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十大券商一周策略：磨底进程或加快，情绪指标已接近历史大底时最低水平，密切关注市场对降息预期的反应

半导体）、传媒（游戏）、计算机（鸿蒙、自动驾驶）、通信（算力）；二是景气可能改善的电新（光伏、风电、电池）、大众消费（社服、商贸、纺服）；三是低估值红利的建筑、交运、银行等。民生证券：转机或已出现，压制性的因素正在渐渐褪去过去2个月，无论是市场整体还是实物资产面对了系统性的逆风，其中包括了：国内房地产需求的进一步下滑，财政的阶段性收缩以及更重要的海外的衰退交易。在实物资产回撤过程中，市场也出现了螺旋下跌，从反面验证了实物消耗这一市场主线。当下，压制性的因素正在渐渐褪去，房地产投资在更低的平台震荡，财政支出有了边际改善的迹象，而更重要的是持续强劲的出口与海外降息的临近让以大宗商品为代表的实物资产正在积聚反弹的力量。同样的，市场出现2024年2-4月份反弹的概率也在增加。我们推荐：第一，在实物资产经历了衰退交易之后，上游资源类资产将迎来转机：能源（油、煤炭）、有色（铜、黄金、铝）、船运（油运、造船、干散）；第二，全球衰退预期回摆后，中国制造仍是优势产业，外需预期边际企稳、本身也处于产能出清过程中的家居用品、家电，受新兴市场生产拉动的中间品（特钢）和投资重启下的资本品（仪器仪表、通用设备）；第三，资本回报下降下的相对优势资产，经过调整之后性价比凸显，推荐银行、铁路、燃气和港口。中泰证券：中级反弹行情一般在两种情况下发生，重点关注有“新质生产力”属性的公用事业细复盘历史经验我们发现，历史中市场悲观预期的反转或牛市的形成大多需要经济基本面好转，或者经济基本面预期的强力扭转作为支撑。在保持当前政策总体框架不变的情况下，市场所期待的中级（宽基指数上涨超过10%）以上的反弹行情，一般在以下两种情况下发生：一、强有力的流动性注入，修复市场流动性的同时，修复市场悲观预期，如2018年底，2022年4月，以及今年年初。若这种情况出现，市场反弹的主线或将为中小市值+科技等高弹性板块。我们认为在市场出现加速下跌等流动性危机之前出现大范围流动性注入的可能性不大。7月底政治局会议明确“提升资本市场内在稳定性”。我们认为这或说明管理层更希望市场依靠自身力量企稳，而非过分依靠公共资源投入。故在市场出现加速下跌前救助的概率不大。二、政策层面推出有力经济政策以扭转经济悲观预期。每年四季度后半段至来年的两会期间，市场或逐步开始预期第二年的经济政策。若今年年底至明年年初市场再度出现经济政策“反转”，即新的财政政策出台，则市场的主线或将为有色、地产等顺周期板块。今年下半年在总量政策定力与金融强监管大方向下，整体依然要以稳健为主基调。当前时间点，建议投资者重点关注，有“新质生产力”属性的公用事业细分：核电、电信运营商等，以“攻守兼备”。华西证券：多数情况下A股成交缩量后股市阶段性反弹，风险偏好回升有赖增量政策落地复盘2020年以来，六次A股成交额较前期高点明显回落后，上证指数有五次呈现上涨，其中2020年5月后反弹幅度最大。仅2023年9月成交见底后，上证指数在5个、10个、30个和60个交易日期间均呈现下跌。复盘来看，A股缩量后是否能走出赚钱效应较好的反弹行情，取决于股市微观流动性是否宽松（如2020年5月、2020年9月成交缩量，但基金发行维持较高热度）、宏观政策力度能否改善投资者悲观预期（如2022年11月疫情防控放松）。风格上，市场放量阶段成长风格多好价值风格。当前沪深300市盈率（TTM）已低于11倍，与2月份低点较为接近，且超过一半的上市公司估值低于今年2月低点，当前位置不宜过度悲观。展望后市，增量宏观政策是A股估值修复的重要驱动力，我们认为例如降准降息、降存量房贷利率、加快专项债发行等均可期待。若增量政策能有效提振基本面信心（如2022年11月），A股有望从当前缩量磨底转向放量行情。

金融界09-18 07:52

Uber与Waymo合作推出无人驾驶出租车：Uber在自动驾驶领域的新战略

mo合作推出无人驾驶出租车：Uber在自动驾驶领域的新战略合作概述 Uber与Waymo的合作细节市场反应与未来展望编辑总结名词解释今年相关大事件合作概述 Uber Technologies Inc. 将成为Alphabet Inc.的Waymo无人驾驶汽车在奥斯汀和亚特兰大的唯一应用程序，标志着Uber在自动驾驶领域的雄心壮志取得了新进展。从明年初开始，Uber将独家管理和调度Waymo的新款全电动Jaguar I-PACE车辆，提供包括车辆清洁和维修在内的服务。Waymo将负责Waymo Driver的测试和操作，并提供路边援助及其他乘客支持。 Uber与Waymo的合作细节此次合作加深了两家公司之间的伙伴关系，是Uber为将自己定位为自动驾驶车辆商业化平台而进行的一系列合作中的最新一项。这标志着Uber放弃了其过去雄心勃勃但成本高昂的自主研发无人驾驶技术的尝试。 Uber的股价在周五上涨了6.5%，收于72.48美元。Alphabet的股价上涨了1.8%，收于157.46美元。 Waymo和Uber去年5月签署了战略合作伙伴关系，承诺在凤凰城开始为公众提供服务。自那时以来，Uber还宣布了与通用汽车公司Cruise LLC的类似合作，这一合作也将于明年初启动，以及与比亚迪的合作。上个月，Uber还宣布战略投资于SoftBank Group Corp.支持的无人驾驶软件公司Wayve Technologies Ltd。市场反应与未来展望 Jefferies分析师John Colantuoni在周五的一份报告中表示：“我们预计今天的公告将增强投资者的信心，即自动驾驶汽车应当扩大Uber的总可服务市场，而不是带来新的竞争，尤其是考虑到Waymo被视为一个关键威胁。” Waymo最近在凤凰城、旧金山和洛杉矶的每周付费乘车次数超过了100,000次。Waymo的联合首席执行官Tekedra Mawakana在周三接受彭博电视采访时表示，乘客可以通过Waymo的应用程序预订行程。由于自动驾驶汽车尚未被广泛采用，Uber的平台为汽车制造商提供了对昂贵车队的“高利用率”，Uber首席执行官Dara Khosrowshahi表示。 Khosrowshahi在本周早些时候于旧金山举行的高盛Communacopia + Technology会议上表示：“在高峰期，您可以拥有一个部分自动驾驶、部分人工驾驶的混合网络。我们将其规模化，我们将其扩展到全球，我们认为这也是许多自动驾驶玩家选择与我们合作的原因，包括领先的玩家。” 编辑总结 Uber与Waymo的合作标志着两家公司在自动驾驶领域的重要进展。Uber通过这一合作进一步巩固了其作为自动驾驶车辆商业化平台的地位，同时也显示了自动驾驶技术逐步进入实际应用阶段的趋势。投资者对这一合作的反应积极，反映出市场对自动驾驶技术未来潜力的信心。名词解释 Uber Technologies Inc.：美国知名的打车服务公司，通过移动应用程序提供出租车、共享出行等服务。 Waymo：Alphabet Inc.的子公司，专注于开发和推广自动驾驶技术。自动驾驶汽车（Autonomous Vehicles）：能够自主完成驾驶任务的汽车，无需人工干预。 Jaguar I-PACE：Jaguar公司生产的全电动豪华SUV，是Waymo无人驾驶车队的一部分。今年相关大事件 2024年9月：Uber宣布将独家管理Waymo的新款全电动Jaguar I-PACE车辆，提供无人驾驶出租车服务。 2024年5月：Uber和Waymo签署战略合作伙伴关系，承诺在凤凰城提供公众无人驾驶出租车服务。来源：今日美股网

今日美股网09-15 00:10

特斯拉第三季度交付报告前夕：交付量预期调整与市场多面观

写道：“Dojo 超级计算机和增强的全自动驾驶能力(FSD)将释放新的收入来源，减少对货币周期的依赖，并打开 Robotaxi 市场。” 摩根士丹利看法摩根士丹利分析师 Adam Jonas 表示，他正屏息期待全球电动汽车利润率的好转，但他认为，特斯拉继续展示其业务成本控制能力，让投资者开始意识到其商业模式与人工智能主题之间不断扩大的“表面积”，这一点很重要。摩根士丹利表示，从特斯拉计划在华纳兄弟探索频道(WBD.US)位于好莱坞的工作室推出 Robotaxi 来看，该行看好自动驾驶汽车改变地面交通网络的长期潜力，但敦促客户在短期内保持良好的预期。对于此次活动的披露，摩根士丹利表示，投资者可以期待在封闭/半封闭道路上看到最新一代 FSD 的演示和全自动“网络出租车”的演示。至于登月计划，Jonas 开玩笑称，特斯拉可以引入电动飞机概念、电动船愿景，或者在特斯拉餐厅展示 Optimus 机器人煎汉堡。编辑观点特斯拉在交付量预期、市场表现和分析师看法等方面呈现出复杂的态势。尽管面临诸多挑战和不确定性，但特斯拉在技术创新和市场拓展方面的努力仍使其具有一定的吸引力和发展潜力。然而，市场竞争的激烈和经济环境的变化仍将对其未来业绩产生重要影响。名词解释交付量：指企业交付产品的数量。汽车毛利率：汽车销售毛利占汽车销售收入的百分比。Robotaxi：自动驾驶出租车。FSD：全自动驾驶（Full Self-Driving）。今年相关大事件 2024 年 10 月 2 日，特斯拉将发布第三季度交付报告。来源：今日美股网

今日美股网09-15 00:10

AI推理巨擘降临：OpenAI o1模型引爆科技圈，65,536个Token输出量惊艳业界

了AI在数据验证和分析方面的效率，还为自动驾驶、智慧医疗等需要处理海量数据的领域提供了新的可能性。OpenAI o1的发布无疑将推动整个AI行业加速技术创新，促进更多突破性成果的涌现。在未来，我们有望看到基于o1技术的各种创新应用，从而进一步推动AI技术的普及和深化应用，为人类社会带来更多便利和价值。 OpenAI o1模型的发布，不仅展示了OpenAI在AI技术研发和商业化方面的领先地位，更重要的是，它开启了AI推理能力的新纪元。随着这一技术的不断发展和应用，我们可以期待AI在更多复杂领域发挥其强大的推理和决策能力，成为真正意义上的人类思考的延伸和补充。然而，在为这一突破性进展欢呼的同时，我们也需要警惕AI技术可能带来的伦理和安全挑战，确保这一强大工具在为人类服务的同时，不会对社会造成负面影响。

金融界09-14 16:54

术不同下游应用，本文重点关注以下领域：自动驾驶、车队管理、智能交通系统、停车管理系统

本文重点关注全球范围内V2X技术主要企业，包括：Huawei、Qualcomm、Ficosa、Quectel Wireless、Rohde & Schwarz、Autotalks、Keysight Technologies、Bosch、Genvict、Intel、Harman International、Cohda Wireless、Continental

用户1719454853703JWS09-14 11:33

隔夜美股全复盘(9.14)| 甲骨文开盘涨逾7%后跳水至微涨，因云收入前景乐观，公司上调了下财年营收指引

025年初开始，在奥斯汀和亚特兰大提供自动驾驶叫车服务。特斯拉FSD新增前车轮路径可视化功能 9.13 据teslarati，特斯拉在最新FSD 12.5.2版本更新中，新增车轮路径可视化功能，改善泊车体验。车轮轨迹可视化适用于倒车入库或驶出停车位，有助于向驾驶员展示车辆相对于方向盘的行驶路径。该功能此前已出现在Cybertruck纯电皮卡上，在可视化界面中加入了方向盘引导，显示前后轮的转向方向。此项增强功能也将随FSD 12.5.2及更高版本推送给所有特斯拉车辆，并预计在未来更新中面向非FSD车辆提供。 9.13 甲骨文(ORCL.N)高管：预计2026财年收入将至少达到660亿美元，预计2029财年收入将至少达到1040亿美元，每股收益增长20%。 4、摩根大通重申对美联储9月降息50基点的预期 9.14 在通胀下降、就业数据疲软之际，摩根大通经济学家重申对美联储下周政策会议上降息50个基点的预期。“我们认为美联储下周应该做的事情很明确，那就是降息50个基点以适应风险平衡的变化”，该行首席美国经济学家Michael Feroli在周五的一份报告中写道。Feroli预计，美联储对今年年底政策利率的最新季度预测中值料将比6月时的预测低100个基点，这意味着2024年将再进行两次25个基点的降息；他预计到2025年底利率的预期中值是再降息150个基点。Feroli写道，如果美联储下周仅降息25个基点，那么今年的降息幅度中值可能只有75个基点。 5、金价狂飙不止散户疯狂涌入CME微型期金合约 9.13 现货黄金周五再创历史新高至2580美元/盎司之上。在金价屡创新高之际，散户投资者纷纷涌入芝商所（CME）微型黄金期货合约。根据美国最大的衍生品交易所的数据，截至9月11日，用于评估衍生品流动性和活动水平的重要指标日均交易量达到99,527份合约，超过了2020年全年数据，当时的日均交易量达到了86,101手的历史最高水平。CME全球金属主管Jin Hennig在接受采访时表示，零售需求"往往与金价走势高度相关"，尤其是在金价处于上涨趋势时。“这种情况从去年年底开始一直持续到今年。”CME的微型黄金期货合约于2010年10月推出，目标客户是散户投资者。

格隆汇09-14 08:06

【美股收评】华尔街攀升至纪录高位，创2024年最佳一周

与Waymo合作在奥斯汀和亚特兰大推出自动驾驶叫车服务，随后其股价上涨。甲骨文回吐早盘大涨，微涨0.4%，此前分析师称其公布的长期财务预测超出预期。这家软件公司本周上涨13.67%，开盘时公布的最新季度利润报告好于预期。波音公司下跌3.69%，由于飞机装配工人周五早些时候罢工。工会成员投票以压倒性多数票通过罢工行动，拒绝了这家陷入困境的航空航天巨头提出的四年内工资上涨25%的临时合同。 Adobe下跌8.47%，尽管该公司公布的最新季度利润也好于预期。分析师表示，投资者更关注该公司当前季度的财务预测，但其中的一些趋势似乎没有达到预期。美国钢铁公司上升3.68%，《华盛顿邮报》报道称，拜登总统不会立即阻止新日本制铁公司的收购要约，此后美国钢铁公司股价飙升。特朗普媒体上涨11.79%，特朗普表示“不会出售”股票后，特朗普媒体股价上涨。

Sissi09-14 05:03

黄仁勋一席话引爆美股！英伟达一夜暴涨1.54万亿，黄仁勋说了些什么？

步一步地进入一个领域又一个领域。我们为自动驾驶汽车创建了一个非常丰富的库，为机器人开发了一个非常出色的库，还有一个令人难以置信的库，用于虚拟筛选，无论是基于物理的虚拟筛选还是基于神经网络的虚拟筛选，还有一个令人惊叹的库用于气候技术。我们必须去结交朋友，创建市场。事实证明，英伟达真正擅长的事情是创建新的市场。我们现在已经做了这么久，以至于英伟达的加速计算似乎无处不在，但我们确实必须一步步地完成，一次一个行业地开发市场。 3. 现场的许多投资者非常关注数据中心市场，能否分享一下你对中长期机会的看法？显然，你的行业推动了你所称的“下一次工业革命”。你如何看待数据中心市场的现状以及未来的挑战？黄仁勋：有两件事同时在发生，它们经常被混为一谈，分开讨论有助于理解。首先，我们假设没有AI存在的情况下。在没有AI的世界里，通用计算已经停滞不前了。大家都知道，半导体物理学中的一些原理，比如摩尔定律、Denard缩放等，已经结束了。我们不再看到CPU的性能每年翻倍的现象。我们已经很幸运了，能在十年内看到性能翻倍。摩尔定律曾经意味着五年内性能提升十倍，十年内提升一百倍。然而现在这些已经结束了，所以我们必须加速一切能加速的东西。如果你在做SQL处理，加速它；如果你在进行任何数据处理，加速它；如果你在创建一个互联网公司并拥有推荐系统，必须加速它。如今最大的推荐系统引擎已经全部加速了。几年前这些还在CPU上运行，而现在已经全部加速了。因此，第一个动态是，全世界价值数万亿美元的通用数据中心将会现代化，转变为加速计算的数据中心。这是不可避免的。此外，因为英伟达的加速计算带来了如此巨大的成本降低，过去十年中，计算能力不是以100倍，而是以100万倍的速度增长。那么问题来了，如果你的飞机能快一百万倍，你会做什么不同的事情呢？因此，人们突然意识到：“为什么我们不让计算机来编写软件，而不是我们自己去想象这些功能，或者我们自己去设计算法呢？”我们只需要把所有的数据、所有的预测性数据交给计算机，让它去找出算法——这就是机器学习，生成式AI。因此，我们在许多不同的数据领域大规模应用了它，计算机不仅知道如何处理数据，还理解数据的含义。因为它同时理解多种数据模式，它可以进行数据翻译。因此，我们可以从英文转换为图像，从图像转换为英文，从英文转换为蛋白质，从蛋白质转换为化学物质。因为它理解了所有的数据，因此可以进行所有这些翻译过程，我们称之为生成式AI。它可以将大量的文字转换为少量的文字，或者将少量的文字扩展为大量的文字，等等。我们现在正处于这个计算机革命的时代。而现在令人惊讶的是，第一批价值数万亿美元的数据中心将被加速，并且我们还发明了这种新型的软件，称为生成式AI。生成式AI不仅仅是一种工具，它是一种技能。正是因为这个原因，新的行业正在被创造出来。这是为什么？如果你看看直到现在的整个IT行业，我们一直在制造人们使用的工具和仪器。而第一次，我们正在创造出能够增强人类能力的技能。因此，人们认为AI将超越价值数万亿美元的数据中心和IT行业，进入技能的世界。那么，什么是技能呢？比如数字货币是一种技能，自动驾驶汽车是一种技能，数字化的装配线工人，机器人，数字化的客户服务，聊天机器人，数字化的员工为英伟达规划供应链。这可以是一个SAP的数字代理。我们公司大量使用ServiceNow，我们现在拥有了数字员工服务。因此，我们现在拥有了这些数字化的人类，这就是我们现在正处的AI浪潮。 4. 金融市场中存在一个持续的辩论，即随着我们继续建设AI基础设施，投资回报是否足够？你如何评估客户在这个周期中获得的投资回报率？如果你回顾历史，回顾PC和云计算，它们在类似的采用周期中，回报率如何？与现在相比有什么不同？黄仁勋：这是个非常好的问题。让我们来看看。在云计算之前，最大的趋势是虚拟化，如果大家还记得的话。虚拟化基本上意味着我们将数据中心中的所有硬件虚拟化为虚拟数据中心，然后我们可以跨数据中心移动工作负载，而不必直接与特定的计算机相关联。结果是，数据中心的利用率提高了，我们看到了数据中心成本减少了两倍到两倍半，几乎是在一夜之间完成的。接着，我们将这些虚拟计算机放到云中，结果是，不仅仅是一家公司，很多公司都可以共享相同的资源，成本再次下降，利用率再次提高。这些年的所有进步，掩盖了底层的根本变化，那就是摩尔定律的终结。我们从利用率提升中获得了两倍、甚至更多的成本降低，然而这也碰到了晶体管和CPU性能的极限。接着，所有的这些利用率的提升已经达到极限，这也是为什么我们现在看到数据中心和计算通胀的原因。因此，第一件正在发生的事情就是加速计算。因此，当你在处理数据时，比如使用Spark——这是当今世界上使用最广泛的数据处理引擎之一——如果你使用Spark并通过英伟达加速器加速它，你可以看到20倍的加速。这意味着你会节省10倍的成本。当然，你的计算成本会上升一点，因为你需要支付英伟达GPU的费用，计算成本可能会增加一倍，但你将减少计算时间20倍。因此，你最终节省了10倍的成本。而这样的投资回报率对于加速计算来说并不罕见。因此，我建议你加速一切可以加速的工作，然后使用GPU进行加速，这样可以立即获得投资回报。除此之外，生成式AI的讨论是当前AI的第一波浪潮，基础设施玩家（比如我们自己和所有云服务提供商）将基础设施放在云上，供开发人员使用这些机器来训练模型、微调模型、为模型提供保护等等。由于需求如此之大，每花费1美元在我们这里，云服务提供商可以获得5美元的租金回报，这种情况正在全球范围内发生，一切都供不应求。因此，对这种需求的需求非常巨大。我们已经看到的一些应用，当然包括一些知名的应用，比如OpenAI的ChatGPT、GitHub的Copilot，或者我们公司内部使用的共同生成器，生产力提升是不可思议的。我们公司里的每一个软件工程师现在都使用共同生成器，不管是我们自己为CUDA创建的生成器，还是用于USD（我们公司使用的另一种语言），或者Verilog、C和C++的生成器。因此，我认为每一行代码都由软件工程师编写的日子已经彻底结束了。未来，每一个软件工程师都将有一个数字工程师伴随在身边，24/7随时协助工作。这就是未来。因此，我看英伟达，我们有32000名员工，但这些员工周围将有更多的数字工程师，可能会多100倍的数字工程师。 5. 很多行业都在接受这些变化。哪些用例、行业是你最兴奋的？黄仁勋：在我们公司，我们在计算机图形学方面使用AI。如果没有人工智能，我们无法再进行计算机图形学。我们只计算一个像素，然后推测其余的32个像素。也就是说，我们在某种程度上“幻想”出其余的32个像素，它们在视觉上是稳定的，看起来是照片级真实的，图像质量和性能都非常出色。计算一个像素需要大量的能量，而推测其他32个像素的能量需求则非常少，而且可以非常快速地完成。因此，AI并不仅仅是训练模型，这只是第一步。更重要的是如何使用模型。当你使用模型时，你会节省大量的能量和时间。如果没有AI，我们无法为自动驾驶汽车行业提供服务。如果没有AI，我们在机器人技术和数字生物学领域的工作也是不可能的。现在几乎每一个科技生物公司都以英伟达为中心，他们正在使用我们的数据处理工具来生成新蛋白质，小分子生成、虚拟筛选等领域也将因为人工智能而被彻底重塑。 6. 谈谈竞争和你们的竞争壁垒吧。目前有很多公私公司希望能打破你们的领导地位。你如何看待你们的竞争壁垒？黄仁勋：首先，我认为有几件事让我们与众不同。第一点要记住，AI并不仅仅是关于芯片的。AI是关于整个基础设施的。如今的计算机不是制造一块芯片然后人们购买它并放入计算机中。那种模式属于上世纪90年代。如今的计算机是以超级计算集群、基础设施或超级计算机为名开发的，这不是一块芯片，也不完全是计算机。所以，我们实际上是在构建整个数据中心。如果你去看一下我们其中一个超级计算集群，你会发现管理这个系统所需的软件是非常复杂的。并没有一个“Microsoft Windows”可以直接用于这些系统。这种定制化的软件是我们为这些超级集群所开发的，所以设计芯片的公司、构建超级计算机的公司以及开发这些复杂软件的公司，理所当然的是同一家公司，这样可以确保优化、性能和效率。其次，AI本质上是一种算法。我们非常擅长理解算法的运作机制，并且了解计算堆栈如何分布计算，以及如何在数百万个处理器上运行数天，保持计算机的稳定性、能源效率以及快速完成任务的能力。我们在这方面非常擅长。最后，AI计算的关键是安装基础（installed base）。拥有跨所有云计算平台和内部部署（on-premise）的统一架构非常重要。无论你是在云中构建超级计算集群，还是在某台设备上运行AI模型，都应该有相同的架构以运行所有相同的软件。这就是所谓的安装基础。而这种自1993年以来的架构一致性是我们能够取得今天成就的关键原因之一。因此，今天如果你要创办一家AI公司，最明显的选择就是使用英伟达的架构，因为我们已经遍布所有的云平台，不论你选择哪台设备，只要它有英伟达的标识，你就可以直接运行相同的软件。 7. Blackwell在训练上快了4倍，推理速度比它的前代产品Hopper快了30倍。你们的创新速度如此之快，你们能否保持这样的节奏？你们的合作伙伴能否跟上你们的创新步伐？黄仁勋：我们的基本创新方法是确保我们不断推动架构创新。每个芯片的创新周期大约是两年，在最好的情况下是两年。我们每年还会对它们进行中期升级，但整体架构的革新大约是每两年一次，这已经非常快了。我们有七个不同的芯片，这些芯片共同作用于整个系统。我们可以每年推出新的AI超级计算集群，并且比上一代更强大。这是因为我们拥有多个可以进行优化的部分。因此我们可以非常快速地交付更高的性能，并且这些性能的提升直接转化为总拥有成本（TCO）的下降。 Blackwell在性能上的提升意味着，对于拥有1千兆瓦电力的客户，他们可以获得3倍的收入。性能直接转化为吞吐量，吞吐量则转化为收入。如果你有1千兆瓦的电力可用，你可以获得3倍的收入。因此，这种性能提升的回报是无与伦比的，也无法通过芯片成本的降低来弥补这3倍的收入差距。 8. 如何看待对亚洲供应链的依赖？黄仁勋：亚洲的供应链非常复杂并且高度互联。英伟达的GPU不仅仅是一块芯片，它是由成千上万个组件组成的复杂系统，类似于一辆电动车的构造。因此，亚洲的供应链网络非常广泛且复杂。我们力求在每一个环节上设计出多样性和冗余性，确保即使出现问题，我们也能迅速将生产转移到其他地方进行制造。总的来说，即使供应链出现中断，我们也有能力进行调整，以确保供应的连续性。我们目前在台积电进行制造，因为它是世界上最好的，不仅仅是好一点点，而是好得多。我们与他们有着长期的合作历史，他们的灵活性和规模能力都令人印象深刻。去年，我们的收入出现了大幅增长，这离不开供应链的快速反应。台积电的敏捷性以及他们满足我们需求的能力是非常了不起的。在不到一年的时间里，我们大幅提升了产能，并且我们明年将继续扩大，后年还要进一步扩大。因此，他们的敏捷性和能力都很出色。不过，如果有需要，我们当然也可以转向其他供应商。 9. 贵公司处于非常有利的市场位置。我们已经讨论了很多非常好的话题。你最担心的是什么？黄仁勋：我们的公司目前与全球每一家AI公司都有合作，也与每一家数据中心有合作。我不知道有哪家云服务提供商或计算机制造商我们没有合作的。因此，随着这样的规模扩展，我们肩负着巨大的责任。我们的客户非常情绪化，因为我们的产品直接影响他们的收入和竞争力。需求太大，满足这些需求的压力也很大。我们目前正全面生产Blackwell，并计划在第四季度开始发货并进一步扩展。需求如此之大，每个人都希望能尽早拿到产品，获取最多的份额。这种紧张和激烈的氛围实在是前所未有。虽然在创造下一代计算机技术时非常令人兴奋，也令人惊叹地看到各种应用的创新，但我们肩负着巨大的责任，感到压力很大。但我们尽力去做好工作。我们已经适应了这种强度，并将继续努力。

格隆汇09-12 10:08

Lyft CEO David Risher转型战略成效显现：迎接未来的市场机遇与挑战

二季度财报亮点未来展望和市场挑战对自动驾驶技术的展望转型阶段的突破 Lyft CEO David Risher表示，公司已经超越了最初的转型阶段，现阶段需要引起投资者的关注。Risher在2023年中期接任CEO后，迅速通过大规模裁员和专注于打车业务来削减成本。 Risher指出：“现在的问题是，我们该如何从这里起步？我对接下来的几年充满期待。我认为我们面临着巨大的机会。” 第二季度财报亮点 Lyft最近发布的第二季度财报展现了转型初见成效的两个方面。一方面，公司在平台司机数量、订单量和利润等方面取得了显著增长。具体数据包括：总订单量同比增长17% 总收入增长41% 净收入为500万美元，相比去年同期的1.143亿美元亏损有所改善活跃骑客人数达到2370万，同比增长10% 未来展望和市场挑战尽管财报数据喜人，但Lyft的财测指引令一些分析师感到意外。公司对第三季度总订单量增长的预期为13%至15%，低于此前在投资者日中公布的15%的年复合增长率。 JP Morgan分析师Doug Anmuth表示：“新管理层采取的更具竞争力的定价策略正在对收入增长和盈利能力产生影响，降低了每次骑行的收入，同时保险续保带来了骑行成本的增加。” 对自动驾驶技术的展望 Risher对于自动驾驶技术的未来持乐观态度。他认为，自动驾驶将带来新的供应，提升平台的用户体验：“我认为自动驾驶将对我们有很大的好处，它会带来新的供应，并给平台带来许多人会觉得非常酷的体验。” 编辑总结 Lyft在David Risher的领导下成功完成了初步的转型，并在第二季度表现出显著的增长。然而，公司在未来的市场挑战和技术展望中仍需面对众多不确定性。Risher对自动驾驶技术的积极展望为公司未来的发展增添了信心，同时投资者对公司股票的表现和未来预期仍持观望态度。名词解释转型阶段：企业在经历重大变革和调整的过程中，从最初的适应阶段逐步进入稳定和增长阶段。自动驾驶技术：通过人工智能和传感器技术，使车辆在没有人为干预的情况下自动驾驶的技术。相关大事件 2024年9月10日：Lyft CEO David Risher在高盛Communacopia & Technology Conference上宣布公司已超越初步转型阶段，并展望未来。 2024年6月5日：Lyft举行投资者日，发布2024-2027年的长期增长预期。来源：今日美股网

今日美股网09-12 00:10

中邮证券：给予胜宏科技买入评级

术；下一代6G通讯技术；L3/L4等级自动驾驶技术等多个高端领域所需技术进行研发与攻关，并顺利落地到产品应用。在工艺能力提升与优化的方面，公司针对AI服务器、AI算力、光传输交换机等产品的技术能力改造，完成对高多层精密HDI5.0mm和高多层PCB8.0mm厚板的设备优化与改造，大孔径盲孔填孔能力与超薄芯板能力建制，为下一代AI服务器、算力、通讯产品的研发打下坚实的基础。　　抓住HDI技术发展趋势，为下一代通信和服务器产品打下基础。HDI PCB（高密度互连印制电路板）的特点在于高集成度，能够在更小的空间内实现更强大的功能。随着通信技术的进步，对电路板的信号传输速率要求也在提高，HDI板的高密度布线和优化的层叠设计有助于减少信号传输路径，从而提高信号的完整性和传输速度，减少信号损失和干扰，这对于高速通信设备来说至关重要。除此之外，HDI板在设计灵活性和热管理能力上也更具有优势；在高端应用中，虽然HDIPCB的制造成本可能高于传统PCB，但其小型化和性能优势可以降低整体系统成本。所以，我们看到高端的高速通信设备、AI服务器等终端应用中，HDI PCB是一个非常确定的长期发展趋势。高速通信设备和AI服务器对HDI提出了高频率、高速率、高可靠性、高耐用性的新挑战。因此，高频高速HDI PCB在材料选择、生产设备、测试设备、检测仪器都有很高的要求。　　投资建议：　　我们预计公司2024-2026年归母净利润11.4/16.0/19.3亿元，首次覆盖给予“买入”评级。　　风险提示：　　市场复苏不及预期；国际贸易摩擦及产业链转移风险；行业竞争格局加剧风险；原材料价格波动风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，方正证券郑震湘研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为70.85%，其预测2024年度归属净利润为盈利12.16亿，根据现价换算的预测PE为19.5。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级10家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为43.6。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。

证券之星09-11 17:32

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