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加密货币投资组合管理及评估的策略探讨

非常少。专用加密货币基准数量有限，而仅美国股票市场就有数千个基准。更令人担忧的是这些指数的构成和主观性。投资于一个指数，您会期望以您所支付的费用广泛接触该资产类别：而不仅仅是两种资产。美国广泛市场指数的平均成本低至 0.03%。如今，一些特定于加密货币的费用（例如托管费）更高，但这当然不能解释 70 倍的成本差异。费用不是唯一的问题。投资者将业绩留在桌面上（在下一节中讨论）。最好的选择是由 Index Coop 运行的区块链原生 BED指数。它以非常低的费用在许多资产中保持广泛的风险敞口。不幸的是，BED 指数的资产管理规模在 100 万美元左右，而 Bitwise 10 的资产管理规模超过 4 亿美元。自我保管似乎仍然是采用的障碍，尽管随着 Coinbase 和其他公司添加 BED，我们可能会看到更多采用。除了广泛行业基准的集中度问题外，还存在一系列固有偏差。如果基准不是市值加权的，则资产的选择是极其主观的，并且资产通常在投机高峰时加入。一些指数持有小盘代币（即 Enjin、Sandbox、Axie），其他则没有；一些指数持有稳定币，其他则没有。有些对个别资产设置上限，导致 BTC / ETH 相对于市场的权重偏低。在股票世界中，类似的决策点有明显的区别。我们看到小型股、同等权重、增长、价值、技术、能源等标签。加密行业特定基准的新兴行业，但广泛基准的问题在这里更糟。其他配置在新兴行业前沿的投资者，如风险投资、对冲基金和私募股权，由于基础系列的波动和经常涌现的新投资，也会遇到类似的基准和指数不完善的问题。这些问题没有最佳解决方案——只有时间来更好地评估数据系列。正确使用被动指数对于投资者的长期成功至关重要。在传统金融领域，90% 的活跃大盘股经理人在 10 年内的表现都低于该指数。令人惊讶的是，小型股 (91%) 的情况甚至更糟，您会认为在小型股中有更多机会发现未经加工的钻石。被动期权是捕捉给定市场表现的最佳方式。下一步是探索如何利用我们掌握的可用数据以及一些直觉来构建更好的特定于加密货币的投资组合、更好的基准和更好的指数。广泛的市场模型投资组合和投资组合优化加密投资组合优化如果分析具有至少两年历史的顶级加密资产的市场组合，最佳风险调整投资组合（即夏普优化）会是什么样子？最佳投资组合（显然）是 Loopring 和 Avalanche 的混合体。针对夏普比率优化的无约束分析显然不会像传统市场中的类似分析那样为我们提供加密投资组合的有用结果。这很可能归因于有限的数据集和资产的偏度曲线。为了消除波动的影响，顶级资产在此处使用 Sortino 比率进行了优化。结果变得更有用，表明最佳风险调整投资组合更接近于等权重方法。众所周知，超配小盘资产的投资组合以略高的波动性为代价为股票提供风险调整后的收益。接触较小的资产对于利用新兴技术带来的优势尤为重要。值得注意的是，你的加密投资组合的权重越接近相等，你的风险调整后表现就越好。加密性能真正反映了风险，少量胜利推动了整体表现。为了更好地优化流动性、交易成本和投资组合管理时间，至少市场权重比特币和以太币更为现实。因此，至少，前面强调的比特币和以太币的加密货币市值权重应该是我们的最大分配。此后，投资组合的其余部分可以最大化。分配者可能会考虑更接近该投资组合的东西或成本最低、分布最广泛的被动指数。由此产生的投资组合是多个板块的综合组合。利用等权重的方法或修改后的比特币和以太坊投资组合提供了简单的改进，应该可以降低集中度、提高上行潜力和更多样化的加密市场敞口。随着新资产的出现，应根据一系列因素考虑将它们纳入投资组合，包括潜在的总可寻址市值。我们在 2023 年强调的新兴趋势，例如去中心化社交、L2 扩展和 DePIN，浮现在脑海中。迄今为止所做的分析依赖于回顾性数据。虽然它说明了这些资产迄今为止的表现，但随着资产类别的成熟，波动性和回报率肯定会发生变化，同样应继续受到监控。管理专用加密投资组合的进一步考虑再平衡 Rebalancing 再平衡的时间框架可以对绝对和风险调整后的投资组合表现产生有意义的影响，特别是在投资于波动性资产类别时。更频繁的再平衡策略会抑制波动性和回报率的影响。学术研究表明，当资产类别与其投资组合对应物的相关性较低时，这些影响甚至更有意义。正如 Bitwise 所概述的那样，定期重新平衡的回报差异对于累积回报和风险调整回报来说都是巨大的。年度再平衡计划似乎可以最大限度地提高回报，同时大大减少回撤和波动性。无论基准如何，严格的再平衡策略都是最重要的。在此分析中，假设再平衡是免费的并且没有市场影响。显然情况并非如此，尤其是在加密领域，交易成本通常为 0.2% 或更多。市场影响成本可能更高。正如 Synthetix 团队强调的那样，执行 1000 万美元交易的市场影响成本可能再增加 0.4%。考虑到交易成本和市场影响，月度、季度和年度再平衡之间的分离结果应该更加明显。因此，年度再平衡似乎是最佳策略，特别是如果您使用我们之前概述的等权重方法。类型分析在传统资产的世界里，我们也会分析不同股票的类型。它们是增长还是价值？他们是大盘还是小盘？这些区别有助于投资者根据他们认为自己可能处于市场周期中的位置进行分配。在利率上升、货币环境收紧和经济增长放缓时期，价值股往往比成长股表现更好。在类似情况下，大盘股往往比小盘股表现更好。虽然我们目前肯定不存在，但加密分类将来会发展成什么样子？目前正在开发新的分类系统，但我们可以开始根据其新兴特征对主要加密资产进行分类。这对于专门的加密资产管理者来说尤为重要，他们缺乏自由裁量权，无法将其投资组合中有意义的部分分配到资产类别之外。基础设施资产、稳定币和能源相关资产（即 BTC）在避险环境中的表现应该会更好。 “科技股”应该在冒险环境中跑赢大市。更有利的流动性条件应该有利于更多的投机资产和与金融活动相关的资产。策略资产配置我们试图将加密资产映射到传统股票领域。不同的股票板块一再被证明在特定的市场条件下表现更好。商业周期框架可以帮助理解如何更好地进行战术分配。例如，金融和能源往往会在利率上升的环境中受益。虽然肯定不完美，但开始为加密资产构建这个框架的推论为未来的分配提供了一个有用的工具。随着部门变得更加明确，这些分配将发生变化。例如，以太坊上的区块空间是否变得类似于有价值的房地产而不是技术平台？蓝筹 NFT 是否开始具有有价值艺术品的风险特征？比特币真的像 Saylor 先生认为的那样只是数字能源吗？随着资产类别的演变，我们必须不断审视这些定义。流动性和市场深度美国股票市场每周运行 37.5 小时（不包括盘前和盘后交易）。加密货币市场永不停歇。 “深度”市场是指交易者可以大量交易资产，而不必担心在执行订单时移动市场和收到越来越不利的价格。流动性和波动性在传统市场中具有很强的负相关性。加密市场不仅比美国股票小大约 50 倍，而且它们的交易量分布在更广泛的时间范围内。这导致在某些时期缺乏深度和缺乏流动性，即使对于主要资产也是如此。加密市场缺乏流动性加剧了波动性。投资者的教训是，在流动性最差的时期更密切地监控他们的风险敞口，尤其是在利用杠杆的情况下。美国市场开盘时成交量最高，亚洲市场开盘时成交量再次小幅上升。这种以美国为中心的交易模式反映了传统市场，但考虑到与美国相比在亚太地区的采用，加密货币在某种程度上令人惊讶。当流动性最低时，波动性在美国收市前后达到峰值。美国交易日早盘和晚盘之间的实际波动率几乎翻了一番。波动性孕育了阿尔法的机会。股票领域的超额回报机会以基点衡量；在加密货币中，我们以百分比来衡量它。看到资产在一天内以两位数的百分比波动并没有什么理由的情况并不少见。是什么推动了这些剧烈的运动？虽然很难指出一个明显的原因，但流动性无疑是一个重要因素。了解市场深度和清算水平是取得优异表现的关键。 24/7 市场显然存在超出流动性和波动性的缺点。有更多时间进行过度交易、情绪化决策和充分的价格发现。这些是加密货币市场经理必须牢记的额外细微差别。技术分析技术分析是金融界争论最广泛的话题之一。在最基本的形式中，技术分析在股票、债券、货币等图表中寻找可重复的模式。 “技术人员”试图识别模式和趋势，并试图定位自己以从中获利。这与大多数人在分析公司或其他投资时所做的基本面分析并列，着眼于可能驱动它的潜在可量化因素，例如收益和资本投资。技术分析的基本假设是价格按趋势移动；历史会重演，模式是可以观察和利用的。对某些人来说，这是福音；对于其他人来说，这是垃圾，只是人们在图表上画线。有学术研究反驳它。有学术研究指出它在某些模式下表现出色。考虑技术分析的最简单方法是，虽然它可能有效也可能无效，但大多数投资者都知道主要的技术模式。因此，从某种意义上说，一些技术形态已经成为一种自我实现的预言。技术分析当然是需要注意的事情。特别是在加密领域。由于大多数加密资产缺乏基本面支撑，技术分析实际上被证明有些用处。基于过去 BTC 回报而训练的只做多的机器学习模型能够以更少的回撤胜过简单的买入并持有策略。这些技术现象通常在传统市场中被套利，但似乎在某种程度上在加密货币中持续存在。与其他主要市场相比，这种持续存在的原因可能是由于该领域的资本追逐机会较少。在 2022 年对冲基金被淘汰后尤其如此，资本配置的机会仍然相当有限。与股票市场相比，主要资产的加密货币流动性仍然非常薄弱。 12 月份在交易所进行的现货交易量为 3570 亿美元；仅纳斯达克一家就在大约两天内完成了这一数量的交易。覆盖常见的技术指标，例如简单移动平均线 (SMA)、相对强度指数 (RSI)、移动平均收敛/发散震荡指标 (MACD)、威廉姆斯百分比范围 (Williams %R)、随机震荡指标和资金流量指数（MFI）迄今为止，已被证明在加密领域是有效的。总结在前沿领域投资会带来一系列挑战和回报。这个新兴市场的投资者必须睁大眼睛，了解动荡的市场带来的挑战，以及它提供的机会。虽然时间会更清楚地说明加密资产在一系列环境中的表现，从而更好地为我们的投资组合分配提供信息，但这种现有的不确定性为分配者创造了机会。随着更多市场周期的展开，继续对投资组合和适当的基准进行压力测试是制定更有效的加密资产配置的关键。原文作者：Messari - Tom Dunleavy 编译：BlockTurbo 来源：金色财经

金色财经2023-01-27

纽交所出现技术故障，多只股票盘中暴跌，交易一度暂停，现已恢复

头。　　到底发生了什么？　　大多数美国股票的开始交易都涉及一个复杂但通常是常规的过程，称为开盘竞价，旨在限制因股票订单在常规交易时段开始前堆积起来而导致的波动。在其中，计算机通过建立开盘价来平衡特定股票的供求，开盘价可以被视为满足尽可能多的交易者的水平。　　Meridian Equity Partners的合伙人Jonathan Corpina表示：　　我们还没有看到所有的细节，但看起来有些股票开盘后自动或错误地触发了涨停/跌停，这让它们陷入停滞状态。　　我们所有的手机都亮了。我们当时接到不少客户的电话，并试图向他们解释发生了什么、正在发生什么，并传递尽可能多的准确信息，以便他们了解正在发生的事情。但截至目前，事情仍在发展中。　　交易所故障并非首次　　虽然交易所出现技术故障并不常见，但这也不是第一次。　　2015年7月，纽交所就因为技术故障关闭交易了近四个小时。　　当天9：30开盘后不久，技术问题首次出现，最初只影响了一小部分股票，交易所似乎已经处理了这个麻烦。但在上午的晚些时候，问题又再次出现，而且影响了更多股票，交易员表示。当天上午11：32，交易所宣布关闭所有交易。直到距离收盘还不到1小时的时候，纽交所才重启交易。　　纽交所在社交媒体上说，它决定关闭交易来处理技术问题，而在采取这个动作之前，并没有向场内的交易员发出任何警告。　　纽交所坚称，这是内部技术问题导致的，不是恶意的黑客攻击。　　著名投资人Doug Kass当时指出，这些问题提醒大家：　　在一个无纸化（而且是云端化）的世界里，投资者的钱可能不像市场以为的那样安全。　　去年11月，加拿大三家证券交易所发生了40分钟的股票交易中断，导致一些投资者受到了影响，甚至在交易所重新开放后，还有一些投资者拒绝下单。多伦多证券交易所、TSX Venture和Alpha市场在当天上午10：30左右暂停交易。并于上午11：10分恢复。这三家交易所均为TMX Group Ltd．所有，因连接问题影响订单输入而停止了交易。

金融界2023-01-25

什么情况？纽交所数十只股票突现“异常大波动” 一度暂停交易

时，一波针对金融服务类股票的卖单席卷了美国股票交易所，导致包括富国银行和摩根士丹利在内的公司出现短暂但急剧的暴跌，但它们大多很快就恢复了。” 富国银行周一收于45.03美元后，一度跌至38.10美元，随后反弹。摩根士丹利周一收于97.13美元后，重挫至84.93美元。（图源：彭博社）金融博客Zerohedge撰文称，上述报道可能是准确的，但并不全面，因为几乎所有在纽交所上市的股票在开盘时都受到了冲击，但在再次暴跌之前都强劲反弹。事实上，至少40只标准普尔500指数成分股暂停交易，沃尔玛、麦当劳和埃克森美孚等股票也受到了影响。这些股票在停牌前至少下跌了12%。目前，它们已反弹，涨跌幅均已收窄至不到1%。（图源：Zerohedge） “这有点令人担忧，”Oanda高级市场分析师Ed Moya告诉BBG。“这些不是典型的迷因股，不是容易被操纵的公司，它们是摩根士丹利、威瑞森、美国电话电报公司等巨头。” 周二的交易发生在纽约证券交易所上市的证券上，几乎发生在每个交易平台上，包括由芝加哥期权交易所全球市场监管的平台，以及向美国金融业监管局(Finra)交易报告机构报告的私人平台。大多数美国股票的开盘交易都涉及一个复杂但通常是例行公事的过程，称为开盘拍卖，目的是限制在常规交易时段开始前堆积的股票订单造成的波动。在该系统中，计算机通过建立一个可以被视为满足尽可能多交易者的开盘价来平衡特定股票的供需。 Meridian Equity Partners高级管理合伙人Jonathan Corpina通常在纽约证券交易所场内工作，他表示:“我们还没有掌握所有细节，但看起来一些股票开盘后被自动或错误触发涨停/跌停，从而进入暂停状态。” “我们所有人的手机都亮起来了，”他说。“我们正在尝试接听客户的电话，试图向他们解释发生了什么，正在发生什么，并传达尽可能多的准确信息，以便他们了解发生了什么。但到目前为止，事情仍在发展中。”

夏洛特2023-01-25

决策分析：科技股带领三大股指冲高本周财报将继续考研上涨趋势分析师：市场没有做好准备！

季度初的业绩显示，在分析师下调预期后，美国股票基准中的公司有望低于预期1%。以Marko Kolanovic为首的摩根大通策略师表示，近期经济数据疲软，加上盈利预期下降和 2023 年指引疲弱，都表明市场可能走低，经济衰退目前并未反映在股市中。摩根士丹利的策略师Michael Wilson表示，围绕美联储鹰派程度减弱、中国重新开放和美元走软的乐观情绪已经被消化。尽管如此，他确实预计在充满挑战的2023年之后，由于美国经济正经历盈利衰退，2024年股市将出现反弹。贝莱德投资研究所的策略师写道：“在中国重新开放、能源价格下跌和通胀放缓的推动下，今年市场大幅上涨。这激发了经济软着陆、通胀暴跌和降息的希望。我们认为市场容易受到负面意外的影响，并且没有为经济衰退做好准备。” 随着美联储在1月31日至2月1日会议之前进入停电期，市场已消化25个基点的小幅度加息。即使几位官员表示利率必须在更长时间内保持较高水平，但交易员仍持怀疑态度。彭博经济研究的Anna Wong表示，他们仍然不相信政策制定者会超过5%，并预计美联储将在年底前降息。 Glenmede私人财富首席投资官Jason Pride表示：“投资者应谨慎调整对过早降息的预期，因为美联储可能需要全年保持货币政策的限制性基础以对抗通胀。” 与此同时，美国财政部长耶伦表示，她对通胀取得进展感到鼓舞，尽管美国劳动力市场依然强劲，但全球能源价格和供应链问题有所缓解。在其他方面，周一油价小幅下跌，原因是美国库存增加盖过了中国农历新年庆祝活动提振需求的乐观情绪。下一个交易日焦点、风向标： 00:15法国1月Markit/CDAF制造业采购经理人指数初值 00:30德国1月Markit/BME制造业采购经理人指数初值 01:00欧元区1月Markit制造业采购经理人指数初值 01:30英国1月Markit/CIPS制造业采购经理人指数 13:30美国上周API原油库存变化(万桶)(至0120) 16:30澳大利亚第四季度消费者物价指数(年率) 澳大利亚第四季度消费者物价指数(年率) 澳大利亚第四季度消费者物价指数(季率) 23:00英国11月未季调生产者输出物价指数(年率) 英国12月未季调生产者输入物价指数(年率) 英国12月未季调生产者输出物价指数(年率) 英国11月未季调生产者输入物价指数(年率) 主要货币走势分析：欧元：欧元/美元剧烈震荡，收报1.0868，涨幅0.13%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0916，进一步阻力位于1.0961，关键阻力位于1.0996；汇价下行的初步支撑位于1.0835，进一步支撑位于1.0800，更关键支撑位于1.0754。英镑：英镑/美元收低，收报1.2373，跌幅0.18%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2436，进一步阻力位于1.2504，关键阻力位于1.2561；汇价下行的初步支撑位于1.2311，进一步支撑位于1.2255，更关键支撑位于1.2187。日元：美元/日元收高，收报130.640，涨幅0.84%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于131.301，进一步阻力位132.02，关键阻力位于133.153；汇价下行的初步支撑位于129.449，进一步支撑位于128.316，更关键支撑位于127.597。

埃尔文2023-01-24

不看好中概股？！女股神“木头姐”抛售京东股票

022年下跌了近67%，成为表现最差的美国股票基金之一。不过，今年迄今该基金已上涨了15%。

Linlin2023-01-20

美股开盘：纳指涨近百点科技股及中概股多走高好未来涨逾6%

022年下跌了近67％，成为表现最差的美国股票基金之一。不过，今年迄今该基金已上涨了15％。　　FDA要求礼来提供阿尔茨海默病新药更多数据　　礼来周四披露，针对公司向FDA申请快速批复阿尔茨海默病新药的申请，监管机构寄出了“完整回复函”，意味着该药物无法以现在的状态过审。据悉，FDA要求礼来提供至少100名使用该药物至少12个月的临床研究对象数据。在此前公司提交的中期研究数据中，达到这一门槛的受试者并没有达到100人。这一挫折可能令该药物获批上市的时间延后数月。　　EvercoreISI：将微软目标价从300美元降至280美元，维持跑赢大市评级　　EvercoreISI分析师KirkMaterne将微软的目标价从300美元降至280美元，并保持对该股的“跑赢大市”评级。Materne认为，微软采取的裁员和成本节约行动表明，即使在宏观经济形势更加严峻的情况下，微软也能动态调整其成本基础，以保持每股收益和自由现金流。他仍然认为，微软将以更强的姿态走出这轮衰退，在客户“钱包份额”占据更强的地位，成本结构也将更加精简。　　晶科能源预计22年净利同比增133.05％到159.33％　　晶科能源公司预计2022年净利润为26.6亿元到29.6亿元，同比增加133.05％到159.33％。

金融界2023-01-20

“木头姐”重申看好特斯拉称能源股上涨“违背逻辑”

跌了近67％，成为晨星跟踪的表现最差的美国股票基金之一。　　但她说，过去六个月里，尽管油价下跌了约30％，但能源股仍然上涨，这表明市场目前高估了价值型股票。　　“从我们的角度来看，市场正在违背逻辑，”她说。　　投资者广泛持有的能源精选板块SPDR基金周四上涨1.2％，过去12个月累计上涨了近40％。　　与此同时，伍德估计，随着未来五年全球石油需求下降30％或更多，特斯拉将继续占据市场份额。　　她说，特斯拉最近的降价举措可能会继续“积极”进行下去，并给其他汽车制造商施加压力，迫使他们跟进，从而“严重”伤害其竞争对手。　　伍德说：“我们一如既往地看好特斯拉。” 　　伍德的方舟创新ETF周四下跌3.2％，而基准标普500指数下跌了近0.8％。

金融界2023-01-20

怎么回事？中国资金回流房市豪宅、美国基金遇200亿房地产撤资 “中美市场分歧正在上演”

%。 PGIM房地产的全球首席运营官兼美国股票主管Cathy Marcus提到说：“房地产升值到有一个分母问题，一些投资者正在寻求撤资。” 摩根士丹利研究分析师托尼·查尔斯在2022年12月的报告中写道：“我们正在利用公共和私人市场，以及需要流动性基金之间的套利。”

秉哥说市2023-01-18

基金早班车|北向资金继续“买买买”，刷新单月净流入历史新高

。　　3.美银调查调查显示，投资者对美国股票的减持比例达到39％，为2005年以来的最高水平，新兴市场、欧股和周期股受青睐。目前最拥挤的交易是做多美元、ESG资产、中国股票、石油、美国国债和投资级债券。　　4.股票ETF市场再现800亿“巨无霸”产品。截至1月16日净值更新，华泰柏瑞沪深300ETF最新规模814.76亿元，成为国内首只规模站上800亿元的股票ETF产品。另外，南方中证500ETF、华夏上证50ETF位居二、三位，管理规模都超600亿元；华夏科创50ETF产品规模也超500亿元。　　5.据人社部，截至2022年末，我国已有近2000万人开设个人养老金账户。　　二、基金重仓股时讯　　从涨幅居首的半导体板块来看，思特威-W、博通集成涨停或涨幅超10％，宏微科技、恒玄科技、思瑞浦、峰岹科技、乐鑫科技、伟测科技、芯源微、中科蓝讯、杰华特、纳芯微、恒烁股份、敏芯股份、长光华芯、芯海科技、普冉股份、晶晨股份、复旦微电等个股亦涨幅居前。　　A股中布局黄金珠宝的概念股共有27只，今年初以来，超九成概念股实现上涨，平均涨幅达到3.79％；4只概念股累计涨幅超过10％，包括紫金矿业、潮宏基、*ST荣华、老凤祥。　　宁德时代与蔚来签署全面战略合作协议，涉及新品牌、新项目、新市场的技术合作，供需两端联动，海外业务拓展，以及基于长寿命电池的商业模式合作等领域。　　招商银行完成一轮管理层调整，两位行长助理钟德胜和王小青升任副行长，来自股东中国远洋海运的孙云飞和黄坚将分别出任招行副董事长和非执行董事。　　苹果发布新款MacBook Pro，搭载全新M2处理器，并发布全新的Mac mini，配备M2和M2 Pro。MacBook Pro起价1999美元；Mac mini起价599美元，1月19日起接受订购，2月3日起面向中国大陆、中国香港、中国澳门、日本、澳大利亚和新西兰顾客发售。　　三、宏观&产业　　工信部等六部门联合发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见》，提出把促进新能源发展放在更加突出的位置，积极有序发展光能源、硅能源、氢能源、可再生能源，引导太阳能光伏、储能技术及产品各环节均衡发展，促进“光储端信”深度融合和创新应用。　　中国汽车流通协会发文称，2023年随着二手车企业经营信心的逐渐恢复，市场在深度调整之后将进入回暖周期，年度交易量有望冲击2000万辆。　　上海国资母基金、国泰君安前沿产业基金等12家重点基金签约落地上海临港新片区，总资金规模超过700亿元。截至目前，临港新片区累计落地基金的资金规模已超过3000亿元。　　欧佩克发布最新月报，预计今年中国的石油需求将反弹，并推动全球经济增长，但对世界经济前景仍持“谨慎乐观”态度。月报预计，2023年全球石油需求将增加220万桶/日，达到1.0177亿桶/日；一季度原油市场供需将保持平衡，欧佩克平均需要提供2885万桶/日的石油，比上个月预测减少约12万桶。欧佩克秘书长表示，准备“不惜一切代价”保持今年的石油市场平衡。　　力拓第四季度皮尔巴拉铁矿产量8950万吨，同比增6％，环比增6％；西澳大利亚铁矿出货量8730万吨，同比增4％，环比增5％。力拓维持2023年的大部分生产指引，但将铜产量指引从55万-60万吨上调至60万-65.5万吨。　　四、基金预警　　2023年A股退市“第一股”锁定！*ST凯乐公告称，截至1月17日，公司股票收盘价为0.67元/股，已连续13个交易日低于1元，即使后续7个交易日连续涨停，也将因股价连续20个交易日低于1元而触及交易类退市指标。后续触及交易类退市，上交所将在15个交易日内对公司股票做出终止上市决定，公司股票不进入退市整理期。　　五、新发基金　　六、基金人事

金融界2023-01-18

【美股盘中】三大指数涨跌不一高盛拖累道指下挫300点大摩财报超预期股价飙升7%

在盘后公布其季度业绩。摩根士丹利首席美国股票策略师Mike Wilson表示，华尔街在新的一年开始时连续几周表现良好，但投资者可能已经进入了进退两难的地步。今年的涨势是由低质量和严重做空的股票带动的。然而，它也见证了周期性股票相对于防御性股票的强劲走势。这一举措尤其让投资者相信他们错过了一些东西，所以市场必须重新定位。” Mike Wilson补充说：“说实话，这是一个强有力的转变，但我们也认识到熊市有一种方法可以在所有人认识到之前愚弄他们。我们并没有对这次特别的虚假/熊市反弹持怀疑态度，因为我们的工作的过程却是非常令人信服地看跌，我们坚信不疑。” 年初至今，纳斯达克综合指数领涨5.9%，因为投资者在对成长型股票前景改善的希望升温之际购买了表现不佳的科技股。自年初以来，标准普尔500指数和道指分别上涨了约4%和2%。公司收益来自第一批继通胀数据之后的最新线索，投资者认为这些数据表明经济正在收缩，希望美联储有理由再次放慢加息步伐。上周，12月份消费者价格指数显示价格比上月下降0.1%，但仍比去年同期高6.5%。本周，全球商界领袖齐聚瑞士达沃斯参加世界经济论坛。全球经济衰退的前景、大流行病后的挑战、气候变化和东欧危机将成为与会政客、首席执行官和亿万富翁的首要议程。欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德也在与会者之列。

阿泰尔2023-01-18

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