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30万亿美元即将进入比特币市场?贝莱德比特币 ETF影响力究竟有多大
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EC)提交了基金的注册声明(S-1),
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股票市场有限责任公司(Nasdaq)提交了 19b-4 文件,该文件要求 SEC 变更规则,以便上市和交易现货比特币 ETF。要想上市新型 ETF,交易所需要得到 SEC 的豁免,然而到目前为止,对于现货比特币 ETF,SEC一直拒绝提供豁免,使其无法提供给投资者。 本次现货比特币 ETF 申报之所以引人注目,是因为贝莱德在获得 ETF 批准方面有着近乎完美的记录(256 次中有 255 次成功),而这也与 SEC 对现货比特币 ETF 的拒绝(28 次中拒绝 28 次)形成了对比。投资者将这家行业巨头的申报视为一个积极信号,消息传出后,比特币价格上涨了 20% 以上(WEEX 交易平台数据显示,BTC 于 6 月 21 日上涨 10.28%,6 月 16 - 23 日累计上涨 19.06%)。虽然贝莱德最新的申报试图通过一项监督共享协议(SSA)来解决先前申报的不足,该协议由一家未具名的加密货币交易所和
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合作,以发现和防止欺诈和操纵交易行为,但这并不能保证申请一定成功。 有意思的是贝莱德(Blackrock)不仅是世界上最大的资产管理公司,目前管理着约 9 万亿美元的资产,并且与美国政府/美联储关系紧密。 2008 年,美联储让贝莱德管理他们从贝尔斯登(Bear Stearns)手中接管的问题资产;2020 年,当美联储想要购买一些公司债券以帮助支撑经济时,向贝莱德求助;2023 年,联邦存款保险公司(FDIC)找贝莱德来帮助清点 Signature 和硅谷银行的资产。 为什么多家机构都在申请比特币现货ETF? 简单来说,假设你想投资比特币,你不必去了解什么是区块链,什么是去中心化钱包,也不用亲自注册加密货币交易所,入金购买比特币,并为每笔交易纳税。 你要做的只是像购买股票一样购买(比如贝莱德的)比特币现货 ETF,他们会帮你做好这些事情。你会收到一张收据来证明你对 ETF 的所有权,然后追踪比特币的价值和表现。除了使用 Coinbase 托管帐户管理这些比特币外,贝莱德无法使用你的比特币“作恶”,他们能做的只是为你提供价效比更高的服务。 早在2021年,Grayscale就申请了将GBTC转化为ETF,但于去年被SEC拒绝,在这之后,Grayscale对SEC发起诉讼,预计法院将于今年作出裁决。GBTC 当前仅占比特币总市值的 3%,意味着若比特币现货 ETF 上架后,市场成长规模仍然庞大,有望可吸引更多零售、机构投资者注入新资金。目前(7月4日)GBTC的折价率是27.61%,一旦转换为现货ETF,将可以消除折价,也就相当于投资者将会获得38.14%的快速回报。 因此,贝莱德及其他机构在今年一起申请比特币现货ETF并非巧合,一旦Grayscale成功,其他机构的成功率也会大大增加。 摩根大通:比特币 ETF 并不具备吸引力 不过相对于市场的乐观,金融巨头摩根大通似乎并没有这么看好。在一份报告中,他们认为比特币现货 ETF 这个产品本身对市场来说,不具备那么大的吸引力: 现货比特币 ETF 在美国以外的加拿大和欧洲已经存在了一段时间,但未能吸引大量投资者的兴趣。 更进一步来说,摩根大通对照历史数据,认为比特币基金 2021 年就显示出比特币现货 ETF 未来可能的接受度: 总体而言,比特币基金——包括期货和现货支持的基金,自 2021 年第二季度以来几乎没有吸引投资者的兴趣,在过去一年内也没有从黄金 ETF 投资者的资金外流中受益。 贝莱德选定的Coinbase正面临SEC的诉讼 有意思的是,贝莱德的比特币现货 ETF 在获得美国证券交易委员会 (SEC) 批准方面最大的障碍居然是 Coinbase 。 一份通过 Cryptofinance 分享的报告强调了 SEC 因涉嫌与 Coinbase 交易未注册证券而正在进行的法律诉讼。 将 Coinbase 作为监控共享交易所纳入贝莱德 ETF 实施引起了专家的担忧,他们认为这种选择可能会阻碍审批过程。 贝莱德 (BlackRock) 与其他七家寻求现货 ETF 批准的资产管理公司已将 Coinbase 列为托管共享协议交易所。 目标是与 Coinbase 合作监控比特币潜在的价格波动。 然而,美国证券交易委员会针对 Coinbase 交易未注册证券的诉讼使事情变得复杂化。 专家们批评了 SEC 将 Coinbase 纳入其 ETF 申请的决定,因为它将该平台归类为未注册的交易所。 尽管 SEC 与 Coinbase 发生冲突,但《金融时报》表示,贝莱德首席执行官拉里·芬克可能有不同的考虑。 虽然 SEC 针对 Coinbase 的行动令人担忧,但替代解决方案是可能的。 如果 Coinbase 的违规行为仅仅是因为未注册,那么按照 SEC 的要求注册为交易所可能会大大改变这种情况。 Berenberg 分析师 Mark Palmer 表示,如果 Coinbase 对监管机构构成重大障碍,贝莱德可能会找到另一个监控共享交易所来取代其应用程序中的 Coinbase。 然而,英国《金融时报》指出,目前没有其他交易所具备规模和可信度来取代 Coinbase,成为 SEC 眼中首选的现货 ETF 交易所。 总结 将 Coinbase 纳入 BlackRock 的应用程序令行业观察家感到惊讶。 值得注意的是,SEC每次拒绝ETF申请时,都在强调“受监管交易所”的重要性。 这引发了人们对 SEC 对 Coinbase 作为官方交易所构的看法的质疑。 SEC 将 Coinbase 视为非法交易所,同时又接受其作为现货 ETF 的合作伙伴,这似乎是矛盾的。预计 SEC 将于 8 月就比特币 (BTC) 现货 ETF 做出决定。 这一决定对于加密货币市场和金融领域更广泛地接受比特币具有重要影响。 关于 Coinbase 作为未注册交易所的地位以及贝莱德纳入 ETF 实施的争议给 SEC 的决策过程增加了一层额外的复杂性。 随着 SEC 决定截止日期的临近,将 Coinbase 纳入贝莱德的申请正成为一个主要问题。 Coinbase 与 SEC 之间正在进行的法律斗争以及 SEC 将 Coinbase 归类为未注册交易所引发了人们对 ETF 批准的怀疑。 尽管如此,我们还是很希望看到,30万亿资金进入比特币市场,这将是改变加密行业的一个里程碑式事件。 来源:金色财经
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金色财经
2023-07-12
ACY证券:美国科技股的“特别调整”
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本周一,
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公司公布了一个“特别”的消息。7月24日,象征美国科技板块的
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指数将进行有史以来第一次“特别再平衡”调整,以解决指数敞口过度集中地问题。 标普指数热力图(今年以来) 今年以来,标普指数可以说是被七大科技股一路拖着上涨。如果没有ChatGPT的利好,美国股市今年的表现其实并不理想。然而这也导致科技巨头在指数持仓中的价值比重不断攀升。以纳指为例,七大科技股的市值占比已经达到惊人的55%,其中微软的权重最高达到12.9%。而按照纳指的再平衡(rebalance)规则,一旦大权重股的占比超过48%,就需要将其下调至40%。在此期间,
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公司将大量抛售七大科技股,而跟踪纳指的基金公司也将被动降低科技龙头的多头仓位。虽然不会产生价值层面的影响,但仍将给予科技板块巨大的短线回调压力。 要知道,一般投资者选择股指而非个股的原因,就是因为股指具有天然的分散风险功能。因此在个别股票价格暴涨的阶段,机构的再平衡调整是必然会发生的。其实早在《特斯拉股票不值得买》一文中,我们便提到过,“面临半年来金融机构的调仓时刻,暴涨的科技板块存在技术面卖压。”这种多头平仓的压力将在未来一个月内,继续为纳指提供顶部压力了。 NAS100四小时图 从
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指数四小时图来看,200均线保持向上,指数在15200前高点附近形成了价格静区与假突破形态,头部压力已经有所体现。交易策略以短线左侧逢高做空为主。入场时机可以关注MACD柱线变色的趋势结束信号。现价下方的支撑位置在15000大关以及前低点14920附近。消息面可以关注今晚的美国通胀数据,如果通胀率高于3.1%,核心通胀高于5%,全球指数便将承受下行的短线压力。 今日数据 – 北京时间 20:30 美国6月CPI年率 22:00 加拿大央行公布利率决议 次日02:00 美联储公布经济褐皮书 联系我们 电话:167 4049 5509(中国) 1300 729 171(澳大利亚) 微信:acyauzh 官网:https://www.acy-zh.com 邮箱:support.cn@acy.com 本文内容由第三方提供。ACY证券对文中内容的准确性和完整性,不做任何声明或保证;由第三方的建议,预测或其他信息导致了投资损失,ACY证券不承担任何责任。本文内容不构成任何投资建议,与个人投资目标,财务状况或需求无关。如有任何疑问,请您咨询独立专业的财务或税务的意见 。 2023-07-12
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ACY证券
2023-07-12
就业数据回落难掩美国经济韧性,加息压力迫使美股回撤
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02手,空单增加18908手;E-迷你
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100指数期货及期权净空持仓8371手减少至3722手,多单减少573手,空单减少5222手;道琼斯($5)期货期权净空持仓1229手减少至1153手,多单增加562手,空单增加486手。 从持仓量情况来看,小型道指期货、迷你标普500指数期货投机持仓量分别增加1048手、37911手,迷你
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指数持仓量减少5795手;从净空单变化来看,小型道指、迷你
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100和迷你标普500指数期货净空单分别减少76手、4649手、93手。持仓情况显示,上周三大迷你指数期货的空头力量有所减弱。 图4:迷你标普500期货期权投机持仓变化 图片 图6:道琼斯($5)期货期权投机持仓变化 图片 四、热点关注 表4:未来一周热点关注 图片 五、行情展望 从基本面来看,经济数据显示美国通胀延续回落但仍然处于较高水平,同时最新的美国服务业、失业率和房地产投资数据显示美国经济上半年超出市场预期,滞胀压力仍然存在,点阵图显示美联储年内存在2次加息的可能性,叠加美联储发言偏鹰,以及美国经济浅衰退的预期,下半年利率维持中高位水平的可能性较大,经济下行和利率水平的高企中长期仍然施压美股。从市场层面来看,经历7月初市场的调整之后,上周持仓情况显示,三大迷你指数期货的净空单明显缩减、空头力量近期有所减弱。中短期来说,利率方面加息最快的时期已经过去、鹰派预期的影响逐步在美债市场体现、利空影响边际减弱,盈利方面则需要关注二季度财报的兑现。若财报不及预期、美股承压运行,预计在经济下滑的背景下,美股可能延续高位区间震荡的概率较大。 $NQ100指数主连 2309(NQmain)$ $微型SP500指数主连 2309(MESmain)$ $道琼斯指数主连 2309(YMmain)$ $WTI原油主连 2308(CLmain)$ $黄金主连 2308(GCmain)$
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老虎证券
2023-07-12
微软5000亿收购案迎来转折?动视暴雪放量暴涨逾10%,美股再度集体收涨!纳指100ETF(159660)两连涨!
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布局态势明显! 根据统计,今年以来美股
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市场表现优异。截至7月10日,
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指数年内涨31.47%,
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100指数更是涨幅38.20%,领涨全球主要指数! 国金证券表示,建议长线关注美股科技板块。美国以激进财政政策部分抵消紧缩货币政策的影响,经济衰退预期有所修正,尽管“鹰派”言论层出,但CPI指标超预期放缓,市场风险偏好抬升。展望后市,美股中与“AI”相关的科技股仍有望具备较强的上行动能。 根据方正证券的统计,2010年以来
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指数、标普500指数和道琼斯工业指数年化收益率分别为13.5%、10.3%和9.2%。分解来看,盈利稳定增长是美股长牛的根基,2010年以来
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指数、标普500指数和道琼斯工业指数盈利年化增幅分别为14.3%、8.7%和6.3%。 数据来源:Wind,方正证券 纳指100ETF(159660)跟踪
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100指数,在人工智能的时代浪潮之下,目前全世界AI领域布局和积淀最领先、最深厚的科技巨头仍然集中在
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,比如微软、谷歌、英伟达、Meta等等,这些AI巨头无一例外都是
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100指数的前十大权重股,
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100指数前十大权重占比超59%,龙头属性集中。纳指100ETF(159660)管理费0.5%/年,托管费0.15%/年,明显低于市场主流的费率结构,费率优势明显,省到就是赚到。 (风险提示:以上指数成份股仅作展示,不代表任何形式的个股推荐!) 【始于
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,更胜于
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!】 根据公开资料,
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指数包含100家在
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上市的非金融公司,
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市场自诞生以来成功孵化出了一大批科技巨头,被广泛认为是培育创新型、 科技型、成长型公司最成功的投资市场之一。作为
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市场的旗舰指数,
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100指数长期涨幅明显跑赢
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指数。自1991年起,
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100指数30多年来年化收益14.13%,明显高于
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的11.65%。(数据来源:Wind,截至2023.6.30) 数据来源:Wind,统计区间1991.1.1-2023.6.30 风险提示:基金有风险,投资需谨慎。本资料仅为宣传材料,不作为任何法律文件。基金的过往业绩不预示未来表现,基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证投资于本基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。纳指100ETF属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于
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100指数成份股的持有风险,请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险,请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券出借业务的风险等。 风险提示:界面有连云呈现的所有信息仅作为参考,不构成投资建议,一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎!
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有连云
2023-07-12
加密市场下半年展望:是牛市还是熊市?
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利预期恶化,标普500指数上涨15%,
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综合指数上涨31%,俨然煽动着继续势如破竹高涨的信心。 虽然,六月第三周开始,三大股指以及龙头科技股迎来了一次较为深度的回调,但在月末几项经济数据公布之后,尽数反弹,进入七月之后,纷纷再创新高。 而比特币重回31000并创全年新高后,有关后续的发展,市场几乎已经在两个剧本上达成了共识——上涨到34000-40000美元后形成双顶结构,转为深度回调;正式拉开比特币大牛市序幕,勇闯历史新高。 2023年前两个季度,我们分别经历了同等时长的牛熊,此时尚在叙事空窗期,缺少绝对热点,整体流动性不减但停止流入市场,偶发的市场异动都由事件驱使,比特币破31000大关后,我们都开始展望七月市场必然面临的方向选择,这其中的决定性因素,依旧是准确定位宏观周期。 防守还是进攻,既要基于基本面(经济衰退概率、流动性规模),又要基于基本面引发的预期(市场信心落脚点),我们将在本文结束后综合二者做出预判。 02全球真实流动性 现在关于流动性的紧迫问题在于:全球央行、尤其是美联储的加息与缩表,究竟导致风险市场的流动性减少了多少? 美联储自2022年3月开始加息,6月开始缩表,这是联储史上首次同时进行加息和缩表。目前为止,已累计加息500个基点,美国联邦基准利率维持在5.00%-5.25%区间,而资产负债表距缩表开始日已累计缩减超过5700亿美元。 对比美联储高达8万亿的资产规模,以及美国财政部或将在下半年发行的超1万亿美元国债,这部分缩减量实在小巫见大巫,不够看。 缩表力度雷声大雨点小,那加息回收的流动性规模又如何呢? 加息与缩表同为调控货币供应量的手段,然而,需要分辨的是,缩表是央行减少向银行投放的基础货币,加息则是抑制商业银行的贷款活动,减少派生货币的发行。社会总货币量,除了央行向商业银行提供的那部分基础货币外,更多的来自于商业银行通过一系列信用资产扩张行为,不断在负债端派生的存款。 我们可以理解为,商业银行总存款不断增加,社会总货币量就会不断增多。 那历时15个月的加息,最后减少了多少总存款呢? 2022年3月16日,美联储公开市场委员会( FOMC)在议息会议后宣布开启首次加息,将联邦基金利率区间提升25bp至0.25%-0.50%区间,当时美国商业银行总存款额为18.1万亿美元,2022年4月13日总存款量上升到高峰,达到18.2万亿。 截至2023年6月28日数据,当前美国商业银行总存款量为17.3万亿美元。也就是说,15个月的高频大步加息,最后美国国内总货币量减少仅8000亿美元,映射在折线图中,甚至无法观察到明显的波动和下降。 欧元区2022年7月开始首次加息,CEIC提供的欧盟总存款数据,在2022年9月达到最低值,此后便开始迅速上升,大幅赶超加息启动前的存款水平。2023年4月的欧元区商业银行总存款量,已逐渐回到十年内最大值。 基准利率提高所作用的靶点是流动性偏好与货币乘数,而货币乘数是企业、居民使用货币的欲望,换句话说,是对经济增长的信心。 美国国内货币乘数几乎没有改变,一是由于基础货币和商业银行总存款量缩减有限,二来,美国的存款准备金率依然维持在零,理论上美国商业银行依然拥有着无限的信用创造能力。 关注美联储是否加息,其实暂时失去了意义,风险市场波动对于美联储的加息决策已经近乎脱敏。 我们真正应当密切关注的指标,是美国的实际信贷收缩幅度,广义货币总量、也就是商业银行总存款量的变化。 当流动性充裕而最大的分歧与波动因子在信心时,便会出现风险资产和避险资产双牛的景象,谁创造了信心,谁就赢得了流动性。同时,我们能得出结论,大家正在对美国政府失去信心,美国无风险收益率仍在飙高,无论长期还是中短期债券价格持续下跌。 03 美联储何时会停止加息 所以,美联储何时会停止加息? 或者我们换个问题,为什么美联储还未开始降息? 回溯近几个月来市场对美联储加息进程的押注,几乎总是从极度乐观(停止加息甚至降息)到认清现实(加息周期仍会持续)。 美联储加息至今,市场注意力尽皆集中在货币量的调控与加息节奏,而忽略了美国量化紧缩政策伊始被广泛提及的问题——吸引全球资金回流美国。 回顾美联储历时15个月大刀阔斧的加息,六月之前,抗通胀的效果并不明显;六月中旬公布4%的CPI同比增速虽仍是一个较高绝对值,业已大幅降温,但鲍威尔却在6月28日欧洲央行举行的央行论坛中放鹰发言,称“未排除7月和9月连续加息可能性”。 我们能够窥见,无论通胀是否有粘性,美联储都会坚持加息政策,抗击通胀或许只是一个名义目的,美联储真正在意的目标是“吸金”。 美股总市值自2022年加息启动,市值蒸发约10万亿美金,回到疫情抛售开始时的水平,同时也是恐慌抛售被修复,大涨正式启动前的水平。 而加息至今,美股总市值距离2022年的最低点,增加了约8万亿,逐渐接近加息启动前的规模。 无可争议的是,美国经济的确在以温和速度扩张,美联储酷爱关注的经济增长率、通胀率和失业率,目前不会因为加息恶化,反而会因为“停止加息”导致的资金流出而失控。 历史上,美联储决定停止加息主要有两种情形:一种是受持续高息影响,通胀压力缓解,经济基本面预期走弱,失业率回升,经济明显下滑;另一种是突发风险事件导致加息周期紧急结束。 在本轮加息周期,只有当美国国内资本不足以再支撑其经济扩张(全球其他国家流动性枯竭,或者某些因素导致美国流动性外流),进而发生实质性衰退时,加息周期才将真正结束。 04 最后判决日 最后判决日将何时发生? 当前的情况,与2006年的加息与债务周期有颇多相似之处。 2006年,美联储逐步加息,将利率从2004年的1%提高到略高于5%。但彼时,加息不足以减缓债务融资支撑的资产增值,三年中标普500指数回报率为35%(今年纳指回报率为31%,标普500为15%);同时,外国资金大量涌入,贷款总量增加,2007年股市和经济仍表现良好,股市创出新高,就业市场强劲,消费者信心随之增强。 金融危机爆发之前很长一段时间,债务问题和紧缩形势都未影响到实体经济。 直到2007年8月,危机在银行间爆发,法国巴黎银行遭受重大亏损,欧洲银行拆借变得紧张,美国最大的抵押贷款发行机构面临破产。几天之内股市暴跌,欧美央行紧急向银行提供流动性,股市暴跌终结并开始回升。 与今年三月爆发的银行危机最关键的相似之处在于,大多数决策者和投资者都认为,紧缩政策加剧的债务风险问题能够得到控制,并且,美联储和政府对银行系统的救助还换来了GDP的不降反增。 投资者仍在加大风险敞口,债务泡沫集中出现在一个或几个市场板块,美股市场进入高波动、大反弹,并接近历史高点。 上一轮债务危机的彻底引爆,发生在2007年末尾,也就是加息到终端利率5.25%后一年半的时间,最大的跌幅发生在美联储宣布降息的当天。 2008年新年,美国经济数据全面恶化,几大银行集团发布亏损公告,人们终于开始相信美国陷入了深度和持久的经济衰退,美联储紧急降息至3.5%也未能挽救连环崩溃的信贷和经济状况。 经过大规模宽松政策提振,4月、7月都发生过小幅反弹,但经济萧条的自我强化仍在继续,并蔓延到全球,注意,雷曼兄弟宣布破产,发生在2008年9月,彼时股市从峰值已经下跌了20%,而诸如雷曼兄弟的个股下跌幅度达到80%,等到了11月,仅当月美股就跌超20%。 雪崩持续到2009年3月,美股触底,投资者极度看跌,而后突然整体飙升6.4%,一周后,美联储宣布了1万亿美元的刺激计划。 至此,无论是刻舟求剑还是按图索骥,我们都似乎能够判断当前的形势与下一步的走势了。 历史不会重演,但会以相似的韵律重复。 3月银行危机使人们开始对衰退严阵以待,但近期,也都逐渐被乐观的经济数据和高涨的投资情绪淹没了,流动性依旧充裕,乐观情绪尚未攀升到顶峰,债务累积仍在持续,金融去杠杆化还未进入高潮——最后判决日会比我们想象的来得要晚许多,至少要待到加息到终端利率后18个月左右的时间,也就是经济真正出现大幅下滑,美联储紧急放宽货币政策的时候。 05 安能辨牛熊 或许,我们可以期待下半年乃至一年的加密市场、尤其是期待比特币的表现。 首先,加密市场当前的流动性总量远远高于2020年比特币同价位时期的流动性总量;其次,加密市场总是能享受到美股的流动性转移和溢出;再来,比特币在各项属性上都能够称为优质资产,尤其在风声鹤唳的监管逼挟中,比特币独受青睐。 我想再次重申,当流动性充裕的时候,决定资产价格的最重要因素就是信心。 当然,回到文章开头,市场给比特币写就的两个剧本——到达34000-40000美元后回调,或者历史新高。 比特币自2022年6月开始的恐慌抛售持续了半年,此后便是连续3个月的巨量长阳,以及三个月的低量回落,我们需要关注的信号,不仅是比特币用了6个月的时间,从15500美元爬升到31500美元,还有比特币在高位区间的摆动还伴随着成交量的减少和支撑的不断抬高,场内抛压较低,且的确有大量长持者在25000-29000区间有购买意愿,吸筹行情仍在发展。 结合总体流动性现状以及对宏观周期的刻舟求剑,接下来比特币不一定会突破历史前高,但一定会接近历史前高,40000美金也许是一个相当保守的估计了。 注意,我并非是认为牛市会永远持续下去,我是认为牛市尚未开始,并且押注它的到来。 06 期待创新,而非期待叙事 既然场内资金充裕,场外还有可引入的流动性,那该如何恢复市场信心? 我意识到,想象力充斥着加密市场,大家总在乐此不疲地为行业挖掘叙事,甚至编撰叙事。 但是,许多时候,这些故事反而成为了限制,掣肘了想象力,使得诸多行业建设者和参与者画地为牢,再无法去思考,行业该如何呈现这些叙事所描述之外的样子。 我的意思是,无论是机构投资者还是散户投资者,FOMO就意味着翻来覆去讲口耳相传的故事、紧抓不放已经过气的故事,大家应当擅于去挖掘、拥抱、支持真正的新生事物,以及那些正在取得突破和进展的发明与创新,哪怕它们还不成气候,还不足以构成叙事。 推动牛市到来最关键的要素,永远是新的发明,或者新的发展,新的激动人心的产品。 牛市依赖的是实实在在的推动资产上涨的理由,这个理由必须足够让人们相信,世界将被改变,创造它的企业一定会拥有美好的未来。 关注行业内的创新和进展,不要再去关注那些仅仅是搬运和改造的东西,“新兴事物”和“这次不同”的信念是牛市的永恒特征。 来源:金色财经
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金色财经
2023-07-12
CPT Markets:全球大型石油出口国削减供应提振油价!日内关注美国6月CPI年率及EIA数据
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.66%、道琼指数收盘上涨0.93%及
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指数收盘上涨0.55%。 而在利空数据方面,美国石油协会API的数据指出,上周美国原油、汽油和馏分油库存均有所增加。截至7月7日当周,原油库存增加302.6万桶、汽油库存增加100.4万桶及馏分油库存增加290.8万桶。此外,据CME美联储观察指出,美联储7月维持利率在5.00%-5.25%不变的概率为7.6%,加息25个基点至5.25%-5.50%区间的概率为92.4%;到9月维持利率不变的概率为5.7%,累计加息25个基点的概率为71.2%,累计加息50个基点的概率为23.1%。 总而言之,油价受EIA下调今年美国原油产量预测而提振,不过上周原油库存增加,限制了油价的涨势;日内重点将关注美国6月CPI年率及EIA数据。 从上方压制(上方阻力) 79.40,79.90;从下行方向看,下方支撑79.00。 CPT Markets风险提示及免责条款 : 以上文章内容仅供参考,不作为未来投资建议。CPT Markets 发布的文章主要根据国际财经数据报告及国际新闻为参考依据。
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CPT_Markets
2023-07-12
加密市场下半年展望:安能辨牛熊?
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利预期恶化,标普500指数上涨15%,
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综合指数上涨31%,俨然煽动着继续势如破竹高涨的信心。 虽然,六月第三周开始,三大股指以及龙头科技股迎来了一次较为深度的回调,但在月末几项经济数据公布之后,尽数反弹,进入七月之后,纷纷再创新高。 而比特币重回31000并创全年新高后,有关后续的发展,市场几乎已经在两个剧本上达成了共识——上涨到34000-40000美元后形成双顶结构,转为深度回调;正式拉开比特币大牛市序幕,勇闯历史新高。 2023年前两个季度,我们分别经历了同等时长的牛熊,此时尚在叙事空窗期,缺少绝对热点,整体流动性不减但停止流入市场,偶发的市场异动都由事件驱使,比特币破31000大关后,我们都开始展望七月市场必然面临的方向选择,这其中的决定性因素,依旧是准确定位宏观周期。 防守还是进攻,既要基于基本面(经济衰退概率、流动性规模),又要基于基本面引发的预期(市场信心落脚点),我们将在本文结束后综合二者做出预判 美联储何时会停止加息 所以,美联储何时会停止加息? 或者我们换个问题,为什么美联储还未开始降息? 回溯近几个月来市场对美联储加息进程的押注,几乎总是从极度乐观(停止加息甚至降息)到认清现实(加息周期仍会持续)。 美联储加息至今,市场注意力尽皆集中在货币量的调控与加息节奏,而忽略了美国量化紧缩政策伊始被广泛提及的问题——吸引全球资金回流美国。 回顾美联储历时15个月大刀阔斧的加息,六月之前,抗通胀的效果并不明显;六月中旬公布4%的CPI同比增速虽仍是一个较高绝对值,业已大幅降温,但鲍威尔却在6月28日欧洲央行举行的央行论坛中放鹰发言,称“未排除7月和9月连续加息可能性”。 我们能够窥见,无论通胀是否有粘性,美联储都会坚持加息政策,抗击通胀或许只是一个名义目的,美联储真正在意的目标是“吸金”。 美股总市值自2022年加息启动,市值蒸发约10万亿美金,回到疫情抛售开始时的水平,同时也是恐慌抛售被修复,大涨正式启动前的水平。 而加息至今,美股总市值距离2022年的最低点,增加了约8万亿,逐渐接近加息启动前的规模。 无可争议的是,美国经济的确在以温和速度扩张,美联储酷爱关注的经济增长率、通胀率和失业率,目前不会因为加息恶化,反而会因为“停止加息”导致的资金流出而失控。 历史上,美联储决定停止加息主要有两种情形:一种是受持续高息影响,通胀压力缓解,经济基本面预期走弱,失业率回升,经济明显下滑;另一种是突发风险事件导致加息周期紧急结束。 在本轮加息周期,只有当美国国内资本不足以再支撑其经济扩张(全球其他国家流动性枯竭,或者某些因素导致美国流动性外流),进而发生实质性衰退时,加息周期才将真正结束。 安能辨牛熊 或许,我们可以期待下半年乃至一年的加密市场、尤其是期待比特币的表现。 首先,加密市场当前的流动性总量远远高于2020年比特币同价位时期的流动性总量;其次,加密市场总是能享受到美股的流动性转移和溢出;再来,比特币在各项属性上都能够称为优质资产,尤其在风声鹤唳的监管逼挟中,比特币独受青睐。 我想再次重申,当流动性充裕的时候,决定资产价格的最重要因素就是信心。 当然,回到文章开头,市场给比特币写就的两个剧本——到达34000-40000美元后回调,或者历史新高。 比特币自2022年6月开始的恐慌抛售持续了半年,此后便是连续3个月的巨量长阳,以及三个月的低量回落,我们需要关注的信号,不仅是比特币用了6个月的时间,从15500美元爬升到31500美元,还有比特币在高位区间的摆动还伴随着成交量的减少和支撑的不断抬高,场内抛压较低,且的确有大量长持者在25000-29000区间有购买意愿,吸筹行情仍在发展。 结合总体流动性现状以及对宏观周期的刻舟求剑,接下来比特币不一定会突破历史前高,但一定会接近历史前高,40000美金也许是一个相当保守的估计了。 注意,我并非是认为牛市会永远持续下去,我是认为牛市尚未开始,并且押注它的到来。 期待创新,而非期待叙事 既然场内资金充裕,场外还有可引入的流动性,那该如何恢复市场信心? 我意识到,想象力充斥着加密市场,大家总在乐此不疲地为行业挖掘叙事,甚至编撰叙事。 但是,许多时候,这些故事反而成为了限制,掣肘了想象力,使得诸多行业建设者和参与者画地为牢,再无法去思考,行业该如何呈现这些叙事所描述之外的样子。 我的意思是,无论是机构投资者还是散户投资者,FOMO就意味着翻来覆去讲口耳相传的故事、紧抓不放已经过气的故事,大家应当擅于去挖掘、拥抱、支持真正的新生事物,以及那些正在取得突破和进展的发明与创新,哪怕它们还不成气候,还不足以构成叙事。 推动牛市到来最关键的要素,永远是新的发明,或者新的发展,新的激动人心的产品。 牛市依赖的是实实在在的推动资产上涨的理由,这个理由必须足够让人们相信,世界将被改变,创造它的企业一定会拥有美好的未来。 关注行业内的创新和进展,不要再去关注那些仅仅是搬运和改造的东西,“新兴事物”和“这次不同”的信念是牛市的永恒特征。 来源:金色财经
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金色财经
2023-07-12
CWG Markets:金价连续第三日上涨,静待美国通胀数据出炉
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涨幅0.66%,报4438.82点;
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综合指数7月11日(周二)收盘上涨75.22点,涨幅0.55%,报13760.70点。 主要商品收盘: 美国期金上涨0.3%,报1937.10美元。布伦特原油期货结算价报每桶79.40美元,上涨2.2%。美国原油期货上涨2.5%,结算价报74.83美元。 CWG后市预测: 美元今天短线以逢低做多为主,破位止损,有盈利30个点以上就设好止赢,在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金,实盘可作参考。 美元指数:可以在102.10---101.50的区间的下限买入,有效破位30个点止损,目标在区间的上限。 欧元/美元:可以在1.1050---1.0950的区间上限卖出,有效破位40个点止损,目标在区间的下限。 英镑/美元:可以在1.2985---1.2830的区间上限卖出,有效破位40个点止损,目标在区间的下限。 美元/瑞郎:可以在0.8890---0.8750的区间下限买入,有效破位40个点止损,目标在区间的上限。 美元/日元:可以在141.20---139.90的区间下限买入,有效破位40个点止损,目标在区间的上限。 澳元/美元:可以在0.6720---0.6630的区间上限卖出,有效破位40个点止损,目标在区间的下限。 美元/加元:可以在1.3280---1.3200的区间上限卖出,有效破位35个点止损,目标在区间的下限。 黄金/美元:可以在1939.00---1917.00的区间上限卖出,有效破位10美元止损,目标在区间的下限。 提醒大家注意一下,如果当天策略首先达到预期的平仓目标,求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候,可以提前5--10个点开始布置相应的仓位,但止损的价位应该不折不扣的执行。 依据本策略做单,当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护,也可以获利了结,千万不要让盈利单变成亏损单。 建仓标准:风险承受能力在20%以下,每2000美元做单0.1手就可以;风险承受能力在20%--50%之间,每1000美元做单0.1手就可以;风险承受能力超过50%以上,每1000美元做单0.2--0.3手就可以。 CWG Markets作为一家FCA全授权并监管的交易服务商,本文所含内容及观点仅为一般信息,并未有将您的投资目标、财务状况和投资需求考虑在内。任何引用历史价格波动或价位水平的信息均基于我们的分析,并不表示或证明此类波动或价位水平有可能在未来重新发生。部分研究报告预测仅代表分析师个人观点,不作为投资建议,敬请广大用户者理性投资,注意风险。如果您有任何疑问,请寻求独立顾问的建议。 2023-07-12
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CWG Markets
2023-07-12
港股开盘:恒生指数涨0.74%,恒生科技指数涨1.14%,KEEP上市涨近5%
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。奈飞、苹果小幅下跌。热门中概股普涨,
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中国金龙指数涨1.61%。小鹏汽车涨超5%,理想汽车涨3.38%,哔哩哔哩涨超4%,蔚来涨0.28%,百度涨0.27%,京东涨0.19%。 WTI 8月原油期货收涨1.84美元,涨幅2.52%,报74.83美元/桶。布伦特9月原油期货收涨1.71美元,涨幅2.2%,报79.4美元/桶。美元指数从22年10月的高位持续回落,期间有所反弹,昨日收跌 0.24%,报101.73。
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金融界
2023-07-12
FX168早自习:微软战美国FTC获胜!收购动视暴雪获美国法院同意 日元飙升至一个月高点
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收于4,439.26点。以科技股为主的
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综合指数上涨0.55%,至13,760.70点。 周二(7月11日),欧洲市场收高,投资者期待本周晚些时候公布的美国关键通胀数据。泛欧斯托克600指数收市上涨3.25点,涨幅0.72%,报451.72点;德国DAX30指数收盘上涨114.29点,涨幅0.73%,报15787.45点;英国富时100指数收盘上涨8.45点,涨幅0.12%,报7282.24点;法国CAC40指数收盘上涨76.32点,涨幅1.07%,报7220.01点;欧洲斯托克50指数收盘上涨29.44点,涨幅0.69%,报4285.95点;西班牙IBEX35指数收盘上涨75.53点,涨幅0.82%,报9328.43点;意大利富时MIB指数收盘上涨184.00点,涨幅0.66%,报28056.00点。泛欧斯托克600指数收盘所有板块都进入上涨区间。建筑和材料股上涨1.76%,医疗保健股下跌 0.12%。 商品市场 现货黄金收报1932.03美元/盎司,上升6.82美元或0.35%,日内最高触及1938.45美元/盎司,最低触及1924.25美元/盎司。COMEX 8月黄金期货收涨0.31%,报1937.10美元/盎司。 COMEX 10月黄金期货收涨0.31%,报1956.20美元/盎司。 有迹象显示俄罗斯原油产量正在下降,表明市场供应过剩可能即将结束,油价出现上涨。周二(7月11日)国际油价一路狂飙近2%,美油接近75美元/桶大关,布油逼近80美元/桶。西德克萨斯中质(WTI)原油交易价格上行1.76美元,涨幅2.41%,现报74.75美元/桶。布伦特(OIL0)原油交易价格上行1.63美元,涨幅2.10%,现报79.32美元/桶。 周三(7月12日)关注重点: 10:00 新西兰联储公布利率决议 20:30 美国6月未季调CPI年率 20:30 美国6月季调后CPI月率 20:30 美国6月未季调核心CPI年率 20:30 美联储巴尔金就通胀发表讲话 21:45 美联储卡什卡利参加小组讨论 22:00 加拿大央行公布利率决议 22:30 美国至7月7日当周EIA原油库存 23:00 加拿大央行行长和副行长召开新闻发布会 次日02:00 美联储公布经济状况褐皮书 更多重要事件请点击此处
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Cherry
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