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银行AT1债券暴跌瑞信相关债券完全减记撼动2750亿美元市场
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T1）债券的持有人遭受历史性的163亿瑞士法郎（176亿美元）损失，或使这个2750亿美元的银行融资市场陷入混乱。　　汇编价格显示，东亚银行5.825％永续美元票据每1美元面值下跌9.4美分，至约80美分。　　据信贷交易员称，汇丰银行20亿美元的AT1债券周一每1美元面值一度下跌10美分至85美分左右。该跌幅将是自本月早些时候开始交易以来的最大单日跌幅。　　瑞银收购竞争对手瑞士信贷的决定，最大输家之一是瑞信价值170亿美元AT1债券的投资者，因为这些债券将被完全减记，这是欧洲2750亿美元的AT1市场迄今为止最大的损失，该市场是在全球金融危机后创建的，目的是确保损失将由投资者而非纳税人承担。　　虽然瑞银收购瑞信是为了遏制可能蔓延至全球金融市场的危机，但周一对亚洲债券产生了连锁反应。　　AMP的投资策略主管兼首席经济学家Shane Oliver表示，此举未必能降低传染风险。欧洲银行的融资成本将上升，无论是资本还是债务。　　亚洲银行的股票也下跌。MSCI亚太金融指数一度下跌1.6％，抹去了早盘的小幅涨幅。债权人正积极研究这些AT1债券的详细规定，以了解其他国家/地区当局是否可以比照瑞士政府周日的作为：完全减记这些债券，但保全了股票投资者33亿美元的价值。一些债券持有人认为，不应该是这样的顺序。　　Aquila Asset Management的固定收益投资组合经理Patrik Kauffmann说，这没有道理。他认为，股东才应适用于完全减记，因为AT1明显优先于股票。　　英国一家银行的首席执行官甚至更直白，他说：瑞士扼杀了银行这个关键的融资领域，由于情况敏感，他要求不具名。他的评论突显了全球金融界在瑞银收购瑞士信贷后的紧张局势，在美国三家区域性银行倒闭后，瑞信也陷入危机。　　这并不是说这些债券不应该承受瑞士信贷倒闭的部分打击。事实上，在全球金融危机后，欧洲监管机构当时思考到创建这类债券的目的，主要即是在银行开始陷入危机时，不必动用纳税人的资金，而是由债权人承担损失。　　然而，根据瑞士当局的做法，股票投资者优先于风险最高的银行证券持有人，这让债券界感到困惑和不安，因为未来如果又有银行陷入困境，涉及投资者的索赔等级时，谁会排在第一位。　　根据Axiom Alternative Investments研究部门负责人Jérôme Legras，在向股东支付大笔款项的同时，AT1持有人却遭遇完全减记的待遇，这违反2008年之后国际上商定的所有决议原则和规则；他表示，该公司持有瑞士信贷发行的AT1债券。　　从瑞士官员的角度来看，完全减记这些证券是因为需要增加瑞信的核心资本并解决其流动性问题。每当政府向面临偿付能力问题的银行提供支持时，债券通常会面临折价。　　然而，市场参与者表示，此举可能会导致整个行业颠复性的重新定价。交易员表示，鉴于这项决定让一些债权人措手不及，新的AT1债券市场可能会陷入深度冻结。
金融界2023-03-21
决策分析：大行情！金价未能站稳2000美元关口美股升跌互现接下来的48小时对美联储是否手下留情至关重要？
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是雷曼兄弟的时刻。” 瑞银同意以30亿瑞士法郎（约合32亿美元）收购瑞士信贷，合并后的银行资产将达到5万亿美元。瑞士信贷股价上周下跌了21%。在瑞银宣布收购交易后不久，美联储宣布已与其他中央银行联合开展流动性操作。美联储和英国、加拿大、日本、欧洲央行和瑞士央行宣布采取协调行动，通过美元流动性互换额度增加流动性供应，以安抚因本月早些时候美国两家地区性银行倒闭而引发的银行业危机重创的市场。这是自大流行高峰以来未见的全球反应。 Kilburg说：“接下来的48小时对于美联储是否手下留情至关重要，我们将不得不真正‘直面’度过这个情绪化的过程，我们将看看美联储是否会退缩。如果他们退缩了，要么是因为他们真的很担心，要么他们只是害怕他们不知道的事情。” 对美联储暂停加息的押注不断增加，金价周一攀升至近一年高点2009.80美元/盎司。随着投资者正在评估全球银行业的健康状况，黄金价格在震荡交易中从2000美元这一关键大关回落。截止发稿，现货黄金报1976.23美元/盎司，日内跌幅0.63%。银行业的动荡导致交易员们对强劲的经济数据将鼓励美联储将其基准利率提高50个基点的押注进行了调整。高盛表示，由于银行系统的压力，预计美联储本周不会加息。据CME美联储观察，交易员目前认为美联储加息25个基点的概率略低于五分之三，而在周三会议结束时，美联储维持利率在4.5-4.75%区间不变的可能性略高于五分之二。摩根大通首席经济学家Bruce Kasman：预计美联储本周三将加息25个基点。
Dan19772023-03-21
前所未有！六大央行携手安抚市场投资者仍持谨慎态度
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的蔓延。#银行业危机# 瑞银将以30亿瑞士法郎（32.3 亿美元）收购拥有167年历史的瑞士信贷，并承担高达54亿美元的损失，该交易由瑞士提供巨额担保，预计将于2023年底完成。对瑞银的压力帮助敲定了周日的交易。瑞银主席科尔姆凯莱赫在电话会议上告诉分析师：“这是瑞士具有历史意义的一天，坦率地说，我们希望这一天不会到来，我想明确表示，虽然我们没有发起讨论，但我们相信这笔交易对瑞银股东来说在财务上具有吸引力。” 瑞银首席执行官拉尔夫哈默斯表示，仍有许多细节需要解决。他说：“我知道肯定还有一些我们无法回答的问题，我明白这一点，我想为此道歉。” 美联储和英国、加拿大、日本、欧洲央行和瑞士央行宣布采取协调行动，通过美元流动性互换额度增加流动性供应，以安抚因本月早些时候美国两家地区性银行倒闭而引发的银行业危机重创的市场。这是自大流行高峰以来未见的全球反应。欧洲央行誓言如有必要将通过贷款支持欧元区银行，并补充说瑞士对瑞信的救助“有助于”恢复平静。美联储主席鲍威尔和美国财政部长耶伦对瑞士当局的宣布表示欢迎。英格兰银行也赞扬了瑞士人。高盛集团前董事长兼首席执行官劳埃德·布兰克梵 (Lloyd Blankfein) 表示：“金融业面临的更大风险环境导致资本节约和风险承担、投资和借贷越来越保守，并且不可避免地导致增长放缓。虽然一些银行因管理不善、风险集中而停滞不前，但整个银行体系的资本金非常充足，监管也比之前充满挑战的时期严格得多。” 一些投资者对周末采取的措施表示欢迎，但持谨慎态度。 Allspring Global Investments 的高级投资策略师布赖恩雅各布森说：“如果市场没有发现其他挥之不去的问题，我认为这应该是非常积极的。” 美国银行业问题依然存在，尽管几家大银行采取行动向第一共和银行存入300亿美元，该银行因硅谷和Signature Bank的倒闭而受到冲击，但银行股仍面临压力。周日，第一共和的信用评级被标准普尔全球下调至垃圾级别，称注入存款可能无法解决其流动性问题。一位美国官员周日表示，美国银行存款已经稳定，资金流出放缓或停止，在某些情况下出现逆转，并补充说瑞士信贷的问题与近期美国银行的存款挤兑无关，美国银行对瑞士信贷的敞口有限。
Dan19772023-03-20
瑞银、瑞信世纪合并难挡避险情绪升温！黄金一路暴涨逼近2010关口，美联储过去一周疯狂“印钞救市”
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行。与此同时，瑞士央行将提供1000亿瑞士法郎的流动性支持。　　据了解，30亿瑞郎的收购价较瑞信最近一个交易日上周五的市值打了大概四折。以上周五收盘价估算，瑞信的市值约为74亿瑞郎。　　摩根士丹利分析师Michael Wilson表示，由于投资者正评估瑞银集团同意收购瑞士信贷的影响，并期待美联储周三的利率决定。　　Wilson还认为，银行体系的持续动荡应该会导致投资者关注在限制性信贷条件下不断恶化的增长前景。而过去一周发生的事件意味着，大部分经济体的信贷可用性正在下降，这可能是最终让市场参与者相信获利预估过高的催化剂，信贷紧缩的风险已大幅增加。　　美联储联合五大行协调行动过去一周疯狂“印钞救市” 　　除此之外，今天凌晨，美联储和其他5家央行宣布采取协调行动，通过美元流动性互换额度增加流动性供应。　　美联储在与加拿大央行、英国央行、日本央行、欧洲央行和瑞士央行协调的一份声明中表示，为了提高美元互换额度提供美元资金的有效性，参与美元互换的央行将“把7天到期操作的频率从每周增加到每天”。　　各国央行表示，提高互换额度将“增强流动性的提供”，并将这些安排描述为“缓解全球融资市场压力的重要流动性后盾”，还将减轻对家庭和企业贷款供应的影响。　　数据也显示，美联储在过去一周是紧急扩表了2970亿美元。要知道，美联储从去年6月开始正式缩表，历时9个月的时间内一共缩表6260亿美元，平均每个月缩表695亿美元。结果，因为硅谷银行破产，美联储不得不出手救市。仅上一周就扩表了2970亿美元，相当于过去9个月缩表总额的一半。　　（图源：美联储官网）　　缩表，是指缩减美联储的资产负债表，表明美联储会减少对其他机构的融资，或者减少购买证券资产，也意味着美联储把投放出去的货币再收回去，市场基础货币量减少。　　与之相反的扩表，就是将美联储的资产负债表扩大，市场上的基础货币量也相应增加，换而言之就是——美联储在印钞票。　　讽刺的是，上个月，美联储才将缩表速度提升到950亿美元的上限，就发生了硅谷银行破产，让美联储不得不紧急扩表来印钞救市。　　本周重点关注美联储利率决议　　当前市场着重关注北京时间本周四凌晨的FOMC会议决议。　　华泰证券分析师易峘认为，海外市场经历了跌宕起伏的一周，银行系统风险与监管应对轮流主导市场情绪，戏剧化的一周以欧央行逆势加息50基点，联储资产负债表明显扩张结尾。不仅国内投资者需要消化这一周的变化、海外机构和监管部门可能也仍在“摸着石头过河”的阶段。上周五公布的数据显示，联储贷款周度增幅超越2008和2020年高点、总资产增幅接近2022年4月来累计缩表额的一半。虽然事态仍在发展，我们认为联储资产负债表的变化值得引起高度重视。　　根据市场估计和许多华尔街专家的说法，尽管银行业出现动荡，未来也存在不确定性，但美联储可能仍会在本周批准加息25个基点。过去两周，对于美联储的利率预期一直在迅速摇摆，从加息50个基点到维持利率不变，甚至一度有传言称美联储可能降息。　　“美联储传声筒”华尔街日报记者Nick Timiraos表示，美联储加息25个基点或维持利率不变，可能将取决于未来几天的市场反应。他表示美联储下周的决定可能取决于未来几天的市场反应，选择加息25个基点是因为市场状况将改善；而暂停加息的话是因为担忧信贷问题会加剧，最好是慢慢行动。从美联储听到的一切都是，美联储拥有解决金融稳定问题的工具，因此可以专注于恢复物价稳定的目标。
金融界2023-03-20
瑞士信贷暴跌55% 瑞银涨4.7% 瑞银同意以30亿瑞士法郎收购瑞信
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.062美元。　　瑞银宣布仅以30亿瑞士法郎（合约32亿美元）的超低价收购瑞信，而瑞信上周五收盘市值近80亿美元。此外，瑞士央行将向合并后的银行提供1000亿瑞郎的流动性援助。
金融界2023-03-20
瑞银瑞信仓促合并欧美银行业危机并未根除
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一个周末的讨价还价，瑞银宣布将以30亿瑞士法郎（约合32.3亿美元）的价格收购深陷泥沼的瑞信，二者合并将于2023年底完成，此交易创造了一个拥有5万亿美元投资资产的财富管理公司。瑞信这家拥有167年历史的老牌金融机构就此陨落，全球银行也由此步入一个崭新的动荡年代。　　这笔交易不仅较瑞信的股票市值折价60％，更是远低于其420亿瑞士法郎的账面价值。尽管瑞信股东损失惨重，但与其“额外1级”（additional Tier-1）债券的持有者相比，还是幸运得多。这种债券是为了在银行破产时消化相应的损失，而在一场可能全面影响债券市场的行动中，这些资产被彻底消灭。为了顺利完成交易并避免市场动荡，瑞士主管部门同意向瑞银提供90亿瑞士法郎的保护，以防它在处置棘手的瑞信资产时可能遭受的损失，同时为其提供1000亿瑞士法郎的流动性。　　这两家银行都曾经历过2007至2009年的金融危机，瑞银当时还接受过瑞士政府的救助。如今，双方却走上了不同的道路：瑞银成功稳住了局面，瑞信却在一系列负面事件中愈陷愈深。　　去年，瑞信亏损约70亿瑞士法郎，创2008年以来的最差业绩。过去3年，其股价已经下跌70％，而同期的瑞银股价却翻了一番。去年10月，瑞信高管虽然信誓旦旦地承诺削减成本，并重新配置投行部门的资本，却未能获得市场认可。　　有鉴于此，一周前几乎没有人预计这样两家公司能最终合并，但在瑞信最大股东沙特国家银行董事长表态不会再为其提供任何援助后，该股于美东时间3月15日暴跌1/4，创下历史新低。　　3月16日清晨，瑞士国家银行为安抚储户和市场，向瑞信提供高达600亿瑞士法郎的贷款。如此巨额的援助似乎足以挽救瑞信。获得这笔资金后，瑞信已经满足了一家系统性重要银行应有的流动性要求。它手握近1000亿瑞士法郎亏损吸收资本来应对可能发生的灾难性挤兑。　　但市场并不买账，信心如溃坝般决堤。到3月17日，瑞信股价几乎被打回原形，较瑞士国家银行介入前的水平仅一步之遥。储户疯狂取款，崩溃论甚嚣尘上。瑞士政府被迫强硬出手，推动该行出售给瑞银。　　然而，要将二位撮合到一起并非易事。瑞银计划削减数十亿美元开支，希望这笔交易能在2027年之前实现盈利。在瑞士监管者密切关注的情况下，完成这种计划格外困难。　　瑞银股东对此心怀不满，这也不难理解。一周前，他们持有的还是一家经过改革、持续盈利的金融机构，现在风险却大幅提高，可根本没人理会他们的担忧。瑞士监管者迅速采取行动，确保这笔交易在无需获得股东批准的情况下顺利完成。　　不过，将双方的财富管理和银行业务分别整合，或许能给人带来一丝期待。合并之后，这两个部门都将成为行业巨擘。瑞银可能拿下瑞士近1/3的本土市场，财富管理业务依然会成为它的“皇冠明珠”——过去5年，该业务的平均股本回报率达到惊人的24％。合并后，该部门的资产规模将达到3.4万亿美元，在全球亿万富豪群体中拥有举足轻重的地位。　　即便如此，也暗含不少隐忧。在财富管理领域之前的巨额交易中，就曾出现过客户流失的情况。因为很多富豪都崇尚“鸡蛋不能放在同一个篮子里”的理念，所以不愿将资金集中在同一家机构——经过了最近的银行业动荡后，这种理念得到进一步强化。　　合并后的投行部门将会迎来规模最大的成本削减计划，瑞信的许多交易员都难逃厄运。由于瑞银承诺让投行业务严格服从于财富管理部门，势必引发大规模裁员。违规的高风险业务将被转移到“非核心”部门，并被尽快出售。只有拥有最光鲜履历的银行家才能保住生计。尽管瑞银之前就已经在贯彻这一理念，但此番整合必将以更残酷的方式上演。　　世界各地的政策制定者肯定希望合并后的新公司能够取得成功。欧美银行业的动荡已经引发了他们的担忧。3月19日，美联储联手全球5大央行联手增加美元流动性，缓解融资市场的压力。　　但最渴望合并后的新瑞银健康发展的自然是瑞士政府。这两家巨无霸合并后的资产规模相当于瑞士GDP的两倍，势必会对全球经济产生重大影响，所以监管机构坚持要求其提高资本充足率，这又必然蚕食利润。倘若危机无法就此解除，今后的麻烦才真正令人恐惧。毕竟，合并这一招只能用一次——假如危机重演，规模如此庞大的新瑞银又能跟谁合并呢？
金融界2023-03-20
瑞信172亿美元债券“清零”，机构损失惨重，血本无归！欧美银行股继续暴跌，瑞信重挫60%
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接着一场。　　本以为随着瑞银以30亿瑞士法郎收购瑞信，欧美银行危机将告一段落，但是瑞士政府的无下限的“骚操作”直接激怒了市场。　　受此影响，瑞信欧股开盘暴跌60%，同时瑞银债务违约的保险成本飙升，瑞银集团1年期CDS跃升16个基点，至114个基点；瑞银五年期信用违约互换进一步扩大至175个基点，为十多年来最高水平。　　瑞信172亿美元“债券清零” AT1债权人“血本无归” 　　瑞士金融市场监管局周日称，在瑞士政府支持瑞银收购瑞信后，面值约160亿瑞郎（约合172亿美元）的瑞信Additional Tier 1债券将被完全减记。这意味着，为确保私人投资者帮助承担成本，这些面值的债券将变得一文不值。　　颇为讽刺的是，哪怕是按照正常的清算流程来处理，AT1债权人的受偿顺序也理应优先于普通股股东。但如今，瑞信股东们还能从瑞银的全股票收购中回血30亿瑞郎，瑞信的AT1债权人却要承担所有本金损失，这令许多债权人无论如何都无法接受…… 　　AT1债权人用亲身经历告诉了人们什么才叫“血本无归”…… 　　瑞士金融市场监管局的决绝与狠心引起了AT1债券持有人的愤怒，并指控瑞士当局完全没有考虑到CoCo债券在资本清偿结构中的优先位置。一位银行家表示，这一决定可能会给欧洲债券市场带来一场“噩梦”。　　机构损失惨重安联或躺枪　　据媒体汇编的数据，太平洋投资管理公司（PIMCO）、景顺（Invesco）和BlueBay此前都是众多持有瑞信AT1债券的资产管理公司之一。　　今天晚些时候，市场传出，瑞士信贷最大的债券持有者是全球最大的保险公司和金融服务集团之一。市场猜测，上述公司可能是安联。但安联方面目前并未有回应。　　在伦敦上市的景顺AT1资本债券UCITS ETF下跌17%，创纪录最大跌幅。　　虽然瑞银与瑞信在经过数论讨价还价之后，瑞银最终开出了30亿瑞士法郎的“高价”，远低于瑞信上周五1.86瑞郎的收盘价，相当于打了四折。　　瑞信的股东侥幸逃出生天，但仍然损失惨重。据CNBC报道，沙特国家银行在瑞士信贷投资上亏损超过10亿美元。　　而规模达1.3万亿美元的挪威主权财富基金则含糊其辞。其表示今年早些时候该基金就减少了对瑞信集团的持仓。“自年底以来，我们不断减持瑞信仓位，现在持股比例约为1%，”Norges Bank Investment Management的发言人Line Aaltvedt周一表示。“我们在密切关注市场形势，尤其是北美和欧洲银行的情况。” 　　周一欧股普遍低开银行股成为重灾区　　受此影响，周一欧股普遍低开。德国DAX30指数、意大利富时MIB指数、欧洲斯托克50指数一度跌超2%，英国富时100指数一度跌超1.7%。随后跌幅逐渐收窄。　　银行股成为重灾区，瑞士信贷跌超60%，德意志银行一度跌超10%，德国商业银行、渣打银行一度跌超8%。此外，美股第一共和银行美股盘前一度跌约35%，阿莱恩斯西部银行盘前一度跌超10%，西太平洋合众银行盘前一度跌超5%。　　此外，港股银行股3月20日表现亦疲软，渣打集团跌超7%，汇丰控股跌超6%。此外，保险巨头保诚亦大跌超8%。　　瑞银收购瑞信后，周一瑞银债务违约的保险成本飙升。瑞银集团1年期CDS跃升16个基点，至114个基点；瑞银五年期信用违约互换进一步扩大至175个基点，为十多年来最高水平。
金融界2023-03-20
为什么瑞信AT1债券会被减计？先于股票归零？
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。瑞士央行同意向瑞信提供最多1000亿瑞士法郎流动性援助。另外，瑞士政府宣布，瑞信名义价值160亿瑞郎的额外一级资本（AT1）债券被完全减记，相关投资者血本无归。　　为什么瑞信AT1会被减计？为什么欧洲这次会打破惯例，债券先于股票归零？　　中信证券称，AT1债券的发行条款中触发事件包括当发行银行的资本充足率低于某个规定水平时，债券的持有人将面临永久性损失，债券将被转换为股票或永久减值。在瑞信现有的AT1债券中，有四支的触发条件为该行的CET1比率低于5.125％，其余的触发条件均为该行的CET1比率低于7％。而截至2022年底以及瑞信最新公布的数据显示，该行的CET1比率为14.1％，仍然高于AT1债券的触发条件。　　为什么明明没有达到触发条件，AT1债券却仍然被减值呢？原因就在于瑞信的AT1债券含有PoNV条款，规定在银行无法继续经营（即pointofnon-viability）或需要监管机构出手救助时，包含此条款的债券就要被减计，以确保纳税人不会优先于投资者承担损失。而瑞信是否能够继续经营则由该国的监管机构-瑞士国际金融市场监督管理局（Finma）决定。也就是说，一旦瑞士央行认定瑞信无法继续经营或需要该国政府、监管机构的救助才能维持经营时，就有权宣布将瑞信的AT1债券全额减计。　　也就是说，有两种情况会触发瑞信的AT1债券减计，一是瑞信的CET1比率低于规定水平（5.125％或7％），二是出现PoNV事件。而此次的减计事件属于触发了第二种情况。
金融界2023-03-20
金融风暴尚未解除！排除“黑天鹅事件”代价惨重荷兰国际集团：美元空头本周来袭
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5%。瑞银集团收购价格为每股0.76瑞士法郎，远低于上周五瑞士信贷1.86瑞郎的收盘价，而其证券价值约160亿瑞郎的额外一级资本债券AT1正在被销毁。由于担心蔓延，其他贷方的AT1债券欧市早盘面临压力，导致各自股价走低。 ING分析团队强调：“换言之，黑天鹅风险可能较低，但金融风暴并未结束。” “这就是美联储和其他五家中央银行昨天宣布采取协调行动，通过将美元互换额度操作的频率从每周增加到每天，为货币市场提供额外流动性的原因之一。” 该团队也补充，考虑到没有实质性证据表明上周对美元的需求过大，这似乎是美联储的一项纯粹的预防措施。目前通过互换额度提取4.7亿美元，略高于一个月前的3.9亿美元，但与大流行冲击高峰期的4000亿美元相比微不足道。 “人们可以推测这是美联储将价格稳定和金融稳定分开的一步，其次要目标是本周加息25个基点。正如我们在预览中所讨论的那样，25%的变动仍然是我们的基本情景，尽管美国和全球金融部门的波动使其非常接近，”ING分析团队指出。联邦基金期货曲线显示本周加息的可能性仅为50%，这增加了美元在我们的基准情景中做出积极反应的可能性。 “更广泛地说，金融领域挥之不去的压力，以及FOMC事件风险前的防御性仓位，应该会为美元提供支撑。但最终，我们可能会将25个基点的波动视为对市场稳固信心的迹象，并且随着全球银行业动荡的逐渐缓解，美元可能会在本周后期开始出现下跌。” “在G10的其他国家，我们继续看到日元目前仍处于需求之中。” “尽管如此，我们已经了解到新闻如何在当前环境下迅速改变市场状况，因此仍然有必要对明确的方向性观点保持谨慎。” 欧元：可能对联邦公开市场委员会施加更多压力在消化了瑞士信贷收购消息后，欧元/美元周一欧市早盘在1.0650/1.0700区间内交易，因为市场显然对欧洲银行业的健康状况仍然非常谨慎。 ING分析团队指出：“与我们上文讨论的美元观点一致，我们认为该货币对在FOMC会议前可能面临更多压力，但可能会在下半周走强。” “顺便说一下，我们将于周五看到3月份的PMI初值，该数据最近为欧元区增长前景描绘了一幅相当令人鼓舞的图景，并可能支持欧洲央行最近做出紧缩政策的决定，尽管金融动荡仍继续存在。” 本周在欧洲还有其他三个G10央行会议：英格兰银行、瑞士国家银行和挪威银行。瑞士央行会议的时机似乎非常不合时宜，近期通胀上升、欧洲央行积极紧缩政策，以及瑞士央行利率公告的低频率都指向加息50个基点，但瑞士银行业近期的动荡可能会反对如此大的举措。 “我们的经济团队的呼吁仍然是加息50个基点，但这是一个非常接近的呼吁。在其他方面，挪威央行应该如之前宣布的那样加息25个基点，但最近的事态发展可能会降低在未来加息路径上表现出强硬态度的意愿。” 英镑：弹性存疑由于市场看到一些英国机构的AT1债券持有人面临一些传染风险，英国股票期货开盘表现弱于其他欧洲市场。不过，今早英镑的表现似乎好于其他G10货币。 “我们之前曾认为，在银行业动荡期间英镑兑欧元具有弹性，因为市场认为英国银行业不像欧元区银行业那样脆弱。” “鉴于英镑对风险情绪的敏感度普遍高于欧元，且今早英国银行业受到关注，我们认为今天欧元/英镑有反弹回升至0.8800上方的风险。” 周四，英国央行将宣布货币政策，“虽然我们预计加息25个基点，但它更接近于50/50的比例，因为在当前高度动荡的环境中，其他央行的会议也是如此”。当前，市场隐含的加息可能性为57%，尽管政策制定者强烈发出暂停信号可能会阻止英镑大幅上涨。
会员
小萧2023-03-20
一份美国信函加剧恐慌！瑞士信贷“救助短缺” 美国期货和欧股下挫 DailyForex：英镑、欧元和澳元交易分析
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困境的国内竞争对手瑞士信贷，获得30亿瑞士法郎，约合32亿美元的“紧急救助”。瑞士信贷股价在开盘暴跌63%，而瑞银股价下跌14%。大约同一时间，欧洲银行业指数下跌近5%。在瑞银同意收购瑞士信贷作为降价交易的一部分以遏制蔓延至全球银行系统的风险后不久，股价下跌。瑞士当局和监管机构帮助促成这笔交易，在周日进行宣布，因为瑞士信贷摇摇欲坠。#银行业危机# 瑞士信贷的规模是银行系统关注的一个问题，鉴于其拥有多个国际子公司，它的全球足迹也是如此。这家拥有 167 年历史的银行的资产负债表规模约为雷曼兄弟(Lehman Brothers)倒闭时的两倍，去年底约为5300亿瑞士法郎。瑞银在周日晚些时候的一份新闻稿中表示，合并后的银行将成为一家大型银行，拥有超过5万亿美元的总投资资产和“可持续的价值机会”。该银行董事长科尔姆·凯莱赫表示，此次收购对瑞银股东来说“具有吸引力”，但澄清说“就瑞士信贷而言，这是一次紧急救援”。他在一份声明中补充说：“我们已经构建了一项交易，该交易将保留业务中的剩余价值，同时限制我们的下行风险。收购瑞士信贷在财富、资产管理和瑞士全能银行业务方面的能力将加强瑞银发展其轻资本业务的战略。” Capital Economics集团首席经济学家Neil Shearing表示，完全收购瑞士信贷可能是消除对其作为一家企业的生存能力的疑虑的最佳方式，但瑞银收购协议的“细节决定成败”。 “一个问题是，报告的32.5亿美元价格，相当于账面价值的4%，以及瑞士信贷年初市值的10%左右，这表明瑞士信贷5700亿美元资产中的很大一部分可能已经受损，或者被认为存在受损风险，这可能会引发对银行健康状况的新一轮担忧。” 美国期货下跌周一美国股指期货走低，道琼斯工业平均指数期货下跌350点或1.08%，标准普尔500指数期货下跌1.05%，纳斯达克100指数期货下降0.7%。本周交易开始时，投资者仍处于紧张状态，本月早些时候硅谷银行倒闭后，地区性银行仍面临支撑存款基础的压力。在一周前美国监管机构支持硅谷银行的无保险存款，并为陷入困境的银行提供新资金后，华尔街预计可能需要采取更多行动来恢复人们对银行体系的信心。过去两周金融部门的不稳定增加了美联储周三利率决定的风险，根据CME Group使用联邦基金期货合约作为指导的数据，截至周日晚间，美联储加息25个基点的可能性约为62%。另有38%的人站在不加息阵营，预计主席鲍威尔可能会开始放松他从2022年3月开始的积极紧缩政策，以应对新出现的金融危机。 B. Riley Wealth Management首席市场策略师Art Hogan表示，瑞银对其陷入困境的竞争对手的收购“对于全球银行业稳定性的总体担忧无疑是有利的”，但交易员可能渴望监管机构采取更多措施来阻止区域性银行的下滑。一份美国信函加剧恐慌据彭博社指出，有110个成员的美国中型银行联盟已向美国财政部长耶伦(Janet Yellen)、美国FDIC、货币监理署(OCC)和美联储致函，要求在未来两年内，把FDIC的保险范围扩大至所有存款。 “这么做将立即阻止小型银行的存款外流，稳定银行业，并大幅降低更多银行倒闭的可能性，”信函中提到。在矽谷银行、Signature Bank等接连暴雷后，被吓坏的客户将资金转移至被视为“大到不能倒”的银行，美联储上周五发布数据显示，截至3月8日当周，美国商业银行总存款在一周内减少544亿美元，另有报告指出，有近190家银行面临与导致矽谷银行倒闭的类似问题，有3000亿美元的投保存款面临风险。该信函指出，尽管银行业的整体健康和安全性良好，但除了大型银行以外，所有银行的信心都受到了侵蚀，故必须立即恢复人们对整个银行体系的信心，若是有另一家银行破产，存款外流将会加速。美国中型银行联盟建议，扩大的保险计划相关费用由银行自身承担。以下是DailyForex分析师对外汇市场的技术分析：英镑/美元 DailyForex分析师Adam Lemon写道，他在之前对英镑/美元货币对的预测中写道，看涨花瓶看起来相当强劲，并且有可能升至下一个阻力位1.2142美元。这是一个很好的决定，因为价格确实达到了那个水平，但只是在下跌之后，而且是在第二天。这里的技术面仍然看涨，但只是微弱。最小阻力线肯定是向上的，因为在达到最近的阻力位1.2264美元之前还有上涨空间。当前价格下方有一组三个紧密排列的支撑位，均位于整数1.2100美元上方，而今天的价格看起来不太可能跌破所有这三个支撑位。谈到基本面，美元处于长期下行趋势，因为持续的银行业危机给美联储施加压力，要求其停止加息，或者至少让本周成为当前本轮周期的最后一次小幅加息。循环。英镑从上周的英国预算预测中得到小幅提振，该预测认为英国有可能在今年晚些时候摆脱此前预期的衰退，而通胀预测也被大幅下调。出于这些原因，如果我们在最近的支撑位1.2167美元出现看涨反弹，目标阻力位在1.2264美元，我将很乐意进行新的多头交易。 (来源:DailyForex) 欧元/美元 DailyForex金融分析师Crispus Nyaga提到，欧元/美元升至高位1.0677，略低于关键阻力位1.0695，这是3月6日和3月1日的最高点。该货币对已略高于25周期和50周期移动均线，同时RSI略高于中性点50。因此，随着交易员转向美元避险，该货币对可能会回落。如果发生这种情况，该货币对可能会重新测试下一个关键支撑位1.0600。 (来源:DailyForex) 澳元/美元 Crispus Nyaga补充，澳元/美元汇率在过去几天呈上升趋势。目前交投于重要阻力位0.6700，这是一个心理点位，也是2月27日以来的最低点。价格也沿着23.6%斐波那契回档位。它略高于25周期和50周期指数移动平均线(EMA)。相对强度指数(RSI)接近超买水平，而MACD已移至中性水平上方。因此，该货币对在周一可能会极度波动。可能突破38.2%的斐波那契回撤点0.6785。 (来源:DailyForex)
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小萧2023-03-20

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