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沪指收复3300点！成份股业绩亮眼，食品ETF(515710)大涨2.22%！龙头房企全线飘红，地产ETF放量拉升超2%！

重点关注三季报业绩改善、政策持续发力、美国大选预计利好的领域。【ETF全知道热点盘点】下面重点聊聊食品、地产、港股互联网等三个主题板块的交易和基本面情况。一、“茅五泸汾洋”集体上攻，食品ETF（515710）大涨2.22%，日线两连阳！机构：食饮板块边际改善可期今日，吃喝板块下探回升，反映吃喝板块整体走势的食品ETF（515710）早盘拉升后持续高位震荡，截至收盘，场内价格涨2.22%，日线两连阳。图片来源：雪球成份股方面，白酒强势领涨，截至收盘，金徽酒涨7.48%，山西汾酒、舍得酒业、泸州老窖等涨超4%，五粮液、酒鬼酒、古井贡酒、迎驾贡酒等多股涨超3%，贵州茅台等亦小幅上扬。食品ETF（515710）标的指数近8成成份股收红。权重股消息面上，“美食与美酒五粮液研究中心”成立。10月25日，第33届中国厨师节暨中国厨师节博览会开幕。五粮液作为首席战略合作伙伴亮相，创新打造“美酒+美食”沉浸式消费体验，引领推动“川酒+川菜”产业融合发展。活动期间，五粮液与中国烹饪协会共同成立“中国烹饪协会美食与美酒五粮液研究中心”。作为白酒龙头，其影响力有望得到进一步提升，进而有望带动白酒行业整体影响力的扩大。成份股业绩方面，Wind数据显示，截至目前，食品ETF（515710）标的指数50只成份股中已有13只公布2024年三季报。从营业收入方面来看，已公布业绩的个股中超半数营业收入实现了同比增长；从归母净利润方面来看，13家企业全部实现盈利，其中贵州茅台归母净利润达到608.28亿元，再创新高，13家企业中有6家归母净利润同比增长率达到两位数，中炬高新增长率达到145.28%。图片来源：Wind 估值方面，Wind数据显示，截至上个交易日（10月25日）收盘，食品ETF（515710）标的指数细分食品指数市盈率为21.08倍，位于近10年来3.92%分位点的低位，中长期配置性价比凸显。展望后市，国泰君安表示，政策的积极定调或将提振市场预期。食品饮料板块的价值或被低估，预期企稳回暖带来较大的股价弹性，政策的逐步落地有望助力板块中期维度的业绩改善。财信证券表示，目前，受政策刺激，市场情绪升温，市场初期的底部反弹已经完成，食品饮料板块估值有所修复。再往后看，短期基本面实现反转有一定困难，但随着增量政策陆续落地发力，边际改善可期。短期建议集中关注业绩估值匹配度较高的标的。一键配置吃喝板块核心资产，相关产品食品ETF（515710）。根据中证指数公司统计，食品ETF（515710）跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，超6成仓位布局高端、次高端白酒龙头股，近4成仓位兼顾饮料乳品、调味、啤酒等细分板块龙头股，前十权重股包括“茅五泸汾洋”、伊利股份、海天味业、青岛啤酒等。二、一线城市楼市或迎“暖冬”，龙头房企全线飘红！大悦城领涨超5%，地产ETF（159707）放量拉升2%！今日地产板块领涨两市，龙头房企全线飘红！截至收盘，大悦城上涨5.43%，上海临港、新城控股、衢州发展涨超3%，万科A、陆家嘴、滨江集团、海南机场、招商蛇口均上涨超2%。热门ETF方面，代表A股龙头地产行情的地产ETF（159707）全天震荡走高，场内价格收涨2.05%，日线二连阳，全天成交额超7000万元，环比放量近五成！图片来源：Wind 综合市场信息来看，今日地产板块上涨或与楼市回暖直接相关。媒体消息，截至10月26日，北京10月二手房住宅网签量已达12979套，环比上涨21.24%，同比上涨53.09%；深圳二手房成交超4800套，创新高；10月前20日，上海二手房成交14385套，环比上涨50%，同比上涨70%。业内人士预计，一线城市楼市今年有望迎来“暖冬”。平安证券直言，国内已具备海外楼市“止跌回稳”部分特征，后续关键仍在“收储+降息”节奏。从企稳路径来看，政策规定意味着收储和城改或主要聚焦核心城市，率先提振核心城市意图明显，同时鼓励好房子背景下“高品质”住宅具备得房率/品质优势，“好产品、一线与二线核心区”或率先“止跌回稳”。从地产板块来看，今年Q3公募基金地产股持仓市值与比例均有所提升，也能侧面反映出市场的部分复苏迹象。根据Wind的数据，2024Q3房地产板块的基金持仓总市值为761亿元，环比上升60%，地产板块持仓市值占股票投资市值比重为1.08%，环比上升0.25百分点。展望地产板块后市行情，国金证券分析指出，若核心城市能够持续释放市场止跌企稳积极的信号，则有望提振信心、改善预期真正迎来地产止跌企稳的拐点，地产板块有望迎来估值及业绩的修复，持续关注受益于行业逐步企稳的龙头房企。布局央国企及优质房企，相关产品地产ETF（159707）。资料显示，地产ETF（159707）跟踪中证800地产指数，汇集市场12只头部优质房企，在投资方向上具有明显的头部集中度优势，前十大成份股权重超9成，央国企含量高！在行业出清大背景下，龙头地产或更具弹性！三、强业绩预期提振，哔哩哔哩涨逾5%，港股互联网ETF（513770）涨超1%，结构市关注盈利！今日港股震荡向上，三大指数集体收红，科网方向表现较强，截至收盘，东方甄选止跌涨近7%，哔哩哔哩涨超5%，快手涨超3%。此外，创新奇智、猫眼娱乐、中国儒意、金山云等涨幅居前。图片来源：Wind 哔哩哔哩今日亮眼表现离不开乐观的业绩预期。9月21日，由哔哩哔哩代理发行的SLG手游《三国：谋定天下》进入S3赛季。据点点数据，新赛季前3日iOS流水5714万，与S1与S2赛季规模相当。花旗此前表示，由于游戏《三国：谋定天下》第二及第三季取得成功，预计哔哩哔哩第三季的游戏收入将同比增长67%。广告的动力或会随着基础改善而持续至第三季，并在第四季继续优于同业。美银证券也指出，预计哔哩哔哩第三季业绩有机会超出预期，第四季展望正面。热门ETF方面，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）早盘高开后下探回升，场内价格一度涨近2%，午后维持高位窄幅震荡，收涨1.42%，全天成交额2.34亿元。图片来源：Wind 近期港股行情相对平淡，海外风险或为掣肘之一。美国总统大选临近，热门候选人特朗普多次表示，若赢得大选，将对所有进口商品征收10%至20%的关税，对所有来自中国的进口商品征收60%的关税。分析人士表示，由于港股市场的情绪与资金面对海外变化更敏感，因此关税政策可能短期带来比A股更大的冲击。但与此同时，中金公司表示不必过度担心，一来外部压力将会带来“应激式”的政策刺激，由此促成市场修复式反弹；二是如果没有冲击，那便意味着无需期待过多刺激，市场也将以当前震荡行情为主，而港股的结构优势反而使其更有韧性。策略角度，中信证券认为，当前策略以捕捉区间波段为主，Alpha将超越Beta，有盈利支撑及估值合理的板块会率先跑出。港股互联网公司基于较强的阿尔法能力、降本增效后利润持续释放、回购/分红提高股东回报以及AI等科技变革带来潜在成长性等，有望使其成为当前市场中最值得选择的方向之一。近日港股互联网ETF（513770）发布三季报，公告显示：基金经理在财报中表示，9月中旬美联储降息叠加国内货币、财政、地产、金融等政策组合接棒发力，并储备一批政策工具适时推出，市场情绪被点燃，由于港股互联网ETF（513770）标的指数的高弹性，在上涨过程中表现优于恒生指数和恒生科技指数。值得注意的是，近期资金持续借道ETF增仓互联网板块。上交所数据显示，港股互联网ETF（513770）近5日连续获资金净流入合计5585万元。图片来源：Wind 公开资料显示，港股互联网ETF（513770）被动跟踪中证港股通互联网指数（931637），权重股汇聚腾讯控股、美团、小米集团、快手等互联网龙头公司，其中持仓腾讯控股、美团、小米集团、快手合计权重超60%，前十大成份股权重超70%，龙头属性突出。截至9月末，港股互联网ETF（513770）年内日均成交额达2.14亿元，可日内T+0交易，流动性佳！一手不足100元，是低成本便捷投资港股互联网龙头的优质工具。注：需要特别提醒的是，近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现，基金投资可能产生亏损。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。本文图片、数据来源于Wind、沪深交易所、华宝基金等，截至2024.10.28。风险提示：食品ETF被动跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11；金融科技ETF被动跟踪中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布日期为2017.6.22；地产ETF被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21；国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26；港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，华宝基金亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，食品ETF、金融科技ETF、地产ETF、国防军工ETF风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，港股互联网ETF风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云10-28 20:18

太疯狂！原油刚刚崩跌6%，日本政坛出大事本周爆点不止非农

大科技巨头’中的五家公司。同时，紧张的美国大选也进入了最后阶段。” 对于美国债券市场来说，未来几天至关重要，财政部将于周三公布其债务发行规模，这对市场影响深远。 Pepperstone Group Ltd的高级研究策略师Michael Brown表示：“市场在本周一早已开始消化一些需要立即处理的突发事件，随后再考虑如‘珠穆朗玛峰般’悬挂在市场上的风险事件。”

欧罗巴10-28 18:47

2009年首次！日本选举结果吓坏日元分析师辣评来了

动，投资者的关注点将转向美国就业数据和美国大选等全球因素。弱政府 “如果我们处于一个弱政府时期，而安倍经济学的影响（如企业治理改革、更多的劳动力参与和强劲的企业盈利等）仍然存在，这对股市来说是好事，”Astris Advisory Japan策略主管Neil Newman表示。 “自民党会挺过来，我们可能会迅速更换首相，但毫无疑问，日本将继续在自己的微观经济环境中蒙混过关。” 脆弱的行业 “日本央行的政策应保持宽松，即使首相石破茂称‘当前并非加息的环境’，而其他政党甚至更加反对收紧政策，”Comgest资产管理的投资组合经理Richard Kaye表示。 “日本央行在很大程度上违背了无数专家对未来三年内加息的预期，尽管日本银行的股价上涨了一倍多（显然是在预期加息）；银行部门现在可能是最脆弱的。” “由于预期会出现混乱，日元在大选前大幅走弱：如果日元与美元的收益率差距继续收窄，当有效多数派确立后，日元可能会回到今年夏天开始的正常化轨道。汽车、钢铁、贸易等对日元敏感的行业可能很脆弱。”” 财政风险 “日本政府债券市场短期内利率可能因避险情绪下降，但长期利率可能因财政风险溢价上升，”三井住友信托资产管理公司资深策略师Katsutoshi Inadome表示。 “该党可能会与日本维新会或日本民主党合作，后者已承诺削减消费税和所得税，并可能推行扩张性财政政策。在2025财年实现基本收支盈余的目标（前岸田文雄政府曾坚持过）很可能会被放弃，而且不能排除下调政府债券评级的可能性。” 他说，短期债券收益率可能会下降，因为日本央行将不再有很大的加息余地。辞职可能性 “尽管可能会有抛售日元兑美元的压力，但也存在‘抛售日本’的因素，因此日元走软对日本股市的积极影响预计将是有限的，”Pictet资产管理公司策略师Jumpei Tanaka指出，“石破茂可能被迫下台，这也将对日本股市构成压力。” 下行风险 “反对党难以形成团结政府，国际投资者希望企业继续进行重组而不受政治干扰，”Global CIO Office首席执行官Gary Dugan表示。自民党疲软 “需要记住的是，首相石破茂最初想要实现的目标是提高税收，”CLSA证券策略师Nicholas Smith表示。他认为，自民党越弱，石破茂就越难实现这一目标，这对市场有利。“我们在安倍晋三时期对拥有一位强大且有效的首相变得太过自满了。过去40年中，大部分时候，政治就像一场令人愉悦的小丑表演，对市场几乎没有影响。” 联盟问题 “接下来，自民党和公明党将不得不与小党派讨论组建联盟或合作的事宜，”三井住友银行首席外汇策略师Hirofumi Suzuki表示。 “持续的政治不确定性将对资产价格施加下行压力。这对外汇市场来说是个困难局面。鉴于上周的价格走势，日元可能会继续走弱。”

风起10-28 18:12

会员

【今日市场前瞻】华尔街大鳄看多黄金！油价续跌，花旗看空后市？

政权。分析师指出，从基本面来看，不论是美国大选或强势美元，还是日本央行暂停加息或国会选举，短期内都无法对日元汇价构成利好。 3. 华尔街大鳄：黄金牛市仍处早期！华尔街大鳄Peter Schiff预测，黄金牛市仍处于早期阶段。他警告称，法定货币正在稳步贬值，可能会促使更多投资者转向黄金，他认为黄金是一种更安全的对冲工具，预计黄金可能会达到26000美元甚至100000美元。截至发稿，黄金跌0.54%，报2731.90美元。 4. 油价持续下跌，现已跌超5%！花旗下调目标价原油价格周一大幅低开后继续走低，截至发稿，美原油跌5.39%，报67.61美元/桶；布伦特原油跌5.10%，报71.57美元/桶。由于以军袭击并未击中石油设施，以色列报复伊朗的行动被认为平淡无奇，并且伊朗回应并不强硬，市场对中东局势进一步升级的担忧有所放缓。花旗将2024年第四季布伦特原油价格预测从74美元/桶下调至70美元/桶。 5. 总统大选不足十天！比特币何时突破7.3万美元？截至发稿，比特币暂报68,416美元，仍然受制于7万美元整数大关，一旦突破就会激发市场看涨情绪，进而冲击历史高点7.3万美元。目前，距离美国总统大选还有9天，保守投资者选择观望静待方向，等待明更加确的趋势再抉择。在渣打银行看来，比特币将在11月5日突破该价格。（投资慧眼编辑：Penny Pan）原文链接

投资慧眼10-28 18:10

科技财报周联袂非农PCE，美股动荡是必然？【美股周报】

令美联储暂停降息成为可能成为一看点。美国大选、通胀重燃、科技巨头财报等不确定性将持续影响投资人的情绪，「全球资产定价之锚」已提前行动，美股多头恐怕未必能保持乐观。原文链接

投资慧眼10-28 17:50

日本选举黑天鹅重挫日元！本周利率决议能否迎转机？【外汇周报】

英镑跌0.68%。1. 欧元连跌4周！美国大选前继续跌？上周，欧元/美元（EUR/USD）跌0.66%，主要原因是美国大选带动美元走高以及欧央行降息预期上升。数据显示，欧元区制造业生产持续低迷，服务业增长放缓。10月制造业PMI初值为45.9，不及预期的45.1。德国制造业下降略有缓解，但失业人数增加，法国商业活动加速萎缩。鉴于欧元区经济疲软，市场普遍预期欧洲央行12月将进一步降息，以刺激经济。此外，投资者还押注特朗普当选总统，根据Polymarket数据显示，目前特朗普的获胜概率为哈里斯两倍。这可能会重新引发通胀，美元将进一步上涨。【图源：Polymarket；2024年美国大选获胜概率】交易员对欧元的看跌情绪为7月初以来最强烈。接下来的焦点，转向美国10月非农数据。目前市场押注美联储11月降息25个基点的概率高达98%，若非农数据超预期，将减少降息预期，从而继续利好于美元。反之，若非农数据降温，美元将下跌，欧元/美元有望反弹。本周关注：本周关注美国10月非农数据、美9月PCE以及欧元区10月CPI。若数据导致美联储降息预期减少、欧央行降息预期上升，欧元/美元将继续承压。相反则欧元/美元将上涨。技术面上，欧元/美元跌至1.08附近，均线显示空头仍占上风，支撑点位看前低1.067附近。若反弹，阻力位看100日均线1.093附近。【图源：TradingView；欧元/美元（EUR/USD）走势】 2. 日本选举黑天鹅重挫日元！本周利率决议能否迎转机？上周，美元/日元（USD/JPY）涨1.85%，主要原因除美元走强外，还有日本政治的不确定性。日本于10月27日进行众议院选举，结果显示，自民党和公明党执政联盟未获得过半议席，这是自2009年以来的首次。而在野党普遍支持宽松的货币政策，日本央行加息的步伐或放缓，受此影响，美元/日元28日升破153。接下来的焦点，转向石破茂能否继续维持政权。如果首相更换，石破茂有可能成为二战后任职时间最短的日本首相。本周日本央行将公布最新利率决议，市场普遍预计维持利率水平不变。分析师指出，从基本面来看，不论是美国大选或强势美元，还是日本央行暂停加息或国会选举，短期内都无法对日元汇价构成利好。本周关注：本周关注日本央行利率和美国非农数据。若非农超预期，美元/日元将继续上涨。技术面上，均线显示多头力量较强，若站稳153.32之上，下一目标价看斐波那契位157。鉴于RSI指标接近超买，投资者需注意回撤风险，支撑点位看148。【图源：TradingView；美元/日元（USD/JPY）走势】原文链接

投资慧眼10-28 17:40

【加密周报】美国总统大选不足10天！BTC究竟何时突破7.3万美元？

联准会11月降息数据，来源：CME】美国大选仍然是决定BTC的关键上周一（10月21日），比特币价格冲高回落，最终没能突破7万美元大关。根据行情数据显示，比特币当日最高涨至69,519美元，而后持续下跌。周三（10月23日），比特币最低跌至65260美元，险些跌破6.5万美元。【BTC价格走势图，来源：TradingView】自那以后，比特币持续徘徊于6.6-6.8万美元，没有出现大涨大跌，使得整个市场处于低迷状态。截止发稿，比特币暂报68,416美元，仍然受制于7万美元整数大关，一旦突破就会激发市场看涨情绪，进而冲击历史高点7.3万美元。在渣打银行看来，比特币将在11月5日突破该价格。目前，距离美国总统大选还有9天，保守投资者选择观望静待方向，等待明更加确的趋势再抉择。然而，在这段时间内，随时可能突发与大选相关的事件甚至虚假利好，进而刺激比特币提前变盘。原文链接

投资慧眼10-28 17:10

渣打银行预测比特币大选后飙升至12万美元　百倍币机会来临？

随着美国大选临近，全球金融市场波动性再次成为投资者关注焦点。比特币作为数位黄金，长期以来一直被视为避险资产，而迷因币领域也在这一关键时刻掀起热潮。近期渣打银行（Standard Chartered）预测比特币有望在美国大选日飙升至 7.3 万美元，而新推出迷因币 FreeDum Fighters ($DUM) 则因其独特政治化游戏设计而吸引了众多投资者。渣打银行全球数位资产研究主管 Geoff Kendrick 最近表示，比特币有望在 11 月 5 日美国总统大选当天突破 7.3 万美元。根据他分析，如果共和党候选人川普（Donald Trump）当选，比特币价格甚至可能在年底前突破 12.5 万美元。这一预测基于比特币衍生品市场和交易量综合分析，表明选举结果将对市场情绪产生重大影响。 Kendrick 特别指出，比特币看涨选择权将在 12 月到期，其履约价设在 8 万美元，这表明市场对比特币乐观预期。若共和党全面掌控国会，投资者预期中上涨幅度将更为显着，可能导致比特币价格进一步攀升至历史新高。此外若川普胜选，根据 RealClearPolitics 数据聚合，59% 參加者认为川普将成为新一任美国总统，并预测共和党全面执政机率达到 75%。这也与最近「川普交易」概念相关资产表现趋势一致，显示出市场对川普当选后金融市场反应预期。 FreeDum Fighters：新一代政治迷因币崛起在迷因币领域，与美国大选密切相关 PolitiFi 项目逐渐受到市场关注，尤其是 FreeDum Fighters ($DUM)。这是一个结合政治元素和去中心化金融项目，其特色是模拟共和党与民主党候选人之间对决。FreeDum Fighters 引入了两个主要角色：支持川普 MAGATRON 和支持贺锦丽 Kamacop 9000，投资者可以选择质押任一角色代币来获取不同收益。与过去政治迷因币相比，FreeDum Fighters 具备更多实用性。根据 DEXScreener 数据，先前 TREMP、MAGA 和 BODEN 等迷因币曾分别达到 1.5 亿到 6 亿美元市值，但这些代币普遍缺乏实际应用。而 FreeDum Fighters 不仅通过质押机制增加了代币实际价值，还设计了每週辩论活动，让投资者能够参与并赢得额外 DUM 空投奖励。根据该项目白皮书，FreeDum Fighters 代币分配如下：40% 用于预售，20% 用于流动性池，20% 用于质押池，10% 用于辩论奖励，剩馀 10% 用于其他用途。这样分配策略有效激励了早期投资者参与项目发展，并使得项目在预售阶段就已经筹集到超过 30 万美元。 Geoff Kendrick 预测，若川普当选，市场对比特币看涨情绪将进一步推动价格上涨。另一方面，FreeDum Fighters 项目高收益质押机制也吸引了众多投资者参与，特别是 Kamacop 9000 质押池目前提供高达 25,400% 年化收益率，这使得投资者在短期内可轻松翻倍或翻三倍他们投资。参观预售购买 FreeDum Fighters 结论无论是比特币还是迷因币，随着美国大选临近，这些加密资产都面临着巨大投资机会和挑战。渣打银行预测显示，如果共和党获胜，比特币可能会迎来一波前所未有上涨，而 FreeDum Fighters 这样新兴迷因币项目也可能因其独特政治性质和高收益质押机制而成为市场下一个明星。对于投资者来说，如何在风险与回报之间取得平衡，将决定他们在这场选举驱动加密市场中能否获得成功。而Best Wallet推出「即将上线代币」功能，便捷参与新项目预售，提升投资机会和用户体验。通过「即将上线代币」功能，用户直接在Best Wallet应用中参与预售。如果想查看你购买代币，将购买钱包导入 Best Wallet，即可查看代币当前价值！立即獲取 Best Wallet

Business2Community10-28 17:09

如果特朗普胜选，全球金融决策者、华尔街在担忧…

美国大选的终极对决仅剩一周时间，谁能最后入主白宫，备受全球瞩目。眼下，特朗普和哈里斯还在“你追我赶”，选情依旧十分胶着。最新民调显示，在关键的摇摆州两人的支持率不相上下。不过，市场已经大幅定价：胜负天平已经朝着特朗普倾斜。据政治博彩网站Polymarket预的测显示，两人的优劣势愈发悬殊。目前，特朗普赢得总统的可能性高达66%，哈里斯则不到34%。特朗普“二进宫”的担忧如果特朗普“二进宫”，会带来哪些影响？从政策来看，特朗普一直试图通过提供大量税收措施减免来吸引美国选民。包括延长所有将于明年到期的2017年个人减税措施，取消小费、社会保障和加班工资的税收。预算分析师表示，除了国会预算办公室此前估计到2034年将增长22万亿美元的债务之外，这将在十年内至少再增加7.5万亿美元的美国新债务。不过分析师们认为，特朗普的减税政策提议可能会提振股市。因为低企业税率和宽松监管相结合，可能会提高企业利润并推动股市走高。但需要注意的是，特朗普誓言要对所有国家的进口商品加征关税，这将打击全球供应链，可能引发报复并提高成本。此外，全球经济领导人对特朗普回归感到担忧。在IMF和世界银行年会上，多国经济决策者都在担心特朗普重新掌权的潜在影响。其中不乏，特朗普可能通过大幅提高关税、增加数万亿美元的债务发行，以及逆转应对气候变化的工作以支持更多的化石燃料能源生产来颠覆全球金融体系。日本央行行长植田和男表示，对于谁将成为下一任总统，以及新总统将采取何种政策，所有人似乎都感到担忧。德国财政部长认为，美欧贸易战只会有输家。巴西央行行长指出，在对美元敏感的经济体中，支持特朗普的市场押注已经对长期利率期货产生了通胀影响。土耳其财政部长称，美国长期利率高企和美元走强对新兴市场不利。 “赤字扩大意味着债务增加，债务增加意味着长期利率上升，这可能也意味着美元走强。” 当然，除了各国经济政要之外，科学家、经济学家、华尔街投行也忧心忡忡。稍早前，82名美国诺贝尔物理学、化学、医学和经济学奖得主联名反对特朗普，这在美国历史上也实属罕见。他们批评特朗普的经济计划，特别是他有关加征关税的提议。金融市场有哪些压力？眼下，金融资产正押注特朗普获胜。那么，未来对美股、美元、美债又有何影响？大摩分析指出，若特朗普胜选：关税先行，财政政策最后。摩根士丹利构建了特朗普获胜的情景，并认为大选后潜在政策变化的先后顺序至关重。其将特朗普上台后可能出现的政策变化分为三大领域——财政政策、移民控制和关税。大摩认为，考虑到总统在贸易政策上的广泛自由裁量权、特朗普在竞选信息中表达的意图以及他第一个任期的先例，关税改革很可能会先行…… 该机构预计，广泛的关税将通过消费、投资支出、工资和劳动收入下降对增长构成下行风险，并对通胀构成上行风险。大摩预测，如果美国实施所有目前正在讨论的关税，可能对美国实际 GDP 增长造成1.4%的拖累，推升通胀上升 0.9%。全球“最准确经济学家”、Market Securities Monaco首席经济学家兼策略师Christophe Barraud也预测了特朗普胜选影响。他指出，如果特朗普获胜，10 年期美国国债收益率可能会至少升至 4.5%，高于目前的 4.23%。如果特朗普在国会得不到足够支持，债券收益率可能会再升至 4.35%。但如果共和党表现非常好，债券收益率可能会一路升至 5%。这种上涨之所以会发生，是因为投资者可能会寻求更多资金来弥补更高的风险，尤其是如果特朗普在就业市场良好的情况下制定更严格的移民规则，这可能会导致通胀加剧。 Barclays Plc策略师Themistoklis Fiotakis也表示，随着选举临近和“特朗普交易”的增加，美国利率维持高位，美元可能继续走强，这给新兴市场资产将带来了一定的压力。

格隆汇10-28 16:59

重磅！大利好在路上

自预期进行交易，方向的明晰可能仍需等待美国大选和国内政策方案的落地。在缺乏更进一步基本面信息的情况下，海内外参与者都在基于未来潜在的情形平衡自身的组合，也因此造就了当下市场“博弈属性”的凸显。考虑到当下A股可能对于下行风险定价不足，低波资产可能是短期的“避风港”。民生证券指出，不容忽视的是，中长期的基本面趋势正在孕育，而与之相关的实物资产是被当前市场明显忽视的板块，这也恰好带来新的机遇。对于股市后续走势，中信建投最新研报称，无论外因如何演变，相信最终内因更重要，中期牛市的核心逻辑——“政策全力振兴经济”，没有改变。具体投资策略上，可以关注：其一，短期可考虑底仓配置高胜率的化债与资产重估方向，精选内需景气品种，逢低布局核心资产，重视供给收缩，困境反转预期方向则徐徐图之。化债受益、提升股东回报、复苏预期三因素驱动下，A股低估值保险银行、央企等资产重估是中期高胜率方向。其二，关注内需景气延续与困境反转预期，重视供给侧大幅下行叠加需求有改善逻辑的，重视工程机械、城商行、保险、创新药、电力设备。此外，逢低布局具备国际竞争力的核心资产。

证券之星10-28 16:48

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