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FX168早自习：金价现1月中旬以来最大单周涨幅本周聚焦非农和三大央行利率决议
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1.78%，报979.91美元/盎司；现货钯金收涨0.09%，至1447.51美元/盎司。全球基准布伦特原油连续第二周上涨，受到阿联酋官员否认欧佩克退出计划的提振。周五(3月3日)国际油价持续小幅上涨，美油逼近80美元/桶大关。西德克萨斯中质(WTI)原油交易价格上行1.69美元，涨幅2.16%，现报79.85美元/桶。布伦特(OIL0)原油交易价格上行1.18美元，涨幅1.39%，现报85.93美元/桶。周一(3月6日)关注重点： 17:00 欧元区3月Sentix投资者信心指数 18:00 欧元区1月零售销售 23:00 美国1月耐用品订单修正值 23:00 加拿大2月季调后Ivey采购经理人指数 24:00 美联储洛根在一场活动上致开幕词次日04:00 美联储理事鲍曼发表讲话次日05:45 美联储巴尔金就通胀发表讲话更多重要事件请点击此处
Cherry2023-03-06
【黄金收盘】多头大爆发！无惧强劲数据与美联储“鹰”声黄金大涨20美元站上1850
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1.78%，报979.91美元/盎司；现货钯金收涨0.09%，至1447.51美元/盎司。日内公布的数据显示，美国服务业2月份扩张超出预期，订单指数攀升至一年多来的高点，招聘人数也有所增加。美国供应管理协会(ISM)2月份非制造业采购经理人指数(PMI)为55.1，前值55.2，预期54.5。所有高于50的指数都被视为经济增长的迹象。指标越高于或低于50，变化速率越大或越小。 ISM新订单指数上升逾2点，至62.6，为2021年11月以来的最高水平，表明需求健康。服务业就业指数上升4点至54，为一年多来的高点。2月份通胀压力略有降温，物价指数从上月的67.8小幅降至65.6。这一进展表明，在疫情期间难以吸引员工后，服务提供商在招聘方面取得了更大的成功。下周五公布的非农就业数据将为整个经济的就业状况提供进一步线索。 ISM的报告是最新的迹象，表明在就业市场有弹性、消费者对商品支出的支出稳步减少的背景下，服务需求依然健康。与此同时，不断增加的信用卡债务、持续的通货膨胀和更高的利率是家庭面临的潜在障碍。与此同时，美联储周五在向国会提交的最新半年度货币政策和经济报告中表示，“强烈意识到”高通胀给经济带来的挑战，并“坚定致力于”实现2%的物价上涨目标。这份文件主要是对最近经济发展和美联储政策会议的回顾总结，指出了美联储辩论的主要主题——劳动力市场仍然供不应求，经济增长可能需要进一步放缓以抑制物价上涨，通货膨胀仍然“远远高于联邦公开市场委员会(FOMC)的目标”。 “作为回应…联邦公开市场委员会继续快速提高利率并减持证券，”报告称，“为了实现足够严格的货币政策立场，持续提高目标区间将是适当的”。该文件指出，自美联储去年6月份向国会提交上一份报告以来，美国金融状况已经收紧，并暗示货币政策对经济某些领域的影响正在加剧。美国ISM非制造业PMI数据公布之后，现货黄金短线一度下跌，不过随后很快自低位反弹并成功突破1850美元关口。分析师说，美元继续成为黄金的看涨因素，衡量美元兑一篮子六种主要货币汇率的美元指数周五下跌0.43%，至104.53。FactSet的数据显示，该指数本周下跌0.4%，今年迄今的涨幅缩至1.2%。美元在2月份的反弹令黄金承压。美元走强可能对以美元计价的大宗商品构成压力，使它们对使用其他货币的人来说更加昂贵。 Kitco分析师Gary Wagner写道，随着投资者评估美联储的利率路径，美元一直是金价走势的“主要驱动因素”。美元2月大涨，打压金价，因美国公布的一系列就业和通胀数据令交易商消化了美联储更积极升息的预期，且基本消化了此前有关年底前降息的预期。加拿大皇家银行资本市场分析师Christopher Louney在一份报告中称，金价近期可能也获得一些支撑，因市场担心美联储采取激进措施可能将美国经济推入衰退，但美国国债收益率持续上升，加上美元相对坚挺，意味着金价上行空间可能有限。他写道:“虽然美元脱离了2022年的高点，但仍然相当强劲，但更重要的是，收益率继续上升，正接近2022年的高点，10年期美国国债收益率超过4%。” 国债收益率上升会提高持有大宗商品等非收益资产的机会成本。美联储主席鲍威尔将于下周二/周三就半年度货币政策报告向国会作证，届时金价将迎来“成败时刻”。投资者还关注定于下周五公布的2月份非农就业报告。 OANDA高级市场分析师Edward Moya写道:“如果美联储主席鲍威尔坚持鹰派立场，我们没有看到1月份的数据被大幅下调，2月份的就业数据强劲增长，那么金价本周的涨势可能会蒸发。”“如果鲍威尔乐观地认为峰值即将到来，金价可能会飙升。” 后市展望 1.本周，19位华尔街分析师参与了Kitco News黄金调查。在参与者中，有13位分析师(占68%)看好近期黄金的表现。与此同时，有1位分析师(5%)看空黄金，有5位分析师(26%)认为价格将横盘震荡。与此同时，网上投票共有495人参加。其中，254名受访者(51%)预计下周金价将上涨。另有145人(29%)认为金价会走低，而96人(19%)在短期内持中性态度。 2.MoorAnalytics.com创始人Michael Moor表示，过去一周金价跌至1810美元这一下行枯竭水平。他补充说，如果金价能维持在1838美元上方，金价可能会在数天内持续看涨逆转。 3.Barchart.com高级技术分析师Darin Newsom也认为，下周黄金将出现强劲的技术动能。他补充说，他还认为美元可能会走软，为这种贵金属提供助力。 “黄金的问题可能是，如果它耗尽了最初的购买兴趣，并陷入第二波抛售(五波艾略特波上升趋势中的第二波)。这是一种可能性，尽管最初的上行目标仍将保持在1874.30美元，”他说。 4.ABC Bullion全球总经理Nicholas Frappell表示，鉴于央行的强硬言论可能限制短期涨势，他对下周金价走势持相对中性的看法。 “我认为近期大部分空头回补已经完成，”他表示。 Frappell补充称，在2月非农就业数据公布前，投资者将不愿在下周大举押注。尽管经济衰退的威胁越来越大，但美国劳动力市场仍显示出韧性。下一交易日重点关注 17:00 欧元区3月Sentix投资者信心指数 18:00 欧元区1月零售销售 23:00 美国1月耐用品订单修正值 23:00 加拿大2月季调后Ivey采购经理人指数 24:00 美联储洛根在一场活动上致开幕词次日04:00 美联储理事鲍曼发表讲话次日05:45 美联储巴尔金就通胀发表讲话
夏洛特2023-03-04
【黄金收盘】三连涨戛然而止！黄金突遭当头棒击本周最后一个重磅数据来袭
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0.54%，报962.80美元/盎司；现货钯金收涨0.51%，至1446.28美元/盎司。日内公布的数据显示，美国至2月24日当周初请失业金人数录得19万人，低于预期的19.5万人，前值为19.2万人。其实自今年1月初以来，首次申请失业救济的的人数便一直低于20万人。在寻求控制通货膨胀的同时，美联储正在寻找劳动力市场降温的迹象，这也说明它可能不喜欢初请失业金数据发出的信号。展望未来，预计美国企业的裁员数量将增加，并且预计失业率将在2023年底上升至4.5%。美国上周初请人数再次下降，表明劳动力市场持续走强，这可能促使美联储继续加息。最新的数据显示，目前仍没有迹象表明，大规模裁员（主要发生在科技行业）对劳动力市场产生了实质性影响。美联储方面，波士顿联储主席柯林斯表示，决策者需要继续加息以控制通胀，不过借贷成本究竟需要上升多少将取决于未来的数据。柯林斯在接受佛蒙特州公众电台采访时说:“我确实认为我们需要进一步加息，而正确的加息幅度实际上需要取决于对我们收到的信息进行全面审查。”该采访于周三录制，并于周四由媒体分享。 “而且我确实认为，维持一段时间是很重要的，因为金融状况收紧的影响需要一段时间才能在经济中发挥作用。” 而亚特兰大联储主席博斯蒂克随后表示，他“坚定”支持加息25个基点，美联储可能在今年夏季中后期暂停升息。博斯蒂克周四表示，他坚定地站在支持加息25个基点的阵营，并称央行谨慎行事是明智的。博斯蒂克周四在与记者的圆桌会议上表示:“目前，我仍然坚定地站在加息25个基点的阵营。” 博斯蒂克表示，“我确实认为，我们现在正处于一个谨慎的时期，”部分原因是美联储去年快速升息的延迟影响可能很快就会冲击经济。他补充称：“有合理的理由表明，我们将看到一些更为强劲的放缓。” 美市盘中，美元指数持续上涨并刷新日高至105.18，尾盘收报104.98；现货黄金则承压下跌，在窄幅区间内来回波动。本周早些时候，美国公布的疲软数据，以周二公布的咨商会消费者信心报告的通胀预期下降为主导，引发了对美元多头的一些获利回吐，因为该数据可能在一定程度上缓解美联储再次上调利率路径的压力。周三早些时候，中国的采购经理人指数(PMI)高于预期，改善了亚洲的市场情绪。美国供应管理协会(ISM)周三发布了制造业PMI报告，结果喜忧参半。虽然整体数据略令人失望(47.7，预期为48)，仍处于收缩区间，就业分类指数也跌破50(49.1，预期为51)，但ISM制造业支付价格指数从44.5跃升至51.3，远高于普遍预期的45。后一个数字表明企业如何确定通胀预期，这仍然是美联储官员们最关心的问题。数据发布后，黄金价格有所回落，但仍保持上涨。美国供应管理协会将于周五公布服务业PMI数据。如果这份报告重申，工资成本上升正在加剧该行业的价格压力，美元可能会维持涨势，令黄金承压。因此，市场参与者将密切关注支付价格指数的组成部分。但值得注意的是，芝加哥商业交易所集团(CME Group)的美联储观察工具(FedWatch Tool)显示，市场已经完全消化了美联储在3月和5月至少再加息两次25个基点的预期。此外，美联储6月份维持政策利率不变的概率为25%。市场的转向已经证实，美元并没有很大的上行空间，至少在2月份的就业报告和通胀数据确认或反驳6月份再加息25个基点之前是如此。金价卖家仍然抱有希望 FXStreet新闻编辑Anil Panchal指出，从技术角度来看，黄金仍然倾向于下行：“金价从约1844-48美元的三周水平阻力位反弹后，仍处于低迷状态。这一回调走势也与RSI(14)从超买区域回落以及MACD信号看跌相吻合，这让黄金卖家保持了希望。” 然而，截至发稿时，200和50简单移动均线(SMA)在1827美元附近的收敛，似乎是挑战金属进一步下行的关键支撑。即使价格跌破1827美元这一移动平均线汇合线，始于2月9日的阻力线1817美元附近水平，也可以作为黄金买家的最后防线。黄金矿业发展和供给侧动态即使需求方面对黄金价格的影响通常比供应方面大得多，市场动态的另一方面也值得追踪。随着北美现有采矿项目的不断扩大，2023年美洲各地的黄金产量可能会增长。2022年下半年黄金价格的部分下降趋势可归因于供应的增加。但为了跟上这种活动的激增，矿业公司也不得不应对不断飙升的通货膨胀，这提高了全球采矿业务的成本，这是支撑金价的一个因素。随着各国央行继续收紧货币政策以抗击通胀，对2023年通货紧缩过程的预测应该会对黄金价格产生特别的看跌影响，这种影响的程度可能是有限的，或者至少与需求侧的投机利息力量相比是次要的。 2023年黄金价格上下波动 2023年早期的金融市场是一个双重故事，由于市场对通胀放缓的乐观情绪和美联储持续的鸽派言论，黄金在整个1月份都呈现上升趋势，但在美国非农就业报告(NFP)发布后，黄金在2月份急剧逆转回到了旧的动态。美国经济在1月份增加了超过50万个就业岗位，这改变了市场对美联储放松货币政策的预期，美元重新登上了市场之王的宝座。今年黄金价格以1823.76美元开市，并在2月2日达到1960美元的年内高点，当时正值美联储今年首次会议和美国1月份就业报告发布之间。此后黄金价格大幅下跌，跌至略高于1800美元的年内低点，并在此找到支撑。（图源：FXStreet）后市展望 1.Kitco高级分析师Jim Wyckoff撰文称，周四美国市场早盘，黄金和白银价格走低，因美国国债收益率上升且美元升值，外部市场因素不利于金属市场多头。 2.瑞银分析师Giovanni Staunovo表示，“近期金价和其他贵金属仍面临进一步加息的挑战。”“市场参与者的焦点仍然是美国经济数据，以及它如何影响美联储的货币政策。” 3.SPI资产管理公司执行合伙人Stephen Innes表示:“黄金在美元驱动的机制下陷入困境，但仍有买家逢低买入，以对冲地缘政治风险溢价的再次通胀。” 4.Gold Newsletter编辑Brien Lundin指出，有关投资者共识“从即将结束加息转向(更长)时间内维持在更高水平”的言论，令黄金和白银价格大跌。不过，黄金价格实现了连续三个交易日的上涨，而银价则在周三连续攀升。他在2月份的通讯中写道，最近的上涨“令人鼓舞——这是2月份非常悲观的情绪可能正在减弱的迹象，至少对黄金而言是这样。” 他认为，“舆论过于倾向于认为(美联储)将在今年夏天继续加息。” 他说，仍有三个因素可能迫使美联储“在未来一周戛然而止地加息”。这些是股票或债券市场的“崩溃”、即将到来的衰退以及以更高利率支付导致联邦债务的成本飙升。 Lundin称，他“今年开始时的最初观点是，美联储寻求第一次暂停加息的机会，让滞后效应发挥作用，但最终可能会推迟一两个月，但肯定不会到年中。” 他认为，最近的通胀报告“支持了我的观点，即美联储将不得不暂停，并最终转向，而通胀还没有接近2%的目标。” Lundin说，在这种情况下，“美联储更加鸽派，但通胀依然持续，黄金将比其他任何资产类别更看涨。” 下一交易日重点关注 09:45 中国2月财新服务业PMI 17:00 欧元区2月服务业PMI终值 18:00 欧元区1月PPI月率 22:45 美国2月Markit服务业PMI终值 23:00 美国2月ISM非制造业PMI 24:00 美联储洛根在一场活动上致开幕词次日04:00 美联储理事鲍曼发表讲话次日05:45 美联储巴尔金就通胀发表讲话
夏洛特2023-03-03
【黄金收盘】无惧美联储升息至5.5%！中国靓丽数据击退美元贵金属集体上涨
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0.50%，报957.65美元/盎司；现货钯金收涨2.07%，至1438.89美元/盎司。中国国家统计局网站周三公布2023年2月中国采购经理指数运行情况显示，2月份，制造业采购经理指数(PMI)为52.6%，比上月上升2.5个百分点，高于临界点，制造业景气水平继续上升。 2月份，非制造业商务活动指数为56.3%，比上月上升1.9个百分点，高于临界点，非制造业恢复发展态势向好。 2月份，综合PMI产出指数为56.4%，比上月上升3.5个百分点，高于临界点，表明中国企业生产经营景气水平继续回升。国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河解读2023年2月中国采购经理指数时表示，2月份，稳经济政策措施效应进一步显现，叠加疫情影响消退等有利因素，企业复工复产、复商复市加快，中国经济景气水平继续回升。制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为52.6%、56.3%和56.4%，高于上月2.5、1.9和3.5个百分点，三大指数均连续两个月位于扩张区间。美国方面，由于制造商削减产量以应对美国经济放缓，美国工厂的一项关键指标连续第四个月为负。美国供应管理学会(ISM)制造业调查从上月的47.4微升至47.7，预期为47.6，但低于50的数据表明制造业正在收缩。不过，美国2月ISM制造业物价支付指数录得51.3，高于预期。美国中短期国债收益率承压，并使30年期和5年期国债收益率息差进一步趋平，早前2-10年国债收益率较大的息差得到部分缓解，这些因素使得美联储掉期市场定价2023年9月的利率峰值首次升至5.50%。美联储方面，两名官员周三表示，为了减缓通胀，美联储有必要采取更激进的加息措施，同时在一段时间内将利率维持在较高水平。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利周三表示，他对美联储是否应该在3月21日至22日的下次政策会议上加息25或50个基点持“开放态度”。卡什卡利在苏福尔斯商业CEO活动的问答环节中表示:“我对(下次会议)加息25个基点还是50个基点持开放态度。”“更重要的是我们在点阵图中发出的信号。” 与此同时，亚特兰大联储主席博斯蒂克周三表示，他认为美联储需要将政策利率上调50个基点，至5%-5.25%的区间，并将这一水平维持到2024年。博斯蒂克在一篇文章中写道:“我们必须确定通胀何时不可逆转地下降。”“我们还没到那一步。这就是为什么我认为我们需要将联邦基金利率提高到5-5.25%之间，并一直保持到2024年。这将使紧缩政策渗透到整个经济中，最终使总供给和总需求达到更好的平衡，从而降低通胀。” 博斯蒂克表示，为了考虑扭转货币政策的进程，他需要看到就业市场劳动力供需之间更好的平衡，并看到广泛的通胀收窄。博斯蒂克指出，在CPI市场篮子中，大约一半的商品仍然显示出6%或更高的通货膨胀率。博斯蒂克写道:“如果我们要让通胀回到我们的目标范围，通胀的广度将不得不大幅收窄。”“当通货膨胀不再是首要问题时，我们的使命将基本完成。我们显然还没到那一步。但我和委员会都承诺尽我们所能，确保我们尽快达成目标。” 美市盘中，现货黄金一度触及1844.52美元高点，随后下滑至1833.43美元，之后又自低位回升。今天早些时候，随着中国制造业活动以2012年4月以来最快速度扩张，人民币升值，美元跌至一周低点。由于黄金以美元计价，美元走软使外国买家更能负担得起。 High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示，随着中国公布的强劲数据以及一些国家希望继续加息，美元兑其他货币走弱，为黄金市场提供了一些支撑。周三，黄金对所有主要货币的交易价格达到一周高点，以美元计算，金价从前一天触及的2023年新低反弹了1.9%，原因是世界第二大经济体中国的强劲数据导致交易员推高了工业金属价格和全球股市。以美元计价的黄金升破1840美元/盎司，以英镑计算的价格升至1525英镑/盎司，以欧元计算的价格触及1730欧元/盎司。伦敦交易时段，银价也出现反弹，在昨日触及4个月低点后，再度回到21美元/盎司上方。与此同时，MSCI全球主要市场股票指数上涨0.3%，铜价从6周低点上涨1.5%，此前中国报告了好于预期的工厂和服务业活动，2月份PMI调查延续了放弃动态清零防疫政策后的反弹势头。但政府债券价格继续下滑，推动短期利率再次高于长期利率，并将2年期和10年期美国国债收益率之差推高至逾0.9个百分点——这是自1981年以来此类“衰退警告”的最大幅度。后市展望 1.Kinesis Money的市场分析师Rupert Rowling在电子邮件评论中说:“金价在经历了充满挑战的2月份跌至两个月以来的最低水平后，已经找到了一些支撑，小幅回升至1830美元。” 2.Wolfpack Capital首席投资官Jeff Wright在接受MarketWatch采访时表示，“中国经济数据强劲，美元在主要货币中走低，”金价走高。他说，中国的制造业数据高于预期，“目前引领了中国重新开放的说法”。 Wright说，美元走软的另一个原因是欧元走强，欧元“正消化欧盟通胀数据上升，以及对欧盟央行加快加息的猜测。” 3.MarkeGauge交易教育和研究主管米歇尔·施耐德(Michele Schneider)表示，如果投资者想知道黄金的走势，他们应该密切关注食糖价格。这种不受关注的大宗商品目前的价格约为每磅0.205美元。上个月，糖价一度升至0.21美元以上的多年高点。与此同时，食糖价格较2020年新冠疫情期间的低点上涨了120%以上。与小麦和玉米等其他农产品不同，在全球大流行市场中断后，食糖保持了大部分涨幅。施耐德说，糖价上涨表明通货膨胀不会消失。她说:“糖无处不在，这意味着它将使全球食品价格居高不下，而美联储对此无能为力。” 去年年底，突尼斯糖、植物油、大米甚至瓶装水的短缺，引发了在食品市场排队等候的消费者之间的争斗。施耐德表示，随着俄罗斯入侵乌克兰进入第二年，印度出口减少和俄罗斯制裁导致供应中断，可能导致2023年之前食糖价格上涨。 “食糖市场似乎是一个潜在的迹象，表明地缘政治问题还没有见顶。我们还没有看到社会混乱达到顶峰，因此我们还没有看到通货膨胀达到顶峰。”“这也意味着我们还没有看到黄金和白银的峰值。” 下一交易日重点关注 18:00 欧元区2月CPI年率初值及月率 18:00 欧元区1月失业率 20:30 欧洲央行公布2月货币政策会议纪要 21:30 美国至2月24日当周初请失业金人数次日03:00 美联储理事沃勒就美国经济前景发表讲话
夏洛特2023-03-02
【黄金收盘】鹰鸽齐舞！美联储内部曝出严重分歧黄金趁势上涨、但2月份大跌逾100美元
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1.25%，报952.86美元/盎司；现货钯金收跌0.99%，至1409.67美元/盎司。美国公布的咨商会消费者信心指数、地区联储制造业指数以及S&P/CS房价指数均表现不佳。数据显示，2月份咨商会消费者信心指数降至102.9的三个月低点；根据ISM-Chicago和MNI的报告，芝加哥商业晴雨表(也称为芝加哥采购经理人指数)从上个月的44.3降至2月份的43.6；美国2月里奇蒙德联储制造业指数录得-16，为2020年5月以来新低；S&P/CS 20个城市房价指数去年12月下跌0.5%。消费者信心往往是经济好转还是恶化的信号。该指数仍远低于与健康经济相关的水平。消费者信心调查很大程度上反映了美国人对劳动力市场的看法，而现在，许多公司仍在招聘，失业率处于54年来的最低水平。不过，展望未来六个月的类似信心指数再次萎缩，从76降至67.9的七个月低点。该委员会表示，该指数低于80通常意味着明年将出现经济衰退。然而，自2022年3月以来，除了一个月以外，预期指数每月都在这一水平以下徘徊，到目前为止，经济仍处于扩张模式。通胀预期再次放松。美国人预计未来12个月物价将上涨6.3%，低于前一个月的6.7%和去年夏天7.9%的高点。由于美联储为抑制通货膨胀而精心安排的加息，美国经济已经放缓。较高的借贷成本抑制了消费者和企业支出。通货膨胀率已从9.1%的40年峰值降至6.5%，但仍是美联储2%目标的三倍多。世界大型企业联合会经济部高级主管Ataman Ozyildirim说指出，虽然2月份消费者对当前商业状况的看法有所恶化，但基于对就业机会的更有利看法，现状指数仍略有上升。然而，展望未来，前景似乎更加悲观。对未来六个月就业、收入和商业状况的预期在2月份都大幅下降。而且，虽然12个月的通胀预期有所改善：从上个月的6.7%降至6.3%，但消费者可能会在高物价和利率上升的情况下显示出缩减支出的早期迹象，2月份度假意向也有所下降。美联储方面，周二公布的贴现率会议记录显示，亚特兰大联储和达拉斯联储的董事会在1月中旬投票支持维持联储向商业银行收取的紧急贷款利率不变。克利夫兰联储、圣路易斯联储和明尼阿波利斯联储的董事会成员投票支持将贴现率提高50个基点。其余七家地区联储董事会投票支持将贴现率上调25个基点，否决了以上五家地区联储的要求。这与美联储在1月31日至2月1日会议上的加息幅度一致。各地区联储对贴现率的合适水平存在分歧，表明他们在应该进一步加息多少以降低过高的通胀方面意见并不一致。贴现率不同于联邦基金利率，但与之同步变化。地区联储主席们表示，尽管不参与制定实际的政策利率，但董事们的意见有助于他们确定对未来的预期。美国银行财富管理高级投资策略师Rob Haworth表示，尽管美国加息，但当日“具有挑战性的经济数据”和美元的一些疲软支撑了黄金，金价从2023年的低点反弹。他表示，包括消费者信心、芝加哥和里奇蒙德联储的地区企业调查，以及12月房价下滑在内的美国经济数据普遍表现疲弱。 Haworth说，市场预期反映出，美联储将在年中之前达到5.25%至5.5%的联邦基金目标区间，但“随着通胀继续出人意料地走高，投资者可能会在包括黄金在内的大宗商品板块中寻求一些通胀压力的避风港。” 欧洲方面，法国和西班牙稍早公布的通胀数据出人意料地强劲，有助于巩固欧洲央行在3月会议上加息50个基点的预期，这令黄金在早些时候承压下挫。数据显示，由于食品和服务价格上涨，法国2月份调和CPI同比上涨7.2%，高于前值7%和市场预期的7%;西班牙2月调和CPI同比上涨6.1%，高于前值5.9%和市场预期的5.5%。法国和西班牙分别是欧洲的第二大和第四大经济体，这两个国家的通胀数据走强将巩固欧洲央行3月加息50个基点的计划，并支持一些欧洲央行官员的观点，即欧洲央行还需要进一步大幅加息以控制通胀。 Pantheon Macroeconomics高级欧洲经济学家Melanie Debono表示，法国和西班牙的通胀数据表明，欧洲央行目前继续大幅收紧货币政策是正确的。在法国，核心通胀升温，服务业通胀和制造业通胀攀升。她说，这表明法国的HICP核心通胀率从1月份的4.2%上升至4.5%左右，周四公布的欧元区通胀数据或高于普遍预期。她补充称，这令欧洲央行5月份加息50个基点的可能性增加。投资者也一直在押注欧洲央行将延长货币紧缩周期，预期存款利率将继续攀升，直至2024年。此外，交易员目前加大了对所谓利率峰值的押注。交易员预期，欧洲央行存款利率将从目前的2.5%升至4%的峰值，而年初对利率峰值的预期为3.5%。随着交易商权衡长期货币政策收紧的前景，美国国债收益率周二基本持平，为一个月的大幅上涨画上句号。基准的10年期美国国债收益率最近下跌了1个基点，至3.912%。早些时候，其一度触及3.983%的高点，为去年11月10日以来的最高水平。与此同时，30年期美国国债收益率上升不到1个基点，至3.922%。较高的债券收益率通常会打压黄金价格，因为相比之下，债券收益率会降低非孽息黄金的吸引力。展望未来，Insignia Consultants研究主管Chintan Karnani指出，在美国联邦公开市场委员会(FOMC) 3月22日公布政策决定之前，市场将看到美国2月非农就业数据和2月通胀数据。他在一份报告中说:“未来四周会出现意想不到的情况。”“对于消息、贵金属和贱金属的技术突破，群体反应将非常剧烈。” 他告诉MarketWatch，“意外”事件可能是2月份的就业数据非常低，以及通胀下降的趋势，美联储也可能在3月22日的会议上出人意料地表示，加息将取决于经济数据，而不是目前持续加息的立场。 Karnani说，交易员最近“对所谓的经济意外和政策意外的反应非常疯狂”。“在某一天，买方和卖方往往都会触发止损。” 止损指令是通过命令经纪人在资产达到特定价格时买入或卖出资产来限制交易员的损失。后市展望 1.Kinesis Money外部分析师Carlo Alberto De Casa表示，由于市场预计利率将在更长时间内保持较高水平，因此黄金月度表现不佳。 “如果通胀继续上升，那么金价可能会跌至1730-1740美元区间。” 2.OANDA高级市场分析师Craig Erlam在一份报告中表示，黄金正在接近1780美元至1800美元之间的一个非常有趣的支撑区域，但经济数据可能决定支撑区域的稳固程度。 “它对这一水平的反应可能会强烈表明此时的市场情绪。” 3. 越来越多的人担心美联储会通过过度紧缩来破坏经济中的某些东西。根据LBMA黄金价格调查，在这种情况下，金价今年可能会再创新高。在以上涨拉开今年的序幕并在2月份回落之后，分析师指出了2023年剩余时间金价的三个主要驱动因素——美联储-美元前景、通胀和地缘政治。 30位分析师参与了今年的年度LBMA价格调查，黄金均价料为1860美元，银价料为23.65美元。黄金价格区间为1594美元至2025美元，白银价格区间为17.40美元至27美元。 4.“各国央行的加息狂潮对黄金不利。高利率增加了持有黄金的机会成本，降低了需求，从而降低了价格，”德固赛首席经济学家Thorsten Polleit在LBMA的《2023年贵金属预测调查:分析背后》中表示。“各国央行将会过度加息，破坏经济周期和金融市场，以至于它们的货币紧缩政策需要在今年晚些时候结束并逆转。” Polleit表示，这正是金价可能飙升的时候。他表示:“我预计今年黄金均价为2000美元，上行潜力最高可达2200美元。” 5.MKS PAMP金属策略主管Nicky Shiels表示，投资者需要记住，货币政策行动总是有一个滞后性。 “我们去年看到的加息将回到市场，美联储最终将在金价下跌之前打破一些东西，”Shiels在网络研讨会上说。投资需求将成为支撑金价的催化剂。“ETF的大规模净流出导致了去年金价的逆风。今年，我们将看到投资需求重新出现，人们认为美元已经见顶，”她补充道。 Shiels预计黄金均价为1880美元，她指出滞胀和衰退风险上升，再加上现货需求上升，这些都令黄金受到支撑。下一交易日重点关注 08:30 澳大利亚第四季度GDP年率 09:30 中国2月官方制造业PMI 09:45 中国2月财新制造业PMI 10:00 国新办举行系列主题新闻发布会 17:00 欧元区2月制造业PMI终值 17:30 英国2月制造业PMI 18:00 英国央行行长贝利发表讲话 21:00 德国2月CPI月率初值 22:45 美国2月Markit制造业PMI终值 23:00 美国2月ISM制造业PMI 23:00 美国1月营建支出月率
夏洛特2023-03-01
【黄金收盘】风向有变？数据接连爆冷黄金六日来首次上涨、贵金属涨跌不一
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3.34%，报941.06美元/盎司；现货钯金收涨1.59%，至1423.70美元/盎司。周一，美国最新公布的经济数据表现良莠不齐：1月份耐用品订单下降4.5%，为2020年4月以来的最大降幅，但如果不考虑运输，上个月新订单稳步增长0.7%。金融博客Zerohedge撰文称，在经历了去年12月份令人震惊的大幅上升之后，分析师预计1月份耐用品订单初值将大幅下滑，实际情况更糟，美国1月耐用品订单月率录得-4.5%，为2020年4月以来的最大降幅。此外，数据显示，核心资本货物订单价值在12月份下降0.3%后，上个月增长0.8%。最大的波动因素是没有波音订单，因此非国防飞机新订单环比暴跌54.6%。在政府的国内生产总值报告中，用于帮助计算设备投资的核心资本货物出货量增长了1.1%。因此，总而言之，今天公布的数据对经济来说是“好消息”，但对美联储来说却是“坏消息”。随后公布的另一项数据显示，美国2月达拉斯联储商业活动指数为-13.5，预期-9.3，前值-8.4。数据公布之后，现货黄金加速上涨并刷新日高至1820.13美元，较日低拉升近14美元。 BullionVault主管Adrian Ash周一在评论中说，通胀对贵金属价格应该是利好。黄金常被用来对冲通货膨胀。不过他说，到目前为止，通胀显然只有在放缓的情况下才会支撑金价。“2023年新年对黄金和白银的冰冷的看涨理由现在已经被比预期更强劲的通胀数据融化了。” 他说，金价在2月初受到市场预期的支撑，市场预期美联储和其他央行将停止加息，并将在今年开始降息。但不断上涨的生活成本已经“摧毁了央行利率逆转的机会，”Ash说。 City Index和FOREX.com的市场分析师Fawad Razaqzada周一表示:“我们已经看到市场方向发生了相当大的转变，转向了有利于美元和收益率的方向，大多数外币、黄金和美国股票都不再受欢迎。”“这些举措是市场改变其对利率前景迅速走高的预期的结果。” 这些预期压低了金价，同时推高了全球债券收益率。周一，10年期美国国债收益率接近4%。 Ash表示:“由于CFTC数据的持续延迟，贵金属仍在交易员仓位上盲目飞行。” 2月初，美国商品期货交易委员会(CFTC)表示，第三方服务提供商的持续问题影响了一些报告公司向CFTC提供及时准确数据的能力，以完成《交易商承诺市场报告》。CFTC上周五表示，截至2月3日当周的COT报告已经出炉，并将“在报告公司提交准确完整数据的前提下”，“按顺序发布”漏报的COT报告。 Ash说:“虽然(黄金)多头无疑已被清除，但由于美中在20国集团(G20)会议上围绕俄罗斯问题的最新紧张局势，看空押注可能会保持谨慎。” 美元指数在触及七周高点后下跌，使得黄金对海外买家来说不那么昂贵。道明证券大宗商品市场策略主管Bart Melek表示，金价在1806美元附近有支撑，但因通胀高于预期且经济数据持续强劲，金价一直在下滑。本月，黄金价格触及2022年4月以来的最高水平，但在一系列美国数据显示经济有弹性后，金价已下跌逾7%。上周五公布的数据显示，美国1月消费者支出增幅为近两年来最大，同时通胀加速，加剧了市场对美联储可能在夏季继续加息的担忧。 FXTM高级研究分析师Lukman Otunuga表示:“鉴于美联储青睐的通胀指标在1月份加速上涨，对零收益黄金的兴趣可能会因短期内加息的押注而减弱——最终拖累价格走低。” “在我们进入新的一个月之际，黄金(将)对美联储官员的言论、关键经济数据以及任何与通胀有关的话题保持高度敏感。” 利率上升降低了黄金的吸引力，因为它们增加了持有这种无收益资产的机会成本。下一交易日重点关注 15:45 法国2月CPI月率 15:45 法国第四季度GDP年率终值 21:30 加拿大12月GDP月率 22:00 美国12月FHFA房价指数月率 22:00 美国12月S&P/CS20座大城市房价指数年率 22:45 美国2月芝加哥PMI 23:00 美国2月谘商会消费者信心指数 23:00 美国2月里奇蒙德联储制造业指数次日03:30 美联储古尔斯比发表讲话次日05:30 美国至2月24日当周API原油库存
夏洛特2023-02-28
【黄金收盘】通胀仍过于火热！黄金痛失1810、贵金属“跌”声一片
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4.04%，报910.66美元/盎司；现货钯金收跌2.97%，至1401.39美元/盎司。周五，美国商务部公布，1月份核心个人消费支出(PCE)价格指数同比上涨4.7%，高于去年12月4.6%的水平，也高于普遍预期的4.3%。有机构评论称，美国PCE数据高于预期，支撑了美联储上调加息预期，这可能降低了美国经济软着陆的几率。最新的数据和上月经修正后的数据凸显了持续高通胀的风险，去年年底的通胀回落最终证明更像是海市蜃楼。此外，劳动力市场异常强劲仍然是美联储实现2%通胀目标的关键障碍。由于失业率处于53年多来的最低水平，对有限劳动力供应的激烈竞争使工资增长承压。工资增长叠加储蓄过剩支撑消费者在物价飙升的情况下继续购买各种商品和服务。美联储官员，尤其是主席鲍威尔强调了所谓核心服务（不包括住房）价格增长对通胀前景的重要性。这个类别（包括从医疗保健到理发的一切服务）被认为很大程度上取决于工资。根据彭博社的计算，1月份不包括住房和能源服务在内的服务业通胀上升了0.6%。综合来看，这些数据似乎表明，各国央行将不得不将利率提高到高于他们几周前的预期水平。 Independent Advisor Alliance首席投资官Chris Zaccarelli表示，这次数据只是强化了一种观点，即通胀更加持久，尽管我们现在的利率要高得多，但美联储也说过“抗通胀任务完成还为时过早”。美联储还有很多工作要做，即使他们只再加息几次，他们今年降息的可能性也极低，就像几周前市场定价的共识那样。 Stormwall Advisors创始人、《为什么美国很重要:新例外主义的理由》一书的作者Michael Wilkerson表示，今年的通货膨胀率可能高达12%。通货膨胀仍然是美国经济的一个重大威胁，美联储将不得不应对这一问题。持续走高的通胀将美国两年期国债收益率推高至4.8%，为2007年以来的最高水平;与此同时，美国10年期国债收益率有望突破4%。债券收益率正在上升，因为人们开始预期，美国央行可能会在这个激进的紧缩周期中将联邦基金利率推高至6%以上。这代表着利率预期的巨大转变。 CME美联储观察工具显示，市场认为美联储下个月加息50个基点的可能性为33%左右。虽然可能性仍然很低，但它们已经大幅上升;一周前，市场认为有18%的可能性，而上个月，这个概率还不到3%。随着债券收益率上升，利率预期的转变为美元提供了新的动能，美元兑一篮子全球货币处于一个月高位。上周，Kitco分析师Neils Christensen曾警告投资者，他们应做好短期内金价下跌的准备。到目前为止，他们已经被证明是正确的，贵金属测试了略高于1800美元支撑位的水平。令黄金承压的两个关键因素是通胀和不断上升的债券收益率，原因是市场预期美联储将不得不继续大幅加息。 Christensen表示，短期内黄金将面临严峻的环境，这一点再怎么强调也不为过。不过，鉴于金价继续维持在200日移动均线约1785美元这一坚实支撑位上方，许多分析师仍对金价持乐观态度。虽然黄金的短期前景看起来相当黯淡，但同样重要的是要记住，这种贵金属不仅仅是利率的游戏。它仍然是一个重要的投资组合多元化工具，它的表现继续优于股票市场。利率预期的转变导致标准普尔500指数大幅下挫。标普500指数本周预计将下跌2.5%，但金价较上周五仅下跌1.6%。分析人士还指出，在地缘政治充满不确定性的情况下，黄金仍是一种有吸引力的避险资产。周一，国际清算银行(BIS)下属的协调G20经济体金融规则的咨询机构金融稳定委员会(FSB)警告称，随着世界继续应对新冠疫情供应链相关问题，而俄罗斯与乌克兰的战争已达一年之久，全球经济可能面临更多大宗商品价格冲击。 BCA分析师认为，随着全球战时经济增长推高通胀和地缘政治风险，黄金今年仍有机会回到2000美元。黄金仍有很大潜力，但就目前而言，我们要观望和等待。后市展望 1.本周，20位华尔街分析师参加了Kitco News黄金调查。在参与者中，有13位分析师(占65%)看空黄金的近期前景。与此同时，有两位分析师(占10%)看好下周黄金的走势，另外5位分析师(占25%)认为黄金将横盘震荡。与此同时，网上投票共有596人参加。其中230名受访者(39%)预计下周金价将上涨。另有253人(42%)认为金价会下跌，113人(19%)在短期内持中性态度。 2.SPI资产管理公司的执行合伙人Stephen Innes在一封电子邮件中告诉MarketWatch:“有关更强劲美国经济增长、就业人数、零售销售，以及美联储为遏制美国经济粗鲁的健康状况而采取额外反应的新叙事正在演变，这使得投资者追赶美联储‘在更长期内保持更高水平’的步伐，这损害了黄金。” Innes认为，几周后美国将公布2月消费、就业和通胀数据，届时经济数据可能转冷，这将有利于黄金，“但我们需要经济衰退的焦虑情绪回归，以推动基于市场的降息预期”。 3.加拿大皇家银行(RBC)指出，黄金投资者越来越意识到美联储可能会比他们之前认为的做得更多，这是该行在金价上涨时一直坚持他们的预测目标的关键原因。正如该行之前所说，有关就业、通胀等数据的发布将继续拉扯黄金，但现在黄金面临的压力已经增加，该行继续认为黄金未来价格容易出现下跌。由于避险交易似乎不存在，黄金ETF持仓量进一步降至2020年4月以来的最低水平。加拿大皇家银行预计黄金短期下跌空间有望扩大，并且近期可能会跌破1800美元。相比于黄金的避险和保值作用，市场似乎更关心与黄金相关的宏观经济数据和驱动因素，并且该行认为这一现象会至少持续到今年上半年。下一交易日重点关注 12:00 日本参议院举行确认日本央行行长提名的听证会 18:00 欧元区2月经济景气指数 21:30 美国1月耐用品订单初值 21:30 加拿大第四季度经常帐 23:00 美国1月NAR季调后成屋签约销售指数 23:30 美国2月达拉斯联储制造业指数 23:30 美联储理事杰斐逊就通胀和美联储的双重使命发表讲话台湾逢和平纪念日假期休市
夏洛特2023-02-25
FX168早自习：初请失业金人数意外下降金价“跌跌不休”
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0.26%，报949.00美元/盎司；现货钯金收跌2.31%，至1444.23美元/盎司。 COMEX 2月黄金期货收跌0.8%，连续四个交易日下跌，报1826.80美元/盎司，创2022年12月30日以来主力合约收盘新低；COMEX 3月白银期货跌1.76%，报21.306美元；油价结束了今年最长的连续下跌，在期货接近超卖区间后，投资者纷纷重新买入大宗商品。周四(2月23日)国际油价结束了连续第6个交易日的下跌，涨幅超过2%，美油重新站上75美元/桶大关。西德克萨斯中质(WTI)原油交易价格上行1.70美元，涨幅2.30%，现报75.65美元/桶。布伦特(OIL0)原油交易价格上行1.80美元，涨幅2.24%，现报82.25美元/桶。周五(2月24日)关注重点：待定恒生指数公司宣布四季度指数系列检讨结果待定 G7集团公布对俄罗斯新一轮大规模制裁方案 07:30 日本1月核心CPI年率 08:01 英国2月Gfk消费者信心指数 08:30 日本央行行长提名人植田和男出席听证会 15:00 德国3月Gfk消费者信心指数 15:00 德国第四季度未季调GDP年率终值 21:30 美国1月个人支出月率 21:30 美国1月核心PCE物价指数年率及月率 23:00 美国2月密歇根大学消费者信心指数终值 23:00 美国2月一年期通胀率预期 23:00 美国1月新屋销售总数年化 23:00 乌克兰总统泽连斯基在联合国发表讲话 23:15 美联储梅斯特和杰斐逊就通胀发表讲话次日00:30 美联储布拉德就通胀发表讲话次日02:30 美联储理事沃勒就通胀发表讲话更多重要事件请点击此处
Cherry2023-02-24
【黄金收盘】又一数据让美联储头痛！黄金下挫至近两个月低点当心美联储首选通胀指标再棒击多头
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0.26%，报949.00美元/盎司；现货钯金收跌2.31%，至1444.23美元/盎司。 COMEX 2月黄金期货收跌0.8%，连续四个交易日下跌，报1826.80美元/盎司，创2022年12月30日以来主力合约收盘新低；COMEX 3月白银期货跌1.76%，报21.306美元；NYMEX铂金期货收跌0.80%，钯金期货收跌3.6%；COMEX铜期货收跌3.1%，报4.059美元/磅。美国上周首次申请失业救济人数意外下降，显示劳动力市场吃紧，通胀压力加大。与此同时，该国2022年第四季度国内生产总值(GDP)年化增长率修正后为2.7%，低于上个月报告的2.9%。周四公布的数据显示，根据修订后的政府数据，到2022年底，美国实际GDP从2.9%向下修正至2.7%，这在很大程度上似乎是通胀导致的修正。这不是一个受欢迎的转变，尽管它在某种程度上反映了本月早些时候CPI数据已经出现的一些修正。修订后的数据显示，到2022年底，美国经济的增速略有放缓，主要原因是消费者削减了支出。作为经济的主要引擎，消费支出的年增长率为1.4%，而不是最初公布的2.1%。经济学家表示，美国将很难在2023年的前三个月达到第四季度的表现，即便第四季度的经济如此平淡。根据早期经济数据，美国经济的扩张速度将大幅放缓，甚至会出现收缩。不断上升的利率和高通胀迫使消费者和企业削减支出和投资，尤其是在住房和建筑等对利率敏感的领域。财经网站Forexlive点评称，这不是一份很好的报告，但市场可能会将其视为2023年第一季度转向经济增长的信号。经济中的商品部分正处于全面衰退之中，连续四个季度出现收缩。服务业承担拉动经济的重担，但增长势头正在放缓。在建筑方面，非住宅建筑投资强劲（+8.5%），而住宅投资大幅下降，企业设备投资也有所下降。不过，同时公布的美国上周初请失业金人数意外下降，继续显示劳动力市场持续紧张。数据显示，初请失业金人数为19.2万人，而此前市场预计为20万人。自年初以来，每周申领人数仍低于2019年大流行前约22万人的平均水平。美国初请失业金人数意外降至三周以来的最低水平，表明劳动力市场持续紧张。从许多方面来看，劳动力市场都很紧张，因就业岗位创造强劲、失业率低，以及有数百万个空缺职位。这一直是美联储的一个主要担忧，因为政策制定者认为劳动力市场强劲是导致通胀居高不下的一个因素。机构经济学家称，美联储官员可能认为，就业数据对3月份FOMC会议之后继续加息的必要性提供了支撑。尽管最近科技行业和利率敏感行业高调裁员，但失业率一直很低。经济学家长期以来一直认为，Twitter、微软、亚马逊和Meta等企业的大规模裁员，并不能代表整体经济。美联储的政策制定者也认同这一观点。周三公布的美联储会议纪要显示，几名与会者指出，一些大型科技企业在过去几年大幅增加劳动力之后，最近又出现了裁员，他们认为，这些裁员似乎并未反映出劳动力需求的普遍疲软。会议纪要还显示，政策制定者同意利率需要上调，但转向小幅加息将使他们更密切地调整即将到来的数据。 RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn表示，尽管GDP数据略低于预期，但初请失业金人数降幅下降，令美联储仍处于主导地位，因此他们可以继续加息。 “对抗通货膨胀的唯一办法就是提高利率，而解决通货膨胀的唯一办法就是消费者用光钱，但消费者还没有用光钱……他们仍在购买，”Haberkron强调。 Sevens Report Research的分析师在周四的通讯中写道:“最近几周，利率和美元一直呈上升趋势，如果鹰派资金继续流入，金价阻力最小的路径将是下行。” 德国商业银行策略师认为，未来几个月金价仍将受到限制。该行已经将今年上半年的预测从1850美元下调至1800美元。不过，他们对今年下半年仍持乐观态度，继续预计金价将逐步上涨至1950美元。该行指出，只要通胀和加息仍是市场的话题，黄金价格就将继续受到限制：短期内，由于美国经济活动持续强劲，通胀只会缓慢下降，这两者都支持美国加息预期，黄金价格可能仍将承压。一旦美国加息周期明显结束，黄金的吸引力应该会再次缓慢上升。如果情况变得明朗，美联储将不得不再次收回部分加息举措，黄金的吸引力将更加显著。联邦基金期货目前预计还将加息三次，至5.25-5.50%，降低了未来降息的预期。高利率削弱了黄金作为通胀对冲工具的吸引力，同时提高了持有这种非收益资产的机会成本。眼下，市场焦点转向美国经济分析局将于周五公布的个人消费支出(PCE)物价指数，其是美联储首选的通胀指标。交易员和投资者将密切关注该数据，核心PCE物价支出指数预计将环比上升0.4%，但同比料将从去年12月份的增长4.4%降至增长4.1%。财经网站FXStreet撰文称，市场对该数据的反应料将直截了当，低于预期的数据将对美元构成压力，反之亦然，黄金价格的反应则相反。考虑到CPI报告已经显示，1月份通胀仍然居高不下，看到这一数据对市场产生长期影响将令人惊讶。后市展望 1.会议纪要“证实了上周强劲的通胀数据已经告诉我们的事情:我们陷入了加息和强势美元的困境——这是大宗商品市场的结构性逆风，”Peak Trading Research的分析师在发给交易员的一份报告中写道。自2月初以来，由于市场参与者提高了对美联储加息的预期，美国国债收益率和美元一直在上升。收益率上升提高了持有黄金等非收益资产的机会成本，而美元走强则使以美元计价的大宗商品对其他货币的使用者来说更加昂贵。 2.OANDA高级市场分析师Edward Moya在一份市场更新报告中表示，金价处于两个月低点，“可能需要确认经济放缓速度加快，金价才能出现有意义的反弹。” 下一交易日重点关注待定恒生指数公司宣布四季度指数系列检讨结果待定 G7集团公布对俄罗斯新一轮大规模制裁方案 07:30 日本1月核心CPI年率 08:01 英国2月Gfk消费者信心指数 08:30 日本央行行长提名人植田和男出席听证会 15:00 德国3月Gfk消费者信心指数 15:00 德国第四季度未季调GDP年率终值 21:30 美国1月个人支出月率 21:30 美国1月核心PCE物价指数年率及月率 23:00 美国2月密歇根大学消费者信心指数终值 23:00 美国2月一年期通胀率预期 23:00 美国1月新屋销售总数年化 23:00 乌克兰总统泽连斯基在联合国发表讲话 23:15 美联储梅斯特和杰斐逊就通胀发表讲话次日00:30 美联储布拉德就通胀发表讲话次日02:30 美联储理事沃勒就通胀发表讲话
夏洛特2023-02-24
【黄金收盘】纪要尽显美联储的担忧！鲍威尔再与一些官员南辕北辙黄金遭遇当头棒击
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0.77%，报951.50美元/盎司；现货钯金收跌2.65%，至1478.36美元/盎司。总体而言，会议纪要显示，所有美联储官员都支持进一步加息。由于市场预计央行的加息行动将延续到夏季，金价一直在下跌。黄金价格收于1月初以来的最低水平，在美联储2月1日会议纪要公布后，在黄金期货收盘半小时后，金价在电子交易中继续走低。联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要显示，一些官员对近期金融状况的宽松感到担忧，但总体而言，美联储官员支持进一步加息。美联储在那次会议上将利率上调了25个基点，将政策利率目标提高到4.5%至4.75%的区间。在讨论当前经济状况时，与会者指出，最近的指标显示支出和生产出现温和增长。尽管如此，最近几个月就业增长强劲，失业率保持在较低水平。通货膨胀有所缓解，但仍处于高位。与会者认识到，俄乌冲突正在造成巨大的经济困难，并加剧了全球的不确定性。在此背景下，与会者继续高度关注通胀风险。针对经济增长，与会者一致认为，迄今为止的累计政策收紧已经减缓了住房等经济领域的需求。与会者指出，2022年的经济活动增长低于长期趋势，预计2023年实际GDP增长将进一步放缓。一些与会者认为，最近的经济数据表明，经济增长持续低迷的可能性有所提高，通胀将随着时间的推移下降到委员会的长期目标2%，尽管一些与会者指出，经济在2023年进入衰退的可能性仍然很高。美联储研究员们为此次会议准备的美国经济预测显示，实际GDP水平的增长路径略高于12月份的预测，失业率的增长路径略低于12月份的预测，这反映了最近的数据以及美元贬值对产出的小幅额外提振。美联储官员仍预计，今年实际GDP增长将显著放缓，劳动力市场将走软，这在一定程度上反映了此前货币政策收紧的滞后效应。尽管2024年和2025年的预期产出增长仍低于研究员们的估计，他们仍预测明年开始实际GDP增长开始回升。针对通胀，由于通货膨胀率仍远高于委员会2%的长期目标，与会者一致认为通货膨胀率高得不可接受。一些与会者认为，通胀上升的成本对低收入家庭来说尤其高。与会者指出，过去3个月收到的通胀数据显示，月度价格涨幅出现可喜的放缓，但强调，要确信通胀正处于持续下行道路上，还需要更多证据表明，在更广泛的价格区间获得进展。多位与会者指出了长期通胀预期保持稳定的重要性，并指出通胀保持在高位的时间越长，通胀预期失控的风险就越大。在这种不利的情况下，降低通胀以实现委员会最大就业和价格稳定的法定目标的代价将更大。美联储研究员在四个季度的变化基础上，预计2023年个人消费价格总通胀将为2.8%，核心通胀预计为3.2%，均低于12月的预测。由于商品市场供需失衡的影响预计将进一步解除，劳动力和产品市场预计将变得不那么紧张，研究员员继续预测通胀将在2024年和2025年进一步下降。针对加息，一些与会者表示，他们赞成在此次会议上加息50个基点，或者他们本可以支持加息50个基点。支持加息50个基点的与会者指出，考虑到他们对及时实现价格稳定的风险的看法，更大幅度的加息将更快地使目标区间接近他们认为能够实现充分限制立场的水平。 BBH全球外汇策略主管Win Thin表示，美联储提出了“少数”与会者赞成加息50个基点，但我认为“少数”可能意味着不只是梅斯特和布拉德。我认为本次会议纪要比预期的更为鹰派，而且请记住，1月份的美国CPI数据并没有让他们感到十分满意，因此预计今后他们甚至可能变得更加鹰派。美联储主席鲍威尔2月1日接受记者采访时曾对金融状况表示：“从去年12月份的会议到现在，美国的金融状况并没有太大变化。”他还表示，美联储的重点不是“短期举措”，而且要观察“金融状况在过去一年里是否已经大幅收紧”。但在这次的会议纪要中，我们却看到了这样的表述：“有几位与会者指出，过去几个月，金融状况的一些指标已经明显有所缓解。”这表明，鲍威尔和其他美联储官员之间似乎又有了一些新的意见分歧。眼下，美联储3月加息50个基点的概率已升至27%。CME“美联储观察”：美联储3月加息25个基点至4.75%-5.00%区间的概率为73.0%，加息50个基点至5.00%-5.25%区间的概率为27.0%；到5月累计加息25个基点的概率为0%，累计加息50个基点的概率为72.7%，累计加息75个基点至5.25%-5.50%区间的概率为27.2%，累计加息100个基点至5.50%-5.75%区间的概率为0.1%。 Insignia Consultants研究主管Chintan Karnani表示，FOMC会议纪要对加息步伐或可能结束或暂停加息的暗示是“重要的”。他说，由于预期利率上升趋势将持续到6月或7月，黄金价格下跌。近几周，受美联储加息预期升温影响，美国国债收益率和美元上涨，这打压了黄金价格。衡量美元兑一篮子货币强弱的洲际交易所(ICE)美元指数上涨0.2%，至104.349。10年期美国国债收益率下降5.1个基点，至3.902%。圣路易斯联储主席布拉德上周表示，他已经加入克利夫兰联储主席梅斯特的行列，主张在美联储1月31日至2月1日召开的利率会议上加息50个基点，比官方决定加息25个基点更为激进。布拉德周三表示，事实证明美国经济比预期更具弹性，并再次呼吁央行继续加息。“我认为我们将不得不超过5%。现在我的(终端利率)仍是5.375%，”布拉德周三在接受 CNBC 采访时表示。 “我们有一些方法可以到达这里，我一直在争论‘嘿，让我们到达我们想去的地方’，然后我们可以看看数据表现如何。希望我们在2023年实现反通胀。” 布拉德和梅斯特都不是今年FOMC有投票权的成员，但他们的意见确实出现在会议记录中。 City Index和FOREX.com的市场分析师Fawad Razaqzada在美联储会议纪要发布前发表评论称:“有一些传言称，政策制定者希望再次加息50个基点。”但他说，这不太可能，“因为美联储已经积极收紧了政策，现在将以较小的步伐进行，以避免不必要的硬着陆。” Razaqzada表示，尽管如此，市场已经意识到，美联储希望“保持其紧缩性货币政策的时间比他们在去年末和今年年初的预期要长，因美国数据进一步改善，且通胀棘手。” 相应地，美元也找到了很好的支撑，这是“令以美元计价的黄金承压的一个主要因素，”他说。后市展望 1.City Index和FOREX.com的市场分析师Fawad Razaqzada表示:“在FOMC会议纪要公布之前，黄金已经略有反弹，但现在谈论触底的前景还为时过早。” 2.MSK PAMP金属策略师Nicky Shiels表示，“美国数据(就业数据/通胀/零售/ PMI)的弹性，令市场再度担心美联储'在更长时间内维持更高利率'，令风险/股市相对受提振，但在整个2月打压黄金和其他贵金属。” 黄金市场从1月份因预期美联储将很快暂停其紧缩周期而上涨，到2月份因对美联储下一步举措的担忧而下跌。 “如果美联储的动向存在更多不确定性，防御性(逢高卖出)将持续，”Shiels周二表示。还有一种说法是“不着陆”，这给金价带来了压力。Shiels解释说:“无论是硬着陆，软着陆，还是新创造的‘不着陆’结果，都表明经济将完全避免衰退。” 这一结果将使劳动力市场保持强劲，通胀保持高位，美国经济增长，美联储维持其鹰派倾向。“不着陆'事件' =美联储不停息加息= '硬着陆'风险上升=看空工业大宗商品/金属以及黄金，” Shiels指出。 MKS的基本情景预测，通胀和美国经济最终将在2023年下半年受到美联储收紧货币政策的滞后影响。“如果我们在1950美元看涨，在1820 - 50美元时我们应该持建设性意见，但信心现在较低(即:非常依赖数据的温和看涨轨迹)，”Shiels称。 3.技术上，Kitco高级分析师Jim Wyckoff撰文称，黄金期货空头在短期内拥有轻微的整体技术优势。预计多头的上行目标位于上周高位1881.60美元，空头短期下行目标位于1800.00美元。首个阻力见于本周高点1856.40美元，然后是1870.90美元。首个支撑见于本周低点1839.00美元，然后是2月低点1827.70美元。下一交易日重点关注 18:00 欧元区1月CPI年率终值及月率 19:00 英国2月CBI零售销售差值 21:30 美国至2月18日当周初请失业金人数 21:30 美国第四季度实际GDP年化季率修正值 24:00 美国至2月17日当周EIA原油库存
夏洛特2023-02-23

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