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KVB 市场分析 | 8月20日: 美国降息预期下黄金价格维持在接近历史高位

在谨慎考虑降息的可能性。本周即将发布的美国制造业数据（PMI）也将受到密切关注。技术分析：金价（XAU/USD）接近历史高点，并维持近期的涨势。价格曾下探至2,385美元，但迅速反弹，显示出投资者在低价买入黄金的意愿。技术指标表明黄金处于强劲的上升趋势中，价格位于重要移动平均线之上，包括20日简单移动平均线（SMA）在2,429.00美元。短期前景积极，黄金价格上行的风险高于下行风险，这表明黄金在近期可能继续上行。产品：USD/JPY 预测：下降基本分析：由于日本GDP增长超出预期，日元（JPY）对美元（USD）走强，这增加了日本央行（BoJ）加息的可能性。然而，美元/日元货币对受到了美元走强的支撑，美元因国债收益率上升而走强。由于市场预期美联储（Fed）将在9月降息，美元进一步上涨的潜力可能有限。美联储对降息幅度的决定尚不确定，25个基点的降息最有可能，但50个基点的降息仍有可能。技术分析：美元对日元目前交易价格接近146.60。技术指标显示短期内存在看跌趋势，价格低于9日指数移动平均线（EMA），RSI略高于30，表明可能出现回调。支撑位于141.69（七个月低点）和140.25。阻力位于147.53（9日EMA）、153.40（50日EMA）和154.50。这表明USD/JPY货币对在短期内可能走低，但如果突破阻力位，可能出现上行走势。免责声明: KVB Prime Limited提供的市场分析仅供信息目的，并不应被视为投资建议或买卖任何金融工具的推荐。外汇和其他金融市场交易涉及重大风险，过去的表现不能作为未来结果的指示。 KVB Prime Limited不保证所提供的市场分析的准确性、完整性或及时性。内容可能随时变更，可能不会始终反映最新的市场发展或情况。客户和读者对自己的投资决策负有全部责任，并应在进行任何交易或投资决策之前寻求独立的金融咨询专业人士的意见。KVB Prime Limited对使用或依赖所提供的市场分析而导致的任何损失、损害或其他责任概不负责。通过访问或使用KVB Prime Limited提供的市场分析，客户和读者确认并同意本免责声明的条款。交易风险警示: 通过保证金进行交易涉及使用杠杆机制的产品，具有高风险，并且绝对不适合所有投资者。在您的投资上没有盈利的保证，因此要警惕那些在交易中保证盈利的人。如果您没有准备承担损失，请不要使用资金。在决定进行交易之前，请确保您了解所涉及的风险，并考虑您的经验。

KVB2024-08-20

周评：中东火药桶快炸了！美国“恐怖数据”爆表震响鸽派黄金周内暴涨84美元可再破高？

板上钉钉？美国公布PPI显示，7月份美国制造业PPI同比上涨2.2%，不及市场预期的2.3%。经年调整后的核心PPI上涨了2.4%，低于分析师预期的2.7%增幅。从月度数据看，PPI环比上涨0.1%，核心PPI持平。以CPI衡量的美国通胀率下降是本周市场动态的主要决定因素，7月份，全国CPI同比上涨2.9%，低于6月份的3%，略低于市场预期。核心CPI剔除食品与能源价格波动同比上涨3.2%，高于7月份的3.3%，符合市场预期。根据美国人口普查局的数据，美国7月份零售额环比增长1%至7097亿美元。这一数字超过了预期的0.3%增幅，并弥补6月份0.2%的跌幅。不包括汽车的零售额也大幅上涨了0.4%，高于预期的0.1%。此外，截至8月10日当周首次申请失业救济人数为227K，好于预期的235K，低于前一周修正后的234K。根据芝加哥商品交易所(CME)的Fed Watch工具，目前美联储9月份降息的可能性为75%，且市场对未来12个月降息200个基点过于自信，持续的鸽派押注继续限制美元的上行空间，尽管这还取决于后续数据。 (来源:CME Fed Watch) 密歇根大学消费者信心指数8月初升至67.8，高于7月份的66.4，也超过市场预期的66.9。现状指数从62.7降至60.9，出现下降趋势，而消费者预期指数则从68.8升至72.1。相比之下，美国7月新屋开工数则下跌6.8%，至123.8万套，显示楼市疲软。此外，建筑许可证继6月份上涨3.9%后，又下降了4%。市场仍然过于自信地认为美联储将迅速降息，但这一切都将取决于未来的数据。美国政府倒货10000枚比特币中国USDT需求大幅下降根据加密情报公司Arkham数据，美国政府今年迄今没收了最大一批加密货币，总额达10000枚比特币，约合5.81亿美元，并流向Coinbase交易所，导致币价周末前的恐慌性抛售。 (来源:Arkham) 近两个月，中国和德国政府钱包皆出现“倒货”加密货币的行动。德国已售出其全部份额，Arkham标记的钱包现在只剩下0.007枚比特币，约合400美元。脱售活动在6月和7月进行，转移前的余额约为35亿美元。在最终出售后的一周内，德国已经损失了1.24亿美元的利润。 CoinTelegraph报道，要确定买家信心不足是否仅限于永续期货，还应研究中国市场对稳定币的需求。通常，对加密货币的强劲零售需求会推动稳定币以高于官方美元汇率2%或更高的溢价进行交易。相反，折价通常表示恐惧，交易者急于退出加密货币市场。周四，全球最大美元稳定币USDT在中国的交易价格比原价低0.2%，表明加密货币需求减少。这与8月6日相比有显著变化，当时交易员为USDT支付了2%的溢价，创下该指标三个月来的最低水平。 (来源:OKX) 根据比特币衍生品指标和中国对稳定币的需求，比特币要想重新夺回62000美元的支撑位，难度很大。然而，历史数据表明，散户交易者往往会对市场走势做出反应，而不是预测市场走势，因此不能完全排除突破的可能性。美元技术分析 FXStreet分析师Patricio Martín表示，技术分析表明，美元指数呈横盘趋势，指标显示其在负值区域深度盘整。相对强弱指数(RSI)目前约为40，移动平均收敛散度(MACD)指标的红条趋于稳定，表明价格走势疲软。尽管周四有所上涨，但整体技术面仍看跌。由于美元指数在102.50-103.30通道内交易，买家难以做出重大举动。黄金技术分析 FXEmpire分析师Bruce Powers表示，黄金在周三尝试突破后，周五创下历史新高。势头强劲，当前，交易继续接近当日高点。黄金曾交易至2507美元，本周以强劲收盘，从而确认长期牛市趋势的延续。鉴于这是突破的第一天，下周似乎可能会继续突破。周五的上涨触发了对已形成约一个月的对称三角形盘整模式的突破。在走出三角形时，出现了强劲的上行势头，这应该会支撑周末市场参与者需求的改善。从现在起，跟进将是关键。黄金会先回调，然后升至本周高点并维持在该水平吗？还是会先回调以测试突破区域作为支撑。至于目标，三角形模式的测量目标估计为2605美元。这是通过从模式的低点到高点计算价格距离，然后从突破价格水平(红色箭头)向上投射得出的。然而，在到达那里的途中，下一个目标被确定在2543美元左右。这就是上升ABCD模式完成初始目标的地方。次要目标是2595美元的127.2%延伸。请注意，它接近三角形目标，因此可以将这两个价格水平视为价格范围。在这两个目标区域之间是长期目标2566美元，它来自一个大型上升ABCD模式，从2022年9月的低点开始。该模式的CD腿从2023年10月的低点开始，目标是该模式AB腿的161.8%延伸。最近的长期目标是在7月份创下历史新高。只是提醒一下，这些水平值得关注。此外，它们失败了，这也说明了当时市场的动态。当然，黄金也有更高的潜在目标，但首先需要达到初始目标。#黄金技术分析# (来源:FXEmpire) 比特币技术分析 CoinTelegraph指出，几个月来，比特币一直处于横盘价格走势阶段，但这并没有阻止机构投资者的买入。据K33 Research高级分析师Vetle Lunde称，2024年第二季，有超过262家新公司在美国投资了比特币现货ETF。令人鼓舞的是，机构投资者大多保持或增加了持仓，Bitwise首席投资官Matt Hougan在推特上发布文章中表示，44%的资产管理者增加了比特币现货ETF的持仓，而22%的资产管理者则保持稳定。只有13%的人退出了持仓，其余21%的人减少了持仓。Hougan称这是一个相当不错的结果，与其他ETF不相上下。虽然长期仍看涨，但分析师在短期内转为看跌。加密货币分析平台CoinGlass在推特上的一篇文章中警告称，比特币未平仓头寸的增加表明存在“下跌空间”。此外，由于50日简单移动平均线(SMA)已跌破200日简单移动平均线，分析师正在密切关注死亡交叉。比特币于8月14日从50日均线61577美元下跌，但在8月15日从55724美元的稳固支撑位反弹，建议逢低买入。多头将再次尝试将价格推高至50日均线上方。如果他们成功做到这一点，则表明抛售压力正在减轻。比特币可能会尝试反弹至65659美元，然后升至70000美元。与此假设相反，如果价格从移动平均线下跌，则表明空头在更高水平活跃。比特币可能会在50日移动平均线和55724美元之间盘整一段时间。如果55724美元的支撑位让步，比特币可能会跌至49000美元。#VIP会员尊享# (来源:CoinTelegraph)

小萧2024-08-18

会员

刘煜铭8.16今日最新黄金走势分析，最新黄金操作策略详

　　其部分经济数据，包括本月初公布的美国制造业采购经理指数PMI、非农数据、房地产数据及供需数据等经济数据持续走弱，仍暗示经济有一定的走弱迹象，再加上，美国CPI年率数据则继续表现下跌，重回2字头，则支撑了年底及明年的降息前景，使得金价仍有看涨需求。　　　　所以，短期的遇阻或承压回落调整，都是在为多头蓄力，为年底到明年上半年看涨制造入场机会，个人仍看好在9月之后展开有一次的牛市攀升行情，就如同2023年第四季度到2024年第一季度的走势一样。　　　　技术上：月图级别，金价在触及5月均线支撑后，回升转强，再度冲击历史高点附近，保持着5月均线的看涨趋势，虽未能进一步刷新历史高点，但其动力上，只要仍运行在5月均线之上，将保持看涨前景不变。继续持有望在年底或明年上半年冲击3000美元附近的观点；　　　　周线级别：金价自上周触及中轨支撑附近后，回升走盘，重回5-10周均线上方收线，多头转强，本周也就此再度回升反弹，维持在5-10周均线上方运行，虽走势遇阻，未能进一步刷新历史高点，但其布林带仍有望向上延伸，回落也未跌破5周均线支撑，下方众多均线支撑看涨排列，看涨前景依然良好，暗示后市将有望冲击2500美元关口位置，下方将关注5-10周均线支撑位置低多看涨不变。　　　　日线级别：金价昨日震荡收涨，空头力量有所减弱，下方也面临10日及中轨和30日等众多均线支撑，短期难以跌破下行，同时走势整体还保持着震荡上行的前景发展，因而，下方关注各均线支撑位置，也都是看涨入场的机会。　　　　日内初步点位参考：　　　　国际黄金：下方关注2452美元附近支撑，以及2442美元附近支撑；上方关注2467美元附近阻力，以及2475美元附近阻力；　　　　国际白银：下方关注28.15美元支撑，以及27.90美元支撑；上方关注28.70美元阻力，以及28.95美元阻力；　　　　注：　　　　黄金TD=(国际黄金价格x汇率)/31.1035 　　　　国际黄金波动1美金，黄金TD约波动0.25元(理论上)。　　　　美国期货金价＝伦敦现货价×(1＋黄金掉期利率×期货到期天数/365) 　　刘煜铭做单建议个人心得：　　1、点位：入单的点位是相当重要，虽然说黄金、原油是多和空两种模式操作，其实是四种操作方法，低多，低空，高多，高空这四种，在单边势头中，这四种模式都是可取的，如果是在震荡趋势中，切记不可低空和高多，这样就相当于追涨杀跌，万万切记，很多人都是追涨杀跌导致亏损。　　2、止损：当你在下单前，就应该想好止损价是多少，止损价格是不是合理，下单以后，马上把止损价填上，为什么要一开始就要填止损，就是如果行情不是你希望走的情况，这样你第一时间就可以减少亏损，止损就是停止亏损的意思，只有小亏才能保住元气，有时候要舍得，有舍才有得，并不是说你这次亏了，下次就赚不回来了，要控制好投资的风险。　　3、仓位：资金如何分配关系到心里承受能力的多少，仓位如果过大或者满仓操作，一旦趋势逆转，则亏损加大，心里承受压力也加大，往往不能仔细的分析行情走势，从而造成错误操作。　　4、止盈：很多人往往做不好止盈，从而让盈利单变亏损单，在单边趋势下，止盈可以用推止损法来加大利润空间，止盈往往需要个人思考点位平仓，不是每一单都必须赚几千几万，震荡行情中，有时几百的利润就是积少成多。　　5、心态：这是最重要的一点，也是每个投资者必须把握的一点，当你踏入这个市场的时候，不可否认大家都是报着赚钱来的，但是你的心态决定你在投资路上走多远，要做到的是宁可小赚也不亏钱，而不是想着赚多赚少。　　刘煜铭老师这里没有100%正确，只有稳健的操作思路。大仓做趋势，小仓做波段，自己控制好比例。没有不赚钱的投资，只有不成功的做单！是否赚钱在于买涨买跌时机的把握，赚钱靠机会，投资靠智慧，理财靠专业。刘煜铭官微：VX:lym321688 QQ：3778349398

lym3216882024-08-16

拜登、伊朗突传重磅消息 PPI“意外”加剧降息定价,黄金2466触高回落,比特币反弹重返6万

数温和下跌美国公布PPI显示，7月份美国制造业PPI同比上涨2.2%，不及市场预期的2.3%。经年调整后的核心PPI上涨了2.4%，低于分析师预期的2.7%增幅。从月度数据看，PPI环比上涨0.1%，核心PPI持平。目前来看，9月降息50个基点是有可能的，但完全取决于数据，目前的可能性约为55%。市场仍然完全预期到年底降息100个基点，未来12个月降息总计175-200个基点。除非美国经济陷入严重衰退，否则这种利率路径似乎不太可能出现。从整体经济数据来看，美国经济继续实现高于趋势的增长。这表明市场参与者可能高估了采取激进货币宽松政策的必要性，因为美联储可能会要求提供更多数据后再降息。美元技术分析 FXStreet分析师Patricio Martín表示，考虑到适度的抛售压力，美元指数的技术前景没有发生重大变化。基于动量的相对强弱指数(RSI)稳定在50关口以下，表明持续抛售。移动平均收敛散度(MACD)继续呈现负值，红色柱线趋于平稳，表明尽管周二市场走势平缓，但看跌活动仍在继续。该指数位置位于20、100和200天简单移动平均线(SMA)之下，指向以看跌为主的趋势。黄金技术分析 FXEmpire分析师Bruce Powers表示，黄金周二上涨的阻力位在2477美元的新高。阻力位位于对称三角形的顶部边界线阻力附近，该三角形是在上周触及2459美元的摆动低点后形成。 61.8%斐波纳契回撤位在2366美元和50日均线在2366美元处汇聚在类似的价格区域，突显了摆动低点的重要性。此外，长期看涨趋势通道的顶线指向相同的价格区域。它与从2022年11月低点开始的上升趋势线平行。请注意，最近两个波动低点均成功测试了该线的支撑位。截至目前，两种一般情况似乎更有可能出现。周一高点2473美元首先测试了顶部三角形线作为阻力。今天再次测试该线并出现窄幅波动，证实了这一点。请注意，黄金昨日收盘走强，接近当日高点，创下有史以来最高单日收盘价。从中期观点来看，这是看涨行为。黄金可能会继续在三角形盘整中盘整一段时间，或触发决定性的上行突破。如果今天的低点2458美元被向下突破，则可能进一步盘整。三角形模式的下部支撑区域将成为目标。但首先，20日均线附近有潜在支撑，目前为2418美元。或者，牛市突破发生在从今日高点回落之前，或小幅回落和/或盘整期之后。关键阻力位是7月17日创下的2484美元历史高点。该价格水平也是三角形模式的顶部，如果突破该水平，将进一步确认牛市突破该模式。最初的触发因素是突破顶线的反弹，而当前高点2477美元暂时是该线的代表。鉴于黄金价格创下新高可能引发看涨反应，在黄金价格再次创下历史新高之前，似乎可能会出现一定程度的回调或盘整。自上周四的低点以来，黄金价格一直在上涨，在成功创下新高之前，需求可能需要一点时间来建立。比特币技术分析 FXEmpire分析师Ibrahim Ajibade表示，比特币最近的价格走势表明，在有利的技术指标的支持下，比特币可能继续看涨。肯特纳通道(KC)显示，比特币交易价格接近中线，阻力位在67667美元，支撑位在54336美元。比特币已经突破中间KC线，表明还有进一步上涨的可能性，67667美元的水平将成为下一个主要的长期阻力目标。此外，牛熊力量(BBP)指标显示读数为-665.38，尽管仍为负值，但较最近几天有所改善。 BBP的这种上升趋势表明多头正在增强力量，可能导致未来交易日的购买压力增加。如果比特币成功收于61001美元阻力位上方，则可能预示着其将再次向67667美元阻力位发起冲击。成功突破该阻力位可能为重新测试65000美元心理关口铺平道路，这一关键水平可能会吸引更多买家并加速看涨势头。综上所述，虽然谨慎是必要的，但技术指标表明比特币短期内前景看好。交易者应密切关注61001美元的阻力位，因为突破该水平可能导致价格迅速上涨至65000美元甚至更高。来源：金色财经

金色财经2024-08-14

拜登、伊朗突传重磅消息！PPI“意外”加剧降息定价黄金2466触高回落比特币反弹重返6万

数温和下跌美国公布PPI显示，7月份美国制造业PPI同比上涨2.2%，不及市场预期的2.3%。经年调整后的核心PPI上涨了2.4%，低于分析师预期的2.7%增幅。从月度数据看，PPI环比上涨0.1%，核心PPI持平。目前来看，9月降息50个基点是有可能的，但完全取决于数据，目前的可能性约为55%。市场仍然完全预期到年底降息100个基点，未来12个月降息总计175-200个基点。除非美国经济陷入严重衰退，否则这种利率路径似乎不太可能出现。从整体经济数据来看，美国经济继续实现高于趋势的增长。这表明市场参与者可能高估了采取激进货币宽松政策的必要性，因为美联储可能会要求提供更多数据后再降息。美元技术分析 FXStreet分析师Patricio Martín表示，考虑到适度的抛售压力，美元指数的技术前景没有发生重大变化。基于动量的相对强弱指数(RSI)稳定在50关口以下，表明持续抛售。移动平均收敛散度(MACD)继续呈现负值，红色柱线趋于平稳，表明尽管周二市场走势平缓，但看跌活动仍在继续。该指数位置位于20、100和200天简单移动平均线(SMA)之下，指向以看跌为主的趋势。黄金技术分析 FXEmpire分析师Bruce Powers表示，黄金周二上涨的阻力位在2477美元的新高。阻力位位于对称三角形的顶部边界线阻力附近，该三角形是在上周触及2459美元的摆动低点后形成。61.8%斐波纳契回撤位在2366美元和50日均线在2366美元处汇聚在类似的价格区域，突显了摆动低点的重要性。此外，长期看涨趋势通道的顶线指向相同的价格区域。它与从2022年11月低点开始的上升趋势线平行。请注意，最近两个波动低点均成功测试了该线的支撑位。截至目前，两种一般情况似乎更有可能出现。周一高点2473美元首先测试了顶部三角形线作为阻力。今天再次测试该线并出现窄幅波动，证实了这一点。请注意，黄金昨日收盘走强，接近当日高点，创下有史以来最高单日收盘价。从中期观点来看，这是看涨行为。黄金可能会继续在三角形盘整中盘整一段时间，或触发决定性的上行突破。如果今天的低点2458美元被向下突破，则可能进一步盘整。三角形模式的下部支撑区域将成为目标。但首先，20日均线附近有潜在支撑，目前为2418美元。或者，牛市突破发生在从今日高点回落之前，或小幅回落和/或盘整期之后。关键阻力位是7月17日创下的2484美元历史高点。该价格水平也是三角形模式的顶部，如果突破该水平，将进一步确认牛市突破该模式。最初的触发因素是突破顶线的反弹，而当前高点2477美元暂时是该线的代表。鉴于黄金价格创下新高可能引发看涨反应，在黄金价格再次创下历史新高之前，似乎可能会出现一定程度的回调或盘整。自上周四的低点以来，黄金价格一直在上涨，在成功创下新高之前，需求可能需要一点时间来建立。#黄金技术分析# (来源:FXEmpire) 比特币技术分析 FXEmpire分析师Ibrahim Ajibade表示，比特币最近的价格走势表明，在有利的技术指标的支持下，比特币可能继续看涨。肯特纳通道(KC)显示，比特币交易价格接近中线，阻力位在67667美元，支撑位在54336美元。比特币已经突破中间KC线，表明还有进一步上涨的可能性，67667美元的水平将成为下一个主要的长期阻力目标。此外，牛熊力量(BBP)指标显示读数为-665.38，尽管仍为负值，但较最近几天有所改善。BBP的这种上升趋势表明多头正在增强力量，可能导致未来交易日的购买压力增加。如果比特币成功收于61001美元阻力位上方，则可能预示着其将再次向67667美元阻力位发起冲击。成功突破该阻力位可能为重新测试65000美元心理关口铺平道路，这一关键水平可能会吸引更多买家并加速看涨势头。综上所述，虽然谨慎是必要的，但技术指标表明比特币短期内前景看好。交易者应密切关注61001美元的阻力位，因为突破该水平可能导致价格迅速上涨至65000美元甚至更高。#VIP会员尊享# (来源:FXEmpire)

小萧2024-08-14

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EIA下调今明两年布油价格预期，原油市场未来怎么看？

%且为2021年10月以来的最高水平；美国制造业7月份也已经连续四个月收缩。随着对全球石油需求担忧加剧，市场在很大程度上忽略了供应方面的担忧。然而，在地缘政治与OPEC进行减产为原油价格提供了底部环境。尽管欧佩克+将会在10月开始增产，但可能会暂停或取消，这一切都取决于当前的市场状况。如果原油价格持续大跌，不排除再次加大减产的可能性。高盛在近期发表的报告中指出，市场忧虑宏观经济衰退，而导致国际油价于过去一周下跌近6%，但仍对表现存有质疑，认为未来几星期油价将见支持，因为分析师们仍然认为衰退风险有限。高盛表示继续维持于基本情境下，明年布兰特期油处于每桶75至90美元的假设。虽然在美国7月就业数据公布后，分析师将衰退的机会率上调，但整体经济数据仍然良好，未见金融失衡的情况，加上估计联储局有525点子的减息空间，衰退风险受限。近期失业率上升的风险有别于以往，因为长期削减职位的比率仍然偏低，出现居民收入减少及削减开支的恶性循环风险亦较低。另一方面，市场对原油的需求，亦未有反映全球衰退的迹象，汽油、原油产品及航空燃油的需求仍然处于温和上升的趋势。

格隆汇2024-08-07

美国经济衰退？服务业指数显示了不同的情况

测读数为50.9%。然而，类似的针对美国制造业的ISM调查连续第四个月呈现负面结果。与零售商、银行、医院和餐馆等服务型企业相比，制造商受高利率的影响更大。尽管如此，经济整体放缓和通胀减速预计将促使美联储最迟在9月份降息。分项来看，新订单指数上升5.1点至52.4%；生产指标上升4.9点至54.5%；就业晴雨表上升5点至51.1%，结束了连续五个月的萎缩，创下去年秋季以来的最高水平；衡量通胀的价格支付指数小幅上升不到1点，至57.0%。目前已接近疫情前水平，这是通胀降温的另一个迹象。自疫情结束以来，经济的服务业一直是主力，虽然仍在扩张，但显示出更多压力迹象。高利率抑制了消费者支出和企业投资，服务提供商也感受到了压力。预计美联储将在下月降息以应对通胀放缓——经济似乎也需要这种缓解。 Capital Economics北美副首席经济学家斯蒂芬·布朗表示：“7月ISM服务业指数的反弹与经济或劳动力市场正在崩溃的说法并不一致，尽管许多人在看到7月就业报告疲软后似乎担心这一点。” “值得注意的是，在随附的新闻稿中，受访者也没有提到令人恐惧的’R字’（衰退），其语气充其量是中性的。” 来源：加美财经

加美财经2024-08-07

Palantir Technologies Inc. (PLTR) 2024Q2业绩电话会议高管解读财报

我们的工业 AI 和本体论之上，是现代美国制造业操作系统，它重新构想了如何用比特更好地弯曲原子。在第二次世界大战初期，我们没有国防工业基础。我们有一个美国工业基础。克莱斯勒制造导弹，通用磨坊不仅仅是一家谷物公司。这也是我们的未来必须的样子。很明显，国家必须再工业化并以 Warp Speed 的速度动员起来才能取得胜利。该平台将改变为我们的杀伤链提供动力的价值链中的生产方式。我将把这个问题交给戴夫，让他向我们讲解财务情况。戴夫·格雷泽谢谢，Shyam。第二季度是一个非凡的季度。得益于美国商业和政府业务的强劲增长，收入同比增长加速至 27%，超过我们之前预期的上限 5%。凭借这一强劲增长，我们将全年收入预期中值上调至 27.46 亿美元，同比增长 23%。我们实现了这些出色的营收业绩，同时将调整后的营业利润率扩大至 37%，凸显了我们业务强劲的单位经济效益。我们还连续第七个季度实现 GAAP 盈利，创造了创纪录的 1.34 亿美元 GAAP 净收入，并连续六个季度实现 GAAP 营业利润，创造了创纪录的 1.05 亿美元 GAAP 营业收入。我们的收入和盈利能力使我们的 40 规则得分连续上升了 7 个百分点，从第一季度的 57 分上升到第二季度的 64 分。谈到我们的全球营业额业绩，收入继续加速增长。我们的收入为 6.78 亿美元，同比增长 27%，环比增长 7%。不计战略商业合同收入的影响，第二季度收入同比增长 30%，环比增长 10%。客户数量同比增长 41%，环比增长 7%，达到 593 家客户。来自我们最大客户的收入继续扩大。第二季度来自我们前 20 名客户的 12 个月收入同比增长 9%，达到每位客户 5700 万美元。现在转到我们的商业部门。第二季度商业收入同比增长 33%，环比增长 3%，达到 3.07 亿美元。不包括战略商业合同的影响，商业收入同比增长 40%，环比增长 8%。第二季度商业 TCV 账面价值为 3.77 亿美元，同比增长 31%。我们的美国商业业务继续看到前所未有的需求，AIP 推动了美国新客户转化和现有客户扩张。第二季度美国商业收入同比增长 55%，环比增长 6%，达到 1.59 亿美元。不包括战略商业合同的收入，美国商业收入同比增长 70%，环比增长 8%。在第二季度，我们获得了 2.62 亿美元的美国商业 TCV，同比增长 152%。我们美国商业业务的剩余交易总额同比增长 103%，环比增长 11%。我们的美国商业客户数量增长至 295 家，同比增长 83%，环比增长 13%。由于欧洲持续的逆风，我们在第二季度实现了 1.48 亿美元的国际商业收入，同比增长 15%，环比下降 1%。我们继续利用亚洲、中东和其他地区的目标增长机会。本季度来自战略商业合同的收入下降至 900 万美元。我们预计 2024 年第三季度来自这些客户的收入将继续下降至 600 万至 800 万美元之间，而 2023 年第三季度为 1500 万美元。我们继续预计 2024 年来自这些客户的收入将不到全年收入的 2%。转向我们的政府部门，第二季度政府收入同比增长 23%，环比增长 11%，达到 3.71 亿美元。第二季度美国政府收入同比增长 24%，环比增长 8%，达到 2.78 亿美元。正如 Ryan 所提到的，我们在第二季度获得了几个值得关注的奖项，这导致美国政府的预订量创下 2022 年以来的最高水平，反映了对我们政府软件产品的需求不断增长。第二季度国际政府收入同比增长 21%，环比增长 18%，达到 9300 万美元，这主要得益于合作伙伴国家为我们在东欧的持续努力提供的额外资金。第二季度的 TCV 为 9.46 亿美元，同比增长 47%。净美元留存率为 114%，比上一季度增加 300 个基点。这一增长既得益于现有客户的扩张，也得益于去年第二季度获得的新客户。由于净美元留存不包括过去 12 个月获得的新客户的收入，因此它尚未完全反映出我们过去一年美国商业业务的加速发展。截至第二季度，我们剩余交易总额为 43 亿美元，同比增长 26%，环比增长 5%，剩余履约义务为 14 亿美元，同比增长 41%，环比增长 5%。提醒一下，RPO 主要由我们的商业业务组成，因为它不考虑初始期限少于 12 个月的合同和超出终止便利条款的合同义务，这两项在我们大多数政府业务中都很常见。谈到利润和费用。本季度调整后的毛利率（不包括股票薪酬费用）为 83%。调整后的营业利润（不包括股票薪酬费用和相关雇主工资税）为 2.54 亿美元，调整后的营业利润率为 37%，标志着调整后的营业利润率连续第七个季度扩大。第二季度调整后支出为 4.25 亿美元，环比增长 4%，同比增长 7%。我们预计，随着我们投资于产品线和解决 Shyam 刚才概述的从原型到生产过程中的瓶颈技术难题，下半年支出将继续增加。不过，我们仍将重点放在全年将支出增长控制在收入增长以下，以继续实现我们持续的 GAAP 盈利能力和营业收入目标。在第二季度，我们实现了 1.05 亿美元的 GAAP 营业利润，利润率为 16%，这是我们连续第六个季度实现 GAAP 营业利润，也是连续第五个季度 GAAP 营业利润率不断扩大。我们第二季度的 GAAP 净利润为 1.34 亿美元，利润率为 20%，这是我们连续第七个季度实现 GAAP 盈利。第二季度调整后每股收益为 0.09 美元，GAAP 每股收益为 0.06 美元。此外，我们第一季度的综合收入增长和调整后营业利润率加速至 64%，比上一季度的 40 规则得分提高了 7 个百分点。谈到我们的现金流。在第二季度，我们产生了 1.44 亿美元的经营现金和 1.49 亿美元的调整后自由现金流，利润率分别为 21% 和 22%。我们预计现金流将在下半年增加，与政府和商业年终收款的预期时间一致。截至第二季度末，我们作为股票回购计划的一部分回购了约 120 万股。截至本季度末，我们原始授权的余额为 9.73 亿美元。本季度结束时，我们持有 40 亿美元的现金、现金等价物和短期美国国债。现在谈谈我们的展望。对于 2024 年第三季度，我们预计收入在 6.97 亿美元至 7.01 亿美元之间，调整后的营业收入在 2.33 亿美元至 2.37 亿美元之间。对于 2024 年全年，我们将收入预期上调至 27.42 亿美元至 27.5 亿美元之间。我们将美国商业收入预期上调至超过 6.72 亿美元，增长率至少为 47%。我们将调整后的营业收入预期上调至 9.66 亿美元至 9.74 亿美元之间。我们继续预计调整后的自由现金流在 8 亿美元至 10 亿美元之间，我们继续预计今年每个季度的 GAAP 营业收入和净收入。说完这些，我将把时间交给亚历克斯 (Alex) 来发表一些评论，然后安娜 (Ana) 将开始问答环节。亚历克斯·卡普感谢您参与我们的收益报告。我们创立这家公司是为了成为美国和西方盟友的一束光。在这样做的过程中，我们为机构开发了它们应该存在的软件，而不是它们现在存在的软件。当然，围绕构建软件、构建机构软件、构建具有变革性的软件的整个剧本，尤其是在当前围绕人工智能和大型语言模型的背景下，与人们所学到的有关企业的一切知识背道而驰，包括是什么让企业运作起来、它们如何自我转型、哪些软件产品有价值、人们会采用哪些软件产品、他们会如何采用这些产品、你如何从软件环境中的分析师和用户那里获得价值？你将如何改变制造业？在当前环境下，你将如何使用大型语言模型，而不是作为一种自我鞭策的行为或只是让一小部分人变得更富有的东西，而是以一种你可以在生存和死亡环境中（如战场）或在机构或商业环境中（如美国和其他一些国家正在发生的转型）提取价值的方式。面对这种情况，我们做出了在很多人看来荒谬的大胆声明。其中一个大胆的声明是，这些大型语言模型如果没有基础软件就无法工作。如果没有处理它们的手段，它们将无法工作。它们将保持类似自我愉悦或 PowerPoint 的状态，即供应商，它们被出售给机构，作为一种欺骗机构将其高价值收入转移到其他企业而不真正改变自己的方式，它们令人上瘾且单薄，导致企业功能失调——企业，就像他们在政治世界中的寓言一样，觉醒主义变得更慢、更愚蠢，无法真正产生结果。我们建立了所需的基础设施，让您从自我鞭策、PowerPoint 和原型完美地投入生产。生产意味着您的企业变得更快、运行得更好、利润更高、企业内部的人员变得更有价值，您企业中的部落知识，即让您区别于其他所有企业的知识变得真正有价值，它成为您手中的武器，无论这种武器是在商业环境中，通过让工程师变得更好，通过让工人更有能力做事，工程师们能够通过将您的公司视为投资组合而不是 PowerPoint 上的点来做到这一点。我们相信，现在的数字表明我们是正确的，通过这样做，我们可以为美国及其盟友在商业领域带来结构性优势，我们已经看到这一点，我们的数字证明了这一点，甚至可以说更重要的是在战场上，我们不能谈论太多，但这绝对是美国及其盟友必须占据主导地位和领导地位的最重要领域，我们拥有结构性优势。本季度以及总体而言，我们所做的令人欣慰的不是我们是正确的，剧本的提供者显然有些可笑，而是你可以建立一个伟大的企业，与西方的美国保持一致，这种保持一致将使你更强大、更好，你的软件产品实际上将成为我们 PowerPoint 中的产品。你可以与世界上最优秀的人才、世界上最好的投资者一起创造一些东西，这将带来结构性优势。当然，一路走来，我们有很多怀疑者。有人认为我们永远不会盈利。我们——现在我们已经盈利了七个多季度。我们认为人们永远无法增加收入。我们永远无法重新加速美国政府，因为它往往不透明，但我们断言，产品优势将克服与美国政府合作见证重新加速的许多变迁和困难。我们坚称，我们的产品是让 LLM 变得有价值的先导，我们将把创造这种价值的方式产品化，就像 Shyam 提到的超大规模企业将其他技术问题产品化一样，我们会将这些产品化提供给我们的客户，见证我们在 SPAC 季度后 70% 的增长——连续第三个季度我们的增长率——这是一个惊人的速度。见证我们的全球业务（除 SPAC 外）重新加速到 30%。见证我们的积压工作，看看我们业务的任何部分，然后就会想，好吧，我们是如何做到这一点的，这是一个非常漫长而有趣的问题，人们会将他们的学术生涯奉献给这个问题，但我们没有时间去解决，它可能不是每个人都能学到的，但我们做到了。然而，其中最重要的部分是，我们将在让美国及其西方盟友再次成为这个世界的主导力量方面发挥决定性作用。正因为如此，这家公司最好的时光还没有过去。我想说，本季度最有趣的事情，如果要归结为一个简单的事实，那就是经过 20 年，在改变了人们使用英特尔的方式之后，在改变了战场运作方式之后，在改变了人们采购软件的方式之后，在将我们的平台出口给我们的盟友之后，在惩罚我们的对手之后，在建立商业业务之后，在 DPO 之后，在看到这一切重新加速之后，我们最好的时光尚未到来，我们计划集中精力，将这项业务作为我们自己的业务来经营，我们是我们的所有者。我们是所有者，我们着眼于长期利益，以国家、盟友、Palantirians 和投资者的最佳利益为重。因此，我很高兴你们能参与其中——这对我们来说意味着历史性的收益。最后，世界正处于可能非常严重的危机边缘——中东地区将发生一系列暴力冲突。毋庸置疑，Palantir 清楚自己的立场，我们非常支持美国及其在中东的盟友，包括以色列。 (这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)

老虎证券2024-08-06

华尔街熊市观点获证实，美股下滑推动策略师对经济放缓风险的警告

及时降息以防止经济衰退。上周数据显示，美国制造业活动下滑，招聘增速也大幅放缓。这些数据挑战了部分市场参与者对经济软着陆的乐观预期。策略师对股市前景的警告摩根大通团队将标普500指数的年终目标设定为4200点，是所有策略师中最低的预测，这意味着从上周五的收盘点位起，该指数还有21%的下跌空间。摩根士丹利的Wilson虽然去年对标普500持悲观态度，但今年却转为看涨。然而，Wilson指出，上周的经济数据挑战了软着陆的观点，消费者的疲软表现令市场对股票的风险回报产生了疑虑。市场趋势与防御性行业表现随着科技股的暴跌，市场的跌势预计将继续。纳斯达克100指数的期货合约下跌了6.5%。在这种背景下，Matejka和Wilson预测，防御性行业将优于周期性行业，因为后者对经济更为敏感。分析师们还指出，盈利修正的范围恶化进一步抑制了股票的前景。来源：今日美股网

今日美股网2024-08-06

【美股周报】非农暴击美股软着陆，衰退交易狼来了还是梦醒了？

的疲软将增大经济衰退的概率。上周公布的美国制造业PMI和非农就业等数据均大幅超预期下滑，「衰退轮」引发股票市场抛售狂潮。上周公布的数据显示，美国7月非农新增就业11.4万人，远低于预期17.5万和修正后前值17.9万，创三年半以来最低记录；失业率超预期飙升至4.3%，为2021年10月以来最高。值得关注的是，非农报告的失业率飙升触发了有记录以来准确率100%的「萨姆规则」。财金博客ZeroHedge指出，美国失业率从今年以来的低点上升了0.6%（0.5%是门槛），触发了基于失业率预测衰退的萨姆规则，美国经济开始步入衰退。此外，由于新订单指数锐减，上周公布的美国7月ISM制造业指数接连第四个萎缩，且低于50荣枯线，创八个月最大收缩幅度。截至7月27日的美国当周初请失业金人数24.9万人也超出预期和前值。在今年很长一段时间里，美国「经济软着陆」的押注推动美国企业和股市的蓬勃发展，AI热潮也带来强大推动力。而如今，随着美联储9月降息基本成定局，且多个科技巨头的财报并不想投资人预期的那么「完美」，市场不再看中疲软经济报告展示出抗通胀的努力并利好降息，而是对报告中更广泛的疲软迹象表示担忧。富国银行的Scott Wren指出，市场已经将注意力从「美联储何时和多大程度放松货币政策」转向了「经济增长看起来正在下滑，而美联储已经落后于形势」的心态。 Comerica Wealth Management的John Lynch表示，「对股市而言，坏消息不再是好消息。当然，我们正处于季节性疲软时期，但鉴于经济、政治和地缘政治的发展，市场情绪脆弱。美联储面临的压力将会升级。」有分析师指出，美联储几乎总是等待太长时间才降息，投资人逐渐意识到降息更多是由于经济增长放缓、而不是通胀下降所带来的，这样股市的情况往往会变得更糟糕。周五公布非农报告后，标普指数下跌1.8%、纳斯达克指数跌2.4%、此前受益于「科技股逆转」的小盘股罗素2000指数也下跌3.5%。经济衰退与衰退交易的真真假假美国经济数据超预期下滑是肉眼可见的，抛售风险资产的衰退交易也是真实的，但不少分析师认为，经济衰退并不等于衰退交易，他们在怀疑「衰退轮」是否言过其实。有观点认为，7月非农就业数据或脱离美联储「甜点位」，但并未脱离「舒适区」，且「衰退交易」不等于「经济衰退」。这种观点提到，美国软着陆的前景尚未被完全破坏，二季度2.8%的GDP年化季率是有力证明，且美联储巴尔评论劳动力市场也能看出来。美国基准10年期利率和2年期利率倒挂已久，美国经济仍具备一定韧性。里奇蒙联储总裁巴尔在非农人数公布后表示，美国经济状况良好，目前尚不清楚劳动市场是否正在恢复正常的招聘率或出现更严重的恶化。 Key Wealth的George Mateyo表示，「说实话，经济仍在扩张，就业岗位仍在增加，因此我们认为，关于经济衰退即将来临的说法有些言过其实了。但经济环境正在迅速变化，美联储应该关注下行风险。」卡森集团的Ryan Detrick认为，「最大的问题是：我们是否正在陷入衰退？或者经济只是陷入了困境。」Detrick表示，美国依然会避免经济衰退，但风险正在上升。对于Janus Henderson Investors的Lara Castleton来说，「软着陆叙事」正在转变为「对硬着陆的担忧」。尽管对（美联储）政策错误的担忧正在加剧，但她认为，鉴于其他数据仍然显示出经济的韧性，一次负面的失误不应该过度反应。大行喊激进降息，挽救衰退美国经济「衰退论」扑面而来，7月非农报告后，华尔街大行纷纷调整降息预测，希望美联储更快、更大幅度或更多次实施货币宽松政策，以放松长时间高利率对经济增长的压制。此前预期9月和11月分别降息25个基点的高盛，现在预计美联储今年将降息三次，分别在9月、11月和12月均降息一码。花旗和摩根大通对降息持有更激进的看法，认为美联储在9月应该一次性降息50个基点。花旗预计，美联储将于9月降息0.5%、11月降息0.5%、12月再降息0.25%。类似的，摩根大通预计美联储将于今年9月和11月分别降息50个基点。另外，该行也指出，美联储存在会议间进行紧急降息的可能，9月前就采取行动也存在「强有力的理由」。本周财经前瞻：美经济、Fed官员、财报、中东冲突本周美国经济数据并不多，但投资人可能会着重关注以往并未被重视的一些数据，比如美国7月标普服务业PMI、ISM非制造业PMI、美国贸易帐、初请失业金人数等，以进一步判断美国衰退前景。重要事件或讲话方面，在上周美联储7月会议结束后，本周将有戴利和巴尔金两位2024年FOMC票委、以及明年票委古尔斯比等官员发表重要讲话。财报方面，本周将有多家知名上市公司发布最新业绩，包括AI科技股、消费股和制造业等：美超微（SMCI.US）、Palantir（PLTR.US）、两大减肥药巨头诺和诺德（NVO.US）及礼来（LLY.US）、迪士尼（DIS.US）、爱彼迎（ABNB.US）、Shopify（SHOP.US）、巴菲特爱股西方石油（OXY.US）、特斯拉劲敌Rivian（RIVN.US）及Lucid（LCID.US）、Reddit（RDDT.US）等。另外，在黎巴嫩真主党领导人和哈马斯领袖近日被暗杀后，多方正在酝酿发动大规模行动，投资人需留意中东冲突的升级可能，这可能会加剧避险情绪下的风险资产抛售。有前美国中央情报局专家分析，「以色列和真主党正处于自2006年交战以来最接近公开战争的时刻。」市场观点在美联储九月首降完全定价后，上周的多项经济数据令投资人不得不将经济「坏消息」真正看作利空。接下来，市场将不可避免围绕各类经济数据的变化而波动，市场神经已高度紧张。眼下，日本央行升息后日圆反弹之势仍未停止，由此带来的日圆套息交易平仓的影响仍在扩散，美股交易也将继续一定程度上受到波及。伊朗报复以色列的中东火药桶可能即将引爆，避险需求也会加剧市场动荡。原文链接

投资慧眼2024-08-05

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