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今日黄金行情还会跌吗?黄金最新行情趋势分析及操作建议
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话,善变不是错,赚钱才是王道! 受美国
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好坏参半的影响,金价周五(1月5日)保持稳定,但由于美元整体走强和国债收益率走高,金价出现四周来首次周下跌。现货黄金涨0.09%,收报2045.30美元/盎司。尽管下周市场将恢复为五天工作周,但投资者预计将继续消化12月份的就业数据。主要亮点是下周晚些时候发布的12月消费者价格指数报告。一些经济学家认为,通胀数据可能会巩固美联储3月份的举措。一些经济学家指出,尽管消费者价格已从2022年的高点回落,但美联储仍需努力将通胀率降至2%的目标。预计总体通胀率将保持在3%左右;然而,核心通胀预计将维持在4%左右,是央行目标的两倍。 全球最大黄金需求国中国的CPI数据也将受到投资者的密切关注。11月份,月度CPI下降0.5%。另一个负面数据可能突显消费者支出缺乏动力,并损及金价。由于劳动力市场的表现好于预期,削弱了市场对美联储今年迅速降息的预期,导致黄金价格下跌。12月非农就业人数增加21.6万人,高于市场预期,同时薪资增幅也超过预期。这些数据发布后,黄金价格下跌了0.9%。这些数据表明美联储可能不会迅速转向宽松货币政策,这将有利于非收益资产如黄金等。然而,随着市场对经济状况的进一步评估,黄金价格已经回吐了大部分涨幅。展望2024年,业内人士认为黄金价格可能会继续走强,甚至可能创历史新高。这一预测主要受到美联储政策转向、地缘政治风险和全球央行购金等因素的支持。然而,投资者也需要注意全球经济基本面情况变化带来的风险点。 黄金行情走势分析: 黄金技术面分析:黄金周五开盘于2044美元附近,收盘在2044美元一线,盘中最高触及2063美元附近,最低达到2024一线,早上亚盘开盘后黄金开始窄幅震荡,欧盘时间也一直维持在2048-2037之间震荡,美盘开盘后,大非农数据公布利空后,黄金快速下跌,最低企稳2024后开始反弹拉升至2063开始回踩,整日的走势处于一个宽幅震荡的节奏中。黄金近期承压2088高点延续下行,黄金日线图来看,均线MA5-MA10死叉向下,MACD继续打出绿色能量柱,K线继续收十字星,整体趋势偏空。 黄金4小时级别来看,黄金价格的长上影线显示了空头的压力,但同时也可能是对空头的一种洗盘动作。趋势结构上看,一切的震荡整理都是为后市的下跌做准备,震荡整理前期已经下行突破区间下沿,触底反弹不是意味着趋势性转变,转头看多,而是震荡迂回的整理阶段,高位不见新高,而价格持续走出低点,前期的2030一线,周五的2024一线,那么也就说明价格依旧是下行突破的预期; 黄金目前处于宽幅震荡的节奏中,整体趋势偏空,但有一定的反弹需求。短线内的快速回撤也进一步印证了这一点。目前,黄金市场可能正处于一个平静期,上方的*口在2060美元一线,这是后期继续做空的理想点位。综合来看,下周一黄金短线操作思路上王启蒙建议反弹做空为主,回调做多为辅,上方短期重点关注2060-2063一线阻力,下方短期重点关注2024-2030一线支撑。关于今天的操作,王启蒙在线wqm56778指导已经公布在朋友圈,每天会在指导微信上给出亚盘、欧盘、美盘行情分析和操作方向,准确率百分之九十以上,全是免费。目前对黄金白银(纸黄金/白银、T+D黄金/白银)外汇投资感兴趣的、刚步入金市但资金遭到严重缩水,收益不理想的朋友,仓位上有套单的朋友,都可 以找王启蒙聊聊。 行情每天都是千变万化,我们有强大的分析团队做的每一单都是经过深思的判断,要保证每单都能获利出局!每天两到三单的操作不求一夜暴富,只求落袋为安!利润十分,我独取九分,一分靠运气,八分靠实力!一天两天是运气,那一周呢?两周呢?无论是圈内还是群发策略,亦或者各大财经网站,团队老师都是现价喊单!每日分析团队技术指导群内实时公布每日行情走势推送,实时现价喊单 每单进场都有理丶有据、公开公明、可免费进群体验考察! 非本人实盘客户,提供大致方向及预期,每天会在朋友圈更新趋势分析和操作思路,需要考察实力的可以去看,需要看建议的可关注(王启蒙)自行去看就可以了,又不收费,你考虑好了就跟实盘操作,觉得我帮不了你或者你有疑问你就再继续考察,免得耽误大家彼此的时间,毕竟时间是宝贵的,不是用来浪费的。 王启蒙老师这里没有100%正确,只有稳健的操作思路。大仓做趋势,小仓做波段,自己控制好比例。没有不赚钱的投资,只有不成功的做单!是否赚钱在于买涨买跌时机的把握,赚钱靠机会,投资靠智慧,理财靠专业。 文/王启蒙(微信:wqm56778) 一个人能走多远,要看他与谁同行;一个人多么优秀,要看他身边有什么样的朋友;一个人能有多大的 成就,要看他有谁指点。谁说女子不如男!你若诚意信我,我必拿命相待!我就是我,低调而又有实力的王启蒙!佛祖曰心中有法,万法自然,佛门中人,万物皆可渡,万物皆不可渡,渡的不过是心中层层枷锁,我只渡有缘人!
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启蒙理财
01-08 09:56
开盘:A股三大指数低开沪指跌0.2%,房地产板块、租售同权概念、养老概念表现活跃
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确定性边际上升,结合近期公布的我国部分
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,内外部环境影响下A股首周未能延续去年年底的反弹趋势表现偏弱,高股息主题开年超额收益显著,这体现出在外部环境面临不确定性、社会预期偏弱的背景下,投资者更加重视当期回报,高股息相关行业凭借稳定的现金流和分红优势继续获得资金青睐。往后看,预期偏弱背景下我们建议关注积极因素的逐步累积,尤其是国内政策环境的边际变化。当前短期扰动不改长局,极端估值叠加积极因素的逐步积累,对后市表现不必过于悲观,2024年市场的配置机会有望好于2023年,未来3—6个月建议关注景气回升与红利资产的攻守结合。 民生证券分析称,开年以来第一周红利资产的“一枝独秀”让部分投资者担心这是行情阶段性见顶的征兆,不论是交易热度还是虹吸效应来看,都还不足以构成担忧的理由。当下经济所体现出来的特征是在“去金融化”中,实物消耗和流量保持韧性,这才造就了上游资源及垄断性经营行业的“红利基石”。而曾经的“核心资产”已经人潮汹涌,红利资产的路径还少有人踏足,这意味着对机会的挖掘会相对容易和“反内卷”。长期看好红利资产的表现,但这个时代的“红利资产”并不单单是指某一个时点的高股息,核心是服务于经济活动的流量恢复,推荐:1)受益于生产端中游制造流量恢复、同时存在供给瓶颈的上游资源行业的价值重估正在进行中,推荐铜、油、油运、铝、煤炭、黄金。2)具备垄断经营特性的公用事业(电力、水务、燃气)和交通运输(公路、港口)。3)经济预期的修复也有利于银行、保险和房地产行业。
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金融界
01-08 09:32
这一数据联袂非农引发金价巨震近40美元!两张图看黄金技术前景 投资者如何获利了结?
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nyi写道,上周五,在美国公布最新一轮
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后,金价从约2062美元/盎司的日高回落至约2042美元/盎司。在60分钟走势图,黄金继续在上升通道内交易。 Kitonyi指出,黄金价格现已回落至100小时移动平均线以下。上周五尾盘的回调也阻止黄金进入14小时相对强弱指数(RSI)的超买水平。 上周五纽约时段早盘,受强劲的美国非农报告推动,美元指数飙升,最高触及103.08,现货黄金大跌,最低触及2024.36美元/盎司。 美国非农就业数据显示,美国经济在12月增加21.6万个新工作岗位,远高于市场预期的17万个。失业率稳定在3.7%,低于预期的3.8%。平均工资月率增长0.4%,高于市场预估的0.3%。 不过,服务业的疲软表现随后压过就业方面的好消息,美国12月ISM非制造业指数从11月的52.7下滑至50.6,为5月以来最低水平,远低于市场预期的52.6。值得注意的是,ISM服务业就业指标在上月暴跌至43.3,为2020年7月以来最糟水平。 ISM报告发布后,美元指数自盘中高点大幅回落,最低触及101.91。现货黄金大幅反弹,最高触及2063.98美元/盎司。随后金价回吐多数涨幅,收报2045.30美元/盎司。 两张图看黄金技术前景 就短期走势而言,Kitonyi表示,从技术面来看,根据黄金60分钟走势图,金价似乎在上升通道内交易。然而,14小时相对强弱指数(RSI)最近有所回落,以避免反弹至超买状态。 因此,黄金多头将寻求金价进一步反弹至2047美元/盎司左右,或更高的2055美元/盎司。另一方面,黄金空头将寻求金价在回落向2037美元/盎司左右、或更低的2030美元/盎司时获利了结。 (现货黄金60分钟图 来源:FXDailyReport) Kitonyi指出,在日线图上,黄金价格似乎也在一个上升通道中交易。然而,14日RSI最近有所回落,以避免进入超买状态。 因此,黄金空头将把长期获利目标定在2016美元/盎司左右,或更低的1991美元/盎司。另一方面,黄金多头将寻求金价反弹至2062美元/盎司左右、或更高的2087美元/盎司。 (现货黄金日线图 来源:FXDailyReport)
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天马行空
01-08 09:23
Mysteel:建筑原材料周报(1.1-1.5)
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增强政策预期、PSL重启超乎预期、美国
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韧性强,但缺乏持续复苏的动能均为利好信号。在成本支撑仍然存在以及宏观方面情绪再次升温的情况下,本周螺纹钢现货价格或震荡盘整运行。 建筑业方面 核心观点:上周建材消费环比上升3.01%,建材变化幅度由负转正,上周有小幅回升,这表明虽目前进入传统淡季,但会由于某些因素导致其来回波动,从整体看仍然处于低水平,预计本周建材会继续回落。 截至2024年1月3日,据百年建筑网调研,上周全国砂石矿山和加工厂样本企业总开机率为58.65%,周环比下降3个百分点;砂石矿山和加工厂样本企业产能利用率为36.28%,周环比上升2.21个百分点。 截至2024年1月2日,上周全国水泥出库量495.8万吨,环比下降2.51%,年同比下降24.71%;基建水泥直供量194万吨,环比下降2.02%,年同比上升8.99% 一、建筑材料价格行情 二、建筑材料行情分析 (一)钢材 1. 建筑钢材 核心观点:上周螺纹钢价格先扬后抑,预计本周螺纹钢价格或将震荡盘整运行 上周螺纹钢复盘分析 上周国内建筑钢材价格先扬后抑,周价格环比上涨9元/吨。具体来看,本网公布螺纹表观需求为226.63万吨,环比回升6.62万吨,系央国企关账结束,基差走扩,实际及投机需求双双回升所致。供给端,本网公布螺纹钢周度产量为244.19万吨,环比回落7.65万吨,主要是南方大区钢厂检修所致,总库存608.72万吨,环比增加17.56万吨,其中增量多数为社会库存,主要是道路条件改善致使厂库转移通畅。 供应方面,上周小样本螺纹产量为244.19万吨,环比回落7.65万吨,由于新增停产轧线增多,加上少数钢厂因高炉检修铁水减量,除东北、华南,其余地区产量均有下降。分工艺看,长流程企业减产明显,短流程企业因利润尚可产量继续维持高位。 库存方面,上周螺纹钢社会库存422.77万吨,环比增加6.95%,库存小幅回升。从三大区域来看,华东、南方、北方环比上周分别增加8.65万吨、7.87万吨、10.96万吨;从七大区域来看,各区域库存以累库为主,其中华北、华东区域累库较明显,而华北、西北则是去库。 需求方面,上周全国建材周均成交量13.95万吨,周环比回升5%。其中华东及南方区域成交回升明显。未来10天(1月5至14日),广西、贵州、湖南等地多阴雨天气,累计降水量有20~40毫米,其中贵州东南部、湖南南部、广西西部和北部等地部分地区有50~70毫米,广西北部局部有100毫米左右;新疆西北部多降雪天气,累计降水量有15~30、局部40~70毫米;上述大部地区降水量较常年同期偏多4~9成,局地偏多1~3倍;我国其余大部降水偏少。未来10天,我国大部地区气温较常年同期偏高1~3℃,其中西北、华北西部等地的部分地区平均气温较常年偏高4~6℃。 本周展望 对于本周螺纹钢价格走势,预计或将震荡盘整运行。供给端近期钢厂成本抬高,利润不断收缩,钢厂生产压力上升,且仍有多家钢厂具有检修计划,预计产量或将小幅回落。需求方面表现较差,但符合季节特征,总体而言供需双弱,但产业方面对钢价驱动相对不足。目前原料方面,伴随着冬储逐步启动,原料补库需求上升,铁矿石仍然易涨难跌,成本支撑尚存。宏观方面,目前政策预期再次升温,PMI数据增强政策预期、PSL重启超乎预期、美国
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韧性强,但缺乏持续复苏的动能均为利好信号。 在成本支撑仍然存在以及宏观方面情绪再次升温的情况下,本周螺纹钢现货价格或震荡盘整运行。 2. 中厚板 核心观点: 上周中厚板价格震荡上行,预计本周中厚板价格或将窄幅震荡运行 上周中厚板复盘分析 上周中厚板市场整体价格震荡上行,全国中厚板均价4135元/吨,周环比上涨20元/吨,整体成交情况表现一般。 供给方面,上周周开工率80.00%,周环比上升1.54%;钢厂周实际产量145.53万吨,周环比增加9.91万吨,焦炭首轮提降落地,铁矿石价格依旧高位运行,钢厂利润改善空间未见明显成效,周内虽有检修钢厂复产,但部分钢厂仍维持不饱和生产,产量低位震荡。 需求方面,随着冬季天气因素影响的不断深入,项目工程进入冬季施工阶段,终端需求不断减弱,而贸易商主动囤货意愿依然不足。 库存方面,全国中板库存总量为237.48吨,较上周上升3.55万吨,其中华北区域增量最多。 本周展望 上周中厚板市场整体价格震荡上行,整体成交情况表现一般。上周钢厂产量上升9.91万吨,生产积极性表现小幅上升。资源方面,上周社库加厂库减少1.33万吨,社会库存增加。需求方面,上周中厚板消费量为135.86万吨,环比减少8.29万吨,消费量月环比减少1.81%。下游采购节奏积极性表现一般。市场情绪面方面,贸易商整体短期看空为主。综合来看,预计下周国内中厚板行情或将窄幅震荡运行。 (二)其他建材 1. 水泥 周度观点:上周全国水泥价格稳中偏弱运行,预计本周水泥行情或将稳中偏弱运行 上周水泥复盘分析 上周全国水泥价格稳中偏弱运行。 供应方面,全国水泥熟料产能利用率38.29%,周环比下降0.22个百分点。其中华东地区产能利用率环比上涨2.35个百分点,华东福建等地区熟料企业执行12月错峰停窑完毕,现在重新开窑生产,各个熟料企业视自身情况开窑,因此产能利用率有所上升。华中地区产能利用率环比下降5.8个百分点,华中湖南地区部分窑线开窑补库,产能利用率小幅上升。西南地区产能利用率环比上升3.61个百分点,川渝熟料企业重新开窑生产,产能利用率有所上升。 库存方面,全国水泥熟料库容比66.02%,周环比下降0.38个百分点。其中华东地区熟料库存环比下降0.62个百分点,近期市场需求不佳,元旦节期间,部分工地停工,施工进度受缓,水泥出库量持续减少,加之大部窑线停窑,因此主要以消耗库存为主,因此熟料库存小幅下降。华南地区熟料库存环比上升0.31个百分点 ,近期两广地区需求一般,结合近期水泥涨价,现在大部厂家视自身情况正常开窑,因此熟料库存有所上升。西南地区熟料库存环比上升0.05个百分点 ,川渝地区近期市场需求一般,川渝市场熟料窑线停窑推涨价格,以消耗库存为主,库存大稳小动。 需求方面,上周全国水泥出库量508.55万吨,环比下降7.33%,年同比下降27.68%;基建水泥直供量198万吨,环比下降7.91%,年同比上升4.21%。 (1)北方环保管控,需求大幅下降 各地区陆续开展开展生态环境保护督察,项目多处于停工半停工状态,需求大幅下降,很多市场在供的仅小型民生工程。据河北某水泥企业反馈,出货量环比下降,主要原因是石家庄那边环保管控到1月1日,基本工地现在都停着。据山东水泥企业反馈,橙色预警,一直预警到12月末,除了部分民生工程,别的项目全部停工。基建的话几个高铁扩建(莱临高铁、滨淄莱高铁等等)也全部停工。 (2)重点工程步入收尾阶段,且短期少有新增 部分项目原拟定交付时间为12月末,前期局部出现小赶工,但是整体来看收尾项目占比较大。近期施工进度良好的重点工程,已经过了水泥用量高峰期,需求持续下降。据长沙水泥企业反馈,长沙城中村改造等项目已经临近收尾,重点项目陆续竣工,新开工很少,整体呈现下滑。 (3)赶工占比较小,带有需求有限 今年赶工情况远不及去年同期,多区域因为本周气温回升,且暂无极端天气,为四季度做最后冲刺,局部开始小赶工,带动需求回补。但该部分项目占比较少,带动需求增量远不及收尾和停工带来的空缺。据广西水泥企业反馈,本期南宁周边市场气温回升,天气转晴,施工进度增速,如南宁南北环线高速部分段需求量提升;市政的部分道路改造和地铁站点改建工程有赶工。据上海中转库反馈,上海嘉闵线在增量,火车东站用量较大,西站在建基础赶工期,属于正常施工,增量有限。 本周展望 总体来看,随着大部分地区降水偏少,气温继续回升,局部出现小赶工,但是今年赶工占比较少,且用量不大,故整体带动有限。多地完工增多且受制于季节因素,多项目进度放缓且出现停工半停工,水泥出库量持续走弱。元旦将至,节假日期间管控增多,短期内需求暂无增长点。预计下一期水泥行情或将稳中偏弱运行。 2. 混凝土 周度观点:上周混凝土价格偏弱运行,预计本周混凝土持续偏弱运行 上周混凝土复盘分析 上周混凝土价格偏弱运行。 供应方面,本轮调研期间全国混凝土产能利用率为10%,环比降低0.31个百分点。本轮调研中,北方雨雪天气影响较大,项目及搅拌站停滞,而南方市场项目资金问题依旧突出,混凝土回款近4成。随着春节的临近,项目逐渐出现停工,搅拌站专注回款,因此整体的供应继续减势为主。 发运方面,本轮调研期间全国混凝土发运量200.29万方,环比减少2.56%。分区域来看:华东地区发运量环比降低1.63%。低温天气影响,山东市场需求减弱;另外上海、浙江、江苏、江西四省混凝土运量略有减少,主要受到资金回款影响较大,目前回款维持在3-4成较多;另外福建、安徽两地发运量略有回暖,近期福建部分市场受环保影响,原材紧张,导致发运受限,本轮调研缓解,因此发运量有所回暖,安徽市场主要由于降雪等恶劣天气缓解,需求有小幅回暖。华南地区发运量环比提升0.68%。其中主要广东市场发运量有所增加,据市场反馈,近期珠三角市场的市政地铁、医院及产业园项目建设有所加快,拉动本地市场需求提升,因此需求整体增势;广西、海南两省发运量走弱,原因在于资金回款不佳及项目阶段性需求减弱。华北地区发运量环比降低6.29%。北京、天津、山西三省市由于环保预警影响,项目施工及搅拌站运输、生产均有不同程度影响,导致混凝土发运量有所下降。河北本地环保预警影响有所缓解,重点城市部分停产搅拌站有所恢复,但是由于需求尚未全面启动,因此发运量正增长有限;华中地区发运量环比降低6.32%,华中三省市场基本均有不同程度环保预警影响,导致对于项目施工及搅拌站生产存在一定影响,目前有些城市需要项目存在许可证方能施工,因此混凝土发运量有所减少。 本周展望 综合来看,北方市场基本逐步停滞状态,华北市场搅拌站也开始停产催款,因此北方需求会持续走低;1月上旬,南方市场尚且存在赶工的可能,大部分搅拌站会根据项目资金状况或项目实力背景而选择性供应,因此发运量方面仍有一定份额,短期降幅不会扩大较多。随着年关将至,传统惯例来看,1月中旬开始,混凝土需求会出现明显减势。 (三)建筑行业动态热点信息一览 建筑业 1月4日,根据CRIC监测,2023年12月重点监测房企共涉及33笔并购交易,披露交易金额的有24笔,总交易对价约284.8亿人民币,同比减少44.3%、环比增加42.1%。单月披露的单笔平均交易规模11.9亿,近半年来仅次于8月、9月,年末收并购热度有所回升但远低于去年同期。此外,本月中海物业终止与关联方收购中海通信、中海监理2项资产,建发股份终止27.51亿收购建发房产8%股权交易,母公司资产注入暂缓。 1月4日,中指院表示2023年的TOP100企业拿地总额13195亿元,拿地规模同比微增1.7%,年底推地节奏有所加快,带动企业拿地总额增速转正。TOP100门槛值为38亿元,较上年同期下降10亿元。 1月4日,中指院表明2023年的TOP100房企销售总额为62791.0亿元,同比下降17.3%。2023年1-4月,TOP100销售额累计同比持续提升,5月之后增幅下降,下半年开始转为同比下降并且降幅持续扩大,全年房企销售总体走势呈现“前高后低” 1月3日,工信部等八部门联合印发了《推进磷资源高效高值利用实施方案》的通知。其中,与水泥行业相关的主要内容有:1.坚持绿色发展,耦合协同。促进磷矿及其共(伴)生资源高效开发利用,推动磷化工全产业链清洁生产、节能降碳改造和环保提质升级,强化与建筑材料、新能源等产业耦合发展,推进磷石膏资源化利用,构建绿色节约、协同高效的发展模式。2.加大技术攻关,筑牢全产业链转型基础。3.关键技术创新工程:突破资源高效利用技术,开发磷石膏低成本净化技术和高纯石膏制备工艺,利用磷石膏制水泥、硫酸、硫酸铵等工艺技术,提高磷石膏高值化利用水平。4.推动产业耦合,促进资源综合利用。加快磷石膏综合利用,持续推进磷石膏制绿色建材、制硫酸联产水泥等应用。5.保障措施。加强政策协同,加强财税、金融、能源、投资、生态环境、自然资源、出口与产业政策的协同。将符合标准的磷石膏综合利用产品纳入绿色建材产品认证范围和推广目录、建筑节能推广使用技术产品目录,以及绿色建筑和绿色建材政府采购需求标准等。 如需建筑材料周报详细版,欢迎各位行业伙伴随时联系或添加我们的企业微信。感谢阅读!
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我的钢铁网
01-08 08:02
月中关键时点!A股逐步展开修复性行情?红利低波是共识?看十大券商周策略...
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分化趋于极致;1月中旬是关键时点,随着
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和地缘扰动的落地,政策将持续加码,场外配置型资金预计将逐步入场,市场将迎来重要拐点。 配置上,当前市场仍处于“三阶段配置策略”中的第二阶段,建议优先布局以科创板为代表的超跌成长,行业配置上则主要围绕科技和医药板块展开。其中科技板块包括AI产业(国产算力,AI芯片设计、应用等),智能驾驶(华为链、国产整车等),终端消费转暖(消费电子、安卓链复苏、数据要素、运营商),机器人和卫星互联网等;医药板块重点关注创新药出海品种(药品、器械等)。此外,新能源板块可以积极关注,港股中的消费、互联网等白马品种也可以提前布局、逐步参与。 华安证券:市场仍需信心提振 配置继续短稳健长确定 展望后市,预计市场仍将维持震荡运行。行业配置:稳健型资产仍受青睐,关注金融切换机会及坚定中长期景气确定性方向。第一个配置思路是稳健型资产和金融风格继续切换可能。在市场上涨动能仍然偏弱的情况下,投资者整体配置思路会更加稳健,因此具备高股息率的资产如煤炭、公用事业、石油石化等仍受青睐。汽车及零部件行业已调整至较为适宜的位置,未来预计具备修复空间,叠加近期汽车景气阶段性回暖,目前正是布局时机。此外银行、保险等金融行业切换迹象明显,也是短期配置较为理想的方向。第二个思路是继续坚守中长期确定性方向,包括:在新一轮产业周期复苏预期以及当下正处估值修复阶段且修复空间较充足的电子、通信,相比其他成长行业更具配置性价比和中长期的确定性。 中金公司:短期扰动不改长局 进入2024年后外部环境不确定性边际上升,结合近期公布的我国部分
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,内外部环境影响下A股首周未能延续去年年底的反弹趋势表现偏弱,高股息主题开年超额收益显著,这体现出在外部环境面临不确定性、社会预期偏弱的背景下,投资者更加重视当期回报,高股息相关行业凭借稳定的现金流和分红优势继续获得资金青睐。 往后看,预期偏弱背景下我们建议关注积极因素的逐步累积,尤其是国内政策环境的边际变化。我们认为当前短期扰动不改长局,极端估值叠加积极因素的逐步积累,对后市表现不必过于悲观,2024年市场的配置机会有望好于2023年,未来3-6个月建议关注景气回升与红利资产的攻守结合。 建议关注三条配置思路:1)受益于国内产业政策支持、海外紧缩环境缓和,产业趋势明确的科技成长板块,例如半导体、通信等TMT相关行业,消费电子受益于库存出清、新品发行牵引需求回升等,或具备阶段性配置机会。2)估值相对偏低、行业景气边际回升的部分高分红资产,例如受益于大宗商品价格企稳回升、现金流充沛叠加高分红优势的石油石化。3)温和复苏环境下率先实现供给侧出清的行业,例如具备较强业绩弹性的汽车零部件,以及外需好转推动景气度提升的出口链相关行业。 中信建投:积极把握回调机遇 市场回调,提供布局良机。地产政策持续推进,PSL重出江湖,叠加资本市场改革,稳预期信号持续释放。中期看红利策略仍有演绎空间,但需注意短期市场确立筑底反弹后,风险偏好修复,高股息主题可能退潮,交易拥挤度及恐慌情绪指数是未来一阶段高股息行情需密切关注的指标。 中期来看,考虑到目前估值、经济预期低位状态,24年高股息适当结合景气或是更安全的方向,申万三级细分板块中,可重点关注焦煤、炼油化工、纺织服装、小家电、乳品/软饮料等。行业推荐:煤炭、有色、钢铁、建材、电子、智能驾驶等。 海通证券:阶段性关注大金融 中期重视白马成长 当前A股估值处历史底部,国内央行重启PSL加力稳增长,海外美联储紧缩周期或结束,股市行情望回暖。 阶段性关注大金融,中期重视白马成长。随着稳增长、防风险政策持续加码,大金融或有阶段性表现机会。今年以来市场对宏观环境的预期走弱使得大金融板块的估值承压,截至24/1/4,银行PB(LF,下同)为0.43倍、处13年以来0.3%分位,证券为1.14倍、处0.8%分位。23年中央金融工作会议提出“优化中央和地方政府债务结构”、“活跃资本市场”、“培育一流投资银行和投资机构”。我们认为如果24年一季度上述相关政策能出台落地,则受益于政策的银行和券商估值可能修复,有望迎来阶段性机会。 中期白马成长或将占优,关注电子相关硬科技以及医药。伴随着23年公募基金跑输大盘,过去广受机构投资者青睐的白马成长板块也表现不佳。但从估值角度来看,目前白马成长板块性价比逐渐凸显。 民生证券:拥抱新时期的壁垒行业 迎接市场结构变迁 2018年以来,食品饮料、“茅指数”、“宁组合”和医药都陆续突破了原本的估值箱体,也意味着赢得了市场中越来越多参与者的认同,作为正反馈,公募基金经理更加在上述行业精耕细作:统计意义上基金经理所覆盖的行业面开始缩小,而在上述行业中对个股的挖掘和覆盖更广。这是过去市场结构性泡沫形成的基础,而经历了2-3年的回撤后,这一结构基础在遭遇更多挑战。我们发现,2023年12月以来,管理人的历史投资领域开始更多往偏价值领域变迁,新的定价模式正开始具备更多群众基础。 我们从2023年开始向市场引入红利概念以接替简单的“高股息”思维,当下我们同样向投资者强调:核心是对新时期挂靠实物韧性、经济活动流量(而非依赖高附加值、高价差)的壁垒型行业的投资,红利只是其定价的锚。我们的推荐如下:第一,受益于生产端中游制造流量恢复、同时存在供给瓶颈的上游资源行业的价值重估正在进行中,推荐油、油运、铜、煤炭、铝、黄金。第二,具备垄断经营特性的公用事业(电力、水务、燃气)和交通运输(公路、港口);第三,关注底线思维下经济预期修复上证50的见底,布局银行、保险、房地产。 浙商证券:2024年高股息仍具备配置价值 针对高股息策略,结合2024年市场环境、宏观经济、产业盈利,我们认为2024年高股息仍具备配置价值。但在当前一致预期强化之际,我们认为,一则短期择时角度看,目前或是短期波段高点;二则超额收益角度看,优选行业是关键。 针对产业主题机会,我们认为一季度主线在于AI终端,涵盖AI硬科技、AI PC、MR、机器人等,AI产业经历了近一个月的休整后,关注当前的布局机会。针对AI终端细分领域的潜在催化,一则AI硬科技关注半导体国产化催化;二则AI算力关注2023年业绩预告催化;二则 MR关注后续潜在销量催化;三则机器人关注Optimus进展催化。 中银证券:红利策略仍占优 市场预期扭转仍需等待信用回温信号。展望24年,我们认为在“稳货币宽财政”的政策组合下,A股盈利有望在2024年迎来触底回暖。但需要指出的是,本轮内外环境的复杂性以及吐故纳新的波动进程使得市场预期或仍出现阶段性反复,今年国内需求也大概率呈现“弱复苏”。2024年开年,市场对于内需偏弱预期短期内尚难得到有效扭转:12月PMI持续下行,内外需双双走弱引发需求下行成为12月PMI主要拖累,但企业生产经营活动预期较11月出现小幅回升。 当前来看,在对于内需的一致预期尚未明朗之时,市场配置方向或仍将集中在具有盈利确定性的弱周期行业及具有安全边际的低估值板块上。信用环境回暖的信号或将成为市场情绪修复的重要拐点,随着信用企稳,哑铃策略也有望走向均衡化。 兴业证券:当前红利低波是市场共识的方向 遵循如下思路,根据定量条件梳理出一批更容易诞生“进阶核心资产”的行业板块:1)行业2024年业绩增速优于23年(较21年两年复合)、24年业绩增速为正、最近一个季度对2024年的预期有所上修;2)行业与【消费+科技创新+高端制造+医药】等经济结构新亮点相关,且营收增速和【地产投资累计同比】的相关性小于0.4。 与此同时,结合对产业趋势的分析,筛选出科技(半导体、消费电子、IT服务、软件开发、元件、广告)、高端制造(地面兵装、军工电子)、医药生物(医疗器械、生物制品、医疗服务)、消费(旅游景区、航空机场、影视院线)。 华西证券:2024年A股有望逐步展开修复性行情 估值与大类资产比价来看,12月A股估值分位数跌至近三年2%附近,沪深300风险溢价和股债收益差指标均与历次市场底部较为接近,A股破净股占比上升至8%,接近历次底部;交易情绪来看,A股成交额换手率均较高点大幅萎缩,强势股占比下行至28%的低位,创新低个股占比最高升至29%;投资者行为来看,上证所新增开户数较年初已有大幅下行,新发权益基金已有接近两年处于低迷状态,产业资本净减持规模明显萎缩等。 根据以上梳理,我们判断本轮A股“市场底”大概率已在去年12月形成,随着稳增长和资本市场政策落地,2024年A股有望逐步展开修复性行情。
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金融界
01-08 08:00
今日财经日历大事件提醒
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关注: 18:00:欧元区11月零售销售环比 18:00:欧元区12月消费者信心指数终值 全球央行和政府动态关注: 9日01:30:美国亚特兰大联储行长Bostic讲话
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金融界
01-08 07:41
中金公司2023年12月
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前瞻:外生因素扰动经济活动,需求偏弱影响信贷增速
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基数下降的背景下,结合此前10-11月
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,我们预计4Q23 GDP同比增速或为5.6%,对应季调环比增速为1.5%,较三季度的季调环比有所改善。需求偏弱继续压制信贷增速,但财政扩张支撑社融继续提速,我们预计社融存量同比增速或达到9.7%,M2同比增速或达到10.3%。
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金融界
01-08 07:40
A股头条:突发!波音飞机又出事,170余架737 MAX 9型飞机遭停飞;英伟达中国特供芯片遇冷;兴业银行尾盘涨停操盘者曝光
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研究报告指出,1月中旬是关键时点,随着
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和地缘扰动的落地,政策将持续加码,场外配置型资金预计将逐步入场,市场将迎来重要拐点,当前依然建议优先布局以科创为代表的超跌成长。评:中信的拐点一直喊个不停,但是市场一点情面不讲,有点反向指标了。 6、英伟达中国特供芯片遇冷:阿里、腾讯看不上降级版 知情人士称,自去年11月以来,阿里巴巴集团、腾讯等中国大型云计算公司一直在测试英伟达的特供芯片样本。他们已向英伟达表明,今年向英伟达订购的芯片数量将远远少于此前原计划购买的、已经被禁的英伟达高性能芯片。从短期来看,英伟达降级版芯片领先中国本土产品的性能优势正在缩小,这使得国产芯片对买家的吸引力越来越大。知情人士表示,阿里和腾讯正在将一些先进的半导体订单转移给本土公司,并且更多地依赖公司内部开发的芯片。另外两大芯片买家百度、字节跳动也是如此。 7、美国联邦航空局下令停飞170余架波音737MAX9型飞机 据美国消费者新闻与商业频道1月6日报道,继阿拉斯加航空公司一架波音737 MAX 9 型客机在飞行途中机舱侧面发生破损后,美国联邦航空管理局下令各航空公司停飞共170多架波音737 MAX 9飞机。这一紧急适航指令将影响全球约171架相关型号飞机。评:波音去年底刚走出过一波接近50%的涨幅,又到了收割一波的节奏。 8、马士基:所有船只在“可预见的将来”都会避行红海安全风险仍处于极高水平 集装箱航运巨头马士基周五发布声明称,“可预见的将来”所有原定于过境红海/亚丁湾的船只将向南绕道好望角,“形势在不断演变,且依然变化莫测,手头所有情报证实,安全风险仍处于极高水平”。评:马士基终于不头铁了。未来就看美国人什么时间下场了,红海的危险气息越来越浓厚。 9、苹果头显Vision Pro已发往美国分销仓库 或于下周公布发售日期 据知名科技记者MarkGurman报道,苹果零售部门和供应链正在全面展开头显VisionPro的发售准备工作。这款头显已经运往美国的分销仓库,似乎可以为苹果零售店提供充足的库存,以便2月发售。他预计苹果公司将很快发布关于VisionPro发售日期的官方声明,可能是在下周,以免被CES电子展传出的新品信息抢了风头。一些零售员工已经在前往ApplePark接受VisionPro销售培训的过程中。 10、央行外汇储备规模上升 黄金储备“14连增” 国家外汇管理局最新数据显示,截至2023年12月末,我国外汇储备规模再超3.2万亿美元,创近两年新高;黄金储备报7187万盎司,连续14个月增持,如按区间均价测算,对应增持金额约达1300亿元。 市场策略 大盘连续下跌,创业指把此前的大阳线吃掉,并且再度创出新低。由于不是长阴破位,理论上有可能是假突破,只是这种可能性很低。短线破位后可能会出现回抽,如果回抽后再度中长阴破位,那么悬念就被杀死了,跌势仍将延续。 题材掘金 大飞机:美国阿拉斯加航空的737 Max 9飞机发生“机身组件半空飞走”的惊人一幕。美国联邦航空管理局预期,紧急适航命令会影响全球171架同型号飞机。但目前暂时没有信息指向这种飞机可能面临长时间停飞。 标的:中复神鹰(688295)、中航高科(600862) AI+消费电子:1月9日,2024届“电子春晚”国际消费电子展(CES)将于美国拉斯维加斯开幕,届时会展出全球各类新型消费科技产品,业内预计今年将有更多的AI产品亮相。 标的:中科创达(300496)、漫步者(002351) 公告精选 【重大事项】 兴源环境:收到浙江证监局行政处罚决定书 美年健康:拟与美因健康签署基因检测项目合作协议 金新农:2023年累计生猪销售收入12.38亿元同比减少31.95% 鼎龙科技:拟收购控股子公司少数股权 福田汽车:2023年汽车产品累计销量同比增长37.14% 永兴材料:控股子公司办理完成采矿许可证变更登记 恒瑞医药:公司及子公司获得药品注册证书 【增减持】 丽人丽妆:股东丽仁拟减持不超0.99%公司股份 上周五晚间公告详见——>>>【A股头条】央行、外汇局召开会议,事关社融规模、人民币汇率!深圳传来城中村改造大消息,涉全市约40%建面 交易提示 【新股申购】 康农种业(北交所) 申购代码:889868 股票代码:837403 申购评级:建议申购 【限售解禁】
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金融界
01-08 07:21
十大券商策略:本轮A股“市场底”大概率已形成 月中迎来关键时点
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分化趋于极致;1月中旬是关键时点,随着
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和地缘扰动的落地,政策将持续加码,场外配置型资金预计将逐步入场,市场将迎来重要拐点,当前依然建议优先布局以科创为代表的超跌成长。一方面,资金的跨年效应较往年更为显著,无论是避险情绪演绎、机构存量调仓、长期资金加仓,开年资金行为的共识高度集中于红利低波主线,相关交易迅速拥挤,市场交易生态和风格分化趋于极致;美元降息预期下修普遍扰动全球股市,春节前后国内降息概率较大。另一方面,1月中旬将迎来关键时点,国内
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披露落地,打开政策再加码的重要窗口;中国台湾地区领导人选举落地,资金行为模式将趋于明确,场外配置型资金预计将逐步入场。 招商策略:那些年演绎过的风格切换“一月冲刺”行情 A股根据经济发展阶段、主导增量资金、行业景气结构的变化,往往会出现比较显著的以2-3年维度的风格切换。回顾2006年至今发生的几轮风格切换,可以发现几个重要特征:1)每一轮最强的风格,一般在出现在上一轮周期中后两位中的一个,反之未必;2)大多数情况下一种风格无法连续两个周期占优,也就是同一个风格占优很难超过三年;3)风格超额收益多数情况下,相对WIND全A的超额收益比例介于0.7~1.3之间;4)最近四次风格切换,几乎都发生在1月前后。而且最近四次风格切换中又三次发生了前两年最强风格的“一月冲刺”行情。今年1月开年的第一周,在红利风格占优两年后,也发生了明显的冲刺红利风格的交易特征。考虑到国内基本面的改善、企业盈利的上行以及流动性的边际宽松,我们认为市场情绪也将迎来修复。 海通策略:当前A股估值处历史底部 大金融可能有阶段性机会 当前A股市场估值已处在历史底部,性价比突出。从估值来看,A股PE/PB估值水平与历史大底时已经较为接近。目前全部A股PE为16.3倍、处05年以来从低到高24%分位;全部A股PB为1.47倍、处05年以来从低到高1%分位。阶段性关注大金融,中期重视白马成长。随着稳增长、防风险政策持续加码,大金融或有阶段性表现机会。今年以来市场对宏观环境的预期走弱使得大金融板块的估值承压,截至24/1/4,银行PB(LF,下同)为0.43倍、处13年以来0.3%分位,证券为1.14倍、处0.8%分位。23年中央金融工作会议提出“优化中央和地方政府债务结构”、“活跃资本市场”、“培育一流投资银行和投资机构”。我们认为如果24年一季度上述相关政策能出台落地,则受益于政策的银行和券商估值可能修复,有望迎来阶段性机会。 华安策略:市场仍需信心提振 配置继续短稳健、长确定 1月第1周市场调整,其中创业板指调整幅度较大,主要是受到了经济增长及政策预期偏弱,投资者对后续预期尚未扭转的制约。当下政策层面发力出现了积极信号,财政货币表态均较为积极,同时去年底新增国债陆续发行,央行新增3500亿PSL贷款支持等。但当前投资者对经济复苏缓慢以及宏观政策力度的预期尚未得以有效改善或扭转,可能还需要等待更多或者更大力度的宏观政策接续,或
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给予积极反馈。此外,海外市场和外部风险偏好也出现变化,受美联储议息会议纪要未提及最早降息时间点和较为强劲超预期的美国非农就业数据影响,前期市场对美联储降息周期过于乐观的预期近日出现修正。展望后市,预计市场仍将维持震荡运行。 申万宏源策略:高股息也会有分化 仅就眼前的春季窗口,我们需要讨论的问题是高股息能够延续进攻性?我们看到,年初配置类机构配置高股息,其他类别投资者主要基于防御思维配置高股息。我们认为,高股息也会有分化。我们分三类资产讨论高股息板块的中短期机会:(1) 中期能够期待稳中有升的方向,应该是稳定分红预期,受到业绩波动影响小的高股息核心行业和标的。(2) 中期的进攻性,来自于“动态高股息”(分红比例由低到高,稳定分红预期从无到有,这是高股息投资中有成长性的方向)。这两类资产,中期可能持续受益于无风险利率的进一步下行。(3) 短期高股息赚钱效应的扩散方向,部分是有基本面回落压力的静态高股息。在这些方向进攻后,赚钱效应扩散难免物极必反,后续可能有调整压力;而当市场总体转向进攻,春季行情窗口,市场大概率会有新的进攻方向。 中原策略:蓄势震荡 短线关注银行保险家电等行业 当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为11.84倍、31.85倍,处于近三年中位数以下水平,市场估值依然处于较低区域,适合中长期布局。两市周五成交金额7548亿元,处于近三年日均成交量中位数区域下方。国内经济增长将实现5%的预期目标,不过经济持续回升有待扩大需求政策进一步支持,虽然PMI继续回落,但建筑业PMI开始回升,显示逆周期政策效力开始显现。工业企业盈利继续改善,同比降幅有较大改善。美国就业数据低于市场预期,在美国通胀回落的情况下,市场预期美联储3月份启动降息。国内外宏观环境有利于国内市场预期改善。未来股指总体预计将维持蓄势震荡格局,同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注银行、保险以及家电等行业的投资机会。 方正策略:高股息的本质是“稀缺资产”的垄断优势 高股息行情的本质:“稀缺资产”抵御经济下行压力的垄断优势。市场担心高股息资产持续上涨会稀释其股息率优势,但我们认为:高股息只是表象,并不是所有高股息资产都能获得超额收益;只有具备垄断优势的高股息“稀缺资产”,才能够长期获得超额收益。比如,长江电力尽管股息率长期在4%以下,但垄断优势能确保持续的超额收益。行业配置建议继续布局3类“稀缺”资产:供给约束(部分周期)+行政约束(中特估)+技术约束(硬科技)。 广发策略:高股息 新范式下的长牛策略 面对不确定性持续提升的市场环境,A股高股息风格将走出长牛之势!以2大“给确定性予溢价”的市场为例:复盘“失去的三十年”开始后的日本股市,可以发现日本在经济增速放缓、资产负债表恶化、人口增长拐点后,高股息风格在绝大多数时间内占优;而香港市场高股息风格几乎持续占优,核心则源于离岸市场的特征导致香港股票市场始终存在更高的不确定性,因此市场持续地给确定性以溢价,带来高股息风格占优。中国面临内外不确定性提升,A股高股息将走出长牛! 兴证策略:三大指标解析红利低波 考虑到红利低波整体拥挤度已经处于较高水平,当前可以关注其内部拥挤度未达高位、估值安全边际较高的细分方向:从市净率分位数的维度来看,保险、水泥、建筑、白色家电、银行等行业2019年以来的PB分位数处于较低水平,后续估值修复仍有空间。从狭义拥挤度来看,出版、保险、水泥、运营商、建筑等行业的拥挤度仍处于历史较低或中等偏低水平,同时银行、公路铁路、石油石化、火电等行业的拥挤度处于中等或中等偏高水平、但尚未达过热区间。 综合来看,当前公路铁路、纺织服饰、钢铁、银行、白色家电、建筑、水泥和保险行业的PB历史分位数处于50%以下、狭义拥挤度未到较高区间,这类低位的红利低波行业值得关注。
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金融界
01-07 19:51
中金策略:短期扰动不改长局 2024年市场的配置机会有望好于2023年
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确定性边际上升,结合近期公布的我国部分
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,内外部环境影响下A股首周未能延续去年年底的反弹趋势表现偏弱,高股息主题开年超额收益显著,这体现出在外部环境面临不确定性、社会预期偏弱的背景下,投资者更加重视当期回报,高股息相关行业凭借稳定的现金流和分红优势继续获得资金青睐。往后看,预期偏弱背景下我们建议关注积极因素的逐步累积,尤其是国内政策环境的边际变化。我们认为当前短期扰动不改长局,极端估值叠加积极因素的逐步积累,对后市表现不必过于悲观,2024年市场的配置机会有望好于2023年,未来3-6个月建议关注景气回升与红利资产的攻守结合。
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金融界
01-07 18:52
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