FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

CoNET｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

A股又有利好在路上！国新办10月8日将举行发布会，介绍系统落实一揽子增量政策等情况，这次轮到财政政策发力？
go
政府在未来几周宣布更多的支出措施，中国股市可能进一步上涨10%至15%。“进一步加大财政扩张力度的预期又回到了桌面上，这使得投资者很长一段时间以来首次从通货再膨胀的角度来看待中国，" 摩根士丹利首席中国股票策略师Laura Wang在接受采访时表示。"上一次投资者通过这个镜头来看待中国，实际上是在去年年初之后。当时全球投资者给出的估值是MSCI中国指数预期市盈率的12倍左右。” 对于财政政策的可发挥空间，最近也是国内智囊和券商讨论的重点。 9月28日，在清华五道口首席经济学家论坛的论坛上，世界经济与政治研究所原所长余永定指出中国无需过度担心政府的杠杆率，中国财政政策的扩张空间依然很大。余永定表示中国在基础设施领域仍有大量工作可做，尤其是在提升基础设施质量和现代化水平方面。他强调，现在“球已经到了财政部的场地”，华安策略在近日的研报中指出，值得关注的主要在三个方面：财政加码，重点关注赤字率上调的可能性。具体来看，参照去年经验，年内仍有上调赤字率或者增发特别国债的可能性，10月可能是窗口期。如按照去年将赤字率从3%上调至3.8%，则还有万亿规模的新增财政空间。另一方面，今年以来土地出让收入明显收窄，地方政府财政压力明显加大，地方政府化债可能出现新政策，关注中央政府债务置换以及再次发行再融资债券的可能性。地产政策，重点关注一线城市调控政策优化。促消费，重点关注财政支持力度扩大的可能性。央行表示推动降低存量房贷利率，有望释放消费潜力，但具体还有待商业银行明确实施细则与具体节奏。同时，中央政治局会议对支持消费的部署表态积极，后续特别国债支持消费的资金、范围和期限具有扩大的可能性。
金融界10-06 18:10
先消灭低价股！
go
连银行柜台现场办理转账人数激增。关于股市的分析和视频更是漫天飞舞，据说有些财经大V的直播间1天24小时连续直播讲股票，有的直播间观看人数高达百万！全民炒股的盛况，堪比当初A股市场刚成立开业，全国股民涌到营业部长连夜排队疯抢购股票的场景。假期港股开市三天，恒指涨了7.59%，恒生科技大涨了10%，涨幅冠绝全球，一举奠定节后A股节后开盘再现“史诗级”行情。甚至出现几千只股票开盘一字板涨停都有可能。就连任泽平也明确立下flag——预计A股开盘即收盘，可以早早下班。大概率可以预计，节后A股不是会涨多少的问题，是能否买得到的问题。 01 此前，我们已经多次明确说过，这一轮史诗级牛市绝对与以往任何时候都不一样，绝对不要低估它的烈度和空间。在以前几轮，牛市是分阶段的。比如，牛市第一阶段，重大救市政策不断推出直到产生真正质变，一开始就是直接受益板块掀起大涨潮，吸引市场关注和讨论政策的预期效果，然后开始有资金入场试探。紧接着，牛市周期开始达成共识，市场情绪一致做多，这个时候牛市旗手券商反应最直接和激烈。到了第二阶段，股市的赚钱效应不断刺激资金入场，在各路游资和散户跟风资金助推下，各种题材股开始跟进炒作，逐渐轮次形成不同的小主线。到了第三阶段，在各种主流题材概念基本炒作一轮之后，市场寻找候补题材，比如消灭低价股，破净股，或者高低切换逐渐回流权重股和优质行业龙头。这个时候，也往往到了牛市飙涨的逻辑能否验证阶段，反应在业绩层面的表现，然后就逐渐出现分化。但A股牛短熊长特征明显，牛市有时候会上涨非常急速。这一次的牛市，就把牛市周期压缩到了极致。现在，所有的节奏都在急速变快，以至于所有阶段都几乎一同爆发了。这几天，我们看到了地产、保险、各类消费等直接受益板块的疯狂飙涨盛况，看到了港股券商股一天飙涨数倍的大发神威，也看到了互联网和半导体巨头成为资金疯狂追捧焦点。接下来，我们必然会看到更多的题材成为市场新焦点，市场会出现一大批的飙涨数倍以上的妖股“封神”情况。 02 据EPFR Global数据，截至10月3日当周，全球新兴市场股票型基金录得155亿美元资金流入，其中单中国股市当周就有高达139亿美元资金流入，创纪录第二高。而对比的是，美股流出放缓，日股加速流出，印度市场转为净流出。强弱对比看出，中国资产确实正在受到全球资金的追捧。在假期港股开市的过去3天，外资进一步大规模流入。其中单是摩根大通在10月3日一天就耗资超41亿港元密集扫货了中国资产，包括港交所、比亚迪、中国太保、青岛啤酒、等各领域“茅”，其在前几日还耗资二十多亿增持中国平安、招商银行等大金融股。在过去两年，除了沙特阿联酋这些中东土豪不断加强中国经贸合作关系，对着中国资产买买买之外，西方外资对于中国资产基本都是大规模抛售跑路为主。这也导致了它们当前对中国资产的配置比例严重低配。据悉，截至8月底，全球主动基金配置中资股剩下仅有5%，与2021年初高点的14.6%相比，严重低配近10%。所以如今中国股市的极速牛熊转变，长期底层发展逻辑变得更加让人期待，外资只能开始重新增配回来。按照某机构的测算，单是全球主动基金配置从低配转为标配，就对应有400亿美元的流入，相当于2023年3月以来流出总额。这还不算各种被动基金的配置，后者规模同样不小。可以预计，后续国际外资流入还越来越多，而且越来越快，成为助力港股和A股市场增长的一个重要助推力和信心源。 03 在所有主流题材概念里面，热门的主题材就不用说了，在目前的市场情绪下，基本就是闭眼买等着收米就行。不过参考往年牛市经历，还有一些同样具有相当确定性的题材有爆发潜质。比如“消灭低价股”、“消灭破净股”。在2007年A股大牛市顶峰时，全部A股包括停牌股在内低于3元的低价股仅剩下13只。全市仅有大概30只个股市净率低于1倍，并且大部分是公司自身确实有严重问题的。在2015年的小牛市顶峰时，A股除了新三板的8只个股低于3元，和主板市场2只长期停牌股外，全市低于5元的只有3只。包括停牌股和严重问题股在内市净率低于1倍的个股只有11只。万得全A指数来看，2007年全A的PB从起涨点的1.6倍飙升到7.2倍、2015年全A的PB从起涨点的1.45大涨到了3.6倍，增幅可谓显著。回到现在这一轮牛市，据wind数据，截至在9月20日当周，A股市场包括ST股在内共有475只股价低于3元的个股，或者851只破净股（包括ST股和亏损股），然而到了截至9月30日，这两个数字分别减少到了295只、451只，分别减少了38%、47%。最新（9月30日）的全A指数的PB在大涨一轮之后也只有1.56倍附近，可以说基本等于还在前几轮牛市起涨时的起步阶段。但现在的A股的底层逻辑迎来史无前例的强力扭转，对于推动股市上涨的动力系统甚至要强大于此前（起码长效机制来看是这样），那么这些低价股、破净股的修复空间肯定也会同样巨大，而且这是非常有确定性的。所以如果你是相对偏稳健的投资思路，不妨对于这两个概念多关注一点。 04 尾声根据在《港股大奇迹日！见证历史！》文章中累计超过1.3万给出选择的调查问卷，有超过60%的人选择了ALL IN和节后直接梭哈，有超20%的人选择盯盘做T短炒，处于观望选择的只有大概5%，可见一致看涨的情绪有多高。在过去的1个月，A股的地产、券商保险、食品饮料、互联网、各种可选消费等涨幅都接近或超过30%，多的超过了40%，可见全市场的资产都得到了显著拉升。但即使这样，这一波大牛市到现在很可能还只是才刚开始不久。这绝对是百年一遇的超级大机遇，大家在做好风控的同时，一定要格局，一定不要错过了！（全文完）
格隆汇10-06 17:20
并购潮再起！如何影响A股市场？
go
展新质生产力的有效手段。今年以来，A股市场正在进入新一轮并购重组周期。 01. 三大因素催化并购重组浪潮 2024年5月以来，A股上市公司共披露46单重大资产重组项目，7单发股类重组提交证监会注册。从并购企业的类型来看，以“硬科技”企业并购、央国企整合以及证券行业并购为代表的三类案例最为活跃，助力技术创新与资源整合。中航电测174亿元收购航空工业成飞集团、中国船舶以发行A股股票方式换股吸收合并中国重工、中国五矿入主盐湖股份共建中国盐湖工业集团、国泰君安换股吸收合并海通证券……每一起并购重组的案例，都在A股市场掀起波澜。截至目前，Wind数据显示，今年以来全部A股上市公司披露的重组事件共计155条，涉及重组项目数达137项，项目数量较2023年全年已增长约13%。清科研究中心在最新发布的报告中表示，“当前，我国内外部环境已发生变化，并购发展动力正悄然聚集，逐渐步入行业整合的系统性交易时代。”这背后主要有三大催化：首先，经济层面，我国经济进入高质量发展阶段，部分行业步入成熟期，存量竞争加剧，行业整合需求提升。其次，资本市场层面，IPO阶段性收紧，二级市场估值回调，越来越多企业和投资人开始考虑并购的可行性。第三，企业层面，头部企业成长壮大已具备并购的实力和基础，并开启全球化布局，逐步登上国际舞台。 02. 证监会发布并购重磅政策事实上，自新“国九条”出台以来，多项关于并购重组市场的政策也陆续推出，政策环境不断优化。最受关注的，无疑是证监会近日发布的《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》(即“并购6条”)。并购6条主要包括助力新质生产力发展、加大产业整合支持力度、提升监管包容度、提高支付灵活性和审核效率、提升中介机构服务水平、依法加强监管等六个部分。主要有以下内容值得关注： 1.支持科创板、创业板上市公司并购产业链上下游资产，增强“硬科技”“三创四新”属性。 2.支持运作规范的上市公司围绕产业转型升级、寻求第二增长曲线等需求开展符合商业逻辑的跨行业并购，加快向新质生产力转型步伐。 3.支持上市公司结合自身产业发展需要，在不影响持续经营能力并设置中小投资者利益保护相关安排的基础上，收购有助于补链强链、提升关键技术水平的优质未盈利资产。 4.对私募投资基金投资期限与重组取得股份的锁定期限实施“反向挂钩”，促进“募投管退”良性循环。 5.鼓励引导头部上市公司立足主业，加大对产业链上市公司的整合。 6.完善股份锁定期等政策规定，支持非同一控制下上市公司之间的同行业、上下游吸收合并，以及同一控制下上市公司之间吸收合并。 7.支持传统行业上市公司并购同行业或上下游资产，加大资源整合，合理提升产业集中度。 8.支持私募投资基金以促进产业整合为目的依法收购上市公司。 9.鼓励上市公司综合运用股份、定向可转债、现金等支付工具实施并购重组，增加交易弹性。 10.建立重组简易审核程序，对上市公司之间吸收合并，以及运作规范、市值超过100亿元且信息披露质量评价连续两年为A的优质公司发行股份购买资产(不构成重大资产重组)，精简审核流程，缩短审核注册时间。 11.用好“小额快速”等审核机制，对突破关键核心技术的科技型企业并购重组实施“绿色通道”，加快审核进度，提升并购便利度。 12.严格监管“忽悠式”重组，从严惩治并购重组中的欺诈发行、财务造假、内幕交易等违法行为，打击各类违规“保壳”行为。 03. 并购潮带来哪些投资机遇？并购重组市场的活跃，对于A股市场也产生了显著影响，“国改重组”概念一度成为市场暗线。分析认为，伴随着政策红利的释放、市场生态的优化以及宏观环境的好转，A股市场并购潮或将延续。主要预期方向有三个：一是当下的并购有望聚焦于未来，而非即期财务回报，对于能够提高核心技术水平的未盈利资产收购将予以支持；二是政策主要集中在助力传统行业通过重组来合理提升产业集中度、提升资源配置效率，这对于传统行业而言，行业龙头企业实力预计将进一步增强。三是当前市场优胜劣汰定价还未充分，部分并购重组未显力企业未来仍有上升空间。具体到赛道来看，包括新质生产力，尤其是科技培育板块(TMT/国防军工等)；以及先进制造业，尤其是并购重组产能整合板块(电力设备/机械设备/汽车等)。此外，国企改革也值得关注。对于并购重组浪潮下的A股投资机遇，万联证券指出：多家上市公司计划进行横向整合促进降本增效，提高市场竞争力。在行业分布上，TMT、社会服务、医药生物等新兴产业为主要并购标的行业，显示出较高的市场活力。建议关注： (1)受益于政策支持的“硬科技”企业并购较为活跃，具有研发优势、技术成果落地转化概率较高的科创类企业并购意愿有望进一步提高；(2)推动做大做强的目标下，大型央国企加快并购重组、整合资源，提升产业协同效应。
证券之星10-06 16:00
涨疯了！假期有ETF暴涨159%！
go
0%。 ETF成为牛市中最锋利的矛！A股市场节前5个交易日，10只ETF涨超50%，65只ETF涨超40%，253只ETF涨超30%。其中，创大盘ETF、创50ETF、创科技ETF涨超50%，科创芯片ETF南方、金融科技ETF华夏、科创100指数ETF、食品饮料ETF、酒ETF、证券ETF近5日涨超40%。 ‍ ETF成为投资者跑步入场的重要投资工具，千亿资金抢筹股票型ETF。近5个交易日，股票型ETF获得1123亿元的净流入。其中，华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证1000ETF、南方中证500ETF的净流入额均超130亿元。很多新来的读者关注到ETF这个投资工具，今天给大家整理了保姆级教程——ETF投资必看攻略： 1.什么是ETF？ ETF英文名exchange traded fund，翻译过来就是交易型开放式指数基金。 ETF是市场上最便捷的交易指数的方式，ETF的投资目标就是复制指数的持仓，实现对指数的紧密跟踪。 ETF相当于一键买入指数中的所有成分股，可以有效分散风险。如果投资者看好某一指数，则可以通过购买ETF的方式达到投资指数的目的，比如看好沪深300指数，可以买入沪深300ETF，看好证券，可以买入证券ETF。 2.如何在场内买卖ETF？ ETF交易需要一个股票账户，打开股票账户，点击交易，输入想交易的ETF基金代码、委托价格以及委托数量(数量为100的整数倍)，点击买入，即可实现ETF基金的交易，操作非常简单便捷。 3.交易ETF如何收费？股票型ETF一般交易费率和股票一样，如果你交易佣金是万二，那你买A股、港股、美股等股票型ETF，以及商品型ETF基本是这个交易费率。债券ETF交易费率一般为0或者十万分之一。ETF不用交印花税。 ETF有管理费和托管费，通常情况下，主动权益基金的管理费1%-1.2%左右，ETF的管理费0.15%-0.5%左右，托管费率0.05%-0.1%，跨境ETF管理费、托管费相对高一点。综合来看，ETF相较于主动权益基金的持有成本更低。 4.ETF是T+1交易还是T+0交易？跟踪A股市场的股票型ETF是T+1交易，当天买入，下一个交易日才能卖出；卖出后可即时买入；卖出后，下一个交易日才能提现。跨境ETF、债券ETF、货币ETF、商品ETF为T+0交易。 5.ETF有无涨跌幅限制？大多数ETF的涨跌停限制为±10%，纯投资创业板、科创板股票的ETF的涨跌停限制为±20%。 6.A股市场有哪些ETF？ A股ETF：从宽基、行业到主题投资，ETF皆可实现跨境ETF：从港股、美股、日股，到德国、法国、沙特、东南亚等， ETF配置全球债券ETF：最简单的买债工具，国债、政金债、城投债、公司债、可转债、跨市场债券等，ETF都有布局商品ETF：黄金、上海金、豆粕、能源、有色金属等，低成本投资商品的利器货币ETF：管理场内现金，消灭闲置资金的空档期，无缝衔接股票交易和现金管理。凭借规模大、费率低、流动性好、风险收益特征鲜明的优势，ETF已成为A股市场重要增量资金。ETF规模突破3万亿，截至9月底，全市场ETF的规模达到3.41万亿元，两市共有986只ETF。A股各大类ETF如下：
格隆汇10-06 15:31
火上热搜！国庆节后A股开盘即涨停？专家大胆预测刷屏，国庆节后A股如何走？以史为鉴这些行业上涨概率更高
 go
亢奋区。当前高涨的投资者情绪，意味着A股市场已经进入了新阶段，更应该以牛市思维做出投资决策。从2015年、2019年和2020年的经验来看，情绪进入亢奋区后市场短期内往往还有一个继续走高的过程。此后随着情绪回落市场也有可能出现一定的调整，但这一调整并不意味着牛市行情的结束。以目前情绪指数位置来看，当前9月底的市场情绪相当于历史上2019年3月5日或者2020年7月7日。不过，广发策略刘晨明团队较为谨慎。刘晨明团队认为，讨论市场是否能进入牛市，关键还是对基本面的判断。对于基本面（ROE）的预期，背后的核心还是未来的财政力度。根据以往经验，每年12月初的政治局会议和中央经济工作会议，基本可以确立转年经济工作（尤其是财政赤字）的基调，这一点远比10-11月新增多少财政来得重要。因此，12月初可能就成了A股市场的决胜时刻——究竟是一波流还是牛市起点。
金融界10-06 15:30
节后A股将爆涨？牛市真来了？但斌、林园发声，任泽平：下周A股开盘即收盘
 go
股休市，港股大涨。港股成全球“最牛”股市港股开市三天，涨势势如破竹，恒生科技三日涨了10%，恒指涨了7.59%。 9月16日以来，恒指累计反弹超30%，年内累涨33.37%。经过近期的持续上涨后，港股年内涨幅已冠绝全球，领先美股、日股等一众市场。个股方面，国庆期间港股累计涨幅居前五的分别为：盛京银行185.7%、招商证券121.4%，宜搜科技77.9%、中州证券76.4%、国联证券68%。多位业内人士表示，国庆长假期间港股市场持续大涨，再加上互联网上对此次急涨的大肆渲染，进一步激起了踏空者的“焦虑”情绪，这可能会助推节后A股市场走势。此外，那些配置了较多港股的主动权益基金，以及港股主题基金，会因为国庆黄金周港股市场的强劲表现而受益，基金净值或出现较大回弹，在业绩排名上可能占据领先地位。节后A股怎么走？对于节后A股的行情走势，多家机构一致看涨。兴业证券张忆东在研报中表示，近期中国A股和港股行情可谓“轻舟已过万重山”，经历了9月底逼空式反弹之后，中国股市特别是中国港股2024年的涨幅已在全球领先。10月份在上涨过程中，或遭遇美国大选、欧美股市震荡等扰动，从而，可能出现短期获利盘回吐。张忆东认为，中短期要放弃熊市思维、坚定多头思维。10月份的震荡更多是蓄势、大浪淘沙，震荡是为了寻找到更具持续性、更具反转性的主线机会。任泽平也全面看多。他日前表示，“预计下周A股开盘即收盘，可以早早下班。所以节前内部建议持股过节。也就是说在港股假期全面爆发之后，任泽平认为下周A股开盘既收盘，也就是A股全面涨停，持股过节才能赚到钱。但斌：本轮不是牛市，只是反弹... 然而股市暴涨之际，市场也有不同声音，私募大佬但斌泼了一盆冷水。对港股暴涨看法 10月2日，但斌在社交平台发文称，“这样暴涨，必有暴跌，这次如果再被套住，该动员的力量都动员了，解套将遥遥无期...”、“一把过足瘾，过了这个村就没这个店......” 对于但斌此番警告暴涨之后暴跌的言论，投资者却大多不买账。与茅台经销商对话 10月4日，但斌与茅台经销商交流，认为当前股市只是反弹，而非大牛市。一位茅台经销商主要做老酒生意，向但斌诉说这两年特别难，快坚持不下去了，看到近日股市有起色，有了一点希望。但斌表示，如果是大牛市，经销商的生意就有救了，可以关注大盘变化，4000、5000点，甚至若能创6124点历史新高，那就不用愁了。但最终但斌还是坚持自己的观点，认为本轮只是反弹，这一观点也反映出但斌对当前市场的谨慎态。网友反应但斌看空言论一出，网友炸锅，有嗤之以鼻者，也有顶礼膜拜者，争论不休。有人对他嗤之以鼻，认为他踏空了多次，现在不停地发微博，是在酸市场的上涨。但也有人对他顶礼膜拜，觉得但总的判断很少错，在港股如此疯长，A 股3300点左右的情况还能如此坚定，肯定有自己的理解。林园：市场没有泡沫，4500点以上才是牛市的开始另一位私募大佬林园，则与但斌的观点截然不同。近日，林园投资董事长林园在直播节目中表示，虽然市场涨了不少，但没有泡沫，很多资产依然很便宜。现在仍是弯腰捡钱的时候。市场随时有给投资人赚N倍的可能。林园认为，真正的牛市还没有开始。“牛市的特征是大多数人要开始赚钱了，至少有百分之四五十的人开始赚钱了，那才是牛市的特征，4500点以上是牛市的起点。” 林园认为沪指的中枢应该在4200点以上，才是一个正常的状态。他还提到，虽然看报道股民热情高涨，但他了解很多机构的仓位并不高甚至有的还接近于空仓。当下，林园还建议投资人要勇敢一些。虽然短期内市场是涨还是跌无法判断，但资产是非常便宜。此外，林园依然看好和嘴巴相关的行业，因为和嘴巴相关的行业有保质期，容易纠偏过剩的产能还有确定性的老龄化。
格隆汇10-06 13:11
华尔街开始对美联储大幅降息感到后悔
 go
讯上个月，美联储降息半个百分点，推动股市创下新高，华尔街对此曾一片欢腾。然而，周五(10月4日)公布的重磅就业报告却让人们开始对这次降息的合理性产生了疑虑。美国银行和摩根大通的分析师已经下调了对11月政策会议的预期，目前预计美联储只会再降息25个基点，而不是50个基点。值得注意的是，摩根大通是少数在上个月准确预测美联储将降息50个基点的银行之一。然而，华尔街的其他分析人士警告说，未来的降息需要更为谨慎，因为进一步的宽松政策可能再次引发通胀压力。资深市场预测师Ed Yardeni周五对彭博社表示，之前的降息幅度其实是多余的，目前没有必要继续降息。他还补充道：“我认为几位美联储官员可能对如此大幅度的降息感到后悔。” BMO资本市场美国利率策略主管Ian Lyngen表示，尽管他仍然认为下个月美联储将降息25个基点，但他也指出，如果下次的就业报告和通胀数据表现过热，美联储可能会推迟进一步的宽松政策。他在一份报告中写道：“无论如何，就业数据的更新显示，美联储可能会重新考虑11月降息的合理性——尽管暂停降息并不是我们的主要预测。” 前美联储官员、乔治·W·布什政府时期的国家经济委员会主任Lawrence Lindsey也在周五表示，政策制定者应当考虑，为什么他们的降息举措反而导致了10年期国债收益率的大幅上涨。这或许表明美联储的行动出了问题。他补充道：“因此，我怀疑他们可能会在下次会议上被迫通过该提案。” Lindsey还警告称，进一步降息将强化市场对通胀粘性的预期，而这正是波音和东海岸港口工人要求大幅加薪的原因之一。事实上，顶级经济学家Mohamed El-Erian也表示，通货膨胀并未完全消退，美联储必须保持对价格稳定和就业市场的高度警惕，而不仅仅专注于支持充分就业。同样，前财政部长Larry Summers也在X平台上发帖指出，作为通胀的主要推动力，名义工资的增长并未放缓，而就业报告表明任何进一步的降息都需要极其慎重处理。“事后看来，9月份降息50个基点是个错误，尽管目前看起来影响不大。”他写道。“基于这些数据，美联储必须重新评估‘无着陆’和‘硬着陆’的风险。” 阿波罗全球管理公司的首席经济学家Torsten Sløk一直坚信利率将长期维持高位。他在周六的一份报告中指出，美联储没有必要进一步降息，因为经济表现强劲、消费者此前锁定了低利率、财政支出稳健以及与人工智能相关的商业投资也在增加。甚至在就业报告发布之前，其他数据就已经显示出上个月的降息产生了重大影响。例如，供应管理协会(ISM)9月份的服务业活动指数强于预期。“随着美联储的宽松政策，企业活动和订单已经开始反弹。”卡梅里卡银行的首席经济学家Bill Adams在周四的一份报告中写道。
Sissi10-06 12:50
一周展望：亚太市场重返舞台，美联储发声、CPI通胀、财报季揭幕能否重塑全球走势？
go
将在推动市场波动中扮演重要角色。美国股市在即将到来的一周里，投资者的焦点将集中在几项关键事件上，包括美联储会议纪要的公布、9月美国通胀数据的发布以及摩根大通等大型银行的财报。这些将为市场提供重要的经济线索，尤其是在当前美股估值高企的背景下，投资者将评估美股是否能够继续维持高位，以及美国经济能否实现软着陆。美联储动态：美联储的多位高层官员将发表讲话，其中包括明尼阿波利斯联储主席卡什卡利、亚特兰大联储主席博斯蒂克和圣路易联储主席穆萨莱姆。最值得关注的是周四的美联储货币政策会议纪要，这可能为未来的货币政策走向提供更多细节。企业方面：摩根大通、富国银行和贝莱德等金融巨头将拉开新一轮财报季的序幕。分析师将重点关注这些公司是否能在高估值的美股市场中，继续交出亮眼的业绩表现。标普500指数的远期市盈率接近21.5倍，远高于长期平均水平15.7倍。分析师表示，盈利增长是支撑美股估值的关键因素，如果盈利不及预期，可能会给市场带来调整压力。 Allspring Global Investments高级投资组合经理Bryant VanCronkhite表示，银行业绩为经济提供了重要的视角，包括违约状况和贷款需求。随着对美国经济软着陆的预期进一步增强，华尔街分析师的乐观情绪更加浓郁。高盛首席美国股票策略师David Kostin表示，考虑到对2025年利润增长的预期，将标普500指数的12个月目标位从6000点上调至6300点。另外，特斯拉股价的未来走势与10月10日的Robotaxi Day息息相关，投资者密切关注特斯拉是否能通过Robotaxi稳固其“AI公司”的定位，并期待新车型Model 2的推出。尽管特斯拉首席信息官Nagesh Saldi在活动前夕宣布离职，市场依然对Robotaxi Day充满期待。特斯拉股价自4月5日宣布活动以来上涨近50%，但能否继续攀升，将取决于马斯克在这场关键活动上的表现。亚太市场 A股市场10月8日(星期二)起开市，市场万众瞩目。 A股开盘后，北向资金流入，港股市场有望继续走高。值得注意的是，周五，因重阳节，中国-香港交易所休市一日，南、北向交易关闭。日本股市方面，分析称，巴菲特再发日元债券或在为增持日股募集资金，日股本周有望继续因“股神”回归得到提振。今年早些时候，巴菲特对日本五大商社的投资曾推动日经225指数创下纪录新高。这次，巴菲特的目标或是金融和航运股。黄金走势由于全球地缘政治紧张局势，黄金市场继续受到支撑。尽管美联储的降息预期有所减弱，但避险需求仍然强劲，推动黄金保持坚挺。分析师预计，未来一周黄金价格将继续受到经济数据和地缘政治局势的双重影响。技术面来看，黄金价格目前在2630美元至2675美元区间波动，市场正等待可能推动突破的催化剂，如美国CPI数据和美联储官员的讲话。独立贵金属分析师Jesse Colombo指出，尽管金价尚未突破2700美元，但投资者持续逢低买入的事实表明，黄金牛市依然强劲。随着全球地缘政治不确定性增加，加上美联储的新一轮宽松政策，全球流动性上升进一步提升了黄金的吸引力。油价走势在石油市场方面，投资者密切关注以色列可能对伊朗采取的报复行动。如果中东局势进一步升级，油价可能继续上涨。近期，由于拜登试图劝阻以色列攻击伊朗的石油设施，油价有所回落。摩根大通的分析师认为，美国在未来一段时间内不太可能支持以色列攻击伊朗石油设施，但如果局势继续恶化，油价可能受到大幅波动。此外，石油经纪商PVM的分析师Tamas Varga警告称，若局势升级，伊朗的代理人可能会针对沙特等中东产油国展开攻击。尽管沙特与伊朗之间的紧张关系有所缓和，但局势依然脆弱。能源分析师预计，如果以色列袭击伊朗的重要石油港口，国际油价可能瞬间飙升5%。尽管欧佩克+有足够的闲置产能，但大部分位于中东海湾地区，若冲突升级，这些产能也可能受到影响。汇市在汇市方面，美元兑日元近期表现强劲，随着美国CPI数据发布，美元可能继续攀升。相对强弱指数（RSI）显示，美元兑日元的上升势头强劲，短期内可能突破147，并有望进一步升至149.25。同时，英镑面临压力，主要因为英国央行行长贝利表示，若通胀继续取得进展，央行可能采取更激进的降息措施。市场目前普遍预计英央行将在11月降息25个基点，12月再次降息的可能性为65%。此外，澳洲联储和新西兰联储的政策动态也将影响市场走向。下周，新西兰联储预计将降息50个基点，可能进一步引发纽元的波动。如果新西兰联储采取更加激进的宽松政策，纽元可能在短期内表现疲软。重要数据本周将发布一系列重要的经济数据，其中包括周一的欧元区8月零售销售月率，周二的美国9月NFIB小型企业信心指数，周三的英国8月CPI月率和零售物价指数月率，以及美国的EIA原油库存数据。最受关注的是周四美国9月CPI数据，分析师预计核心CPI可能高于预期，进一步增强市场对美联储继续降息的预期。下周四的美国CPI数据将特别关键，预计该数据可能同比增长2.36%，环比增长0.15%，略高于市场预期。如果CPI数据显示出持续的通胀压力，可能会推动美元进一步走强，尤其是兑日元的汇率。周一，欧元区8月零售销售月率；周二，美国9月NFIB小型企业信心指数；周三，英国8月CPI月率、英国8月零售物价指数月率；美国至10月4日当周EIA原油库存；周四，美国9月未季调CPI年率、月率；美国至10月5日当周初请失业金人数；周五，英国8月三个月GDP月率、英国8月制造业产出月率；加拿大9月就业人数；美国9月PPI年率、月率；美国10月一年期通胀率预期初值、美国10月密歇根大学消费者信心指数初值；重要事件以色列可能对伊朗石油设施采取的报复行动正成为市场关注的焦点。卫星图像显示，由于担心以色列的反击，许多油轮已经撤离了伊朗的哈格岛石油港口，该港口处理了伊朗90%的原油出口。如果伊朗的石油基础设施遭到袭击，全球约4%的石油供应将受到影响，油价可能迅速飙升5%或更多。此外，分析师还警告，如果局势升级成全面战争，伊朗及其代理人可能将目标锁定其他产油国的能源基础设施，进一步推高油价。
Sissi10-06 12:06
【周评】经济数据与地缘危机博弈：非农数据与中东冲突如何搅动全球市场？
go
上涨，科技股表现尤为抢眼，成为本周全球股市的亮点之一。美国股市本周公布的9月非农数据远超预期，进一步释放了美国经济“软着陆”的信号。交易员因此调整了他们对美联储下一步降息规模的押注。美股三大指数连续第四周上涨，道指创下历史收盘新高。标普500指数本周上涨了0.2%，道琼斯指数上涨0.09%，而纳斯达克指数则上涨0.1%。债券市场缓解了对经济衰退的担忧，政策敏感的两年期美债收益率大幅上升至3.93%，达到自8月26日以来的最高点。此外，市场仍在密切关注中东危机和美国大选的相关动态。个股方面，英伟达的CEO黄仁勋在本周的采访中表示，Blackwell人工智能处理器的需求已经达到“疯狂”的程度。英伟达预计将在第四季度开始大规模发货Blackwell处理器。受此推动，英伟达股价本周上涨约5.7%。中国股市在国庆期间，港股继续强势上扬。恒生指数本周累计涨超10%，恒生科技指数上涨超过17%。今年以来，港股的涨幅在全球主要股市中居首，恒生指数年内上涨了33.37%，恒生科技指数涨幅更是高达38.9%。 A股方面，上证指数今年上涨12.15%，深证成指上涨10%，创业板指数则上涨了15%。在节前的最后一个交易日——9月30日，A股高开后交易非常活跃，开盘后仅35分钟，沪深两市成交额便突破了1万亿元，刷新了历史最快万亿纪录。截至收盘，沪深两市成交额超过2.59万亿元，创下历史新高。国庆假期期间，港股和中概股继续走高，恒生指数刷新了两年半的新高，部分ETF出现暴涨。投资者的热情高涨，券商在假期期间依然开放，开户数量持续增加。投行机构持续看好中国市场。摩根士丹利表示，如果中国政府在未来几周内宣布更多支持措施，股市可能进一步上涨10%至15%。汇丰研究则认为，中国股市估值仍具吸引力，其模型显示A股市场基于基本面因素被低估了15%。贝莱德转为超配中国股票，预计会有重大的财政刺激措施出台。星展银行的首席投资官预计，刺激政策将推动中国股市的上涨势头持续。最新数据显示，外资正在加速买入中国资产。10月3日晚间，港交所的最新资料显示，摩根大通在一天内斥资超41亿港元购买中国资产。日本股市由于中国股市的强势表现，本周日本股市出现了明显下跌，但在本周晚些时候有所回升。 10月1日，日本自民党新总裁石破茂正式当选为日本首相。市场曾预计他会采取“鹰派”政策，但他本周的言论震惊了市场。他表示，当前的经济环境不适合进一步加息。这是他迄今为止对加息最明确的反对立场，可能是为了摆脱鹰派货币政策形象。据报道，巴菲特本周还委托银行管理其日元债券销售，表明他可能增加对日本的投资。市场观察人士认为，巴菲特可能正在考虑收购日本的金融公司和航运公司。欧洲股市本周欧洲股市涨跌互现，受中东冲突影响，投资者情绪波动较大，但美国就业报告公布后，欧洲股市收盘走高。欧盟统计局周三公布的数据显示，8月份欧元区失业率保持在历史最低的6.4%。9月份欧盟20国的通胀率降至1.8%，低于经济学家预期的1.9%，也低于8月份的2.2%。汇市美元指数本周连续五天上涨，刷新七周高点。盘中一度突破102关口，主要得益于美联储主席鲍威尔对激进降息预期的冷淡回应，以及美国经济数据和避险需求的双重支持。在非农数据发布后，美元指数再次飙升至102关口上方。非美货币方面，日本央行行长和新首相的言论降低了加息预期，美元兑日元周中创下了逾两年最大单日涨幅，波动幅度远超8月初，周三大涨2%，突破144至146多个关口，周四一度上破147。与此同时，英国央行行长释放鸽派信号，英镑兑美元一路走低，截至发稿时逼近1.30关口。黄金黄金一个月来首次周线下跌，但避险需求限制了其跌幅，白银则触及2012年12月以来的最高盘中价格。现货黄金本周走势震荡。周一，受美元和美债收益率上升的影响，现货黄金回调，但随后因中东地缘政治紧张局势提振避险需求，金价反弹，并一度重回2670美元/盎司关口。周五非农数据公布后，现货黄金短线下跌20美元。油价国际油价本周连续四天上涨，中东冲突扩大以及以色列可能对伊朗石油基础设施的打击，令交易员担心供应中断。周二和周四，国际原油价格均大涨超3%。但从月度和季度来看，美布两油均连续第三个月下跌，并创下近一年来最大季度跌幅。虽然中东紧张局势推动国际油价创下一年多以来的最大周涨幅，但拜登劝阻以色列避免袭击伊朗石油设施，令油价回吐部分涨幅。本周大事件非农数据对激进降息的影响美联储主席鲍威尔本周再次重申，美国经济依然稳健，因此没有急于降息。他表示，降息步伐将取决于最新的经济数据。今年预计还会有两次25个基点的降息，而市场一直在押注更激进的降息措施。鲍威尔指出，当前没有必要像9月那样大幅降息。周五发布的非农就业报告表现亮眼，交易员预计接下来的两次会议中，美联储将各降息25个基点。具体数据显示，美国9月新增25.4万个就业岗位，远超预期的14万，也高于修正后的8月份的15.9万。同时，失业率从4.2%下降至4.1%。中东局势升级，油价攀升伊朗周二向以色列发射约200枚导弹，中东局势迅速升级。伊朗革命卫队称，90%的导弹击中以色列目标。以色列誓言将对伊朗实施报复，目标可能包括伊朗的石油生产设施。美国总统拜登表示，伊朗对以色列的攻击无效，并指示美军协助以色列防御。同时，伊朗通过卡塔尔向美国传递信号，表示单方面的克制阶段已经结束，但并不希望引发地区战争。石油市场对中东局势高度敏感，交易员担心能源设施遭到袭击或供应受阻，一些交易员押注油价将达到每桶100美元。美国港口罢工暂时结束本周初，美国东岸和墨西哥湾的主要港口爆发罢工，受影响的港口占全美贸易量的一半。周四，码头工人同意暂停罢工至明年1月15日，预计到期前达成新的劳工合同。
Sissi10-06 10:33
流动性争夺战又开始了？
go
亿美元和155亿美元。今年迄今流入中国股市的资金达到1140亿美元。海外投资者蜂拥至大盘中概ETF， iShares中国大盘股ETF（FXI）周四资金流入14亿美元，较上一个历史纪录直接翻倍。港交所披露数据显示，9月30日，摩根大通增持小鹏汽车、Boss直聘、紫金矿业和海螺水，合计增持12.86亿港元。综合港交披露9月26日和9月27日的数据，摩根大通近3日已至少加仓中国资产超80亿港元！ 3‍ 新增量资金在哪？在中国资产急速上涨后，市场开始观察后面的增量资金在哪？中信建投证券首席策略分析师陈果表示，观察接下来的市场行情，短期看资金，也就是供求关系。市场认为后续的增量资金来源可以考虑两种，一是中国居民超过140万亿的存款，二是日元套息交易的进一步松动。摩根士丹利和摩根大通均认为，个人投资者是推动A股此次反弹的主要力量。摩根史丹利认为，如果市场情绪持续高涨，可能带来2-3万亿的增量资金。摩根大通则表示，A股市场的杠杆率已从2015年峰值的约8%降至目前九月底的约2.0%。超出趋势增长的家庭存款盈余为人民币8万亿元，任何从存款向股市的边际资产配置转移都将是剧烈的。德意志银行分析师Peter Milliken则从国际流动性入手，提出当前美国占iShares全球股票指数的63%，日本排在第二位，占5%。投资者在A股或港股的仓位普遍只有疫情前的一半。要转变上述而状况，需要大规模的交易和市场行动才能逆转。德银表示，如果美国股票的份额下降到50%，那么世界其他地区的股票配置将增加三分之一。该分析师认为： “在美股高配的情况下，投资者往往会坚持一种风格，如果美国表现不佳，那些专注于动量和科技的投资者，很可能会将注意力转向其他领先的科技公司，在此过程中，中国将获得更多的关注。” 中国首席经济学家论坛理事刘煜辉也提出，中国股市激涨后，要观察日元的套息交易能否松动。过去的三四年里，全球资产配置形成了一个非常坚固的结构，以日元的低息货币为代表，这些资金被贷款出来并投入到高息货币区域，主要是美债和美股。他表示如果这种结构没有出现明显的松动，那么可能需要重新评估当前市场行情的级别。但9月强劲的非农数据公布后，华尔街开始变得谨慎起来了。摩根大通对新兴市场债券的立场由积极转为观望。该投行的策略师Jonny Goulden、Saad Siddiqui等在近日发布的研报中表示：“周五的非农数据可能关闭了新兴市场大选前的进入窗口，我们正在对冲新兴市场风险的计划，对新兴市场资产全面保持中性，包括货币、公司和主权债务。” 鉴于9月的非农数据似乎是一个新变量，同时日本新首相石破茂上台后，突然一反“鹰派”常态，频频释放鸽派信号，称当前并不适合进一步加息，打算继续与日本央行紧密合作，竭尽全力实现早日摆脱通缩的目标并实现可持续的经济增长。另外，巴菲特此时又要发日元债。报道称，伯克希尔已聘请美国银行证券和瑞穗证券发行以日元计价的优先无担保债券。市场普遍认为巴菲特计划继续增持日本资产。如果巴菲特真的在这个时候进一步配置日股资产，考虑到日股近期处于震荡回调以及新首相意外鸽派的情况下，有可能吸引资金继续买入日股。‍‍‍‍‍‍ 当美联储开启新一轮降息周期，全球资金会形成新的资产配置结构吗？
格隆汇10-06 00:14

上一页
1
•••
236
237
238
239
240
•••
1000
下一页

24小时热点

最新话题更多