60、41倍，维持“买入”投资评级。　　风险提示　　行业景气度下行风险、产品研发进度不及预期风险、行业竞争加剧风险、海外政策变化的风险等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，首创证券何立中研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达99.71%，其预测2022年度归属净利润为盈利1.04亿，根据现价换算的预测PE为60.95。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增持评级1家。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，宏微科技（688711）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标2.5星，好价格指标1星，综合指标1.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2022-10-20

【欧股收盘】尽管通胀“火热” 欧洲股市周四依然收高旅游休闲股领涨

初以来的最高水平附近。个股方面，包括英飞凌和ASML在内的芯片制造商也扭转了盘中跌势，涨幅在0.9%至3%之间。在有报道称美国正在考虑限制俄罗斯铝的进口后，挪威铝生产商Norsk Hydro股价上涨6.7%。

楼喆2022-10-14

半导体重磅消息！德媒：台积电考虑在德国设厂 10月派团考察

(Global Foundries)、英飞凌(Infineon)等企业都在当地设厂。德国经济部未证实台积电设厂具体计划，但强调德国政府愿意提供补贴，鼓励半导体业者在德国设厂。德国经济部经济部一名发言人表示，政府目标是提升德国和欧盟的研发能力和产能，为供应链的多元化营造有利条件。台积电也不愿证实设厂计划，一名发言人表示“尚无具体决定”。 “中央社”称，德国汽车制造商正大力推动台积电在德国设厂，以期获得可靠的芯片供应。假如台积电在当地设厂，这将是继特斯拉在柏林设厂和英特尔在马德堡(Magdeburg)建厂后，进一步强化当地晶圆供应。台积电法说会即将召开，市场聚焦台积电释出半导体景气看法及第四季营运展望，台积电ADR周三反弹逾1%至每股64.11美元。去年7月，台积电首度证实有意赴德国设厂，不过随后表示，补助、客户需求、人才库等因素都会影响设厂的决定。欧盟和德国正准备巨额补贴，打造自主的半导体产业链。去年12月德国政府上台后即宣布，将全力招揽各国半导体业者设厂。德国努力招商展现初步成果。今年3月美国芯片龙头英特尔(Intel)宣布，将在中部的马德堡兴建先进制程晶圆厂，初期投资额170亿欧元。这是欧洲近年规模最大的半导体投资案，预计明年上半年动工。

tqttier2022-10-13

【欧股收盘】欧洲股市周五收跌美国失业率下滑数据押注美联储更激进加息

创下自6月24日以来的最佳一周。包括英飞凌和BE Semiconductor在内的欧洲芯片制造商股价下跌3%至7%，此前韩国三星电子和美国芯片制造商AMD表示，芯片的下滑可能比预期的要严重得多。阿迪达斯下跌5.2%，此前这家德国体育用品制造商审查了与说唱歌手和时装设计师Kanye West 的业务合作伙伴关系。在ODDO BHF上调雷诺的股票后，这家法国汽车制造商上涨 4.9%。瑞士信贷上涨5.4%，此前该银行表示将回购至多30亿瑞士法郎的高级债务证券，在经历了动荡的一周后试图安抚投资者，从而显示出实力。

楼喆2022-10-08

【欧股收盘】欧洲股市周二延续涨势澳大利亚加息25个基点小于预期数据显示价格上涨数据放缓

芯片制造商，包括ASML、意法半导体和英飞凌，此前欧洲议会批准了为手机、平板电脑和相机引入单一充电端口的规则。在化学品制造商Sika上调全年销售预测后，其股价上涨 6%。

楼喆2022-10-05

民生证券：给予时代电气买入评级

步率先出海，不仅意味着公司产品具有匹敌英飞凌等海外龙头的实力，更重要的是，雷诺的背书，有望助力公司后续进一步突破海外车企，畅享市场空间的提升。　　大幅加码IGBT产能，保障未来新能源市场供应。公司同时公告将运用自有及自筹资金建设功率器件新产线，投资总额约111.19亿元，其中宜兴一期项目投资约58.26亿元，株洲子项目投资约52.93亿元。预计建设周期24个月，可新增至少6万片/月产能，其中宜兴子项目新增3万片/月产能（基建及公共设施具备6万片/月产能），用于新能源车领域；株洲子项目新增3万片/月产能，用于新能源发电及工控、家电领域。　　此前公司在产中低压及高压产能3万片/月，若新项目6万片产能达产后，总计产能可达9万片/月，且留进一步扩产空间。考虑目前公司在汽车、风电IGBT领先地位，且正发力光伏IGBT模块，新产能的投放将有助于公司把握国内新能源市场旺盛需求。　　新兴装备业务持续发力，打造成长新引擎。除IGBT外，公司新兴装备业务也发力正猛，其中电驱业务，据NE时代7月系统装机量数据，公司已进入前4，且8月公司宣布与一汽成立合资子公司，强强联合为未来公司产品放量带来更多可能性。工业变流业务，公司积极开拓光伏逆变器、风电变流器产品，据光伏头条数据，上半年公司在国内市场累计中标集中式1.1GW、组串式5.42GW，占有率持续在6、7月位列第一；且近期获国内首家大功率IGBT氢能电源订单，与隆基完成验证，与国内外几个大型项目都在密切合作沟通中。传感器件，下游新能源汽车、光伏风电供不应求。22年新投25条产线，一条产线新增产能约100-200多万。SiC方面，目前产能2.5万片/年，满产可供10-12万辆，未来持续扩产，目前主驱模块已于国内主流车企验证。　　投资建议：我们预计公司2022/23/24年归母净利润分别为24.33/29.83/35.98亿元，对应现价PE分别为33/27/23倍，目前公司在IGBT、电驱、传感器件等新兴装备领域发力正猛，打开成长新引擎。维持“推荐”评级。　　风险提示：技术迭代不及预期的风险；宏观经济及行业政策变化的风险；IGBT业务进展不及预期的风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，浙商证券王俊之研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达90.84%，其预测2022年度归属净利润为盈利24.47亿，根据现价换算的预测PE为33.06。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有14家机构给出评级，买入评级12家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为77.17。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，时代电气（688187）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力较差，营收成长性较差。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标2.5星，好价格指标2星，综合指标2星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2022-09-28

千亿投资即将落地！特高压概念掀涨停潮，投产高峰即将到来，核心设备商业绩有望高增

性直流最重要的组部件IGBT以往主要从英飞凌等海外厂商进口。关注国电南瑞和时代电气(55.00 -1.42%,诊股)。　　（3）换流变环节：换流变是特高压直流价值量最高的设备，经测算十四五和十五五总价值量接近1000亿元。特变电工、中国西电(5.07 +4.11%,诊股)、保变电气的市占率稳居前三。换流变运输成本高，未来特高压直流主要以三北地区为主，三个厂商在运输成本上有一定优势，市占率有望进一步提高。　　（4）直流穿墙套管环节：特高压直流穿墙套管以往主要依赖进口，关注中国西电和平高电气(8.48 +6.13%,诊股)。　　（5）直流海缆环节：十四五期间海上柔直将有所发展，预计随着海上风电成本进一步下降，十五五期间海上柔直将大规模铺开。直流海缆作为海上柔直竞争格局最好的环节，将充分受益。　　（6）阀冷设备环节：换流阀冷却设备行业集中度高，主要由高澜股份(13.90 +2.58%,诊股)和河南晶锐（未上市）供货。柔性换流阀发热量大，对冷却设备需求更高。

财股源源2022-08-04

半导体突传！英特尔将调涨芯片价格部分产品涨幅将达20% 台积电证实“面临调节库存阶段”

体制造设施，包括特斯拉、IBM、美光、英飞凌、恩智浦等大厂纷纷进驻，数量仍继续增加中。三星日前宣布斥资170亿美元在德州泰勒(Taylor)兴建晶圆厂，类比IC大厂德州仪器斥资300亿美元在德州谢尔曼(Sherman)打造4座12吋晶圆厂。

小萧2022-07-19

比亚迪遭遇“成长的烦恼”：股价剧烈调整，机构争议发展前景

用IGBT模块全球厂商排名第二，仅次于英飞凌。因此，蒋国云认为，坚持自主品牌、自主研发，让比亚迪和华为两个公司在各自不同的领域里面都成长为最优秀的公司，他们本质上拥有很多相似之处。 “全球手机市场的规模约7000亿美元，我国已经在全球手机行业市场占据一半以上份额，就足够支撑华为、小米、OPPO、VIVO等一批优秀企业，而全球汽车市场的规模约5万亿美元，是手机市场7倍以上，倘若我们也能占据其中一半份额，又将产生多少家世界级企业？”蒋国云说。

纪灵看形势2022-07-14

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