板块集体回调。近日市场热点主要围绕欧洲能源危机与高景气赛道反弹两个方向展开，但市场的持续性较差，热点依旧还在快速轮动，凸显市场存量资金短线博弈。不过值得注意的是，市场整体量能有所放大，算是一个好的信号。 截至收盘，今日上证指数收于3235.59点，下跌0.33%，成交额为3287亿元；深证成指下跌0.86%，成交额为4596亿元；创业板指下跌1.86%。今日两市上涨个股数量为1132只，下跌个股数为3615只。 从风格指数上来看，今日多数风格均表现不佳，其中周期和金融风格表现较好；周期和成长风格跌幅最大。近期风格转换较为明显。 盘面上，31个申万一级行业中有7个行业上涨，其中国防军工，交通运输，钢铁行业领涨，涨幅分别为1.26%，1.09%，0.85%。农林牧渔，电力设备，石油石化行业领跌，跌幅分别为1.91%，1.69%，1.62%。 资金面上，今日北向资金净流出0.86亿元；其中沪股通净流入19.40亿元，深股通净流出20.26亿元。近三个月北向资金净流入247.13亿元。俄乌和中美局势对北向资金边际影响逐渐缩小，美国通胀走势和国内经济状况最近对北向资金影响较大。 从风险溢价指数来看，风险溢价率在历史上处于均值+1倍标准差之上时，A股往往处于底部区域。目前风险溢价率为3.10%，低于一倍标准差，万得全A指数大概率处于底部区域爬升阶段。风险溢价指数近期小幅震荡，后期市场仍有扰动，但下行空间相对可控，建议投资者择机分批布局。 （注：数据更新至前一交易日，风险溢价率越大，表明配置股票的性价比越高；反之，则配置债券的性价比越高） 热点新闻 新闻一：乘联会公布8月乘用车销售数据。 2022年8月乘用车市场零售达到187.1万辆，同比增长28.9%，是以往10年的最高增速；8月零售环比增长2.9%，环比增速处于近10年同期历史次低位水平。1-8月累计零售1295.0万辆，同比增长0.1%，同比增长1.3万辆，其中6-8月同比增加110.2万辆的增量贡献巨大。 2021年8月，东南亚疫情导致当地芯片供应几乎中断，中国国内零售销量受到影响大幅下降，甚至出现2021年8月低于7月零售的历史罕见反季节现象。今年8月新冠疫情在全国各地散发局面继续得到有效遏制，全国28个省在8月报告有12,093例确诊病例，较7月的23个省2,584例稍有回升；全国29个省在8月报告有37,366例无症状，较7月的26个省12,792例稍有回升，疫情对整体车市扰动相对可控。但8月，全国平均高温日数5.2天，较常年同期偏多2.7天，为1961年以来历史同期最多。西南东北部、华中中南部、华东中南部及陕西南部等地高温日数普遍有20~30天，比常年同期普遍偏多15~20天。极热天气导致部分地区经销店客流也明显下降。 由于5月疫后物流和供应链的持续改善， 渠道库存充裕，这些都有效稳定了车市的增长。在去年芯片断供的超低基数下，8月全国乘用车零售同比增28.9%，较7月20.4%的增速进一步提升，其中车购税优惠政策举措逐步显现效果。 8月车市促销力度保持高位，主流车企均追加了优惠活动力度，努力弥补前期因疫情造成的销量损失，争取年度预期目标的最好结果。 新能源车市场方面，供给改善叠加油价上浮，带来了市场的火爆，油价上涨而电价锁定，带动电动车订单表现火爆。8月的新能源车与传统燃油车环比走势都受到政策推动明显。各地出台鼓励消费政策力度大，主流车企生产持续拉升，改变了淡季规律，进一步拉动8月车市火爆。往后看，伴随着芯片供给改善，生产恢复良好，高温褪去，车购税减半等利好因素，或将拉动新一轮消费，带来可观增量。 新闻二：本周已有多家央行加息，美联储九月是否会加息75bp？ 2022年，发达国家央行们不断超预期地、非常暴力地加息方式结束了持续了十多年的低利率时代。本周二，澳洲联储加息50bp。本周三，加拿大央行加息75bp。欧央行议息会议在即，能源危机，通胀飙升的背景下，欧央行会按下75bp的按钮吗？美联储会怎样选择？ 具体来看，澳洲联储连续四次加息50bp，利率升至7年来最高水平。澳洲联储主席Philip Lowe 表示，预计未来几个月将进一步提高利率，采取必要措施确保澳大利亚的通胀随着时间的推移恢复到目标水平。与其他发达国家不同，澳大利亚在2022年过的非常”滋润“。作为坐在矿车上的国家，澳大利亚充分享受了大宗商品凶猛涨价的益处。澳大利亚统计局周三发布的数据显示，该国第二季度GDP环比增长0.9%，同比增长3.6%，同比增幅超过经济学家预期的3.4%。当然，澳大利亚也有一些”难处“，那就是房地产市场放缓。数据显示，该国7月住房信贷增长出现放缓，而8月的房价创1983年以来最大月跌幅。 加拿大央行年内连续第五次加息，加息幅度为75bp，利率升至至3.25%，为2008年以来的最高水平，也是目前发达国家中政策利率最高水平。相对而言，加拿大央行本次加息已经非常”温和“了，因其此前加息了100bp，为发达国家央行中年内最大幅度加息。加拿大央行在一份声明中称：随着紧缩货币政策的影响在整个经济中发挥作用，我们将评估需要提高多少利率才能使通胀恢复到目标水平。”加拿大央行在声明中淡化了经济方面的表述，对加拿大房地产市场几乎没有提及，但着重强调了核心通胀指标还在上升。 几周之前，市场还认为，欧央行9月议息会只会加息50bp。8月26日的一份报告显示，由于通胀前景恶化，欧央行一些政策制定者希望讨论加息75bp，而迫在眉睫的衰退前景并不是减缓或停止政策正常化的理由。德国总理近期喊话称，当前高通胀在预期中根深蒂固的可能性，令人不安，央行需要在这种背景下采取行动。高盛、瑞信、美银、摩根大通和其他几家银行调整了欧央行的加息预期，认为加息75bp是大概率的事情，概率约为95%。 美联储 8 月 ISM 非制造业 PMI 数据好于预期，强化了美联储激进加息预期，并且近日美联储副主席布雷纳德在出席活动讲话时承诺打压高通胀，她认为，美联储必须继续加息，并利率一段时间内保持在限制性水平。本月货币政策会议前，美联储高官再次强调将坚持加息，并将对经济有限制性影响的利率水平保持一段时间。如此来看，9月美联储加息50bp或75bp的可能性较大。 市场有风险，投资需谨慎。本内容表述仅供参考，不构成对任何人的投资建议。 格上研究lg...
北美站
