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圳市天使投资引导基金管理有限公司是一家私募股权、创业投资基金管理人，成立于2017年11月30日，注册资本1.00亿元，其中实缴资本1000.00万元，管理规模产品区间为50-100亿元，实际控制人为深圳市投资控股有限公司。

私募股权巨头凯雷的首席执行官Harvey Schwartz周三表示，投资者不应该押注今年会有一系列降息。在凯雷公布好于预期的季度收益后，Schwartz表示，凯雷旗下公司的数据显示，通胀“实质上”得到了控制。Schwartz表示，即便如此，投资者也不应指望美联储今年降息五次。"这将表明，当前的环境实际上需要美联储给予大量关注，" Schwartz表示。“我们应该期待小幅调整。”他预计会有两到三次降息。

金融界02-08 12:00

“中国经济前景比近代史上任何时候都要黯淡”！经济学人：中国股市的噩梦远未结束

个当地客户——资产管理公司、保险公司和私募股权类型的客户，当高盛要求他们用0到10的等级对今年的前景进行评分时，12名当地投资者中有一半的人给出零分。其余投资者的平均得分为3分。 (截图来源：英国《经济学人》) 《经济学人》表示，出于几个原因，中国股市暴跌的情况应会让中国领导人习近平感到担忧。一个原因是，逾2亿中国人持有股票，而官员们可能要为股市低迷承担责任。没有什么比股市暴跌更能激怒中国的社交媒体战士。最近的一篇帖子称，向上海证券交易所(Shanghai Stock Exchange)运送的食品正在被检查是否含有炸弹或毒药等危险物质。许多人涌向美国大使馆的社交媒体账户表达不满。一系列愤怒的帖子直指胡锡进，这位民族主义媒体人经常试图煽动对中国股市的支持。去年胡锡进曾说，如果他在股票上损失太多钱，他就跳楼——不是因为损失本身，而是因为尴尬。当上证综指在2月5日跌至五年来的最低点时，一些人建议他言出必行。《经济学人》称，习近平需要担心的另一个原因是，市场反映外界对中国及其领导能力的看法。直到不久前，全球投资者还对中国股票情有独钟。它们在2018年被纳入MSCI的旗舰新兴市场指数，受到资产管理公司的欢迎，并被誉为使中国股市更加国际化的一步。不用说，兴奋已经消退。新冠清零政策损害了中国的声誉。俄罗斯总统普京(Vladimir Putin)入侵乌克兰后，习近平对普京的支持造成进一步的损害。但大多数投资者都认为，没有什么比让房地产市场低迷持续多年对习近平的伤害更大了。尽管中国政府仍希望吸引投资，但外国投资者正在逃离。几个月来，他们一直是净卖家，仅在1月份就抛售价值20亿美元的股票。中国股市的抛售如此严重，以至于一些经验丰富的外国投资者纷纷关门歇业。新加坡对冲基金Asia Genesis Asset Management Pte在今年1月宣布，将关闭其宏观基金，此前该基金在中国股市暴跌和日本股市上涨后遭遇“前所未有的大幅下跌”。 Asia Genesis创始人蔡顺福(Chua Soon Hock)发给投资者的一封信显示，蔡顺福旗下的亚洲创世纪宏观基金(Asia Genesis Macro Fund)在1月份的前几周缩水了18.8%。信中称，该基金在做多香港和中国内地股市以及做空日经指数方面蒙受损失后，正在向投资者返还资金。Asia Genesis创始人、首席投资官蔡顺福在信中写道：“我已经到了失去作为交易者的信心的阶段。” 《经济学人》文章指出，大多数外国投资者对很快复苏不抱什么希望。上海一家外资银行的一位投资经理表示，股市可能在未来几周内企稳。事实上，在2月6日，沪深300指数以超过3%的涨幅收盘，这是一年多来的最好表现。然而，在领导人拿出一项足够雄心勃勃的计划来修复房地产市场之前，低迷的信心水平将持续下去。这位经理指出，这可能需要数年时间。

天马行空02-08 09:26

凯雷首席执行官：不要去支持今年降息五次的看法

资者不应押注今年会有一连串降息。这家私募股权巨头公布强于预期的财报之后，Schwartz周三接受采访时表示，来自凯雷旗下公司的数据显示，通胀得到“实质性”控制。话虽如此，Schwartz认为，投资者不应该支持今年降息五次的预期。 Schwartz表示，那种预期所意味的环境实际上需要美联储大量关注。“我们应该预期的是微调，”他表示。他预计会有两到三次降息。过去两年，借贷成本的上升提高了达成交易的难度，也让房主买房更困难。美联储未来的降息时点和幅度是一大不确定因素。本月发布的重磅就业报告凸显了美国经济势头强劲，促使许多投资者对今年初降息的预期进行修正。央行官员已暗示美联储不急于降息。

金融界02-08 06:01

凯雷调整薪酬方案计划回购高达14亿美元股票

施回购至多14亿美元股票的计划。这家私募股权巨头周三表示，在投资退出相关的收益中，将提高交易撮合人员和资深员工的分成比例。该公司公布的第四季度收益超过华尔街预期。为提振该公司股价，首席执行官Harvey Schwartz正在采取其迄今力度最大的行动，上述举措也是其中之一。经历数年的高层变动之后，面对来自股东和基金投资者的压力，这位前高盛集团联席总裁需要拿出清晰的的愿景。凯雷提高了未来利润中让渡给员工的比例，籍此让他们有更多理由留下来，同时，随着投资者开始押注美联储将开始降息，在交易撮合市场开始解冻之际，也试图让员工更乐于下注。此举为股东腾出更稳定的现金来源，即手续费相关的收入。凯雷在声明中表示，在交易退出相关的利润中，计划把员工所占份额由平均47%提高到60%-70%。与手续费相关收入挂钩的薪酬所占比例将下降。与此同时，凯雷董事会对公司股票回购的授权规模相当于其截至周二147亿美元市值的近10%。该股股价表现远远落后于竞争对手，过去三年上涨了20%，而Apollo和KKR的涨幅超过100%，黑石集团涨幅约75%。盈利好于预期 Schwartz出任首席执行官一年之后，该公司公布的业绩超出了华尔街的预期。随着交易退出放缓，第四季度可分配收益下降7%，至4.027亿美元，合每股86美分。这仍高于接受调查的分析师平均预期77美分。手续费相关收益增长26%，至2.54亿美元。该公司表示，预计2024年手续费相关收益将达到11亿美元，同比增长28%。过去一年，投资者对该公司兴趣下降。2023年资金流入635亿美元，低于前一年的948亿美元。凯雷正在募集投资于亚洲和欧洲的并购基金。高管们在与分析师的电话会议上承认这些努力面临“行业阻力”，同时宣称投资者对其二级市场策略感兴趣。

金融界02-08 06:01

OpenAI估值已高达1000亿美元部分投资者：太贵了

enAI未来的融资计划，主权财富基金、私募股权公司以及其他大型机构投资者可能会成为重要的参与者，因为它们没有像风险投资公司那样面临巨大回报的压力。通常，风险投资公司需要获得高达投入资本100倍的巨额收益。怀疑论者浮现许多没有参与OpenAI最新股票发售计划的投资者对这家初创公司的结构持怀疑态度。从理论上讲，OpenAI的结构限制了股东能获得的财务回报，并将控制权置于一个以推动人工智能发展为核心使命的非营利组织手中。去年11月底，OpenAI董事会解雇了首席执行官萨姆·奥特曼（Sam Altman），引发数百名员工以辞职相威胁，直至董事会同意奥特曼回归，这无疑暴露了这种结构的潜在缺陷。这种对OpenAI的警惕情绪并非孤立事件，而是人工智能领域投资分化加剧的一个缩影。包括创始人基金在内的众多知名风投公司，以及规模较小的投资机构，都在回避近期的人工智能投资热潮。它们担忧的焦点主要集中在过高的估值，以及这些初创公司在与软件巨头的竞争中可能缺乏优势。到目前为止，这项前沿技术的早期成果似乎更多地被微软等大型企业所摘取，因为这些企业能够将人工智能技术迅速集成到现有产品中。 “我们在过去的两年里没有进行任何人工智能投资，因为整个行业价值都被高估了。”旧金山初创风投公司Mighty Capital的管理合伙人SC·莫蒂（SC Moatti）坦言。这家公司曾投资社交媒体公司Cameo和民宿巨头Airbnb。然而，并非所有人工智能投资者都选择袖手旁观。凯鹏华盈（Kleiner Perkins）、光速创投（Lightspeed Venture Partners）和门罗创投（Menlo Ventures）等知名风投公司仍在积极押注人工智能领域。它们坚信，这些投资代表着对下一次大规模技术进步的豪赌，其潜力堪比互联网或智能手机的崛起。早期风险投资巨头门罗创投去年成功筹集13.5亿美元资金，并明确将投资重心放在人工智能初创公司上。如今，该公司正在牵头对OpenAI竞争对手Anthropic进行7.5亿美元的投资，后者估值或达到150亿美元甚至更多。这一战略举措与其早期对网约车巨头优步等初创公司的投资形成鲜明对比，显示出风投界对人工智能领域的极高期待。星火资本（Spark Capital）也不甘示弱，积极参与人工智能投资热潮。该公司已牵头或联合牵头对Anthropic和Adept进行了数亿美元的投资。其中，Adept正致力于开发能够为客户处理多步骤任务的软件。与此同时，凯鹏华盈也在人工智能领域频频出手。过去一年里，该公司牵头进行了多笔中期人工智能交易。去年12月，该公司牵头与人工智能搜索初创公司lean进行了谈判，后者估值达到20亿美元。此外，凯鹏华盈还联合牵头了对人工智能法律初创公司Harvey和人工智能编码助手Codeium的投资，前者估值达到7.15亿美元。尽管部分投资者对支持人工智能公司持谨慎态度，但他们仍在积极寻找投资机会。创始人基金就是其中之一，该基金去年进行了数笔小规模的人工智能种子轮投资，并在最近投资了一家开发人工智能代理的公司。这种技术能够执行预订航班或研究商业竞争对手等复杂任务。创始人基金投资人约翰·卢蒂格表示，这些投资之所以具有吸引力，是因为它们处于技术发展的前沿，尚未受到媒体和客户的广泛关注。

金融界02-07 23:19

代币化的未来：RWA 的重要性和潜在影响

降低了交易成本，以往仅限于机构投资者的私募股权投资对于普通投资者来说变得更加容易实现。这种转变也在音乐版权和艺术等领域留下了印记，这些领域以前很难甚至不可能进行交易。因此，代币化正在使各种资产的获取变得民主化，使投资机会更具包容性并为更广泛的受众所接受。 3. 增强流动性和价格发现加密货币市场超越地理界限，为全球投资者提供了机会。例如，GoldFinch 等平台几乎可以在任何地方对非洲企业进行投资，而个人可以在 Circle 等平台上购买 USDC，本质上拥有等值美元的资产。此外，加密货币市场拥有 24/7 运行的显着优势，确保交易可以在任何时候发生，无论一个人在哪个时区。这些优势有望提高房地产和艺术品等以前被认为缺乏流动性的资产的流动性，从而开启更精确的价格发现过程的新时代。 4.利用区块链上的资产代币化释放了区块链生态系统中现实世界资产的效用。一个典型的例子是将代币化资产整合到 DeFi 领域。在 DeFi 中，这些资产充当抵押品，简化了借贷和清算流程，这些流程在 TradFi 流程中曾经是漫长而复杂的。通过多样化资产的代币化，以前被忽视的资产现在可以用作抵押品，从而简化了市场所有参与者的借贷程序。此外，随着 DeFi 的不断发展，我们预计代币化资产将在借贷之外得到更广泛的应用，从而扩大其在 DeFi 领域的影响力。未解决的问题 1. 监管挑战：促进信任和安全正如我们之前强调的，缺乏全面的监管仍然是加密货币行业发展的最大障碍之一。鉴于加密货币市场的固有特征，出现了多种担忧，从发行实体的模糊性到黑客等事件发生时的责任问题。在金融领域，信任至关重要，主要机构的参与取决于监管框架。显然，如果没有有效的监管和稳定机制，在加密市场内建立信任并确保安全将是一个艰巨的挑战。 2. 过度杠杆和过度利用的陷阱 2021 年加密货币市场的低迷是由过度使用杠杆引发的，这种做法涉及通过重复借贷抵押资产来寻求更高的回报。即使市场出现轻微波动，这也导致了破产的多米诺骨牌效应，不仅对 DeFi 行业，而且对整个加密行业产生了深远的影响。鉴于加密货币行业追求利润最大化的风险偏好以及高杠杆的持续盛行，这种行为对金融市场的稳定构成了重大风险。 3. 其他注意事项虽然代币化为传统上被认为缺乏流动性的资产提供了提高流动性的好处，但它也带来了这些资产价格波动性增加的缺点。尽管代币化资产可以 24/7 进行交易，但某些基础资产的原始市场交易时间可能有限，应考虑到这种交易时间的差异。需要检查各种情况。例如，比特币价格下跌可能会影响代币化资产的价值，或者代币化资产的抵押品可能与传统加密资产挂钩。需要思考的事情关于代币化和价格的考虑因素 RWA 的广泛采用与加密货币市场价格飙升之间的相关性并不能得到保证。虽然 RWA 的崛起显然对整个加密货币市场产生了有利影响，但仅仅因为代币化的采用而预期加密货币价格会直接上涨可能并不切合实际。正如之前对代币化的定义所示，它更多的是改变现有资产的形式，强调了区块链技术的重要性，而不是仅仅关注加密资产价格。从这个角度来看，RWA代币化旨在刺激区块链技术的实际应用和创新，而不是成为加密货币价格上涨的主要驱动力。RWA 代币化提供了一个彻底改变金融体系、提高其效率并增强金融交易透明度和安全性的机会。因此，认识到虽然 RWA 的扩散有可能对加密货币市场产生积极影响，但它对现实世界具有更广泛的影响，这一点至关重要。权力下放的意义在加密行业的早期阶段，“去中心化”作为一个关键信息占据着核心地位，被广泛视为行业内的关键因素。这种强调导致了对许可区块链的相当大的怀疑，通常被认为达不到“真正的”区块链。然而，与其他行业相比，金融行业的特点是更加保守，极其重视金融交易的稳定性和透明度。这种倾向促使很大一部分金融机构和项目接受许可的区块链。值得注意的是，摩根大通的 Onyx 等区块链计划采用了自己的许可区块链，强调稳定性和遵守监管合规性。此外，许多协议和平台都需要 KYC 程序来购买加密货币，而像 Securitze 这样的平台，促进 KKR 基金的交易，只向认可的投资者授予访问权限。因此，RWA行业似乎更看重“稳定性”，而不是最初的区块链意识形态“去中心化”。来源：金色财经

金色财经02-07 17:53

华兴资本知名银行家消失近一年！彭博社：具体行踪仍未明多家券商有意收购

限公司在香港的员工，包括旗下投资银行、私募股权和财富管理团队，近1/3已辞职或失业。 (来源:Bloomberg) 一位知情人士称，包括中国市场在内，2023年约有100名员工离开该公司。知情人士补充，与此同时，该公司已收到一家拥有中东支持者的香港金融集团的兴趣，希望接管剩余资产，包括有价值的交易许可证。当前，几家小型中国券商也表现出了兴趣。讨论是初步的，尚未进行尽职调查。知情人士透露，与潜在买家的谈判一直很困难，因为包凡被拘留导致公司无法就重大事项做出决定。华兴资本上周宣布包凡以“健康原因以及要花更多时间处理家庭事务”为由，于2月2日辞去董事长兼首席执行官职务，这一障碍现在可能已被清除，谢屹璟被任命为董事会主席，并由代理首席执行官改任为首席执行官该公司在2023年8月表示，包凡正“配合”调查，他目前的下落和法律地位尚不清楚。 2023年2月，包凡的失踪震惊了商界和投资界。包凡现年53岁，曾任摩根士丹利和瑞士信贷银行家，于2005年创立华兴资本，因促成合并而名声大噪，这些合并最终促成了叫车服务滴滴出行和食品配送巨头美团的成立。他发现科技新星的能力，使他成为中国最有影响力的金融家之一。随后，他涉足私募股权领域，为初创企业和科技公司提供支持，截至2020年底，他管理的资产超过88亿美元。 2023年，他旗下香港投行团队有一半人离职，团队规模缩减至不到10人，而销售、交易和研究团队的人数则从近60人减少了1/3，降至约40人。知情人士称，股票基金已停止配置资金，因为曾经由包凡担任主席的投资委员会在没有他的情况下无法做出决策。该人士表示，该香港财团早些时候曾考虑在收购取得进展后进行借壳上市，并且还在关注华兴资本持有的证券牌照。自从包凡被拘留以来，华兴资本推迟了其2022年年度报告，因为需要包凡的签字。高级管理层于2023年12月任命了一家中国审计公司中汇安达会计师事务所有限公司，希望有更好的机会完成财务报表。德勤会计师事务所(Deloitte & Touche LLP)去年在未批准2022年报告的情况下，辞去了审计师职务。该公司股票已停牌近一年，最后交易市值为41.3亿港元，约合5.3亿美元。

圈内人02-07 15:46

黑石与法巴联手推出面向散户投资者的私募债务基金

全球最大的私募股权投资公司黑石集团与法国巴黎银行周二在一份联合声明中表示，双方将合作成立一个新基金，该基金由法国个人出资，旨在投资于私人债务公司。私人信贷市场作为公司的另一种融资来源，尤其是那些在获得传统银行贷款方面可能面临挑战或更喜欢更灵活、更量身定制的融资结构的公司，已变得日益突出。黑石欧洲私人财富解决方案主管Rashmi Madan表示，鉴于目前的环境，在利率上升的情况下，信贷尤其引人关注，私人信贷的风险调整后回报从未如此吸引人。

金融界02-07 01:23

KKR第四季度收入大幅增长近76% 税后可分配利润超预期

私募股权公司KKR公布2023年第四季度业绩，收入为44.3亿美元，较去年同期的25.2亿美元大幅增长近76%；税后可分配利润8.88亿美元，同比增长4%，合每股1美元，分析师预期为92美分。公司拟派季度股息美股16.5美分。截至四季度末，资产管理规模增长了10%，达到5,530亿美元。

金融界02-07 01:14

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