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Aptos接棒Solana 新公链周期定律
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减少了全节点的数量，对于去中心化程度和网络安全性造成了一定的负面影响。（2）共识层面的改进–出块时间与低冗余度中心化的交易处理流程在 web2.0 的中心化系统中，以支付宝为例，由于后台只有支付宝官方的服务器，交易的处理是非常简单的： ①交易信息被发送至支付宝 ②支付宝直接确认并执行交易 ③没有人负责验证，因为大多数人默认相信支付宝不愿意作恶。总计1次发送，1次执行，0次检验，总时长几乎可以忽略。去中心化的交易处理流程但是在公链领域，成为验证者是几乎无门槛的事，我们无法直接相信一个验证者做出了正确的交易处理。因此，我们需要大量验证者，且验证过程也会非常复杂：以太坊我们不妨来观察以太坊是如何确认交易的: （1）交易完成后，相关交易信息经过6秒传输至以太坊全网n个节点（2）由一个随机节点处理，将处理好的交易打包，生成区块（3）区块被发送到全网n个节点进行检验。总体增加了大量传输与检验次数，一个出块流程为12秒。由于单个节点的不可信，区块链时代一定会有多轮博弈机制，让所有节点相互验证，从而维护区块链最终结果的准确性，这增加了时间消耗和冗余计算，也是区块链不可能三角存在的重要原因。 Solana在传输层面和区块验证层面均大幅提升了速度。Solana将出块时间从以太坊的12秒降低下降至0.4秒（最多0.8秒），从而实现了约30倍的扩容。 Solana 我们来看看Solana是如何记账的：（1）交易传输层面： Solana会在每个运转周期（Epoch）提前公布每次出块（Slot）的负责人（Leader），也就意味着，所有的交易只需要被传输到Leader，而无需传遍全网，这降低了传播环节的冗余。 2）交易的验证层面：Solana出块负责人将区块分割，其他验证者只需检验分到自己的部分，而不是整个区块。 Solana的出块机制下，计算的冗余程度从n²下降至logn，从而实现了更高效的运转（以下进行简单的科普）。我们不妨来回忆一些经典数学题：（1）如果n个人中，任意2人都需要互换账本，一共出现了多少次账本互换呢？答案是n(n-1)次，或者说n²级别。（2）相应的，假设n个人中，任意一人都需要和一个已知的“领导”互换账本，账本一共被交换了多少次呢？答案是2(n-1)次，或者说n级别。（3）再次假设，如果n个人中，已知的“领导”和每个人互换账本的一部分，那么账本总计被交换了多少次呢？显然比n级别还要低，我们可以简单理解为logn级别。其中（1）对应以太坊，（3）对应Solana。我们可以得到如下图示，Solana的共识机制下，系统出块所需的冗余计算大大减少，出块速度也明显提升。在 Solana 诞生之初，这样的设计确实可以让 Solana 实现飞速的运转。但是大家很容易发现这种模式的弊端：接受各种交易、识别有效交易、打包交易、分割区块、要求其他验证者各自验证并回收验证结果等工作，都是领导节点完成的。领导节点面临着极大的压力，在交易量很大/无效交易很多等情况出现时，很容易出现崩溃。而从下图我们很容易看出，领导节点一旦崩溃，整个系统是非常难正常运转的，这就引发了整个区块网络的频频宕机。此外，提前公布的领导节点被贿赂作恶、被针对性攻击等中心化问题也无法规避，这对整个区块链也有一定负面影响。 2021年9月Solana生态爆发后，至今已经发生了多次宕机事故。频繁的宕机事故，限制了Solana的发展空间。在下轮牛市，用户需要一条不会频繁宕机（至少暂时没有表现出极高宕机风险）的新公链。来源：金色财经
金色财经2022-10-21
一文探讨 Aptos、Solana 和新公链周期律
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减少了全节点的数量，对于去中心化程度和网络安全性造成了一定的负面影响。（2）共识层面的改进–出块时间与低冗余度中心化的交易处理流程在web2.0的中心化系统中，以支付宝为例，由于后台只有支付宝官方的服务器，交易的处理是非常简单的： ①交易信息被发送至支付宝 ②支付宝直接确认并执行交易 ③没有人负责验证，因为大多数人默认相信支付宝不愿意作恶。总计1次发送，1次执行，0次检验，总时长几乎可以忽略。去中心化的交易处理流程但是在公链领域，成为验证者是几乎无门槛的事，我们无法直接相信一个验证者做出了正确的交易处理。因此，我们需要大量验证者，且验证过程也会非常复杂：以太坊我们不妨来观察以太坊是如何确认交易的: （1）交易完成后，相关交易信息经过6秒传输至以太坊全网n个节点（2）由一个随机节点处理，将处理好的交易打包，生成区块（3）区块被发送到全网n个节点进行检验。总体增加了大量传输与检验次数，一个出块流程为12秒。由于单个节点的不可信，区块链时代一定会有多轮博弈机制，让所有节点相互验证，从而维护区块链最终结果的准确性，这增加了时间消耗和冗余计算，也是区块链不可能三角存在的重要原因。 Solana在传输层面和区块验证层面均大幅提升了速度。Solana将出块时间从以太坊的12秒降低下降至0.4秒（最多0.8秒），从而实现了约30倍的扩容。 Solana 我们来看看Solana是如何记账的：（1）交易传输层面： Solana会在每个运转周期（Epoch）提前公布每次出块（Slot）的负责人（Leader），也就意味着，所有的交易只需要被传输到Leader，而无需传遍全网，这降低了传播环节的冗余。图源：CatcherVC （2）交易的验证层面：Solana出块负责人将区块分割，其他验证者只需检验分到自己的部分，而不是整个区块。 Solana的出块机制下，计算的冗余程度从n²下降至logn，从而实现了更高效的运转（以下进行简单的科普）。我们不妨来回忆一些经典数学题：（1）如果n个人中，任意2人都需要互换账本，一共出现了多少次账本互换呢？答案是n(n-1)次，或者说n²级别。（2）相应的，假设n个人中，任意一人都需要和一个已知的“领导”互换账本，账本一共被交换了多少次呢？答案是2(n-1)次，或者说n级别。（3）再次假设，如果n个人中，已知的“领导”和每个人互换账本的一部分，那么账本总计被交换了多少次呢？显然比n级别还要低，我们可以简单理解为logn级别。其中（1）对应以太坊，（3）对应Solana。我们可以得到如下图示，Solana的共识机制下，系统出块所需的冗余计算大大减少，出块速度也明显提升。图源：推特@TheAntiApe 在Solana诞生之初，这样的设计确实可以让Solana实现飞速的运转。但是大家很容易发现这种模式的弊端：接受各种交易、识别有效交易、打包交易、分割区块、要求其他验证者各自验证并回收验证结果等工作，都是领导节点完成的。领导节点面临着极大的压力，在交易量很大/无效交易很多等情况出现时，很容易出现崩溃。而从下图我们很容易看出，领导节点一旦崩溃，整个系统是非常难正常运转的，这就引发了整个区块网络的频频宕机。图源：推特@TheAntiApe 此外，提前公布的领导节点被贿赂作恶、被针对性攻击等中心化问题也无法规避，这对整个区块链也有一定负面影响。 2021年9月Solana生态爆发后，至今已经发生了多次宕机事故。频繁的宕机事故，限制了Solana的发展空间。在下轮牛市，用户需要一条不会频繁宕机（至少暂时没有表现出极高宕机风险）的新公链。（3）并行计算在基本的共识机制之外，Solana也做了智能合约并行处理的改进。早期以太坊采用了EVM作为智能合约运行环境，这种选择的重要特性是串行计算（依次处理交易事务），是相对低效的处理模式。虽然以太坊社区也有将EVM升级（为EWASM）的规划，但是距离落地还很遥远。而Solana采用了Sealevel支持智能合约的并行处理，支持了使用英伟达4096核GPU进行超强的并行计算。这让Solana在大多数情况下，都可以表现出超强的运转能力。图源：Solana 白皮书但是Solana也会面对以下一些特殊情况：（1）Solana需要正确的判断交易是可以并行的，而判断错误可能引起故障。（2）如果Solana判断后发现交易是必须串行的，则它串行运转的速度，比以太坊还要慢。总结下来，4096核并行计算的特性，让它在可并行处理的程序中拥有超高的效率，但是一旦遇到无法并行处理的交易，他的效率会低于以太坊，甚至可能出现故障而宕机。此外，Solana低冗余度的特性，也就是通过“领导节点分配任务”的模式，让Solana可以轻松获得更高的正常运转效率。但是一旦出现故障，以太坊的高冗余度使它可以迅速恢复，而Solana的低冗余度极容易使网络崩溃。总体上，Solana项目做出了非常多高价值的创新，早期Solana可以迅速通过高TPS崛起，但后期，它不得不为容易宕机的特性埋单。这就是区块链版本的“用冗余对抗不确定性”吧。超低费用的故事（1）公链的收支与“印钞” Solana崛起的另一大依靠是低费用。概括的说，低费用一方面来源于超高的处理能力，另一个方面来源于系统的发币补贴。我们可以详解这种发币补贴模式下的收支。如果我们思考公链的商业逻辑，它为各种商业项目提供营商环境，同时对所有的用户收税，那么公链会很像一个国家，而公链代币更像是用于交税的法币。进一步分析，我们按照大多数公链的共同特征，对这个收入与支出进行简化。这些“国家”的税收，是所有用户的手续费，而这些“国家”的财政支出，则是为验证者发放的激励。如果大家去翻阅政府财政报告，大概率会看到这个词：“收支平衡”。正如国家需要收支平衡一样，公链也需要收支平衡。但如果我们查阅每条公链的收与支，就会发现，绝大多数公链的支出，是超过其收入的：给验证者的奖励-手续费收入=公链的亏损 Bankless曾经对公链的亏损率做出过如下的统计：图源：Bankless 在一条公链的收入少于需要给验证者的支出时，这些亏损的额度，往往只能通过“开启印钞机”，发币进行补贴，也就是：公链的亏损=增发奖励那么，验证的奖励往往来源于两部分：正常收入与“印钞补贴”：手续费收入+增发奖励=给验证者的奖励对Solana来说，区块链验证者应收100元“工资”时，Solana“印钞补贴”给验证者的金额往往高达98.8元，实际从用户收费大约只有1.2元。当然，这个数据会随时间变化，但是Solana距离收支平衡与可持续运转，还有很长的路要走。（2） “印钞”带来公链的通货膨胀我们选择了将公链类比为国家，将公链代币类比为法币，则对于一条公链来说，货币的总价值与商品的总价值应当是完全对应的。我们可以简单地进行如下思考：一个国家的商品只有苹果，第一年，国家总计生产了100千克苹果，而总计发行了100元货币，则苹果的市场价格将为1元/千克。如果第二年，这个国家发展迅速，有了200千克苹果，也增发了100元货币，则苹果的价格也可以稳定在1元/千克。而如果第三年国家发展陷入停滞，仍然只生产了200千克苹果，但再次增发了100元货币，则苹果的价格，将变成1.5元/千克，也就是出现了较为严重的通货膨胀。相应的，对于以较高速度增发“货币”的Solana“国家”来说，早期由于链上商品总价值的快速增长，增发货币的负面影响将被几乎抵消。但是，当Solana已经遇到了明显发展瓶颈之后，当总货币量与总商品价值开始失调之后，Solana继续印钞来弥补亏空，或者减少印钞而增加“收税”，本质上都是不利于区块链发展的。这也被一些人称为“新公链的周期律”。至少在下一轮，市场期待一条重新找到收支平衡，或至少通过早期生态的快速发展，不让用户感觉到收支不平衡的公链。目前看来，Solana可能被接棒，Aptos也有望成为那个接棒人。我们也不妨在此也探讨一下以太坊的商业模式：对于以太坊来说，在2021年实现EIP1559销毁机制和2022年正式合并而降低运营成本后，对应的公式已经变成了：手续费收入+增发-销毁=给验证者的支出如果按照收入-支出=利润，那么对于以太坊来说：利润=销毁-增发其中，合并后增发量由每年450万个下降到18-209万个，而销毁量则与区块链使用情况决定。不难算出，在以太坊gas 价格超过15时，以太坊大概率是一条超越了盈亏平衡线区块链，若能长期保持，则能实现长期的发展和生存。（3）收支视角下的一些分析案例收支或许是大家常常忽略的话题，但是即使在全新web3世界中，商业的最基本逻辑也依然离不开收入与支出。 2022年6月，Starkware上 Immutable X（IMX）项目增加收费，dydx出走自建链等，其实也暗示了收支对公链格局的一些影响。我们可以在这里按照收支的视角，对两个项目进行一定的分析。 IMX 对于 Immutable X来说，我们不妨将其收入与支出进行基本的拆解：作为一个zkrollup，2022年6月前， Immutable X宣称完全0 gas，因此主要的业务收入基本为0。而作为基于starkware开发的zkrollup，它需要将交易记录打包至以太坊主链进行验证和存储以保证安全性，并向以太坊支付相应费用，主要支出为以太坊的gas fee。此外，IMX也需要向starkware交使用费等。这样的收支显然不平衡，于是2022年6月，IMX开始加收2%的交易费，以维持系统收支的平衡。 DYDX与短期应用链风潮接下来，我们可以站在DYDX的视角观察它的收支与选择：对于Starkware上的DYDX来说，其如果选择以太坊layer2，则其收入=交易手续费，支出=给Starkex的付费+给以太坊系统的gas fee+做链上应用的成本。对于去Cosmos自建链的DYDX来说，其收入=交易手续费+自建链gas fee，支出=做链成本。也就是说，DYDX如果选择去Cosmos自建链，则其将省下给以太坊的付费，增加做链成本和gas fee捕获，当然也会损失一定以太坊生态的流量。在当前以太坊的比较高的区块租金和Cosmos低建链成本的前提下，DYDX切换到Cosmos自建链是一种顺理成章的选择。当然，在以太坊分片落地，变得更低费高效时，应用（链）视角下，自建链将不再是足够经济学理性的选择，原先DYDX等项目的应用链叙事，也就会到达一定的转折点。那么按照高TPS和低费用的逻辑与周期律，新公链赛道中Solana的发展明显遇到了瓶颈，新公链龙头的接棒人将会出现。这个接棒人，从资本追捧、技术的重新取舍和Move语言叙事可以初步看出，有可能会是Aptos。 Aptos有望接棒新公链目前看来，Aptos与Solana的投资方高度重合，Solana的部分高管以及链上项目方也都有转投Aptos的趋势，这对于Aptos接棒Solana是较大的机遇。此外，高性能的重新取舍、Move语言的新故事，也都让Aptos有了较为强大的竞争力。当然Aptos是否可以接棒以及接棒后的实际发展情况，可能要考验项目团队的能力了。上线首日，Aptos团队在Token分配、社区管理等方面均引发一定争议，也让笔者对项目团队的能力不敢过于乐观。高性能的故事（1）Diem-BFT V4共识机制这种共识机制的核心创新之处大致如下：首先，系统每次把一大批交易记录压缩成一个“摘要”（图中的“PoAv”）。其次，区块中只包含“摘要”而不是全部交易记录。这样一来，同样大小的区块，包含了更多交易记录，也就实现了较高的扩容水平。当然，这种压缩也会存在若干潜在风险，例如不同批次的交易记录需要分割得不重不漏，否则会出现交易处理故障。图源：Huobi Research 由于Aptos当前公布的Tokenomics较为模糊，我们暂时不深入研究其经济模型的持续性问题。（2）并行计算 Aptos采用了乐观假设，即默认交易没有关联性后将其并行处理。如果交易之间的相关度很低、可以并行处理，Aptos将因为并行计算大幅加速。但如果交易关联度很高，则Aptos将获得略低于ETH的处理速度，但后果相对没有特别严重。当然，Aptos最终选择了16线程并行处理，对于节点硬件的要求也是较高的，符合要求的节点数量也会有所减少（从Aptos当前的节点筛选中也可以看出一些信号），这也会牺牲去中心化程度与安全性。应该说，从纯技术角度看并行计算，Aptos更多是又一次的权衡取舍而非完全的创新，笔者对于乐观假设等方案持保留态度。 Move语言的故事 Move语言是Aptos的主要叙事之一，也确实拥有较强的影响力。 Move是一种静态的编程语言，强调了安全性。例如，Move不支持动态调用（Dynamic Dispatch），也就是所有的代码必须在正式运转前，具备让人完全一眼看懂各种运转关系的能力，这是更注重安全性的方案，在金融领域中具有独特价值。Solidity则支持了动态调用，更强调灵活性。总体来说，Move语言在很多区块链场景中都值得采用。但Solidity具备的灵活性等自身优势与过往积累，也足以维持相当数量的用户。图源：Buidler DAO 新公链与以太坊的对决笔者对Aptos冲击以太坊持悲观态度，虽然Aptos与以太坊在区块链性能层面各有取舍，但在多链未来的角度中，当下以太坊与Aptos很难称为同一维度的竞争对手：以太坊已经构建起了安全且规模宏大的多链体系（包括Optimism、Arbritrum、Starkware、Zksync等若干Rollup），且部分Rollup已经有了接近新公链龙头的发展水平，而Aptos暂时仍属于流动性割裂的单链。安全的多链体系将是以太坊隐形的护城河。多链未来首先，由于区块链天生存在不可能三角，而区块链上的赛道逐渐增多（Defi、Gamefi、NFT…）等，一条区块链很难满足多种用户需求，所以未来一定会是多链的。跨链的风险性 2021年，高性能新公链、各赛道专用链飞速发展，但与此同时，用户也注意到了极为明显的问题，就是跨链风险与流动性割裂。如果一个用户在Aptos上购买和使用域名，在Solana链上玩Stepn，在Flow链买最新的NFT…用户可能需要经常在不同区块链之间划转资产，但目前为止，暂时没有出现安全的跨链交互手段。“跨链桥”这种应用，因为多次出现被盗新闻，已经被业界称为“黑客的提款机”。众所周知，单个区块链受到共识机制的约束，是安全的。但两条区块链交互时，没有一个共识机制来约束，因此跨链桥类项目存在无法消除的安全风险。因而笔者对于多链时代的预测，是安全的多链体系，而不是流动性割裂的若干单链。多链体系的安全性在多链时代，以太坊做为共享安全层，各具特色的Rollup满足不同的用户需求，其实是非常安全的多链体系。设想一下，用户可以存入资产去IMX玩Illuvium游戏，也可以通过以太坊主链，将资产转移至Arbitrum参加奥德赛做任务，这些资产转移过程（Cross-Rollup），都是由以太坊主链保证安全性，规避了绝大多数跨链中存在的问题。以太坊的强大多链体系以太坊的多链生态已经有了强大的竞争力，以太坊上的两大OP Rollup：Optimism和Arbiturm的TVL都冲进了前8。而在明年的以太坊上海升级中，预计以太坊上各种Rollup项目与以太坊交互的成本将大幅降低，这将促使各种Rollup发展再次出现飞跃，进而使以太坊为共享安全层的多链体系拥有极为稳固的行业地位。图源：Defillama 此外，以太坊Rollup中的ZK Rollup也在快速发展，且ZK Rollup长期来看，在安全性、交易速度、交易费用等多个维度均相比OP Rollup有更高的上限。随着Zksync本月上线主网，Polygon zkevm与Scroll的发展，在不远的将来，ZK Rollup的生态也将有望达到新公链龙头的水平，Aptos等流动性割裂的单链，即便有多链发展规划，冲击强大的以太坊多链体系，也是有极大难度的。来源：金色财经
金色财经2022-10-21
中庚基金旗下产品2022年第三季度财报公布：陈涛加仓IT和软件行业、丘栋荣青睐工业金属、医疗
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、电子政务、金融IT、信创、工业软件、网络安全等;(2)电子行业中消费电子、元器件、半导体等;(3)电子行业中消费电子、元器件、半导体等。丘栋荣则表示，后市投资思路上，坚持低估值价值投资策略，通过精选基本面风险低、盈利增长积极、估值便宜的中小市值个股，以此构建高性价比的中小盘组合，力争获得可持续的超额收益。港股各个估值维度看已至历史最低水平，基于港股的系统性机会，继续战略性配置。丘栋荣还认为，可重点关注四个方面的股票投资方向：(1)能源、资源类公司及其下游产能;(2)大盘价值股中的金融、地产等;(3)港股中资源、能源为代表的价值股，部分互联网股和医药科技成长股;(4)中小盘成长股和价值股。
有连云2022-10-21
如何识别假加密货币交易所
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界的任何地方，或在任何数字商业环境中，网络安全都是至关重要的。最佳实践以多种方式保护数据和系统。FYEO 的身份和领域智能工具可帮助客户强化系统、构建更好的架构并自信地进入复杂环境。来源：金色财经
金色财经2022-10-21
20大唯一半导体代表！龙芯：推动中国自家工业IT系统 “完成全国首款全国产开源芯片”
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化、新能源、智能制造、工业互联网、工业网络安全等行业和领域。公告表示，鸿湖万联与龙芯中科完成龙芯2K1000LA全国产芯片和开源鸿蒙的成功适配，标志着首个通过开放原子开源基金会兼容性证书测评并支持自主指令集(LoongArch架构)的全国产化芯片开发板的出现，体现了信创新一代信息技术产业在芯片和开源鸿蒙及生态产业的协同发展，代表着在全自主产业链建设的突破，彰显了开源鸿蒙在技术底座的先进性，充分体现了国产芯与国产魂的融合。报道提到，公司与龙芯中科本次在信创国产芯片及开源鸿蒙适配领域取得的成果，将持续推动信创产业全面国产化，加速操作系统、芯片、数据库、应用软件等产业核心构件的国产自主全栈式解决方案的落地。
小萧2022-10-21
彩星科技达成重要国际合作，彩色元宇宙将成合作重点
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， Anex Korea 也将提供关于网络安全技术方面内容，与彩星科技技术团队一同提升元宇宙软件应用。彩星科技 CEO Farhan 表示"作为公司 CEO ，很高兴 COLOR METAVERSE PTE.LTD 与 Anex Korea 达成合作，尤其是在网络科技方面，双方都有着各自的优势，可以相辅相成，这点对于我们的合作是非常巧妙的。并且，此前我们就已经开始了相关方面的合作，十分的默契融洽，在接下来大家将充分发挥各自优势，一起在元宇宙开发与应用，以及 DONOphone 优化提升等方面深度合作，创造更多商业价值。"
美通社2022-10-21
BSI为新浪数科颁发ISO/IEC 27001和ISO/IEC 27701认证证书
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私风险也逐渐成为在产业发展、公众舆情、网络安全甚至是国家安全层面的重要因素。我们非常欣喜的看到新浪数科对于信息安全和数据隐私保护的高度重视和持续投入，同时非常感谢新浪对BSI的信赖。BSI正以数据安全、隐私保护为核心服务，助力企业在各国别网络安全合规、数据跨境、人员能力建设等多方面为己任的综合能力提供商，致力于为更多数据服务场景中的企业保驾护航。在ICT领域，BSI 始终处于信息安全标准的前沿，曾经制定了这一领域的世界上首个标准BS 7799，即ISO/IEC 27001信息安全管理体系的前身。BSI从未止步于此，始终致力于解决新出现的问题，例如，隐私、网络和云安全，这是BSI最有能力为企业提供帮助的原因所在。ISO/IEC 27001、ISO/IEC 27701均是由国际标准化组织发布的国际标准，是当前信息安全管理和隐私信息管理领域最权威的国际通用标准，在金融、互联网、人工智能、制造、航空运输等各个行业有众多最佳实践。在过往的几年，BSI与国内多家行业知名企业，诸如华为、荣耀、Vivo、小米等主流手机厂商，及阿里巴巴、京东、百度、腾讯等互联网领导企业均保持深度合作。除了提供ICT领域的解决方案以外，作为一家拥有120年历史的全球首家标准机构，BSI同时还提供以国际标准为核心的多样化解决方案。
美通社2022-10-21
软通动力：子公司完成首款全国产芯片开源鸿蒙兼容性适配
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化、新能源、智能制造、工业互联网、工业网络安全等行业和领域。同时，鸿湖万联与龙芯中科基于龙芯2K1000LA全国产芯片与开源鸿蒙工业互联网适配的发行版，目前也正顺利推进，基于对信创国产芯片及开源鸿蒙未来广阔前景的预期，以及当下资本市场热点，公司认为上述事宜或可对投资者投资决策产生重大影响。公司将保持一致性原则，及时做好后续的相关信息披露工作。
有连云2022-10-21
芯片领涨，稍安勿躁
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键词出现的频次较5年前明显提升，信创、网络安全、应急管理等领域未来将迎来更进一步的政策驱动。东方证券表示，IT建设有望加速。第一，信创与国产化有望迎来新的加速期。科技安全、网络安全的重要性不断凸显。预计未来将在政策和市场两个层面不断加强对IT基础领域的支持。第二，财政贴息贷款将带来教育等领域IT开支增加。国家对部分领域设备更新改造贷款阶段性财政贴息和加大社会服务业信贷支持，包括对高校、职业院校和实训基地、医院、新型基础设施、产业数字化转型等领域。第三，产业数字化与工业软件有着较高的景气度。产业数字化转型正成为众多行业降本增效的有力手段，产业互联网平台值得重视。第四，电力信息化有望受到新型电力系统建设拉动。随着极端天气的多发、新能源发电占比的逐步提升、用电侧的变革持续推进，新型电力系统建设迫在眉睫，下半年行业改革很有可能加速。此前信创产业受公共卫生防控影响，供需两端承压。加上近年来计算机行业相关公司持续加大新业务投入，导致营收与费用错配，利润持续收窄。2022年三季度整体交付逐渐恢复正常，二季度订单也延期到三季度确认，预计三季度业绩会迎来改善。展望四季度，计算机软件行业尽管受下游支付能力、产品交付模式等因素制约，全年景气复苏有限，但在智能化趋势、国际形势、政策落地的催化下仍会存在结构性的需求向好。在政策支持下，未来几年行业将驶入发展的快车道，有望形成政策和基本面的共振。新能源车板块10月20日跌幅相对居前，新能源车ETF(159806)下跌2.51%，汽车ETF(516110)下跌1.50%，智能汽车ETF(159889)下跌0.88%。 10月20日新能源车板块的走弱，或受到特斯拉的拖累。消息面上，特斯拉公布了22年三季度财报，财报显示，第三季度实现营收214.5亿美元，增长56%，但低于分析师预期的219.6亿美元;GAAP汽车毛利率为27.9%，低于2021年同期的30.5%。受此影响，特斯拉在盘后大跌超6%，在一定程度上也影响了10月20日新能车板块的表现。不过对于国内市场而言，在补贴政策的加持之下，新能源车的销量持续向好，9月份国内新能源车零售渗透率首次突破30%达到31.8%，各大新能源车企在9月份的销量继续实现快速增长。特斯拉的影响更多是情绪层面的冲击，对于行业的景气度不会产生太大的影响。后续依然可以继续关注汽车产业链，如新能源车ETF(159806)、汽车ETF(516110)、智能汽车ETF(159889)。军工板块10月20日表现也强于市场，军工ETF(512660)逆势收红，小幅上涨0.17%。光大证券指出，在此次重要会议报告的简版中，“安全”出现了50次，比例相较之前有明显提升，首次出现“以新安全格局保障新发展格局”，由此可见，坚持安全与发展并重，安全被摆在了更加重要的位置上，军工行业是各行业安全发展的基础和保障，军工行业的发展后续或会更受到国家的重视。另外，从基本面来看，一方面，二季度受公共卫生防控的影响，一部分订单交付会平移到三季度。另一方面，公共卫生防控不确定下，很多企业会把部分四季度的量提前到三季度去生产和交付。总体会造成三季度比一二季度更好一些。现在正值三季度业绩披露期，可重点关注军工企业的业绩情况。后续可继续关注军工ETF(512660)。
有连云2022-10-21
创建应用链互联网：Avalanche子网 vs Cosmos 2.0
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uid staking)是两个旨在提高网络安全性的机制，而链间调度器(Interchain Scheduler)和链间分配器(Interchain Allocator)是新的经济引擎。此外，该白皮书还概述了为这些引擎提供所需的资金而进行的必要的代币经济学更改。安全性更改链间安全性是一种在Cosmos Hub和新兴应用特定区块链(应用链)之间共享验证基础设施的机制。在链间安全性之前，Cosmos生态系统中的应用链负责在它们自己的验证基础设施上启动。对于新的应用链，链间安全性极大地降低了新项目启动和引导安全性的成本。Cosmos Hub质押者也会从中受益，因为他们可以获得由链间安全项目产生的费用和ATOM区块奖励计划。在Cosmos 2.0中，质押的ATOM是链间储备货币。有了流动质押，网络参与者的激励就更一致了。随着流通中的质押ATOM数量的增加，网络安全性也会提高，资本也会保持可以在生态系统中部署的流动性。经济引擎链间调度器链间调度器是Cosmos Hub的一个新功能，它建立了一个安全的区块空间市场。新的ABCI++允许分离交易包含和排序。然后，未来区块的排序权可以代币化并在区块链之间进行交易。链间调度器创建可转移的、与区块链无关的区块空间预订，建立链上MEV市场。在区块执行成功之后，调度器拍卖收益的一部分被发送回应用链。换句话说，链间调度器匹配买家和卖家。买方是希望锁定套利机会或安排具有强执行保证的跨链结算交易的用户。卖家是出售预留区块空间的区块链项目。链间分配器链间分配器是一个存在于Cosmos Hub上的用于资本分配和激励联盟的系统。有两个工具支持链间分配器，一个是契约(Covenant)，一个是再平衡(Rebalancer)。契约是一个与指定的链和IBC支持的实体建立多边协议的系统。从功能上讲，它是一个Cosmos Hub智能合约，包含一个流动性池，可以减少协议间交易的摩擦。两方或多方(通常由DAO治理的区块链)通过向合约中存入资金来签订一份契约。一旦资金到位，交易条款就会生效，双方的利益关系就会建立起来。再平衡是一种用于执行第三方交换的工具，并使用一套交换政策将契约中的资金池向目标投资组合进行再平衡。这些工具一起为去中心化的抵押协议创造了基础，这些协议管理资本，协调股权，并在链之间建立信任。协议如何使用分配器的例子包括协议与协议之间的协作、扩大流动质押ATOM市场，或对拍卖价格下线提供担保。链间调度器和链间分配器创建了一个自我强化的经济反馈回路。链间调度器促进IBC市场的发展，并为链间分配器带来收入。链间分配器根据(DAO制定的政策部署资金，增加链间流动性。链间流动性的增加带来了更多的套利机会，因此提升了链上MEV市场的价值。经济强化飞轮为了让Cosmos Hub与使用链间分配器的消费者链达成协议，Cosmos Hub必须建立一个资金库。为了适应这种需要，白皮书概述了Cosmos代币经济学的变化。 Cosmos 2.0代币经济学 Cosmos Hub国库由发行新的ATOM(通胀)和分配器、调度器产生的收入填充。下图是资本流动的示意图：资本流动视图新货币政策分为过渡期和稳定期两个阶段。过渡阶段的目的是让消费者链有时间加入链间安全，并让社区有机会开发必要的社会基础设施，以有效管理一个规模可观的国库。在过渡阶段开始时，每个月发行1000万个ATOM。发行率根据以下公式计算：新的ATOM发行进度过渡阶段在转向新货币政策36个月后结束。在过渡阶段之后，网络将继续处于永久的稳定阶段，在此期间，网络将每月发行30万个ATOM。尽管最初的通胀很高，在不到10个月的时间里，新模式下的ATOM通胀率应该比旧模式低。 Avalanche概述以下是Avalanche的结构的一些重点：在其基础层，Avalanche拥有行业内最快的交易最终确认性和最低的费用 Avalanche的共识协议支持无限制的去中心化，对交易最终确认性的影响最小 Avalanche拥有一个名为C-Chain的以太坊虚拟机(EVM)区块链 Avalanche通过使用子网部署的应用链进行水平扩展 Avalanche子网可以使用任何状态机相似点 Avalanche和Cosmos 2.0在总体愿景、可定制性、可扩展方法和可选共享安全性方面有许多相似之处。两个平台都抽象了网络和共识层的复杂性，因此应用程序构建者可以专注于构建应用程序。两个平台都允许运行应用链的虚拟机具有灵活性。这意味着每个应用链都可以自由地做出自己的设计选择，包括状态机和货币政策。虚拟机的灵活性使协议能够设计收入分配政策，部署不同的许可方案(公共或私有区块链)，并遵守不同的监管要求。两个项目都是水平扩展的。垂直或水平扩展很大程度上取决于平台设计者决定如何管理区块链的状态。垂直扩展的区块链是Solana这样的单片区块链，这些区块链管理着整个网络的单一共享状态。在保持性能的同时管理单个大型共享状态会带来技术挑战。水平扩展的区块链将管理状态分解为较小的、独立的区块链，这些区块链维护起来相对简单，可以针对不同的用例进行定制。水平扩展的代价是增加了可组合性的难度，或跨区块链将协议调用链接在一起的难度。两个项目都通过使用共享验证者集为新项目提供了附加到其生态系统的选项。对于Avalanche，新项目通常部署在C链上。这意味着C链验证者为C链项目提供了安全性，并且这些项目不需要承担引导验证者集的额外成本。Cosmos 2.0通过链间安全性共享它的验证者集。异同该框架包括价值主张、原生代币价值积累和风险。 Cosmos 2.0 独特的价值主张 Cosmos 2.0链间包括实现与IBC协议集成的任何区块链。这与必须使用子网部署的Avalanche应用链形成对比。 Cosmos 2.0的新经济引擎通过将MEV引入链上，利用了市场的低效率。这个市场为生态系统提供了可持续的流动性来源，激励新项目在链间部署。 Cosmos 2.0提供了一个SDK来构建应用链。相比之下，Avalanche的开发者工具有限。 Cosmos 2.0区块链可以执行原子跨链交易(AXC交易)。通过AXC交易，两个不同区块链的用户可以进行在两个账本上一起提交的转账交易。例如，比特币和以太坊区块链之间的交易是可能的，尽管AXC要求交易双方都在线才能发生交易。相比之下，Avalanche目前只能通过桥接在子网之间进行交换。原生代币价值积累质押的ATOM通过IBC活动积累价值，通过链间调度器进行结算，并通过链间分配器为跨链联盟提供储备。风险 Cosmos 2.0依赖于DAO来进行资金分配和治理。如果没有广泛接受使用可靠的去中心化身份解决方案进行治理，DAO就会面临中心化的风险，因为治理代币与其他形式的资本一样，倾向于中心化。这可能导致一群有权有势的人在治理、资本配置和链间演变中产生不公平的影响。尽管在链间可以有许多Cosmos Hubs，但中心辐射架构将流动性集中在Cosmos Hub国库中。随着Cosmos Hub国库随着通胀进度和经济活动的增长，它们成为一个更有吸引力的攻击载体。单一的SDK可以成为生态系统快速增长的好工具，但SDK中的bug会造成传播漏洞。最后，新的经济引擎带来的风险可能会导致不确定性、反常的激励和意想不到的后果。在Cosmos 2.0之前，链上MEV市场并不是生态系统的主要经济驱动力。当MEV通过Flashbots等解决方案变得不那么有利可图时，引擎将如何发展？ Avalanche 独特的价值主张 Avalanche是行业内最去中心化、速度最快的智能合约平台之一。Cosmos在6秒内达到最终性，而Avalanche在2秒内达到最终性。虽然理解Avalanche的架构非常复杂，但Avalanche的协议部署架构仍然相对简单，因为它不需要L2，尽管L2是可能的。这与Cosmos 2.0经济引擎提出的许多技术、经济和博弈论考虑形成对比。 Avalanche由前康奈尔大学计算机科学家Gün Emir Sirer和Kevin Sekniqi领导。这与Cosmos的开发形成了对比，Cosmos主要是由开源贡献执行的。原生代币价值积累 Avalanche的原生代币AVAX通过在验证者中锁定AVAX，销毁的C链gas费用和销毁的子网gas费用(可选)获得价值。风险在分发之前，Ava Labs团队和基金会之间的代币分配占流通中的AVAX代币的34.3%。在当前的桥接环境下，存在子网间资产转移的智能合约风险。此外，比特币桥接需要高度的信任，因为它只需要8个已知的托管人中的6个就可以破坏桥接。 Avalanche面临着来自零知识技术和其他扩展解决方案的竞争。如果组合性挑战没有得到充分解决，垂直扩展的区块链将挑战水平扩展的区块链。一致的愿景 Cosmos 2.0和Avalanche的愿景并不相互排斥。Landslide Network是一个实现IBC集成的Avalanche子网，在两个生态系统之间创建一个入口和出口。Landslide Network的目标是减少Tendermint共识的最终确认性，并将Cosmos和Terra生态系统移植到Avalanche。结论在理解了Cosmos 2.0和Avalanche项目的价值主张、价值积累和风险之后，我们有必要退一步来反思应用链互联网的长期价值主张可以做什么。Web2用户不需要对互联网协议有任何基本的了解就可以上网冲浪，这种抽象程度在加密领域还不存在。按照目前的情况，任何时候你与加密货币网络交互，你必须知道你在与哪个网络交互。一个开放的、可互操作的应用链互联网连接流动性，促进网络之间的通信，有助于实现这一缺失的抽象层。这可以消除新加密货币用户的技术开销和摩擦，使加密货币向大规模采用又近一步。来源：金色财经
金色财经2022-10-20

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