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市场周评：劲爆行情！美联储“亮鹰爪”、通胀数据“爆表” 美元飙升金价大跌逾30美元

场遭遇重磅事件和经济数据的轮番冲击。因美联储会议纪要措辞鹰派，多位美联储官员发表鹰派言论，加之美联储最青睐的通胀指标超出预期，美元本周飙升，单周创下去年9月以来最佳表现；受美元大涨打压，现货黄金本周大跌超30美元。此外，本周美股三大股指均录得跌幅，道指为连续第四周下滑。美联储纪要亮“鹰爪” 美国联邦公开市场委员会(FOMC)周三(2月22日)公布的会议纪要显示，会议上所有担任票委的美联储官员都投票支持加息25个基点，将联邦基金利率目标区间上调到4.50%至4.75%之间，这是美联储自去年3月以来连续第八次加息。纪要显示，美联储官员们认为，美国通胀仍高于2%目标水平，且劳动力市场依旧非常吃紧，工资和物价均面临上行压力。美联储官员们表示，虽然过去三个月的通胀数据显示每月的物价增速有所放缓，但需要有更多证据表明物价广泛回落，才能确定通胀处于持续下行的路径上。纪要还指出，并非所有的官员都支持加息25个基点这一决议，有少数非票委希望加息50个基点，以展示出更大的、降通胀的决心。这些赞成加息50个基点的与会者指出，更大的加息幅度可以使利率更快地实现限制性的政策立场。纪要显示：“与会者观察发现有必要继续保持限制性政策立场，直至未来数据让人确信通胀率正可持续滑向2%目标，这很可能需要一定时间。”会议纪要指出，“几乎所有”官员都赞同在该会议上加息25个基点是适当的，“少数几人”倾向于或原本可能支持加息50个基点。根据会议纪要，一些官员表示，货币政策立场的“限制性程度不够”可能会拖累近期在缓和通胀压力方面取得的进展。他们暗示准备进一步加息，将利率提高至超过12月预测的5.1%。布朗兄弟哈里曼(BBH)全球外汇策略主管Win Thin表示：“美联储提出了‘少数’与会者赞成加息50个基点，但我认为‘少数’可能意味着不只是梅斯特和布拉德。我认为本次会议纪要比预期的更为鹰派，而且请记住，1月份的美国CPI数据并没有让他们感到十分满意，因此预计今后他们甚至可能变得更加鹰派。” 针对美联储会议纪要，被视为“美联储传声筒”的《华尔街日报》首席经济记者Nick Timiraos撰文称，美联储官员暗示，美国经济的韧性可能促使他们将利率提高到略高于预期的水平，以遏制高通胀。 Timiraos指出，周三公布的会议纪要显示，多数人认为，放缓加息步伐是管理加息过多或过少风险的最佳方式。但会议纪要也显示，一些官员对过早停止或放慢抗击通胀的行动感到担忧。1月31日至2月1日的会议纪要称：“一些与会者认为，限制性不够强的政策立场可能会阻碍近期在缓和通胀压力方面取得的进展。” Timiraos指出，自2月初会议以来，新的数据显示美国经济活动更强劲，降低通胀的进展比预期的要慢，这可能会使美联储加息的时间比先前预期的更长。1月份招聘和零售支出激增。失业率降至3.4%，为53年来的最低水平，这令长期以来预计美联储加息将很快使经济放缓的经济学家感到意外。欧洲的经济增长也出现反弹，进一步缓解了人们对今年全球经济衰退的担忧。 Timiraos表示，一些出席1月31日至2月1日会议的官员指出，金融状况的任何持续宽松都可能要求美联储将利率提高到更高水平，或将利率维持在较高水平的时间超过预期。但更强劲的增长已促使投资者从根本上重新思考未来一年的政策前景。投资者现在预计美联储将在接下来的三次会议上每次上调联邦基金利率25个基点，到6月份达到5.4%左右。投资者对美联储预期的转变可能已经在帮助美联储，因为利率政策是通过金融市场发挥作用的。预期利率走势的变化，而不仅仅是美联储在任何一次会议上的行动，都可能影响更广泛的金融状况。与美联储政策利率挂钩的期货交易员认为，美联储将在接下来的三次会议上各加息25个基点，他们消化了联邦基金利率将在7月达到5.36%、全年维持在5%以上的预期。美联储官员“鹰声阵阵” 当地时间周三，圣路易斯联储主席布拉德表示，美国经济比预期更有弹性，美联储今年应继续加息，以免重蹈上世纪70年代的覆辙。布拉德对美联储今年战胜通胀很有信心，并且认为加息不会造成经济衰退。布拉德在接受采访时说道：“我认为我们必须达到5%以上，现在我的（终端利率）仍然是5.375%。”市场定价显示，交易员目前押注美联储将在今年夏季达到5.36%的终端利率，这高于FOMC在去年12月预测的5.1%。当地时间周三，美联储“三号人物”、纽约联储主席威廉姆斯“撒鹰”。威廉姆斯表示，2％的通胀目标是政策制定的关键。美联储“百分之百”致力于让通胀在未来几年回到2%目标。威廉姆斯在一场论坛中说：“我们的工作很明确：就是确保恢复物价稳定，这是一个强健经济的基础。” 威廉姆斯表示，美国经济的需求持续超越供给，在不含食品、能源和居住的服务领域，物价压力依然存在。他认为，由于对商品持续有需求，加上全球供应链问题还没缓解，导致物价难以像某些人期待的快速下降。威廉姆斯强调，美联储不希望让通胀预期的锚点发生变化，坚持通胀目标至关重要。圣路易斯联储主席布拉德周五重申，需要迅速行动来保护美联储的公信力。他说道：“你真正想要的是建立2%通胀目标的可信度。如果你迅速采取行动，就会在一定程度上向市场展示。” 布拉德称，美联储去年一系列75个基点的大规模加息“似乎对通胀目标的可信度产生了巨大影响”，“如果不这样做，就有70年代的情况重演的风险，那就是后来不得不更大幅度加息，并可能扰乱实体经济”。当地时间周五，美联储理事杰弗逊在一场小组讨论中发言表示，当前给美国经济带来威胁的通胀冲击，难以用简单的方法进行解析，因为它是由多项短期和长期的因素混合在一起形成的复杂产物。杰弗逊补充称，劳动力供需之间的持续不平衡，再加上劳动力成本在服务行业中占有较高的成本比例，这些因素都表明通胀率可能只会缓慢回落。克利夫兰联储主席梅斯特周五也在同一场会议上透露，美联储预测通胀的风险“倾向于上行”，她还强调，持续的高通胀带来的伤害是巨大的。梅斯特表示，利率可能需要继续走高才能让通胀回到可接受的水平。波士顿联储主席柯林斯周五表示，美联储必须继续提高利率以使其达到足够的限制性水平，并且可能需要长时间内将利率保持在高位，以使通胀率降至美联储的2%目标水平。柯林斯说：“通胀率仍然太高，而且最近的数据（包括几个强劲的劳动力市场指标，高于预期的零售销售和PPI）都强化了我的观点，即我们需要做更多的工作，将通胀率降至2%目标。虽然乐观的想法是我有办法在不导致经济严重下滑的情况下恢复价格稳定，但我也很清楚存在许多风险和不确定性。我的展望和政策决定将继续基于对现有信息的全面评估。” 5位华尔街经济学家周五发布一份最新研究报告，参考美国、德国、加拿大及英国等过去16次抗通胀的经验，分析美联储官员可能需要将终端利率提高至6.5%才能抑制通胀。美联储最青睐通胀指标“爆表” 美联储最偏爱的通胀指标1月超预期加速，且消费者支出创下2021年以来最大增幅，这些数据都给决策层施加了持续加息的压力。美国商务部周五公布的数据显示，美国1月个人消费支出(PCE)物价指数环比上涨0.6％，高于市场预期的0.4%与修正后前值0.2%，创下去年6月以来最大增幅。1月不含食品和能源的核心PCE物价指数环比也攀升0.6％，高于预期的0.4%，为2022年8月以来最大增幅。此外，美国1月PCE物价指数同比上涨5.4％，远高市场预期的5%和修正后前值5.3%。剔除波动较大的食品和能源价格后，美联储更看重的通胀指标——核心PCE物价指数1月同比上涨4.7%，高于预期的4.3%，略高于修正后前值4.6%，其中消费者支出创2021年以来最大增幅。 (图片来源：彭博社) 有分析指出，经济活动强劲和通胀降温进展比先前预期慢，可能迫使美联储的加息时间比预期更久。数据公布后，利率市场认为，美联储下个月货币政策会议加息50个基点的风险正在上升。自去年9月份以来，美国核心PCE物价指数首次同比数据回涨。这不是美联储政策制定者在2023年初想要看到的发展方向。随着物价上涨，消费者支出增幅也高于预期，当月增长1.8%，为2021年3月以来的最大增幅，高于预期的1.4%。个人收入增长1.4%，高于预期的1.2%。个人储蓄率也有所上升，升至4.7%。 (图片来源：ZeroHedge) 所有这些数据都表明，通胀在新年伊始加速，这使得美联储可能会继续加息。自2022年3月以来，随着通胀达到约41年来的最高水平，美联储已将基准利率上调了4.5个百分点。美联储官员们一再表示，核心PCE指数通常是个指示通胀走向的更好长期指标，因为它剔除了在较短时间内的价格波动影响。瑞士信贷分析师成功预测PCE数据增速将超预期，并认为这些资料将强化美联储货币政策的鹰派风险，并且可能会给3月份加息50个基点的预期带来进一步的动力。提及PCE报告，克利夫兰联储主席梅斯特周五认为，美联储可能需要采取“多一点的”行动。她表示，“鉴于劳动力市场仍然强劲的这一事实，预计加息不足或降息过早的伤害将比加息过多要来的深。” 美国劳工部周四公布的数据显示，截至2月18日当周，美国初请失业金人数意外下滑至19.2万人，为连续第六周位于20万以下，反映劳动力市场的吃紧现况。Oanda资深市场分析师Edward Moya说：“劳动力市场依然吃紧，每个人都在等待一些宽松迹象，但现在看来经济仍非常稳健。” 美国商务部周四公布的修正数据显示，2022年第四季度美国实际国内生产总值(GDP)按年率计算增长2.7%，较首次预估数据下调0.2个百分点。其中，消费者支出预估值从原先的2.1%下修至1.4%；作为美联储关注的通胀指标，核心PCE物价指数年增率上修至4.3%，初值为3.9%。丰业银行(Scotiabank)首席外汇策略师Shaun Osborne表示：“多数人之前预期终端利率将位于5.25%左右，现在市场已消化比这个更高的数字。和第四季度GDP一同发布的PCE数据获得上修，再次证实美联储还有很多工作要做的说法，这可能让美元获得更多支撑。” 美元单周创下去年9月以来最佳表现在数据显示美国通胀加速上升后，美元指数周五攀至七周高点，上月消费者支出反弹，也强化美联储今年进一步加息以抑制通胀的预期。追踪美元兑六种主要货币的ICE美元指数周五上涨0.6%，至105.25，是1月6日以来最高。美元指数本周上涨1.3%，单周创下去年9月以来最佳表现，且为超过四个月以来最长连涨。 (美元指数周线图来源：FX168) 道明证券资深外汇策略师Mazen Issa表示，数据在各方面都很强劲，12 月数据获得上修也令人感到惊讶，这确实说明美元正处在主导地位。美国商务部数据显示，占美国经济三分之二以上的个人支出上月增长1.8%，12月数据也获得上修，自原先的月降0.2%调整至月降0.1%。 Issa说：“我认为美联储主席鲍威尔太早升起任务完成的旗帜。看起来市场已排除今年下半年降息的任何可能性，这是一个相当大的转变，因为仅仅四周前，市场还存在对下半年降息的预期，这种转变对美元有利。” 强劲的就业数据与联准会官员本月发表的鹰派言论，帮助美元收复年初迄今的跌幅。货币市场目前预期，美国利率将在7月达到5.4%的峰值，且全年都将维持在5%以上。周五美国PCE通胀指标公布后，美元/日元触及两个月来最高水平，大涨1.3%至136.40。欧元/美元下挫0.45%至1.0547，至七周低点。英镑/美元则贬值0.5%至1.1944。加密货币市场也遭到波及，比特币周五下跌约3%至23,183.3美元，以太币跌近3%，币安币跌逾2%，狗狗币跌逾4%。 Oanda分析师Edward Moya表示，就在市场认为比特币和股票相关性正在减弱时，对美联储加息预期的重新调整引发抛售，随着美联储过度紧缩与导致经济衰退的风险越来越大，所有风险资产都面临压力。知名机构FXTM富拓指出，对于美元指数来说，这是动荡的一周。根据FXTM，随着美元指数突破104.30，这可能会为该指数打开通往105.50的道路。荷兰合作银行外汇策略主管Jane Foley表示，美元和资产市场正在对投资者反应做出反应，即后者年初时可能太过轻率，忽略了美联储的鹰派指引。美国本月初以来发布的数据均优于预期，这强化了美联储给出的“高利率将持续更长一段时间”的信息。 Oanda资深市场分析师Edward Moya说：“会议纪要支持美联储保持偏鹰派的时间会再长一些些，而且可能继续以巡航控制的方式紧缩货币政策，直到他们真的看见通胀降温。” Moya指出，美联储会议纪要公布后，美元延续升势，加上美债收益率有进一步上升的压力，都会继续打压金价。黄金单周大跌逾30美元周五，随着市场预计美联储将在未来几个月进一步加息，美元和美债收益率上升，黄金承压跌至八周最低水平。现货黄金周五收报1809.87美元/盎司，下跌12.21美元或0.67%，日内最高触及1827.82美元/盎司，最低触及1808.91美元/盎司。本周，现货黄金收盘大跌31.91美元，跌幅达到1.73%。 (现货黄金周线图来源：FX168) 黄金对美国利率极为敏感，因为黄金本身不生息，升息会使持有黄金的机会成本提高，而且黄金以美元计价，升息会推升美元汇价，让海外买价买进时须付出更高成本。 City Index和FOREX.com市场分析师Fawad Razaqzada指出，市场也明白美联储保持紧缩性货币政策的时间将比去年底预期的更久，因为美国经济数据显示情况正在改善，而且通胀极度顽强。这将支撑美元，并且打压黄金。 SPI资产管理公司的执行合伙人Stephen Innes表示：“有关更强劲美国经济增长、就业人数、零售销售，以及美联储为遏制美国经济粗鲁的健康状况而采取额外反应的新叙事正在演变，这使得投资者追赶美联储‘在更长期内保持更高水平’的步伐，这损害了黄金。” Innes认为，几周后美国将公布2月消费、就业和通胀数据，届时经济数据可能转冷，这将有利于黄金，“但我们需要经济衰退的焦虑情绪回归，以推动基于市场的降息预期”。由于避险交易似乎不存在，黄金ETF持仓量进一步降至2020年4月以来的最低水平。加拿大皇家银行预计黄金短期下跌空间有望扩大，并且近期可能会跌破1800美元。本周，20位华尔街分析师参加了Kitco News黄金调查。在参与者中，有13位分析师(占65%)看空黄金的近期前景。与此同时，有两位分析师(占10%)看好下周黄金的走势，另外5位分析师(占25%)认为黄金将横盘震荡。美国下周将公布1月耐用品订单，OADNA资深市场分析师Edward Moya认为可能显示制造业景气升温，强化美国经济并未减弱的预期心理，这理论上会助长通胀升温的预期。美股重挫美国股市周五收盘重挫，三大股指本周均录得跌幅。美联储最青睐的通胀指数显示美国通胀压力上行，强化美联储将坚持鹰派立场的预期。利率市场认为，美联储下个月会议加息50个基点的风险正在上升。与3月22日会议相关的OTS合约暗示加息33个基点，即有28%的几率加息50个基点。道指周五收盘下跌336.99点，跌幅为1.02%，报32816.92点；纳指下跌195.46点，跌幅为1.69%，报11394.94点；标普500指数下跌42.28点，跌幅为1.05%，报3970.04点。本周美股三大股指均录得跌幅，道指周线累计下跌2.99%，为连续第四周下滑；标普500指数本周下跌2.67%，创自去年12月9日以来最惨的一周；纳指下跌3.33%，为三周来的第二周走低。周五盘中，美国2年期国债收益率上升至4.8%，已超过2007年金融危机爆发以来的最高水平4.799%。 AQR对冲基金联合创始人Cliff Asness警告称，如果通胀没有像市场预期的那样大幅下降，美国股市很容易受到宏观因素的冲击。尽管去年美股下跌，但相对于历史水平仍然昂贵。 Asness认为，宏观经济可能产生肥尾效应，即一件小概率发生的极端事件最终产生巨大影响。他称：“有一种风险是，市场仍然没有对宏观经济带来的结果做好充分准备。” 掉期交易员继续定价美联储可能在未来三次会议上将政策利率上调25个基点的预期。目前市场预计美联储利率掉期定价政策利率将在2023年7月达到5.45%峰值。原油因俄罗斯将展开减产，且投资者权衡供应前景以及中国需求前景，令原油获得支撑，原油期货价格周五上涨。纽约商品交易所4月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格周五收盘上涨93美分，涨幅为1.23%，报76.32美元/桶。自周四止跌后，本周WTI油价上涨0.3%。 4月交割的布伦特原油期货价格上涨周五95美分或1.2％，收报83.16美元/桶。本周布油价格上涨0.2%。随着俄罗斯供应持续流入市场，近期原油价格已下跌。但俄罗斯计划3月起每日减产50万桶，以应对西方国家进一步的限价和制裁措施。过去两周内，WTI原油期货价格累计下跌3.40美元，跌幅超过4%。分析师称，最近几周以来，由美国原油库存供应过剩，这也令WTI原油期货遭到抛售。美国能源信息署(EIA)周四公布的数据显示，2月17日当周美国原油库存增加760万桶。德国商业银行(Commerzbank)大宗商品分析师Barbara Lambrecht周五发布报告指出，俄罗斯两大公司已宣布3月起减少出口的计划。 Lambrecht称：“如果有越来越多的迹象表明这可能发生，且国际能源署(IEA)对俄罗斯产量下降的看法被证实是正确的，那么油价可能会被推高。” Lambrecht补充道，美国和中国这两个最大市场的制造业采购经理人指数(PMI)略有上升，应会对油价提供额外支撑。

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tqttier2023-02-25

一周透市：低估值蓝筹股崛起，多只ChatGPT高位股跌进10大熊股榜，奥联电子重挫四成

岸人民币兑美元跌破6.95关口。　　美联储会议纪要：在上次会议上所有担任票委的美联储官员都投票支持加息25个基点　　美联储2月会议纪要显示，官员们倾向进一步加息以遏制通胀，不过几乎全体成员赞成放慢升息步伐。利率市场预测6月加息25基点已几无悬念。　　国资委：推动央企利润总额增速高于全国GDP增速　　着力打造创新型国有企业，在“卡脖子”关键核心技术攻关上不断实现新突破，包括打造原创技术策源地等，也包括对集成电路、工业母机等关键领域的科技投入，提升基础研究和应用基础研究的能力。推动中央企业利润总额增速高于全国GDP增速，力争取得更好成绩。　　乘联会：2月狭义乘用车零售销量预计135万辆同比增长7.2％　　乘联会数据显示，2月狭义乘用车零售销量预计135.0万辆，同比增长7.2％；其中新能源零售销量预计40.0万辆，同比增长46.6％，渗透率29.6％。　　11家理财子1月规模续降8300亿　　据统计，“工农中建交”5家大行理财公司及招银、兴银等11家理财公司的产品管理规模约为16.32万亿元，单月缩减规模近8300亿元。　　全面注册制落地实施 14家主板在审企业首发申请获受理　　沪深交易所昨日开始接收主板首发、再融资、并购重组在审企业申请，全面注册制正式落地实施。沪深交易所网站信息显示，已有14家主板在审企业的首发申请获受理，沪市和深市各7家。　　本周工业级碳酸锂跌破40万元/吨　　2月24日，电池级碳酸锂跌7500元/吨，均价报40.75万元/吨，工业级碳酸锂跌8000元/吨，均价报37.7万元/吨。　　复旦团队发布国内首个类ChatGPT模型MOSS 　　复旦团队发布国内首个类ChatGPT模型MOSS，邀公众参与内测。MOSS可执行对话生成、编程、事实问答等一系列任务，打通了让生成式语言模型理解人类意图并具有对话能力的全部技术路径。　　奥联电子：因涉嫌信息披露违法违规遭证监会立案调查　　围绕着公告中的相关信息披露“被打假”，奥联电子本周陷入舆论风暴。23日深夜，奥联电子公告称，因公司涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司立案调查。立案调查期间，公司将积极配合中国证监会的调查工作，并严格按照规定履行信息披露义务。　　二、市场概览　　本周A股先扬后抑，周一市场在蓝筹的带动下放量大涨，沪指单日涨超2％，周二更进一步站上3300点，随后两天围绕这一点位震荡拉锯，周五再度回落。全周维度计算，上证指数累计上涨1.34％，深成指累计涨0.61％，创业板指累计下跌0.83％，科创50指数、上证50指数均小幅上涨。　　量能方面，本周呈现前高后低的态势，周一、周二均超过9000亿元，周三、周五则未能超过8000亿元。本周A股两市日均成交额回落至8375.118亿元，前一周为9726.94亿元。　　三、热点复盘　　全周维度来看，申万31个一级行业涨多跌少，仅医药生物、食品饮料、传媒、美容护理小幅下跌；煤炭、钢铁、有色金属等周期行业表现出色，分别上涨6.13％、4.51％、2.96％，家用电器、建筑装饰、建筑材料、轻工制造等地产链条相关的行业同样较为靓眼，周涨幅均超过3％；非银金融、银行两大金融行业涨幅超过2％。整体来看，全民注册制落地的背景下，低估值蓝筹股的启动成为本周市场最大的亮点。　　在概念类指数中，汽车产业链相关题材较为活跃，轮毂电机涨近10％，毫米波雷达涨超5％；低碳冶金、空间站涨超6％，水产养殖、6G涨超5％，天基互联网、职业教育、数据安全、Chiplet等涨逾4％；长寿药概念跌近5％，蒙脱石散、新冠药物、CART细胞疗法、固态电池、举牌、白酒等概念板块跌幅超2％。　　毫米波雷达概念本周爆发，消息面上，报道称特斯拉新款Model3或标配4D毫米波雷达，随后美股4D成像雷达解决方案供应商Arbe Robotics单日大涨近50％，A股市场受映射效应，炒作相关概念股。券商分析指出，国内市场方面，4D毫米波雷达已搭载于飞凡R7、深蓝SL03等量产车型，产品有望加速渗透。目前，威孚高科、经纬恒润正与4D毫米波雷达芯片供应商Arbe紧密合作，进行产品研发，华域汽车的4D毫米波雷达已实现小批量供货，保隆科技的相关产品也已处于研发测试阶段；4D毫米波雷达有望带动元器件量价齐升，上游元器件供应商有望受益。　　四、牛熊榜单　　储能概念股三变科技、金冠电气、苏文电能本周分别大涨49.09％、30.94％、21.92％；晋拓股份、威孚高科因受到毫米波雷达概念的炒作而分别大涨46.91％、23.23％；多伦科技被挖出ChatGPT概念后连续两日涨停，周五再度上涨近4％；*ST瑞德（奥瑞德）重整计划资本公积金转增股本事项实施，股价连续5日涨停；受卫星导航相关利好刺激，中国卫星本周涨超24％；弘亚数控本周涨超22％，公司称目前经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化；次新床垫股慕思股份本周同样大涨22％。　　本周十大牛股（备：不含ST股及上市天数小于30天的股票）　　熊股方面，奥联电子公告信息遭打假，本周累计下跌37.77％（周二至周四跌41.56％）；*ST深南持续下跌，目前已连续19个一字跌停；人工智能大主题下的锐明技术、海天瑞声、智微智能、汉王科技分别下跌19.92％、18.77％、16.02％、15.61％；*ST西源在上周连续涨停做出“挣扎”后，本周开始调整，目前连续4日跌停报0.78元，提前锁定“1元退市”；*ST荣华本周跌15.91％，目前已连续16交易日收盘价低于1元；流通股本仅2000万的博菲电气在经历大涨后回调，本周跌超13％；万通发展跌近13％，消息面控股股东及其一致行动人累计被司法冻结股份达1.08亿股。　　本周十大熊股（备注：不含ST股及上市天数小于30天的股票）公司　　五、千亿榜单　　截至周五收盘，A股共136家千亿市值公司，总数较前一周净增2家，其中中信特钢、大秦铁路因股价上涨进入千亿榜单，宁德时代因股价下跌重新回到本榜单，中国人寿则升回到万亿市值俱乐部。　　与前一周五收盘时比较，从增减市值来看，近两周的千亿市值公司中，中国人寿市值增长313.74亿元居于首位，中金公司则增长203.71亿元位居第二，招商银行市值增长189.15亿元，兖矿能源、中国神华市值均增长了超160亿元，长城汽车市值增加超150亿元，中国石油、格力电器市值增长超140亿元；宁德时代市值单周蒸发超360亿元，五粮液蒸发逾270亿元，山西汾酒、亿纬锂能蒸发超140亿元，比亚迪、洋河股份、中国平安均蒸发超100亿元。　　千亿市值公司市值增长、蒸发金额TOP10 　　从市值增幅来看（即周涨幅），前五名分别为中金公司、兖矿能源、宝钢股份、格力电器、中兴通讯；总市值降幅来看，前五名分别为亿纬锂能、联影医疗、洋河股份、山西汾酒、青岛啤酒。　　截至当前，千亿市值榜单中总市值TOP5分别为宁德时代（9901.95亿元）、中国石油（9572.00亿元）、中国银行（9479.29亿元）、招商银行（9447.35亿元）、中国平安（8811.08亿元）。　　六、新股风向　　打新情绪依旧乐观。本周A股6只新股上市，从首日表现来看，北交所峆一药业领跑，涨幅超过50％，北交所舜玉精工、深交所主板和泰机电首日收涨超40％，科创板龙迅股份、北交所一致魔芋、创业板真兰仪表不同程度上涨，截至目前，上述6只新股最新价较发行价均有着不同程度的上涨，且上市后盘中亦未现破发情况。　　七、主力资金　　主力资金本周净流入规模缩小，不过仍达到了956.69亿元。　　行业维度来看，光伏设备5日大幅净流入31.89亿元，煤炭行业则获净流入8.24亿元，工程建设、风电设备、船舶制造净流入2500-3500万元不等，汽车服务、航天航空获小幅净流入；互联网服务遭大幅出逃，5日主力净流出近70亿元，电池、化学制药、软件开发、中药均遭净流出超40亿元，文化传媒、酿酒行业、消费电子等净流出超30亿元，电力行业、化学制品、电网设备等净流出规模靠前。　　个股方面，同为股份净流入8.95亿元，中科曙光、牧原股份、中国建筑净流入逾7亿元，通富微电、阳光能源、中炬高新等净流入超5亿元，中国卫星、扬州金泉、德业股份等同样受主力资金青睐；东方财富5日净流出16.13亿元，中国电信净流出13.16亿元，天齐锂业、昆仑万维、比亚迪、亿纬锂能等被抛售超10亿元。　　八、北向资金　　北向资金在周一周二依旧维持净流入状态，不过在随后的三个交易日连续“减仓”，本周北向资金累计成交4261.43亿元，成交净卖出41.25亿元。其中，沪股通合计净买入24.83亿元，深股通合计净卖出66.08亿元。　　北向资金净流入情况叠加上证指数　　从市值维度看，北向资金持股市值近5日增幅靠前的行业为汽车服务、农药兽药、非金属材料、化肥行业、包装材料；而教育、电机、小金属、综合行业、半导体、中药等持股市值降幅居前。　　从净买入金额来看，北向资金本周净买入牧原股份、贵州茅台、隆基绿能等金额相对较多，其中，牧原股份被净买入9.91亿元，贵州茅台被净买入逾7亿元，隆基绿能被净买入6.36亿元，华鲁恒升、长江电力、万华化学或净买入超5亿元，三一重工、科大讯飞、汇川技术等周净买入额居前。　　从净买入量看，北向资金净买入农业银行6943.06万股，净买入包钢股份5825.86万股，净买入中国建筑2710.75万股，净买入铜陵有色同样超2000万股，净买入牧原股份、广汇能源、重庆钢铁、山西焦煤超1500万股。　　北向资金一周净流入金额、净买入量前15个股　　从净卖出金额来看，本周北向资金净卖出陕西煤业规模居首，金额为9.12亿元，比亚迪、中国平安被卖出超8亿元，宁德时代被净卖出超5亿元，伊利股份、阳光电源、通富微电能等被净卖出超4亿元。　　从净卖出量看，北向资金净卖出京东方A、中国联通、TCL科技、洛阳钼业超3000万股，净卖出陕西煤业近3000万股，净卖出紫金矿业、和邦生物超2500万股，净卖出中国平安、中公教育、伊利股份等数量靠前。　　北向资金一周净流出金额、净卖出量前10个股　　九、机构调研　　本周已披露相关调研信息的上市公司数量达到247家（前一周为270家），重点集中在医药生物、机械设备、电子、电力设备等行业。其中9家公司获得超100家机构调研，汇川技术成为机构“宠儿”，合计有235家机构调研了该公司；汤姆猫同样受追捧，超200家机构扎堆调研，丽珠集团、德龙激光、东威科技等亦受关注。　　本周调研机构超50家的上市公司

金融界2023-02-24

【洞悉·汇市】经济数据巩固加息预期人民币兑美元跌破6.9关口

　　HYCM兴业投资分析团队称，“从美联储会议纪要和一众官员的讲话中可以看到，通胀水平和其他经济数据仍将是左右美联储加息步伐以及货币政策转向的关键性因素，就目前情况来说，美联储加息动作暂时不会停止，甚至不排除下次会议加息50个基点的可能性。” 　　经济数据方面，美国2月18日当周初请失业金人数意外下滑至19.2万人，为连续第六周跌至20万下方，反映劳动力市场的吃紧现况依旧。另一方面，美国商务部将第四季度国内生产总值（GDP）年率自2.9％下修至2.7％，其中，消费者支出预估值从原先的2.1％下修至1.4％，作为美联储关注的通胀指标，核心个人消费支出物价指数（PCE）年率获上修至4.3％。　　HYCM兴业投资分析团队表示：“结合美国经济数据及美联储当前货币政策基调综合考虑，多数人之前预期终端利率将落在5.25％左右，现在市场已消化比这个更高的数字。和四季度GDP一同发布的PCE数据获得上修，再次证实美联储还有很多工作要做的说法，这可能让美元获得更多支撑。” 　　目前，与美联储货币政策利率挂钩的期货交易员认为，美联储将在接下来的三次会议上各加息25个基点，他们消化了联邦基金利率将在7月达到5.36％，以及全年维持在5％以上的市场预期。　　受益于市场对美联储后续持续加息的预期，美元走势强劲，美元指数连续第五周上涨，成功站上104关口。若后续美国经济数据依旧强劲，且美联储持续发表鹰派讲话，料美元将获得更多支撑。　　HYCM兴业投资分析团队表示，“近期全球股市走势低迷，进一步加剧了美元涨势。而年初投资者可能太过轻率，忽略了美联储鹰派的指引信号，导致近期美元正对投资者的反应做出反应。美国本月初以来公布的经济数据均表现强劲，这强化了美联储给出的‘高利率将持续维持一段时间’的信号。” 　　展望下周，市场缺乏主要经济数据和重要官员讲话，投资重点关注美国2月24日当周初请失业金人数、美国2月Markit服务业以及制造业PMI、美国2月ISM非制造业和服务业PMI以及1月营建支出等经济数据，以此判断美国经济状况是否足以支撑美联储继续采取加息措施。若经济数据偏强劲，美元有望获得支撑；反之则有望走软。　　与此同时，今年具有FOMC投票权的芝加哥联储主席古尔斯比将发表讲话，投资者可关注其对目前通胀前景、经济状况以及货币政策的态度。　　人民币方面，美联储会议纪要强化激进加息预期，美元走势强劲令人民币持续承压，人民币兑美元跌破6.9水平后再次指向“7”心理关口。不过预计市场情绪回暖将有助于人民币气温，后市人民币走向主要在于美元指数。　　HYCM兴业投资分析团队指出，“目前人民币汇率走向主要取决于美元涨跌，人民币兑美元‘7’心理关口保卫战似乎已经处于拉响警报的前奏阶段。不过，预期未来一周内人民币兑美元主要以区间震荡为主，大致区间在6.9680-6.8400。从中长期来看，人民币汇率不会出现大起大落的走势，预计上半年区间震荡将是主基调。” 　　从日线图上看，美元/人民币汇在5日均线上方平稳运行，并在50％斐波那契回撤附近获得坚固支撑，且有效突破6.9000关键阻力位。RSI指标逼近70，暗示多头力量不断增强；MACD柱状线零轴上方持续发散，这表明多头力量占据市场主动权，不过投资者要警惕短线回调需求。上行方向，阻力位于6.9665、61.8％斐波那契回撤附近6.9655以及7.0000心理关口；下行方向，支撑位于6.9000、6.8805以及50％斐波那契回撤附近6.8410。

金融界2023-02-24

HYCM兴业投资原油日评：美油攻击76美元关口，即便库存大幅增加

并削弱燃料需求，这给油价反弹设置障碍。美联储会议纪要提供了有关美联储决定2月份加息25个基点的额外信息。道明证券经济学家预计，5月份美联储会议最终利率将达到5.25％。美联储会议纪要表明，美联储在进一步加息方面还没有结束，预计将在可预见的未来保持限制性政策立场。我们预计3月和5月份加息25个基点，美联储将在5月前确定联邦基金最终利率的目标区间为5.00％-5.25％。然而，我们确实注意到，我们的最终利率预测存在相当大的上行风险，即将发布的CPI和个人消费支出通胀以及劳动力市场的强劲表现，很可能会影响美联储在5月会议后继续加息。由于美联储可能会在更长时间内保持限制性政策，导致今年晚些时候和2024年美国经济增长疲软。　　与此同时，对联邦基金利率（FFR）终端利率上升的猜测导致美元的吸引力不断上升，也可能会破坏原油多头信心。投资者应该意识到，对于持有其他货币的投资者来说，以美元计价的原油价格会更加昂贵。美元指数（DXY）已经轻松突破104.00，并在104.50附近整固，因为美联储致力于通过尽快实现终端利率让美国通货膨胀恢复正常。市场维持预期美联储将实施收紧政策，正提振美元指数。　　此外，美国的库存大幅增加，也限制了油价进一步反弹的空间。由于需求仍然疲弱，美国原油库存上周升至2021年5月底以来的最高水平。美国能源信息署（EIA）的最新数据显示，截至2月17日当周，美国原油库存增加764.8万桶至4.781亿桶，为2021年5月28日当周以来最高，预期增加123.3万桶，前值增加1628.3万桶；汽油库存减少185.6万桶，录得2022年12月23日当周以来最大降幅，并结束此前连续6周的增加趋势，预期减少56.7万桶，前值增加231.7万桶；精炼油库存增加269.8万桶，预期减少103.3万桶，前值减少128.5万桶；俄克拉荷马州库欣原油库存增加70万桶，前值增加65.9万桶。美国上周战略石油储备（SPR）库存维持在3.716亿桶不变。此外，上周美国国内原油产量持稳于1230万桶/日的2020年4月10日当周以来最高水平。　　接下来，原油交易商将密切关注美国油服公司贝克休斯（Baker Huges）的每周原油钻井平台数。原油钻井平台数是反映未来原油产量的先行指标，此前截至2月17日当周，原油钻井总数减少2座至607座，预期为610座。若数据显示原油活跃钻井进一步减少，料增强油价反弹压力。与此同时，围绕经济衰退的议论仍是油市的主要重大风险。　　美元指数　　美元指数周四小幅低开并进一步滑落至104.308低点，但由于乐观的美国数据加上来自中国和俄罗斯的地缘政治担忧，再度推动美元指数走高，触及104.779的七周新高。最新的头条新闻表明，中国准备向俄罗斯提供战斗无人机，以及美国参议员推动阻止中国航空公司利用美国航线飞越俄罗斯上空，似乎再次引发了市场担忧。然而，随着美债收益率刷新多周高点后回撤，表明市场已经消化了美联储进一步收紧货币政策预期，美元指数因此反转回落。　　2月FOMC会议纪要的发布对美元空头没有提供什么安慰。荷兰国际集团经济学家们预计，短期内美元仍将保持坚挺。会议纪要基本上是鹰派的。大家一致认为需要进一步加息，而且通胀率仍然高得令人无法接受。没有任何暂停的暗示，也没有什么能转移市场对美联储在3月、5月和6月会议上再加息25个基点的定价。这种背景可以使美元在短期内得到支持，并有可能延续至3月22日的FOMC会议。对于美元空头来说，活动和价格数据在未来几周都必须走软，才能对原本鹰派的美联储产生影响。我们第一季度的游戏计划是，美元指数不会守住这些涨幅。但就目前而言，美元指数有望探高至105.00区域，本季度有达到106.00/106.50区域风险。　　美国经济分析局（BEA）周四公布的第二次估计数据显示，美国第四季度实际国内生产总值（GDP）年化增长率为2.7％，低于最初估值和市场预期的2.9％。“更新后的估计主要反映了消费者支出的向下修正，这部分被非住宅固定投资的向上修正所抵消，”美国经济分析局在其报告中解释道。2022年底，美国经济的增速略有放缓，主要原因是消费者削减了支出。作为经济的主要引擎，消费支出的年增长率为1.4％，而不是最初公布的2.1％。经济学家表示，美国将很难在2023年的前三个月达到第四季度的表现，即便第四季度的经济如此平淡。根据早期经济数据，美国经济的扩张速度将大幅放缓，甚至会出现收缩。不断上升的利率和高通胀迫使消费者和企业削减支出和投资，尤其是在住房和建筑等对利率敏感的领域。　　美国劳工部公布的数据显示，截至2月18日当周，首次申请失业救济金人数为19.2万，略好于市场预期的20万，此前一周数据由19.4万上修为19.5万。四周移动平均水平为191,250人，较前一周修正平均值增加1,500人。而截至2月11日当周续请失业救济金人数为165.4万，比前一周修正后的水平减少了3.7万。美国上周初请失业金人数有所下降，这表明劳动力市场仍然处于历史上的紧张状态。尽管最近科技、金融和其他行业出现了裁员潮，但最近几个月初请失业金的人数一直保持在较低水平。这可能是因为在劳动力需求超过现有劳动力的时候，工人们正在迅速找到新工作。最近的其他经济指标则显示，美国经济几乎没有放缓的迹象。　　接下来，市场参与者将密切关注将于北京时间21:30公布的美国1月个人消费支出（PCE）价格指数。HYCM兴业投资分析师预计1月份整体PCE同比增长4.9％，而此前为5％。而核心PCE可能会从此前的4.4％降至4.3％。核心个人消费支出价格指数是美联储最青睐的通胀指标。荷兰合作银行分析师解释称:“因此，符合市场预期的数据将进一步支持这样一种观点，即美联储将不得不更加努力地将通胀推回到目标水平。目前市场隐含利率目标接近5.33％的联邦基金利率峰值。” 　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道扩散，油价向中轨回升；14和20日均线看跌；随机指标走高。　　4小时图：保利加通道收敛，油价升穿中轨；14均线转涨，20均线看跌；随机指标进入超买区。　　1小时图：保利加通道上扬，油价跟随上轨发展；14和20小时均线看涨；随机指标自超买区回撤。　　综述：预计日内油价将在74.60-77.60区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2月24日高点76.10，突破后将上探2月22日高点76.55，然后是2月8日低点77.10和2月21日高点77.60，以及2月17日高点78.25和2月9日高点78.80；而下方支持留意2月24日低点75.60，跌破后将下探2月17日低点75.05，然后是2月6日高点74.60和2月22日低点73.80，以及2月3日低点73.10和1月4日低点72.70。　　布伦特原油　　日图：保利加通道下滑，油价向中轨回升；14和20日均线看跌；随机指标走高。　　4小时图：保利加通道收敛，油价升穿中轨；14均线转涨，20均线看跌；随机指标进入超买区。　　1小时图：保利加通上扬，油价跟随上轨发展；14和20小时均线看涨；随机指标逼近超买区。　　综述：预计日内油价将在81.40-84.30区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2月22日高点83.20，突破将上探2月2日高点83.60，然后是2月20日高点84.30和2月17日高点84.85，以及2月13日低点85.10和2月15日高点85.80；而下方支持留意2月24日低点82.40，跌破将下探2月17日低点81.80，然后是2月6日高点81.40和1月10日高点80.85，以及2月22日低点80.40和1月5日高点79.95。　　周五关注：　　美国1月个人消费支出（PCE）价格指数　　美国1月个人支出　　美国1月个人收入　　美国1月营建许可　　美国2月密歇根大学消费者信心指数终值　　美国1月新屋销售　　克利夫兰联储主席梅斯特发表讲话　　波士顿联储主席柯林斯发表讲话　　圣路易斯联储主席布拉德发表讲话　　美联储理事沃勒发表讲话　　贝克休斯美国每周原油钻井平台数

金融界2023-02-24

邦达亚洲：初请失业金表现良好美元指数小幅收涨

附近。除美联储官员接连发表的鹰派言论和美联储会议纪要偏鹰升温美联储年内的加息预期持续对汇价构成支撑外，时段内美国表现良好的初请失业金数据也对汇价构成了一定的支撑。不过，时段内美国表现疲软的GDP数据限制了汇价的上升空间。今日关注105.00附近的压力情况，下方支撑在104.00附近。　　欧元/美元　　欧元昨日震荡盘整，日线小幅收跌，现汇价交投于1.0600附近。美元指数在美联储加息预期升温的支撑下持续攀升是施压欧元持续下滑的主要原因。此外，时段内欧元区表现疲软的CPI数据也对汇价构成了一定的打压。不过，投资者对欧洲央行的加息预期升温限制了汇价的下跌空间。今日关注1.0700附近的压力情况，下方支撑在1.0500附近。　　英镑/美元　　英镑昨日震荡下行，日线小幅收跌，现汇价交投于1.2020附近。美元指数在良好经济数据，美联储官员鹰派言论，美联储纪要偏向鹰派等利好因素的支撑下持续攀升是施压英镑下滑的主要原因。不过，投资者对英国央行的加息预期限制了汇价的下跌空间。今日关注1.2100附近的压力情况，下方支撑在1.1950附近。

金融界2023-02-24

邦达亚洲: 初请失业金表现良好美元指数小幅收涨

附近。除美联储官员接连发表的鹰派言论和美联储会议纪要偏鹰升温美联储年内的加息预期持续对汇价构成支撑外，时段内美国表现良好的初请失业金数据也对汇价构成了一定的支撑。不过，时段内美国表现疲软的GDP数据限制了汇价的上升空间。今日关注105.00附近的压力情况，下方支撑在104.00附近。美元指数今日需要关注的数据有，德国第四季度季调后GDP季率修正值、德国3月Gfk消费者信心指数、美国1月营建许可月率修正值、美国1月个人支出月率、美国1月PCE物价指数年率、美国2月密歇根大学消费者信心指数终值和美国1月季调后新屋销售年化总数。另外，美国至2月18日当周初请失业金人数录得19.2万人，至三周以来的最低水平，低于预期的20万人，前值为19.4万人。这表明劳动力市场依旧火热。与此同时，美国第四季度实际GDP年化季率修正值为2.7%，不及预期的2.90%，前值为2.90%。机构表示，初请失业金人数再次低于20万人，且低于预期，为19.2万人。续请失业金人数也录得低于预期的165.4万，显示就业市场状况没有怎么恶化。实际GDP从2.9%向下修正至2.7%，这在很大程度上似乎是通胀导致的修正。这不是一个受欢迎的转变，尽管它在某种程度上反映了本月早些时候CPI数据已经出现的一些修正。美国商务部23日公布的修正数据显示，2022年第四季度美国实际国内生产总值（GDP）按年率计算增长2.7%，较首次预估相比下调0.2个百分点。数据显示，去年第四季度占美国经济总量约70%的个人消费支出增长1.4%，增幅较此前大幅下修0.7个百分点，是拖累整体经济增长率的主要原因。反映企业投资状况的非住宅类固定资产投资增长3.3%，增幅上调2.6个百分点。同时，住宅类固定资产投资暴跌25.9%，降幅较预估小幅收缩。净出口为当季经济增长贡献0.46个百分点，私人库存投资贡献1.47个百分点。此外，2022年全年，美国经济增长2.1%，与首次预估持平。美国商务部通常会根据不断完善的信息对季度经济数据进行三次估算。去年第四季度经济数据最终修正值将于3月30日公布。

邦达亚洲2023-02-24

2.24比特币以太坊暴跌是否空头来袭看最新行情解析

美联储会议纪要：几乎所有官员都看到了放缓加息步伐的好处。在上次会议上，几乎所有美联储官员都支持加息25个基点，“少数”官员可能支持加息50个基点，整体来看偏向鹰派，对于目前的市场来说，利空因素算是结束了，也是符和市场对美联储会议纪要的预期，DXY指数在一定程度上上调可能会在一段时间内阻碍BTC价格上涨的进程。大饼在昨天触及支撑后开始反弹，反弹力度不大受到MA30的承压，白天几乎横盘一天，晚间迅速回落再次触及支撑位，这也是给到我们进场的机会，有进场的朋友注意止盈。从4小时图来看，大饼依然处于23500-25300震荡区间内，布林带开口即将打开，MACD放量较为温和，短线看布林中轨24400一线承压，如突破看向25200，下方重点关注23500一线，只要不跌破就是我们上车的机会。建议： 23500-23400不破，轻仓多，目标24400-23700-25200，止损350点 25200-25300不破，轻仓空，目标23700-24400-23500，止损350点以太在昨日凌晨跌破近期支撑1630一线走出近期新低，但是市场空头意愿并没有那么强劲，在大饼的带动下以太又重回近期震荡区间内，可谓是虚晃打了一枪，把那些毅力不强的吓怕了，从日线上1630一线依然是有效支撑位，从4小时图来看目前MACD处于缩量中，此时不可盲目进场，耐心等待进场机会。建议：上方1700-1710不破，轻仓空，目标1680-1650-1630，破位看1570，止损30点下方1630-1610不破，轻仓多，目标1670-1680-1700，破位看1740，止损30点免责声明：以上内容均为个人观点，仅供参考！不构成具体操作建议。市场行情瞬息万变，文章具有一定滞后性，具体操作以实时策略为主。来源：金色财经

金色财经2023-02-24

【黄金收盘】又一数据让美联储头痛！黄金下挫至近两个月低点当心美联储首选通胀指标再棒击多头

的政策制定者也认同这一观点。周三公布的美联储会议纪要显示，几名与会者指出，一些大型科技企业在过去几年大幅增加劳动力之后，最近又出现了裁员，他们认为，这些裁员似乎并未反映出劳动力需求的普遍疲软。会议纪要还显示，政策制定者同意利率需要上调，但转向小幅加息将使他们更密切地调整即将到来的数据。 RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn表示，尽管GDP数据略低于预期，但初请失业金人数降幅下降，令美联储仍处于主导地位，因此他们可以继续加息。 “对抗通货膨胀的唯一办法就是提高利率，而解决通货膨胀的唯一办法就是消费者用光钱，但消费者还没有用光钱……他们仍在购买，”Haberkron强调。 Sevens Report Research的分析师在周四的通讯中写道:“最近几周，利率和美元一直呈上升趋势，如果鹰派资金继续流入，金价阻力最小的路径将是下行。” 德国商业银行策略师认为，未来几个月金价仍将受到限制。该行已经将今年上半年的预测从1850美元下调至1800美元。不过，他们对今年下半年仍持乐观态度，继续预计金价将逐步上涨至1950美元。该行指出，只要通胀和加息仍是市场的话题，黄金价格就将继续受到限制：短期内，由于美国经济活动持续强劲，通胀只会缓慢下降，这两者都支持美国加息预期，黄金价格可能仍将承压。一旦美国加息周期明显结束，黄金的吸引力应该会再次缓慢上升。如果情况变得明朗，美联储将不得不再次收回部分加息举措，黄金的吸引力将更加显著。联邦基金期货目前预计还将加息三次，至5.25-5.50%，降低了未来降息的预期。高利率削弱了黄金作为通胀对冲工具的吸引力，同时提高了持有这种非收益资产的机会成本。眼下，市场焦点转向美国经济分析局将于周五公布的个人消费支出(PCE)物价指数，其是美联储首选的通胀指标。交易员和投资者将密切关注该数据，核心PCE物价支出指数预计将环比上升0.4%，但同比料将从去年12月份的增长4.4%降至增长4.1%。财经网站FXStreet撰文称，市场对该数据的反应料将直截了当，低于预期的数据将对美元构成压力，反之亦然，黄金价格的反应则相反。考虑到CPI报告已经显示，1月份通胀仍然居高不下，看到这一数据对市场产生长期影响将令人惊讶。后市展望 1.会议纪要“证实了上周强劲的通胀数据已经告诉我们的事情:我们陷入了加息和强势美元的困境——这是大宗商品市场的结构性逆风，”Peak Trading Research的分析师在发给交易员的一份报告中写道。自2月初以来，由于市场参与者提高了对美联储加息的预期，美国国债收益率和美元一直在上升。收益率上升提高了持有黄金等非收益资产的机会成本，而美元走强则使以美元计价的大宗商品对其他货币的使用者来说更加昂贵。 2.OANDA高级市场分析师Edward Moya在一份市场更新报告中表示，金价处于两个月低点，“可能需要确认经济放缓速度加快，金价才能出现有意义的反弹。” 下一交易日重点关注待定恒生指数公司宣布四季度指数系列检讨结果待定 G7集团公布对俄罗斯新一轮大规模制裁方案 07:30 日本1月核心CPI年率 08:01 英国2月Gfk消费者信心指数 08:30 日本央行行长提名人植田和男出席听证会 15:00 德国3月Gfk消费者信心指数 15:00 德国第四季度未季调GDP年率终值 21:30 美国1月个人支出月率 21:30 美国1月核心PCE物价指数年率及月率 23:00 美国2月密歇根大学消费者信心指数终值 23:00 美国2月一年期通胀率预期 23:00 美国1月新屋销售总数年化 23:00 乌克兰总统泽连斯基在联合国发表讲话 23:15 美联储梅斯特和杰斐逊就通胀发表讲话次日00:30 美联储布拉德就通胀发表讲话次日02:30 美联储理事沃勒就通胀发表讲话

夏洛特2023-02-24

美股收盘：道指涨逾百点芯片股多数走高英伟达涨近14%

r，这两人也为伯克希尔挑选股票。　　美联储会议纪要预警美国三大风险：通胀粘性、估值过高、债务上限　　美联储公布了2月份货币政策会议纪要（下称《纪要》），除再次提及通胀风险外，还罕见提示了资产估值过高以及美国债务上限问题的风险。　　就通胀层面，《纪要》显示，美联储官员预计直到2025年，美国通胀率方可回落到2％的目标水平。最近有迹象表明，紧缩的货币政策已经开始缓和通胀上升的压力，不过由于劳动力市场紧俏的时间或比预期长，可能还将导致工资和物价上涨。　　值得一提的是，2月份美联储会议进行时，尚未出现通胀数据的“反复”，而在其后发布的1月份美国CPI数据同环比却皆超出市场预期。在中金公司研报看来，近期的数据表明美国通胀风险未完全解除，通胀放缓的速度在减慢。通胀粘性将使美联储面临更多约束，货币政策目标更加难以取舍。　　高盛：随着需求反弹欧洲天然气价格将翻倍　　高盛集团预计今年晚些时候以及进入2024年欧洲天然气价格将飙升，原因是需求回暖将令市场收紧。“我们认为今年晚些时候，以及特别是2024年，价格将面临上行风险，”分析师Samantha Dart和Daniel Moreno在一份报告中写道。　　欧洲今年冬天的能源危机因温和的天气、节能措施以及该地区用液化天然气替代俄罗斯的供应而有所缓解。然而，高盛分析师表示，全球供应仍然紧张，市场长期存在“结构性短缺”。　　该行维持对第三季度天然气价格将反弹至每兆瓦时110欧元（约合116.51美元）的预测，而目前基准价格水平略高于50欧元。高盛对明年的看法比远期期货更为乐观，后者截至2024年的交易价格约为50-60欧元。高盛的展望与国际能源署（IEA）最近的警告相呼应。后者预计欧洲下一个冬季可能出现供应缺口。　　英国央行的Mann敦促进一步加息反驳政策即将转向的说法　　英国央行决策者Catherine Mann表示，需要进一步加息来遏制通胀，她驳斥了即将“转向”更宽松货币政策的说法。目前英国的消费价格涨幅居高不下，仍处于10.1％的四十年高点左右，可能会渗透到工资和价格的设定中，导致“通胀在今年和明年持续存在”。　　Mann周四在伦敦的Resolution Foundation发表讲话时警告说，英国面临两种情景下最坏情况的风险，即高物价与低增长的一并出现。“我认为需要进一步收紧货币政策，并警告称并没有马上要转向，”她说道。如果现在不采取足够行动，将意味着“货币政策紧缩将维持更长时间，来确保通胀可持续地回到2％的目标。” 　　世界银行行长人选爆冷美国提名前万事达卡CEO 　　美国总统拜登当地时间23日周四宣布，他将提名万事达卡（Mastercard）公司前CEO Ajay Banga为下一任世界银行行长。　　Banga是一名印度裔的美籍企业高管，现年63岁，现任美国投资机构General Atlantic LP的副董事长。在此之前，他在2010到2021年间曾担任万事达卡的CEO。他还曾在花旗担任亚太区CEO等职务。　　黑田东彦称日本央行将继续宽松政策　　日本央行行长黑田东彦周四表示，将维持宽松的货币政策，目标是稳定通胀。黑田东彦在新闻发布会上表示，该国的通胀可能在2023财年中期降至2％以下。他预计明年的通胀率将保持在2％以下。　　黑田东彦对日本的立场与七国集团的声明不一致。七国集团的声明显示，七国集团更广泛地同意，有必要坚持收紧货币政策，以冷却通货膨胀。黑田东彦发表上述言论的一天后，将于4月接替黑田东彦的提名人植田和男将首次出席国会听证会。议员们将在听证会上评估候选人是否适合担任该职位，市场参与者可能会初步了解植田和男领导下的政策方向。两名议员的提名听证会也将于周五举行。　　美国前财长萨默斯：经济极难解读应警惕坠崖风险　　美国前财长劳伦斯·萨默斯表示，经济活动可能急剧下滑的令人担忧信号，加上其他指标的强势，预示着经济前景存在不确定性。“我们的经济极难解读，”萨默斯表示，“人们对当前经济的强劲表现可能有点过度解读了，一两个季度后情况看起来可能会非常不同。” 　　近来的指标显示2023年经济开局表现强劲，就业增长、零售销售和服务业活动在1月均有加速。上个月消费者价格的环比涨幅也有所回升。　　特斯拉投资者日将至：市场翘首以盼下一代车型平台　　美东时间3月1日，特斯拉的2023年投资者日活动将正式举行。对于特斯拉投资者来说，这是一个听取特斯拉CEO马斯克关于公司战略和未来的重要窗口。而今年，随着全球电动汽车竞争的加剧，有一个问题可能比其他问题更加突出——特斯拉急需推出一款低价汽车，越快越好。　　这一点得到伯恩斯坦公司分析师托尼•萨克纳吉（Toni Sacconaghi）的认同。他在本周三的最新报告中写道，对于特斯拉投资者来说，“在投资者日到来之际，特斯拉最重要的问题是公布其下一代低成本车型平台的状况。” 　　ChatGPT带动英伟达芯片热销黄仁勋：将直接为企业提供云服务　　由于ChatGPT带动人工智能芯片的火热，市场高度关注英伟达AI芯片的表现。去年第四季度财报显示，英伟达包括AI芯片在内的数据中心收入同比增长11％至36.2亿美元。　　不过在数据中心业务快速增长的同时，英伟达游戏芯片的销量却在大幅放缓，库存严重，这也反映了消费市场的持续低迷。2022年第四季度，英伟达的游戏收入仅为18.3亿美元，约为数据中心收入的一半，较上年同期大幅下降46％。　　英伟达首席财务官Colette Kress在财报电话会议上称，目前来看，由库存调整导致的业绩下滑情况“很大程度上已经过去了”，大多数地区的需求都很稳定。　　阿里电话会：靠补贴无法持续获得市场份额，云计算和AI结合正处于关键时期　　阿里巴巴公布截止2022年12月31日的2023财年三季度业绩。财报数据显示，阿里巴巴第三财季度营收2477.6亿元人民币，同比增长2.1％，高于市场预期的2458.7亿元人民币。在财报发布后的电话会中，阿里巴巴首席执行官张勇表示，随着2月疫情和假期影响的消除，工作生活回到正常状态，消费出现复苏势头，特别是服饰、户外运动等品类恢复良好，商家也表现出强烈的经营愿望，预计这种复苏势头将会持续。　　关于最近的AI热潮，阿里指出，云计算和AI结合正处于技术突破发展的关键时期，AI对算力的需求的呈现几何级数的增长。作为全球的领先的云计算厂商，阿里认为这个游戏才刚刚开始。这个趋势其实不仅是中国，也是全球的趋势。在消费和云计算两个赛道，阿里目前是全球第一梯队领先者，对未来充满信心，将拥抱新技术。　　关于同行的价格补贴，阿里管理层认为，价格补贴不是新鲜事物，隔一段时间就会有人主动跳出来做一些价格补贴，希望能够扭转局面，赢得先机。但实际上大从历史上看，既然不是新鲜事物，没有一家可以通过自身持续的价格补贴，可以改变局面，其实最终改变局面还是要靠技术。

金融界2023-02-24

警惕！美数据释放一危险信号美元未跌反涨、黄金美股携手“跳水”

讯周四(2月23日)，在市场继续消化美联储会议纪要之际，美国公布的数据表现参差不齐，初请失业金人数好于预期，而美国去年第四季度GDP修正值则逊于初值。美市盘中，美元指数持续攀升并刷新日高至104.78，现货黄金一度下破1820美元关口，美股三大股指继续跌跌不休。美国去年第四季度经济增长弱于此前预期，反映出随着美联储偏好的通胀数据被调高，消费者支出被向下修正。美国商务部周四公布的数据显示，去年第四季度经通货膨胀调整后的国内生产总值(GDP)以2.7%的年率增长，低于初值的2.9%。（图源：彭博社）数据低于初值主要是由于约占美国经济体量2/3的消费者支出被下调。受汽车等耐用品支出连续第三个季度下滑的限制，2022年最后三个月美国家庭支出年化增长1.4%，低于预期的增长2.1%。有分析指出，美国消费者支出放缓是一个潜在的危险信号，其去年第四季度年率增幅创下欧美疫情爆发初期以来的第二弱水平。作为经济的主要引擎，支出减速暗示新的一年开局不佳。有经济学家认为，美国经济在2023年一季度将很难达到去年四季度的表现，即便去年底的增长率“已经如此平淡”。根据早期数据，美国经济扩张速度将大幅放缓，甚至出现萎缩。标普全球市场智库周二估计，今年一季度美国GDP将萎缩0.5%，预计全年GDP仅增长0.7%。 “不断上升的利率和高通胀，正迫使消费者和企业削减支出与投资，尤其是在住房和建筑等对利率敏感的领域。” 该报告的细节指出，经济在2022年底失去了动力。剔除贸易、政府支出和库存后，衡量基本需求的关键指标——经通胀调整后对国内私人购买者的最终销售额仅增长0.1%，为疫情开始以来的最低水平。虽然个人支出的迅速放缓尤其引发了人们对美国消费者健康状况的担忧，但它也增强了人们的希望，即经济正在以一种可能符合所谓软着陆的方式放缓。然而，最近的数据显示，2023年初消费者支出反弹，就业市场出现令人惊讶的强劲增长，失业率达到逾53年来的最低水平。再加上对去年第四季度通胀数据的上调，显示出价格压力可能会更加持久。 GDP数据显示，第四季度个人消费支出价格指数折合成年率增长3.7%，高于最初公布的3.2%。不包括食品和能源的核心指数上升了4.3%。在劳动力供应有限的背景下，强劲的招聘推高了企业的工资成本，并有可能使通胀继续走高。尽管美联储大幅提高利率以冷却价格压力，从而增加了经济衰退的风险，但健康的就业增长仍是经济的一大推动力。周四公布的另一项数据显示，初请失业金人数意外下降到三周以来的最低点，继续显示劳动力市场持续紧张。数据显示，初请失业金人数为19.2万人，而此前市场预计为20万人。自年初以来，每周申领人数仍低于2019年大流行前约22万人的平均水平。美国初请失业金人数意外降至三周以来的最低水平，表明劳动力市场持续紧张。从许多方面来看，劳动力市场都很紧张，因就业岗位创造强劲、失业率低，以及有数百万个空缺职位。这一直是美联储的一个主要担忧，因为政策制定者认为劳动力市场强劲是导致通胀居高不下的一个因素。机构经济学家称，美联储官员可能认为，就业数据对3月份FOMC会议之后继续加息的必要性提供了支撑。虽然消费者支出被下修，但企业支出比初值更强劲。非住宅固定投资年化增长3.3%，高于此前0.7%的预估，这在很大程度上反映出在建筑和知识产权方面的支出增加。个人消费有望成为第一季度经济增长的更大支撑。亚特兰大联储截至2月16日的GDPNow最新预测显示，美国经济在这段时间将增长2.5%。经通胀调整后的1月份支出数据将于周五公布。美国经济分析局将于周五公布个人消费支出(PCE)指数，这是美联储首选的通胀指标。交易员和投资者将密切关注该数据，核心PCE指数预计将环比上升0.4%，但同比料将从去年12月份的增长4.4%降至增长4.1%。财经网站FXStreet撰文称，市场对该数据的反应料将直截了当，低于预期的数据将对美元构成压力，反之亦然，黄金价格的反应则相反。考虑到CPI报告已经显示，1月份通胀仍然居高不下，看到这一数据对市场产生长期影响将令人惊讶。市场走势：美元持续攀升黄金美股携手跳水汇市方面，美元指数周四升至近七周高位，此前一天公布的美联储会议纪要支持但并未增强市场对美联储将进一步升息的看法。美市盘中，美元指数持续攀升并刷新日高至104.78，为1月6日以来的最高水平。（美指30分钟走势图，来源：FX168）美元指数周三攀升0.36%，此前公布的FOMC会议纪要显示，几乎所有政策制定者都倾向于放慢加息步伐，但他们也表示，抑制不可接受的高通胀将是决定利率需要进一步提高多少的“关键因素”。会议纪要的影响略有减弱，因为会议结束后，美国发布的一系列指标表现强劲，这些数据显示美国经济表现良好，这给美联储提供了更大的加息空间来降低通胀。与美联储政策利率挂钩的期货交易员基本上坚持认为，美联储将在未来三次会议上继续每次加息25个基点。最近这些预期的增加导致美元指数从2月初的低点100.80稳步上升。但该指数仍远低于去年10月触及的20年高点114.78。当时人们对全球经济的健康状况感到担忧，美联储的加息力度比全球其他央行都要大。汇丰银行外汇研究全球主管Paul Mackel说:“我认为在美元泡沫破裂之后，我们正处于一个新的阶段，我们称之为‘砍(chop)’，市场重新评估对美元如此不利的一些原因——对美联储的自满情绪，市场预期今年降息太多——现在这些因素都被冲淡了。” “但一旦这一切变得更加完整，而且我们得到了全球经济好转的进一步迹象，我们就会进入更广泛的美元的下一个阶段:‘失败(flop)’。” 贵金属方面，金价周四跌至约两个月低位，此前美国公布的上周初请失业金人数下降，有利于美联储的鹰派立场。 GDP和初请数据公布之后，现货黄金短线下跌8美元，刷新日低至1817.76美元/盎司，较日高则回落16美元。（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168） RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn表示，尽管GDP数据略低于预期，但初请失业金人数降幅下降，令美联储仍处于主导地位，因此他们可以继续加息。 “对抗通货膨胀的唯一办法就是提高利率，而解决通货膨胀的唯一办法就是消费者用光钱，但消费者还没有用光钱……他们仍在购买，”Haberkron强调。 Sevens Report Research的分析师在周四的通讯中写道:“最近几周，利率和美元一直呈上升趋势，如果鹰派资金继续流入，金价阻力最小的路径将是下行。” 德国商业银行策略师认为，未来几个月金价仍将受到限制。该行已经将今年上半年的预测从1850美元下调至1800美元。不过，他们对今年下半年仍持乐观态度，继续预计金价将逐步上涨至1950美元。该行指出，只要通胀和加息仍是市场的话题，黄金价格就将继续受到限制：短期内，由于美国经济活动持续强劲，通胀只会缓慢下降，这两者都支持美国加息预期，黄金价格可能仍将承压。一旦美国加息周期明显结束，黄金的吸引力应该会再次缓慢上升。如果情况变得明朗，美联储将不得不再次收回部分加息举措，黄金的吸引力将更加显著。股市方面，美股周四下跌，在标准普尔500指数连续四个交易日下跌后，交易员试图重新站稳脚跟。标准普尔500指数下跌0.5%，道琼斯工业平均指数下跌241点或0.7%，纳斯达克综合指数下跌0.6%。主要股指今日高开，英伟达(Nvidia)股价上涨13%提振科技股。（道指30分钟走势图，来源：FX168）标准普尔500指数周三下跌0.2%，创下去年12月以来最长连跌纪录。道琼斯工业平均指数也下跌，而纳斯达克综合指数小幅上涨。此前，美联储公布了2月1日结束的最近一次会议记录，显示美联储成员决心继续通过加息对抗通胀。会议纪要显示，通胀“仍然远高于”美联储2%的目标，劳动力市场“仍然非常紧张，导致工资和价格持续面临上行压力”。 “这是一个依赖数据的美联储，它不太关注预测，而是更关注每个数据点，”西北共同财富管理公司(Northwestern Mutual Wealth Management)首席投资官Brent Schutte表示。他补充说，“除非我们有新的工人回到劳动力市场，否则我们很可能处于经济周期的末尾，因为美联储将提高利率，直到他们使劳动力市场疲软为止。我们实现软着陆的唯一途径就是让更多的人重新进入劳动力市场。” 华尔街2023年年初的反弹在最近几个交易日已经消退，因为投资者越来越担心，最近强劲的经济数据将鼓励美联储在更长时间内保持较高的利率。不过，美国两年期国债收益率周四小幅走软，扶助支撑股市。美国两年期国债收益率对美联储政策特别敏感，本周稍早触及2007年以来最高水准。 Pantheon Macroeconomics首席经济学家Ian Shepherdson在一份报告中称，在即将举行的会议上，“重回50个基点的理由并不充分。但是，如果2月份的早期数据，特别是就业数据、零售销售数据和消费者价格指数(CPI)，没有比1月份明显疲软，那么折衷的办法就是预测在12月份预测的基础上，还会有几次加息。” Shepherdson说:“我们认为美联储已经做得够多了，需要等待其行动的全部效果。”

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夏洛特2023-02-24

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