北美站2024-06-04 08:10:25每日投行/机构观点梳理（2024-06-04） 1. 美银：非农有可能逆转美股的“坏消息就是好消息”的趋势。 2. 加皇：欧佩克是否会从10月开始增产取决于数据。 3. 瑞银：夏季石油库存减少料对油价构成支撑。 4. 巴克莱：尽管增长势头放缓，印度制造业前景保持稳定。 5. 摩根大通：美股在夏季的涨势将受限。 6. 裕信银行：美国降息幅度或超过远期利率定价。 7. 法巴银行：欧洲央行可能对9月降息持开放态度。 8. 瑞典银行：欧洲央行本周预计将避免做出进一步承诺。 9. 三菱日联：欧佩克退出自愿减产在预料之中，但仍利空油价。 10. 荷兰国际：油价将在第三季度见顶。 11. 凯投宏观：石油市场第三季度面临巨大赤字。 12. 荷兰合作银行：预计澳洲联储未来将加息两次。 13. 摩根士丹利：日渐临近的美国大选可能危及一些热门交易。 14. 摩根士丹利：尽管美元多头交易拥挤，未来几个月仍有温和买盘。
2024-06-04 03:03:55【美银：市场低估了非农前后市场出现波动的可能性】6月4日讯，美国银行股票和量化策略师Ohsung Kwon认为，“只要通胀得到控制，更强劲的就业增长也应该对股市有利。”不过，美国银行的策略团队预计市场将在报告发布前后出现波动，并认为市场低估了市场波动的可能性。美银推荐使用跨式期权策略，作为利用潜在市场波动的一种方式，这一策略包括买入同一天到期且执行价格相同的波普500指数期权的看跌期权和看涨期权。
2024-06-04 02:55:01【“新的机会正在到来” 百亿私募公开唱多】6月4日讯，百亿私募—一重阳投资最新发文表示，“尽管近两周市场有所调整，但我们相信在经历了三年的持续下跌后，中国股票资产新的机会正在到来。”在各项政策的推动下，如果中国经济增长能够进一步回升，成长性个股有望成为下一阶段的领涨品种。与此同时，外资机构也密集唱多中国股票。其中，瑞银上调了招商局港口、长城汽车的投资评级及目标价；花旗将阿里健康的目标价上调至9.5港元；美银证券将哔哩哔哩H股目标价上调至140港元；汇丰将小米集团的目标价上调至25.3港元。
2024-06-04 02:53:02【美银：非农有可能逆转美股的“坏消息就是好消息”的趋势】6月4日讯，“过去两个月，对股市来说，坏消息一直是好消息……但如果经济增长恶化得太多，坏消息可能会变成坏消息，”美国银行股票和量化策略师Ohsung Kwon说。经济学家预计上月非农就业岗位增加17.8万个，失业率可能维持在3.9%。美国银行表示，如果这一估计大致正确，那么就业市场将处于不太热也不太冷的“金发姑娘区间”——新增就业岗位12.5万至17.5万个。不过，若数据低于12.5万，则可能意味着“坏消息就是好消息”的趋势发生逆转。不过，美国银行认为这不太可能，预计就业岗位将新增20万个，超过市场预期。
2024-06-03 05:38:45【美银证券升哔哩哔哩目标价至140港元 盈利预测上调】6月3日讯，美银证券发表报告指，由于哔哩哔哩(09626.HK)广告收入增长较好，毛利率呈正面趋势，且公司今年首季度业绩基本符合预期。该行预计，哔哩哔哩2024财年第二季及全年的业绩增长趋势将步入正轨。该行认为，哔哩哔哩向高利润率广告及游戏业务的混合转型，加上对营运支出的控制或会推动公司逾10%的长期利润率。但该行补充谈及潜在盈亏平衡后长期利润率状态仍言之过早。该行亦指，基于哔哩哔哩旗下广告及游戏业务录得改善，决定将公司2024至2026财年的每股盈利预测上调3%至5%。同时将其H股目标价由131港元上调至140港元，重申买入评级。
2024-06-03 05:36:18【美银证券上调石药目标价至6.5港元 首季表现轻微复苏】6月3日讯，美银证券发表报告指出，石药(01093.HK)首季表现轻微复苏，收入按年增长11.5%至89.83亿元人民币；毛利升17.7%至64.95亿元人民币，意味着毛利率72.3%(去年同期为68.5%)；纯利升12.9%至16.13亿元人民币，经调整净利润升11.6%至17.24亿元人民币。该行基于石药首季表现，将其2024至2026年收入预测各上调1.9%、2.1%及1.7%。对公司目标价由5.9港元上调至6.5港元，重申对其跑输大市评级，因考虑到公司主要药品可能面临价格下调压力。
2024-05-31 02:00:45机构预期今晚20:30公布的美国4月核心PCE物价指数年率 1. 荷兰银行：+2.80%；法巴银行：+2.80%；贝伦贝格：+2.80%；富国银行：+2.80%； 2. 高盛集团：+2.80%；汇丰控股：+2.80%；摩根大通：+2.80%；劳埃德：+2.80%； 3. Monex：+2.80%；野村证券：+2.80%；三井住友：+2.80%；渣打银行：+2.8%； 4. 瑞银：+2.70%；巴克莱：+2.70%；花旗：+2.70%；加拿大帝国商业银行：+2.7%； 5. 凯投宏观：+2.70%；美银美林：+2.70%；满地可银行：+2.70%；路透预期：+2.80%。
2024-05-30 08:20:47【美银：日本企业海外并购可能推动美/日升至160以上】5月30日讯，美国银行分析师Shusuke Yamada在研究报告中称，日本企业海外并购欲望增加可能会将美元兑日元USD/JPY推高至160以上。并购流动会导致目标国货币相对于收购国货币（即日本）走强。该分析师认为，随着日本公司加大海外并购力度，美/日在9月底将达到161，而之前预测为157。他补充说，今年宣布并购的速度是2019年以来最快的。
2024-05-29 16:43:35【美银宝退出支付清算协会 PayPal回应：将由贝宝支付接续参与协会工作】日前，中国支付清算协会发布公告，注销6家单位会员资格。其中包括国际支付公司PayPal旗下公司美银宝信息技术（上海）有限公司。这是支付清算协会年内首次发布取消会员资格公告。5月29日，PayPal方面对记者回应：“PayPal旗下美银宝是主动申请退出支付清算协会，未来由贝宝支付（北京）有限公司全权代表PayPal参与协会工作，更好地服务中国商户。”
2024-05-27 03:25:01【美银证券升联想集团目标价至11.6港元 第四财季盈利胜预期】5月27日讯，美银证券发表报告，指联想集团(00992.HK)智能设备业务集团(IDG)季度销售按年升7%，毛利率升至历史范围高位的7.4%，受惠于商业业务销售占比扩张。该行预计业务动力持续，基于公司在有关业务板块具领导地位。人工智能电脑料下半年起交付，在渗透率逐渐上升下或进一步强化平均每机售价及毛利率，亦有助应对部件成本上涨。基础设施方案集团(ISG)销售方面，季度销售按年升15%，但亏损按季扩大至9,700万美元。该行料该部门未来数季持续亏损，因订单规模不足抵销研发成本，其人工智能伺服器销售亦落后同业。该行把联想集团目标价由9.1元上调至11.6港元，相当于预测2025财年市盈率14倍(原先为11倍)，并上调今明财年盈利预测2%，评级维持“中性”。
2024-05-25 06:54:04【美银：各方面因素支持美联储12月首降】5月25日讯，美国银行认为，由于服务业支出强劲、劳动力市场仍然紧张和财政前景不确定性，通胀面临上行风险。即使PCE通胀指标一直在逐步接近目标，美国经济增长的韧性和正向产出缺口使任何货币宽松看起来都为时过早。这支持了我们认为宽松周期在12月开始的观点。围绕美国大选的影响和不确定性，可能是美国不希望提前降息的另一个原因。
2024-05-24 15:19:41【美银：英伟达“1拆10”或开启科技股拆股趋势】5月24日讯，美国银行报告称，英伟达宣布“1拆10”拆股可能是一种趋势的开始，因为几家知名科技公司的股价已经高到足以进行类似的拆股。该银行重点分析了36家股价高于500美元的标普500指数成分股公司，这一水平表明它们可能是拆股的候选者。七巨头中的微软和Meta接近这个门槛，博通、超微、奈飞也是候选者。拆股的意义更多是心理上的，而不是基本面上的。虽然股价高并不一定意味着估值高，但股价低可能会让一只股票看起来更有吸引力，尤其是对散户投资者而言。美国银行将拆股视为“实力的标志”，并指出股的公司往往会在接下来的一年里获得强劲的回报。
2024-05-24 08:51:44【2023年看空股市的美银策略师：股市反弹正接近卖出信号】5月24日讯，美国银行策略师Michael Hartnett说，全球股市的涨势有过热的风险。美国银行所谓的“全球广度规则”显示，约71%的股指均高于50日和200日移动均线。数字若高于88%将触发反向卖出信号。这位策略师今年对股市的态度更为中性。他在2023年普遍看空，尽管当时标普500指数上涨了24%。MSCI全球指数在4月受挫后，本月再度创下历史新高，因市场乐观地认为美联储将在今年晚些时候开始降息。该指数约68%的成分股的交易价格高于200日移动均线。但本周该指数回落，因强劲的经济数据引发了对货币宽松前景的新疑虑。这一全球基准指数有望出现五周来的首次单周下跌。
2024-05-23 09:25:58【美银策略师：看好土耳其里拉，预计套息交易回报率10%】5月23日讯，美国银行策略师说，在东欧、中东和非洲的货币中，土耳其里拉是最佳选择。他们认为，套息交易策略有可能带来近10%的回报。借入美元并投资里拉今年已成为一种流行的交易方式，因为投资者相信土耳其会努力抑制通胀，并回归更传统的经济政策。包括米哈伊尔·利卢阿什维利在内的美国银行策略师建议投资者买入里拉远期，因夏季旅游收入增加提振了该国的财政状况。“由于利差较高、经常账户季节性因素为正以及货币环境偏紧，我们做多土耳其里拉。”
2024-05-23 05:38:43【美银证券升快手目标价至78港元 业务增长步入正轨】5月23日讯，美银证券发表报告指，快手(01024.HK)再次交出一份令人满意的业绩，业务增长、利润增长强劲，前景可期。该行认为，快手业务增长前景依然乐观，主要由于618促销的良好势头和扩大的电商购物场景。公司表示，在第一季广告负荷稳定的同时，广告定价也在改善。同时通过向高利润率的电商和广告业务的组合转移来提高效率，并控制营运成本，将继续推动利润增长。整体而言，该行维持快手第二财季及全年度商品成交金额按年增长25%预测，同时将2024和2025财年经调整净利润预测分别上调7%和2%，目标价由75港元升至78港元。重申买入评级，因盈利趋势稳健，快手亦宣布了一项新的股份回购计划。
2024-05-23 05:31:16【美银证券将领展评级降至中性 目标价下调至38港元】5月23日讯，美银证券发表报告，潜在续租租金向下调整可能会限制领展(00823.HK)在香港的零售租金收入，进而限制未来一至两年的每单位可分配收入增长，2024至2026财年的年均复合增长率料为负1.3%。该行相信，领展12.5%健康的香港租户租用成本将抵销租金大幅下滑的影响，并相信其估值亦将提供支持。不过，该行预计即将到来的将REITs纳入港股通不会引来大量南下买盘，因为内地投资者已经有很多高息股的选择。虽然领展香港的商场在2025至2026财年可能面临压力，但预计其香港停车场、新加坡购物中心和澳洲资产将保持稳定增长。该行将领展评级由买入降至中性，目标价由44港元下调至38港元。
2024-05-23 05:06:54【美银证券升金山软件目标价至36港元 首季净利润胜预期】5月23日讯，美银证券发表研究报告指，金山软件(03888.HK)2024财年首季营业收入按年增加8%，与市场共识及该行预期一致。主要由于公司旗下办公室软件业务录得稳健增长，不过部分被线上游戏业务按年下跌1%所抵销；净利润按年增长48%，按季则增长39%，主要受惠于联营公司的营运杠杆及亏损减少因素。此外，金山软件管理层因应旗下游戏业务加速增长，将2024财年游戏业务收入增长目标，由单位数提升至约10%。美银证券因应上述情况，将金山软件2024至2026财年的净利润预测上调10%至12%。并指公司仍是该行于内地软件领域的首选，同时将其目标价由35港元上调至36港元，重申买入评级。
2024-05-22 09:05:23【美银：美元兑印度卢比可能会在印度大选前出现有限的下跌】5月22日讯，美国银行全球研究的分析师在一份报告中写道，美元兑印度卢比可能会在印度大选前出现有限的下跌。他们写道，印度卢比的基本面前景和资金流动仍然具有建设性，如果美元走强，印度卢比的表现可能会好于其他亚洲货币，因为它没有波动，而且一直保持在一个狭窄的交易区间。分析人士说，如果选举结果指向一个稳定的政府，印度央行有空间让印度卢比升值1.0%-1.5%，以发出积极的市场反应信号。他们补充说，美国大选结果好坏参半仍然是近期的风险，如果中东紧张局势升级，油价也可能受到冲击。
2024-05-21 13:04:01【加密晚报 | 5月21日晚间重要动态一览】12:00-21:00关键词：萨尔瓦多、ETF、deBridge、SEC 1. Vitalik：超级智能的AI非常有风险； 2. 萨尔瓦多比特币持有量突破4亿美元； 3. 以太坊期货未平仓合约达140.5亿美元； 4. 富达提交以太坊现货ETF S-1申请更新文件； 5. 印度财政部长： 加密货币监管需要全球共识； 6. SIX数字交易所与世界银行债券的交易额突破10亿瑞士法郎； 7. deBridge推出治理代币DBR，供应量的20%分配给社区； 8. 美SEC周一要求纳斯达克和CBOE修改现货以太坊ETF申请； 9. Justin Sun目前持有66.5万枚ETH，其中39万枚为2023年底至今年4月底期间买入； 10. 渣打银行预计美SEC将于本周批准以太坊现货ETF，重申年底目标价为8000美元。
2024-05-21 07:46:35【美银证券升腾讯音乐目标价至71港元 强劲音乐业务推升盈利】5月21日讯，美银证券发表研究报告指，腾讯音乐(01698.HK)首季受惠于强劲的音乐用户增长和更好的利润率趋势，业绩表现强劲并胜于预期。该行预计，集团音乐业务的强劲势头将会于今年持续及推升盈利。集团首季受到趋势改善和每用户平均收入(ARPU)逐步改善的双重推动，而且农历新年期间音乐消费趋势强劲，相信用户参与度将推动今年健康长期增长。该行预计，集团2024至25财年的盈利将分别提高5%和3%。该行表示，集团全面的内容生态系统和多元化的用户覆盖范围进一步推动其在中国的份额增长。此外，音乐业务在成本上的结构性变化及优化授权产品和内部产品之间的组合亦为其利润增长提供了上行空间。该行将集团目标价由51港元上调至71港元，重申买入评级。
