pha策略全球主管和摩根士丹利量化投资策略研究全球主管。 Rachel Yu，联合创始人——拥有理学硕士学位，是高盛和摩根大通亚洲前员工。她领导中国的机构销售团队。在成功建立高频数据和机器学习贸易公司后，她与人共同创立了 ALEX。 Chiente 和 Rachel 在金融业的各个领域拥有丰富的经验。Alex Lab 的开发团队由具有金融工程、智能合约开发和加密货币背景的专家组成。 产品： LaunchPad：目前有两个项目在LaunchPad上进行了IDO（Initial DEX Offerings）：2022年1月19日的ALEX和BANANA（Bitcoin Monkey，类似于BAYC）。由于 Stacks 生态系统缺乏代币发行项目，因此 LaunchPad 功能并未对生态系统做出重大贡献。 图：Alex Labs 交易量 资料来源：app.alexlab.co，Trend Research Swap：目前支持12种不同代币的兑换。最新的日交易量为 80 万美元。2月份，随着BTC L2的热度不断提升，日交易量较1月份大幅增加，2月19日达到350万美元的峰值，大部分交易量集中在STX和ALX交易对。随后，随着 ALEX 代币在中心化交易所上市，链上交易量下降。缺乏高市值交易资产不仅是对 ALEX 的挑战，也是对整个 BTC L2 生态系统的挑战。由于BRC20的流行，Alex Labs将推出BRC20交易所。 流动性池：支持13个流动性池，其中最大的流动性池是STX—ALEX。 图：Alex 质押页面 资料来源：app.alexlab.co/stake 质押：质押年化收益和质押周期与是否选择自动复利有关。从图表中可以看出，总质押量为 1.23 亿个代币。最短质押周期约为4天，要获得最大年化收益，需要质押100个周期（约100天）。质押奖励也可以自动复利。 Farm：通过从流动性池中抵押 LP 代币，用户可以获得 ALEX 奖励和 APower，这是获得 LaunchPad 分配的指标。目前支持5个LP Token，年化奖励34%到57%不等。 订单簿功能：目前处于Beta测试阶段，产品的UI设计和用户体验流畅且设计良好。 经济模型： 总代币供应量为 1,000,000,000 个代币。 20%分配给基金会，分发给社区储备池，用于支持ALEX生态、尝鲜者和未来发展。 50% 保留给社区质押或提供流动性代币以赚取 ALEX。 30% 分配给员工、顾问、早期投资者和创始团队。 Alex Labs 对社区部分 ALEX 的年度发行 量增量设置了上限： 图：社区部分年度流通限制 资料来源：docs.alexlab.co，Trend Research Arkadiko协议 Arkadiko 是一种类似于 MakerDAO 的稳定币协议。它的主要目标是通过使用户能够在 Stacks 上抵押资产并铸造稳定币 USDa 来增强 Stacks 网络上的资产流动性，从而促进 USDa 在比特币第 2 层网络上的发展。 项目概况 数据更新日期：2023-05-13 资料来源：LD capital 最近的主要更新： Stacks 2.1 发布，与 Arkadiko 集成后，用户将能够在使用 STX 铸造 USDa 的同时获得 Stacking 奖励。 稳定币流动性池已重新启动，以增加 USDa 的流动性和稳定性。 2023 年 2 月下旬，发布了新的路线图，表明计划进行代币经济升级以减少 Diko 抛售压力。 产品： 与Alex Lab相比，Arkadiko Protocol以稳定币为主，其他功能模块作为辅助功能。与以太坊上的稳定币项目相比，Arkadiko 的产品表现目前比较一般。但随着2023年第四季度SBTC的上线，有望为Arkadiko的稳定币铸造提供充足的抵押品，并有可能进入快速增长期。 SWAP：目前支持7个代币对交易，主要代币有USDa、STX、XBTC。流动性池总锁定价值（TVL）为239万美元，规模相对较小。 借入：支持使用STX、XBTC、ALEX借入USDa。 质押：支持质押流动性池中的 stDiko、USDa 和 LP 代币。大多数代币的年化收益率在 50% 到 76.03% 之间，其中 stDiko 提供 7.4% 的年化收益率，保持了较高的收益率水平。 治理：迄今已完成 22 项提案，最新正在进行的提案是 Stacks 2.1 的整合。 代币分配： 图：代币分配 资料来源：Arkadiko 白皮书，Trend Research 代币总供应量为 100,000,000 个代币。 团队21% — 在 6 个月的锁定期后月度线性释放4年。 战略资金12% ——在 6 个月的锁定期后月度线性释放4年。。 Arkadiko Foundation财库 17% — 基金会持有的代币，具有基于目的的发行细节。 生态系统激励池50% ——为协议提供流动性的用户的激励。 图：代币释放 资料来源：Arkadiko 白皮书，Trend Research 初始每周释放约 130 万个 DIKO，随后每两周减少 2%。目前，流通量为 35,902,590 枚代币，占代币总供应量的 35.9%。 结论 Stacks Labs 目前是生态系统发展方面最繁荣的比特币 Layer 2 项目，尽管与以太坊 Layer 2 项目相比，TVL 和活跃地址数据更低。比特币2 层具有巨大的增长潜力。即将于 2023 年第四季度进行的 Nakamoto 升级将引入五个重要功能。特别令人感兴趣的是通过保护比特币网络来增强 Stacks 交易的安全性。此功能将使 Stacks 交易更加安全可靠，将其建立为真正的2 层解决方案，而不是独立的侧链。此外，去中心化和双向比特币锚定（sBTC）的引入有可能开启价值数千亿美元的“比特币 DeFi 市场”。 作为 Stacks 生态中领先的 DEX 产品，Alex Lab 提供了丰富的产品套件，并提供了良好的用户体验。从他们对 Ordinals NFT 交易的支持中可以看出，该团队展示了强大的工程能力并展现了捕捉趋势的能力。团队有明确的发展方向。 然而，Alex Lab 目前面临两大挑战。首先，与以太坊和其他生态系统相比，缺乏可交易资产，导致 TVL 和活跃用户数量较低。其次，交易确认极其缓慢，SWAP 交互需要等待 4 个 BTC 区块，平均 40 分钟。这个问题有望通过 Stacks Q4 的升级得到解决，旨在将出块时间缩短至 4-5 秒。 总的来说，尽管存在这些挑战，Alex Lab 仍然是一款优秀的产品，并且在比特币 Layer 2 突破的情况下，它有望从各种项目代币的初始发行和交易活动中受益。 Arkadiko Protocol 作为 Stacks 上较早且持续发展的稳定币项目，拥有一支技术能力良好的团队，与 Stacks 官方及现有生态项目紧密合作。但该项目目前主要依赖STX做抵押，市值相对较低。此外，稳定币 USDA还面临生态系统不发达和用例有限的挑战。预计随着 Stacks SBTC 的发布，为 USDA 提供充足的抵押品，以及 Stacks Layer 2 应用的逐步丰富，USDA 可以在稳定币市场，尤其是比特币 Layer 2 网络中获得市场份额。 来源：金色财经lg...
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