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AI概念股卷土重来！OpenAI断供，国产“平替”们集体开卷

。当天智谱AI、百度智能云、阿里云、腾讯云、零一万物等纷纷推出了其“平替方案”。智谱 bigmodel.cn 便推出了 OpenAl API 用户特别搬家计划；百度智能云推出了“故乡的云·国产大模型普惠计划”：阿里云宣布将为 OpenAI API 用户提供最具性价比的中国大模型替代方案；腾讯云宣布即日起，新迁移企业用户可免费获得腾讯混元大模型 1 亿 Tokens；百川智能也跟进宣布了“零成本迁移”的措施；零一万物宣布发起了“Yi API 二折平替计划”；天工推出开发者迁移计划，提供1.5亿Tokens API调用资源；硅基流动更是直接宣布开放 7 款大模型…… 国产大模型机会来了？ OpenAI的断供，虽然对“套壳”AI公司而言是毁灭式的打击，但对国内大模型厂商来说，却是一次“跑马圈地”的好机会。同时，也将倒逼中国的大模型公司加速自主研发，提升AI实力。今日，周鸿祎在微博谈及此事表示，OpenAI的API无法调用，这逼着国内应用只能选择国产大模型，而国产大模型与GPT的差距已经逐渐缩小了。前几天，美国财政部发布了一项《拟议规则制定通知》(NPRM)。这份165页的草案，旨在限制美国实体在半导体和微电子、量子信息技术、人工智能三个高科技领域对华投资，并列出了详细的规定。由此可见，美国希望以此阻止中国开发人工智能应用程序。但无论如何，都势必会掀起国产大模型崛起的浪潮。可以预见，未来国内大模型们将会“卷”的更加火热。此前，国产大模型已经展开了一场激烈的价格战。先是DeepSeek与字节率先宣布大模型降价，随后阿里、百度、腾讯、科大讯飞、智谱AI等玩家相继加入大模型“价格战”。东吴证券指出，当前阶段的AI投资以国产算力硬件引领为主，其确定性、产业链条更为清晰。但建议不要低估未来AI应用的想象空间，伴随大模型准确率和效率的进一步提升，以及大模型推理成本的降低，AI应用的爆发期才有望进一步来临。

格隆汇2024-06-26

相关部门发布6月国产网络游戏审批信息，共104款游戏获批，恒生科技指数ETF(159742)上涨1.2%

内用户回归，称可以实现“0成本切换”。腾讯云为新注册企业用户免费赠送腾讯混元生文1亿Tokens，并提供专属贴身迁移服务。阿里云则宣布将qwen-plus大模型的API定价为OpenAI的1/50，输入价格为0.004元/1,000 tokens，输出价格为0.012元/1,000 tokens。银河证券表示，2024年下半年，内地政策面（预期）利好港股市场，预计港股市场维持震荡向上走势，重点关注联储货币政策与国内基本面的积极信号。配置线索一，受到南向资金青睐，具备稳定回报的高股息资产，重点关注央企在改革背景下的配置价值。配置线索二，联储大概率于年内开启降息，对于利率更为敏感的创新板块有望受益，建议重点关注互联网头部企业、新能源汽车、消费电子等板块。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-06-26

燧原科技助力甘肃庆阳算力枢纽2024年底5万P规模目标

业链通路。在今天的仪式上，燧原科技和腾讯云、美图、智谱华章、无问芯穹、澎峰科技、向量栈、中科加禾等生态合作伙伴一起发起了共同构建"东数西算"产业生态发展的倡议，成为新一代万卡集群的主要生态合作伙伴。

美通社2024-06-20

海通国际：给予博彦科技增持评级，目标价位10.84元

等业务同新华财经展开合作。此外，公司与腾讯云、百度智能云、金山云、人大金仓、南大通用等主流云服务和数据库厂商建立了紧密的合作关系，确保了公司提供的数据类解决方案能够与这些平台无缝兼容，并通过了严格的认证程序，这种生态合作不仅增强了公司服务的可靠性和安全性，也为公司打开了更广阔的市场空间。基于这些能力和资源整合，公司能够为客户提供从数据采集、数据加工、数据存储、数据治理、数据安全到数据分析和应用的全生命周期解决方案。这些解决方案全面覆盖了数据的各个环节，帮助客户实现数字化转型，最大化地释放数据要素价值，从而在激烈的市场竞争中占据优势。同时，公司也密切关注数据要素相关的政策动向，积极探索和拓展新的业务机会。通过与政府、行业协会和研究机构的紧密合作，公司能够及时把握政策导向，预见市场趋势，布局新的数据要素相关业务。另一方面，2023年起，公司开始重视咨询相关业务。在地缘政治等因素的影响下，部分外资企业正逐步退出企业管理咨询等市场，在央国企客户为主的存量市场中这一趋势更为显著。公司注意到了这一市场变化，并于2023年下半年开始关注并构建相关业务能力。鉴于国家层面的大趋势是各行各业都在经历数字化转型，而通过管理咨询、数字化咨询找出企业问题并制定解决方案是实现企业数字化转型的首要步骤，公司认为这一市场具有巨大潜力。公司不仅持续关注这一领域，而且从2023年下半年开始积极组建咨询业务团队，构建公司的专业能力，并且已经开始陆续接到业务订单。　　公司咨询业务团队汇集了众多经验丰富的业务负责人，均来自行业领先的咨询公司，他们在管理咨询、人力咨询、财务以及数字化转型等领域有丰富经验。我们认为，公司在数据要素和咨询两大业务领域已经开始逐步发力，行业天花板持续打开，为公司未来长期增长奠定了坚实的基础。　　盈利预测与投资建议：我们认为，公司目前在人工智能领域已经取得了较为积极的进展，尤其是作为微软的生态合作伙伴，获得了比较多的技术协同，伴随2024年两者合作的进一步深化，公司有望享受较多海外大模型发展带来的红利。同时，公司在数据要素和咨询两大业务领域已经开始逐步发力，行业天花板持续打开，为公司未来长期增长奠定了坚实的基础。2023年国内外环境变化，公司下游客户需求受到一定影响。基于当前的外部环境，对盈利预测进行一定下调。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.56/3.30/4.24亿元（24-25年原预测为4.36/5.72亿元），EPS分别为0.43/0.56/0.72元（24-25年原预测为0.74/0.97元），给予2024年PE25倍，目标价10.84元（原目标价为18.43元，2024年PE25倍不变，-41%），维持“优于大市”评级。　　风险提示：汇率波动风险，公司新业务板块发展不及预期，人工智能技术发展不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，海通证券杨蒙研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为37.78%，其预测2024年度归属净利润为盈利2.56亿，根据现价换算的预测PE为19.12。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家；过去90天内机构目标均价为9.76。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2024-06-17

广汽 x 腾讯，共谋AI时代智能化新发展

场合影根据协议，双方深度结合广汽云与腾讯云的优势能力，探讨共同打造下一代的混合云基础设施，支撑广汽集团智能驾驶、智能座舱、企业数智化、出海等多个领域的云上协同创新。面向高等级智能驾驶，双方将共同打造“端云一体”的自动驾驶轻地图解决方案，以腾讯云计算、轻地图能力为支撑，结合广汽集团百万级智能终端对地图数据的实时、动态、灵活的反哺能力，探索“车图云一体化”创新模式，并提升数据安全合规能力。面向大模型产业应用趋势，双方将共建广汽集团大模型底座，基于腾讯云AI大模型能力，搭建高效、领先的企业级AI开发中台，并结合广汽在智能营销、智能座舱、智能客服、自动驾驶等业务领域的需求，共同推进大模型在不同场景的落地应用。例如，在能源方面，双方共同探索以数据为驱动的新型能源生态管理体系；在金融方面，双方将共同建设更加安全、敏捷、高效的汽车金融服务体验。面向广汽集团全球化发展需求，双方还将探讨共建全球化的混合云平台，基于腾讯云全球统一的领先架构，加速广汽集团智能化产品和服务的全球化部署，确保海外业务的安全合规、高效稳定运营。同时，腾讯将发挥全球化生态资源优势，帮助广汽集团快速接入海外本土的优质内容和服务，打造更受海外消费者欢迎的座舱产品和服务。此次深化战略合作协议还涉及智能座舱、出行服务平台“如祺出行”等领域的合作升级。广汽集团和腾讯自2017年起就建立了紧密的战略合作关系，双方已经在智能座舱、智能驾驶、云平台、数字化营销、出行服务等多个领域取得重要成果，为双方的深化合作奠定了良好的基础。面向未来，双方将本着“协同创新、互利共赢”的原则，深度整合双方优势资源，携手把握AI时代的新发展机遇，塑造新质生产力，推动高质量发展。在智能化领域，广汽集团拥有“广汽AI大模型平台”“广汽星灵电子电气架构”和“广汽网联大数据平台”三大技术基础，并推出了广汽ADiGO智驾互联生态系统，其包含ADiGO SPACE和ADiGO PILOT两大系统，分别聚焦智能座舱和智能驾驶两大核心场景。此外，广汽集团还将在今年量产行业首创的 “广汽端云一体大模型智能体”，计划在2026年建成涵盖生活娱乐、车家互联、健康服务的完整运营体系，在2027年，实现智能座舱全场景、全智能的主动式情感交互，力争实现产品体验的全面领先。腾讯则有全球化生态资源优势，拥有亚洲规模最大的云基础设施，能提供全球领先的云计算、大数据、人工智能等技术产品与服务。面向汽车产业，腾讯致力于做好汽车出行产业的“数字化助手”和“生态共建者”，连接丰富的产品与内容生态、文化科技资源与服务，推动汽车产业的数智化转型。广汽AI大模型平台深度融合全场景功能广汽星灵电子电气架构面向未来，广汽集团将与行业合作伙伴加强合作，继续推进智能网联新能源汽车的发展，以前瞻性的战略布局和不懈努力，为广大用户打造更智能、更人性化的出行体验，为智净新出行、美好城市生活方式贡献力量。

金融界2024-06-14

解析猎豹移动（CMCM.US）To B转型下的价值成长新逻辑

。 5月，猎户星空大模型、小米大模型、腾讯云行业大模型、DeepseekChat大模型等通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案。这标志着猎户星空大模型成为同时获得国家“生成式人工智能服务备案”和“深度合成服务算法备案”的双备案大模型，可正式对外提供生成式人工智能服务。技术与备案一应俱全，此外，猎户星空不仅拥有软硬一体化全链条的大模型能力，还拥有经验丰富的ToB销售团队、ToB销售网络，能为公司的大模型能力快速商业化奠定基础。目前已在包括混沌学园、宁夏希望信息等国内一线企业落地私有化大模型的应用。另外，海外市场也在放量。目前猎户星空服务机器人在海外的销售额已超越国内，并呈现持续稳步发展之势。 3、结语总的来说，一季报取得的成绩，证明了AI能力为公司带来了崭新的机遇。随着大模型渗透率的持续提升、产品性能的不断增强、落地场景的多元化以及海外业务的进一步拓展，猎豹移动有望迎来更加广阔的发展空间。资本市场视角下，伴随市场逐渐认识到公司在生成式AI方面的潜力以及强大的应用落地实力，叠加业绩层面呈现的业务结构的积极变化，公司未来的成长性与爆发性进一步得到确认。基于此，市场估值也已经具备了重估的可能，当下的右侧行情相信仍然还将值得期待。

格隆汇2024-06-11

解析猎豹移动（CMCM.US）To B转型下的价值成长新逻辑

。 5月，猎户星空大模型、小米大模型、腾讯云行业大模型、DeepseekChat大模型等通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案。这标志着猎户星空大模型成为同时获得国家“生成式人工智能服务备案”和“深度合成服务算法备案”的双备案大模型，可正式对外提供生成式人工智能服务。技术与备案一应俱全，此外，猎户星空不仅拥有软硬一体化全链条的大模型能力，还拥有经验丰富的ToB销售团队、ToB销售网络，能为公司的大模型能力快速商业化奠定基础。目前已在包括混沌学园、宁夏希望信息等国内一线企业落地私有化大模型的应用。另外，海外市场也在放量。目前猎户星空服务机器人在海外的销售额已超越国内，并呈现持续稳步发展之势。 3、结语总的来说，一季报取得的成绩，证明了AI能力为公司带来了崭新的机遇。随着大模型渗透率的持续提升、产品性能的不断增强、落地场景的多元化以及海外业务的进一步拓展，猎豹移动有望迎来更加广阔的发展空间。资本市场视角下，伴随市场逐渐认识到公司在生成式AI方面的潜力以及强大的应用落地实力，叠加业绩层面呈现的业务结构的积极变化，公司未来的成长性与爆发性进一步得到确认。基于此，市场估值也已经具备了重估的可能，当下的右侧行情相信仍然还将值得期待。

格隆汇2024-06-11

腾讯深夜辟谣：微信支付降低市场份额传闻不实

和人工智能领域也取得了显著进展。近日，腾讯云公布了全新大模型升级方案，其中主力模型之一混元-lite模型将进行全面升级，API输入输出总长度计划从目前的4k升级到256k，并且价格将全面免费。这一举措无疑将进一步提升腾讯云在市场上的竞争力。在业绩方面，腾讯今年一季度的表现也超出了市场预期。数据显示，公司营收和净利润均实现了大幅增长，这主要得益于微信生态中视频号、小程序、小游戏等产品的强劲表现。这些产品的用户时长和流水均实现了显著增长，为腾讯的广告和金融科技业务提供了有力的支持。

金融界2024-06-01

对话KIP Protocol联合创始人：在closeAI危机下,如何破局数据垄断推进去中心化AI

3年Chainlink秋季黑客马拉松的腾讯云奖。我们致力于将KIP，打造成AI创造者在Web3世界中，开展商业化业务不可或缺的基础设施工具。 ChainCatcher：KIP Protocol与其他同样是AI概念的Web3产品有何不同？是如何真正意义上实现“AI+Crypto”的？ Julian Peh：在DeAI领域，大多数项目都提出了新颖的解决方案，但它们主要集中在特定领域。没有一个项目有全面的方法来解决DeAI的三个主要问题：连接性、部署和货币化，而KIP做到了这一点。我们成功部署了第一个去中心化RAG（dRAG）。通过dRAG，KIP使各种AI模型和数据所有者，可以直接在DeAI生态系统中连接，实现更安全的数据检索过程,并公平分配收入给所有AI创作者。 KIP以去中心化方式增强了AI应用程序的功能性、安全性和经济可行性。这一创新对于在DeFi、内容创作、教育、医疗保健等领域,推动人工智能的发展具有重要意义。 KIP允许AI产品在Web3中快速部署。如果没有真正的产品和用户可以在Web3中部署，DeAI的梦想将仍然只是一个梦想，而KIP推动了DeAI的形成。三、支持去中心化RAG，赋能AI数据领域 ChainCatcher：作为首个支持去中心化RAG（检索增强生成）方案的Web3协议，如何更好的理解 RAG概念？ Julian Peh：检索增强生成（RAG）是AI中的一项先进技术，它通过将生成模型与外部知识库集成来增强生成模型的能力。一般来说，使用 RAG，用户可以使用 AI 来分析数据，而无需首先使用数据来训练模型。训练模型的过程会将训练数据集暴露给模型，如果用户不拥有该模型，这就会出现问题。目前 RAG 的一个问题在于其集中化性质：用于检索的数据存储库在单个位置或由单个实体存储和管理。通过使用去中心化的 RAG 框架，KIP 旨在防止数据垄断，并使 AI 模型设计者、app开发者和数据所有者能够安全、快速地部署在 Web3 中。KIP 将检索数据的存储和管理分布在多个节点上，确保没有任何一个实体能够完全控制所有数据。通过去中心化的 RAG 系统中的检索过程，它允许多个贡献者拥有自己的资产，参与人工智能价值链并从中受益。 ChainCatcher：它的应用场景有哪些？ Julian Peh：像 KIP 这样的去中心化 RAG ，在需要最新和敏感数据源的领域特别有用，例如游戏、教育、医疗保健和资产管理。例如，一位神经科医生使用针对Netter解剖图谱和Gray解剖学训练过的微调大型语言模型（LLM）来咨询具有神经症状的患者，并通过dRAG检索患者数据，提供解剖学见解、鉴别诊断和治疗方案。另一个用例是在教育领域。在当下我们面临注意力碎片化的时代，人工智能可以极大地帮助学习者。教育工作者可以将他们的专业知识克隆成数字孪生体，并全天候地将其知识变现。学生只需支付1美元就能获得一个即时的答案，而不是花100美元购买教科书。值得留意的是，我们已经官宣了和教育平台Open Campus的战略合作，共同携手推进基于KIP Protocol而实现的教育革新。去中心化的RAG为数据集和AI模型中的个人贡献提供了新的变现可能性，促进了更加公平的AI生态系统的发展。 ChainCatcher：KIP提出了 KnowledgeFi框架，如何理解这一概念？ Julian Peh：KnowledgeFi 框架是 KIP 发明的，我们的目的是为了完成两件事: 1）允许独立的AI价值创造者相互连接以创造商业价值； 2）能够通过区块链将经济价值（收入）从AI用户转移到AI价值创造者。在开放校园大学（OCU）中，KnowledgeFi以其去中心化教育平台为教育领域带来革新，该平台借助独立的AI模型优化学习过程。这一创新不仅实现了教育资源的个性化和可访问性，还通过经济奖励机制，激励内容创作者提供高质量的教育内容。同时，Web3技术的运用确保了整个教育生态的透明度和信任度。 KnowledgeFi为教育工作者提供了前所未有的机会，使他们能够利用Web3技术将自己的教育成果货币化。这一点尤为重要，因为长久以来，教育工作者在社会中扮演着举足轻重的角色，但他们的薪酬却往往未能与之相匹配。四、未来展望：深化社区激励，扩大生态合作 ChainCatcher：目前，KIP Protocol 的 Genesis NFT 已经Free Mint完毕，未来KIP还会有怎样的社区激励计划？ Julian Peh：我们的NFT系列销售速度远超预期，所有持有KIP Genesis Pass NFT和KIP100x SBT的持有者，都将获得$KIP的空投奖励。同时，我们的Season2活动The Uprising已经于5月27日正式上线，相比Season1规模更大，奖励更丰厚。针对此次活动，我们设计了一个全新的网站：https://uprising.kip.pro/ ，用户可以通过完成各种社媒互动、邀请好友等方式赚取积分和加成，并赢取相关奖励。我们希望通过这种游戏化、娱乐化的方式，鼓励大家与KIP互动，帮助我们进一步扩大影响力，当然，积极参与的用户也会得到相应的奖励。另外，我们为一些合作伙伴以及蓝筹NFT持有者设置了积分加成，目前包括：Azuki，BAYC，Pudgy Penguins，Ultiverse ElectricSheep，Mocaverse，Milady，KPR。我们也计划在未来将更多社区纳入其中，敬请关注我们的公告。 ChainCatcher：此前，您曾透露KIP正在讨论与 Base 链集成，未来还将会考虑与哪些生态进行合作？ Julian Peh：KIP 被设计为一个多链协议，我们目前已经部署在多个链上：包括 Base、Arbitrum、Ethereum、TON，我们还准备部署在比特币 Layer 2 上。作为 Animoca Ventures 的投资项目之一，我们的合作伙伴将来自更广泛的 Animoca 生态，项目数量超过 450 个。我们将利用 Animoca 的网络效应，并已与他们的几个主要投资项目合作（其中两家是 OpenCampus 和 Aethir）。我们目前正在与许多大型和已建立的项目进行潜在合作伙伴关系的谈判，其中一些将很快宣布。详情，可请参阅我们的Blog，了解最新的合作公告：https://www.kip.pro/blog ChainCatcher： KIP Protocol近期有什么计划？ Julian Peh：KIP Protocol 的使命是彻底改变AI新时代知识资产的利用、共享和估值方式。而现在，正属于项目早期阶段。KIP Protocol 也计划近期启动 $KIP TGE，敬请期待。市场活动方面，我刚刚提到，Season 2已经开启，欢迎大家积极参与，赚取丰厚的奖励。目前，KIP Protocol 正在与多个链进行讨论，并将很快与选定的 Layer1 链进行集成。早期采用者和社区成员将可以访问通过 KIP 协议启动的 dApp，包括 KnowledgeFi.xyz 和 OpenCampus University 等。我们制定了具体的 GTM 计划来扩展KIP Protocol 合作伙伴和项目生态系统，并在多个地区建立实地激活和新社区，更多细节将很快公布。在产品方面，团队正在快速扩张，努力构建并为 KIP 协议的全面发布做好准备，其中将包括 KIP Foundation、KIP Starter、KIP DAO，并将开始 App Chain 的开发工作，以及许多其他关键交付成果。关于 KIP Protocol KIP Protocol 为 AI App 开发者、模型制作者和数据所有者构建 Web3 底层协议，使 AI 资产能够轻松部署和实现货币化，同时保留完整的数字产权。 KIP 将搭建全新的 AI 商业生态系统，以解决去中心化 AI 部署中面临的问题与挑战，并确保所有人都能享受 AI 带来的经济利益。 KIP 团队汇集了自 2019 年以来致力于 AI 研究的资深博士和技术专家，他们同时在 Web3 领域拥有深厚的专业背景和丰富经验，致力于推动 AI 去中心化，成为去中心化 AI 浪潮的加速催化剂。要了解更多信息，请加入官方中文社区：https://t.me/KIPProtocol_CN 来源：金色财经

金色财经2024-05-31

涂鸦智能Q1业绩超预期，即将发布AI大模型

b Services、微软Azure和腾讯云，以及他们的私有云基础设施。同时，涂鸦智能的平台还集成了Amazon Alexa、Google Assistant及Samsung SmartThings等主流第三方技术，及结合生成式AI技术，让智能设备更加具有智慧。从客户的角度来看，涂鸦智能的云平台因为中立的属性更容易受到青睐，市场份额也更容易增长。出海策略加快增长作为一家全球化公司，涂鸦智能坚定执行出海策略，目前已经为全球220个国家和地区提供IoT服务，并与沙特头部运营商ZAIN KSA、泰国领先智慧解决方案提供商AiTAN、墨西哥头部照明品牌Construlita等众多海外知名客户达成深度合作，解决方案覆盖能源、地产、商业、出行等领域，并且开拓了东盟和拉丁美洲等新兴市场，寻找到了全新增长点，将全球国际化收入占比从75%提升约83%。相比于直接到海外销售的传统出海模式，涂鸦智能采取向出海企业提供一揽子服务的产品模式，并且取得了显著成效。除了自身IoT领域的专注与创新之外，得益于与亚马逊云科技的长期合作，依托云端服务的能力，涂鸦智能将自己的业务覆盖到了几乎全球的每个角落。在智慧技术支持领域，涂鸦智能的家庭能源管理系统（HEMS）普及到了欧美多国及新加坡等地。HEMS能够帮助实现电表智能化、节电设备的应用、优化用电模型、对用电设备精准预测和执行，让家庭能源不仅可以被动监测，还可以通过主动的、智能化的管理与执行，给用户带来方便性，节能环保的同时为用户省钱。涂鸦智能的HEMS成功落地新加坡，帮助加坡家庭用户平均节能可达25%。除了提供智慧技术支持，涂鸦还为全球客户提供了更多出海赋能。包括产品本地化，根据不同国家和地区的特点，对产品进行本地化定制，包括语言、界面、功能等方面的调整；为客户提供市场拓展支持，帮助客户了解海外市场需求、法规和文化，提供市场调研和分析报告；以及安全合规支持，节省客户在安全合规咨询及研发方面的成本等等。这些出海赋能措施有助于客户在海外市场取得成功，提高市场份额和竞争力。例如，涂鸦智能可以帮助中国的智能家居企业进入欧洲市场，帮助其产品能够更好地适应欧洲市场的需求和法规，同时提高品牌知名度和用户满意度。全面拥抱AIGC，助力未来持续增长目前，在大模型的推动下，AI市场，尤其是AIGC市场，正处于爆发期，将会涌现越来越多的变现机会。根据灼识咨询的报告，以收入计，全球AIGC市场的市场规模已由2020年的13亿元人民币增至2022年的46亿元人民币，2020年至2022年的复合年增长率为89.7%。预计市场规模于2027年达到1,275亿元人民币，2022年至2027年的复合年增长率为94.4%。而中国AIGC市场的市场规模已由2020年的1亿元人民币增至2022年的4亿元人民币，2020年至2022年的复合年增长率为100.8%。预计市场规模于2027年达到人民币326亿元人民币，2022年至2027年的复合年增长率为136.3%，占全球AIGC市场的比例也将提升到25.5%。图：AIGC市场规模 AIGC的广泛应用也将促进智能设备的出货量。AIGC技术的促进下，智能设备的智能化也将不断增强，从而带动智能设备的出货量。例如在智能家居市场，AIGC与智能家居的深度融合有望显著提升设备的智能水平和使用效率。根据IDC的数据，2022年全球智能家居市场规模达到1,514亿美元，同比增加16.2%，预计到2025年，全球智能家居市场将达到2,367亿美元，期间年复合增长率约为11.8%。在今年的中国家电及消费电子博览会（AWE）上，AI大模型的应用也成了消费电子终端企业的展示重点，如人机语音交互、智慧节能、智能检测等，如海信的电视可实现从开启至关机整个过程的语音控制，而TCL搭载AI大数据节能算法，根据环境温度变化，AI会调节空调运行频率，节能率可达40%。IDC预计，2024年中国市场上的AI终端占比将达到55%，搭载AI功能的终端设备将超过70%。这种大趋势下，涂鸦智能也将全面拥抱AIGC，落地到公司的产品及服务中，让全球开发者高效创造更有趣、更有价值的智能设备和智能空间，未来将会颠覆式地增强用户交互体验，探索全新的智能化商业机会。根据业绩后的电话会议，涂鸦智能计划在5月29日举行的全球开发者大会上，推出涂鸦自有的AI大模型——空间大模型，能够根据实时空间能耗数据生成最优的节能减排策略。总的来看，涂鸦智能已经具有持续增长的能力。根据彭博一致预期，2024年到2026年，涂鸦智能的收入预期分别是2.635亿美元、3.052亿美元及3.488亿美元，保持快速增长。但考虑到涂鸦智能目前的业务势能，有望继续超过市场一致预期。而在二级市场，公司的PS估值倍数仅为4.8倍，大幅低于可比公司的中位数（8.68倍），未来3年的预期PS倍数同样偏低。公司的股价已经自近期的底部反弹了近30%，随着业绩逐渐得到验证，其估值有望持续反弹。图：涂鸦智能可比公司盈利预测及估值 $涂鸦智能(TUYA)$ $涂鸦智能-W(02391)$

老虎证券2024-05-22

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