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新高下，周期股or科技股？

🚀 科技股 vs. 周期股 🛠️ 美股市场内部也在轮动！年初，宽松的资金环境让科技股飞涨📈。但到了4月，金融环境收紧，科技股面临压力。不过，科技龙头股的强劲业绩又把它们推回高点🏆。科技股：不只是估值和情绪，AI产业趋势带来的盈利能力是真正支撑！周期股：估值扩张是主导，盈利改善有限，更多是对未来宏观周期的预期。科技股的投资机会科技龙头股如英伟达、微软、谷歌等受益于人工智能(AI)产业的发展趋势,盈利能力持续提升,为股价上涨提供了有力支撑。科技公司资本开支和股票回购规模增加,反映了对未来需求的乐观预期。科技股尤其是龙头股的涨幅主要源自盈利增长,而非单纯估值扩张。科技股面临的挑战科技股头部集中度进一步增强,表现过度依赖少数龙头股如英伟达。金融条件收紧可能会压制科技股的估值,削弱其上涨动力。周期股的投资机会周期板块如能源、工业等受益于经济复苏和通胀预期,估值有所修复。地产需求边际改善,有利于相关周期股的盈利修复。周期股面临的挑战周期股的涨幅主要依赖于估值扩张,而非实际盈利的改善。通胀问题未解决,金融条件可能持续收紧,将约束周期股的持续上涨空间。一季度周期板块如能源、工业等盈利表现仍较疲弱,修复力度有限当前，美股空间有限，短期内科技龙头股因其强劲的盈利能力和充沛的现金流，具有相对优势。周期股的修复还需要时间。

老虎证券05-27 15:51

比特币回调必加仓灰度砸盘以太坊？后市行情怎么走

的以太，这个只有等ETF上市以后灰度在美股市场解锁砸盘，现在还没有上市它砸不了所以说在这个通过--上市的窗口期大概5.25-6.15-7月大概15-30天吧具体说不准，这个窗口期还是看涨的。等以太6-7月正式上市以后就要小心灰度几百亿砸盘了。所以说以太是核心，要耐心等机会插针接多，不能追多。合约也不要格局太大，因为灰度ETF上市以后肯定会砸盘，找一个低点做多，然后拉高出掉。做大波段。大概就是15-25天的窗口期希望各位可以吃到波段，赚一波这种少有的红利吧来源：金色财经

金色财经05-25 18:07

比特币回调良机必定加仓灰度即将砸盘以太坊后市行情走势大揭秘

万个获利10几倍的以太坊。目前，灰度在美股市场解锁砸盘的情况只会在ETF上市后发生，而现在还没有上市，他们无法进行大规模抛售。所以，从通过审批到正式上市的窗口期，约在5月25日至6月15日之间，可能延续到7月，大约有15-30天的看涨窗口期。等以太坊在6-7月正式上市后，就要小心灰度可能会进行大规模抛售，造成市场波动。因此，以太坊是核心，建议耐心等待机会，在价格插针时做多，不要盲目追多。合约操作也不要格局太大，因为灰度ETF上市后很可能会砸盘，找到低点做多，然后在拉高时出掉，进行大波段操作。大约有15-25天的窗口期，希望大家能抓住这难得的机会，赚取一波红利。来源：金色财经

金色财经05-25 16:26

周评:伊朗总统遇难震惊全球！黄金猛烈回调的原因在这里不止美联储放鹰

且公布的未来业绩指引强劲。英伟达已成为美股市场的一个关键风向标，它是所谓的“美股七巨头”事实上的领导者。哈里斯金融集团(Harris Financial Group)管理合伙人Jamie Cox表示：“进入长假周末，市场往往会停下来歇一口气。美联储会议纪要是最重要的市场催化剂，即使是英伟达也无法让市场完全重新聚焦在积极因素上。” 彭博经济研究Stuart Paul表示，美联储青睐的通胀指标——将于下周五公布的核心PCE平减指数——可能会放缓至今年以来的最低月度增速。不过，这种放缓可能与波动性较大的机票价格大幅下降有关——而宽松的金融环境继续推高通胀。对于LPL Financial的Quincy Krosby来说，如果数据低于预期，该报告可能为市场提供明显的积极催化剂。她指出：“除此之外，即使个人消费支出保持稳定，市场也可以对通胀得到一定程度的控制感到满意。但昨天的市场走势表明，投资者和交易员都对美联储无力抑制持续上涨的价格失去了耐心。” 德意志银行策略师认为，即使美联储今年不降息，标普500指数也还可以继续飙升并再创历史高点。国际油价周线收低国际油价周五上涨，但由于担心强劲美国经济数据将在较长时间内维持利率高位，从而抑制燃料需求，油价周线收低。纽约商品交易所7月交割的西德州中质(WTI)原油期货价格周五收涨0.85美元，涨幅为1.11%，收于77.72美元/桶。不过，WTI油价本周收盘下挫2.34%。 7月交割的布伦特原油期货价格价格周五上涨76美分，收报82.12美元/桶。布伦特原油本周收跌2.1%。本周出现连续四个交易日下跌，这是自1月2日以来最长连跌走势。 BOK Financial交易高级副总裁 Dennis Kissler 表示，预计美国夏季需求将从本周末开始回升，一些投资者怀疑油价抛售是否被夸大。石油输出国组织及其盟友(OPEC+)将于6月2日举行虚拟会议，审查原油生产政策。目前OPEC+自愿将每日原油产量减少总计220万桶，以支撑油价。分析师称，市场普遍预计下周的OPEC+会议将超过目前的产量上限，特别是现在油价处于无情的下跌趋势中，但这可能不足以明确地提振市场情绪，因为目前原油市场仍然供过于求，每天有近600万桶的额外供应缓冲。 Hargreaves Lansdown首席股票分析师Sophie Lund-Yates表示，如果通胀上升，重启加息将损害需求。传统能源市场研究总监Gary Cunningham表示，国际原油需求预期持续下调，尤其是亚洲市场。他表示，美国石油产量依然强劲，但美国的供应波动不会影响市场，且美国的需求可预测性较高。 Cunningham指出，石油不可预测的变因将是通胀，“如果夏日旅游旺季期间油价回升，一些美国家庭可能留在离家较近的地方，导致美国需求下降，恐加速WTI原油价格的下跌”。 Sevens Report联合编辑Tyler Richey指出，除了最新供应数据的影响，本周石油价格一直遭经济衰退和滞胀担忧情绪的打击。 Richey指出，政策利率维持在周期高位的时间越长，经济成长完全受阻、经济陷入衰退的风险就越大，从历史上看，这对汽油需求和能源市场表现来说是一个非常糟糕的环境。美国能源部周二宣布，将从美国东北部汽油供应储备中出售近100万桶汽油，以降低油价。此次出售计划将从新泽西州和缅因州的储存地点进行，并以每次10万桶的增量进行分配。美国能源部表示，这种做法将确保汽油能在7月4日前流入当地零售商手中，并以有竞争力的价格出售。战略能源与经济研究公司(SEER)总裁Michael Lynch表示，目前油价的主要驱动因素是“对经济的担忧，以及利率可能保持在高位”。

tqttier05-25 08:13

会员

这些方向，要注意了！

是被这个新预期吓到了。所以短期内，港美股市场的短期调整恐怕也是要继续一阵了，同样不必急着上车。 03 说白了，这几天资金现在的主导策略就是想获利离场观望一阵，或者寻找一些稳妥一点的题材短期避险。这样的题材并非没有，比如今天电力大板块、养殖和粮食产业链都出现了逆势大涨。其中电力更是掀起涨停潮的架势，A股收盘涨幅榜上发电有关板块全线霸屏，有超20只电力股强势封板。电力的逆势飙涨，主要是日前中央在山东济南召开企业和专家座谈会，据会议通稿显示，电力体制改革改革多年后再次被重点提出。同时结合5月14日发改委发布电力市场运行基本规则（以下简称《规则》）将于7月1日起正式施行，让市场纷纷猜疑新一轮电改开始在显著加快推进。据悉这次电改是要朝着更加市场化推进，通过市场化竞争实现电力市场的价格发现，优化电力产业链的产能和资源配置，从而还原各环节资产的合理收益率水平。众所周知，近几年来全球的风光伏和水电核电的绿色电力得到蓬勃发展，叠加全球新能源车普及浪潮和AI浪潮，全球电力投资开启迅猛增长新周期。在电力行业“供需持续两旺”的大背景下，市场化改革的最终结果大概率是会让电价得到更合理的价格待遇。这会让上中下游中多数综合竞争实力强的上市企业，尤其那些具备规模优势和成本优势来说巨头来说，明显更加受益。目前这个新改革才刚刚开始，而且电力板块中很多龙头的业绩长期稳健，确定性很高，对于当前缺乏大主线的股市来说，不失为一个不错的新方向。而养殖业和粮食产业的逻辑，得益于猪肉养殖行业利润终于开始确定性转正。据wind数据，截至5月24日当周，自繁自养生猪养殖利润为盈利58.21元/头，5月17日为亏损15.21元/头；外购仔猪养殖利润为盈利204.15元/头，5月17日为盈利132.17元/头。）今天盘中有几个猪肉鸡肉股一度冲击涨停，但迫于大盘抛压太大未能成功。不过行业龙头在2月至今其实已经在不断交易猪周期回暖的预期了，生猪指数期间已累计上涨25%，进入所谓“技术性牛市”行情，其中牧原股份、海大集团期间累计都涨了35%以上。但历次的猪周期的景气阶段的上涨幅度远不止于此，同时这一轮的下跌周期原比之前的几轮都深，如今全国通胀才开始抬头的宏观背景下，这一轮猪周期的修复空间有多大，是值得关注的。总的来看，目前国内市场其实就是一个在很多热门主线都相继大涨之后，市面上再难找到足够担大任的新主线，所以资金在面对一些内外围出现的“风声鹤唳”时开始感到担忧，想要离场观望的反应。如果确实继续回调，也无可厚非。所以短期内对应涨幅已经太高的板块还是多审慎为上，实在想要继续留在场上，不妨考虑考虑一些已经回调较多且未来发展空间和确定性相对高的板块。（全文完）

格隆汇05-24 21:29

午评：三大股冲高回落创业板跌0.73% 电力、电网股集体大涨

创出近日盘中新低，失守20日均线，尽管美股市场的表现对A股市场情绪面有所拖累，但更多还是沪指在短线上冲之后进一步的上行动能不足和量能徘徊在低位有关。目前看，市场短线料将呈现区间震荡格局，轮动依旧是当前市场的运行特征，行情仍以结构性机会为主，仍需要以时间换取空间。

金融界05-24 11:39

疫苗股全面飙升！ H5N1禽流感传染人类，美国惊现第二例确诊！

nsight - 周三（5月22日），美股市场中的疫苗概念股出现罕见的普涨行情。其中，CureVac暴涨近19%，莫德纳大涨14%左右，而BioNTech、Vir Biotechnology也上涨11%。【CureVac股价走势图，来源：谷歌】疫苗股大涨，主要是受市场预期美国大规模禽流感疫情有关，大家担心出现类似新冠事件。昨天，美国疾病管制与预防中心确认了第二例人类被H5N1禽流感感染的病例，此前主要是在牛群中传播。为了应对此次禽流感，美国政府正在讨论并希望尽快制定出疫苗计划。其中，美国卫生与公众服务部紧急准备和响应助理部长Dawn O'Connell宣布，Moderna和Pfizer 两家制药公司正在与美国政府讨论开发针对H5N1禽流感病毒的新疫苗。疫苗股后续将上涨还是下跌，还是得看此次禽流感规模。如果出现大规模感染，股价将会延续涨势。相反，将会遭到空头狙击。原文链接

投资慧眼05-23 20:43

异常优秀的财报，为何投资者没有报以异常的热情？

数位堆积的大量未平仓订单。机构对整体美股市场仓位的再平衡。大部分机构都有对单个公司的持仓上限，被动基金或者Smart-Beta的更是如此。即便有些激进的主动管理激进，也可能会进行阶段性的加仓和减仓。

老虎证券05-23 17:32

ACY证券汇评：通胀下滑，加拿大挤进降息队列！先鹰后鸽，美联储主席候选人发言引波动！

期够强并未对欧美货币对带来剧烈波动。美股市场都在屏息关注英伟达即将公布的财报，美股走势以高位横盘收场，中概股普遍下跌，而公布了极佳业绩的小鹏汽车在冲高30%后收于5.92%的涨幅。今日重要事件（澳洲东部时间）： 16：00 英国4月CPI月率：前值0.60%，预期0.20% 16：00 英国4月零售物价指数月率：前值0.50%，预期0.50% 次日00：00 美国4月成屋销售年化：前值419万，预期421万次日00：30 美国当周EIA原油库存：前值-250.8万，预期-310万 *代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。今日潜在行情 USDInedx 四小时图技术分析：美元指数在趋势线压制区域完美受阻回落，且4小时收出孕线下破，日内关注在104.8之下逢高偏空的交易机会，本轮大概率向下测试此前下跌最低位，盈亏比5：2。阻力位置参考：104.80 支撑位置参考：104.12 一手期望汇报：0.5%-0.7% 交易策略类型：在阻力位根据趋势线进行空头交易潜在风险事件：晚间英国通胀数据回落刺激美元再度冲高 GBPUSD 一小时图技术分析英镑兑美元在沿着趋势线震荡上行后走出高位窄幅横盘的趋势，从ADX指标可以看出短期内并未走出强势趋势，交易思路应关注今日欧盘盘前英国的通胀数据给英镑走势选择的方向，如果向上突破，ADX超出25可以考虑顺势追多，但如果反手向下跌破前日低位则可以考虑顺势做空。阻力位置参考：1.2726 支撑位置参考：1.2685，1.2641 一手期望汇报：400-850美元交易策略类型：根据数据做突破布局潜在风险事件：英国CPI意外走低，英镑上行趋势或将被打破。 2024-05-22

ACY证券05-23 13:07

英伟达业绩超预期，纳指相关ETF逆势上涨，纳指科技ETF年内涨超36%、吸金45亿

达到2.3万亿美元，仅次于微软和苹果在美股市场排名第三。有网友调侃，美股这座摇摇欲坠的高楼现在就靠英伟达撑着了。从机构投资者持仓看，一季度大佬们对英伟达有了分歧，有大佬继续买入，有大佬在卖出。根据提交给美国SEC的13F文件，传奇投资者斯坦利·德鲁肯米勒的杜肯斯家族办公室在第一季度将其对英伟达的投资削减了72%，出售了441551股。德鲁肯米勒是在获利了结，他在2022年第四季度首次购买了英伟达，当时的平均价格约为每股184美元。自那以来，截至第一季度末，英伟达股价飙升了391%。尽管德鲁肯米勒大幅减持了英伟达股份，但截至3月底，这只股票仍是他投资组合中的第七大重仓股，持仓市值约1.59亿美元。亿万富翁投资人David Tepper的对冲基金Appaloosa Management一季度减持了美股“七巨头”，包括亚马逊、微软、Meta和英伟达。 NWQ Managers、 Baillie Gifford一季度也在减持英伟达。一季度Fisher Asset Management、桥水、Gotham和景林资产在加仓英伟达。切斯·科尔曼旗下Tiger Global一季度对英伟达持仓不变。华泰证券研报指出，美股再创历史新高的核心原因在于重回软着陆叙事+业绩整体有支撑+AI催化+前期高拥挤状态缓和。降息预期回升带动美债利率下行，市场叙事回归“软着陆”；美股财报季78%的公司业绩超预期，AI事件催化带动相关公司股价上涨，拥挤度经历4月初回调后已有所回落。天风证券表示，投资策略上，在美国经济软着陆与金融条件指数延续宽松的基准假设下，美股或在中期维度内维持上升趋势，但短期内或存在市场情绪过热的迹象，可对美股保持阶段性谨慎。行业配置上，一是若后续制造业PMI确认上行趋势，以能源、原材料为代表的周期板块或有所表现，二是人工智能产业趋势尚处在验证阶段，关注部分科技细分板块的配置机会。

格隆汇05-23 12:52

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