科技，仍是景气最强板块，光伏、半导体、电动车等链条的多个子赛道中报归母净利增速超40%。 针对大周期，煤炭和油气盈利增速保持在高位，房地产、保险、工程机械、纸制品的业绩修复趋势渐显但整体景气仍偏弱。 针对大消费，环比修复较为明显的是生猪养殖和医药外包，其余子领域修复节奏仍较弱。 华西证券(8.04 -3.94%,诊股)：财报季调整期 亦是再次布局期 海外方面，美联储货币紧缩预期再次加码，对全球资金风险偏好仍是制约；国内方面，上市公司中报披露进入尾声，不排除大多数业绩较差的公司在最后阶段披露，部分行业盈利预期存在阶段性下修可能。中长期来看，调整亦是再次布局期，一方面资产配置荒客观存在，流动性充裕的环境有利于对A股估值形成支撑；另一方面，国常会明确稳增长加码发力，下半年国内经济仍将有亮点出现。 行业配置上，以传统能源和新能源为主的能源类配置为主线，如： 1）“光伏、风电、特高压、储能”等新能源相关； 2）“煤炭、油气设备”等传统能源相关。 主题方面关注“信创、自主可控”等。 山西证券(5.77 +0.52%,诊股)：中报披露和高低位切换使得外资波动有所提升 中报季的影响之下，资金流向变化较大。本周获得北向资金净买入的前五行业分别为基础化工、食品饮料、公用事业、农林牧渔、传媒，净买入金额分别为27.68亿元、13.3亿元、9.56亿元、9.22亿元、7.34亿元。获得北向资金净卖出的前五行业分别为计算机、电力设备、医药生物、电子、建筑材料，净卖出金额分别为21.07亿元、16.23亿元、15.65亿元、13.44亿元、13.1亿元。近三个月北向资金净买入的行业平均涨跌幅为8.53%，净卖出的行业为2.81%，行业配置能力较优。 以近30日外资净流入天数作为衡量近期外资配置“热点”行业的标准，整体来看板块热度分化仍在持续。传媒连续一周获外资净买入，商贸、社服连续一周被卖出。前半周资金流出机械、汽车、食品饮料之后又获净流入，中报披露和高低位切换使得外资波动有所提升。 东吴证券(6.87 -2.14%,诊股)：未到风格切换时 东吴证券指出，成交、估值显示未到风格切换时。①成交额占比接近+2倍标准差，容易促发风格切换，目前小盘&成长成交额占比分别为1/1.5倍标准差，未到极致，但需提高警惕，若要触及阈值，假设大盘&价值指数成交额不变，小盘指数成交额需放大29%，创业板指需放大24%。②近3年相对估值比价对风格切换的指示意义趋弱，当前小盘&成长估值比价低于近3年均值。若要触及+1倍标准差阈值，假设大盘&价值指数PE不变，小盘指数PE需上涨24%，创业板指需上涨23%。 今年上半年量化、私募机构的成交占比进一步提升，是支撑中小盘持续占优的重要因素。微观交易层面中小市值占优原因，在公募发行趋缓、市场成交额下滑的背景下，私募尤其是量化私募成交额占比增强。量化、私募的高频灵活交易风格，阶段性占据主导，使得中小市值表现持续活跃。每年最大的边际增量资金在一定程度上能决定A股市场风格。 华鑫证券：新旧能源上游行业业绩高增 高景气成长增速仍然居前 已公布业绩中，新旧能源上游行业业绩高增，高景气成长增速仍然居前。从分析师一致预期来看，消费和高景气成长上调盈利预期。 以业绩为线索，高景气成长增速不减，消费行业预期改善，建议行业均衡配置。消费中建议关注社会服务、免税和食品饮料，成长中建议关注中长期高景气的光伏、风电、储能、锂电等新能源产业链。 中银证券(12.62 -0.47%,诊股)：价值短期或有反弹 成长坚守仍好于价值的轮动 中银证券认为当前信用弱复苏的宏观环境依旧将会延续：地产销售拐点尚未出现之前，信贷需求或有季度修复但难有趋势改善；结合政治局会议及近期国常会表态，下半年货币政策的宽松趋势仍将延续，这也是当前阻力最小的政策方向。因此Q3成长行情仍将延续。需要关注Q4后政策定调以及潜在的市场风格转换可能，短期来看，联储鹰派表态或引发全球风险资产短期波动，价值板块或有修复但难以形成趋势行情，成长坚守仍好于价值的轮动。lg...
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