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开源证券：给予锡业股份买入评级
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.16pct、-0.02pct。考虑到缅甸佤邦尚未复产、印尼出口量在2023年1~2月大幅下滑，全球半导体销售额同比增速不断向好，我们认为在基本面的强支撑下锡价易涨难跌，我们上调2024~2025年并新增2026年盈利预测，预计2024~2026年归母净利润分别为22.11、25.46、29.36亿元（2024~2025年此前预测值为19.91、23.86亿元），EPS分别为1.34、1.55、1.78元，当前股价对应PE分别为12.7、11.0、9.6倍。公司作为锡业龙头，有望充分收益锡价上涨，维持“买入”评级。　　精锡产量稳定，全球和国内市占率继续提升　　2023年公司锡产品销量合计达8.56万吨，合计同比减少13.3%。2023年公司精锡国内市占率达47.92%，同比上升0.14pct，全球市占率达22.92%，同比上升0.38pct，稳居2023年十大精锡生产商之首，且继续提升。矿端来看，2023年公司锡原矿金属产量达3.2万吨，同比下滑7.05%，整体保持稳定。展望2024年公司目标生产产品含锡8.5万吨，基本于2023年持平。　　成本为盾，供需为矛，锡价易涨难跌　　据ITA数据，2022年全球锡矿完全成本的90%分位线为2.56万美元/吨，预计到2027年将上升至3.38万美元/吨，较2022年提高32%，预计到2030年将上升5.4万美元/吨，较2027年提高59.7%，成本中枢不断上行托举锡价中枢上移；供需面来看，全球锡矿供给整体呈此消彼长趋势，2024年虽非洲地区有一定增量，但缅甸佤邦停产、其他存量国家矿山枯竭等因素仍在扰动供给，目前全球半导体销售额同比增速不断回暖，半导体周期复苏在即。　　风险提示：缅甸复产进度超预期、国内环保政策松动、半导体需求复苏不及预期、锡价大幅波动、公司产能利用率不及预期等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，方正证券李鲁靖研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为75.08%，其预测2024年度归属净利润为盈利19.01亿，根据现价换算的预测PE为14.7。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级2家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为19.42。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星04-14 09:17
锡价一周内飙升至两年高位，内外盘同步大涨，供需失衡推升锡市热度
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供应面上，我国进口锡矿的重要来源地——缅甸，其锡矿出口占据我国海外供应量近七成比重，而目前缅甸锡矿主产区曼相矿区仍未传出明确的复产消息，复产时间表依然模糊不清，加剧了市场对未来供应稳定的担忧。需求端方面，锡焊料是锡消耗的主要领域，其中半导体制造业和光伏产业成为拉动锡需求增长的核心力量。值得注意的是，自2023年11月以来，全球半导体销售额扭转颓势，开始出现同比正增长，这无疑加大了对锡原料的需求预期。海通证券在早前发布的研报中聚焦了锡行业的几大领军企业，诸如锡业股份、兴业银锡以及华锡有色等，这些公司在当前锡市供需格局紧张、价格持续走高的背景下，或将受益于锡价上涨带来的业绩提振效应。总的来说，锡矿供应不确定性和下游需求回暖共同塑造了本轮锡价飙涨的局面，市场参与者密切关注锡产业链上的投资机会。
金融界04-11 09:35
锡价持续大涨相关公司有望受关注
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大涨3.29%报32185美元/吨。缅甸出口至我国的锡矿约占国内海外锡矿供应的七成左右，缅甸锡矿资源主要集中在曼相矿区，目前曼相矿区仍无复产相关消息，后续复产时间仍不明朗。需求端，锡焊料是最主要的锡消耗领域，半导体、光伏是主力需求点。2023年11月以来全球半导体销售额同比增速由负转正，海通证券此前研报梳理了行业的龙头企业，如锡业股份、兴业银锡、华锡有色等。
金融界04-11 07:57
华丰股份上涨5.29%，报16.53元/股
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中心领域有专注的业务发展，并已在印度和缅甸等国家形成7*24小时的高效运维服务能力。截至9月30日，华丰股份股东户数1.37万，人均流通股1.24万股。 2023年1月-9月，华丰股份实现营业收入10.08亿元，同比增长86.91%；归属净利润5927.75万元，同比增长159.05%。
金融界04-09 13:47
稀土板块爆发，稀土ETF涨超3%
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于稀土行业，华福证券表示，2023年因缅甸矿进口和稀土指标增加较多，叠加下游需求仍然偏弱，镨钕和镝过剩较多，铽保持紧平衡。短期，正值需求淡季，第三批指标下发和进口矿再次增多致供给增加，底部支撑不足，稀土价格或将进一步承压；中长期，预计2024-2025年市场仍处于供大于求局面，但考虑到缅甸矿进口将减少，以及海外产能建设仍偏慢，稀土价格有望企稳。国金证券认为，北方稀土发布2024年4月稀土产品挂牌价格，所有稀土产品价格环比均持平，结束连续下跌；大厂订单延续，刚需补库持续，稀土价格出现回涨。由于历经2021-2022年高价，海外矿供应已面临瓶颈，考虑目前价格已跌入较低位置、进口矿经济性显著降低，我们判断2024年稀土进口很难维持2023年高基数，2024年1-2月份稀土进口量如期同比显著下滑；持续低价亦严重压缩稀土再生产业利润，后续扩张受限。财政部、工信部发布《关于开展制造业新型技术改造城市试点工作的通知》，对打造智能工厂和老旧设备更新改造提出资金支持；考虑政策配套持续落地，稀土磁材或有望持续受益于制造升级和更新改造。中长期来看，随着海外矿供应面临瓶颈、国内配额增速放缓，稀土价格中枢有望逐步上行。
格隆汇04-09 12:57
稀土价格暴涨超10%！三大原因引爆行情
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土价格出现大幅上涨也就在情理之中了。缅甸局势不确定性增加市场预期悄然发酵值得注意的是，缅甸当前的局势可能也与稀土价格飙升存在一定关系。作为重要的稀土资源国，缅甸局势的不确定性无疑会对全球稀土供应产生影响。若缅甸局势持续恶化，可以预期，缅甸方面各种资源矿的开采时间会存在较大的不确定性，这将进一步加剧市场对稀土供应的担忧情绪，从而推动稀土价格继续上行。综上所述，在有色期货整体走牛、海外矿供应面临瓶颈、国内配额增速放缓以及缅甸局势不确定性增加等多重因素的共同作用下，稀土价格出现大幅上涨也就不难理解了。展望未来，随着市场对稀土的关注度不断提高，加之供需矛盾的进一步凸显，稀土价格仍有望维持强势格局。
金融界04-09 11:47
伟仕佳杰(00856)上涨5.05%，报4.78元/股
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新加坡、马来西亚、泰国、印尼、菲律宾、缅甸、老挝、柬埔寨等九个国家。公司主要从事云计算/大数据、人工智能、数据存储、数据分析、基础建设、网络安全、方案交付、移动互联、游戏娱乐、物联应用、可穿戴设备及虚拟现实产品等业务，2021年营业额达到了783亿港币。截至2023年年报，伟仕佳杰营业总收入669.62亿元、净利润8.36亿元。
金融界04-09 10:38
4月8日稀土市场价格强劲反弹，产业链乐观情绪升温
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稀土。华福证券则预测，2023年由于缅甸矿进口量增加及稀土指标提升，叠加下游需求疲软，镨钕和镝存在较大过剩，而铽则依然维持紧平衡状态。短期内，受制于需求淡季影响，加上第三批指标发放和进口矿增多带来的供给增量，稀土价格可能受到一定压力；然而从中长期看，预计2024年至2025年市场虽仍将处于供大于求的局面，但由于缅甸矿进口预计将减少以及海外产能建设进展缓慢，稀土价格有望企稳回升，建议关注中国稀土和金力永磁的投资机会。
金融界04-09 09:37
伟仕佳杰(00856)下跌5.23%，报4.53元/股
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新加坡、马来西亚、泰国、印尼、菲律宾、缅甸、老挝、柬埔寨等九个国家。公司主要从事云计算/大数据、人工智能、数据存储、数据分析、基础建设、网络安全、方案交付、移动互联、游戏娱乐、物联应用、可穿戴设备及虚拟现实产品等业务，2021年营业额达到了783亿港币。截至2023年年报，伟仕佳杰营业总收入669.62亿元、净利润8.36亿元。
金融界04-08 16:12
泓禧科技下跌5.0%，报13.12元/股
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期合作关系，拥有52项专利，并在重庆、缅甸、河南商丘和越南设有生产基地。截至9月30日，泓禧科技股东户数1.44万，人均流通股5138股。 2023年1月-9月，泓禧科技实现营业收入3.37亿元，同比减少1.05%；归属净利润3323.6万元，同比增长9.57%。
金融界04-08 13:21

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