特币，当时的他已经从德意志银行跳槽到了花旗银行，不久却被花旗银行裁员。据他自己的回忆，他的第一笔交易就是从 Mt Gox 交易所买 BTC 现货，然后存入 ICBIT 交易所（发明币本位合约的交易所），再然后溢价卖出一份同年 6 月到期的 BTC/USD 币本位期货合约，净收益竟然高达 200% ，一下子赚了几千刀。之后便一发不可收拾。 当时的中国政府对资金管控严格，比特币在大陆的市场价格相比香港有着明显的溢价。海耶斯发现这点后，开始从香港的交易所低价买入比特币，然后在大陆的交易所售出。他还会将自己赚到的利润直接提现到一个假的大陆银行账户里，紧跟着坐小巴过境到深圳，取出满满的现金，全部塞进背包背回香港。多次这样的经历，引起了香港当局的怀疑，有一次过境时，边境工作人员以他涉嫌可疑的比特币交易拘留了他。海耶斯只能谎称自己是这笔交易中的受害者，这才放了他。 BitMEX 崛起 在曾经拥有 80% 市场份额的 Mt Gox 垮台之后，中国的三大交易所：Huobi、OKCoin 和 BTC China 吸收了大部分的市场份额。又有诸如 Bitfinex，ICBIT 和 Bitstamp 等海外交易所占据了中国市场之外的份额。市场竞争激烈，各家有各自的生存之道：Bitfinex 依靠 p2p 的借贷市场和 USDT 的支持、ICBIT 发明了反向期货合约（也就是币本位合约）、Bitstamp 嘛……被盗了 500 万不多说了、Coinbase 更加地散户友好，而且当时也是刚刚开设一年，欣欣向荣的新交易所。 面临这样的市场环境，海耶斯仍旧能看到属于自己的机会。在德意志和花旗银行，他最擅长的就是期货合约交易。他认为，市面上的交易所都不够专业。他想给那些习惯了在华尔街操盘股票的交易员大佬们一种类似的比特币交易体验。于是就有了开办比特币衍生品交易所的念头。他想象着，这个平台只接受比特币，长得有点像 Bloomberg 的终端机，功能也类似，交易比特币就跟在华尔街炒股票一样专业。于是他找上了 Ben Delo 和 Sam Reed，他俩都是对 crypto 充满热情的 coding 大神，三人一起 2014 年在塞舌尔注册公司，正式成立 BitMEX，全称是 Bitcoin Mercantile Exchange 比特币商品交易所（致敬芝加哥商品交易所 CME），海耶斯自己担任 CEO。交易所正式上线的第一天，就创下了$ 50 m 的交易量。 虽然开张风风火火，但头半年的业务并不理想。直到 2015 年春天，海耶斯有了放弃的念头，跟两位合伙人提议：香港的二手电子产品火爆，不如我们做倒卖二手 iphone 的生意？两位合伙人没有同意。最后，他们决定将高风险高收益作为自己的特色，来吸引用户。期货交易之所以有超高利润，是因为加了杠杆，即你抵押一定资产后能借出一些额外资金，借出的越多，杠杆也就越大，但风险也就越大。海耶斯和团队决定，将 BitMEX 的杠杆倍数增加到 50 倍，即一笔 1 枚 BTC 做保证金的最大仓位，可以开到 50 枚 BTC。之后他们又将杠杆提高到了 100 倍。这在当时，可是远超了竞争对手的杠杆水平，让 BitMEX 成为市场上最“松浪”的赌徒们的聚集地，也奇迹般地让 BitMEX 由亏转盈。超高杠杆自此成为 BitMEX 品牌核心，甚至最后母公司的名字都改成了 10 0x Group。 发明永续合约 海耶斯曾在一个youtube 视频里说：“有些和我们做差不多产品的竞品都专注于散户，我们为什么不争取散户呢？” 但散户毕竟不全都是科班出身，缺乏过硬的金融知识。一帮完全不懂衍生品的韭菜，来到 BitMEX 交易后，只会发现自己玩不明白，合约到期后眼睁睁看着自己的钱莫名其妙就没了。 一个真实有趣的例子，根据 NY magazine 的采访，当时很多散户总会向海耶斯发邮件抱怨说自己的合约“突然就消失了，没了。”其实是他们的合约到期了。于是这些散户就投诉海耶斯和 BitMEX 是大骗子。 Delo 是最先想到改进一下这个产品的人：能不能做一个不会到期的期货合约呢？这不就解决了散户们的问题么。于是，几个创始人顺着这个灵感继续挖掘，思如泉涌时，甚至在嘈杂的酒吧顺着一张餐巾纸就能写出思路。 结果是，BitMEX 最伟大且最具标志性的创新产品出现了：永续合约 Perpetual Swap。它能用巧妙的方法，既规避了传统期货总是有到期日的缺点（一个 24 x 7 的市场老是有到期限制可是个大麻烦），又满足了传统期货合约的功能：让做多的人在价格上涨的时盈利，让做空的人在价格下跌时盈利。 Perpetual Swap 又叫做 Perp，是一种没有到期日的期货合约交易，巧妙地利用了资金费将合约价格和现货价格锚定，这样投资者既能享受到合约交易的杠杆便利，又避免了到期换仓的麻烦。更多关于 Perp，请参阅：什么是永续合约？ 自 2016 年 5 月 BitMEX 推出了第一款永续合约产品 XBTUSD perp以来，越来越多的交易所跟随 BitMEX 脚步，相继推出永续产品。Bybit 和 OKEx 在 2018 年 12 月推出，FTX 和 Binance 分别在 2019 年 10 月和 12 月推出。有趣的是，在 Binance 推出期货合约测试网的时候，BitMEX 还一度发推嘲讽一番：恭喜 Binance 发布期货合约测试网，看到你们抄我们文档就和我们自己写文档一样愉快，真替你们高兴！ 虽然永续合约不是一下子爆火，但这款优秀的产品最终还是引发了市场变革，如今的衍生品市场季度交易额已经超过 6, 600 亿美元，其中永续占据 90% 以上。 招摇过市 2017 年，BitMEX 顺风顺水，他们赚了很多钱，就有人想买下他们。海耶斯和 BitMEX 创始人们拒绝了一家风投的收购提议。“就估值 6 亿美元，太少了。”海耶斯如是想到。当时 BitMEX 刚创立时，创始人们曾为募资筹钱苦苦挣扎，现如今，他们当然选择全都保留自己的股权。接下来的一年进入了熊市，这却让人们更频繁地在他们的平台上交易。那年夏天，BitMEX 出现过单日高达 80 亿美元的交易量，当天就为 BitMEX 带来了 400 万美元的收益，吸金能力拔群。 2018 年，海耶斯变身有为青年，回老家炫富。 5 月，海耶斯赴纽约参加 Crypto 盛会 Consensus，在进入会场之前就成为了全场焦点：BitMEX 的三辆兰博基尼直接违章停在曼哈顿 Midtown 的会场外。海耶斯自嘲这是一种营销策略“ guerrilla marketing”，并且大方承认这可能确实有点儿土了 “a little bit gauche”。有趣的是这些豪车居然是租来的，而且还因违章停车罚了大约一千刀的罚款。okay，这很符合海耶斯招摇过市、有钱任性的性格。 一夜暴富让也海耶斯成为 Crypto 圈内的众矢之的，让无数人眼红他赚钱好像真的很容易。当时币圈流传着一句玩笑话：别人赚钱的时候海耶斯赚钱，别人亏钱的时候海耶斯还是赚钱。还有一个有趣的梗图，一则看似是海耶斯发给自己公司员工的消息：“给韭菜们都止损，我想买辆法拉利。”暗讽海耶斯操作市场和用户做对手盘。 然而海耶斯并未停止装逼的脚步。2018 年底，海耶斯推特发了一张自己在 BitMEX 给塞舌尔捐赠了一辆救护车上的照片，照片里的海耶斯戴个墨镜的样子，让人看着就不爽。而且这张照片的亮点是下方的贴纸，上面写着：“我另一辆车是兰博基尼。” 2019 Tangle in Taipei辩论是提起海耶斯不得不提的另一大亮点。从这场辩论的几句经典名言，你就能感觉到人狂到一定程度是个什么样子。当时的海耶斯与知名经济学家，同时也是一名反对加密货币的作家 Nouriel Roubini 鲁比尼在这档节目中针对比特币和 BitMEX 展开激烈辩论。 两人从着装上，就显得针锋相对：鲁比尼穿着西装，代表了传统守旧派，而海耶斯则穿着膝盖处有大洞的紧身牛仔裤，代表着反叛的先锋派。开场不足 10 分钟，狂妄的海耶斯就语出惊人。当被问及为什么公司注册在塞舌尔时，海耶斯回答：“老子学不来弯腰。”原文是：“didn't want to bow down and take an ass-fucking from the U.S. government just because it’s regulated.” 后被问及美国和塞舌尔监管机构的区别是什么的时候，海耶斯更是语出狂言：“他们（美国）就是贿赂起来更贵罢了。” 那塞舌尔呢，要多少钱？“一个椰子而已。” 引火上身 我们中国人有句老话叫“闷声大发财”。过度地招摇加上总在危险边缘试探，让海耶斯树敌无数。在 2019 Tangle Taipei 辩论之后，他逐渐遭到了敌人们的反击，甚至包括美国政府。 2019 年 7 月 19 日，仅仅在节目过后一周，CFTC 既美国商品期货交易协会就开始对 BitMEX 进行调查，怀疑 BitMEX 涉嫌对美国用户提供交易服务。根据美国法律，仅在塞舌尔注册的 BitMEX 是不能为美国用户提供服务。美国政府自然看不惯这种威胁自身权威、蔑视法律的“跳梁小丑”，这和马云在峰会上语出狂言后，蚂蚁金服便无缘上市是一样的道理。 此事一出不到一天，BitMEX 的比特币净流出额高达 7, 300 万美元，整个七月，BitMEX 的比特币净流出超过 5 亿美元，创历史最高（之前从未超过单月 1 亿美元）。 随即而来的，是各种棘手的问题： 11 月 1 日，BitMEX 意外泄漏了大量用户的邮箱地址，让事态逐渐向不可控的方向发展。紧接着，黑客黑入了 BitMEX 推特账号，并带有戏谑性地发布了两条推文：“Take your BTC and run. Last day for withdrawals,” 和 “Hacked.”但很快删除了。之后更有甚者，直接创建了一个新的推特账号，开始源源不断地泄露用户 ID 和邮箱。然而只能 BitMEX 冠冕堂皇地宣称：Funds are safe。 官司如山倒 进入 2020 后，BitMEX 还没从 312 事件中休整过来，又摊上事儿了。5 月 16 日，BitMEX收到起诉，是来自加州的 BMA LLC （Bitcoin Manipulation Abatement）公司指控 BitMEX 公司及海耶斯等一并高管涉嫌洗钱、诈骗和无牌照经营加密货币交易所等一系列犯罪行为。原告还强调： 2019 全年 BitMEX 有 15% 的交易量大约 1, 380 亿美元来自美国用户，宣称这就是“美国违法交易的最高纪录”。常言道，点儿背的时候，喝水都塞牙。BitMEX 在这场官司缠上身的时候，先后经历了关停日本站的服务、服务器掉线宕机等一系列糟心事儿。 但其实，原告也拿 BitMEX 没什么办法，毕竟 BitMEX 是特意注册在塞舌尔来规避美国监管的。BMA 只能从客户的邮件信息，来间接证明 BitMEX 在美国有运营业务，这点微不足道的证据后来还被BitMEX 的人拿来调侃：老子在塞舌尔注册的，过来干我啊！他们仍旧很狂。 但不幸的是，接下来政府来真格的了。自 2008 年金融危机之后，比特币的出现显然引起了各国政府的担忧，每当比特币的牛市来临，各国央行就会害怕比特币会动了他们的奶酪， 2020 疫情之年更是如此。从 Mirco Strategy 疯狂加码 BTC，到尼日利亚政府看到人民下注 1.4 亿美元的比特币后害怕无法管控而不得不禁止交易，再到马斯克的抛售特斯拉股票换取比特币，这一系列的信号，让美联储觉得，再不做点什么真的很慌张。恰好这个时候海耶斯跳的最欢，于是他们瞄准了 BitMEX 和海耶斯，这货是再合适不过的出头鸟了：年轻、招摇、一夜暴富、豪取不义之财还是个黑人，这不是撞枪口上了么。 2020 年 10 月，新一轮牛市伊始，海耶斯和其他两位 BitMEX 创始人就收到了美国司法部和 CFTC 的联合指控，内容和之前的指控别无二致：BitMEX 没有在美注册却拥有大量美国客户外加涉嫌非法洗钱活动，因此违反《 1970 银行保密法案》，又叫货币和外汇交易报告法案。自此 BitMEX 成为第一家以违反银行保密法案而被起诉的加密货币交易所。其实海耶斯之所以被搞，是因为早先他在和 CFTC 周旋的时候，没有把自己的客户信息一并上缴给 CFTC，CFTC 也有一定打击报复的意图。据报道，在 CFTC 起诉后的 48 小时内，超过 45, 000 枚 BTC 被提走并流向其他交易所。 此事一发生，海耶斯反应迅速，他直接辞去 CEO 职务，并和 Reed 和 Delo 共同创建了新的主体 10 0x Group 来更安全地管理 BitMEX。新任 CEO Alexander Hoptner 也表示做好了迎接起诉的准备。据报道，在海耶斯辞职当日，BitMEX 直接损失了大约 4 亿美元的用户存款，似乎大势已去。 檀香山自首 2021 年 4 月 6 日，一家来自新加坡的私人飞机缓缓降落于夏威夷檀香山，海耶斯身着休闲 T 恤在机场被逮捕。FBI 直接登上了飞机，核实了他的指纹和唾液。然后身着防弹背心的特工将海耶斯戴上手铐，押往法院。这是海耶斯自 2018 年以来再度到访美国，然而这次可是和彼时在纽约开着兰博基尼的他大相径庭。 虽然自首，但是在法庭上海耶斯并没有认罪，这也是采纳了律师建议后的最优决策：海耶斯还在奋力抵抗。早在 3 月，另外一位创始人 Ben Delo 已经在纽约向最高法院自首，同样并未认罪。在海耶斯团队缴纳了 1, 000 万美元的保释金之后，接着就是长达十几日的拘留隔离，终于在一系列问题商榷完毕后，海耶斯踏上了返回新加坡的航班，之后的疫情期间，海耶斯一直呆在新加坡。又过了数月， 8 月，BitMEX 最终还是和 CFTC 达成和解，同意支付金额达 1 亿美元的罚款，貌似有惊无险。 自此，前两名创始人均已向当局自首，而来自威斯康星的Reed就比较惨了：Reed 其实是 10 月才被逮捕的，当时他正住在波士顿南部的郊区，家里有媳妇和三个月的孩子。据媒体描述，凌晨六点，十几名 FBI 特工和警察持枪踹门，直接把他生生拷在了椅子上。后续 Reed 被押往一座神秘的联邦当局大楼，拘留在一个阴暗潮湿的地下室长达十小时，甚至还绑了脚铐。 不知是牢狱生活过于恐怖，还是出于什么原因，海耶斯最终还是投降认输了。2022 年 2 月，海耶斯等另外两位创始人一并向法院认罪，承认自己有“蔑视”《银行保密法案》和未能执行反洗钱规定的罪行，且愿意每人再缴纳 1, 000 万美元罚金。纽约南区联邦检察官告诉法庭，BitMEX 是“洗钱和犯罪活动的工具”，进行了超过 2 亿美元的可疑犯罪交易，而且它没有按照要求向政府报告任何情况。 检察官声称，有一次海耶斯解冻了一名涉嫌黑客的账户，允许他们提走一笔疑似被盗比特币的资产。 检察官写道，由于该公司没有要求交易员提供账户的鉴别细节，“BitMEX 犯罪行为的全貌永远不会为人所知。” 司法部律师 Damian Williams 说：“Arthur Hayes 和 Benjamin Delo 创造出了一个公然挑衅法律条款的平台；且他们自主自愿地不去理会最基本的反洗钱规定。” 既然摆出了种种证据，检察官自然要求法院从重处罚。海耶斯本人试图拿出一些忏悔之意：“虽然 BitMEX 的成绩确实让我自豪，但我也确实为参与这些犯罪活动懊悔万分。”还有替他求情的朋友，现任 Galaxy Investment Partnership 负责人 Mike Novogratz 的证词：“大家不要忘了，Arthur 是一名年轻、成功的黑人。我们国家和行业需要这样的黑人。” 2022 年 5 月，法官在种族舆论等多方压力下，还是选择了从轻处罚，让海耶斯避免了牢狱之灾，但他还是要面临为期 6 个月的居家监禁。 过去的糟烂事儿，就让他过去吧 根据媒体报道，海耶斯监禁的地方在迈阿密的 South Beach 一套奢华的白色三居套房（确实是他自己的房产），巨大的阳台可以俯瞰整个比斯坎湾。海耶斯在这里看着迈阿密的天际线，吹着海风，每天不是做做瑜伽健健身就是出门打球游泳（据他自己描述，每天可以允许出门锻炼几小时），甚至出门买咖啡的时候还有粉丝会认出来。海耶斯酷爱写作，他在附近租了一间 WeWork 办公室，用来解决办公和写小作文的需求，他甚至偶尔还能外出用餐见一见当地 crypto native 社区成员。 然而海耶斯对美国的抵触情绪，可以他从很多生活细节看出。表面上在这里软禁就如同放假，但他自身却尤为紧张。“在美国，我非常担忧自己的人身安全，因为人们可以持枪。”他甚至敏感到要拿小虫子撒气。他觉得一楼的游泳池因为蚊虫太多而完全用不了浪费了，就抱怨道：“在新加坡，他们会做杀虫。” 在报道中，他还抱怨了诸多美国的缺点：和其他国家的时差太大、美国的食物太恶心等，处处都是对美国的抵触情绪，已经深入到了文化厌恶的程度。“我不打算再回美国了，应该是永远不会回来了。” 转眼到 2023 年初，海耶斯在北海道玩了好一阵子。根据他的自述，我们能感受到他确实躺平了许多：“我现在没什么愿景，还是先保护好客户的钱吧，别把他们的比特币弄丢了。” 写在最后 从前，有个年轻人，天子聪颖，接受高等教育，在传统金融干了几年交易员自觉不爽，自己出来单干交易所。他一夜暴富，成为推特网红，众所瞩目，遂领军 crypto 大旗，成功加冕。后跟美国政府对着干，成为叛逆企业家，吸引来圈外人士围观。他狂妄自大，最后遭了报应，美国政府发起反击。他也曾尝试抵抗，最终却败下阵来。他也曾改变了 Crypto。 这故事很耳熟。SBF：这不是我。用户：这就是你。海耶斯：这明明是我。 当然了，虽然有着相似的经历，他们的区别也很明显：一个晚一点，一个早一点。一个白一点，一个黑一点。一个出身富人家，一个出身修车工。一个死肥宅，一个大肌霸。当然还有很重要一点：一个拿走了客户的钱且证据确凿，另一个虽然也面临众多指控，但却从未有过挪用用户存款的罪名上身。 来源：金色财经lg...
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